投資銀行學(xué)隨堂練習(xí)參考答案

投資銀行學(xué)第一章投資銀行學(xué)概述1.(單選題)作為，投資銀行代表著買賣雙方，接受客戶委托代理買賣證券并收取合適的傭金（）A.證券做市商B.證券交易商C.證券經(jīng)紀(jì)商D.證券承銷商參考答案：C2.(單選題)美國的高盛公司（GoldmanSachs）、美林公司(MerrillLynch)、摩根斯丹利公司(MorganStanley)等屬于（）A.獨立的專業(yè)性投資銀行B.商業(yè)銀行擁有的投資銀行C.全能性銀行直接經(jīng)營投資銀行業(yè)務(wù)D.大型跨國公司所興辦的財務(wù)公司或金融公司參考答案：A3.(單選題)證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)也稱為（）A.證券交易業(yè)務(wù)B.證券做市業(yè)務(wù)C.一級市場業(yè)務(wù)D.二級市場業(yè)務(wù)參考答案：C4.(單選題)投資銀行在一級市場擔(dān)任的重要角色是（）A.承銷商B.做市商C.經(jīng)紀(jì)商D.財經(jīng)顧問參考答案：A5.(單選題)與商業(yè)銀行比較，投資銀行的重要特點不涉及（）A.以直接融資為主B.重要以傭金收入為主C.只為資金需求者提供融資服務(wù)D.重要服務(wù)于資我市場，普通由證券監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管參考答案：C6.(單選題)下列有關(guān)投資銀行的說法，錯誤的是（）A.是重要金融中介之一B.重要服務(wù)于資我市場C.有的還參加部分貨幣市場業(yè)務(wù)D.只從事證券發(fā)行承銷業(yè)務(wù)參考答案：D7.(單選題)下列業(yè)務(wù)中，哪項不屬于當(dāng)代投資銀行的業(yè)務(wù)（）A.商業(yè)信貸發(fā)放業(yè)務(wù)B.證券交易C.證券發(fā)行承銷D.兼并與收購參考答案：A8.(單選題)投資銀行的核心利潤來源普通是（）A．存貸利差B．確保金利息C．服務(wù)傭金D．風(fēng)險投資參考答案：C9.(單選題)下列不是投資銀行在二級市場上普通扮演的角色（）A．投機商B．自營商C．經(jīng)紀(jì)商D．做市商參考答案：A10.(單選題)投資銀行的（）部門重要從事公司公司（涉及上市公司與非上市公司）的分析研究，向我司其它部門和社會公眾提供投資價值分析結(jié)論。A.宏觀研究B.行業(yè)研究C.公司研究D.發(fā)展戰(zhàn)略研究參考答案：C11.(單選題)在我國，綜合類證券公司的業(yè)務(wù)范疇不涉及（）A.證券代理買賣B.自有及受托資產(chǎn)管理C.證券承銷D.證券投資咨詢（含財務(wù)顧問）參考答案：B12.(判斷題)從融資功效和方式而言，投資銀行以間接融資為主，而商業(yè)銀行以直接融資為主。（）參考答案：×13.(判斷題)投資銀行是證券公司和股份公司制度發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是發(fā)達證券市場和成熟金融體系的重要主體之一。（）參考答案：√14.(判斷題)早期的投資銀行重要從事證券發(fā)行承銷和證券交易業(yè)務(wù)，而現(xiàn)在的投資銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)涉及到了幾乎全部的資我市場業(yè)務(wù)、部分貨幣市場業(yè)務(wù)以及金融衍生產(chǎn)品市場業(yè)務(wù)。（）參考答案：√15.(判斷題)投資銀行在大多數(shù)亞洲國家被稱為商人銀行（Merchantbank）。（）參考答案：×16.(判斷題)從機構(gòu)的性質(zhì)而言，投資銀行和商業(yè)銀行同屬于金融中介機構(gòu)，其職能都是為投資者提供投資機會，為資金需求者提供融資服務(wù)。（）參考答案：√股份有限公司與初次公開發(fā)行1.(單選題)證券發(fā)行者為擴充經(jīng)營，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場稱為（）A.交易所市場B.場外市場C.一級市場D.二級市場參考答案：C2.(單選題)（）是股份有限公司初次發(fā)行股票時就發(fā)行中的有關(guān)事項向公眾作出披露，并向特定或非特定投資人提出購置或銷售其股票的要約或要約邀請的法律文獻。A.招股闡明書B.盈利預(yù)測的審核函C.發(fā)行人法律意見書和律師工作報告D.審計報告參考答案：A3.(單選題)超額配售選擇權(quán)指發(fā)行人授予主承銷商的一項選擇權(quán)，獲此授權(quán)的主承銷商能夠按統(tǒng)一發(fā)行價格超額出售不超出（）比例的股份。A．10%B．15%C．20%D．25%參考答案：B4.