互聯(lián)網(wǎng)金融的興起與發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起與發(fā)展

金融交易是所有社會經(jīng)濟(jì)活動的重要組成部分。傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融對經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著顯著的支持。隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及,大數(shù)據(jù)和云計(jì)算的時(shí)代到來,互聯(lián)網(wǎng)金融如雨后春筍般在中國走上了快速發(fā)展的道路。1互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品目前,較為主流的觀點(diǎn)把互聯(lián)網(wǎng)金融分為第三方支付平臺、P2P小額借貸平臺、眾籌股權(quán)投資平臺以及以阿里巴巴金融為代表的非銀行金融機(jī)構(gòu)的小微信貸平臺等四種模式。在這四種模式下,涉足互聯(lián)網(wǎng)金融的公司企業(yè)蜂擁而至,互聯(lián)網(wǎng)金融熱度不斷上升。從進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)來看,阿里巴巴已經(jīng)撒開了一張互聯(lián)網(wǎng)金融帝國的大網(wǎng),騰訊申請了小額信貸的拍照,宜信、拍拍貸、開鑫貸等P2P平臺層出不窮,截至2012年11月,國內(nèi)P2P網(wǎng)貸公司猛增至300家。電商行業(yè)的京東、蘇寧、金銀島、鋼聯(lián)、易鋼在線等都在逐步開展B2B供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù);券商也紛紛與電商合作,招商銀行、華泰證券等券商紛紛開啟網(wǎng)上開戶模式。從互聯(lián)網(wǎng)金融交易的規(guī)模來看,其交易數(shù)量迅速增長。到2012年11月,P2P網(wǎng)貸行業(yè)的交易總量高達(dá)200億元;國內(nèi)獲得央行第三方支付牌照的197家企業(yè)在2012年交易規(guī)模已高達(dá)3.8萬億元,同比增長76%。從線上的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品來看,各公司提供的金融服務(wù)產(chǎn)品化,金融產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化,各企業(yè)創(chuàng)造了種類繁多的金融產(chǎn)品。以阿里金融為例,阿里巴巴在金融服務(wù)領(lǐng)域已包括貸款、擔(dān)保、保險(xiǎn)、信用卡、支付結(jié)算等全流程。2我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必然性從2012年我國互聯(lián)網(wǎng)金融開創(chuàng)的元年發(fā)展至今,短短1年多時(shí)間,我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速,究其原因來看,互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展是大勢所趨,有一定的必然性。2.1全球互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展現(xiàn)狀全球網(wǎng)民增長迅速,2012年全球互聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)到36%。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動互聯(lián)技術(shù)高速發(fā)展的今天,全球最終用戶的生活、工作平臺均大規(guī)模向互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)移。越來越多的人開始了互聯(lián)網(wǎng)模式的生活,互聯(lián)網(wǎng)金融也因而有了廣泛的目標(biāo)客戶群體。2.2云計(jì)算是大數(shù)據(jù)的重要手段大數(shù)據(jù)包含了互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療設(shè)備、視頻監(jiān)控、移動設(shè)備、智能設(shè)備、非傳統(tǒng)IT設(shè)備等渠道產(chǎn)生的海量結(jié)構(gòu)化或非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù),企業(yè)從不斷生成的交易數(shù)據(jù)中獲取萬億字節(jié)的有關(guān)消費(fèi)者、供應(yīng)商和運(yùn)營管理方面的信息,形成了自己一套較為全面的“征信系統(tǒng)”。在擁有大數(shù)據(jù)后,還需要對大數(shù)據(jù)進(jìn)行系統(tǒng)的篩選、提煉、統(tǒng)計(jì)、分析、應(yīng)用,才能科學(xué)、有效、最大限度利用好大數(shù)據(jù)這個(gè)金礦,使數(shù)據(jù)變成信息、變成智能、變成商業(yè)價(jià)值,而云計(jì)算是目前解決大數(shù)據(jù)信息處理最重要有效的手段。海量數(shù)據(jù)與云計(jì)算并行,提高了信息的處理效率,降低了信息處理的成本,增加信息的利用率。2.3互聯(lián)網(wǎng)金融開辟了“理財(cái)”的“未來”收入、生活水平的提高催生了個(gè)性化、多樣化的理財(cái)期望,經(jīng)濟(jì)的發(fā)展拉動了人們不同種類的金融需求。人們不再滿足傳統(tǒng)金融提供的同質(zhì)化的金融產(chǎn)品,希望能夠有更多的投資理財(cái)組合供不同的客戶選擇以平衡收益與風(fēng)險(xiǎn),根據(jù)自身實(shí)際財(cái)務(wù)狀況,選擇為自己量身打造的理財(cái)產(chǎn)品。同時(shí),互聯(lián)網(wǎng)讓用戶享受到了足不出戶辦理各種業(yè)務(wù)的甜頭。