無菌包裝行業(yè)市場分析

無菌包裝行業(yè)市場分析1、無菌包裝行業(yè)壁壘較高，專利到期、反壟斷促進(jìn)國產(chǎn)替代加速1.1、無菌包裝在常溫液體奶包裝領(lǐng)域應(yīng)用廣泛無菌包裝主要指紙基液體食品無菌包裝材料，應(yīng)用于液體奶和非碳酸軟飲料包裝。無菌包裝材料主要由原紙、鋁箔、聚乙烯等通過層壓復(fù)合而成，能夠阻隔光熱和微生物，在無防腐劑、常溫條件下使食品能夠長時間存儲。由于巴氏奶等鮮奶產(chǎn)品不具備長時間保存和運輸?shù)谋憷?，早期我國乳業(yè)發(fā)展區(qū)域性特征明顯。隨著國內(nèi)伊利、蒙牛等乳企引入利樂生產(chǎn)線，解決了牛奶產(chǎn)銷錯配的痛點，國內(nèi)常溫奶市場迅速發(fā)展。根據(jù)新巨豐招股書引用益普索報告預(yù)測，2019年-2022年我國常溫液體奶市場仍保持4%的年均增速，預(yù)計2022年常溫奶市場達(dá)到853.7萬噸，占液體奶市場份額63.7%。無菌包裝上游原材料端主要包括原紙、鋁箔、聚乙烯等大宗商品，一定程度上受市場價格波動影響。產(chǎn)業(yè)鏈下游為乳企為主的食品飲料企業(yè)，由于我國液體奶行業(yè)市場集中度較高，伊利、蒙牛、光明等大型乳企是重要客戶。無菌包裝由多層材料復(fù)合而成，具有常溫存儲、保質(zhì)期長、運輸便利等優(yōu)勢。無菌包裝由原紙、鋁箔、聚乙烯多層材料復(fù)合而成，由于材料性質(zhì)差異及包裝強(qiáng)度要求，相比其他包裝材料技術(shù)要求更高。巴氏奶通常由玻璃瓶、塑料袋、塑料瓶等進(jìn)行包裝儲存，需冷藏保存且保質(zhì)期較短，包材價格低；無菌奶通常采用無菌包裝材料，常見的包型包括枕包、磚包和鉆石包，常溫條件保存且保質(zhì)期能達(dá)到6個月以上，極大提高了牛奶的零售、流通的便利性。無菌液體食品加工流程長，全程保持無菌環(huán)境。以牛乳為例，標(biāo)準(zhǔn)化后的牛乳通過巴氏殺菌后灌裝、包裝的巴氏奶保質(zhì)周期較短，對冷鏈運輸與儲藏均有較高要求。而將牛乳進(jìn)行超高溫滅菌，通過無菌灌裝及無菌包裝進(jìn)行包裝保存后，牛乳可保持較長的保質(zhì)期，且可通過常溫運輸與保存。1.2、無菌包裝行業(yè)：利樂占據(jù)主導(dǎo)，以無菌灌裝和無菌包裝為核心，國產(chǎn)替代徐徐展開1.2.1、無菌包裝前處理：超高溫滅菌為主要解決方案，利樂設(shè)備型號豐富液體食品在進(jìn)入無菌灌裝環(huán)節(jié)前，需進(jìn)行無菌處理。通常無菌奶使用超高溫瞬時滅菌技術(shù)，即在135-140℃下、極短時間內(nèi)進(jìn)行滅菌，包括直接加熱和間接加熱兩種方式。目前國內(nèi)無菌灌裝前處理設(shè)備主要的國際供應(yīng)商為利樂，國內(nèi)設(shè)備供應(yīng)商包括碧海包裝和普麗盛等企業(yè)。利樂具有多年的無菌處理經(jīng)驗和領(lǐng)先的加工技術(shù)，無菌處理設(shè)備型號豐富，國內(nèi)廠商仍在追趕階段。1.2.2、無菌灌裝與無菌包材：行業(yè)的技術(shù)高地，利樂、SIG康美包占據(jù)主導(dǎo)無菌灌裝是液態(tài)食品無菌加工過程最具技術(shù)性的環(huán)節(jié)，下游液態(tài)奶和非碳酸飲料客戶在使用無菌包裝產(chǎn)品時需適配相應(yīng)的灌裝機(jī)。