【企業(yè)財務(wù)風險的成因及防范措施研究13000字（論文）】

VI企業(yè)財務(wù)風險的成因及防范措施研究--以S網(wǎng)絡(luò)科技公司為例目錄TOC\o"1-3"\h\u89701緒論 1237361.1研究背景 118231.2研究意義 1114642理論基礎(chǔ) 229812.1概述企業(yè)財務(wù)風險管理 210732.1.1概念及分類 233452.1.2財務(wù)風險管理過程 3176842.1.3財務(wù)風險管理的原則 4262632.2相關(guān)理論 484762.2.1現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論 4249132.2.2信息不對稱理論 4109003S網(wǎng)絡(luò)科技財務(wù)風險分析 5260033.1S網(wǎng)絡(luò)科技有限公司基本情況 548443.2S網(wǎng)絡(luò)科技有限公司面臨的主要財務(wù)風險 5183853.2.1由高負債引起的籌資風險 5108813.2.2由盲目擴張導(dǎo)致的投資風險 655733.2.3由盲目擴張導(dǎo)致的投資風險 750404S網(wǎng)絡(luò)科技財務(wù)風險管理存在的問題 7117024.1缺乏單獨的財務(wù)風險管理部門 8275164.2籌資規(guī)劃不合理 8309954.3投資決策不科學 8318144.4財務(wù)風險控制制度寬松 9114504.5評價主體重合，結(jié)果不全面 9295464.6缺乏對財務(wù)風險管理的修正監(jiān)督 10175715S網(wǎng)絡(luò)科技有限公司財務(wù)風險管理優(yōu)化建議 1063475.1設(shè)定財務(wù)風險預(yù)警評價標準體系 10240145.2合理規(guī)劃籌資規(guī)模和渠道 11162585.3科學選擇投資方向和項目 12267815.4完善財務(wù)風險控制制度 1285335.5引入第三方進行評價 13161315.6提高財務(wù)風險管理意識 138868結(jié)論 1410981參考文獻 161緒論1.1研究背景財務(wù)的風險管理是一種新近興起的的管理科學，它的根基仍舊是風險管理，但財務(wù)風險管理更加的具體和細化，是通過各種手段對企業(yè)財務(wù)中存在的問題進行分析和判斷，挖掘到問題的深層，對其中有風險的部分進行強力管控，從根源上解決問題，用相對積極的方式處理這些財務(wù)風險，在最大限度上減少損害經(jīng)濟利益的活動的管理的過程。企業(yè)風險管理的重要組成部分之一是財務(wù)管理風險。一個企業(yè)是否能夠健康持續(xù)的發(fā)展，是否具有相當?shù)挠芰?，都受到財?wù)風險管理的影響。企業(yè)所處于的經(jīng)濟環(huán)境是不同的，也是多樣的，而企業(yè)對于市場是很重要的，市場對于經(jīng)濟發(fā)展更是擔任著領(lǐng)航的任務(wù)，所以企業(yè)是很重要的主體，也更容易受到經(jīng)濟環(huán)境的影響，因為財務(wù)風險而出現(xiàn)經(jīng)濟問題，甚至破產(chǎn)。因為對風險管理的疏忽而破產(chǎn)的事件經(jīng)常會出現(xiàn)在我們的身邊，比如一些較為著名的大企業(yè)常常因此陷入財經(jīng)資金鏈的斷裂而進入財務(wù)危險之中。比如日本的八百名國際集團，北海道拓殖銀行、廬山日證券等接二連三在財務(wù)風險的困境之中掙扎，加拿大的世界性商業(yè)企業(yè)億段商業(yè)集團也因財務(wù)風險導(dǎo)致瀕臨破產(chǎn)。把目光轉(zhuǎn)移到我國國內(nèi)企業(yè)之中，從20年前的東方電子鄭百文銀廣夏億安科技，到近幾年炒的熱火朝天的樂視網(wǎng)，這些企業(yè)都因為財務(wù)風險管理十分不到位，導(dǎo)致了嚴重的財務(wù)風險情況的發(fā)生，最終陷入了財務(wù)危機之中，使企業(yè)在未來發(fā)展之中受到很大的限制，很多企業(yè)沒有把財務(wù)風險管理提升到企業(yè)管理的八種之中，也就造成了財務(wù)風險管理意識嚴重缺失。以上的企業(yè)事例表明，企業(yè)面臨的財務(wù)風險情況仍然是較為普遍的情況，沒有得到，并沒有在國內(nèi)并沒有得到友善的管理和改善。但是，如果一家企業(yè)想要成為其所在行業(yè)里面的領(lǐng)頭人物，那么，除了要保持作為健康的發(fā)展前景和發(fā)展動力，還要對企業(yè)財務(wù)風險進行高效的管理。企業(yè)應(yīng)該如何高效的進行財務(wù)風險的管理呢？這需要企業(yè)對自身的財務(wù)有足夠的了解和一定的辨別能力，能夠通過蛛絲馬跡發(fā)現(xiàn)公司財務(wù)中一些將要面對的風險，并對認真分析這些財務(wù)風險，發(fā)現(xiàn)風險起因，并為降低風險而采取一些相對費用較低和有效的方法，在這個過程中不斷的增加企業(yè)的抗風險能力。中國的軟件市場信息服務(wù)市場以及服務(wù)業(yè)在經(jīng)過這幾年的高速的發(fā)展之后，如今他們的增長速度放緩，在2015年以后，軟件市場信息技術(shù)市場以及服務(wù)行業(yè)的增長速度保持在10%-16%之間，根據(jù)工信部報告顯示，目前全國互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)服務(wù)行業(yè)的規(guī)模相比從前，有了很大的提升，具有一定規(guī)格的企業(yè)甚至超過了50000家，在營業(yè)收入方面同比增加了15.7%，獲得了超過8萬億的收入，因此越來越激烈的競爭是我國信息技術(shù)企業(yè)面臨的現(xiàn)狀，在信息技術(shù)行業(yè)從業(yè)的人員也有一定的生存危機，再加上信息技術(shù)行業(yè)本身具有投入性高，危險性高，收益性高的行業(yè)特點，行業(yè)風險遠高于平均風險水平。