基金風(fēng)險操縱處置規(guī)章制度方針

基金投資治理風(fēng)險操縱治理制度（試行）第一章總那么第一條為保障基金運營和投資業(yè)務(wù)的平安運作和治理，增強本公司及所治理基金的內(nèi)部風(fēng)險治理，標(biāo)準(zhǔn)基金運營和投資行為，提高風(fēng)險防范能力，有效防范與操縱基金運營和投資項目運作風(fēng)險，依照《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督治理暫行方法》、《私募投資基金治理人內(nèi)部操縱指引》、《證券期貨投資者適當(dāng)性治理方法》及相關(guān)法律法規(guī)，結(jié)合行業(yè)通行的風(fēng)險操縱方法和風(fēng)險治理理念，并結(jié)合公司實際情形，制定本制度。第二條本制度所稱“風(fēng)險操縱”，是指對基金運營和項目投資中的各類投資風(fēng)險進行識別、評估，并在基金運營、項目治理、項目退出中實施動態(tài)風(fēng)險監(jiān)控，提出解決方案，從而實現(xiàn)公司風(fēng)險操縱整體目標(biāo)的一系列行為。第三條風(fēng)險操縱原那么（1）全面性原那么：風(fēng)險操縱制度應(yīng)覆蓋基金運營和投資業(yè)務(wù)的各項工作和各級人員，并滲透到?jīng)Q策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個環(huán)節(jié)；公司所有部門、所有員工都是風(fēng)險操縱的責(zé)任主體，依照部門、職位職責(zé)的要求承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險操縱責(zé)任與義務(wù)；（2）持續(xù)性原那么：風(fēng)險操縱不是靜態(tài)的制度，而是一個由目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險識評、風(fēng)險應(yīng)付和監(jiān)督反饋等流程組成的動態(tài)、循環(huán)的治理進程；（3）審慎性原那么：內(nèi)部風(fēng)險操縱的核心是有效防范各類風(fēng)險，公司部門組織的組成、內(nèi)部治理制度的成立要以防范風(fēng)險、審慎經(jīng)營為起點；（3）獨立性原那么：公司設(shè)立獨立于其他職能部門的合規(guī)風(fēng)控部，專職落實公司的風(fēng)險操縱工作；風(fēng)險操縱工作應(yīng)維持高度的獨立性和權(quán)威性，并貫徹到基金運營和業(yè)務(wù)的各具體環(huán)節(jié)；（4）有效性原那么：風(fēng)險操縱制度應(yīng)當(dāng)符合國家法律法規(guī)和監(jiān)管部門的規(guī)章、要求，具有高度的權(quán)威性，成為所有員工嚴(yán)格遵守的行動指南；執(zhí)行風(fēng)險治理制度不能存在任何例外，任何員工不得擁有超越制度或違背規(guī)章的權(quán)利；（5）適時性原那么：應(yīng)隨著國家法律法規(guī)、政策制度的轉(zhuǎn)變，公司經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營方針、風(fēng)險治理理念等內(nèi)部環(huán)境的改變，和公司業(yè)務(wù)的進展，及時對風(fēng)險操縱制度進行相應(yīng)修改和完善。第二章風(fēng)險操縱組織體系及職責(zé)第四條風(fēng)險操縱組織體系公司依照基金運營、投資業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險特點，將風(fēng)險操縱工作納入公司的風(fēng)險操縱體系當(dāng)中。公司的風(fēng)險操縱體系共分為四個層次：董事會、投資決策委員會、合規(guī)風(fēng)控部、投資治理部。第五條各層級的風(fēng)險操縱職責(zé)董事會職責(zé)：董事會是風(fēng)險操縱的最高決策機構(gòu)，擔(dān)負(fù)公司風(fēng)險操縱的最終責(zé)任。其在風(fēng)險操縱方面的要緊職責(zé)包括：（1）確信公司風(fēng)險操縱的整體目標(biāo)、風(fēng)險偏好、風(fēng)險經(jīng)受度；（2）決定公司風(fēng)險操縱其他重大事項。投資決策委員會職責(zé)：投資決策委員會在董事會授權(quán)范圍內(nèi)，負(fù)責(zé)監(jiān)督、決定對風(fēng)險的操縱活動。