河南久盛資產(chǎn)管理有限公司發(fā)展問題研究論文設(shè)計(jì)

目錄 TOC\o"1-2"\h\u摘要 Abstract 引言 1.河南久盛資產(chǎn)管理有限公司發(fā)展現(xiàn)狀分析 1.1河南久盛資產(chǎn)管理有限公司理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)狀分析 1.2河南久盛資產(chǎn)管理有限公司客戶資源現(xiàn)狀分析 2河南久盛資產(chǎn)管理有限公司發(fā)展存在的問題 2.1產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)比較弱 2.2風(fēng)控體系不健全，風(fēng)控體系設(shè)計(jì)存在安全風(fēng)險(xiǎn) 2.3銷售渠道不完善，銷售體系不能滿足公司發(fā)展 3.河南久盛資產(chǎn)管理有限公司發(fā)展問題的對(duì)策 3.1創(chuàng)新產(chǎn)品加快研發(fā)新產(chǎn)品 3.2建立健全產(chǎn)品的風(fēng)控體系 3.3建立完善高效的銷售渠道 4.結(jié)論 參考文獻(xiàn) 致謝 引言改革開放以來隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展以及金融體系的建立健全，居民個(gè)人資產(chǎn)的增加使得居民對(duì)于個(gè)人資產(chǎn)配置多樣化的需求日益增多。有效的個(gè)人資產(chǎn)配置有利于個(gè)人資產(chǎn)的保值增值REF_Ref3254\r\h[1]。行業(yè)的發(fā)展帶來包括商業(yè)銀行、基金公司、資產(chǎn)管理公司在內(nèi)的多主體競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。近年來隨著互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的出現(xiàn)。多種模式下由于監(jiān)管等諸多原因，伴隨著大量P2P平臺(tái)“爆雷”，對(duì)金融市場(chǎng)產(chǎn)生了很大影響，同時(shí)也使得投資者對(duì)于金融產(chǎn)品出現(xiàn)信任危機(jī)。河南久盛資產(chǎn)管理有限公司作為一家民營(yíng)資管公司，2019年11月由于產(chǎn)品問題出現(xiàn)大面積違約，最終走向滅亡，體現(xiàn)出了當(dāng)前環(huán)境下金融市場(chǎng)出現(xiàn)的諸多問題REF_Ref28696\r\h[2]。從需求端來看，隨著一國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展，居民人均收入和家庭財(cái)富會(huì)取得顯著增長(zhǎng)，金融市場(chǎng)的規(guī)模將逐漸擴(kuò)大，家庭金融交易活動(dòng)亦日益增加，能夠讓財(cái)富保值增值的多樣化資產(chǎn)配置方法會(huì)日益受到人們關(guān)注REF_Ref12500\r\hREF_Ref12031\r\h[3]。2010年，中國(guó)成為僅次于美國(guó)的第二大經(jīng)濟(jì)體。在經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的背景下，居民的個(gè)人財(cái)富也迅速增長(zhǎng)進(jìn)步REF_Ref17490\r\h[4]。在個(gè)人財(cái)富增長(zhǎng)的精神之后，公眾對(duì)財(cái)務(wù)管理的需求越來越大，而隨著物價(jià)的上漲，對(duì)資產(chǎn)的保護(hù)和確認(rèn)的需求也越來越迫切。家庭資產(chǎn)配置同時(shí)也是金融領(lǐng)域的重要板塊之一。合理有效的家庭金融資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)對(duì)于金融行業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展和國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)和健康發(fā)展有著非常重要的意義。因此各商業(yè)銀行以及其他相關(guān)金融機(jī)構(gòu)如何在市場(chǎng)中形成自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，規(guī)范的進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，營(yíng)造完善的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境就顯得尤為重要。因此如何規(guī)范金融產(chǎn)品市場(chǎng)秩序，為投資者提供安全的投資產(chǎn)品、穩(wěn)定的投資環(huán)境，就顯得尤為重要REF_Ref17890\r\h[7]。河南久盛資產(chǎn)管理有限公司主要以汽車金融產(chǎn)品及供應(yīng)鏈產(chǎn)品為主，根據(jù)客戶個(gè)人實(shí)際情況，向客戶提供合理完善的個(gè)人或家庭資產(chǎn)配置方案。