無菌包裝包括輥式和胚式兩類，分別以利樂和SIG康美為代表：輥式無菌包裝即“卷式無菌包裝”，行業(yè)主導(dǎo)公司為利樂公司。輥式無菌包裝的主要生產(chǎn)過程是將卷式包裝材料在灌裝機(jī)上成型熱封成圓筒，待灌裝液體內(nèi)容物后，對無菌包材四周進(jìn)行封合，封裝時會對內(nèi)容物的溫度有一定影響，輥式無菌包裝市場容量遠(yuǎn)高于胚式無菌包裝的市場容量。胚式無菌包裝即“片式無菌包裝”，行業(yè)主導(dǎo)公司為SIG。胚式無菌包裝使用已經(jīng)基本成型的片狀包材，在灌裝機(jī)上將紙盒打開，僅需封合底面和頂面。胚式無菌包裝由于側(cè)面不需要熱封，對于有顆粒物的液體內(nèi)容物封裝時不會損壞風(fēng)味和果粒，較常應(yīng)用于有顆粒物的液態(tài)奶和非碳酸飲料中。胚式無菌包裝使用的灌裝機(jī)與輥式無菌包裝不同。灌裝機(jī)領(lǐng)域仍然由利樂公司、SIG集團(tuán)等國際企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位，國內(nèi)企業(yè)保持追趕。相比國際主導(dǎo)企業(yè)，國內(nèi)灌裝機(jī)差距主要體現(xiàn)在灌裝速度和穩(wěn)定性上，而在包裝規(guī)格、相關(guān)輔機(jī)配套、自動化程度及市占率方面亦存在差距。在市場方面，碧海包裝的灌裝機(jī)生產(chǎn)線已投入伊利。根據(jù)新萊應(yīng)材公告，截止2022年，子公司碧海包裝灌裝機(jī)累計銷售780余臺，公司同樣配置的設(shè)備比海外的品牌有40%-50%的價格優(yōu)勢。公司出貨伊利的枕包型灌裝機(jī)以每小時1.2萬包的設(shè)備為主，對比利樂同類型設(shè)備生產(chǎn)速度為每小時1.4萬包，差距逐漸縮小。1.2.3、后段設(shè)備：技術(shù)要求相對較低生產(chǎn)線后段處理相較無菌灌裝、超高溫滅菌環(huán)節(jié)技術(shù)要求較低，較多國產(chǎn)廠商均有參與。后段處理包括貼管、縮膜包裝、裝箱等，國內(nèi)廠商碧海包裝、普麗盛均有參與。1.3、反壟斷與專利到期，無菌包裝國產(chǎn)替代加速利樂較早進(jìn)入中國乳制品市場，擁有顯著的先發(fā)優(yōu)勢。利樂開創(chuàng)了無菌包裝行業(yè)，先發(fā)優(yōu)勢突出，研發(fā)創(chuàng)新引領(lǐng)行業(yè)，兼并收購?fù)卣箻I(yè)務(wù)范疇，全球生產(chǎn)布局迅速搶占早期市場。經(jīng)過數(shù)十年發(fā)展，利樂確立了無菌包裝行業(yè)絕對的領(lǐng)先地位，成為全球領(lǐng)先的食品加工和包裝解決方案公司。反壟斷法出臺后，市場秩序得到維護(hù)，國產(chǎn)無菌包裝迎來快速發(fā)展。2007年八月全國人大頒布了《中華人民共和國反壟斷法》，為無菌包裝行業(yè)公平競爭提供了指引，國產(chǎn)無菌包裝行業(yè)迎來快速發(fā)展，國內(nèi)無菌包裝生產(chǎn)廠商相繼成立。2016年利樂被國家工商行政管理總局認(rèn)定違反《中華人民共和國反壟斷法》，責(zé)令利樂停止違法行為，并處以罰款6.68億元，國內(nèi)無菌包裝市場的正常競爭環(huán)境和良好市場秩序得到了切實保護(hù)。