年產(chǎn)5萬噸食用酒精項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書- 四川恒翔酒業(yè)有限公司全文-大學(xué)課件-

年產(chǎn)5萬噸食用酒精項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書——四川恒翔酒業(yè)有限公司―中國(guó)，四川，西南聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所（SWUEE）―2014年4月?

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Reserved2聲明敬啟者：在閱讀本文件之前，請(qǐng)確認(rèn)已理解并認(rèn)可此聲明本文件的目的僅為向特定投資者提供四川恒翔酒業(yè)有限公司有關(guān)項(xiàng)目的簡(jiǎn)要情況，相關(guān)內(nèi)容和細(xì)節(jié)必須在西南聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱“西南聯(lián)交所”）加以口頭注釋和進(jìn)行詳細(xì)說明下才構(gòu)成一份完整的文件；

特定投資者在做出投資決定之前，應(yīng)仔細(xì)閱讀本文件及相關(guān)附件，特定投資者若對(duì)本文件及其相關(guān)附件存在任何疑問，應(yīng)咨詢自己的律師、會(huì)計(jì)師或其他專業(yè)顧問；

除特別說明外，本文件涉及的有關(guān)資料和數(shù)據(jù)來源于相關(guān)公開或非公開信息，且假設(shè)該等信息所陳述的皆為事實(shí)并且合乎法律。同時(shí)，西南聯(lián)交所亦基于專業(yè)經(jīng)驗(yàn)判斷而不可避免地引入了一些推測(cè)和假定條件，所以具有很大的不確定性，投資者應(yīng)該對(duì)自己的決策負(fù)責(zé)；

本文件的知識(shí)產(chǎn)權(quán)歸西南聯(lián)交所所有，任何閱讀者不得向第三方透露本文件所包含的一切信息。?

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Reserved目錄?

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Reserved項(xiàng)目摘要公司介紹業(yè)務(wù)與技術(shù)行業(yè)與市場(chǎng)未來3年經(jīng)營(yíng)計(jì)劃財(cái)務(wù)分析及盈利預(yù)測(cè)估值與融資方式項(xiàng)目摘要?

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Reserved-項(xiàng)目名稱：年產(chǎn)五萬噸（三萬噸普級(jí)和兩萬噸特優(yōu)級(jí)）食用酒精廠轉(zhuǎn)讓-項(xiàng)目地點(diǎn)：瀘州瀘縣-項(xiàng)目性質(zhì)：已完成技改，正在試產(chǎn)-項(xiàng)目收益分析：考慮到行業(yè)情況和企業(yè)的運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀，預(yù)計(jì)2014-2015年的收益分別為：0.22億，0.28億，0.48億，以后各年度將保持在0.48億的盈利水平-項(xiàng)目估值：按照相對(duì)估值法和現(xiàn)金流折現(xiàn)法，企業(yè)的估值大約為：1.55億左右目錄?

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Reserved項(xiàng)目摘要公司介紹業(yè)務(wù)與技術(shù)行業(yè)與市場(chǎng)未來3年經(jīng)營(yíng)計(jì)劃財(cái)務(wù)分析及盈利預(yù)測(cè)估值與融資方式公司概況四川恒翔酒業(yè)有限公司系原四川省瀘縣明翔農(nóng)副產(chǎn)品深加工有限責(zé)任公司于2012年11月經(jīng)

資產(chǎn)重組后成立。該公司位于四川瀘縣福集鎮(zhèn)工礦區(qū)，緊臨321國(guó)道，公司占地近50畝，距瀘縣縣城3公里、距瀘縣火車站5公里、長(zhǎng)江神仙橋碼頭30公里。公司總資產(chǎn)近1.43億元，員工80余人。公司現(xiàn)有年產(chǎn)三萬噸普通食用級(jí)酒精和兩萬噸特級(jí)食用級(jí)酒精生產(chǎn)能力，同時(shí)還有副產(chǎn)品二氧化碳、有機(jī)肥產(chǎn)品，以及沼氣，酒糟等，公司已形成良好的產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)廢棄物的全回收循環(huán)利用。?

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Reserved股權(quán)結(jié)構(gòu)?