(單選題)下列不屬于影響股票發(fā)行價格的本體因素的是（）。A．發(fā)行人主營業(yè)務(wù)發(fā)展前景B．產(chǎn)品價格有無上升的潛在空間C．投資項目的投產(chǎn)預(yù)期和盈利預(yù)期D．發(fā)行人所處行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r參考答案：D5.(單選題)股票發(fā)行股價中的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型不涉及（）A．紅利貼現(xiàn)模型B．債權(quán)資本現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型C．股權(quán)資本自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型D．自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型參考答案：B6.(單選題)超額配售選擇權(quán)這種發(fā)行方式可用于（）。A．初次公開發(fā)行B．上市公司增發(fā)新股C．配股D．初次公開發(fā)行和上市公司增發(fā)新股參考答案：D7.(單選題)運用市盈率法對股票進行估值，應(yīng)按下列（）次序進行。①計算二級市場的平均市盈率②計算發(fā)行人每股收益③結(jié)合市場擬估發(fā)行人的市盈率④根據(jù)估值市盈率與每股收益的乘積決定股票價格A．①②③④B．①②③④C．①②④③D．②①④③參考答案：B8.(單選題)股票發(fā)行中，投資銀行采用余額包銷方式時，發(fā)行失敗風(fēng)險重要由（）。A．發(fā)行人承當(dāng)B．發(fā)行人和投資銀行承當(dāng)C．投資銀行承當(dāng)D．都不承當(dāng)參考答案：C9.(單選題)如果一家公司的股價不變，市盈率是6倍，每年的凈利潤增加率是30%，那么，3年后這家公司的市盈率是（）倍。A．2.731B．8C．10.731D．4參考答案：A10.(單選題)我國國債交易品種最多，交易量最大的市場是（）。A．滬深證券交易所市場B．柜臺市場C．粉紅單市場D．銀行間債券市場參考答案：D11.(單選題)下列不屬于股票發(fā)行包銷的特點（）。A.包銷的費用低于代銷B.包銷的費用高于代銷C.發(fā)行人能夠快速可靠地獲得資金D.股票發(fā)行風(fēng)險轉(zhuǎn)移參考答案：A12.(判斷題)股份有限公司由其性質(zhì)所決定在其設(shè)立之時或者設(shè)立之后都能夠上社會公眾發(fā)行股份募集資金。（）參考答案：√13.(判斷題)在超額配售選擇權(quán)行使期內(nèi)，如果發(fā)行人股票的市場交易價格低于發(fā)行價格，主承銷商用超額配售股票獲得資金，以高于發(fā)行價的價格從集中競價交易市場購置發(fā)行人的股票，分派給提出認(rèn)購申請的投資者。（）參考答案：×上市公司再融資1.(單選題)股票的發(fā)行募集方式分為公募發(fā)行和私募發(fā)行，在我國，公募發(fā)行重要涉及的類型不涉及（）A.初次股票公開發(fā)行（IPO）B.上市公司再融資所進行的增資發(fā)行C.上市公司面對老股東的配股發(fā)行D.向特定機構(gòu)或大股東進行的配售參考答案：D2.(單選題)可轉(zhuǎn)換公司債券是指（）A.可轉(zhuǎn)換為普通公司債券的股份B.可轉(zhuǎn)換為普通公司債務(wù)的債券C.可轉(zhuǎn)換為公司股份的債券D.可轉(zhuǎn)換為公司債券的股票參考答案：C3.(單選題)是指公司股票價格在一段時間內(nèi)持續(xù)高于轉(zhuǎn)股價格達成某一幅度時，公司按事先商定的價格買回未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換債券（）。A.回購B.回售C.購回D.贖回參考答案：D4.(單選題)贖回條款相稱于債券持有人在購置可轉(zhuǎn)換公司債券時（）。A.無條件出售給發(fā)行人的1張美式賣權(quán)B.無條件出售給發(fā)行人的1張美式買權(quán)C.無條件向發(fā)行人購置的1張美式賣權(quán)D.無條件向發(fā)行人購置的1張美式買權(quán)參考答案：B5.(單選題)回售條款相稱于債券持有人（）。A.無條件出售給發(fā)行人的1張美式賣權(quán)B.無條件向發(fā)行人購置的1張美式買權(quán)C.無條件出售給發(fā)行人的1張美式買權(quán)D.同時持有發(fā)行人出售的1張美式買權(quán)參考答案：D6.(單選題)有關(guān)分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券與普通的可轉(zhuǎn)換債券之間的敘述，說法錯誤的是（）。