利樂圍繞灌裝機(jī)、無菌包裝構(gòu)建了專利群，而隨著專利逐漸到期，國產(chǎn)無菌包裝企業(yè)發(fā)展空間進(jìn)一步拓展。利樂圍繞無菌灌裝與包裝進(jìn)行了數(shù)十年的專利布局，截止2023年2月底，利樂拉瓦爾集團(tuán)及財務(wù)公司經(jīng)中國受理的有效專利數(shù)超過900項，同時亦有超過900項專利到期。按專利申請時間看，2023-2030年利樂將有超過100項專利到期，國產(chǎn)無菌包裝企業(yè)在無菌包材、無菌灌裝領(lǐng)域的技術(shù)限制有望得到突破。2、需求端平穩(wěn)增長有較大空間，供應(yīng)多元+降本增效驅(qū)動乳企尋求國產(chǎn)替代2.1、下游需求端穩(wěn)定增長，仍有較大提升空間我國無菌包裝需求主要受下游液態(tài)奶增長驅(qū)動，對比利樂，國內(nèi)無菌包裝下游應(yīng)用豐富度有待提升。2021年利樂無菌包裝按應(yīng)用方向分，主要包括液體乳制品（58.1%）、果汁（14%）、無泡飲料（9.6%）等；國內(nèi)無菌包裝企業(yè)下游應(yīng)用以液態(tài)奶包裝為主，新巨豐無菌液態(tài)奶收入占比97%，紛美包裝無菌液態(tài)奶收入占比83%。國內(nèi)無菌包裝主要應(yīng)用于無菌液態(tài)奶和非碳酸軟飲料，根據(jù)新巨豐招股書，2019年中國無菌包裝非碳酸軟飲料市場銷售量為248萬噸，而僅伊利的無菌包裝液態(tài)奶銷售量即達(dá)到592萬噸。目前我國無菌包裝市場需求主要受下游液體乳增長需求驅(qū)動，2022年我國液態(tài)奶市場規(guī)模達(dá)到2613億元，同比增長7.4%，隨著消費結(jié)構(gòu)升級，無菌包裝下游應(yīng)用豐富度有望提升。全球無菌包裝市場增長受疫情影響減緩，2023年后有望回升至較快增長水平。根據(jù)MARKETSandMARKETS數(shù)據(jù)，2017年全球無菌包裝市場規(guī)模為396.2億美元，口徑包含各類無菌包裝材料及無菌灌裝設(shè)備等，受疫情影響全球無菌包裝市場增速較低于預(yù)期（CAGR=10.89%）。IMARC數(shù)據(jù)顯示2021年全球無菌包裝市場規(guī)模達(dá)到492億美元，預(yù)計2022-2027年將保持較快增長，2027年全球無菌包裝市場規(guī)模有望達(dá)到879億美元，CAGR達(dá)到10.15%。我國無菌包裝市場需求穩(wěn)定增長，2021年需求量達(dá)到1100億包。根據(jù)新巨豐招股書引用益普索報告信息，2017年-2021年我國無菌包裝市場需求量年均復(fù)合增長率約為8.2%，2021年國內(nèi)無菌包裝需求量達(dá)到1100億包。我們認(rèn)為隨著消費和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，市場需求增長率有望進(jìn)一步提升。需求端看，我國人均乳制品消費較發(fā)達(dá)國家仍有較大提升空間。2016年-2019年三年間我國人均乳制品消費量提升8kg，年均復(fù)合增速7.5%。