保險公司資產(chǎn)負債管理的創(chuàng)新與創(chuàng)新

保險公司資產(chǎn)負債管理的創(chuàng)新與創(chuàng)新

保險公司的資金運用對保險公司來說主要是意義。另一方面，作為現(xiàn)代保險發(fā)展的重要支柱，保險資金的使用是保險經(jīng)營的重要支柱，與保險業(yè)務相關的保險業(yè)務被視為保險公司生存和發(fā)展的兩個階段。在保險業(yè)發(fā)達的市場上,保險投資收入已成為保險業(yè)利潤的重要組成部分。保險資金運用對增強保險公司的償付能力、市場競爭力、經(jīng)營的穩(wěn)定性及提高保險利潤起著關鍵性的作用、另一方面,從風險管理的角度而言,保險資金運用的功能在于通過資產(chǎn)管理,將負債業(yè)務所承擔的系統(tǒng)性(無法在負債內部對沖的)風險在資本市場上對沖,最終達到保險公司持續(xù)經(jīng)營的目的。從這個意義上來講,資金運用也是保險公司風險管理的重要組成部分。一、宏觀經(jīng)濟調控政策對保險業(yè)的影響近年來,盡管我國的保險資金運用工作逐步得到加強,但由于我國經(jīng)濟還處于計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉型的變化期,宏觀經(jīng)濟調控政策較多,對保險業(yè)產(chǎn)生了較大的影響。因此,在我國保險業(yè)迅猛發(fā)展的同時,也必須看到,我國保險業(yè)在資金運用方面還存在著很多問題。正是由于這些問題的存在,導致保險公司無法通過資金運用有效地分散負債業(yè)務中的某些風險。1、資生產(chǎn)率低與發(fā)達國家相比,我國保險資金的投資收益率始終處于一個比較低的水平。在保險資金運用余額每年均大幅度增加的情況下,投資收益率并沒有明顯的提升。2、保險資金投資結構應進一步優(yōu)化盡管近年來我國保險資金的運用結構不斷改善,但資金運用渠道仍然以銀行存款和國債投資為主。3、保險公司內部投資環(huán)境經(jīng)過多年的發(fā)展,我國保險資金運用組織形式,從保險公司內設投資部門到組建資產(chǎn)管理公司,至今已形成了多種形式并存的格局。總體來看,我國保險資金運用模式仍處于比較落后的狀態(tài)。4、建設滯后，企業(yè)負債風險管理體系建設滯后目前,我國資金運用的資產(chǎn)負債風險管理體系建設滯后,總體上缺乏資產(chǎn)負債匹配管理手段,結果往往表現(xiàn)為償付能力不足。二、中國保險資金的使用和創(chuàng)新目前,國際上保險行業(yè)的資金運用模式大體分為三種,即外部委托投資、公司內設投資部門和專業(yè)化保險資產(chǎn)管理公司。1、保險公司組建資產(chǎn)管理公司模式的現(xiàn)狀上面提到,經(jīng)過多年的發(fā)展,我國保險資金運用組織形式,從保險公司內設投資部門模式到組建資產(chǎn)管理公司模式,至今已形成了多種形式并存的格局。當前,國際上應用比較普遍的三種保險資金運用模式在我國均有出現(xiàn)。但在具體操作上國內與國外還是有所區(qū)別的。2、專業(yè)化保險公司模式目前,國內保險公司資金運用所形成的多種模式共存的局面是與我國保險業(yè)的發(fā)展階段相聯(lián)系的,對于規(guī)模小、經(jīng)營歷史較短的保險公司來說。這種管理模式并存的格局有其存在的合理性。而隨著我國保險業(yè)的快速發(fā)展,對于規(guī)模較大,投資管理專業(yè)化要求較高的保險公司來說,這種模式已與其發(fā)展不相適應,不利于保險投資運作效率的提高。因此,設立專業(yè)化的保險資產(chǎn)管理公司應是我國保險資金應用的發(fā)展方向。為彌補此不足,我國的保險資產(chǎn)管理公司的發(fā)展創(chuàng)新應在股權結構日益多元化、資產(chǎn)管理范圍逐步擴大、資產(chǎn)管理產(chǎn)品不斷創(chuàng)新三個方面有所體現(xiàn)。三、元化資產(chǎn)配置特點近年來,我國在保險資金運用的制度建設方面不斷取得進展金的運用渠道逐漸拓寬,多元化資產(chǎn)配置的框架已經(jīng)初步形成前,我國保險資金的主要運用渠道可以分為:銀行存款、債券、證券投資基金、股票、基礎設施建設資。由于分散保險公司負債業(yè)務中某些風險的需要,我國的保險資金運用渠道應在現(xiàn)有的基礎上大力創(chuàng)新,以提高風險分散效果的顯著性。1、加強資金運用渠道創(chuàng)新盡管目前我國已基本建立起多元化的資產(chǎn)配置框架,但保險公司的資金屬性、保險公司的盈利模式以及保險資金現(xiàn)有的應用渠道等因素都要求我國保險資金的運用必須加強渠道創(chuàng)新。首先,保險公司的資金屬性要求必須加強資金運用渠道創(chuàng)新。其次,保險公司的盈利模式要求必須加強資金運用渠道創(chuàng)新。最后,保險資金現(xiàn)有的應用渠道狹窄要求必須加強資金運用渠道創(chuàng)新。2、資金運用管理的優(yōu)化路徑為創(chuàng)新我國保險資金的運用渠道,提高我國保險資金運用的效率。以嘗試從如下幾個方面進行努力。第一。加強保險資金運用渠道的試點工作。第二,應加強保險公司的資產(chǎn)負債的匹配管理。第三,充分結合并發(fā)揮我國保險公司自身的優(yōu)勢。第四,充分借鑒國際保險資產(chǎn)管理的經(jīng)驗。第五,進一步推動保險資金投資創(chuàng)新渠道的多元化進程。如前所述,資金運用是保險公司風險管理的重要組成部分。然而,