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Reserved公司現(xiàn)有的股東是兩名自然人，其中黃忠持有68%的股權(quán)，鄒明虎持有32%的股權(quán)；另外鄒明虎已經(jīng)將其股權(quán)抵押給黃忠的女兒黃旭，現(xiàn)正將其全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給黃旭，現(xiàn)在公司實(shí)際上已經(jīng)為黃忠100%控股。黃忠，男，漢族，生于1959年11月，中專學(xué)歷，戶籍所在地：宜賓筠連。1987年下海經(jīng)商，先后創(chuàng)建了金源礦業(yè)有限責(zé)任公司、筠連縣聚能擔(dān)保有限責(zé)任公司、筠連縣綠緣

林業(yè)資源開發(fā)有限責(zé)任公司、宜賓市筠山置

地有限責(zé)任公司、屏山縣岷江小額貸款公司。其擁有多年的經(jīng)商創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷，積累了豐富的創(chuàng)業(yè)和經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，有較強(qiáng)的人際交往溝通能力、經(jīng)濟(jì)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)防范能力，所創(chuàng)建的公司均有良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，信用記錄良好。組織架構(gòu)董事會(huì)總經(jīng)理供銷副總生產(chǎn)副總供銷部質(zhì)量監(jiān)察部財(cái)務(wù)部動(dòng)力車間酒精車間環(huán)保車間綜合部?

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Reserved管理層介紹?

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Reserved公司采用行業(yè)科研院所專家隊(duì)伍和經(jīng)驗(yàn)豐富的生產(chǎn)技術(shù)和管理人才相結(jié)合的資源整合模式，形成了一支懂技術(shù)、懂管理的人才團(tuán)隊(duì)。馬贊華（特別介紹），畢業(yè)于復(fù)旦大學(xué)環(huán)境工程專業(yè)和江南大學(xué)生物工程學(xué)院發(fā)酵專業(yè)，高級(jí)工程師高級(jí)酒精釀酒師，現(xiàn)任恒翔酒業(yè)常務(wù)副總經(jīng)理兼總工程師。1983年～1994年從事農(nóng)副產(chǎn)品加工、生物發(fā)酵工程和環(huán)境保護(hù)研究、教學(xué)工作1994年～1996年從事生物發(fā)酵工程（酒精生產(chǎn)）和環(huán)境保護(hù)技術(shù)應(yīng)用工作1996年～2013年從事生物發(fā)酵工程（酒精、燃料乙醇）、環(huán)境保護(hù)研究、教學(xué)和技術(shù)推廣工作2014年至今在四川省恒翔酒業(yè)有限公司任職陳建國(guó)，男，生于1958年，現(xiàn)年55歲，現(xiàn)任恒翔酒業(yè)副總經(jīng)理。1977年元月至1980年元月，在解放軍81248部隊(duì)服役。退役后，一直從事酒精行業(yè)的相關(guān)工作，擁有豐富的酒精操作實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。1980年元月至1991年6月，在四川威遠(yuǎn)縣酒廠工作，任庫(kù)管員、技安員、酒精車間副主任。1991年6月至1994年8月，任威遠(yuǎn)縣農(nóng)會(huì)鎮(zhèn)黨委副書記，分管工業(yè)。1994年5月至2001年5月，任威遠(yuǎn)縣酒廠酒精車間主任。2001年5月至2005年4月，于威遠(yuǎn)縣新興酒業(yè)有限公司任生產(chǎn)部副部長(zhǎng)、行管部長(zhǎng)。2005年5月至2006年7月，于瀘縣明翔農(nóng)副產(chǎn)品深加工有限公司擔(dān)任生產(chǎn)部長(zhǎng)。2006年8月至2011年2月，于威遠(yuǎn)縣三維酒業(yè)有限公司任行政發(fā)展部副部長(zhǎng)、生產(chǎn)部部長(zhǎng)。2011年5月至2012年11月，任內(nèi)江市鑫拓工貿(mào)有限公司經(jīng)理。2012年11月聘請(qǐng)為四川省恒翔酒業(yè)有限責(zé)任公司副總經(jīng)理，分管生產(chǎn)。目錄項(xiàng)目摘要公司簡(jiǎn)介業(yè)務(wù)與技術(shù)行業(yè)與市場(chǎng)未來3年經(jīng)營(yíng)計(jì)劃財(cái)務(wù)分析及盈利預(yù)測(cè)估值與融資方式?