A.可轉(zhuǎn)換債券持有人即轉(zhuǎn)股權(quán)全部人；而附權(quán)證債券在可分離交易的狀況下，債券持有人擁有的是單純的公司債券，不含有轉(zhuǎn)股權(quán)B.可轉(zhuǎn)換債券持有人在行使權(quán)利時，將債券按規(guī)定的轉(zhuǎn)換比例轉(zhuǎn)換為上市公司股票，債券將不復(fù)存在；而附權(quán)證債券發(fā)行后，權(quán)證持有人將按照權(quán)證規(guī)定的認(rèn)股價格以現(xiàn)金認(rèn)購標(biāo)的股票，對債券不產(chǎn)生直接影響C.可轉(zhuǎn)換債券持有人的轉(zhuǎn)股權(quán)使用期普通等于債券期限，債券發(fā)行條款中能夠規(guī)定若干修正轉(zhuǎn)股價格的條款；而附權(quán)證債券的權(quán)證使用期普通不等于債券期限，只有在正股除權(quán)除息時才調(diào)節(jié)行權(quán)價格和行權(quán)比例D.可轉(zhuǎn)換債券普通是轉(zhuǎn)換成優(yōu)先股票，附權(quán)證債券普通是認(rèn)購國庫券參考答案：D7.(單選題)下列有關(guān)員工持股計劃參加認(rèn)購上市公司非公開發(fā)行股票的說法中，不對的的是（）。A.應(yīng)當(dāng)按照《有關(guān)上市公司實施員工持股計劃試點的指導(dǎo)意見》的規(guī)定推行董事會和股東大會決策程序B.員工持股計劃參加認(rèn)購不得存在構(gòu)造化安排C.應(yīng)當(dāng)列示各出資人認(rèn)購的份額；認(rèn)購份額不得變化，也不能在各出資人之間重新分派D.穿透計算與否超出200人時，員工持股計劃無論出資人多少，均按照1個人計算參考答案：C8.(單選題)在再融資審核流程中，反饋意見回復(fù)時限普通為（）日，確有困難的，發(fā)行人及保薦機構(gòu)可書面申請延期回復(fù)。A.5B.10C.30D.60參考答案：C9.(判斷題)按照《上市公司證券發(fā)行管理方法》的規(guī)定，上市公司向不特定對象公開募集股份（增發(fā)）比向原股東配售股份（配股）的對于盈利能力的規(guī)定更高。（）參考答案：×10.(判斷題)增發(fā)比較適合歷史盈利能力較強、市場和投資者對發(fā)行人整體狀況和將來發(fā)展高度承認(rèn)、股本攤薄壓力較小、籌資量需求較大的發(fā)行人。（）參考答案：√11.(判斷題)分離交易的公司債券與普通的可轉(zhuǎn)換債券之間的區(qū)別在于權(quán)利載體不同、行權(quán)方式不同和權(quán)利內(nèi)容不同。（）參考答案：√12.(判斷題)定向增發(fā)是引入財務(wù)投資者或帶有融資目的的收購行為的重要方式。（）參考答案：×債券的發(fā)行和承銷1.(單選題)投資銀行通過參加投標(biāo)承購證券，再將其銷售給投資者，該種方式在中較為常見：（）A.新股初次發(fā)行B.債券（特別是國債）發(fā)行C.基金發(fā)行D.配股發(fā)行參考答案：B2.(單選題)發(fā)行以國家信譽和國家征稅能力做確保，普通不存在信用風(fēng)險，含有很高的投資安全性，因此被人們稱為“金邊債券”：（）A．國債B.可轉(zhuǎn)換債券C.基金D.優(yōu)先股參考答案：A3.(單選題)某一國借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該國貨幣為面值的債券稱為（）A外國債券B歐洲債券C亞洲債券D跨國債券參考答案：A4.(單選題)現(xiàn)在發(fā)達國家的國債發(fā)行多采用（）A公開招標(biāo)B拍賣方式C承購包銷D代銷方式參考答案：B5.(單選題)被稱為無紙化國債的是（）A無記名式國債B憑證式國債C記賬式國債D金邊國債參考答案：C6.(單選題)普通認(rèn)為當(dāng)債券的評級在（）級下列時就稱其為投機級債券。A.“BBB”B.“BB”C.“B”D.“CCC”參考答案：A7.(單選題)（）國債發(fā)行方式是通過投標(biāo)人的直接競價來擬定發(fā)行價格（或利率）水平。A.行政分派B.承購包銷C.公開招標(biāo)D.銀行出售參考答案：C8.(單選題)下列有關(guān)國債一級自營商敘述對的的是（）A．普通只能由實力比較雄厚的證券公司作為國債以及自營商B．國債一級自營商要在發(fā)行市場上投標(biāo)或承購國債,在二級市場承當(dāng)做市商義務(wù)C．有了國債一級自營商，國債發(fā)行就不會失敗D．政策性銀行能夠充當(dāng)國債一級自營商參考答案：B9.(單選題)發(fā)行非金融公司債務(wù)融資工具（短期融資券、中期票據(jù)）需要在下列哪個機構(gòu)注冊（）A．交易商協(xié)會B．發(fā)改委C．證監(jiān)會D．中國人民銀行參考答案：A10.