目前我國乳制品人均消費量仍較發(fā)達(dá)國家如日本等國仍有較大差距，無菌包裝市場規(guī)模有望隨著國內(nèi)乳制品消費量提升而保持增長。農(nóng)村居民奶類消費量增速快、提升空間大，有望驅(qū)動無菌包裝市場需求增長。2021年我國農(nóng)村居民人均奶類消費量9.3千克，較城市居民低約9千克，奶類消費提升空間巨大，隨著城鎮(zhèn)化提升、農(nóng)村居民飲食消費升級，有望驅(qū)動無菌包裝市場需求進(jìn)一步增長。2.2、供給多元、降本增效驅(qū)動乳企尋求無菌包裝國產(chǎn)替代無菌包裝液態(tài)奶市場集中度高，下游乳企具有較高議價權(quán)。我國液體奶市場以無菌包裝液體乳為主，2020年國內(nèi)無菌包裝液體奶占比約為66.2%。從零售端份額看，伊利和蒙牛占我國無菌包裝液體奶份額達(dá)到60%以上。出于上游采購安全角度及維護(hù)采購供應(yīng)的多元化考慮，2017年伊利與新巨豐簽訂為期十年的戰(zhàn)略合作協(xié)議，蒙牛與紛美包裝建立了長期的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，下游乳企尋求降低對利樂的依賴。國內(nèi)采用無菌包裝的液態(tài)奶占比接近七成，伊利和蒙牛無菌包裝需求量較高。以2021年國內(nèi)無菌包裝消耗量1100億包計，經(jīng)測算，伊利無菌包裝需求量占比約為25%，蒙牛對應(yīng)占比約為20%。根據(jù)碧海包裝母公司新萊應(yīng)材公告，伊利和蒙牛無菌包裝需求量約為250億包，與我們測算結(jié)果較為接近。新巨豐為伊利最大國產(chǎn)無菌包裝供應(yīng)商，紛美包裝為蒙牛最大國產(chǎn)無菌包裝供應(yīng)商。新巨豐占伊利無菌包裝份額穩(wěn)步提升，根據(jù)測算，2021年新巨豐占伊利無菌包裝需求份額達(dá)到23%；紛美包裝占蒙牛無菌包裝份額保持在30%以上，2021年紛美包裝占蒙牛無菌包裝份額約33%。2.3、利樂、SIG康美占據(jù)高端液奶包裝主要份額，國產(chǎn)包裝逐漸實現(xiàn)高端突破無菌包裝市場份額以磚包、枕包和磚石包為主，下游需求、包裝升級驅(qū)動無菌包裝需求持續(xù)增長。新巨豐招股書數(shù)據(jù)顯示，2020年中國液態(tài)奶市場中枕包份額占比約22%，磚包占比約61%，鉆石包占比約11%，其他包型占比約6%。下游中高端液態(tài)奶產(chǎn)品銷量提升、非碳酸軟飲料應(yīng)用無菌包裝增加、新產(chǎn)品開發(fā)等因素驅(qū)動磚包和鉆石包需求增長；原本用于乳品的普通塑料袋裝包裝升級驅(qū)動枕包需求增長。國產(chǎn)無菌包裝主要應(yīng)用于枕型、基礎(chǔ)磚型包裝的液態(tài)奶。根據(jù)新巨豐招股書披露，2020年新巨豐占伊利枕包采購份額的79%-84%；而伊利磚包、鉆石包采購依賴?yán)麡罚麡反u包、鉆石包占伊利采購份額79%-84%、87%-92%。國產(chǎn)無菌包材主要應(yīng)用于枕包液態(tài)奶及基礎(chǔ)型的磚包液態(tài)奶。利樂、SIG康美仍占據(jù)高端液奶市場主要份額。憑借包材創(chuàng)新和灌裝機(jī)市場份額的先發(fā)優(yōu)勢，利樂和SIG康美占據(jù)高端液態(tài)奶市場主要份額，蒙牛特侖蘇、伊利經(jīng)典高端系列產(chǎn)品均采用了利樂夢幻蓋包裝，蒙牛真果粒、伊利舒化奶高端系列產(chǎn)品采用了SIG笑臉包。