合規(guī)風(fēng)控部職責(zé)：合規(guī)風(fēng)控部是公司負(fù)責(zé)風(fēng)險操縱和治理的組織機構(gòu)，同時對投資決策委員會和總領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)。其要緊職責(zé)包括：（1）擬定公司的風(fēng)險操縱制度和各項風(fēng)險操縱方法、方法；（2）成立健全公司風(fēng)險識別、風(fēng)險評估和衡量、風(fēng)險應(yīng)付、風(fēng)險監(jiān)測、風(fēng)險報告的循環(huán)處置及反饋流程，并將其整合、落實到公司各職位和業(yè)務(wù)流程當(dāng)中；（3）組織業(yè)務(wù)部門按期識別、分析各個職位和流程中的風(fēng)險，進行評估并提出操縱方法的建議；（4）檢查、評估公司業(yè)務(wù)流程及其他職能部門關(guān)于風(fēng)險操縱制度和風(fēng)險操縱方法、方法的執(zhí)行情形；（5）組織職能部門對風(fēng)險操縱的實施情形進行總結(jié)和反饋，提出完善建議并催促執(zhí)行；（6）對投資項目的投資風(fēng)險進行獨立核查，包括對盡職調(diào)查工作進行檢查、參與項目立項會、投資決策等重要會議、對擬投資項目進行風(fēng)險協(xié)查并提出風(fēng)險評估意見、對基金和項目投資中的法律文件進行風(fēng)險評估、對項目后續(xù)治理進行風(fēng)險監(jiān)控、對項目退出方案進行風(fēng)險評估；（7）在公司顯現(xiàn)危機事件時擬定處置成立、方案，報投資決策委員會審議。投資治理部職責(zé)：投資治理部是項目投資的具體負(fù)責(zé)部門，也是公司針對投資風(fēng)險實施操縱的第一道防線，其在風(fēng)險操縱方面的要緊職責(zé)包括：（1）在投資決策前負(fù)責(zé)行業(yè)研究、項目挑選、盡職調(diào)查，全面識別和評估投資項目的各類潛在風(fēng)險，出具投資建議報告；（2）在項目談判、組織實施、后續(xù)治理和退出時期，勤勉盡責(zé)、緊密跟蹤、踴躍治理，及時發(fā)覺投資風(fēng)險并如實報告；（3）協(xié)助、配合合規(guī)風(fēng)控部對項目的投資風(fēng)險履行核查、監(jiān)控職責(zé)。其他職能部門的職責(zé)：除合規(guī)風(fēng)控部之外，其他各職能部門是公司風(fēng)險操縱工作的落實部門，在風(fēng)險操縱方面的要緊職責(zé)包括：（1）執(zhí)行公司風(fēng)險操縱制度和各項風(fēng)險操縱方法、方法；（2）協(xié)助、配合合規(guī)風(fēng)控部，按期進行本部門各職位和業(yè)務(wù)流程風(fēng)險點的識別、分析和評估；（3）辦理風(fēng)險操縱其他有關(guān)工作。第六條投資風(fēng)險操縱事項審核流程投資治理部初審f合規(guī)風(fēng)控部復(fù)審f投資決策委員會審核f董事會決議。第七條為成立健全內(nèi)控機制，由公司總領(lǐng)導(dǎo)整體負(fù)責(zé)公司后臺治理。綜合財務(wù)部負(fù)責(zé)基金和投資項目的文檔治理、印章治理、人力資源治理、董事會的會議籌備，和相關(guān)會議資料的治理等，同時負(fù)責(zé)投資業(yè)務(wù)的財務(wù)核算和資金劃撥，為投資項目別離設(shè)置賬戶、獨立核算、分賬治理。第三章風(fēng)險識別與評估第八條基金和投資業(yè)務(wù)面臨投資風(fēng)險、政策風(fēng)險、法律風(fēng)險、操作風(fēng)險、市場風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險等多種風(fēng)險。基金運營和投資業(yè)務(wù)進程中，相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)在職責(zé)范圍內(nèi)對各類風(fēng)險進行必要的識別、評估及分析，履行相關(guān)的風(fēng)險操縱職責(zé)。第九條投資風(fēng)險投資風(fēng)險是指公司實施股權(quán)投資的進程中，可能致使投資損失或無法達(dá)到預(yù)期回報率的各類風(fēng)險。該風(fēng)險存在于項目挑選、盡職調(diào)查、投資決策、組織實施、后續(xù)治理和退出安排等各個投資流程與環(huán)節(jié)中，具體包括目標(biāo)公司風(fēng)險、投資分析風(fēng)險、投資決策風(fēng)險、項目治理風(fēng)險、項目退出風(fēng)險等。