個(gè)人及家庭資產(chǎn)配置近年來,作為一個(gè)新興、前沿領(lǐng)域,家庭金融資產(chǎn)研究越來越受到國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界的廣泛關(guān)注。隨著家庭收入的增加和金融資產(chǎn)的日益多元化，我國(guó)家庭金融資產(chǎn)配置與以往相比具有不同的特點(diǎn)這些。如何建立完善的市場(chǎng)秩序，協(xié)調(diào)金融產(chǎn)品，確保安全的投資環(huán)境能夠使投資者信任。以河南久盛資產(chǎn)管理有限公司汽車金融以及供應(yīng)鏈產(chǎn)品為例，結(jié)合本地市場(chǎng)特點(diǎn)，以及產(chǎn)品特征，深入分析該公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，剖析該公司產(chǎn)品發(fā)生違約的重要原因。結(jié)合分析結(jié)論，以及相關(guān)政策法規(guī)，提出對(duì)于相關(guān)產(chǎn)品規(guī)范化建議。

河南久盛資產(chǎn)管理有限公司發(fā)展現(xiàn)狀分析1.1河南久盛資產(chǎn)管理有限公司理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)狀分析河南久盛資產(chǎn)管理有限公司主要經(jīng)營(yíng)范圍包括個(gè)人理財(cái)管理、私募基金管理以及投資管理等。從圖表中我們可以看出，久盛資產(chǎn)管理有限公司產(chǎn)品涉及證券二級(jí)市場(chǎng)、供應(yīng)鏈金融、基金等多個(gè)領(lǐng)域，涉及領(lǐng)域廣；產(chǎn)品收益方式有固定收益方式、浮動(dòng)收益及固定收益+浮動(dòng)收益方式等多種收益方式，加上產(chǎn)品不同的投資期限，給予了客戶更加靈活的資產(chǎn)配置選擇。表1.1久盛資產(chǎn)管理有限公司項(xiàng)目表收益形式產(chǎn)品名稱標(biāo)的投資周期狀態(tài)固定收益久盛弘毅銀行理財(cái)商業(yè)銀行大額存單及理財(cái)產(chǎn)品3—12個(gè)月完成固定收益久盛弘毅陽光匯利投資計(jì)劃融匯陽光（陽光集團(tuán)旗下子公司）發(fā)行的契約基金3—6個(gè)月完成固定收益久盛弘毅ABS螞蟻花唄、借唄系列ABS12個(gè)月完成固定收益+浮動(dòng)收益久盛聚盈證券理財(cái)證券二級(jí)市場(chǎng)12個(gè)月完成固定收益+浮動(dòng)收益久盛聚盈證券集合投資管理計(jì)劃（混合型）股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具等12個(gè)月完成浮動(dòng)收益久盛聚盈證券集合投資管理計(jì)劃證券二級(jí)市場(chǎng)12個(gè)月完成固定收益久盛創(chuàng)世惠融投資計(jì)劃某汽車服務(wù)公司與某大型融資租賃公司開展的汽車金融業(yè)務(wù)3—12個(gè)月在售固定收益久盛創(chuàng)世陽光供應(yīng)鏈一號(hào)以受讓的方式承接惠金所旗下某信息科技公司持有的對(duì)核心企業(yè)的應(yīng)收賬款債權(quán)不超過6個(gè)月完成固定收益久盛創(chuàng)世股權(quán)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)投資計(jì)劃****新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)投資基金24個(gè)月完成浮動(dòng)收益久盛創(chuàng)世股權(quán)系列壹號(hào)演唱會(huì)、影視項(xiàng)目12個(gè)月完成固定收益久盛創(chuàng)世陽光供應(yīng)鏈二號(hào)鄭州某大型商超應(yīng)收賬款6個(gè)月在售數(shù)據(jù)來源：河南久盛資產(chǎn)管理有限公司已投項(xiàng)目介紹2019年3月份至2019年8月份，河南久盛資產(chǎn)管理有限公司共完成久盛陽光供應(yīng)鏈一號(hào)、久盛聚盈證券理財(cái)兩個(gè)產(chǎn)品資金募集，共計(jì)募集資金3200萬元，項(xiàng)目收益960萬元。整體來看，久盛資產(chǎn)管理有限公司經(jīng)營(yíng)狀況良好。從產(chǎn)品收益上來看，河南久盛資產(chǎn)管理有限公司產(chǎn)品收益普遍高于市場(chǎng)同類型產(chǎn)品。比如河南久盛資產(chǎn)管理有限公司“創(chuàng)世惠融”理財(cái)產(chǎn)品與拉曼資產(chǎn)海銀拉曼1號(hào)相比，久盛“創(chuàng)世惠融”年化收益在8%~14%，拉曼資產(chǎn)的拉曼1號(hào)浮動(dòng)收益在7%~12%，展弘投資的展弘穩(wěn)進(jìn)1號(hào)8期年化收益在8%左右。1.2河南久盛資產(chǎn)管理有限公司客戶資源現(xiàn)狀分析1.2.1久盛“創(chuàng)世惠融”車金融產(chǎn)品客戶分析截止2019年10月“創(chuàng)世惠融”車金融產(chǎn)品融資規(guī)模達(dá)到2740萬元。通過與該產(chǎn)品25名客戶進(jìn)行溝融了解，其中15人購買過公司旗下已投項(xiàng)目3個(gè)以上，5人購買過公司旗下已投項(xiàng)目1個(gè)，5人為初次購買公司產(chǎn)品。