(單選題)公司發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)恪守國家有關(guān)法律法規(guī)，中期票據(jù)待償還余額不得超出公司凈資產(chǎn)的（）。A.50%B.40%C.30%D.20%參考答案：B11.(判斷題)如果國債承銷價格定價過低，投資者就會傾向于在二級市場上購置已流通的國債，而不是直接購置新發(fā)行的國債，從而妨礙國債分銷工作順利進行。（）參考答案：√12.(判斷題)現(xiàn)在，我國的國債只有記賬式國債和憑證式國債兩類。（）參考答案：×13.(判斷題)承購包銷方式是由發(fā)行人和承銷商訂立承購包銷合同，合同中的有關(guān)條款是通過雙方協(xié)商擬定的。（）參考答案：√14.(判斷題)荷蘭式招標(biāo)標(biāo)的為利率或利差時，全場最高中標(biāo)利率或利差為當(dāng)期國債票面利率或基本利差，各中標(biāo)機構(gòu)均按發(fā)行價格承銷。（）參考答案：×15.(判斷題)承購包銷方式下承銷商有義務(wù)向市場其它投資者轉(zhuǎn)售國債，而公開招標(biāo)方式下則沒有轉(zhuǎn)售義務(wù)。（）參考答案：√公司并購1.(單選題)并購公司的雙方或多方原屬同一產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)同類產(chǎn)品。并購方的重要目的是擴大市場規(guī)模或消亡競爭對手，這種并購方式稱為：（）A．縱向并購B.橫向并購C.新設(shè)合并D.混合并購參考答案：B2.(單選題)投資銀行重要是以的身份參加公司的資產(chǎn)重組和并購的策劃與實施過程：（）A.發(fā)行承銷商B.做市商C.項目融資顧問D.財務(wù)顧問參考答案：D3.(單選題)根據(jù)有關(guān)公司并購成因的“價值低估論”，公司并購的重要動因是：（）A.提高市場占有率B.追求多元化經(jīng)營C.實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟D.避免較高的新建成本參考答案：D4.(單選題)按照我國《公司法》，如果一家優(yōu)勢公司Ａ公司兼并Ｂ公司并獲得控制權(quán)后，A公司保存，B公司解散（取消其法人資格），該方式稱為：（）A.新設(shè)合并B.吸取合并C.公司分立D.杠桿收購參考答案：B5.(單選題)下列有關(guān)公司并購問題的表述，不對的的是（）A.公司并購的過程實質(zhì)上是公司權(quán)利主體不停變換的過程B.并購的過程同時也就是公司重組的過程C.根據(jù)有關(guān)公司并購成因的“市場勢力論”，公司并購的重要動因是為了實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟D.過渡與融合不力普通是造成購并績效不佳的因素之一參考答案：C6.(單選題)（）重要考察的是公司將來的盈利能力，為并購股價擬定了上限。A.資產(chǎn)基準(zhǔn)法B.現(xiàn)金流貼現(xiàn)法C.市場比較法D.實物期權(quán)法參考答案：B7.(單選題)（）的理論基礎(chǔ)是有效市場理論。A.資產(chǎn)基準(zhǔn)法B.現(xiàn)金流貼現(xiàn)法C.市場比較法D.實物期權(quán)法參考答案：C8.(單選題)當(dāng)公司被收購時為中層管理人員提供解職賠償?shù)臈l款被稱為（）A.金降落傘B.銀降落傘C.錫降落傘D.鋁降落傘參考答案：B9.(單選題)在投資銀行并購業(yè)務(wù)中，目的公司定價較慣用的辦法有：（）A.綜合評分法B.期權(quán)定價法C.市盈率定價法D.現(xiàn)金流量折現(xiàn)定價法參考答案：D10.(單選題)下列有關(guān)公司收購過程中若干操作要點的表述，不對的的有（）A.不管是善意收購還是敵意收購，不管是上市公司收購還是非上市公司收購，在收購的具體操作程序方面均沒有任何差別B.較慣用的目的公司定價辦法涉及現(xiàn)金流量折現(xiàn)法、可比公司價值定價法等C.在我國，若涉及上市公司的收購，應(yīng)按照《公司法》、《證券法》及其它有關(guān)法規(guī)及時披露有關(guān)信息D.收購方應(yīng)在充足策劃的基礎(chǔ)上對收購對象進行全方面調(diào)研，對收購過程中將會涉及到的財務(wù)、法律等有關(guān)重大問題，可聘任財務(wù)顧問和法律顧問等專業(yè)機構(gòu)參加研究和論證參考答案：A11.(判斷題)根據(jù)有關(guān)公司并購成因的“價值低估論”，當(dāng)托賓比率（即公司股票市場價格總額與公司重置成本之比）Ｑ>１時，形成并購的可能性?。欢?dāng)Ｑ<１時，形成并購的可能性較大。（）參考答案：√12.(判斷題)杠桿并購是指由一家或幾家公司在金融信貸支持下進行的并購，特點是只需少量的資本即可進行，且常以目的公司的資本和收益作為信貸抵押。