在快節(jié)奏的都市生活中,人們的時(shí)間和效率意識凸顯,在傳統(tǒng)金融行業(yè)時(shí)常面臨的排隊(duì)等問題就使自助化的理財(cái)方式呼之欲出,而金融機(jī)構(gòu)與客戶最強(qiáng)大的紐帶和平臺就是互聯(lián)網(wǎng),所以互聯(lián)網(wǎng)金融需求應(yīng)運(yùn)而生。另外,由于客戶閑散的資金一直沒有一個(gè)很好的渠道“盤活”,這就形成了碎片化理財(cái)?shù)男枨蟆６ヂ?lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展正是利用了互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的“長尾理論”,將無數(shù)的閑散資金通過互聯(lián)網(wǎng)平臺匯集起來,進(jìn)行投資理財(cái)。由于互聯(lián)網(wǎng)平臺沒有地域限制,加上支付便利,成本較低,使得“碎片化理財(cái)”成為可能。3互聯(lián)網(wǎng)金融模式與傳統(tǒng)金融模式的比較3.1主體的多元化在傳統(tǒng)金融模式中,商業(yè)銀行作為金融中介,除了股票等直接投資方式以外的所有投融資活動都以商業(yè)銀行為中心進(jìn)行展開。所以在傳統(tǒng)金融模式中,其參與者可分為三大類:投資者、銀行、融資方。而互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展帶動了金融脫媒的步伐。資本市場上,直接融資取代了間接融資,經(jīng)濟(jì)發(fā)展也從銀行主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)格局轉(zhuǎn)變?yōu)橐允袌鰹橹鲗?dǎo)的格局。所以,在互聯(lián)網(wǎng)金融模式中,銀行喪失了其霸主地位,參與者投融資方直接實(shí)現(xiàn)了資金對接。金融脫媒降低了投融資的成本,提高了投融資效率,迫使銀行向中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。3.2自助辦理財(cái)富管理通道顯而易見,傳統(tǒng)金融模式的大部分的業(yè)務(wù)來自于消費(fèi)者到金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的實(shí)體操作?？蛻舯仨氂H自到銀行或券商的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)辦理有關(guān)的存取、買賣業(yè)務(wù)。而在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代,互聯(lián)網(wǎng)平臺給每一位用戶都提供了自助化的財(cái)富管理通道。各家互聯(lián)網(wǎng)金融商把金融超市開到了互聯(lián)網(wǎng)大平臺,跨越了時(shí)間和空間的限制,實(shí)現(xiàn)了足不出戶的財(cái)富管理目標(biāo),大大降低了理財(cái)成本,方便了群眾的投資理財(cái)。3.3征信系統(tǒng)的定性不強(qiáng)人民銀行的征信系統(tǒng)在經(jīng)濟(jì)和社會中發(fā)揮了重要作用,其統(tǒng)計(jì)的指標(biāo)均是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)審核的重要信息,所以商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的開展對人民銀行的征信體系有著較強(qiáng)的依賴性。而互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)作為法律規(guī)定的非金融機(jī)構(gòu)無法加入人民銀行的征信體系,更不準(zhǔn)許使用征信系統(tǒng)的信息,這就大大增加了網(wǎng)貸企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn),無法實(shí)現(xiàn)線上線下信用信息的交換與更新。整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)缺乏一個(gè)覆蓋面廣泛、受眾更寬的征信系統(tǒng)以解決整個(gè)行業(yè)的信用信息缺失問題。3.4互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提高信息獲取效率,節(jié)省政府決策時(shí)間傳統(tǒng)融資模式下,金融機(jī)構(gòu)獲得投資企業(yè),特別是小微企業(yè)的信息成本較高,需要花費(fèi)較高的人力、時(shí)間成本,收益與成本不匹配。同時(shí),在獲得信息后,金融機(jī)構(gòu)處理信用信息也需要花費(fèi)較多的時(shí)間和精力,通常還要受到人為主觀因素的影響,增加信貸風(fēng)險(xiǎn)。大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)的發(fā)展極大地降低了互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信息不對稱。隨著人們與互聯(lián)網(wǎng)關(guān)系的日益密切,客戶在互聯(lián)網(wǎng)上留下眾多交易信息痕跡,在社交網(wǎng)絡(luò)和電商中就生成了大數(shù)據(jù)。在信息搜集的過程中,強(qiáng)大的搜索引擎對數(shù)據(jù)進(jìn)行有效篩選和組織,有針對性地滿足信息需求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)在進(jìn)行信貸審查的過程中就能夠通過搜索引擎迅速尋找到目標(biāo)信息,節(jié)省決策時(shí)間。在信息處理的過程中,云計(jì)算和云存儲技術(shù)的利用有效地提高了大數(shù)據(jù)的分析處理效率和存儲穩(wěn)定性。3.5證券、現(xiàn)金、現(xiàn)賬開賬戶與現(xiàn)金、票據(jù)和信用卡等傳統(tǒng)的支付方式相對比,在互聯(lián)網(wǎng)金融模式中,支付方式以移動支付為基礎(chǔ)。個(gè)人和機(jī)構(gòu)都可在中央銀行的支付中心(超級網(wǎng)銀)開賬戶(存款和證券登記)。