其中年齡在30-45歲之間的客戶有19人，45-60歲之間的客戶有3人，60歲以上的客戶有2人，30歲以下的客戶1人。圖1.1“創(chuàng)世惠融”車金融理財(cái)產(chǎn)品客戶年齡分布圖數(shù)據(jù)來源：河南久盛資產(chǎn)管理有限公司客戶信息表25人中學(xué)歷在本科以下的客戶有8人，學(xué)歷為本科的客戶有12人，學(xué)歷在碩士及以上的客戶有5人。圖1.2“創(chuàng)世惠融”車金融產(chǎn)品客戶學(xué)歷分布圖數(shù)據(jù)來源：河南久盛資產(chǎn)管理有限公司客戶信息表25人中從事個(gè)體或工商經(jīng)營(yíng)的客戶有10人，從事公務(wù)員的客戶有5人，從事白領(lǐng)工作的有7人，3人為退休人員。、圖1.3“創(chuàng)世惠融”車金融客戶工作分布圖數(shù)據(jù)來源：河南久盛資產(chǎn)管理有限公司客戶信息表25人中家庭月收入在5000元以下的有0人，家庭月收入在5000元-10000元的客戶有6人，家庭月收入在10000元-20000元的客戶有17人，家庭月收入在20000元以上的客戶有2人。圖1.4“創(chuàng)世惠融”車金融客戶家庭月收入分調(diào)查數(shù)據(jù)來源：河南久盛資產(chǎn)管理有限公司客戶信息表1.2.2河南久盛資產(chǎn)管理有限公司存量客戶分析根據(jù)與30名河南久盛資產(chǎn)管理有限公司已投項(xiàng)目產(chǎn)品購買者溝通，其中購買公司已投項(xiàng)目5個(gè)及以上的客戶有12人，購買公司已投項(xiàng)目3-5個(gè)的客戶有10人，初次購買公司產(chǎn)品客戶有8人。圖1.5河南久盛資產(chǎn)管理有限公司存量客戶已投項(xiàng)目購買量分布圖數(shù)據(jù)來源：河南久盛資產(chǎn)管理有限公司客戶信息表30人中已購買其他金融產(chǎn)品的有21人，其中購買其他金融產(chǎn)品4個(gè)以上的客戶有16人，購買其他金融產(chǎn)品數(shù)量在2-4個(gè)的客戶有3人，購買1種其他金融產(chǎn)品的客戶有2人。圖1.6河南久盛資產(chǎn)管理有限公司存了客戶金融產(chǎn)品購買數(shù)量分布圖數(shù)據(jù)來源：河南久盛資產(chǎn)管理有限公司客戶信息表根據(jù)以上調(diào)查分析可以看出，河南久盛資產(chǎn)管理有限公司客戶多集中于30-60歲之間，受教育水平普遍較高，家庭收入水平較高，多數(shù)客戶多次購買公司產(chǎn)品，大部分客戶理財(cái)及投資經(jīng)驗(yàn)豐富?？傮w上我們可以看出河南久盛資產(chǎn)管理有限公司客戶資源優(yōu)質(zhì)，客戶依賴度高。2河南久盛資產(chǎn)管理有限公司發(fā)展存在的問題2.1產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)比較弱但是作為一家民營(yíng)資管公司，在金融市場(chǎng)上面對(duì)商業(yè)銀行、證券公司等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，同樣面臨著強(qiáng)大的挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行以及證券公司等金融機(jī)構(gòu)，依靠自身平臺(tái)優(yōu)勢(shì)以及強(qiáng)大的社會(huì)公信力，使得客戶對(duì)于自身產(chǎn)品信任感更強(qiáng)。同時(shí)這些金融機(jī)構(gòu)擁有強(qiáng)大的市場(chǎng)資源、更加及時(shí)的市場(chǎng)信息、更加專業(yè)化的運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)以及豐富的產(chǎn)品研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，使得自身開發(fā)產(chǎn)品更具市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)也造成了例如河南久盛資產(chǎn)管理有限公司之類的金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重。2.1.1久盛“創(chuàng)世惠融”車金融產(chǎn)品介紹“創(chuàng)世惠融”車金融理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)品要素表2.1“創(chuàng)世惠融”車金融理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)品要素產(chǎn)品名稱久盛“創(chuàng)世惠融”投資計(jì)劃管理人河南久盛資產(chǎn)管理有限公司資金投向以股權(quán)的形式投資于某汽車服務(wù)公司，通過該公司與某大型融資租賃公司開展汽車金融業(yè)務(wù)募集金額不低于1000萬，以實(shí)際募集額為準(zhǔn)投資期限6個(gè)月9個(gè)月12個(gè)月風(fēng)控措施1.車輛所有權(quán)登記在融資租賃公司名下；2.標(biāo)的公司股權(quán)質(zhì)押；3.中宏九盛集團(tuán)提供無限連帶責(zé)任擔(dān)保；4.