1.2研究意義以前網(wǎng)絡(luò)又稱為消費網(wǎng)絡(luò)，其作用是改變消費者的個人習慣，但是隨著智能終端設(shè)計的多樣化改變，現(xiàn)如今的網(wǎng)絡(luò)變成了可以改變企業(yè)運營管理模式和服務(wù)方式的產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)。在產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)這個洪流之中，老派的企業(yè)引入了互聯(lián)網(wǎng)+的概念，通過升級改造經(jīng)營模式，加強硬件，軟件技術(shù)的實施和使用，以及產(chǎn)業(yè)發(fā)展，以及企業(yè)與企業(yè)之間相互融合度的增加，從而讓實體企業(yè)發(fā)展的越來越好。我國軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)的總體趨勢是有利的，從國外進口相關(guān)技術(shù)的趨勢也保持著增長的勢頭，總體產(chǎn)業(yè)向好發(fā)展的發(fā)展速度逐漸加快，但整體行業(yè)出口增幅出現(xiàn)了一定的變化。因此，本研究綜合我國信息技術(shù)行業(yè)公司的發(fā)展特點，針對S網(wǎng)絡(luò)科技有限公司的發(fā)展歷程和經(jīng)營過程，使用定性方法和定量方法進行分析，以世界各地學者對財務(wù)風險管理的研究作為基礎(chǔ)，通過對財務(wù)風險標準分析方法，對S網(wǎng)絡(luò)科技有限公司的財務(wù)風險進行評估分析，厲善科技信息科技服務(wù)有限公司在各方面取得了巨主要成就以及存在的問題，并結(jié)合現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論委托代理理論基于信息不對稱理論等理論，發(fā)現(xiàn)S網(wǎng)絡(luò)科技有限公司存在的財務(wù)風險，并對S網(wǎng)絡(luò)科技有限公司財務(wù)的風險管理流程進行剖析，發(fā)現(xiàn)財務(wù)風險問題的根源，進而對S網(wǎng)絡(luò)科技有限公司的財務(wù)風險管理提出較為合適的改進方案，提出優(yōu)化建議，并能夠順利的使這些方案得到有效的實施，對S網(wǎng)絡(luò)科技財務(wù)有限公司的財務(wù)風險進行有效地推動，以期達到管理風財務(wù)風險的目的，增強S網(wǎng)絡(luò)科技有限公司的市場競爭力。此外，本研究的研究結(jié)果對于同處一個行業(yè)的其他信息科技有限公司也起到了一定的參考作用。2理論基礎(chǔ)2.1概述企業(yè)財務(wù)風險管理2.1.1概念及分類（1）財務(wù)風險概念財務(wù)風險概念可以分為兩種類型：廣義性的財務(wù)風險，還有狹義性的財務(wù)風險，從廣義上講，財務(wù)風險是指企業(yè)在財務(wù)管理活動中因為各種各樣原因?qū)е碌漠斊谑杖肭闆r和收入的理論情況偏離，這對企業(yè)的發(fā)展有一定的影響。從狹義上講，財務(wù)風險是指企業(yè)融資緊張，甚至是資本鏈斷裂。S網(wǎng)絡(luò)科技有限公司在企業(yè)的經(jīng)營過程中所出現(xiàn)的財務(wù)風險不僅僅是由于負債而帶來的風險，還有包括經(jīng)營不善帶來的風險，因此，本文將S網(wǎng)絡(luò)科技有限公司出現(xiàn)的財務(wù)風險統(tǒng)稱為廣義的財務(wù)風險。（2）財務(wù)風險的分類根據(jù)資金流動方式及過程，將財務(wù)風險分為以下三種：①資金籌措風險。資金籌措風險是指企業(yè)發(fā)生了資金籌措決策失算而導(dǎo)致的資金風險，在資金籌措規(guī)模、資金籌措方式、以及資金籌措等領(lǐng)域。②投資風險。資本投資風險是指公司當前的資本投資收益低于預(yù)期收益的風險，從而降低公司的利潤水平和償還債務(wù)的能力。我們把資本投資風險分為外部資本的投資風險和內(nèi)部資本投資風險兩類，外部資本投資風險是指投資于貨幣資金，實物抵押貸款和其他經(jīng)濟實體公司或購買銀行理財產(chǎn)品。內(nèi)部資本投資風險是指可能會發(fā)生的與預(yù)期收益不符的資產(chǎn)配置不合理不科學的風險，往往是因為在購買固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)時做出不合理、不科學的投資決策。③資金回收風險。資金回收的風險涉及兩個方面，這兩個過程在時間和數(shù)量上都有一定的不穩(wěn)定性，會帶來風險，一個方面是指將商品庫存轉(zhuǎn)換為結(jié)算資金，另一方面是指將結(jié)算資金轉(zhuǎn)換為貨幣資金。2.1.2財務(wù)風險管理過程（1）財務(wù)風險的識別識別財務(wù)風險的方法有定性識別方法以及定量識別方法兩種，專家調(diào)查法、財務(wù)報告分析法以及風險清單分析法等屬于定性識別，而定量分析方法是指結(jié)合數(shù)學統(tǒng)計學等方面的知識，對具有判斷能力的財務(wù)進行建模，分析量化財務(wù)風險的過程，進而得出定性分析方法。