（）參考答案：√13.(判斷題)根據(jù)有關(guān)公司并購成因的“價值低估論”，公司并購的重要動因是：當(dāng)目的公司的全部重置成本不大于該公司股票市場價格總額時，通過并購擴張就能夠避免較高的新建成本。（）參考答案：×14.(判斷題)公司收購后必須在公司治理、經(jīng)營戰(zhàn)略、管理制度、資源配備等各方面進行重新整合，提高效益，才干達成收購的真正目的。（）參考答案：√15.(判斷題)混合并購指同時發(fā)生水平并購和垂直并購，或并購雙方或多方是屬于沒有關(guān)聯(lián)關(guān)系產(chǎn)業(yè)的公司，普通發(fā)生在某一產(chǎn)業(yè)的公司試圖進入利潤率較高的另一產(chǎn)業(yè)時，常與公司的多元化戰(zhàn)略相聯(lián)系。（）參考答案：√資產(chǎn)證券化1.(單選題)國際上資產(chǎn)證券化的典型模式是（）A.特殊目的公司SPCB.特殊目的信托SPTC.混合型SPVD.分離型SPV參考答案：B2.(單選題)次貸危機的元兇之一CDO稱為（）A.信貸違約交換B.抵押債務(wù)債券C.擔(dān)保抵押債券D.本息分離債券參考答案：B3.(單選題)資產(chǎn)證券化的特點不涉及（）A.破產(chǎn)隔離B.以發(fā)債人的整體信用為確保C.證券化D.資產(chǎn)重組參考答案：B4.(單選題)下列不屬于資產(chǎn)支持證券ABS的是（）A住房抵押支持證券B汽車貸款支持證券C信用卡債權(quán)支持證券D工商公司應(yīng)收賬款支持證券參考答案：A5.(單選題)資產(chǎn)證券化信用增級中，屬于外部增信方式的是（）A.超額抵押B.第三方擔(dān)保C.出售者追索權(quán)D.優(yōu)先次級構(gòu)造參考答案：B6.(單選題)資產(chǎn)證券化的特別風(fēng)險是（）A.購置力風(fēng)險B.流動性風(fēng)險C.第三方風(fēng)險D.贖回風(fēng)險參考答案：C7.(單選題)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的投資者對風(fēng)險的偏好各不相似，如貨幣基金偏好（）的產(chǎn)品，而壽險則需要投資（）的產(chǎn)品來匹配負(fù)債端的現(xiàn)金流。保險公司重要投資（）的優(yōu)先層級，而對沖基金則依靠其投研和風(fēng)控能力青睞（）的次級產(chǎn)品。（）A.短久期，長久期，安全性有保障，風(fēng)險高B.長久期，短久期，安全性有保障，風(fēng)險高C.短久期，長久期，風(fēng)險高，安全性有保障D.長久期，短久期，風(fēng)險高，安全性有保障參考答案：A8.(單選題)資產(chǎn)證券化的參加主體諸多，需要一套全方面的金融模型來滿足發(fā)行、評級、投資和監(jiān)管等規(guī)定。各類計算圍繞現(xiàn)金流展開，對于發(fā)行人而言，現(xiàn)金流建模的重要目的是（）。A.對現(xiàn)金流進行預(yù)測以決定信用風(fēng)險B.對證券的現(xiàn)金流進行預(yù)測來分析投資的風(fēng)險和回報C.會計解決D.對資產(chǎn)的現(xiàn)金流進行預(yù)測并找出最佳的構(gòu)造來實現(xiàn)最低的融資成本參考答案：D9.(單選題)資產(chǎn)證券化成功的重要驅(qū)動力包含（）。A.資產(chǎn)支持債券的融資成本低于公司信用債的融資成本B.資產(chǎn)含有穩(wěn)定的現(xiàn)金流C.發(fā)起方有較強的投資能力，能夠高效使用募集資金，通過快速迭代改善資產(chǎn)質(zhì)量，改善評級，減少成本D.證券化改良了發(fā)起人的報表，節(jié)省了經(jīng)濟資本參考答案：B10.(單選題)租賃公司的特點和銀行類似，對資本金有明確的規(guī)定；不停滾動發(fā)展的租賃業(yè)務(wù)會造成（）等一系列問題。A.報表持續(xù)擴張B.對母公司資本需求增加C.周轉(zhuǎn)率加緊D.期限錯配參考答案：C11.(判斷題)本質(zhì)上說，債券是通過證券化的貸款。（）參考答案：√12.(判斷題)過手證券將抵押貸款的多種風(fēng)險幾乎原封不動的轉(zhuǎn)給了投資者。（）答題：對.錯.（已提交）參考答案：√13.(判斷題)特殊目的載體的法律形式有分離型SPV。（）參考答案：×14.(判斷題)資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)是指符正當(dāng)律規(guī)定，權(quán)屬明確，能夠產(chǎn)生獨立、可預(yù)測的現(xiàn)金流的可特定化的財產(chǎn)權(quán)利或者財產(chǎn)。（）參考答案：√15.(判斷題)資產(chǎn)證券化的基本構(gòu)造中，信用增級機構(gòu)是核心。