資金賬戶銀行監(jiān)管；數(shù)據(jù)來源：“創(chuàng)世惠融”車金融產(chǎn)品產(chǎn)品說明書久盛“創(chuàng)世惠融”車金融理財(cái)產(chǎn)品由河南久盛資產(chǎn)管理有限公司，核心企業(yè)為惠之盛汽車服務(wù)有限公司。產(chǎn)品募集金額為不低于1000萬元人民幣；產(chǎn)品投資期限靈靈活，分為6個(gè)月、9個(gè)月以及12個(gè)月；產(chǎn)品為固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，根據(jù)投資金額以及投資期限不同，產(chǎn)品年化收益率在8%-14%；產(chǎn)品收益分配方式為每月派息，到期返還本金及末期收益。從產(chǎn)品要素中我們可以看出，作為河南久盛資產(chǎn)管理有限公司當(dāng)前主營(yíng)理財(cái)產(chǎn)品，“創(chuàng)世惠融”車金融理財(cái)產(chǎn)品融資規(guī)模相對(duì)較小，且作為項(xiàng)目管理人的河南久盛資產(chǎn)管理有限公司資金實(shí)力較差，客戶信任感較低。2.1.2久盛“創(chuàng)世惠融”車金融產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力分析 汽車作為人民日常生活中最常見的交通工具，很多人都把他視為代步工具，品味和地位的象征，財(cái)力和實(shí)力的象征，卻往往都忽略了它作為金融資產(chǎn)的價(jià)值和意義。據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2017年我國(guó)汽車銷量達(dá)2887.9萬輛，同比增長(zhǎng)3%，再創(chuàng)歷史新高，連續(xù)九年居全球第一REF_Ref8023\r\h[8]。如此驚人的汽車銷量背后是汽車金融的巨大發(fā)展空間和蘊(yùn)藏的財(cái)富潛力。汽車金融類資產(chǎn)一直被金融機(jī)構(gòu)視為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，以超低的行業(yè)整體發(fā)行利率、小額分散、期限短、資金流穩(wěn)定客戶群體優(yōu)質(zhì)、真是消費(fèi)場(chǎng)景、易監(jiān)控、易抵押、易處置等特質(zhì)成為了各大金融機(jī)構(gòu)眼里的香餑餑。銀行、汽車廠商、各大互聯(lián)網(wǎng)新車及二手車交易平臺(tái)紛紛入場(chǎng)REF_Ref270\r\h[9]。隨著各行業(yè)機(jī)構(gòu)的關(guān)注，汽車金融市場(chǎng)的發(fā)展速度愈發(fā)迅猛。2017年汽車金融資產(chǎn)規(guī)模在7000億元左右，預(yù)計(jì)汽車金融資產(chǎn)將以12%左右的年復(fù)合增長(zhǎng)率到2023年資產(chǎn)總值將達(dá)到1.4萬億元左右REF_Ref9627\r\h[10]。銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2013-2018年，中國(guó)汽車金融業(yè)務(wù)貸款余額年復(fù)合增長(zhǎng)率超過了26%。截至2018年末，汽車金融業(yè)務(wù)貸款余額已達(dá)到7691億元，同比增長(zhǎng)15%，汽車金融整體滲透率40%。2018年1月24日，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布了《汽車金融公司管理辦法》。辦法總則第四條：中國(guó)銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)汽車金融公司實(shí)施監(jiān)督管理REF_Ref13644\r\h[4]。明確了汽車金融公司的監(jiān)管部門為銀監(jiān)會(huì)，同時(shí)《汽車金融公司管理辦法》中明確了汽車金融公司的業(yè)務(wù)范圍及風(fēng)控監(jiān)管。通過以上數(shù)據(jù)及信息我們可以看出，汽車已將成為當(dāng)下金融市場(chǎng)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，隨著各行業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)軍汽車金融市場(chǎng)也使得汽車金融市場(chǎng)發(fā)展更加繁榮迅猛，汽車金融市場(chǎng)發(fā)展前景廣闊REF_Ref12500\r\h[11]。并且隨著相關(guān)法律法規(guī)的逐步完善，也為汽車金融市場(chǎng)提供了發(fā)展方向，使得汽車金融市場(chǎng)的發(fā)展更加規(guī)范穩(wěn)定，給投資者提供了安全的投資環(huán)境。目前主要的汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu)主要由商業(yè)銀行、融資租賃公司、保險(xiǎn)公司、汽車金融公司以及其他屬性的多種金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成REF_Ref17490\r\h[12]。其中以汽車廠商為背景的汽車金融公司依賴于更高的用戶偏好成為汽車金融市場(chǎng)主體，其市場(chǎng)占比約為66.6%。