本研究中，采用定性分析方法中的報告分析法對S網(wǎng)絡(luò)科技有限公司進行財務(wù)風險分析。（2）財務(wù)風險的評估評估財務(wù)風險主要基于識別，評估和計算財務(wù)風險的可能性以及發(fā)生后可能造成的損失程度。評估財務(wù)風險主要分為三種方法，一種是根據(jù)財務(wù)標準進行評估，另一種是根據(jù)概率以及大數(shù)據(jù)進行評估，第三種是根據(jù)財務(wù)診斷進行評估，本文選取了財務(wù)診斷評估法，對財務(wù)風險進行預(yù)警分析以及評估，主要選擇了比較敏感的財務(wù)標準，建立了預(yù)警模型。(3)防范和控制財務(wù)風險可以將財務(wù)風險預(yù)防和控制分為以下三種：①財務(wù)風險規(guī)避策略。財務(wù)風險規(guī)避策略是指根據(jù)財務(wù)風險發(fā)生的可能性和影響程度，對財務(wù)風險進行回避，控制風險的費用比收益多。②財務(wù)風險預(yù)防戰(zhàn)略。財務(wù)風險預(yù)防策略指的是提前采取一定有效的措施來使財務(wù)風險發(fā)生的可能性變低，以及降低隨之而來財務(wù)風險可能會帶來的損失，在財務(wù)風險發(fā)生以前。打個比方在投資決策過程中，要制定最佳的投資計劃就需要對所投資項目進行科學合理的考察，并分析投資項目的合理性和可行性。而在資金籌措的過程中要選擇最正確的籌款方式，就有必要合理地預(yù)測資金需求，這些方式都可以有效地降低財務(wù)風險發(fā)生的可能性。③財務(wù)風險分散戰(zhàn)略。財務(wù)風險分散策略是指財務(wù)風險分散，主要是指分散投資。所謂雞蛋不能裝在同一個籃子里面，通過購買具有多種風險的投資組合，利用資產(chǎn)之間相互影響并互斥的關(guān)系，在不提高投資風險水平的基礎(chǔ)上，使收益率達到較高的水平，進而實現(xiàn)企業(yè)的盈利以及可持續(xù)性發(fā)展。(4)反饋財務(wù)風險管理對公司財務(wù)風險管理的反饋主要包括對財務(wù)風險管理進行評估之后和對財務(wù)風險管理過程中存在的問題進行回顧兩個方面。實施企業(yè)財務(wù)風險管理計劃后，財務(wù)風險管理部門應(yīng)該對實施過程中的參與部門進行調(diào)查，比較企業(yè)的經(jīng)濟效益和管理水平，以及財務(wù)風險實施前后的變化，所以要系統(tǒng)地，客觀地分析企業(yè)的財務(wù)問題及風險管理的有效性。在獲得公司財務(wù)風險管理的效果后，需要進行某些優(yōu)化。這意味著一旦完成企業(yè)的財務(wù)風險管理，就可以保持有效的方法和措施，并改善不合理的標準，方法和決策。然后將其提供給相關(guān)部門，以不斷改進公司的財務(wù)風險管理模型，以確保公司具有強大的行業(yè)競爭能力。2.1.3財務(wù)風險管理的原則企業(yè)財務(wù)風險管理的原則可以分為三種。第一種，企業(yè)財務(wù)風險管理要融合戰(zhàn)略目標。財務(wù)風險管理是一個企業(yè)戰(zhàn)略管理中十分重要的內(nèi)容之一，將企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃，目標融入到財務(wù)風險管理之中，是企業(yè)發(fā)展的重要內(nèi)容。第二種，企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)當具備承擔財務(wù)風險的能力。企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)當具備一定的膽識和膽量，以便承擔財務(wù)風險管理未能成功時，財務(wù)風險帶來的損失。第三種，由于風險和收益是一致。當風險增加，收益也會增加，風險降低，收益也會有所降低。因此，企業(yè)應(yīng)當考慮收益大小以及所承擔風險大小是否一致。2.2相關(guān)理論2.2.1現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論是研究資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)績效關(guān)系的理論。mm理論是由Modin和Miller在1950年代后期提出的，繼mm理論之后，許多經(jīng)濟學家又引進了均衡理論、融資優(yōu)勢理論、控制理論。這些理論分析了資本結(jié)構(gòu)與公司價值之間的關(guān)系，提出了優(yōu)化最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的策略。評價理論沒有考慮內(nèi)部因素的影響，過于注重外部因素的研究，不能充分解釋資本結(jié)構(gòu)。另一方面，根據(jù)信號理論，經(jīng)營者利用內(nèi)部經(jīng)營者與外部投資者存在的信息屏障，為了了解研究投資者傳遞的信息以用來判斷企業(yè)價值而通過資本結(jié)構(gòu)向投資者傳遞信號。比如羅斯認為，資產(chǎn)負債率是一個好信號，與企業(yè)價值成正比。沙赫的研究表明，金融杠桿率上升、股價上漲和金融杠桿率降低。相反，財務(wù)杠桿與股價成正比。2.2.2信息不對稱理論從外部市場環(huán)境的角度來看，第一，在資本市場中，公司作為投資者進行投資。