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Reserved1.產(chǎn)品介紹食用酒精（EdibleAlcohol）又稱發(fā)酵性蒸餾酒，主要是利用薯類、谷物類、糖類作為原料經(jīng)過蒸煮、糖化、發(fā)酵等處理而得的供食品工業(yè)使用含水酒精，其純度通常至少為95%；酒精易被人體的腸胃吸收，吸收后迅速分解，放出熱。飲用適量酒精性飲料，使人的循環(huán)系統(tǒng)發(fā)生一種興奮效能，對(duì)消化系統(tǒng)也能產(chǎn)生一種良好作用，可刺激食欲，促進(jìn)胃酸分泌， 有助于食物營(yíng)養(yǎng)的吸收。食用酒精可用于勾兌白酒、化妝品、軍事、醫(yī)藥等等領(lǐng)域，具有廣闊的市場(chǎng)空間，其中其主要用途是用于勾兌白酒。隨著消費(fèi)者消費(fèi)習(xí)慣的變化及保健意識(shí)的提高,在我國(guó),白酒低度化正日趨明顯。低度白酒不僅有利于人體健康,具有舒經(jīng)活血,消除疲勞的作用；同時(shí),在低度白酒的生產(chǎn)過程中,經(jīng)過對(duì)原酒的吸附、過濾等處理,白酒中的甲醇、雜醇油等有害成分含量大大減少,更有利于飲者的健康。以符合國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的食用酒精為基酒,經(jīng)合理勾兌、串香蒸餾和調(diào)香調(diào)味等工藝方法生產(chǎn)的新工藝白酒，是白酒行業(yè)未來發(fā)展的主要趨勢(shì)之一。食用酒精的副產(chǎn)品主要是酒糟、雜醇油、二氧化碳、沼氣和污泥。其中酒糟含有豐富的粗蛋白，約高出玉米含量的2—3倍，同時(shí)還含有多種微量元素、維生素、酵母菌等，賴氨酸、蛋氨酸和色氨酸的含量也很高，是一種非常好的飼料。雜醇油可用來制造香料、浮選劑、油漆和增塑劑，也可作為溶劑。二氧化碳可應(yīng)用于飲料業(yè)、冷凍劑、滅火劑、干冰等等。酒廢液可以進(jìn)行厭氧發(fā)酵，其產(chǎn)生的沼氣可作為鍋爐和生產(chǎn)的能源。而污泥則可以用于生產(chǎn)有機(jī)肥料。?

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Reserved2.生產(chǎn)工藝―生產(chǎn)工藝：目前，食用酒精的生產(chǎn)原料主要為玉米，木薯和糖類作物。恒翔酒業(yè)的目前主要原料為木薯或玉米在原料與水糖化之后在發(fā)酵罐里發(fā)酵之后，然后經(jīng)過過濾、蒸餾所得。流程圖如下：原料原料除雜原料粉碎拌料預(yù)蒸蒸煮糖化發(fā)酵蒸餾入庫(kù)成品酒精漕液污水處理?

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Reserved木薯是熱帶和亞熱帶廣泛種植的糧食和經(jīng)濟(jì)作物，適應(yīng)性很強(qiáng)，耐旱、耐瘠、耐水，對(duì)土質(zhì)要求不高，是可在任何土質(zhì)中生長(zhǎng)的作物。我國(guó)南方和東南亞盛產(chǎn)木薯，產(chǎn)量高、淀粉含量高，木薯的塊根淀粉

含量達(dá)25-30%左右，木薯干淀粉含量達(dá)70%左右，是被譽(yù)為“淀粉之王”食用酒精(液態(tài)法白酒)的特點(diǎn)1、食用酒精與濃香型、清香型、醬香型等酒醅通過串香、浸蒸等工藝，可制得多種香型白酒并具有其香氣風(fēng)味。經(jīng)專家鑒定，液態(tài)法白酒制成的多香型白酒和以固態(tài)法制成的相比，差距不大。特別是香氣方面。2、利用液態(tài)法白酒可生產(chǎn)威士忌、伏特加、老姆酒、錦酒等洋酒，還可以生產(chǎn)多類汽酒、小香檳等，市場(chǎng)更為廣闊。3、液態(tài)法白酒的生產(chǎn)設(shè)備與工藝簡(jiǎn)便，易操作，更易于機(jī)械化，電腦控制，因而質(zhì)量更有保障。4、液態(tài)法白酒的噸耗糧量低于固態(tài)法白酒的22%，更合乎國(guó)家對(duì)白酒業(yè)發(fā)展的要求。5、液態(tài)法白酒經(jīng)濟(jì)效益高，產(chǎn)量大，普及面廣，特別有利于生產(chǎn)大眾消費(fèi)型中低檔酒品。6、液態(tài)法白酒雜質(zhì)含量低，衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)高，加水加冰不混濁，可滿足更多消費(fèi)需求。?

