創(chuàng)業(yè)型公司股權(quán)設(shè)計(jì)的基本要點(diǎn)及原則

創(chuàng)業(yè)型公司股權(quán)設(shè)計(jì)的基本要點(diǎn)及原則今天我們來(lái)聊一聊，創(chuàng)業(yè)型公司股權(quán)設(shè)計(jì)的基本要點(diǎn)及原則！股權(quán)的重要性對(duì)創(chuàng)業(yè)者而言，股權(quán)代表著夢(mèng)想和分享。對(duì)員工而言，股權(quán)代表著打拼與希望。對(duì)投資人而言，股權(quán)代表著信任與回報(bào)。對(duì)公司而言，股權(quán)背后鏈接著公司的資源配置、利益分配與公司治理，也代表著共創(chuàng)共擔(dān)共享的創(chuàng)業(yè)文化。股權(quán)設(shè)計(jì)是公司的頂層制度設(shè)計(jì)。股權(quán)問(wèn)題處理不好，股東“神仙”們打架，再好的產(chǎn)品、技術(shù)與運(yùn)營(yíng)，都要功號(hào)一簣。徐小平老師說(shuō)，創(chuàng)業(yè)的基礎(chǔ)就是兩個(gè)，一個(gè)是團(tuán)隊(duì)，一個(gè)是股權(quán)結(jié)構(gòu)。股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，公司一定做不成。任正非先生說(shuō)，華為能夠走到今天，得益于分錢(qián)分得好。股權(quán)激勵(lì)可以幫助企業(yè)解決哪些關(guān)于人才的問(wèn)題？1、 解決優(yōu)秀人才留存難的問(wèn)題2、 解決人才培養(yǎng)/積累人才難的問(wèn)題3、 解決吸引優(yōu)秀人才難的問(wèn)題4、 解決員工積極性不高的問(wèn)題5、 解決員工忠誠(chéng)度低的問(wèn)題6、 解決老員工成為老滑頭老油條的問(wèn)題7、 解決創(chuàng)業(yè)老員工跟不上公司發(fā)展的問(wèn)題8、解決員工成為對(duì)手的問(wèn)題9、解決老板太忙的問(wèn)題10、解決業(yè)績(jī)的問(wèn)題11解決企業(yè)利潤(rùn)較低的問(wèn)題12解決員工家屬不支持工作的問(wèn)題中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)股權(quán)激勵(lì)的設(shè)計(jì)核心問(wèn)題有哪些?1、 股權(quán)怎么分，分多少，分給誰(shuí)？2、 股東之間的矛盾如何合理解決？3、 股東進(jìn)入與退出的機(jī)制條件設(shè)定？4、 如何公司股權(quán)架構(gòu)頂層設(shè)計(jì)，吸引投資人？5，內(nèi)部如何股權(quán)激勵(lì)，股權(quán)融資，股權(quán)眾籌？外部如何通過(guò)股權(quán)資源整合，商業(yè)模式創(chuàng)新等?如何處理股東分紅與員工的工資福利的關(guān)系？怎么才能調(diào)動(dòng)員工的工作能動(dòng)性、責(zé)任心和積極性？在工作中如何下方放權(quán)利？解放老板身心，暴增員工業(yè)績(jī)？老板在公司占怎么樣的股份比例合理？老股東不愿意退出怎么辦？分好股權(quán)，可以助力企業(yè)吸引人才、資本與資源，共同做大“蛋糕”，成就的是“創(chuàng)業(yè)故事”與中國(guó)“合伙人”。分不好股權(quán)，做不大“蛋糕”，釀成的是“創(chuàng)業(yè)事故”與中國(guó)“散伙人”。隨著國(guó)家稅制的不斷改革，國(guó)稅地稅合并，提高個(gè)稅起征點(diǎn)，要求員工全額繳納社保和稅收，企業(yè)和員工的關(guān)系，必將從雇傭薪酬制進(jìn)入合作股權(quán)制。我們已進(jìn)入了全新的合伙人時(shí)代，不分股權(quán)等死，分錯(cuò)了找死……01、為什么要設(shè)計(jì)股權(quán)架構(gòu)1、 明晰合伙人的權(quán)，責(zé)，利合伙創(chuàng)業(yè)講究情懷沒(méi)錯(cuò)，但最終也是要實(shí)現(xiàn)實(shí)際利益，怎么能夠體現(xiàn)你的利益和價(jià)值，很重要一點(diǎn)就是股權(quán)、股比。后者是你在這個(gè)項(xiàng)目中的作用，以及利益的重要體現(xiàn)。