如果投資者提供的虛假會計信息導(dǎo)致投資者與被投資者之間的信息不對稱，則投資公司將面臨投資失敗和投資損失。第二，在商業(yè)市場中，買賣雙方之間的信息是不對稱的，并且賣方的當前經(jīng)營狀況，償付能力和獲利能力可能不清楚。顧此，在銷售商品時，當進行不當?shù)男刨J銷售時，信貸銷售買方與信貸賣方之間的關(guān)系，如果信息不對稱，很難收回貨款。資本回收風險。因此，本文將在這些理論的基礎(chǔ)上，對公司面臨未遂資本管理風險進行分析。從企業(yè)內(nèi)部環(huán)境的角度看，管理權(quán)與所有權(quán)的分離也將使企業(yè)內(nèi)部信息在現(xiàn)代企業(yè)管理結(jié)構(gòu)中成為一種不對稱風險。商業(yè)運營商和所有者追求自己的利益，并通過企業(yè)的決策和管理導(dǎo)致產(chǎn)生商業(yè)風險。此外，由于不同級別的經(jīng)理與普通員工或不同部門之間的溝通不順暢或信息不對稱性，公司可能會面臨一定程度的風險。3S網(wǎng)絡(luò)科技財務(wù)風險分析3.1S網(wǎng)絡(luò)科技有限公司基本情況S網(wǎng)絡(luò)科技是2015年成立的上海全球IT人才服務(wù)企業(yè)，由網(wǎng)絡(luò)行業(yè)從事10年以上的專業(yè)網(wǎng)絡(luò)運營、技術(shù)等專業(yè)人士組成。兩年多以來，為金融行業(yè)、電子商務(wù)行業(yè)和各大IT技術(shù)方案出口企業(yè)提供專業(yè)的IT人才外包服務(wù)和中高級人才的獵頭服務(wù)。努力在10年內(nèi)成為一站式IT人才服務(wù)企業(yè)。3.2S網(wǎng)絡(luò)科技有限公司面臨的主要財務(wù)風險本文主要采用財務(wù)標準分析的方法，通過對S網(wǎng)絡(luò)科技財務(wù)標準的分析來識別其財務(wù)風險。此外，通過財務(wù)標準與行業(yè)平均水平的比較，分析了公司的主要財務(wù)風險程度。本文使用的行業(yè)平均值是基于2012年10月26日證監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)。財務(wù)風險可分為四類型，分別是融資風險、投資風險和資金回收風險、風險與收益分配風險，分類是根據(jù)資本流動的過程?；谶@些分類邏輯，本文分析了S網(wǎng)絡(luò)科技面臨的主要財務(wù)風險以及公司財務(wù)風險管理中存在的問題，不過，公司對S網(wǎng)絡(luò)科技進行了深入調(diào)查。結(jié)果顯示，公司2015年至2016年在收入分配程序中未向股東派發(fā)現(xiàn)金股利，但2016年資本公積每10周增加10元，2019年每10周增加1元。這項收益分配計劃對2016年之前的投資者毫無疑問缺乏激勵措施，但更重要的是，該公司是長期的，需要大量的財務(wù)資金支持。這種收入分配方法有助于公司的可持續(xù)發(fā)展。2019年，公司在現(xiàn)金流量充足的情況下實施現(xiàn)金分配，有效增強了公司的經(jīng)營能力。由于股東的信心，收益分配風險并不是S網(wǎng)絡(luò)科技面臨的主要財務(wù)風險。本文不討論S網(wǎng)絡(luò)科技的盈余分配風險及其管理。3.2.1由高負債引起的籌資風險企業(yè)的籌資方式總的來說有財務(wù)融資和股權(quán)融資兩種。對于S網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司來說，公司的融資模式主要是短期銀行貸款的債務(wù)融資模式。當銀行面臨融資風險時，可以通過短期銀行貸款獲得現(xiàn)金補充，現(xiàn)金流充足，企業(yè)資金狀況良好。當企業(yè)盈利能力無法償還債務(wù)時，就會對融資風險產(chǎn)生負面影響。債務(wù)資產(chǎn)比率是指將公司負債總額與公司資產(chǎn)總額進行比較的結(jié)果。如果企業(yè)債務(wù)與資產(chǎn)的比率較高，則意味著更多的債務(wù)資本是企業(yè)資產(chǎn)的來源。第一，增加公司資產(chǎn)和負債的比率將導(dǎo)致公司財務(wù)風險水平的增加。如果公司的現(xiàn)金流量不足，資本鏈將被打破，銀行貸款將無法及時償還。如果情況嚴重，該公司將破產(chǎn)。其次，如果債務(wù)資產(chǎn)比率太高，資金周轉(zhuǎn)困難即更加嚴重。對公司的資產(chǎn)負債率有一些要求是作為銀行還是投資者都無可厚非的。例如企業(yè)的資產(chǎn)投資率和負債率較高，那么銀行或投資者會考慮是否更謹慎地投資。歷善信息科技短期償債能力分析如下：表3.1短期償債能力分析表比率2019年2020年2021年流動比率0.680.541.06速動比率0.320.220.80流動比率2020年為0.54，2021年為1.06，都低于2:1的水平，表明這兩年的償債能力弱。2020年與2021年速動比率低于1:1，償債能力不足。資產(chǎn)負債率不能太高，但是也不能太低。資產(chǎn)負債率過高說明公司負債多，財務(wù)費用也相應(yīng)增多，公司償債能力差，有償債風險；資產(chǎn)負債率過低說明公司自有資金過多，不能充分的使用自有資金，使公司的收益無法達到最大化，一般情況下，資產(chǎn)債率在40%-60%之間是比較正常的，70%是預(yù)警線。