證券、現(xiàn)金等金融資產(chǎn)的支付和轉(zhuǎn)移通過移動互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行支付清算電子化,替代現(xiàn)鈔流通。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式中,第三方支付業(yè)務(wù)異軍突起。互聯(lián)網(wǎng)第三方支付業(yè)務(wù)具有方便快捷、費(fèi)用低廉及交易安全等優(yōu)勢,一方面解決了小額支付下產(chǎn)生的貨款轉(zhuǎn)賬不便的問題,另一方面也大大降低了由于信息不對稱所導(dǎo)致的互聯(lián)網(wǎng)交易的欺詐風(fēng)險(xiǎn),充分保障了消費(fèi)者的合法權(quán)益,促進(jìn)了支付行業(yè)的健康發(fā)展。3.6互聯(lián)網(wǎng)金融“真”就是要能力,缺乏靈活性,各家商業(yè)銀行的傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品,由于受到其運(yùn)營模式的限制,所有的信貸產(chǎn)品大多同質(zhì)化,期限不等但相對較長,缺乏靈活性,不能完全滿足投資者的理財(cái)需要。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下,由于資金的供需雙方能夠直接對接,信息高度對稱。這就有利于為客戶量身打造完全符合其需求的信貸產(chǎn)品。在這種資源配置方式下,雙方或多方交易可以同時(shí)進(jìn)行,信息充分透明,定價(jià)完全競爭,因此最有效率。3.7降低了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)無論是傳統(tǒng)金融還是互聯(lián)網(wǎng)金融模式,信貸風(fēng)險(xiǎn)的來源都是信息不對稱。在傳統(tǒng)金融模式中,信貸的信息的搜集與審核易受到人為的影響和控制,由于在實(shí)際生活中能取得的數(shù)據(jù)信息有限以及缺乏處理數(shù)據(jù)的有力工具,傳統(tǒng)金融在信貸風(fēng)險(xiǎn)的評估方面受到較大的限制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在大數(shù)據(jù)和云計(jì)算的支撐下,很大程度上解決了信息不對稱的問題,大大降低了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。但是,在網(wǎng)絡(luò)的虛擬世界仍然無法完全實(shí)現(xiàn)信息的對稱,所以互聯(lián)網(wǎng)金融也仍面臨著信貸風(fēng)險(xiǎn)的有效防范問題。3.8采用新的成本審核機(jī)制,節(jié)約了企業(yè)的競爭力與傳統(tǒng)金融相比,互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的運(yùn)營成本如九牛一毛?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)的成本主要集中在大數(shù)據(jù)的開發(fā)與維護(hù),平臺的研發(fā)與創(chuàng)新,產(chǎn)品創(chuàng)新上,省去了設(shè)置營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的費(fèi)用,日常服務(wù)的職工工資以及網(wǎng)點(diǎn)的系統(tǒng)和設(shè)備維護(hù)費(fèi)用,更節(jié)約了在信貸審核過程中的人力、時(shí)間成本,提高了企業(yè)的競爭力。4國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的問題和對策我國正處在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的初期,互聯(lián)網(wǎng)金融的生態(tài)系統(tǒng)正在形成,互聯(lián)網(wǎng)金融的領(lǐng)域正在深化,在發(fā)展的過程中難免也會存在一些問題。4.1中國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展4.1.1互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪數(shù)額和危害性不斷擴(kuò)大近年來互聯(lián)網(wǎng)犯罪事件頻發(fā),互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展受到網(wǎng)絡(luò)安全問題的極大威脅。據(jù)報(bào)道,近幾年,我國利用互聯(lián)網(wǎng)犯罪的案件正以每年30%的速度遞增,犯罪數(shù)額和危害性不斷擴(kuò)大。互聯(lián)網(wǎng)金融任何業(yè)務(wù)都要基于網(wǎng)絡(luò)平臺來完成,網(wǎng)絡(luò)平臺一旦出現(xiàn)問題,則互聯(lián)網(wǎng)金融活動就無法展開。而金融活動常常涉及巨額的資金和龐大的個(gè)人和企業(yè)隱私數(shù)據(jù)庫,關(guān)系到人民群眾的財(cái)產(chǎn)、隱私安全問題,因此網(wǎng)絡(luò)安全問題不可小覷。4.1.2互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入規(guī)則不明確互聯(lián)網(wǎng)金融在高速發(fā)展,而關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)卻一直沒有跟上步伐。首先,沒有法律法規(guī)對互聯(lián)網(wǎng)金融以及互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行明確的定義;其次,沒有法律法規(guī)確定互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入規(guī)則,使目前從事互聯(lián)網(wǎng)金融的公司魚龍混雜,參差不齊,極大地增加了互聯(lián)網(wǎng)金融的操作風(fēng)險(xiǎn);另外,由于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展創(chuàng)新的速度很快,所以至今還沒有一部互聯(lián)網(wǎng)金融的專門法律法規(guī)用以規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的所有業(yè)務(wù)。