2、 有助于創(chuàng)業(yè)公司的穩(wěn)定很多創(chuàng)業(yè)者都看過(guò)電影《中國(guó)合伙人》，當(dāng)他們?nèi)齻€(gè)聯(lián)合創(chuàng)始人出現(xiàn)矛盾時(shí)，有人說(shuō)了這樣一句話(huà)：“千萬(wàn)不要跟最好的朋友合伙開(kāi)公司?！边@句話(huà)的成立是有前提的，那就是合伙之前，沒(méi)有設(shè)定規(guī)則。最好的合伙人就是我們的同學(xué)，兄弟，閨蜜……最初我們都是同學(xué)、兄弟、閨蜜，大家覺(jué)得，什么股比不股比的，先不說(shuō)，先做下去，把事情做成了再說(shuō)。這種情況必定會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，因?yàn)樵趧傞_(kāi)始關(guān)系好的時(shí)候，大家都不能談好，出現(xiàn)問(wèn)題肯定更不能好好談了，最終的結(jié)果是創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目受到影響。3、 影響公司的控制權(quán)通過(guò)一些案例可以看出，都是控制權(quán)的問(wèn)題，如果他們的股比能形成一個(gè)核心的控制權(quán)，爭(zhēng)議完全可以避免。4、 方便融資現(xiàn)在投資人跟你談投資的時(shí)候，會(huì)關(guān)注你的產(chǎn)品，關(guān)注你的情懷，關(guān)注你的進(jìn)展，關(guān)注你的團(tuán)隊(duì)，也一定會(huì)關(guān)注你的股權(quán)架構(gòu)合不合理，如果是看到比較差的股權(quán)架構(gòu)，他們是肯定不會(huì)投資的。5、 進(jìn)入資本市場(chǎng)的必要條件相信每個(gè)創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目都有IPO這個(gè)目標(biāo)，只要IPO，資本市場(chǎng)就一定要求你的股權(quán)結(jié)構(gòu)要明晰，合理。02、設(shè)計(jì)股權(quán)架構(gòu)有哪些原則“找死”的股權(quán)架構(gòu)就是均等的分配為什么？因?yàn)椴煌暮匣锶藢?duì)項(xiàng)目的貢獻(xiàn)是不一樣的。雖然你出一萬(wàn)我出一萬(wàn)這種出資構(gòu)成是一樣的，但在實(shí)際操作過(guò)程中，每個(gè)人擅長(zhǎng)的點(diǎn)不一樣，對(duì)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的貢獻(xiàn)度是不一樣的。如果股權(quán)一樣，貢獻(xiàn)度不一樣，在創(chuàng)業(yè)的早期可能還OK，項(xiàng)目沒(méi)做成就拉倒，項(xiàng)目做成了肯定會(huì)有矛盾。好的股權(quán)結(jié)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)1、簡(jiǎn)單明晰在創(chuàng)始的階段，創(chuàng)業(yè)公司一般比較草根，合伙人不是特別多。比較合理的架構(gòu)是三個(gè)人。有些人會(huì)問(wèn)，投資人在投資的時(shí)候會(huì)看你的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，那合伙人是不是一定要有完整的組合？這不一定！投資人在投資的時(shí)候，首先關(guān)注的是你的產(chǎn)品和CEO的理念，你有沒(méi)有CTO,COO,這些都不重要，所以，不能為了追求創(chuàng)始合伙人的人數(shù)而刻意增加。2、 一定要有帶頭大哥：也就是核心股東。一定要有一個(gè)人，能夠拍板說(shuō)這個(gè)事情就這么定了。3、 資源互補(bǔ)4、 股東之間要信任03、股權(quán)蛋糕該如何切這個(gè)問(wèn)題，創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)在早期首先想到的是，我們來(lái)分一下，你多少我多少，你30%我70%，或者是我60%你40%。