歷善信息科技長期償債能力分析如下：表3.2長期償債能力分析表比率2019年2020年2021年資產(chǎn)負債率49.38%50.33%62.02%有形資產(chǎn)負債率50.21%51.77%64.74%S網(wǎng)絡(luò)科技有限公司2021年資產(chǎn)負債率超過了正常范圍，2021年較前兩年公司的償債能力有所下降，長期償債能力風險還是很大。2020年披露數(shù)據(jù)不完整，故不做參考。綜上所述，公司償債能力較為欠缺。3.2.2由盲目擴張導(dǎo)致的投資風險對外投資在新公司法中沒有具體限額，以前不能超過凈資產(chǎn)的50%，新公司法中規(guī)定：公司可以向其他企業(yè)投資，但是，除法律另有規(guī)定外，不得成為對所投資企業(yè)的債務(wù)承擔連帶責任的出資人。投資風險可以根據(jù)投資對象的不同分為金融投資風險和實業(yè)資本投資風險，而錯誤的投資風險將會導(dǎo)致大規(guī)模的固定資產(chǎn)投資在短期時間內(nèi)得不到有效的，較為理想的投資回報，以至于投資的收益率較低而另一方面，固定資產(chǎn)的大規(guī)模投資將占用公司的營運資金，營運資金是指流動資產(chǎn)總額減去流動負債總額后的剩余部分，也稱凈營運資本，它意味著企業(yè)的流動資產(chǎn)在償還全部流動負債后還有多少剩余。S網(wǎng)絡(luò)科技有限公司近三年營運資金狀況如下：表3.3S網(wǎng)絡(luò)科技有限公司近三年營運資金狀況2019年2020年2021年流動資產(chǎn)59807347.962072956.5664671800.48流動負債69371743.0875516995.884778961.14營運資金?9,564,395.18?13,444,039.24?20,107,160.66根據(jù)傳統(tǒng)觀念，營運資本為負數(shù)，意味著流動負債總額大于流動資產(chǎn)總額，流動資產(chǎn)總額不足以支撐流動負債總額，企業(yè)的償債能力不佳。企業(yè)償債能力弱意味著企業(yè)資金緊張，投資風險大，這又使公司面臨資本鏈斷裂的風險和現(xiàn)金流流動性損失的風險。3.2.3由盲目擴張導(dǎo)致的投資風險資金回收風險涉及企業(yè)將庫存的商品轉(zhuǎn)化為結(jié)算資金和將結(jié)算的資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金兩個方面，但是這兩個過程容易產(chǎn)生風險，因為在時間和金額上具有一定的浮動性。本研究以應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率標準來評價厲善科技信息有限公司的運營能力，然后推斷該公司的資金回收風險。應(yīng)收帳款是企業(yè)流動資金的一個重要組成部分，它的及時收回與否，直接影響到企業(yè)資金的流動性和再生產(chǎn)過程的順利進行，回收及時既可以節(jié)約資金，同時也說明企業(yè)信用狀況良好，不易發(fā)生壞帳損失。一般認為周轉(zhuǎn)率越高越好，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，每次周轉(zhuǎn)所需天數(shù)就越少，表明企業(yè)收帳速度快，壞帳損失少，償債能力強。歷善信息科技應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率如下：表3.4應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2019年2020年2021年S網(wǎng)絡(luò)科技5.635.295.062019年末、2020年末以及2021年末，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為5.63、5.29、5.06，呈現(xiàn)逐年下降的態(tài)勢。2019年至2021年內(nèi)公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降主要是由于隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大，公司應(yīng)收賬款出現(xiàn)一定程度的增長導(dǎo)致。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率的行業(yè)指標值：社會平均值為7.8，優(yōu)秀值為24.3，良好值為15.2。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，S網(wǎng)絡(luò)科技有限公司壞帳損失的風險較大，同時也說明公司催收帳款不力，使資產(chǎn)形成了呆帳甚至壞帳，造成了流動資產(chǎn)不流動，這對公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營是很不利的。4S網(wǎng)絡(luò)科技財務(wù)風險管理存在的問題在現(xiàn)階段，S網(wǎng)絡(luò)科技有限公司除經(jīng)營信息軟件外沒有其他資金和投資分配問題，相關(guān)的財務(wù)風險管理較為自由。S網(wǎng)絡(luò)科技建立了一套規(guī)范公司財務(wù)活動的規(guī)章制度，為公司的募集資金和投資政策建立了有效而科學的投資決策體系和機制提供了依據(jù)。在財務(wù)部門負責人定期分析公司的財務(wù)報告并向財務(wù)經(jīng)理提交財務(wù)風險報告，然后由財務(wù)經(jīng)理判斷風險程度并提出建議這一財務(wù)風險管理過程中依舊存在盲點。