與其他汽車金融機(jī)構(gòu)相比，以汽車廠商為背景的汽車金融公司依托自身汽車集團(tuán)公司龐大的經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)，為汽車金融公司提供大量精準(zhǔn)客戶資源，結(jié)合自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力，在客戶購買旗下乘用車的同時(shí)，為客戶提供全面、便捷、精準(zhǔn)的汽車金融服務(wù)。加上自身產(chǎn)品品牌優(yōu)勢(shì)，使得客戶信任感更強(qiáng)。商業(yè)銀行及保險(xiǎn)公司依靠自身平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，健全完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，能夠?yàn)檐囕v購買者進(jìn)行全面、準(zhǔn)確的個(gè)人信用分析REF_Ref17536\r\h[13]。在購車人中篩選優(yōu)質(zhì)客戶資源，為其提供汽車金融服務(wù)，降低購車人違約風(fēng)險(xiǎn)保證了客戶資金安全。并且商業(yè)銀行以及保險(xiǎn)公司能夠依托自身品牌優(yōu)勢(shì)吸引大量客戶資源。隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，大量的互聯(lián)網(wǎng)汽車銷售平臺(tái)包括瓜子二手車平臺(tái)、優(yōu)信二手車等同樣開展汽車金融業(yè)務(wù)REF_Ref18006\r\h[14]。這些平臺(tái)依托互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、旗下大量的實(shí)體店面及廣告宣傳等手段，迅速占領(lǐng)二手車交易市場(chǎng)大量客戶資源，依托自身品牌，為二手車購買者提供汽車金融服務(wù)。根據(jù)久盛“創(chuàng)世惠融”車金融產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)圖我們不難發(fā)現(xiàn)，該產(chǎn)品核心企業(yè)為惠之盛汽車服務(wù)有限公司?；葜⑵嚪?wù)有限公司主要依托陽光保險(xiǎn)旗下“惠金所”為其提供資質(zhì)授權(quán)及風(fēng)控業(yè)務(wù)支持。與以上汽車金融公司及機(jī)構(gòu)相比，沒有汽車生產(chǎn)廠商為背景的汽車金融公司龐大的經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)足以獲取大量精準(zhǔn)的購車者資源；同時(shí)沒有商業(yè)銀行及保險(xiǎn)公司強(qiáng)大的資金背景，風(fēng)險(xiǎn)承受能力差，客戶信任感低。在競(jìng)爭(zhēng)如此激烈的汽車金融市場(chǎng)上，核心企業(yè)沒有強(qiáng)大的品牌優(yōu)勢(shì)，沒有充足的資金實(shí)力、沒有平臺(tái)資源優(yōu)勢(shì)、沒有廠商背景汽車金融公司及商業(yè)銀行對(duì)于底層資產(chǎn)便捷高效的處置能力，核心企業(yè)僅僅依靠陽光保險(xiǎn)風(fēng)控體系，是否能夠保證資金正常運(yùn)作，沒有足夠的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等，這些問題都使得久盛“創(chuàng)世惠融”投資者對(duì)于產(chǎn)品信任的有所下降REF_Ref19178\r\h[15]。2.2風(fēng)控體系不健全，風(fēng)控體系設(shè)計(jì)存在安全風(fēng)險(xiǎn)2.2.1久盛“創(chuàng)世惠融”車金融產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)介紹“創(chuàng)世惠融”車金融理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)圖圖2.2：“創(chuàng)世惠融”車金融理財(cái)產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)圖數(shù)據(jù)來源：“創(chuàng)世惠融”車金融產(chǎn)品產(chǎn)品說明書根據(jù)以上交易結(jié)構(gòu)圖我們可以清晰的了解久盛“創(chuàng)世惠融”車金融理財(cái)產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)。首先由玖盛開宏投資（深圳）有限公司作為GP（普通合伙人），與投資者LP（有限合伙人）共同出資成立深圳匯金聚盈投資合伙企業(yè)（有限合伙公司），通過有限合伙公司向惠之盛汽車服務(wù)有限公司注資。項(xiàng)目資金由招商銀行監(jiān)管，保證項(xiàng)目資金?？顚Ｓ?。惠之盛汽車服務(wù)有限公司通過與陽光保險(xiǎn)旗下惠金所全資子公司中潤(rùn)融資租賃有限公司進(jìn)行項(xiàng)目合作，由中潤(rùn)融資租賃有限公司向惠之盛汽車服務(wù)有限公司提供汽車金融融資租賃資質(zhì)授權(quán)及風(fēng)控業(yè)務(wù)支持。