2023年位置服務(wù)LBS行業(yè)分析報(bào)告

2023年位置服務(wù)LBS行業(yè)分析報(bào)告目錄 TOC\o"1-4"\h\z\u一、位置服務(wù)——更智能的生活方式 PAGEREFToc366166459\h41、LBS個(gè)人應(yīng)用及發(fā)展前景 PAGEREFToc366166460\h4（1）電子地圖：將成為個(gè)人生活必不可少的應(yīng)用 PAGEREFToc366166461\h4（2）O2O：改變所有本地傳統(tǒng)行業(yè)的交易方式 PAGEREFToc366166462\h5（3）位置社交服務(wù)LBSNS：盈利模式逐漸清晰 PAGEREFToc366166463\h7（4）個(gè)人應(yīng)用未來(lái)前景：個(gè)性化、智能化 PAGEREFToc366166464\h102、LBS行業(yè)應(yīng)用及發(fā)展前景 PAGEREFToc366166465\h11（1）北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)：政策支持下快速推進(jìn) PAGEREFToc366166466\h11（2）GIS行業(yè)應(yīng)用：為政企客戶提供整合的解決方案 PAGEREFToc366166467\h13（3）行業(yè)應(yīng)用未來(lái)前景：智能化 PAGEREFToc366166468\h14三、新商業(yè)模式下的巨大金礦 PAGEREFToc366166469\h151、位置服務(wù)發(fā)展的外部驅(qū)動(dòng)力 PAGEREFToc366166470\h15（1）個(gè)人LBS應(yīng)用的主要驅(qū)動(dòng)因素是移動(dòng)終端的普及和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)模式的發(fā)展 PAGEREFToc366166471\h15（2）行業(yè)LBS應(yīng)用的主要驅(qū)動(dòng)因素是“智慧城市”的推進(jìn)和企業(yè)信息化的需求 PAGEREFToc366166472\h172、位置服務(wù)發(fā)展的內(nèi)部驅(qū)動(dòng)力：商業(yè)模式清晰化 PAGEREFToc366166473\h18（1）數(shù)據(jù)服務(wù)模式 PAGEREFToc366166474\h19（2）API模式 PAGEREFToc366166475\h19（3）廣告模式（后向收費(fèi)） PAGEREFToc366166476\h19（4）許可證銷(xiāo)售模式（前向收費(fèi)、付費(fèi)應(yīng)用） PAGEREFToc366166477\h203、位置服務(wù)的市場(chǎng)空間 PAGEREFToc366166478\h20四、位置服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)與投資機(jī)會(huì) PAGEREFToc366166479\h211、產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)機(jī)會(huì)分析 PAGEREFToc366166480\h23（1）GNSS：北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)進(jìn)入應(yīng)用導(dǎo)入期，將帶動(dòng)北斗硬件產(chǎn)業(yè) PAGEREFToc366166481\h23（2）電子地圖廠商：四維、高德壟斷競(jìng)爭(zhēng)的局面基本形成 PAGEREFToc366166482\h23（3）GIS平臺(tái)廠商：行業(yè)應(yīng)用有更大機(jī)會(huì) PAGEREFToc366166483\h25（4）移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)：地圖成為平臺(tái)和入口，最具話語(yǔ)權(quán) PAGEREFToc366166484\h26（5）LBS個(gè)人應(yīng)用：線下資源整合能力強(qiáng)的企業(yè)最具競(jìng)爭(zhēng)力 PAGEREFToc366166485\h27（6）LBS行業(yè)和個(gè)人應(yīng)用的產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)和競(jìng)爭(zhēng)能力 