下面從財務(wù)風險管理的過程，即財務(wù)風險的識別與評估，預(yù)防與控制，評估與反饋討論。4.1缺乏單獨的財務(wù)風險管理部門公司的管理組織結(jié)構(gòu)主要由董事會、總經(jīng)理、副總經(jīng)理和其他高級主管組成，監(jiān)事會成立了監(jiān)督董事會?？偨?jīng)理直接負責董事會是公司的管理中樞，在總經(jīng)理以下各部門主要負責人對總經(jīng)理負責。這些部門包括人力資源部門（主要負責人事、調(diào)動、安排、任免等工作）、后勤服務(wù)部門（負責整個公司的后勤服務(wù)工作）、財務(wù)部門（負責日常員工工資結(jié)算、購買物資、報銷等工作）、產(chǎn)品銷售運營部門(負責開拓公司的市場，銷售產(chǎn)品等）、研發(fā)科技中心（負責公司的材料采購、科技研究等工作）。從S網(wǎng)絡(luò)科技有限公司的組織結(jié)構(gòu)可以看出，厲善科技信息有限公司的組織結(jié)構(gòu)并不完善，缺乏財務(wù)風險管理部門，以及財務(wù)審計部門。厲善科技信息有限公司的財務(wù)風險管理、財務(wù)審計工作基本是由公司內(nèi)部的主要管理者負責。4.2籌資規(guī)劃不合理歷善信息科技籌資管理流程圖如下：圖4.1S網(wǎng)絡(luò)科技籌資管理流程圖從圖4.1可以看出，S網(wǎng)絡(luò)科技有限公司在資金統(tǒng)籌調(diào)配的過程之中，采用了行之有效的管理制度和管理流程來控制財務(wù)風險，但是在實際的管理過程之中，依舊因為不能按照規(guī)定和制度進行財務(wù)風險管理控制，這就導(dǎo)致了在實際的風險管理過程中，出現(xiàn)許多的問題。尤其是在資金籌措方面，從圖中我們可以看出，與資金籌措相關(guān)的規(guī)章制度較為豐富健全，但是這些規(guī)章制度的執(zhí)行力較弱，資金籌措結(jié)構(gòu)管理、債務(wù)追討方式管理、以及貸款償還管理存在著許多的問題。4.3投資決策不科學投資決定了一個企業(yè)的未來發(fā)展方向，如果投資過程選擇呢，錯誤的投資目標，那么會導(dǎo)致企業(yè)在未來出現(xiàn)很大的失誤，如果投資方向選擇正確，那么，企業(yè)會在將來的發(fā)展過程中有更好的發(fā)展空間。有很多因素都會導(dǎo)致在投資過程中出現(xiàn)財務(wù)風險，因此需要密切關(guān)注投資的各個階段之中，財務(wù)的往來問題，以便提高財務(wù)風險的預(yù)測性，掌握財務(wù)風險管理的主要方式便是選擇正確的投資方投資風險和投資項目。為了對投資風險進行有效的控制，公司應(yīng)當實行重大投資決策責任制。對于S網(wǎng)絡(luò)科技有限公司而言，在面對外商投資的過程中，主管部門應(yīng)當針對投資額的不同而決定具體是由集團的哪一個層次的主管負責人決定。與S網(wǎng)絡(luò)科技有限公司相關(guān)的其他公司不得對外進行投資，但是應(yīng)對項目的評估決策實施管理收益和處理應(yīng)當實行一定的管理措施。此外，S網(wǎng)絡(luò)科技有限公司在投資過程中還存在著一些其他的問題。4.4財務(wù)風險控制制度寬松在未收利息的風險管理方面，一是S網(wǎng)絡(luò)科技未另設(shè)客戶信用管理部，公司的未收未付管理一般由財務(wù)部負責。其次，S網(wǎng)絡(luò)技術(shù)缺乏有效的采集系統(tǒng)。如果不及時收回，公司不會鼓勵員工積極監(jiān)督不收回，公司會積累大量不收回，最后變?yōu)閻盒载熑?。同時，該公司具有單一的監(jiān)管方法，并且存在諸如收款進度緩慢之類的問題。最后，升級公司銷售人員的績效考核系統(tǒng)。S網(wǎng)絡(luò)科技主要負責銷售人員，但在對銷售人員進行績效考核時，是根據(jù)銷售標準，與未收回金額無關(guān)。收回未付款項不利于公司管理。4.5評價主體重合，結(jié)果不全面S網(wǎng)絡(luò)科技有限公司選擇了一種較為傳統(tǒng)的電信分析方式對財務(wù)風險管理進行評價，S網(wǎng)絡(luò)工科技有限公司的財務(wù)人員通過年終考核工作方案，公司工作規(guī)定以及個人走訪的方式，對公司的員工以及公司的政策程序和業(yè)務(wù)流程進行了調(diào)查。而在財務(wù)風險評價的過程中，S網(wǎng)絡(luò)科技有限公司主要采用問卷調(diào)查法數(shù)據(jù)分析法以及文本描述法，對內(nèi)部的財務(wù)風險進行高效的評價。這種方法主要是以書面記錄流程圖問卷調(diào)查的形式來完成對S網(wǎng)絡(luò)科技有限公司的財務(wù)狀況進行調(diào)查。在通過上述的調(diào)查方法進行調(diào)查的過程中，主體的重復(fù)會嚴重的影響，整個調(diào)查的主觀性和客觀性。這種方式非常的不利于公司在資金風險管理方面有所改進和優(yōu)化，因此，本研究建議厲善科技信息公司信息有限公司應(yīng)該引入第三方單位對公司進行客觀的評價和反饋，以促進公司未來的財務(wù)風險管理。由于S網(wǎng)絡(luò)科技有限公司對資金風險管理的調(diào)查方法是屬于定性的調(diào)查方法，因此可以大概判斷出其評價結(jié)果并非全面的，也并非準確科學的。比如說采用定性的分析方法，可以大概的判斷出最關(guān)鍵的財務(wù)風險問題，但是難以對整個企業(yè)的財務(wù)風險狀況做出準確快速有效的判斷，因此評價測試對象的選擇方式具有非代表性。