富榮量化周觀察大小盤風(fēng)格近期有所收斂

富榮量化周觀察：大小盤風(fēng)格近期有所收斂 國(guó)慶假期前的交易周，市場(chǎng)受長(zhǎng)假影響投交情緒出現(xiàn)下降，該情況符合我們9月27日周觀察報(bào)告內(nèi)做出的判斷。在假期期間雖然外盤震蕩較大，但市場(chǎng)情緒消化極快，節(jié)后回來(lái)的首個(gè)交易日A股市場(chǎng)情緒比較樂(lè)觀，滬深300和上證50股指期貨處于升水狀態(tài)，大小盤風(fēng)格近期有收斂的態(tài)勢(shì)。從節(jié)后首個(gè)交易日市場(chǎng)各寬基指數(shù)表現(xiàn)來(lái)看（如圖1）：上證指數(shù)上漲0.67%、滬深300指數(shù)上漲1.31%、上證50上漲1.85%、深證成指上漲0.73%、創(chuàng)業(yè)板指微跌0.04%、中證500下跌0.17%、中證1000小幅度上漲0.27%，科創(chuàng)板50表現(xiàn)最弱，最終下跌0.31%。從寬基指數(shù)的表現(xiàn)來(lái)看，節(jié)后市場(chǎng)大小盤風(fēng)格繼續(xù)收斂，前期漲幅過(guò)快的中證500和中證1000繼續(xù)調(diào)整，而下跌過(guò)多的上證50與滬深300在消費(fèi)行業(yè)帶領(lǐng)下繼續(xù)反彈。從行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)來(lái)看，收益率前5的行業(yè)：農(nóng)林牧漁（4.29%）、休閑服務(wù)（3.88%）、紡織服裝（3.12%）、非銀金融（2.88%）以及家用電器（2.82%），跌幅最大的行業(yè)為：公用事業(yè)（-1.78%）、采掘（-1.58%）、鋼鐵（-1.51%）、電氣設(shè)備（-1.36%）以及國(guó)防軍工（-1.22%）。圖1：各寬基指數(shù)以及行業(yè)表現(xiàn)數(shù)據(jù)來(lái)源：wind從資金流動(dòng)來(lái)看，節(jié)后首個(gè)交易日北向資金為凈流出狀態(tài)，合計(jì)流出25.72億，其中滬股通流出3.57億，深股通流出22.15億。滬深300、上證50股指期貨出現(xiàn)升水狀態(tài)，隱含波動(dòng)率大幅度快速回落，節(jié)前的避險(xiǎn)情緒釋放，或許未來(lái)1-2周市場(chǎng)的大小盤風(fēng)格有繼續(xù)收斂的機(jī)會(huì)。圖2：期權(quán)市場(chǎng)隱含波動(dòng)率數(shù)據(jù)來(lái)源：富榮基金量化組風(fēng)險(xiǎn)提示：1、本報(bào)告中的信息均來(lái)源于我們認(rèn)為可靠的已公開(kāi)資料和合作客戶的研究成果，但本公司及研究人員對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，也不保證本報(bào)告所包含的信息或建議在本報(bào)告發(fā)出后不會(huì)發(fā)生任何變更，且本報(bào)告僅反映發(fā)布時(shí)的資料、觀點(diǎn)和預(yù)測(cè)，可能在隨后會(huì)作出調(diào)整。2、本報(bào)告中的資