PAGEREFToc366166486\h282、投資機(jī)會(huì) PAGEREFToc366166487\h28（1）四維圖新：基礎(chǔ)數(shù)據(jù)商，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代價(jià)值大 PAGEREFToc366166488\h28（2）數(shù)字政通：數(shù)字城管、智能交通齊發(fā)力 PAGEREFToc366166489\h30（3）超圖軟件：智慧城市、二三維GIS推動(dòng)公司成長(zhǎng) PAGEREFToc366166490\h32（4）華力創(chuàng)通：有望借北斗東風(fēng)快速成長(zhǎng) PAGEREFToc366166491\h33一、位置服務(wù)——更智能的生活方式位置服務(wù)（LocationBasedService，LBS），是通過(guò)電信移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商的無(wú)線電通訊網(wǎng)絡(luò)（如GSM網(wǎng)、CDMA網(wǎng)）或外部定位方式（如GPS）獲取移動(dòng)終端用戶的位置信息，在地理信息系統(tǒng)（GeographicInformationSystem，GIS）平臺(tái)的支持下，為用戶提供相應(yīng)服務(wù)。定位和服務(wù)是位置服務(wù)的兩個(gè)構(gòu)成要素。位置服務(wù)在個(gè)人應(yīng)用和行業(yè)應(yīng)用兩個(gè)層面，幫助人類(lèi)實(shí)現(xiàn)更智能的生活方式。1、LBS個(gè)人應(yīng)用及發(fā)展前景（1）電子地圖：將成為個(gè)人生活必不可少的應(yīng)用電子地圖正在個(gè)人生活中扮演越來(lái)越重要的角色，在不太熟悉的地方，人們通過(guò)智能上的地圖應(yīng)用如百度地圖自我定位、查詢交通路線、查詢周?chē)牟宛^和商鋪。有了電子地圖，人們可以去任何想去的地方，而不會(huì)擔(dān)心迷路、找不到地方吃飯。電子地圖正成為個(gè)人生活中必不可少的應(yīng)用之一。2023年第一季度中國(guó)地圖客戶端市場(chǎng)累計(jì)用戶數(shù)已達(dá)4.86億戶，而三年之前這一數(shù)字只有0.5億，三年間一直保持30%左右的環(huán)比增長(zhǎng)率。電子地圖的盈利模式包括，通過(guò)開(kāi)放API接入其他應(yīng)用，成為移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的平臺(tái)和入口，參與應(yīng)用收入分成；或者通過(guò)與電子商務(wù)企業(yè)合作引入線下商鋪，向商鋪收取廣告費(fèi)用；也可以直接向用戶賣(mài)出付費(fèi)應(yīng)用。隨著盈利模式的清晰和移動(dòng)用戶規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大，未來(lái)地圖應(yīng)用將有更快的發(fā)展。易觀發(fā)布的《中國(guó)地圖市場(chǎng)專題研究報(bào)告2023》預(yù)測(cè)，至2023年年底，地圖累計(jì)賬戶規(guī)模將超過(guò)6億，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶的滲透率將達(dá)64.6%。（2）O2O：改變所有本地傳統(tǒng)行業(yè)的交易方式O2O即OnlineToOffline，指將線下的商務(wù)機(jī)會(huì)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合在一起，讓互聯(lián)網(wǎng)成為線下交易的前臺(tái)：在所有本地化服務(wù)方面，都可以將線上和線下結(jié)合，創(chuàng)造出新的服務(wù)模式。傳統(tǒng)的交易模式中，服務(wù)的供給和需求往往是不匹配的，這種不匹配在生活中比比皆是：比如行人打車(chē)打不到，幾百米外卻有出租車(chē)空載；一邊是游客找不到旅店住宿，拐過(guò)幾個(gè)路口可能正有旅店客房空置。這種不匹配會(huì)浪費(fèi)很多交易機(jī)會(huì)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)成為前臺(tái)，實(shí)際是創(chuàng)造一個(gè)交易撮合平臺(tái)，使供需匹配，效益提高。