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Reserved3.供銷體系中小酒企上門提貨北方硝化棉公司（洽談中）酒精進(jìn)貨生產(chǎn)儲(chǔ)存木薯玉米代理商重慶糧中國(guó)醫(yī)藥集進(jìn)口食集團(tuán)團(tuán)廣東公司?

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Reserved目錄項(xiàng)目摘要公司簡(jiǎn)介

業(yè)務(wù)與技術(shù)行業(yè)與市場(chǎng)未來3年經(jīng)營(yíng)計(jì)劃財(cái)務(wù)分析及盈利預(yù)測(cè)估值與融資方式?

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Reserved相關(guān)政策-時(shí)間（年）199920052011相關(guān)政策《工商投資領(lǐng)域制止重

復(fù)建設(shè)目錄（第一批）》（14號(hào)文）《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2005年版）》《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2011年版）》施行單位原經(jīng)貿(mào)委發(fā)改委發(fā)改委政策內(nèi)容要求從1999年9月1日

起禁止新建酒精生產(chǎn)線同樣也明確要求禁止建設(shè)新的酒精生產(chǎn)線（燃料乙醇項(xiàng)目除外）明確限制酒精生產(chǎn)線并淘汰3萬噸/年以下酒精生產(chǎn)線（廢糖蜜制酒精除外）?

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Reserved省內(nèi)已獲得食用酒精許可證的企業(yè)名錄以上數(shù)據(jù)來源于四川質(zhì)檢局和工商局，其中注冊(cè)資本空白處是指破產(chǎn)或者在工商局網(wǎng)站查詢不到的企業(yè)。?

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Reserved近年來食用酒精產(chǎn)量圖?

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Reserved2013年1-12月，我國(guó)累計(jì)生產(chǎn)食用酒精（折96度，商品量）911.55萬千升，與2012年同期相比增長(zhǎng)11.08%。我國(guó)食用酒精（折96度，商品量）行業(yè)產(chǎn)量區(qū)域集中度非常高，據(jù)2013年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)發(fā)酵酒精（折96度，商品量）產(chǎn)量主要集中在東北、華中、華東三大地區(qū)，產(chǎn)量分別占同期全國(guó)總產(chǎn)量的32.1%、25.5%、18.7%。2013年全國(guó)食用酒精布局情況全國(guó)西南單位：萬千升如左圖所示，去年全國(guó)食用酒精產(chǎn)量約為911.55萬千升，而西南地區(qū)的總產(chǎn)量大約為44.48萬千升，其中四川的食用酒精產(chǎn)能為27.89萬千升；西南地區(qū)酒精產(chǎn)量占全國(guó)的比例大致為4.88%（以上數(shù)據(jù)來源于中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)和wind咨詢）。而僅僅四川的白酒產(chǎn)量大約為全國(guó)的1/10，由此可見，我國(guó)的白酒

產(chǎn)業(yè)與食用酒精分布是嚴(yán)重不均衡的，西南地區(qū)特別是四川的食用酒精產(chǎn)業(yè)具有很大的替代空間。911.5544.48?

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Reserved西南地區(qū)食用酒精的產(chǎn)量分布情況2013年，西南地區(qū)的食用酒精產(chǎn)量為44.48萬千升，其中四川省的產(chǎn)量為27.89萬千升，占西南地區(qū)的62.7%；而云南省的產(chǎn)量為西南地區(qū)產(chǎn)量的37.3%；西南其他

三省、自治區(qū)的規(guī)模以上的食用酒精產(chǎn)量基本上可以忽略不計(jì)。單位：萬千升27.8916.59?

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Reserved四川省?