其實(shí)這是不對(duì)的，在設(shè)計(jì)股權(quán)架構(gòu)時(shí)，我們得先把別人的切掉，也就是預(yù)留一部分股權(quán)，最后的才是自己的。1、預(yù)留股權(quán)激勵(lì)現(xiàn)在大家都去創(chuàng)業(yè)，招人就非常難。如果你在招人的時(shí)候沒(méi)有跟人家講，我給你多少的股權(quán)或者股權(quán)激勵(lì)，一般的牛人，他是不會(huì)輕易來(lái)的。2、為吸收新的合伙人預(yù)留上面講到，不能為了刻意追求合伙人的結(jié)構(gòu)硬拉一個(gè)人來(lái)做CTO，如果項(xiàng)目已經(jīng)開(kāi)始，但還差一個(gè)CTO，或者CFO，這種情況下一定要預(yù)留股權(quán)出來(lái)，用來(lái)吸收新的合伙人。有種做法是放在帶頭大哥的名下，但我不建議這樣做。因?yàn)槲磥?lái)融資時(shí)股權(quán)是要稀釋的，除非一開(kāi)始就設(shè)定代持的比例。所以一般來(lái)說(shuō)，預(yù)留的部分可以放在股權(quán)激勵(lì)池里，新的人進(jìn)來(lái)之后再分配給他。3、融資預(yù)估創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目最終IPO的時(shí)候，CEO如果能有10%的股權(quán)就不錯(cuò)了。所以在融資的時(shí)候一定要適當(dāng)?shù)念A(yù)估，這樣大家就不會(huì)想著，我辛辛苦苦做的企業(yè)，到最后，股權(quán)怎么就這么少？04、股權(quán)如何分配1、看出資創(chuàng)業(yè)初期，做任何事情都必須要有錢(qián)，有錢(qián)好辦事。如果空對(duì)空，事情是很難辦的，所以，啟動(dòng)資金非常珍貴。這種情況下，出資就顯得非常重要，打比方，做一個(gè)項(xiàng)目，需要500萬(wàn)，我出200萬(wàn)你出100萬(wàn)，那我們的貢獻(xiàn)是不一樣的。假設(shè)我們資源差不多，我出200萬(wàn)的話(huà)，可能占40%的股權(quán)，同時(shí)可能又擔(dān)任其他的角色。2、帶頭大哥要有比較大的股權(quán)能夠分配給合伙人的股權(quán)，除了其他合伙人，剩下的就是帶頭大哥CEO，他要有比較大的股權(quán)，但同時(shí)他也要有更多的擔(dān)當(dāng)。3、看合伙人的優(yōu)勢(shì)創(chuàng)業(yè)過(guò)程中，無(wú)非就幾個(gè)資源：資金、專(zhuān)利、創(chuàng)意、技術(shù)、運(yùn)營(yíng)、個(gè)人品牌。一定要充分評(píng)估在創(chuàng)業(yè)的不同階段初創(chuàng)，發(fā)展，成熟，出現(xiàn)的變化。在創(chuàng)業(yè)的不同階段，不同人的貢獻(xiàn)是有變化的，需要綜合考量，不能一下子覺(jué)得，這個(gè)人運(yùn)營(yíng)好像挺不錯(cuò)的，就把那15%給他。等到項(xiàng)目的運(yùn)行過(guò)程中發(fā)現(xiàn)他的能力也是一般般，想把其到手的肉再重新分配，基本上就非常難了。所以在創(chuàng)業(yè)初期，不建議把股權(quán)分足，應(yīng)該給股權(quán)調(diào)整預(yù)留空間。比如說(shuō)，COO本來(lái)應(yīng)該拿15%，CTO是20%的，可以把每個(gè)人的股比都先降5%下來(lái)，放在股權(quán)池里。合伙人之間進(jìn)行約定，我們還有這些預(yù)留，以后會(huì)根據(jù)項(xiàng)目開(kāi)展的不同階段，每個(gè)人的不同貢獻(xiàn)進(jìn)行股權(quán)的調(diào)整。4、要有明顯的股權(quán)架構(gòu)的梯次剛才講到的，帶頭大哥要拿比較大的股權(quán)，比如說(shuō)按6：3:1、7:2:1這樣明顯的股權(quán)梯次，才能形成貢獻(xiàn)度的考量以及掌握控制權(quán)、話(huà)語(yǔ)權(quán)。05、股權(quán)成熟制度：專(zhuān)治合伙人中途退出在創(chuàng)業(yè)過(guò)程中，我們剛開(kāi)始飲血為盟，要拼出一番事業(yè)。但是中間可能會(huì)各懷鬼胎，因?yàn)橹饔^或客觀的因素離開(kāi)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)。