O2O的誘人之處在于它動(dòng)了傳統(tǒng)行業(yè)的蛋糕，參與傳統(tǒng)行業(yè)的收入分成。這些行業(yè)包括餐飲（大眾點(diǎn)評(píng)）、旅游（去哪兒）、打車(chē)（滴滴打車(chē)）等等，在這些消費(fèi)能力強(qiáng)大的傳統(tǒng)行業(yè)推出O2O服務(wù)模式，無(wú)疑具有非常大的市場(chǎng)潛力。艾媒咨詢的數(shù)據(jù)顯示，2023年O2O市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到986.8億，環(huán)比增長(zhǎng)75.5%。預(yù)計(jì)2023年中國(guó)O2O市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到4188.5億元。餐飲服務(wù)業(yè)大約占據(jù)O2O三分之一的份額。（3）位置社交服務(wù)LBSNS：盈利模式逐漸清晰LBSNS是LBS和SNS的融合。位置是一種基本的信息，社交是一種基本的需求，二者的融合，既是在社交網(wǎng)絡(luò)中增加了地理信息的維度，也是在LBS相關(guān)應(yīng)用中加載了社交服務(wù)功能。社交網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用的首要難題是保有客戶并獲得收益，移動(dòng)社交網(wǎng)絡(luò)用戶的快速增長(zhǎng)為社交網(wǎng)絡(luò)帶來(lái)了新的流量來(lái)源。2023年一季度，F(xiàn)acebook移動(dòng)用戶增長(zhǎng)至68%，而大約兩年前的11年二季度，這一數(shù)據(jù)是44%。下圖顯示，F(xiàn)acebook移動(dòng)端ARPU的增長(zhǎng)抵消了桌面端ARPU的下滑。LBS與SNS的融合其實(shí)空間有限，而LBS+O2O+SNS的SoLoMo模式則有非常大的想象空間，這一點(diǎn)可以參照國(guó)外LBSNS領(lǐng)頭羊Foursquare公司的業(yè)務(wù)模式，將移動(dòng)社交與線下消費(fèi)做創(chuàng)造性融合，使得LBSNS的盈利模式逐漸清晰，解決了過(guò)去的盈利困境，積累的用戶將變現(xiàn)為持續(xù)盈利能力?！狶BSNS領(lǐng)頭羊：FoursquareFoursquare是位置社交服務(wù)的領(lǐng)頭羊，自2023年3月創(chuàng)立以來(lái)，四年間積累了3000萬(wàn)用戶、30億次用戶簽到，國(guó)內(nèi)LBSNS應(yīng)用大多借鑒Foursquare的運(yùn)營(yíng)模式。Foursquare區(qū)別于傳統(tǒng)SNS的地方在于其主要基于移動(dòng)客戶端提供服務(wù)，用戶簽到分享其地理位置信息是應(yīng)用的核心。創(chuàng)立的四年間，F(xiàn)oursquare的服務(wù)重心發(fā)生了從游戲到推薦的重要轉(zhuǎn)變：轉(zhuǎn)型前的Foursquare重心在游戲，用戶通過(guò)簽到積累積分、獲取勛章、成為市長(zhǎng)，這種游戲化的機(jī)制讓Foursquare積累了一批忠實(shí)用戶，但盈利問(wèn)題難以突破；轉(zhuǎn)型后的Foursquare更重視地理位置搜索功能，將用戶歷史足跡、好友信息與一系列本地推薦、大眾流行地點(diǎn)結(jié)合起來(lái)，為用戶找到附近合適的地方作為下一站。O2O的服務(wù)一般是簡(jiǎn)單的周邊搜索，LBS+O2O+SNS在搜索和推薦方面利用用戶的個(gè)性化信息，從而提高搜索結(jié)果或推薦的精準(zhǔn)度。Foursquare的位置數(shù)據(jù)庫(kù)已積累5000萬(wàn)POI，30億次用戶的簽到，用戶簽到的歷史數(shù)據(jù)、好友簽到的歷史數(shù)據(jù)、過(guò)去用戶對(duì)推送地點(diǎn)的響應(yīng)等大量數(shù)據(jù)，作為個(gè)性化推薦的基礎(chǔ)，通過(guò)數(shù)據(jù)分析提高推薦的精準(zhǔn)度。按照Foursquare首席營(yíng)收官StevenRosenblatt的說(shuō)法，當(dāng)用戶在Foursquare內(nèi)搜咖啡關(guān)鍵詞后，約有3%-5%幾率會(huì)點(diǎn)開(kāi)推送的相關(guān)優(yōu)惠，在接下來(lái)的72小時(shí)內(nèi)到訪那家店。