（）參考答案：×16.(判斷題)將來現(xiàn)金流是資產(chǎn)證券化的核心要素之一。（）參考答案：√項目融資1.(單選題)在（）融資方式中，普通是由項目東道國政府或它的某一機構(gòu)與項目發(fā)起方或項目公司訂立合同，把項目建設(shè)及運行的特許經(jīng)營權(quán)移交給后者。A.IPO新股發(fā)行B.可轉(zhuǎn)換債券C.BOT項目D.金融租賃參考答案：C2.(單選題)下列有關(guān)BOT項目融資的表述中錯誤的是：（）A.BOT能夠看作是政府把一種公用事業(yè)項目的開發(fā)和經(jīng)營權(quán)臨時移交給了私營公司或私營機構(gòu)B.對于那些含有很強社會性的項目（如交通或能源項目），BOT是一種不太抱負(fù)的融資方式C.在這種融資方式中，普通是有項目東道國政府或它的某一機構(gòu)與項目發(fā)起方或項目公司訂立合同，把項目建設(shè)及運行的特許經(jīng)營權(quán)移交給后者D.項目本身能夠用來作擔(dān)保的資產(chǎn)涉及：銷售收入、保險、特許合同和項目合同等參考答案：B3.(單選題)有關(guān)項目融資區(qū)別于傳統(tǒng)融資的表述中，下列哪些說法是錯誤的（）。A.貸款取決于項目B.貸款風(fēng)險與項目發(fā)起人隔絕C.規(guī)模和期限往往超常規(guī)D.發(fā)起人不能同時運作多個項目參考答案：D4.(單選題)（）是一種以產(chǎn)品全部權(quán)為基礎(chǔ)的融資模式：在無追索權(quán)或有限追索權(quán)的前提下，項目公司定時向貸款銀行提供一種特定份額的產(chǎn)品量，這部分產(chǎn)品的收益稱為項目公司償還債務(wù)的資金來源。A.產(chǎn)品支付法模式B.資產(chǎn)證券化模式C.杠桿租賃模式D.BOT模式參考答案：A5.(單選題)項目融資安排必須以項目的（）為基礎(chǔ)。A.竣工時間B.預(yù)期現(xiàn)金流C.達產(chǎn)時間D.債務(wù)償付時間參考答案：B6.(單選題)項目融資的資金不可由（）構(gòu)成。A產(chǎn)品銷售收入B股本資金C準(zhǔn)股本資金D債務(wù)資金參考答案：A7.(單選題)下列哪種項目融資模式不屬于BOT模式的變形模式（）A．BT模式B．BOO模式C．PPP模式D．TOT模式參考答案：C8.(單選題)項目融資安排必須以項目的（）為基礎(chǔ)。A．竣工時間B．債務(wù)償付時間C．達產(chǎn)時間D．預(yù)期現(xiàn)金流參考答案：D9.(單選題)下列不屬于投資銀行在項目融資中的作用（）A.項目的可行性與風(fēng)險評定B.擬定項目的資金來源、承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險及籌措成本C.預(yù)計項目投產(chǎn)后的經(jīng)營風(fēng)險D.通過貸款人獲得承諾，以徹底消除項目風(fēng)險參考答案：D10.(多選題)在BOT模式中，項目公司以（）和（）為基礎(chǔ)，向銀行借取貸款，籌集項目資金，并以經(jīng)營收費作為償還貸款的唯一資金來源。A.產(chǎn)品全部權(quán)B.特許建設(shè)權(quán)C.經(jīng)營收費權(quán)D.資產(chǎn)參考答案：BC11.(判斷題)在有限追索權(quán)的項目融資中，除了以貸款項目的經(jīng)營收益作為還款來源和獲得物權(quán)擔(dān)保外，貸款銀行還規(guī)定有項目實體以外的第三方提供擔(dān)保。貸款行有權(quán)向第三方擔(dān)保人追索，但擔(dān)保人承當(dāng)債務(wù)的責(zé)任，以他們各自提供的擔(dān)保金額為限。（）參考答案：√12.(判斷題)項目融資是對一種特定的經(jīng)濟單位或項目策劃安排的一攬子融資的技術(shù)手段，借款者能夠只依賴該經(jīng)濟單位的現(xiàn)金流量和所獲收益用作還款來源，并以該單位的資產(chǎn)作為借款擔(dān)保。（）參考答案：√13.(判斷題)在項目融資中，貸款人除規(guī)定以項目資產(chǎn)和項目現(xiàn)金流量為擔(dān)保外，普通還會規(guī)定項目公司或項目主辦人提供各項擔(dān)保。（）參考答案：√14.(判斷題)設(shè)計項目資金構(gòu)造的核心問題是使項目預(yù)期收入現(xiàn)金流與債務(wù)償付支出互相匹配。（）參考答案：√15.(判斷題)PPP模式是BOT模式的變化形式之一。（）參考答案：×資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)1.(單選題)重視資本長久增值，投資對象重要集中于成長性較好、有長久增值潛力的公司，這鐘風(fēng)格的基金屬于：（）A.收入型基金B(yǎng).股票型基金C.平衡型基金D.