同時(shí)惠之盛汽車服務(wù)有限公司向中潤(rùn)融資租賃有限公司繳納風(fēng)險(xiǎn)保證金。最后由惠之盛汽車服務(wù)有限公司向客戶提供新車及二手車分期業(yè)務(wù)進(jìn)行資金運(yùn)作。同時(shí)中宏九盛投資控股集團(tuán)向惠之盛汽車服務(wù)有限公司提供無限責(zé)任擔(dān)保。2.2.2久盛“創(chuàng)世惠融”風(fēng)控問題分析“創(chuàng)世惠融”車金融理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)控體系圖2.3“創(chuàng)世惠融”車金融理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)控體系陽光保險(xiǎn)風(fēng)控體系風(fēng)險(xiǎn)保證金陽光保險(xiǎn)風(fēng)控體系風(fēng)險(xiǎn)保證金股權(quán)質(zhì)押無限連帶責(zé)任擔(dān)保銀行監(jiān)管車輛所有權(quán)數(shù)據(jù)來源：“創(chuàng)世惠融”車金融產(chǎn)品產(chǎn)品說明書“創(chuàng)世惠融”車金融風(fēng)控體系包含六大安全保障保障一：陽光保險(xiǎn)車金融風(fēng)控體系全程把控陽光保險(xiǎn)旗下車金融團(tuán)隊(duì)風(fēng)控技術(shù)先進(jìn)，建立優(yōu)資產(chǎn)防火墻，從前端把控資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)；保障二：車輛所有權(quán)客戶通過分期購買的車輛，登記在融資租賃公司名下，只有按期足額還清所有分期款項(xiàng)及利息后，才會(huì)進(jìn)行過戶，變更車輛所有權(quán)到客戶名下REF_Ref19178\r\h[15]。汽車等級(jí)在融資租賃公司名下，違約風(fēng)險(xiǎn)更可控，同時(shí)避免了可能產(chǎn)生的二次抵押風(fēng)險(xiǎn)；保障三：風(fēng)險(xiǎn)保證金汽車服務(wù)有限公司向融資租賃公司繳納一定比例的風(fēng)險(xiǎn)保證金，由融資租賃公司及惠金所監(jiān)管，如果出現(xiàn)客戶未能及時(shí)還款的情況，從風(fēng)險(xiǎn)保證金中直接先行進(jìn)行兌付，汽車服務(wù)公司在進(jìn)行后續(xù)的催收或資產(chǎn)處置變現(xiàn)。變現(xiàn)之后的金額再次進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)保障金賬戶之中；保障四：銀行監(jiān)管與招商銀行簽訂資金監(jiān)管協(xié)議，確保產(chǎn)品所募集的資金專款專用；保障五：股權(quán)質(zhì)押與標(biāo)的公司（惠之盛汽車服務(wù)有限公司）簽署股權(quán)質(zhì)押協(xié)議，相當(dāng)于給產(chǎn)品加裝了一個(gè)回購承諾的安全鎖；保障六：無限連帶責(zé)任擔(dān)保即使出現(xiàn)極端情況，久盛“創(chuàng)世惠融”權(quán)益產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)本身的現(xiàn)金流，不足以償付投資者本金及收益時(shí)，由中宏九盛集團(tuán)承擔(dān)差額補(bǔ)足義務(wù)，并提供無限連帶責(zé)任擔(dān)保。（2）久盛“創(chuàng)世惠融”產(chǎn)品風(fēng)控體系問題分析在久盛“創(chuàng)世惠融”產(chǎn)品介紹中我們提到“創(chuàng)世惠融”車金融理財(cái)產(chǎn)品有六大安全保障：陽光保險(xiǎn)風(fēng)控體系、風(fēng)險(xiǎn)保證金、惠之盛汽車服務(wù)有限公司股權(quán)質(zhì)押、車輛所有權(quán)、招商銀行資金監(jiān)管、中宏九盛投資有限公司承擔(dān)無限連帶責(zé)任擔(dān)保，六項(xiàng)安全保障為投資者資金安全提供充足保障。結(jié)合產(chǎn)品結(jié)構(gòu)圖以及資金流向來看。首先由投資者作為L(zhǎng)P(有限合伙人)與玖盛開宏投資（深圳）有限公司作為GP（普通合伙人）組成有限合伙公司深圳匯金聚盈投資合伙有限公司（有限合伙），資金由有限合伙公司進(jìn)入核心企業(yè)——惠之盛汽車服務(wù)有限公司，并由惠之盛汽車服務(wù)有限公司進(jìn)行項(xiàng)目運(yùn)作。對(duì)于陽光保險(xiǎn)旗下惠金所全資子公司——中潤(rùn)融資租賃有限公司，僅向核心企業(yè)提供汽車融資租賃資質(zhì)授權(quán)以及底層資產(chǎn)購買者資質(zhì)審核。并未對(duì)核心企業(yè)——惠之盛汽車服務(wù)有限公司經(jīng)營(yíng)以及資金的實(shí)際運(yùn)作承擔(dān)相應(yīng)支持以及足夠的保障。產(chǎn)品介紹中所提到的風(fēng)險(xiǎn)保證金，據(jù)了解實(shí)際向融資租賃公司支付的風(fēng)險(xiǎn)保證金是從項(xiàng)目資金中支付，即底層資產(chǎn)購買者發(fā)生違約時(shí)，使用“創(chuàng)世惠融”車金融產(chǎn)品投資者的投入資金對(duì)投資者本人進(jìn)行兌付。