國產(chǎn)無菌包裝逐漸實現(xiàn)鉆石包等部分高端包型突破。從下游兩大乳企來看，國產(chǎn)無菌包裝企業(yè)獲得的份額主要為枕包、磚包基礎(chǔ)包型，逐漸實現(xiàn)向高端產(chǎn)品和包型突破，新巨豐已獲得了伊利安慕希包裝、新希望千島湖牧場牛奶的重要份額，蒙牛特侖蘇磚包也已開始采用紛美的包裝材料。3、行業(yè)競爭格局：利樂份額下降但仍占主導(dǎo)，國產(chǎn)替代穩(wěn)步推進(jìn)3.1、利樂居無菌包裝市場主導(dǎo)地位，國產(chǎn)替代以無菌包材為主要陣地利樂占據(jù)行業(yè)主導(dǎo)地位，國產(chǎn)無菌包裝廠商與利樂仍存在差距。利樂是無菌液體食品加工的系統(tǒng)化供應(yīng)商，提供端到端的解決方案，業(yè)務(wù)覆蓋原材料端到消費者端全鏈。設(shè)備端，國內(nèi)大型乳企、主廠無菌液體乳生產(chǎn)線主要來自利樂，利樂能夠提供前處理、無菌灌裝、后段全套設(shè)備，國內(nèi)廠商碧海包裝基本能提供“包材+設(shè)備”的一站式解決方案。包材端，利樂引領(lǐng)無菌包材的設(shè)計與制造，包材類型豐富，國內(nèi)無菌包裝企業(yè)尚處于追趕階段，包材產(chǎn)品主要集中于較成熟的包型。原材料端，利樂FSC標(biāo)志包材銷售量占比達(dá)到79%，符合歐洲、北美等發(fā)達(dá)地區(qū)環(huán)保要求。國內(nèi)到達(dá)FSC認(rèn)證的無菌包裝企業(yè)較少，目前紛美包裝旗下所有包材工廠、運營公司全部通過了FSC?和PEFC?森林產(chǎn)銷監(jiān)管鏈認(rèn)證。國內(nèi)無菌包裝市場集中度較高，利樂無菌包裝市場份額超過50%。相比傳統(tǒng)造紙行業(yè)及煙標(biāo)、酒類、3C電子產(chǎn)品等包裝，無菌包裝行業(yè)市場集中度較高，根據(jù)益普索研究報告，國內(nèi)共有約24家無菌包裝供應(yīng)商，競爭者相對較少。2020年國內(nèi)無菌包裝市場CR4達(dá)到82.94%，而包裝材料要求更高的液態(tài)奶無菌包裝市場CR4達(dá)到93.9%。利樂保持相對穩(wěn)定的收入結(jié)構(gòu)，無菌包材貢獻(xiàn)主要收入。根據(jù)利樂2015-2016年報數(shù)據(jù)顯示，相關(guān)加工設(shè)備收入占比18%，服務(wù)收入占比10%，無菌包材貢獻(xiàn)了主要收入，收入占比達(dá)到71%。國內(nèi)無菌包裝行業(yè)國產(chǎn)替代以無菌包材領(lǐng)域為主要陣地。一方面，我國無菌包裝行業(yè)反壟斷為國產(chǎn)替代創(chuàng)造了機(jī)遇，利樂不得再利用壟斷地位，通過灌裝機(jī)搭售包材阻礙市場公平競爭。另一方面，由于無菌包材技術(shù)壁壘相比無菌灌裝低，且收入貢獻(xiàn)占相關(guān)產(chǎn)業(yè)比重最高，當(dāng)前國產(chǎn)替代以無菌包材為主要陣地。3.2、利樂市場份額下降，進(jìn)口替代空間廣闊，行業(yè)整合有望壯大國產(chǎn)無菌包裝陣營隨著利樂壟斷地位下降，利樂包裝占國內(nèi)、全球市場份額持續(xù)降低。