（一）目標(biāo)公司風(fēng)險：指公司中小企業(yè)成長和進展進程中本身具有的不確信性，包括技術(shù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等；（二）投資分析風(fēng)險：指項目挑選及盡職調(diào)查進程中，由于盡職調(diào)查不完全、評估方式不合理等緣故，不能全面識別、正確評估項目潛在問題的風(fēng)險；（三）投資決策風(fēng)險：指項目投資決策進程中，由于決策流程不完善、投資決策者個人偏好、知識結(jié)構(gòu)不全面等緣故，造成決策失誤的風(fēng)險；（四）項目治理風(fēng)險：指項目投資后，在組織實施及后續(xù)治理的進程中，由于跟蹤治理不善，無法及時發(fā)覺項目不良跡象并進行操縱的風(fēng)險；（五）項目退出風(fēng)險：指由于各類緣故造成的項目無法退出或虧損退出的風(fēng)險。第十條政策風(fēng)險政策風(fēng)險是基金和投資項目面臨的要緊風(fēng)險，而且會阻礙基金的運營、投資項目的評估和退出方案的實施，從而轉(zhuǎn)化為基金運營風(fēng)險和投資失敗風(fēng)險。投資項目所屬行業(yè)的國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)計劃、稅收政策等發(fā)生重大轉(zhuǎn)變致使項目投資前后技術(shù)、市場、產(chǎn)品、客戶發(fā)生不利轉(zhuǎn)變，并致使投資項目偏離投資方案、評估整體下降，造成無法退出或虧損退出。第十一條合規(guī)性風(fēng)險基金運營和項目公司的各項經(jīng)營治理活動必需符合法律法規(guī)及監(jiān)管要求，對法律法規(guī)等明白得有誤、故意違背那么將顯現(xiàn)合規(guī)風(fēng)險。第十二條法律風(fēng)險與基金合股人、被投資方、合作方、項目治理人之間的合同、協(xié)議存在違約等，將顯現(xiàn)無益于公司的訴訟風(fēng)險。第十三條操作風(fēng)險基金運營包括基金召募、基金治理、基金解散及清算等環(huán)節(jié)，在上述環(huán)節(jié)中均存在操作風(fēng)險，要緊為違規(guī)宣傳、治理人員訛詐、資金劃撥過失等風(fēng)險。投資業(yè)務(wù)包括投資項目的選擇（即項目開發(fā)、初步審查、項目立項、盡職調(diào)查、投資決策、項目實施）、投資項目的治理和項目退出等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，在上述每一個環(huán)節(jié)均存在操作風(fēng)險，要緊能夠歸納為決策失誤、投資失控、員工內(nèi)部訛詐、被投資方和合作方的外部訛詐、盡職調(diào)查存在缺失、資金劃撥過失、投資項目經(jīng)營治理不善、項目跟蹤缺失、投資項目報告不順暢等風(fēng)險，其中，決策失誤、投資失控是重大風(fēng)險。第十四條市場風(fēng)險由于投資業(yè)務(wù)從項目投資到投資退出往往要經(jīng)歷宏觀經(jīng)濟波動，致使投資項目評估、項目退出的市場環(huán)境發(fā)生轉(zhuǎn)變，從而造成退出方案無法實施或投資目標(biāo)無法實現(xiàn)的風(fēng)險。第四章風(fēng)險操縱流程和操作第十五條基金風(fēng)險操縱（1）在基金運營進程中，投資治理部發(fā)覺基金召募、基金治理、基金解散及清算等環(huán)節(jié)的相關(guān)風(fēng)險后，應(yīng)當(dāng)對風(fēng)險進行評估并形成基金風(fēng)險報告文件，提交至合規(guī)風(fēng)控部；（2）合規(guī)風(fēng)控部對基金風(fēng)險報告文件中的風(fēng)險事項進行評判，形成基金風(fēng)險審核意見；關(guān)于超出基金治理公司權(quán)限的風(fēng)險事項，還須報送總領(lǐng)導(dǎo)和投資決策委員會決策；（3）投資決策委員會依照合規(guī)風(fēng)控部審核意見，決議實施相關(guān)風(fēng)險操縱方法。第十六條立項時期風(fēng)險操縱（1）投資治理部形成投資項目概況表、投資項目立項申請，并將報告提交至合規(guī)風(fēng)控部；（2）合規(guī)風(fēng)控部組織相關(guān)人員結(jié)合項目的投資項目可行性報告，對提請立項的潛在投資項目的合規(guī)風(fēng)險進行審查和風(fēng)險評判，形成投資項目立項合規(guī)風(fēng)險報告并對項目做出評判。如合規(guī)風(fēng)控部出具否定意見，投資項目退回投資治理部，由投資治理部依照合規(guī)風(fēng)控部的意見對項目進行處置。