用戶通過(guò)Foursquare到訪商戶可以為Foursquare創(chuàng)造利潤(rùn)：一方面可以向后端商戶收取廣告費(fèi)用；另一方面，通過(guò)積累的大量用戶數(shù)據(jù)可為后端企業(yè)提供用戶行為分析服務(wù)，也可增加收入。（4）個(gè)人應(yīng)用未來(lái)前景：個(gè)性化、智能化個(gè)性化、智能化服務(wù)是未來(lái)LBS應(yīng)用的發(fā)展方向。LBS應(yīng)用的最大發(fā)展空間不是創(chuàng)造出新的需求，而是通過(guò)技術(shù)的分析深度剖析用戶的需求，并通過(guò)商業(yè)要素的重組和技術(shù)手段滿足用戶的需求。LBS未來(lái)應(yīng)用的兩個(gè)促進(jìn)要素是技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)造性的商業(yè)智慧。地理圍欄、移動(dòng)支付、大數(shù)據(jù)處理等相關(guān)領(lǐng)域新的技術(shù)發(fā)展拓展了LBS的應(yīng)用場(chǎng)景。地理圍欄是用一個(gè)虛擬的柵欄圍出一個(gè)虛擬地理邊界，當(dāng)終端設(shè)備進(jìn)入、離開(kāi)某個(gè)特定地理區(qū)域、或在該區(qū)域內(nèi)活動(dòng)時(shí)，可以接收自動(dòng)通知，定位技術(shù)在室內(nèi)不能完全覆蓋，地理圍欄可在一定程度上解決這個(gè)問(wèn)題；基于地理圍欄可以實(shí)現(xiàn)基于場(chǎng)所的個(gè)人事務(wù)管理和智能的廣告推送，并不需要用戶事先進(jìn)行復(fù)雜的設(shè)置。移動(dòng)支付領(lǐng)域的進(jìn)展則可以完善O2O產(chǎn)業(yè)鏈，將線上線下更好地集合起來(lái)。大數(shù)據(jù)處理有利于深度解析用戶潛在的、個(gè)性化需求，使應(yīng)用和設(shè)備更貼心、更聰明。LBS未來(lái)的應(yīng)用創(chuàng)新不僅局限在技術(shù)領(lǐng)域，創(chuàng)造性的商業(yè)智慧更為重要。正如資深移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)人李曉東所言，“只要抓好LBS的四要素，即：人、物、位置、信息，將他們合理地重構(gòu)起來(lái)，就是一個(gè)良好的應(yīng)用。”而這幾個(gè)要素內(nèi)涵和組合的可能性，當(dāng)前的LBS應(yīng)用還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有探索完全，發(fā)展空間非常大。2、LBS行業(yè)應(yīng)用及發(fā)展前景（1）北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)：政策支持下快速推進(jìn)北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)是我國(guó)自行研制的全球衛(wèi)星定位與通信系統(tǒng)，衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)的軍用和特殊行業(yè)應(yīng)用涉及國(guó)家安全，研制和發(fā)展北斗導(dǎo)航系統(tǒng)的主要目的是替代GPS。目前北斗系統(tǒng)已在亞太區(qū)完成組網(wǎng)并進(jìn)入應(yīng)用接入階段。北斗的產(chǎn)業(yè)鏈包括空間衛(wèi)星、地面系統(tǒng)、終端設(shè)備（包括芯片）和系統(tǒng)集成與運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)四大部分。應(yīng)用領(lǐng)域包括軍用、行業(yè)應(yīng)用（車(chē)載導(dǎo)航、物流貨運(yùn)管理等）和個(gè)人應(yīng)用（定位、導(dǎo)航）?？萍疾?023年9月發(fā)布的《導(dǎo)航與位置服務(wù)科技發(fā)展“十四五”專項(xiàng)規(guī)劃》提出，十四五末，導(dǎo)航與位置服務(wù)產(chǎn)業(yè)要形成1000億元以上的規(guī)模。根據(jù)中國(guó)衛(wèi)星導(dǎo)航定位協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)及估算，截止2023年中國(guó)衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)規(guī)模為750億元，2023-2023十年間復(fù)合增速為56.3%。