一方面，近年來國家打擊外資壟斷力度增大，進(jìn)口替代需求持續(xù)擴(kuò)張；另一方面，包括伊利、蒙牛在內(nèi)的下游主要乳企對于無菌包裝行業(yè)進(jìn)口替代的需求具有明確的認(rèn)識和戰(zhàn)略規(guī)劃，無菌包裝行業(yè)外資廠商的市場份額逐步下降。根據(jù)Frost&Sullivan、益普索數(shù)據(jù)，2009年利樂占國內(nèi)無菌包裝市場份額為70.2%，2020年該份額降低至50.6%，下滑近20%；利樂在全球無菌包裝市場份額由2009年的近80%下滑至2020年的62%。利樂仍為全球市場絕對龍頭，二線廠商加速發(fā)展。利樂營收體量、包材銷售量在全球具有絕對優(yōu)勢地位，近年業(yè)務(wù)規(guī)模基本維持穩(wěn)定，營收規(guī)模維持在約110億歐元水平，包材銷量維持在約1900億包水平。相比較，二線廠商營收、產(chǎn)品銷量均有較大增長空間，增速保持較高水平。國內(nèi)無菌包裝企業(yè)產(chǎn)能迅速擴(kuò)張，有望進(jìn)一步替代利樂市場份額。當(dāng)前國產(chǎn)無菌包裝產(chǎn)能超過720億包：根據(jù)新巨豐招股書，2022年底新巨豐產(chǎn)能有望達(dá)到180億包，新增擴(kuò)產(chǎn)項目包含100億包產(chǎn)能；紛美包裝目前產(chǎn)能300億包，隨著收購的意大利工廠投產(chǎn)，產(chǎn)能有望進(jìn)一步提升。國內(nèi)無菌包裝企業(yè)產(chǎn)能迅速擴(kuò)張，隨著下游乳企市場打開，有望進(jìn)一步替代利樂的市場份額。行業(yè)龍頭強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，行業(yè)整合有望壯大國產(chǎn)無菌包裝陣營實力。根據(jù)新巨豐招股書，當(dāng)前國內(nèi)約有24家企業(yè)提供無菌包裝，其中五六家具有較高市場認(rèn)可度。根據(jù)新巨豐1月30日公告披露信息，公司與紛美包裝第一大股東JSHVentureHoldingsLimited簽訂《股份購買協(xié)議》，擬通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式以現(xiàn)金收購JSHVentureHoldingsLimited持有的紛美包裝377,132,584股股票，約占紛美包裝總股份的28.22%。新巨豐與紛美包裝在股權(quán)層面的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，有望增強(qiáng)無菌包裝國產(chǎn)化替代陣營實力，面對海外巨頭利樂、SIG形成更有利的競爭格局。國產(chǎn)無菌包裝龍頭資源互補(bǔ)，加速追趕國際巨頭。新巨豐是伊利的第一大國產(chǎn)無菌包裝供應(yīng)商，紛美是蒙牛的第一大國產(chǎn)無菌包裝供應(yīng)商，雙方有望打通國內(nèi)排名前二的乳企客戶資源。紛美包裝在上游灌裝機(jī)設(shè)備領(lǐng)域亦有布局，有望補(bǔ)齊新巨豐在設(shè)備領(lǐng)域的短板，也為國產(chǎn)灌裝機(jī)突破利樂在中高端市場的壟斷提供了機(jī)遇，加速追趕國際無菌包裝巨頭利樂、SIG康美包。