（3）合規(guī)風(fēng)控部審核通事后，將投資項目立項合規(guī)風(fēng)險報告、評審意見提交至總領(lǐng)導(dǎo)。如總領(lǐng)導(dǎo)同意批準(zhǔn)立項的，投資治理部可繼續(xù)與被投資項目公司協(xié)商并進一步簽署《投資意向書》。如總領(lǐng)導(dǎo)不同意立項的，那么退回投資治理部。（4）總領(lǐng)導(dǎo)通過審核后，需提交投資決策委員會審核。第十七條盡職調(diào)查的風(fēng)險操縱（1）公司成立盡職調(diào)查制度，標(biāo)準(zhǔn)盡職調(diào)查的工作內(nèi)容。項目組在盡職調(diào)查期間應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守工作程序，記錄盡職調(diào)查工作草稿，形成相關(guān)報告。（2）項目組開展盡職調(diào)查工作期間，項目負(fù)責(zé)人必需對擬投資項目進行實地考察。（3）項目組應(yīng)當(dāng)對盡職調(diào)查相關(guān)材料的真實性和完備性負(fù)責(zé)。（4）項目組以為必要時，可申請聘請外部中介機構(gòu)，參與或獨立進行調(diào)查工作。（5）項目組完成盡職調(diào)查工作后，應(yīng)將盡職調(diào)查工作草稿及相關(guān)報告移交至行政部歸檔。第十八條投資決策的風(fēng)險操縱（1）投資治理部形成投資方案后，應(yīng)將投資方案提交至合規(guī)風(fēng)控部；（2）合規(guī)風(fēng)控部負(fù)責(zé)監(jiān)督項目組在投資進程中的投資治理制度和業(yè)務(wù)流程的執(zhí)行情形，確保國家法律、法規(guī)和公司內(nèi)部操縱制度有效地執(zhí)行，并審閱投資業(yè)務(wù)的相關(guān)合同、協(xié)議，確保合同的標(biāo)準(zhǔn)性和合法性；就相關(guān)事項的監(jiān)督和審核情形，并形成投資項目合規(guī)風(fēng)險報告及項目評判。如合規(guī)風(fēng)控部出具否定意見，投資項目退回投資治理部，由投資治理部依照合規(guī)風(fēng)控部的意見對項目進行處置；（3）合規(guī)風(fēng)控部審核通事后，將項目投資方案及投資項目合規(guī)風(fēng)險報告、合規(guī)風(fēng)控部評審意見提交至投資決策委員會；（4）投資決策委員會對項目投資或退出的相關(guān)材料進行審核，投資決策委員會成員發(fā)表審核意見；（5）投資決策委員會能夠依照需要委派專人或聘請外部專業(yè)機構(gòu)進駐現(xiàn)場進行獨立的盡職調(diào)查，提交獨立的調(diào)查報告；（6）公司投資業(yè)務(wù)的項目投資和項目退出必需經(jīng)投資決策委員會通過。第十九條項目治理的風(fēng)險操縱公司成立對已投資項目的跟蹤治理機制。（1）項目組負(fù)責(zé)項目投資后的跟蹤治理，具體包括：按期實地回訪投資項目；按期搜集投資項目財務(wù)資料、行業(yè)進展情形、企業(yè)財務(wù)狀況；委派財務(wù)人員；按期對投資項目進行從頭評估；按期對原定退出方案的可行性進行從頭評估等。（2）項目組負(fù)責(zé)每季度、每一年度完成投資項目一樣評估工作和全面評估工作，編制季度項目情形報告和項目投資價值評估報告（每一年度），并向投資治理部提交評估報告。（3）項目組在跟蹤進程中發(fā)覺公司在投資項目中的權(quán)益發(fā)生變更、或投資項目的財務(wù)指標(biāo)惡化、虧損及其他對公司投資產(chǎn)生重大阻礙的事項，項目組應(yīng)當(dāng)及時向投資治理部報告，由投資治理部向合規(guī)風(fēng)控部提交投資項目專項報告。（4）合規(guī)風(fēng)控部對（3）中的重大事項進行風(fēng)險評判，形成投資項目專項風(fēng)險評判報告。如合規(guī)風(fēng)控部出具否定意見，由投資治理部依照合規(guī)風(fēng)控部的意見對項目進行處置。合規(guī)風(fēng)控部審核通事后，將投資項目專項風(fēng)險評判報告及評審意見提交至投資決策委員會審核。（5）投資決策委員會對重大事項進行決策。第二十條退出時期風(fēng)險操縱當(dāng)項目達(dá)到預(yù)期投資目標(biāo)或顯現(xiàn)重大緊急事項需要退出時，項目組依照具體情形，制定退出方案，報投資決策委員會審議和決策。退出方案未通過審議的，項目組應(yīng)當(dāng)研究并從頭設(shè)計退出方案，直至項目實現(xiàn)退出。第二十一條對財務(wù)與資金治理的風(fēng)險操縱公司成立獨