此外，證據(jù)核查方法也同樣有這樣的一個局限性，由于評價對象具有較多的財務(wù)活動，難以較為全面的了解，該公司的財務(wù)風險狀況和走向趨勢。4.6缺乏對財務(wù)風險管理的修正監(jiān)督對于一個企業(yè)而言，財務(wù)風險管理部門應(yīng)當在對財務(wù)風險管理活動進行正確的評估之后，根據(jù)評估的結(jié)果進行完善和改進，以改善企業(yè)的財務(wù)風險管理功能。優(yōu)化職責是在評估和分析企業(yè)財務(wù)風險管理后，保留行之有效的方法和措施，將不合理不科學不完善的標準方法以及程序和措施進行更改，然后反饋給有關(guān)部門，繼續(xù)完善企業(yè)的財務(wù)管理。S網(wǎng)絡(luò)科技有限公司的財務(wù)管理的實際情況，是缺乏專門的財務(wù)風險管理部門，所有的財務(wù)風險管理任務(wù)都集中由財務(wù)部門以及企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者負責。因此，無論是財務(wù)風險的管理，還是實施評估修改，都是由財務(wù)部門以及企業(yè)的高管進行的。公司的財務(wù)部門和企業(yè)高管參與決定公司的重大使重大項目，這些都為公司提供信息和財務(wù)數(shù)據(jù)，并提供合理可行的建議。S網(wǎng)絡(luò)科技有限公司規(guī)定，財務(wù)從業(yè)人員定期匯報經(jīng)營情況，對某個項目進行重點調(diào)查，按照要求，要不定期的提交調(diào)研報告，指出當前項目中存在的優(yōu)點缺點以及不足，并提出改善的意見。但是在完善的工作過程中，很多財務(wù)工作人員是根據(jù)財務(wù)經(jīng)理或者是企業(yè)高管的個人意見進行財務(wù)管理活動，完善工作。這就導(dǎo)致了S網(wǎng)絡(luò)科技有限公司財務(wù)風險管理制度的完善，活動的主觀性增強，很多時候會無限放大，財務(wù)經(jīng)理以及企業(yè)高管的個人意見。因此，S網(wǎng)絡(luò)科技有限公司需要建立的一個專業(yè)性技巧與其他部門分割開來的財務(wù)風險管理部門對整個公司的財務(wù)信息進行監(jiān)管。唯有如此，才能保證S網(wǎng)絡(luò)科技有限公司的財務(wù)管理程序不斷完善，良性循環(huán)，在可控范圍內(nèi)進行財務(wù)活動。5S網(wǎng)絡(luò)科技有限公司財務(wù)風險管理優(yōu)化建議5.1設(shè)定財務(wù)風險預(yù)警評價標準體系財務(wù)風險識別的關(guān)鍵是財務(wù)風險預(yù)警評價標準體系的設(shè)定。通過前面4章的分析，可以看出S網(wǎng)絡(luò)科技沒有對財務(wù)風險進行警告評價。所以筆者認為公司的償付能力標準，選定運營能力標準和盈利能力標準，建立S網(wǎng)絡(luò)科技財務(wù)風險預(yù)警標準體系，可以提前發(fā)現(xiàn)公司的財務(wù)風險，有效避免一些財務(wù)風險。具體的標準體系構(gòu)成如圖5.1所示。圖5.1S網(wǎng)絡(luò)科技財務(wù)風險預(yù)警指標體系如圖5.1所示，S網(wǎng)絡(luò)科技財務(wù)警告標準體系由三大領(lǐng)域組成，滿分100分為100分。S網(wǎng)絡(luò)科技的債務(wù)償還風險最為突出，償付能力標準值比例最大，營運能力和盈利能力得分為30分，滿分為40分。根據(jù)公司的財務(wù)狀況，償付能力指數(shù)分為四個子標準，即資產(chǎn)負債率、流動性比率、速動比率和利息保障倍數(shù)。指標的權(quán)重值分別是15分、5分、10分和10分，其中資產(chǎn)負債率最高，S網(wǎng)絡(luò)科技的資本結(jié)構(gòu)失衡問題最為嚴重，所以速動比例高于流動比例是S網(wǎng)絡(luò)科技的存在，如果有更多的貨物，應(yīng)在清庫存后考慮償還流動資產(chǎn)的能力。運營績效指標分為三個小指標，分別為未遂金周轉(zhuǎn)率，庫存周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。權(quán)重值分別為15分，10分和5分。該公司的未遂資金問題更加嚴重，而且這個比例更高。營運能力指標分為三個子標準，即，總資產(chǎn)報酬率，凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益收益率。這三個問題是平衡的，權(quán)重均為10分。前述標準和權(quán)重值是根據(jù)S網(wǎng)絡(luò)科技的現(xiàn)狀，結(jié)合對公司內(nèi)部財務(wù)人員和管理相關(guān)人員的征詢和理解。5.2合理規(guī)劃籌資規(guī)模和渠道首先，S網(wǎng)絡(luò)科技需要收款的金額大，惡性負債多，周轉(zhuǎn)慢。到目前為止，數(shù)據(jù)較大的未遂金是企業(yè)資金回收的難題。有些欠款甚至成為壞賬，無法收回，這嚴重影響了資金周轉(zhuǎn)效率。需要收款的金額越多，企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)越慢，經(jīng)營成本越高，企業(yè)的盈利能力就越低，未遂金成為企業(yè)的沉重負擔。