而北斗系統(tǒng)從2023年正式起步，預(yù)計(jì)到2023年占整體衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)的20%，規(guī)模達(dá)到1000億元，10年復(fù)合增速52.2%。有國(guó)家政策的大力支持，加之智慧城市提供的應(yīng)用背景，北斗系統(tǒng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)未來(lái)有很大的發(fā)展空間。（2）GIS行業(yè)應(yīng)用：為政企客戶提供整合的解決方案地理信息系統(tǒng)（GIS）是在計(jì)算機(jī)硬、軟件系統(tǒng)支持下，對(duì)地球表層空間中有關(guān)的地理分布數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、儲(chǔ)存、管理、運(yùn)算、分析、顯示和描述的技術(shù)系統(tǒng)。GIS既可以獨(dú)立發(fā)展出針對(duì)各行業(yè)的專業(yè)解決方案應(yīng)用，為行業(yè)提供數(shù)據(jù)、信息系統(tǒng)和決策支持，如在國(guó)土、自然資源、公共事業(yè)、交通運(yùn)輸?shù)阮I(lǐng)域；也可以融合到LBS產(chǎn)業(yè)鏈中，成為L(zhǎng)BS行業(yè)及個(gè)人應(yīng)用的一環(huán)。LBS產(chǎn)業(yè)鏈上定位系統(tǒng)、硬件、終端、地圖、軟件等環(huán)節(jié)都是相互獨(dú)立的，對(duì)于想利用LBS優(yōu)化自身業(yè)務(wù)系統(tǒng)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，并沒(méi)有精力一一采購(gòu)和匹配，因此企業(yè)需要整合的行業(yè)解決方案。智慧城市帶來(lái)政府采購(gòu)訂單、以及企業(yè)信息化的需求將使得LBS行業(yè)解決方案快速發(fā)展。2023年，整體地理信息產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值超過(guò)1000億元，據(jù)國(guó)家測(cè)繪地理信息局預(yù)計(jì)，未來(lái)10年，該產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值將保持軟件行業(yè)的最高速度25%以上的年均增長(zhǎng)率，到2023年形成萬(wàn)億元的年產(chǎn)值，是2023年的十倍。（3）行業(yè)應(yīng)用未來(lái)前景：智能化同個(gè)人應(yīng)用類(lèi)似，行業(yè)應(yīng)用的未來(lái)前景也將走向智能化。其大背景是智慧城市建設(shè)從概念導(dǎo)入期進(jìn)入實(shí)質(zhì)推進(jìn)期：當(dāng)前國(guó)家智慧城市試點(diǎn)工作已經(jīng)啟動(dòng)，有數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)智慧城市投資總規(guī)模有望達(dá)到5000億，帶動(dòng)2萬(wàn)億的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)，其中主要行業(yè)有智慧交通、安防和智慧醫(yī)療等。智慧城市之“智慧”的實(shí)現(xiàn)，離不開(kāi)LBS技術(shù)，必將帶動(dòng)LBS行業(yè)和個(gè)人應(yīng)用的發(fā)展。三、新商業(yè)模式下的巨大金礦1、位置服務(wù)發(fā)展的外部驅(qū)動(dòng)力（1）個(gè)人LBS應(yīng)用的主要驅(qū)動(dòng)因素是移動(dòng)終端的普及和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)模式的發(fā)展——智能終端的普及衍生出移動(dòng)智能服務(wù)的新需求根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)：近些年來(lái)全球智能的出貨量維持年均約40%的增長(zhǎng)率，而PC的出貨量增長(zhǎng)率則呈現(xiàn)放緩的趨勢(shì)，2023年P(guān)C出貨量甚至比2023年略有下降；從2023年開(kāi)始，全球智能的出貨量超過(guò)PC出貨量。