成長型基金參考答案：D2.(單選題)開放式基金的申購與贖回價格重要取決于：（）A.基金市場的供求關(guān)系B.基金的發(fā)行價格C.基金的發(fā)行規(guī)模D.基金的資產(chǎn)凈值參考答案：D3.(單選題)在我國契約型基金各方當(dāng)事人關(guān)系的法律框架中，負(fù)責(zé)發(fā)起設(shè)立基金并對基金資產(chǎn)進行運作的機構(gòu)是：（）A.基金管理人B.基金托管人C.基金代銷人D.基金持有人參考答案：A4.(單選題)下列有關(guān)基金管理業(yè)務(wù)的表述中不對的的有：（）A.投資銀行能夠作為基金的發(fā)起人，也能夠擔(dān)任管理人B.現(xiàn)在以各類投資基金為主體的機構(gòu)投資者已成為資我市場上的主導(dǎo)力量C.美國的對沖基金大部分都是公募基金D.投資銀行還能夠作為基金的承銷人，協(xié)助基金發(fā)行人向投資者出售受益憑證參考答案：C5.(單選題)陽光私募基金的本質(zhì)是（）了的私募證券投資基金。A正當(dāng)化B規(guī)范化C透明化D信托化參考答案：A6.(單選題)資產(chǎn)管理的特點在于資產(chǎn)的全部人是（）。A管理人B客戶C托管人D基金公司參考答案：B7.(單選題)定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點是（）的資產(chǎn)管理服務(wù)。A一對一B一對多C多對一D多對多參考答案：A8.(單選題)資產(chǎn)管理所體現(xiàn)的關(guān)系，是資產(chǎn)全部者和投資銀行之間的（）關(guān)系。A．全部――使用B．管理――被管理C．委托――代理D．以上都不是參考答案：C9.(判斷題)根據(jù)當(dāng)代投資基金的發(fā)展趨勢，封閉式基金正越來越成為證券投資基金的重要形式。（）參考答案：×10.(判斷題)開放式基金普通無發(fā)行規(guī)模限制，投資者能夠隨時提出認(rèn)購或贖回申請，基金規(guī)模因此而增加或減少。（）參考答案：√11.(判斷題)指數(shù)基金是以追求證券市場平均收益為基本目的，從而試圖完全復(fù)制某一證券價格指數(shù)或者按照證券價格指數(shù)編制原理構(gòu)建投資組合的基金。（）參考答案：√12.(判斷題)私募基金的發(fā)行能借助傳媒。（）參考答案：×13.(判斷題)在歐洲大陸，私募股權(quán)基金等同于風(fēng)險資本。（）參考答案：√14.(判斷題)由于對沖基金的高風(fēng)險性和復(fù)雜的投資機理，各國都嚴(yán)禁其向公眾公開招募資金，以保護普通投資者的利益，同時，對投資者人數(shù)有下限規(guī)定。（）參考答案：×15.(判斷題)QDII的全稱是合格境外機構(gòu)投資者。（）參考答案：×投資銀行的風(fēng)險管理1.(單選題)下列不屬于證券市場系統(tǒng)性風(fēng)險的是（）A.利率風(fēng)險B.財務(wù)風(fēng)險C.購置力風(fēng)險D.外匯風(fēng)險參考答案：B2.(單選題)（）是指只對某個行業(yè)或個別公司的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險，它普通是由某一特殊的因素引發(fā)，與整個證券市場的價格不存在系統(tǒng)、全方面的聯(lián)系，而只對個別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。A.系統(tǒng)風(fēng)險B.非系統(tǒng)風(fēng)險C.經(jīng)營風(fēng)險D.財務(wù)風(fēng)險參考答案：B3.(單選題)下列屬于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險的是（）A．交易差錯風(fēng)險B．拓展業(yè)務(wù)風(fēng)險C．發(fā)行定價風(fēng)險D.金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險參考答案：A4.(單選題)投資銀行監(jiān)管中的核心原則是（）。A依法監(jiān)管原則B“三公“原則C統(tǒng)一監(jiān)管與自律相結(jié)合原則D安全性與效率性相結(jié)合原則參考答案：B5.(單選題)由于市場交易標(biāo)的的價格變化而引發(fā)的投資銀行收益超預(yù)期的波動，這種風(fēng)險是（）。A操作風(fēng)險B信用風(fēng)險C市場風(fēng)險D系統(tǒng)性風(fēng)險參考答案：C6.(單選題)下列監(jiān)管方法中屬于對投資者保護監(jiān)管的方法是：（）A.投資銀行市場準(zhǔn)入監(jiān)管B.信息披露制度C.