尋找消費新熱點

尋找消費新熱點2014年我國GDP增長7.4%，財政收入14萬億，增8.6%，外貿(mào)進出口增長3.4%，吸引外資1280億美元。新增就業(yè)1300萬人，居民消費價格指數(shù)CPI12月為1.5%。（人民日報，2015-1-17，要聞2版）數(shù)據(jù)顯示中國經(jīng)濟的重要特點是“一穩(wěn)三新”?！胺€(wěn)”就是經(jīng)濟發(fā)展穩(wěn)，就業(yè)穩(wěn)，物價穩(wěn)。經(jīng)濟質(zhì)量有新提升，改革開放取得新突破。2015年1月15日央行披露，去年人民幣貸款增加9.78萬億元，同比多增8900億元；社會融資規(guī)模為16.46萬億元，比上年少8598億元。廣義貨幣增長12.2%，狹義貨幣增長3.2%；國家外匯儲備余額3.84萬億美元。12月末，本外幣貸款余額86.79萬億元，同比增長13.3%。本外幣存款余額117.37萬億元，同比增長9.6%。但是經(jīng)理人采購指數(shù)顯示去年12月為50.1%，今年1月49.8%。說明企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)不樂觀，所以全社會必須尋找消費新熱點。消費新熱點包括信息消費，服務消費，綠色消費，住房消費，旅游消費，教育、文化、娛樂、體育、醫(yī)療、設計等消費，和適應中國老齡化需求的相關消費。要把握新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新技術、新模式，推進“四新“經(jīng)濟發(fā)展。其中一項就是今年要開園的迪斯尼。浦東川沙迪斯尼項目是世界第六個迪斯尼主題公園，占地116公頃，由華特迪斯尼公司與上海申迪集團共同投資，申迪集團由陸家嘴集團、上海文廣發(fā)展和上海錦江國際控股；總投資290億人民幣，計劃于2015年10月開門迎客。國際上迪斯尼樂園的門票最低在69美元，所以我們估計上海迪斯尼的門票將在300元。如果1億中國人去玩，門票收入將達到300億元，這將極大地提升相關公司的股價。所以本期重點探討陸家嘴的價格走勢。陸家嘴（600663）基本情況可見表一，按2月2日A股市價34.5元計算，流通市值468.5億元，總市值644.3億元，三季報每股收益0.528元，按2013年每股收益0.7528計算，靜態(tài)市盈率45.83。多家機構預測年報在0.8—0.85元之間。那么動態(tài)市盈率在43.13—40.59。預測理由是陸家嘴公司負責金融核心區(qū)內(nèi)1.51平公里土地的成片開發(fā)、綜合經(jīng)營。擁有優(yōu)質(zhì)物業(yè)，業(yè)績保持增長。2014年三季報營業(yè)收入33億元，增32.86%；凈利潤9.87億元，負9.50%；原因是世紀金融廣場三個辦公樓入市后，大樓出租實施免租期優(yōu)惠，影響三季報，預計四季度會給租賃收入帶來明顯增長。公司資產(chǎn)負債率為66.29%，在負債率平均高達78%的地產(chǎn)行業(yè)里保持較低水平?，F(xiàn)金貨幣為40.24億元，增133.64%，期末公司的預收款為25.41億元，增12.15%。上海自貿(mào)區(qū)擴容和迪斯尼項目的完成，前灘和臨港的啟動，將帶給公司新的活力。機構預期2015-2016陸家嘴的每股收益可達到0.94元和1.15元，這將促使其股價上升。從陸家嘴的融資融券余額來看，最近連續(xù)7天一直處于高位10億元以上，說明投資者對其比較看好，心態(tài)偏向買方,市場人氣旺盛屬強勢市場。（見表二）從圖一圖二和圖三中可以看出，陸家嘴從去年10月中旬17元左右開始啟動，2個月時間股價翻了一倍，最高達到40.20元，然后在1月19日中央宣布對三家券商融資融券停牌三個月的壓力下，股價回調(diào)到最低31.79元，又反彈到38元，然后下行至34.5元震蕩。我們建議對其乘低吸納，陸家嘴將在3月25日公布年報。如每股收益在0.85元，上證指數(shù)沖上3500點，預期其股價能達到42元左右。如2015年每股收益在0.94元，大盤上升時預期其股價能在年底沖高47元左右。其實很多投資者已開始高度關注陸家嘴，在所有統(tǒng)計股票(2713個)中它的市場關注度排名第421位，比前一日上升93位。陸家嘴具備條件做持有物業(yè)運營商并具有巨大的成長空間，它具有B股轉(zhuǎn)H股概念，也是隸屬于滬港通和自貿(mào)區(qū)的重要股票，在自貿(mào)區(qū)由原先的28.78平方公里擴圍至120.72平方公里后，金橋、張江和陸家嘴地區(qū)被納入自貿(mào)區(qū)范圍。隨著迪斯尼開園的臨近，以及2015年可能出臺的對房地產(chǎn)公司的政策，如再融資的正式放開、地產(chǎn)信貸支持、一線城市限購放松、交易稅費減免、營改增等，陸家嘴將獲得更多的利好。陸家嘴還持有申銀萬國證券0.91%股份，大眾保險2.64%股權。此外還持有交通銀行0.04%股份,光大銀行0.03%股份,號百控股1.78%股權,申能股份0.09%股份和豫園商城0.19%股份。（見表三）陸家嘴還將開發(fā)前灘地區(qū)，總用地約283.17公頃，其中建設用地面積約278.98公頃，總建筑面積約350.16萬平方米，規(guī)劃面積為陸家嘴的2～3倍。前期開發(fā)一次性投入100億元，遠期帶動的投入將超過1000億元。