另?yè)?jù)Gartner預(yù)測(cè)，今年P(guān)C和筆記本電腦出貨量將下降7.3%，而平板電腦出貨量可達(dá)將比2023年增長(zhǎng)69.8%。個(gè)人電腦與智能終端此消彼長(zhǎng)的關(guān)系表明，智能終端（智能和平板電腦）正在對(duì)個(gè)人電腦形成替代。從網(wǎng)絡(luò)方面的數(shù)據(jù)來(lái)看，近年來(lái)中國(guó)網(wǎng)民的規(guī)模逐漸擴(kuò)大，2023年，網(wǎng)民突破四億，占整體網(wǎng)民比例達(dá)74.46%。這一數(shù)據(jù)也佐證了上面的結(jié)論。智能終端，尤其是智能的普及對(duì)個(gè)人電腦形成部分替代，由于智能不同于個(gè)人電腦的一些特點(diǎn)，會(huì)發(fā)展出新的需求和新的產(chǎn)品。智能具有移動(dòng)性、便攜性的特點(diǎn)，用戶使用智能的場(chǎng)所是變化的，不同場(chǎng)所下用戶的需求又有所不同，因此，智能機(jī)時(shí)代，與用戶所在場(chǎng)所具有相關(guān)性的服務(wù)會(huì)快速增長(zhǎng)。不同于從電腦端移植的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，位置服務(wù)是移動(dòng)終端所特有的，無(wú)法從電腦端直接移植，因此具有非常大的市場(chǎng)空間?！苿?dòng)互聯(lián)網(wǎng)O2O服務(wù)模式的探索，拉動(dòng)了LBS產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，線上服務(wù)和線下服務(wù)在空間上無(wú)法共存，整合線上線下服務(wù)難度較大。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展使線上服務(wù)和線下服務(wù)在空間上可以共存，O2O領(lǐng)域涌現(xiàn)出創(chuàng)新熱潮，反向拉動(dòng)了LBS產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。O2O概念曾在2023-2023年間因團(tuán)購(gòu)而興起，如今O2O已突破團(tuán)購(gòu)單一模式的限制，拓展出更多應(yīng)用。從最初的餐飲、娛樂(lè)拓展到旅游、打車(chē)等更多行業(yè)，服務(wù)模式也從團(tuán)購(gòu)向優(yōu)惠券、預(yù)訂、支付等模式發(fā)展。O2O是LBS最為重要的應(yīng)用領(lǐng)域，O2O服務(wù)模式的創(chuàng)新將反向拉動(dòng)LBS產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。（2）行業(yè)LBS應(yīng)用的主要驅(qū)動(dòng)因素是“智慧城市”的推進(jìn)和企業(yè)信息化的需求——智慧城市進(jìn)入實(shí)質(zhì)推進(jìn)期，將帶動(dòng)位置服務(wù)行業(yè)應(yīng)用的發(fā)展自IBM提出“智慧城市”的概念以來(lái)，中國(guó)80%的一二線城市紛紛開(kāi)展了智慧城市的規(guī)劃。住建部2023年12月5日正式發(fā)布了“關(guān)于開(kāi)展國(guó)家智慧城市試點(diǎn)工作的通知”，并印發(fā)了《國(guó)家智慧城市試點(diǎn)暫行管理辦法》和《國(guó)家智慧城市（區(qū)、鎮(zhèn)）試點(diǎn)指標(biāo)體系（試行）》兩個(gè)文件；2023年1月29日，住建部公布了90個(gè)城市區(qū)、鎮(zhèn)成為首批國(guó)家智慧城市試點(diǎn)：表明智慧城市建設(shè)從概念導(dǎo)入期進(jìn)入實(shí)質(zhì)推進(jìn)期。位置服務(wù)可以定位車(chē)輛、人員、貨物等移動(dòng)資源的具體位置，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行智慧的管理、調(diào)度和服務(wù)，為智慧城市的建設(shè)提供技術(shù)上的支持，使城市具有更智慧的服務(wù)功能。相關(guān)的應(yīng)用涉及交通、旅游、公共安全等方面，定位是智慧城市的重要組件，位置服務(wù)將隨著智慧城市的推進(jìn)獲得長(zhǎng)足發(fā)展?！