因此，保證金制度形同虛設(shè)，并不能夠?yàn)橥顿Y者提供資金安全保障，同時(shí)對(duì)投資者資金安全造成了嚴(yán)重影響。對(duì)于保障中所提到的車輛所有權(quán)，在發(fā)生產(chǎn)品底層資產(chǎn)購買者違約時(shí)，融資租賃公司進(jìn)行催收及資產(chǎn)處置變現(xiàn)期限長(zhǎng)，并不能夠及時(shí)補(bǔ)足風(fēng)險(xiǎn)保證金。因此風(fēng)險(xiǎn)保證金制度以及車輛所有權(quán)制度并未有效保障客戶利益。結(jié)合中宏九盛投資控股集團(tuán)結(jié)構(gòu)來看，核心企業(yè)惠之盛汽車服務(wù)有限公司與久盛資產(chǎn)管理有限公司以及作為普通合伙人的玖盛開宏投資有限公司同為中宏九盛投資控股集團(tuán)旗下全資子公司。風(fēng)控體系中所提及的招商銀行對(duì)于產(chǎn)品資金的監(jiān)管僅限于資金從有限合伙公司——深圳匯金聚盈投資合伙企業(yè)到達(dá)核心企業(yè)——惠之盛汽車服務(wù)有限公司。實(shí)際上并未對(duì)核心企業(yè)惠之盛汽車服務(wù)有限公司的實(shí)際項(xiàng)目資金運(yùn)營(yíng)實(shí)施監(jiān)管。我們深入分析九盛投資控股集團(tuán)框架可以看出。集團(tuán)分為實(shí)業(yè)、資產(chǎn)管理以及汽車服務(wù)三大領(lǐng)域，其中久之盛實(shí)業(yè)為集團(tuán)公司運(yùn)營(yíng)核心。從集團(tuán)實(shí)業(yè)所涉及項(xiàng)目來看，所有項(xiàng)目均屬于在建項(xiàng)目，并不能夠?yàn)榧瘓F(tuán)提供足夠的現(xiàn)金流以及現(xiàn)實(shí)利潤(rùn)。因此中宏九盛投資控股集團(tuán)是否有足夠充足的現(xiàn)金流及資金為惠之盛汽車服務(wù)有限公司提供無限連帶責(zé)任擔(dān)保，對(duì)于投資者而言難以信服。并且對(duì)于中宏九盛投資控股集團(tuán)大量的實(shí)業(yè)投資，自身資金實(shí)力能夠滿足其實(shí)業(yè)投入，產(chǎn)品是否存在集團(tuán)公司自融自用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于投資者來說也是疑問。2.3銷售渠道不完善，銷售體系不能滿足公司發(fā)展河南久盛資產(chǎn)管理有限公司理財(cái)產(chǎn)品銷售主要依靠電話銷售、網(wǎng)絡(luò)銷售以及網(wǎng)點(diǎn)合作來實(shí)現(xiàn)。依靠銷售人員建立合作機(jī)構(gòu)及合作門店，通過合作門店獲取意向客戶信息，最后通過電話銷售方式對(duì)客戶進(jìn)行產(chǎn)品銷售。以合作機(jī)構(gòu)以及合作門店作為獲客途徑，有點(diǎn)在于根據(jù)與不同的機(jī)構(gòu)及門店進(jìn)行合作，可以根據(jù)機(jī)構(gòu)以及門店產(chǎn)品內(nèi)容的不同對(duì)客戶投資需求以及風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)行初步篩選，從而讓銷售人員能夠更加迅速、準(zhǔn)確的隊(duì)客戶進(jìn)行產(chǎn)品銷售。與商業(yè)銀行以及P2P等其他金融機(jī)構(gòu)相比，商業(yè)銀行主要依靠自身網(wǎng)點(diǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行產(chǎn)品銷售，且自身擁有大量精準(zhǔn)客戶資源，同時(shí)依靠自身銷售人員以及移動(dòng)手機(jī)平臺(tái)等對(duì)客戶進(jìn)行轉(zhuǎn)化，銷售渠道完善。而P2P理財(cái)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)以及大數(shù)據(jù)等可以更加方便準(zhǔn)確的獲取客戶資源，從而進(jìn)行客戶資源轉(zhuǎn)化REF_Ref21804\r\h[16]。而河南久盛資產(chǎn)管理有限公司的銷售渠道建設(shè)周期長(zhǎng)、客戶資源獲取時(shí)間長(zhǎng)。同時(shí)電話銷售首先降低了客戶對(duì)于銷售人員的信任度，并且很大程度上也降低了客戶對(duì)于公司以及產(chǎn)品的信任度。河南久盛資產(chǎn)管理有限公司發(fā)展問題的對(duì)策針對(duì)久盛資產(chǎn)管理有限公司目前主營(yíng)產(chǎn)品：久盛“創(chuàng)世惠融”車金融產(chǎn)品、久盛供應(yīng)鏈理財(cái)產(chǎn)品所出現(xiàn)的問題提出以下建議3.1創(chuàng)新產(chǎn)品加快研發(fā)新產(chǎn)品借鑒其他金融公司及金融機(jī)構(gòu)相關(guān)產(chǎn)品對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行改進(jìn)，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)REF_Ref22679\r\h[17]。