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Reserved瀘州瀘州因物華天寶、土地肥沃，盛產(chǎn)水稻、小麥、糯高粱等糧食作物及甘美的泉水，為釀酒業(yè)的發(fā)展提供了得天獨(dú)厚的自然條件。尤以出產(chǎn)瀘州老窖酒（濃香型）和古藺郎酒（醬香型）而享有“酒城”的美譽(yù)，是中國(guó)唯一擁有兩個(gè)國(guó)家名酒的地區(qū)，為國(guó)家名酒“金三角”產(chǎn)地之一。瀘縣位于四川盆地南部，地處川、滇、黔、渝四省市結(jié)合部、成渝經(jīng)濟(jì)區(qū)核心地帶，是瀘州北大門、西南出海大通道橋頭節(jié)點(diǎn)?？h城距瀘州市僅30余里、成都230公里、重慶130公里，已形成水、陸、空立體交通網(wǎng)絡(luò)。瀘州全市共有白酒生產(chǎn)企業(yè)700余家，年產(chǎn)白酒114.9萬

千升，占四川省的三分之一，全國(guó)的十分之一的份額，其中瀘縣共有白酒生產(chǎn)企業(yè)134家，實(shí)現(xiàn)白酒產(chǎn)量44.3萬千升（2011年數(shù)據(jù)）而整個(gè)瀘州市則只有恒翔一家食用酒精生產(chǎn)廠商，其產(chǎn)品相比較于北方進(jìn)川的酒精，具有明顯的

價(jià)格優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品供不應(yīng)求。目前僅瀘州地區(qū)每年需要食用酒精用量約在50萬噸，多數(shù)從北方省份運(yùn)回，恒翔正常達(dá)產(chǎn)的

5萬噸（潛在6萬噸）規(guī)模，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足瀘州本地需求。成本優(yōu)勢(shì)（傳統(tǒng)與技改后對(duì)比）公司技改前的工藝為食用酒精的傳統(tǒng)工藝，而公司的這次技改采用了最新的設(shè)備，在食用酒精行業(yè)屬于領(lǐng)先地位，其不僅大大降低了污染排放，提高了其資源綜 合利用和循環(huán)利用的能力，

并且使其成本降低了10.31%，提升了產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力和公司的盈利能力。另外，公司的特優(yōu)級(jí)生產(chǎn)線，是整個(gè)四川省唯一的

一條特優(yōu)級(jí)酒精生產(chǎn)線，

具有不可替代的壟斷優(yōu)勢(shì)。?

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Reserved綜合利用?

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Reserved公司這次技改的全糟厭氧和中水回用都是目前全國(guó)的先進(jìn)技術(shù)，對(duì)節(jié)能降耗、減少成本、形成產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)突出。公司目前已基本上實(shí)現(xiàn)了循環(huán)利用，食用酒精的副產(chǎn)品主要是酒糟、雜醇油、二氧化碳、沼氣和污泥。其中酒糟含有豐富的粗蛋白，約高出玉米含量的2—3倍，同時(shí)還含有多種微量元素、維生素、酵母菌等，賴氨酸、蛋氨酸和色氨酸的含量也很高，是一種非常好的飼料。雜醇油可用來制造香料、浮選劑、油漆

和增塑劑，也可作為溶劑。二氧化碳可應(yīng)用于飲料業(yè)、冷凍劑、滅火劑、干冰等等。酒廢液可以進(jìn)行厭

氧發(fā)酵，其產(chǎn)生的沼氣可作為鍋爐和生產(chǎn)的能源。而污泥則可以用于生產(chǎn)有機(jī)肥料。五力模型分析進(jìn)入者威脅：弱替代品威脅：弱供應(yīng)商議價(jià)能力：弱購(gòu)買商議價(jià)能力：弱同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況：中

我國(guó)整個(gè)食用酒精

行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，競(jìng)爭(zhēng)激烈，然而在

四川以及瀘州地區(qū)，食用酒精的產(chǎn)供嚴(yán)

重失衡，在當(dāng)?shù)貨]

有與其競(jìng)爭(zhēng)的食用

酒精廠商。?

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Reserved食用酒精是生產(chǎn)白酒的必要原材料，在白酒生產(chǎn)中具有不可替代性。目前，食用酒精行業(yè)屬于國(guó)家明令限制的行業(yè)，基本上已經(jīng)不再發(fā)放相關(guān)的牌照。公司的主要原材料是木薯，而木薯屬于初級(jí)原材料，

為完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)；木薯價(jià)

格隨行就市，供應(yīng)商無議

價(jià)能力。在瀘州當(dāng)?shù)刂挥幸患沂秤镁凭a(chǎn)商，恒翔酒業(yè)在當(dāng)?shù)鼐哂泻軓?qiáng)的壟斷優(yōu)。購(gòu)買方的議價(jià)能力偏弱。競(jìng)爭(zhēng)力分析?