髽I(yè)信息化的深入使得位置服務(wù)解決方案的需求持續(xù)增長(zhǎng)位置服務(wù)在物流行業(yè)有非常重要的應(yīng)用，通過(guò)定位技術(shù)確定車(chē)輛和人員的位置，便于對(duì)貨運(yùn)和配送過(guò)程進(jìn)行管理。近年來(lái)，電子商務(wù)市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，帶動(dòng)了物流配送行業(yè)的發(fā)展，電子商務(wù)企業(yè)自建配送體系、第三方物流公司都需要位置服務(wù)及相應(yīng)的信息化體系。此外，連鎖企業(yè)進(jìn)行供應(yīng)鏈管理，也離不開(kāi)位置服務(wù)。企業(yè)信息化對(duì)位置服務(wù)的需求，并不是簡(jiǎn)單地止于定位，建立起與企業(yè)流程相適應(yīng)的信息系統(tǒng)，是位置服務(wù)的題中之義。企業(yè)對(duì)位置服務(wù)的需求實(shí)際是對(duì)位置服務(wù)解決方案的需求。2、位置服務(wù)發(fā)展的內(nèi)部驅(qū)動(dòng)力：商業(yè)模式清晰化互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的發(fā)展路徑是先產(chǎn)品后盈利，盈利能力不足的產(chǎn)品不具有生存能力。位置服務(wù)已從引入期步入成長(zhǎng)期，產(chǎn)品形式日益多元化，商業(yè)模式創(chuàng)新快速發(fā)展。商業(yè)模式的清晰化為位置服務(wù)的發(fā)展提供了長(zhǎng)足的內(nèi)部驅(qū)動(dòng)力。位置服務(wù)的商業(yè)模式包括：（1）數(shù)據(jù)服務(wù)模式具有測(cè)繪資質(zhì)的圖商將包含有基礎(chǔ)地理信息和POI信息的電子地圖、或者客戶要求的專題地圖，賣(mài)給下游開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)地圖業(yè)務(wù)的企業(yè)。一般是按照一定時(shí)間周期收取地圖數(shù)據(jù)租用的費(fèi)用；或采取資源互換的形式，圖商為互聯(lián)網(wǎng)地圖服務(wù)商提供基礎(chǔ)地理信息，互聯(lián)網(wǎng)地圖服務(wù)商為圖商豐富POI信息或提供應(yīng)用開(kāi)發(fā)支持。例如四維圖新與百度之間，既是數(shù)據(jù)服務(wù)模式。（2）API模式互聯(lián)網(wǎng)地圖服務(wù)商為用戶提供API端口，用戶可以調(diào)用地圖數(shù)據(jù)、檢索、導(dǎo)航等應(yīng)用端口為自己開(kāi)發(fā)的應(yīng)用使用。API模式有免費(fèi)和收費(fèi)兩種，盈利來(lái)源于服務(wù)業(yè)、物流、汽車(chē)等付費(fèi)的企業(yè)用戶。如果是標(biāo)準(zhǔn)化的需求，一般按時(shí)長(zhǎng)收取費(fèi)用；如果是需要地圖廠商協(xié)助開(kāi)發(fā)或者定制開(kāi)發(fā)的定制化需求，則按項(xiàng)目收取費(fèi)用。開(kāi)放API體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)地圖服務(wù)商的平臺(tái)性質(zhì)。（3）廣告模式（后向收費(fèi)）互聯(lián)網(wǎng)地圖的廣告主為本地服務(wù)類(lèi)企業(yè)，如賣(mài)場(chǎng)、餐館等通過(guò)實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)向公眾提供服務(wù)的企業(yè)。廣告主向地圖服務(wù)商付費(fèi)，在地圖上將自己的門(mén)店、網(wǎng)點(diǎn)加以標(biāo)注，并附上聯(lián)系方式、促銷(xiāo)信息等，以便查看地圖的用戶可以看到自己的店鋪信息。一般按標(biāo)注的時(shí)長(zhǎng)收費(fèi)，也有按點(diǎn)擊付費(fèi)、按咨詢量付費(fèi)等。由于廣告銷(xiāo)售的本地化要求較高，地圖服務(wù)網(wǎng)站普遍采用渠道銷(xiāo)售的模式，與地域性的渠道代理分享廣告收入。（4）許可證銷(xiāo)售模式（前向收費(fèi)、付費(fèi)應(yīng)用）消費(fèi)者下載導(dǎo)航應(yīng)用產(chǎn)品后，付費(fèi)購(gòu)買(mǎi)許可證，一次付費(fèi)后可永久使用該導(dǎo)航服務(wù)。對(duì)于中預(yù)裝的情況，則是直接供貨給渠道商。