投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管D.投資銀行市場退出監(jiān)管參考答案：B7.(單選題)某基金產(chǎn)品的投資組合由價值200萬元的X公司股票和價值300萬元的Y公司股票構(gòu)成，X公司股票的日波動率為2.5%，Y公司股票的日波動率為3%，且X公司股票和Y公司股票收益間的有關(guān)系數(shù)為0.8，計算該組合持有期限為20天，置信水平為95%的VaR值為（）百萬元。（假定股票收益率服從正態(tài)分布，置信水平為95%的臨界值為1.645）A．0.9815B．0.4480C．4.375D．5.476參考答案：A8.(單選題)不屬于風(fēng)險回避方略的是（）A．避重就輕的投資選擇原則B．揚長避短、趨利避害的債務(wù)交換方略C．資產(chǎn)構(gòu)造短期化的方略D．多樣化方略參考答案：C9.(單選題)在投資銀行風(fēng)險防備和管理體系中，下列不屬于資產(chǎn)風(fēng)險評定的重要指標(biāo)：（）A.盈利性指標(biāo)B.安全性指標(biāo)C.流動性指標(biāo)D.增加率指標(biāo)參考答案：D10.(判斷題)系統(tǒng)性風(fēng)險是指由于政治、經(jīng)濟及社會環(huán)境的變動而影響證券市場上全部證券的風(fēng)險。（）參考答案：√11.(判斷題)投資銀行風(fēng)險管理的目的是消除風(fēng)險。（）參考答案：×12.(判斷題)投資銀行的經(jīng)濟業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)含有同樣的風(fēng)險性。（）參考答案：×13.(判斷題)包銷風(fēng)險屬于投資銀行自營業(yè)務(wù)中的風(fēng)險。（）參考答案：×14.(判斷題)現(xiàn)在中國采用的監(jiān)管模式是集中監(jiān)管模式。（）參考答案：√15.(判斷題)VaR是對市場風(fēng)險進行度量和管理的重要技術(shù)。（）參考答案：√風(fēng)險投資1.(單選題)下面哪種證券工具不屬于風(fēng)險投資中的證券工具：（）A．可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股B．可轉(zhuǎn)換債券C．債券D．可認(rèn)股債券參考答案：C2.(單選題)下列說法對的的是：（）A．風(fēng)險投資的收益在訂立合同的時候以固定收益的形式擬定B．風(fēng)險投資著眼于公司的現(xiàn)狀、現(xiàn)在的資金周轉(zhuǎn)和償還能力C．風(fēng)險投資考核事物指標(biāo)、以貨幣計量的有形資產(chǎn)居多D．風(fēng)險投資考核的是公司的管理隊伍、公司家素質(zhì)、高科技的將來市場，難以用貨幣來計量的無形資產(chǎn)參考答案：D3.(單選題)風(fēng)險投資機構(gòu)是風(fēng)險投資體系的核心。在融資市場中，風(fēng)險投資機構(gòu)處在______地位；在投資方市場中，風(fēng)險投資機構(gòu)卻處在主動地位。（）A．重要地位B．次要地位C．主動地位D．被動地位參考答案：D4.(單選題)有關(guān)風(fēng)險投資基金與證券投資基金的異同，下面哪個是不對的的：（）A．資金來源不同B．投資的期限和變現(xiàn)方式不同C．投資對象不同D．投資組合不同參考答案：A5.(單選題)下列哪個風(fēng)險不屬于高科技風(fēng)險公司主觀上的風(fēng)險特性：（）A．決策風(fēng)險B．競爭風(fēng)險C．財務(wù)風(fēng)險D．技術(shù)風(fēng)險參考答案：B6.(單選題)根據(jù)資產(chǎn)現(xiàn)行市場價值作為重置成本再減去資產(chǎn)現(xiàn)在實際的綜合貶損得出資產(chǎn)的價值。這種公司價值評價辦法重要是：（）A．相對估價法B．期權(quán)定價法C．收益法D．成本法參考答案：C7.(單選題)在風(fēng)險投資業(yè)務(wù)中，投資銀行的重要角色不涉及：（）A.直接或間接充當(dāng)風(fēng)險投資人B.為風(fēng)險投資者提供服務(wù)C.為風(fēng)險創(chuàng)業(yè)公司提供服務(wù)D.充當(dāng)特設(shè)機構(gòu)（SPV）承購不良資產(chǎn)參考答案：D8.(單選題)風(fēng)險資本退出的最優(yōu)方式為（）A.股權(quán)轉(zhuǎn)讓或并購B.公司上市后退出C.OTC柜臺交易市場退出D.清算參考答案：B9.(判斷題)風(fēng)險投資就是高科技創(chuàng)業(yè)公司投資。（）參考答案：×10.(判斷題)風(fēng)險投資的風(fēng)險很高，故回報也很高。（）參考答案：√11.(判斷題)風(fēng)險資本家投入風(fēng)險資本后，擁有風(fēng)