3.3、國內(nèi)無菌包裝企業(yè)具備價格優(yōu)勢國產(chǎn)無菌包裝市場競爭激烈，價格呈下行趨勢，較利樂等國際無菌包裝具有價格優(yōu)勢。國內(nèi)無菌包裝市場競爭激烈，國產(chǎn)無菌包材價格呈緩速下行趨勢。國內(nèi)無菌包裝企業(yè)具備明顯的價格優(yōu)勢，而利樂受制于國際原材料漲價，包材價格面臨上漲壓力。根據(jù)新巨豐招股書，新巨豐供給伊利的無菌包材單價較利樂的無菌包材單價低約8%-9%。無菌包裝原材料占營業(yè)成本比重大，主要包括原紙、鋁箔、聚乙烯。無菌包材原材料主要包括原紙、鋁箔、聚乙烯。一般而言，無菌包材中紙板占包材比重約75%，聚乙烯占比約20%，鋁箔占比約為5%。以新巨豐為例，公司2021年原材料占營業(yè)成本91%。原材料采購主要包括原紙、聚乙烯、鋁箔，2021年分別占原材料采購金額41%、32%、18%。2021年鋁箔、聚乙烯價格上行，導(dǎo)致公司成本明顯上升。國內(nèi)無菌包裝企業(yè)上游原材料端，除PE顆粒仍部分依賴進(jìn)口外，原紙、鋁箔已基本實現(xiàn)國產(chǎn)供應(yīng)；利樂在國內(nèi)擁有三個無菌包裝生產(chǎn)基地，原紙等原材料主要來自進(jìn)口，原材料價格更高且受國際大宗商品價格波動影響較大，國內(nèi)無菌包裝企業(yè)具備一定成本優(yōu)勢。3.4、內(nèi)資無菌包裝企業(yè)出?？臻g廣闊，紛美包裝驗證了海外拓展可行性利樂業(yè)務(wù)覆蓋全球，海外無菌包裝需求空間巨大。2015-2018年利樂在大中華區(qū)業(yè)務(wù)收入占比常年維持約15%水平，2021年歐洲市場收入占比達(dá)到28%，北美市場收入占比約25%。相比而言，國內(nèi)無菌包裝人均消費量低于歐美地區(qū)，海外市場乳制品消費水平更高，無菌包裝較國內(nèi)需求更大。國內(nèi)無菌包裝企業(yè)有望走向海外，填補(bǔ)市場空白。2022年6月瑞典政府宣布停止利樂對俄羅斯的出口，利樂公司在俄羅斯的年銷售額占其全球年銷售額的4%，利樂占俄羅斯無菌包裝市場份額70%，以2021年利樂收入111億歐元計，俄羅斯無菌包裝市場規(guī)模約為6.3億歐元。紛美包裝海外收購、建廠加速拓展國際業(yè)務(wù)，境外銷售收入占比達(dá)到30%。紛美包裝2021年年報顯示，公司產(chǎn)能達(dá)到300億包，德國工廠產(chǎn)能達(dá)到80億包。2022年8月紛美包裝宣布已與Alternapak簽訂協(xié)議，收購其位于意大利威尼托圣彼得羅的生產(chǎn)車間與設(shè)備。通過此次收購，Alternapak意大利工廠成為了紛美包裝在全球的第五家工廠，預(yù)計在2022年年底將投入生產(chǎn)，融入紛美包裝無菌包裝國際生產(chǎn)布局。紛美包裝驗證了國產(chǎn)無菌包裝企業(yè)出海的可行性，為國產(chǎn)無菌包裝企業(yè)出海發(fā)展提供了經(jīng)驗。4、重點企業(yè)分析4.1、新巨豐：內(nèi)資無菌包裝龍頭，受益于國產(chǎn)替代浪潮公司業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長，原材料價格下行有望改善公司盈