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Reserved—首先從地理位置上來說，公司位于白酒“金三角”的核心位置，其產(chǎn)品可以覆蓋云貴川渝等省市，周邊有大大小小的酒廠數(shù)百家，對(duì)食用酒精的需求旺盛?！阆杈茦I(yè)的生產(chǎn)規(guī)模為5萬噸（潛在生產(chǎn)能力為6萬噸），生產(chǎn)規(guī)模方面在四川的食用酒精行業(yè)處于領(lǐng)先地位，具有很強(qiáng)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)和議價(jià)能力。另外，公司2萬噸的特優(yōu)級(jí)食用酒精生產(chǎn)線為四川省唯一一條特優(yōu)級(jí)食用酒精生產(chǎn)線。食用酒精的生產(chǎn)是國(guó)家嚴(yán)格控制的行業(yè)，國(guó)務(wù)院《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2005年版）》明確要求禁止新建的酒精生產(chǎn)線（燃料乙醇項(xiàng)目除外），而《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2011年版）》則明確限制酒精生產(chǎn)線并淘汰3萬噸/年以下酒精生產(chǎn)線（廢糖蜜制酒精除外）。目前已不再發(fā)放相關(guān)的生產(chǎn)許可證書。因此，恒翔酒業(yè)在當(dāng)?shù)鼐哂泻軓?qiáng)的壟斷優(yōu)勢(shì)。在生產(chǎn)設(shè)備方面，恒翔的現(xiàn)有設(shè)備充分利用了山東肥城市天河酒精設(shè)備有限公司、海南沁園環(huán)境工程有限公司和南通天一高德微生物發(fā)酵技術(shù)有限公司的先進(jìn)設(shè)備，在酒精生產(chǎn)、污水處理和發(fā)酵技術(shù)上擁有了比較先進(jìn)的設(shè)備，基本實(shí)現(xiàn)了污染零排放，在整個(gè)食用酒精行業(yè)屬于領(lǐng)先地位。這次技改的全糟厭氧和中水回用都是目前全國(guó)的先進(jìn)技術(shù)，對(duì)節(jié)能降耗、減少成本、形成產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)突出。另外，企業(yè)將與投資方合建沼氣發(fā)電機(jī)組，公司以沼氣和土地出資，設(shè)備商和投資者投資設(shè)備和運(yùn)營(yíng)，項(xiàng)目建成后預(yù)計(jì)年利潤(rùn)為1551萬元。目錄項(xiàng)目摘要公司簡(jiǎn)介

業(yè)務(wù)與技術(shù)行業(yè)與市場(chǎng)未來經(jīng)營(yíng)計(jì)劃財(cái)務(wù)分析及盈利預(yù)測(cè)估值與融資方式?

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Reserved未來3年經(jīng)營(yíng)計(jì)劃?

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Reserved公司計(jì)劃在其現(xiàn)有酒精產(chǎn)能的基礎(chǔ)之上，進(jìn)一步延伸產(chǎn)業(yè)鏈，提升產(chǎn)品的附加值，未來規(guī)劃在瀘州市瀘縣華夏龍窖白酒產(chǎn)業(yè)園征地329畝（土地成本為6萬/每畝-8萬/每畝），建設(shè)年產(chǎn)5000噸優(yōu)質(zhì)基酒和45000噸新工藝白酒，欲投資額為2億元，預(yù)計(jì)年收益為8000萬。從2012年底，受國(guó)家嚴(yán)控“三公“經(jīng)費(fèi)支出和提倡節(jié)儉等政策因素影響，高檔白酒的量?jī)r(jià)出現(xiàn)了一定幅度的下滑，但中低檔白酒幾乎沒有產(chǎn)生影響。未來國(guó)內(nèi)的二、三線白酒品牌有望成為白酒行業(yè)增長(zhǎng)的主力軍。目前，項(xiàng)目已完成可行性研究，正在進(jìn)行初步的規(guī)劃和建設(shè)；在產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓后，原股東會(huì)盡力配合新投資者完成項(xiàng)目的啟動(dòng)以及以后的建設(shè)和生產(chǎn)。目錄項(xiàng)目摘要公司簡(jiǎn)介

業(yè)務(wù)與技術(shù)行業(yè)與市場(chǎng)未來3年經(jīng)營(yíng)計(jì)劃財(cái)務(wù)分析及盈利預(yù)測(cè)估值與融資方式?