表一：陸家嘴的基本情況┌──────────┬────┬────┬────┬────┬────┐｜★最新主要指標★｜14-09-30｜14-06-30｜14-03-31｜13-12-31｜13-09-30｜｜每股收益(元)｜0.5283｜0.3062｜0.1419｜0.7528｜0.5796｜｜每股凈資產(chǎn)(元)｜5.8819｜6.1014｜6.1615｜6.0351｜6.5232｜｜凈資產(chǎn)收益率(％)｜9.1600｜5.1400｜2.3300｜11.6900｜9.1200｜｜總股本(億股)｜18.6768｜18.6768｜18.6768｜18.6768｜18.6768｜｜流通A股(億股)｜13.5808｜13.5808｜13.5808｜13.5808｜13.5808｜｜B股(億股)｜5.0960｜5.0960｜5.0960｜5.0960｜5.0960｜├──────────┴────┴────┴────┴────┴────┤出處：東方證券同花順軟件表二：陸家嘴的融資融券情況，保證金最高折扣率70.00%┌─────┬─────┬─────┬────┬─────┬──────┐｜交易日期｜融資余額｜融資買入額｜融券余額｜融券賣出量｜融資融券余額｜｜｜（萬元）｜(萬元)｜（萬元）｜(萬股)｜(萬元)｜├─────┼─────┼─────┼────┼─────┼──────┤｜2015-02-02｜103993.30｜3983.38｜566.13｜37.11｜104559.42｜｜2015-01-30｜104624.40｜6383.98｜528.09｜19.22｜105152.48｜｜2015-01-29｜105136.46｜5616.79｜609.66｜12.76｜105746.12｜｜2015-01-28｜106739.24｜6798.03｜580.32｜37.75｜107319.56｜｜2015-01-27｜109680.24｜11660.70｜631.95｜25.19｜110312.19｜｜2015-01-26｜110297.03｜29923.04｜614.52｜69.27｜110911.54｜｜2015-01-23｜101401.23｜15621.97｜676.01｜37.52｜102077.24｜｜2015-01-22｜98169.36｜17385.48｜661.37｜32.31｜98830.73｜｜2015-01-21｜95468.77｜13196.11｜632.28｜62.90｜96101.05｜｜2015-01-20｜93916.57｜6559.40｜613.96｜26.70｜94530.52｜｜2015-01-19｜96133.19｜8943.90｜653.22｜37.61｜96786.40｜｜2015-01-16｜97776.97｜7142.02｜712.05｜40.24｜98489.02｜｜2015-01-15｜97888.88｜5797.48｜594.64｜22.57｜98483.51｜｜2015-01-14｜99343.76｜5074.59｜691.22｜8.30｜100034.99｜｜2015-01-13｜100432.80｜7179.02｜687.96｜15.94｜101120.76｜｜2015-01-12｜98634.17｜5134.06｜606.69｜33.98｜99240.85｜｜2015-01-09｜102149.44｜9593.54｜630.90｜30.61｜102780.34｜｜2015-01-08｜105408.45｜12407.78｜695.61｜58.59｜106104.06｜｜2015-01-07｜106867.39｜16450.82｜744.49｜58.73｜107611.88｜｜2015-01-06｜104123.35｜13199.11｜724.85｜41.30｜104848.20｜└─────┴─────┴─────┴────┴─────┴──────┘出處：東方證券金典版軟件表三：陸家嘴主要的金融投資，截止日期：2014-06-30┌──────┬─────┬────┬──────┬────┬─────┐｜所持對象名稱｜初始投資｜持有數(shù)量｜期末帳面價值｜期末持股｜報告期損期｜｜｜金額(萬元)｜(萬股)｜(萬元)｜比例%｜益(萬元)｜├──────┼─────┼────┼──────┼────┼─────┤｜大眾保險｜3511.20｜-｜1278.09｜2.6400｜0.00｜├──────┼─────┼────┼──────┼────┼─────┤｜申銀萬國｜20275.78｜-｜16389.55｜0.9000｜0.00｜├──────┼─────┼────┼──────┼────┼─────┤｜合計｜23786.98｜0.00｜17667.64｜3.5400｜0.00｜└──────┴─────┴────┴──────┴────┴─────┘截止日期：2014-06-30投資類型：其他上市公司股權投資┌──────┬─────┬────┬──────┬────┬─────┐｜所持對象名稱｜初始投資｜持有數(shù)量｜期末帳面價值｜期末持股｜報告期損期｜｜｜金額(萬元)｜(萬股)｜(萬元)｜比例%｜益(萬元)｜├──────┼─────┼────┼──────┼────┼─────┤｜交通銀行｜8626.18｜-｜8921.99｜0.0400｜0.00｜├──────┼─────┼────┼──────┼────┼─────┤｜光大銀行｜2593.88｜-｜3370.84｜0.0300｜78.61｜├──────┼─────┼────┼──────┼────┼─────┤｜號百控股｜1367.59｜-｜6317.03｜1.7800｜0.00｜├──────┼─────┼────┼──────┼────┼─────┤｜申能股份｜726.33｜-｜1899.20｜0.0900｜52.76｜├──────┼─────┼────┼──────┼────┼─────┤｜豫園商城｜265.88｜