幾種常見(jiàn)的股權(quán)成熟模式：1、按年成熟打個(gè)比方，A、B、C三人，合伙創(chuàng)業(yè)，股比是60:30:10。做著做著，C覺(jué)得不好玩，就走了。他手上還有10%的股份，如果項(xiàng)目做起來(lái)了，他等于坐享其成，這樣對(duì)團(tuán)隊(duì)里的其他人是不公平的。這個(gè)時(shí)候，就可以實(shí)行股權(quán)成熟制度，事先約定，股權(quán)按4年成熟來(lái)算，我們一起干四年，預(yù)估四年企業(yè)能成熟。不管以后怎樣，每干一年就成熟25%,C干滿(mǎn)一年整離開(kāi)了，他可以拿走2.5%(10%X1/4)的股份，剩下的7.5%就不是C的了。剩下的7.5%有幾種處理方法。第一種，強(qiáng)制分配給所有合伙人，第二種，以不同的價(jià)格按公平的方式給A和B，這樣A和B還可以重新找一個(gè)代替C的位置。2、按項(xiàng)目進(jìn)度比如說(shuō)產(chǎn)品測(cè)試、迭代、推出、推廣，達(dá)到多少的用戶(hù)數(shù)……這種方式對(duì)于一些自媒體運(yùn)營(yíng)的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目比較有用。不過(guò)這也要依實(shí)際情況而定，有可能一年之內(nèi)就做到一百萬(wàn)的粉絲，那這種情況下為什么不讓我成熟？3、按融資進(jìn)度這個(gè)進(jìn)度可以印證產(chǎn)品的成熟，這是來(lái)自資本市場(chǎng)，即外部的的評(píng)價(jià)，可以實(shí)現(xiàn)約定完成融資時(shí)A得多少B得多少C得多少。4、按項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)（營(yíng)收、利潤(rùn)）因?yàn)橛行╉?xiàng)目離錢(qián)比較近，覺(jué)得團(tuán)隊(duì)能賺錢(qián)，那我們就投錢(qián)。在這種情況下，可以根據(jù)業(yè)績(jī)進(jìn)行約定。06、如果股權(quán)不成熟怎么辦假如我是B，占30%股份，雖然只干了一年，或者剛開(kāi)始干，但是我的股東權(quán)利不受影響，包括分紅，表決，選舉各方面全面不影響。如果不成熟，要考慮哪些情況？1、主動(dòng)離職：股份必須讓出來(lái)。2、 因自身原因無(wú)法履職股東因?yàn)樽陨淼脑?，比如身體，能力問(wèn)題，操守，觀念，理念不一樣等原因不能履職的，要把股份讓出來(lái)。3、 故意和重大過(guò)失在一些重要的崗位做出傷害運(yùn)營(yíng)利益的事情，這種情況下會(huì)被解職，肯定就是離開(kāi)。07、離婚、犯罪、繼承在項(xiàng)目推進(jìn)過(guò)程中，會(huì)遇到比如合伙人離婚、犯罪、去世等情況，這些都會(huì)導(dǎo)致合伙人退出，創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)提前設(shè)計(jì)法律應(yīng)對(duì)方案，可以減少對(duì)項(xiàng)目的影響。1、離婚如果合伙人夫妻之間沒(méi)有做財(cái)產(chǎn)約定，那么股權(quán)依法屬于夫妻共同財(cái)產(chǎn)。如A合伙人離婚，他所持有的股權(quán)將被視為夫妻共同財(cái)產(chǎn)進(jìn)行分割，這顯然不利于項(xiàng)目的開(kāi)展。這里可以引入“土豆條款”。土豆上市時(shí)因?yàn)殡x婚的事情導(dǎo)致IPO受到影響，所以有了一個(gè)土豆條款——約定股權(quán)歸合伙人一方所有。在合伙協(xié)議里，建議約定特別條款，要求合伙人一致與現(xiàn)有或未來(lái)配偶約定股權(quán)為合伙人一方個(gè)人財(cái)產(chǎn)，或約定如離婚，配偶不主張任何權(quán)利。2、繼承公司股權(quán)屬于遺產(chǎn)，依我國(guó)《繼承法》、《公司法》規(guī)定，可以由其有權(quán)繼承人繼承其股東資格和股權(quán)財(cái)產(chǎn)權(quán)益。但由于創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目“人合”的特殊性，由繼承人繼