同時(shí)加快開發(fā)新產(chǎn)品，在實(shí)際分析中，根據(jù)年齡、家庭結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素，細(xì)化客戶市場(chǎng)，完善產(chǎn)品定位，打造特色金融產(chǎn)品，細(xì)化客戶市場(chǎng)，為了選擇最合適的目標(biāo)客戶，能夠?qū)蛻舴?wù)進(jìn)行深入的分析和考核，并對(duì)每類客戶的實(shí)際特征進(jìn)行分類分析和查找，設(shè)計(jì)有針對(duì)性的理財(cái)產(chǎn)品，準(zhǔn)確定位，建立特色服務(wù)。至例子，對(duì)于有受過教育的孩子的家庭，用長(zhǎng)期的儲(chǔ)蓄設(shè)計(jì)穩(wěn)定的產(chǎn)品；同時(shí)還可從專業(yè)角度，為客戶制定高端、詳細(xì)、專業(yè)等的理財(cái)規(guī)劃，從而慢慢實(shí)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品朝著綜合理財(cái)方向發(fā)展的目標(biāo)，以便于能夠整體提高業(yè)務(wù)整合和資源整合的能力，為客戶提供全方面優(yōu)質(zhì)化的服務(wù)REF_Ref17424\r\h[18]。3.2建立健全產(chǎn)品的風(fēng)控體系首先要篩選優(yōu)質(zhì)的底層資產(chǎn)作為產(chǎn)品核心，保證產(chǎn)品底層資產(chǎn)能夠擁有較好的市場(chǎng)前景，并且易處置、易變現(xiàn)，保證在極端情況下能夠及時(shí)對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行處置來對(duì)客戶進(jìn)行兌付REF_Ref17567\r\h[19]。同時(shí)要保證產(chǎn)品核心企業(yè)具有良好資質(zhì)，源頭上降低核心企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)，保證產(chǎn)品安全性。建立合理完善的風(fēng)控措施及風(fēng)控體系，風(fēng)控監(jiān)管要圍繞產(chǎn)品核心企業(yè)來建立，確保風(fēng)控監(jiān)管措施的有效性。3.3建立完善高效的銷售渠道針對(duì)河南久盛資產(chǎn)管理有限公司銷售渠道建設(shè)周期長(zhǎng)，獲取客戶時(shí)間長(zhǎng)等問題，可以依托互聯(lián)網(wǎng)來更加高效的獲取客戶資源。利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，以其便捷、靈活、有效的資產(chǎn)配置支持工具功能，降低家庭在金融市場(chǎng)的投資成本，為家庭提供更多的投資機(jī)會(huì)；互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種投資品種，因在低門檻、強(qiáng)流動(dòng)性、高收益性、低風(fēng)險(xiǎn)性等方面的有事獲得更多家庭的青睞REF_Ref17682\r\h[20]。同時(shí)加大自身品牌宣傳，通過新時(shí)代的搜索引擎、廣告、公共平臺(tái)、媒體等工具，提高客戶購買理財(cái)產(chǎn)品的自助服務(wù)利用率，優(yōu)化理財(cái)產(chǎn)品的營(yíng)銷系統(tǒng)，不斷改善。建立全面立體的金融營(yíng)銷模式REF_Ref17682\r\h。

結(jié)論隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，金融市場(chǎng)也在不斷壯大。那個(gè)居民可支配收入與家庭財(cái)富同時(shí)降低金融產(chǎn)品的門檻，家庭金融資產(chǎn)種類和參與金融市場(chǎng)的程度將顯著提高。家庭富裕后，家庭的資產(chǎn)偏好會(huì)向風(fēng)險(xiǎn)型轉(zhuǎn)變，特別是股市、基金及金融理財(cái)產(chǎn)品等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。因此對(duì)于相關(guān)金融行業(yè)來說，如何篩選優(yōu)質(zhì)的底層資產(chǎn)，如何全面的了解客戶偏好，從而開發(fā)出符合客戶需求的、有安全保障的金融產(chǎn)品，真正能夠使客戶資產(chǎn)得到保值增值，才是金融市場(chǎng)良好發(fā)展的方向。本文結(jié)合河南久盛資產(chǎn)管理有限公司的現(xiàn)狀，通過分析該公司客戶資源基礎(chǔ)，并且深入分析河南久盛資產(chǎn)管理有限公司當(dāng)前主流產(chǎn)品：久盛“創(chuàng)世惠融”車金融產(chǎn)品。指出了河南久盛資產(chǎn)管理有限公司當(dāng)前發(fā)展所存在的包括產(chǎn)品同質(zhì)化、風(fēng)控措施不完善以及客戶資源方面的問題，并根據(jù)當(dāng)前實(shí)際情況提出了一些建設(shè)性意見及對(duì)策。本文所提到的關(guān)于河南久盛資產(chǎn)管理有限公司存在的部分問題，以及相關(guān)的意見建議，希望能夠?qū)υ摴窘窈蟮陌l(fā)展提供切實(shí)幫助，同時(shí)也希望能夠?yàn)槠渌愋偷馁Y產(chǎn)管理公司的發(fā)展提供借鑒。

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