然后，二零一七年四月，利率部、銀行監(jiān)督委員會、中央銀行等7個部門共同發(fā)行了《財富》，在全國三年內(nèi)，小米企業(yè)的未遂融資專門行動方案（2019-2021年）。本次專業(yè)行為有效讓資本運作效率加快了，資金周轉(zhuǎn)速度變快，把“固定資產(chǎn)”變成“活資金”，有助于小米企業(yè)激活現(xiàn)有儲備資產(chǎn)，極大的提升資金使用收益全部因為有國家制度的保護，這增加了S網(wǎng)絡(luò)科技的實際可行的融資渠道。這種做法利用了未收取的資金來使資本周轉(zhuǎn)的效率加快，也使資金更容易在企業(yè)內(nèi)部流通。關(guān)鍵的是，它可以調(diào)整公司的資本結(jié)構(gòu)并降低資產(chǎn)負債率。5.3科學選擇投資方向和項目建立科學的投資機制。通過前4章的分析可以看出，S網(wǎng)絡(luò)科技投資項目初期階段的可行性分析，其實并沒有太大的效用，亦或是并不合理。要想能夠投資到好的項目，把有限的資金運用到無限的可能中去，就需要S網(wǎng)絡(luò)科技公司在每次投資之前，都要調(diào)查好市場的情況，深度的了解市場行情，并且有清晰的自我認識，不高估自身財力和經(jīng)營狀態(tài)，這樣才能挖掘到好的項目。另外，S網(wǎng)絡(luò)科技公司并沒有嚴格的審核監(jiān)督制度，沒有做到職務(wù)分離。許多項目都是由總經(jīng)理直接負責，項目下的各個部門無論是預(yù)算審核還是方案核算，都是直接對總經(jīng)理負責，這種工作制度是具有財務(wù)風險的?；谶@樣的情況，S網(wǎng)絡(luò)科技是需要更改項目決策的流程的，在目前流程的基礎(chǔ)上，需要重新分工，引入審計部門負責方案審核，推測方案的可行性以控制風險，并引入風險管理委員會負責項目整體審核，判斷項目是否具有投資風險，委員會應(yīng)直接對董事會負責，直接向董事會提交報告，總而避免總經(jīng)理未發(fā)現(xiàn)的一些風險，這樣完善S網(wǎng)絡(luò)科技財務(wù)風險審核程序，就解決了財務(wù)部門兼任、分析和審查各種崗位的情況，S網(wǎng)絡(luò)科技投資方案更加妥當，能夠更好地控制財務(wù)風險。5.4完善財務(wù)風險控制制度財務(wù)風險管理方面，是S網(wǎng)絡(luò)科技公司的財務(wù)部門去負責評價和監(jiān)督的。這是不合理的，為了更好的去進行企業(yè)的財務(wù)風險管理，更好的應(yīng)對風險，企業(yè)需要將職能進行轉(zhuǎn)移，利用好新成立的風險管理委員會，將日常監(jiān)督和評價企業(yè)財務(wù)風險的職能轉(zhuǎn)交給委員會，并且對于財務(wù)風險管理來說，客觀的第三方是很重要的。企業(yè)應(yīng)該聘請專業(yè)的第三方機構(gòu)如會計師事務(wù)所，定期的進行一些財務(wù)風險活動的監(jiān)督和評估，時間需要太頻繁，每半年亦或是一年一次即可。而對公司財務(wù)風險管理進行評估，需要做的主要工作有以下三點：（1）計劃后評估：主要評估財務(wù)風險管理計劃的實際行動狀態(tài)是否符合公司的發(fā)展，并且需要檢驗公司財務(wù)風險警告的可用性和正確性。 （2）方案實行后評估：主要評估財務(wù)風險管理的方案實施后，實際收入是否與期望收入有過多的偏差，并對偏差較大的方案進行反思，總結(jié)。 （3）經(jīng)濟收益后評估：主要評估風險處理后的財務(wù)的表現(xiàn)，分析比較處理方案前后的財務(wù)標準，判斷風險處理對方案是否有效，若收效甚微亦或是無效甚至起反效果，就需要總結(jié)反思，不斷修正。5.5引入第三方進行評價對于一個企業(yè)而言，一般來說，基層員工是不會有財務(wù)風險管理這個概念的，因為基層員工很自然的會以為既然是管理，那自然領(lǐng)導(dǎo)層該管的事情，與自己一個普通的員工毫無關(guān)系，正是因為企業(yè)內(nèi)部對于財務(wù)風險沒有明確的認知，沒有形成有關(guān)的制度和文化，致使企業(yè)的財務(wù)風險管理出現(xiàn)各種問題，而進而導(dǎo)致企業(yè)頻繁出現(xiàn)財務(wù)風險問題。因此，如果想加強一個企業(yè)財務(wù)風險的管理，完善制度，首先就要做的是提高所有員工包括基層員工的財務(wù)風險意識，其次，管理層尤其是針對于企業(yè)的主要管理人員，他們要建立起緊迫的財務(wù)風險意識。財務(wù)風險管理意識會直接影響一個企業(yè)的企財務(wù)情況，以及企業(yè)的財務(wù)風險制度的執(zhí)行情況，以及整個企業(yè)經(jīng)營的目標和發(fā)展的戰(zhàn)略方向是否能夠?qū)崿F(xiàn)。其次，要注重整個企業(yè)財務(wù)風險管理的環(huán)境的建設(shè)，財務(wù)風險管理深受企業(yè)文化的影響，這種影這種企業(yè)文化會影響企業(yè)員工的財務(wù)風險意識，如果一個企業(yè)的財務(wù)風險文化較強，那么所有員工就具備了財務(wù)風險意識，在遇到財務(wù)。風險問題是，他們會及時向管理層提出相關(guān)的建議或者是惡現(xiàn)象，提出預(yù)警，如果一個企業(yè)的財務(wù)風險文化意識不夠強，那么當出現(xiàn)財務(wù)風險跡象時，管理層出現(xiàn)疏忽，那么基層員工即便是可以看到，即便是可以發(fā)掘，但是也不會覺得這個東西跟他自己相關(guān)。因此，包含了財務(wù)風險意識的企業(yè)文化會影響企業(yè)員工的財務(wù)風險意識，