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Reserved財(cái)務(wù)分析?

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Reserved公司從2013年初開始進(jìn)行技改，目前已基本完成，但還沒有投產(chǎn)。截止到2013年底，公司總資產(chǎn)約為1.43億，股東權(quán)益約為0.45億，其負(fù)債部分主要是向大股東黃忠的借款。如果企業(yè)完全投產(chǎn)，還需要大約4000萬的流動(dòng)資金。公司經(jīng)營(yíng)分析：公司計(jì)劃于2014年2月中旬投產(chǎn)，其主要原材料為木薯，從越南進(jìn)口，近年來由于東南亞和我國(guó)南方的木薯種植面積大幅增加，木薯價(jià)格在未來一段時(shí)間內(nèi)將保持穩(wěn)定，現(xiàn)到廠價(jià)格大致為1750元，木薯的價(jià)格會(huì)隨著季節(jié)變動(dòng)，在每年的四五月份木薯的到廠價(jià)格會(huì)下滑到1600噸左右。而生產(chǎn)一噸酒精需要2.7噸木薯，另外還需要消耗輔料70元，燃料及電費(fèi)

300元，人工45元，制造費(fèi)用140元；合計(jì)生產(chǎn)成本大約為每噸5200元左右。公司的主要銷售客戶為當(dāng)?shù)氐闹行【茝S，交易方式為現(xiàn)貨交易，回款速度快。目前屬于白酒消費(fèi)的淡季，其普級(jí)酒精市場(chǎng)價(jià)格為不含稅每噸6000元左右，特級(jí)為不含稅每噸6400元左右；

在白酒消費(fèi)的旺季，其普級(jí)酒精市場(chǎng)價(jià)格為不含稅每噸6400元左右，特級(jí)為不含稅每噸7400

元左右；附屬產(chǎn)品二氧化碳每噸400元，酒糟每噸100元，粉煤灰每噸30元，有機(jī)肥料每噸600元。產(chǎn)品收入成本一覽表產(chǎn)品名稱產(chǎn)量成本(元/噸)銷售(元/噸)利潤(rùn)(元/噸)全年利潤(rùn)備注普級(jí)食用酒精30000噸53006000（不含稅）2100萬元特級(jí)食用酒精20000噸57006400（不含稅）1400萬元食用CO225000噸150380(均)575萬元沼氣發(fā)電3300萬kwh0.14元/kwh0.35+0.27=0.61元/kwh1551萬元部分用于回購(gòu)生產(chǎn)用電沼氣產(chǎn)蒸汽8640噸9077.76萬元自用粉煤灰10000噸3030300萬元酒精糟粗飼料5000噸2015013065萬元綠色有機(jī)肥10000噸150600250550萬元以下為產(chǎn)能完全釋放時(shí)的產(chǎn)品收入（表格中為淡季價(jià)格）和成本的預(yù)測(cè)情況?

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Reserved盈利預(yù)測(cè)假設(shè)：1.第一年產(chǎn)能按照70%投放，15年和16年分別按照20%和20%增長(zhǎng)，16年達(dá)到滿產(chǎn)狀態(tài)；另外，考慮到整個(gè)行業(yè)情況，假設(shè)2015年保持價(jià)格穩(wěn)定，2016年食用酒精價(jià)格上漲5%。綜上，2015與2016的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)為20%和25%；由于公司的主要原材料木薯片是從越南等東南亞國(guó)家進(jìn)口，考慮到人民幣未來的升值情況與東南亞國(guó)家貨幣的疲軟以及整個(gè)市場(chǎng)的供需情況，假設(shè)未來三年木薯片的價(jià)格趨于穩(wěn)定；另外人力成本按照10%的價(jià)格上漲；其他成本保持不變；財(cái)務(wù)費(fèi)用按照公司已有借款的基礎(chǔ)之上，隨著公司產(chǎn)能的投放，需要大約一個(gè)月的木薯干存貨，大約2000萬元；另外，公司還需要大約2000萬的其他的流動(dòng)資金，所以總共需求大約為4000萬，按照10%的資金成本計(jì)算。?

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Reserved?

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