4.1.3監(jiān)管真空問題我國的金融監(jiān)管模式是“分業(yè)經(jīng)營,分業(yè)管理”,而互聯(lián)網(wǎng)金融模糊了各金融領(lǐng)域之間的界限。所以根據(jù)目前的監(jiān)管規(guī)定,很難界定應(yīng)該是由哪個(gè)部門對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)進(jìn)行日常監(jiān)督和管理,難免會出現(xiàn)監(jiān)管真空的現(xiàn)象。另外,由于相關(guān)的政策法規(guī)較為缺乏,所以監(jiān)管起來無法可依,無法形成統(tǒng)一的運(yùn)營標(biāo)準(zhǔn),也會造成監(jiān)管混亂。再者,從互聯(lián)網(wǎng)本身來看,互聯(lián)網(wǎng)金融使傳統(tǒng)金融模式中的時(shí)空界限被打破,客戶眾多且分布廣泛,也加大了監(jiān)管難度。4.1.4網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)降低信用信息使用效率的機(jī)理首先,企業(yè)、機(jī)構(gòu)之間的信用信息是不參與交換的,信用信息的共享能力差,這就形成了各家互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)各自為政的現(xiàn)象,降低了信用信息的使用效率,同時(shí)也給不法分子提供了可乘之機(jī)。其次,互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)并沒有接入到人民銀行的征信系統(tǒng)之中,使各家機(jī)構(gòu)對企業(yè)和個(gè)人的信用審查只能依靠自身的業(yè)務(wù)資源和水平,無法實(shí)現(xiàn)線上線下信用信息的對接,影響互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)決策。4.2相關(guān)通過調(diào)整完善措施來應(yīng)對金融風(fēng)險(xiǎn)?！?006年,金針對互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展的過程中出現(xiàn)的問題,相關(guān)的調(diào)整完善措施呼之欲出,以保證大金融體系的正常有序運(yùn)轉(zhuǎn),維護(hù)金融秩序,避免系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)。4.2.1搭建互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)監(jiān)管機(jī)關(guān)、行業(yè)監(jiān)管等、法律監(jiān)管的平臺,使互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)受到法律保護(hù)國家應(yīng)該盡快出臺法律,完成最基本的對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的界定,以及對行業(yè)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)規(guī)范、違法懲處、退出機(jī)制的規(guī)定,使互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)有法可依,使監(jiān)管機(jī)關(guān)有監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn),使客戶受到法律保護(hù)。4.2.2加強(qiáng)網(wǎng)金融的電子監(jiān)管首先,應(yīng)該明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管部門以及監(jiān)管范圍和職責(zé),使監(jiān)管部門各司其職,防止出現(xiàn)推諉使監(jiān)管出現(xiàn)漏洞。其次,由于互聯(lián)網(wǎng)金融具有明顯的跨行業(yè)跨市場的特點(diǎn),因此采用傳統(tǒng)的監(jiān)管模式無法適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的需要。所以監(jiān)管部門也應(yīng)該創(chuàng)新監(jiān)管辦法,加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的電子監(jiān)管,既保障互聯(lián)網(wǎng)金融的平穩(wěn)有序運(yùn)行,又不傷害其創(chuàng)新發(fā)展的活力。另外,建立行業(yè)自律協(xié)會和組織,加強(qiáng)行業(yè)自律。應(yīng)該積極推動各類互聯(lián)網(wǎng)金融自律組織的成立與相互交流,并促進(jìn)各類自律規(guī)則的制定與完善,并監(jiān)督行業(yè)自律組織與協(xié)會的正常運(yùn)行。4.2.3促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的融合針對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)運(yùn)作過程中出現(xiàn)的技術(shù)問題,充分評估并完善,掃除互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中的障礙,促進(jìn)平臺和軟件的創(chuàng)新與發(fā)展。通過對互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的關(guān)鍵性技術(shù)領(lǐng)域主動進(jìn)行突破研究,組織技術(shù)人才研發(fā)與評估,