例如高德導(dǎo)航一次付費(fèi)50元，可永久使用，免費(fèi)更新。3、位置服務(wù)的市場(chǎng)空間艾媒咨詢發(fā)布的《2023Q2中國(guó)LBS市場(chǎng)季度監(jiān)測(cè)報(bào)告》顯示，截至2023Q2，中國(guó)LBS累計(jì)用戶達(dá)到2.17億，相對(duì)于上個(gè)季度增加19.2%。另有數(shù)據(jù)顯示，2023年移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模為5.6億，智能保有量為3.6億：LBS的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶滲透率為38.75%，LBS的智能用戶滲透率為60%?？梢灶A(yù)見(jiàn)，隨著智能的普及，LBS的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶滲透率會(huì)進(jìn)一步提升。（LBS市場(chǎng)用戶規(guī)模指通過(guò)應(yīng)用位置服務(wù)的用戶規(guī)模，包括簽到，地圖等應(yīng)用）個(gè)人應(yīng)用用戶規(guī)模的增加、行業(yè)應(yīng)用的發(fā)展將共同促進(jìn)LBS產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。根據(jù)預(yù)測(cè)，2023年全球位置服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)千億美元的規(guī)模。其中地圖數(shù)據(jù)服務(wù)、本地搜索、移動(dòng)廣告和企業(yè)移動(dòng)應(yīng)用將有大幅增長(zhǎng)。四、位置服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)與投資機(jī)會(huì)LBS產(chǎn)業(yè)鏈上各廠商的關(guān)系如下圖所示。LBS業(yè)務(wù)由定位和服務(wù)兩部分組成：定位通過(guò)GNSS（全球?qū)Ш叫l(wèi)星系統(tǒng)），主要通過(guò)在終端中添加GNSS芯片來(lái)實(shí)現(xiàn)，定位是LBS硬件層的主要功能。服務(wù)則主要通過(guò)軟件層來(lái)實(shí)現(xiàn)，電子地圖廠商供應(yīng)地圖數(shù)據(jù)，GIS平臺(tái)廠商對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行運(yùn)算、分析以達(dá)到特定的服務(wù)目的，GIS廠商具有一定的整合能力，可為政企客戶提供LBS解決方案；而針對(duì)個(gè)人用戶的服務(wù)則更為復(fù)雜，通常是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)從電子地圖廠商和GIS平臺(tái)廠商處購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品，整合到自己的平臺(tái)上，再通過(guò)開(kāi)放API提供給應(yīng)用開(kāi)發(fā)者，個(gè)人用戶最終通過(guò)應(yīng)用使用LBS產(chǎn)品。網(wǎng)絡(luò)層既承載一部分定位功能，也承載一部分服務(wù)功能：通過(guò)運(yùn)營(yíng)商基站可實(shí)現(xiàn)粗略定位，運(yùn)營(yíng)商的數(shù)據(jù)通信網(wǎng)絡(luò)是軟件載入的前提。1、產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)機(jī)會(huì)分析（1）GNSS：北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)進(jìn)入應(yīng)用導(dǎo)入期，將帶動(dòng)北斗硬件產(chǎn)業(yè)雖然當(dāng)前國(guó)內(nèi)GNSS市場(chǎng)GPS占據(jù)95%的份額，但北斗系統(tǒng)有國(guó)家政策和資金的支持，無(wú)疑是軍方集采、政府基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目招標(biāo)的首選。隨著北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)進(jìn)入應(yīng)用導(dǎo)入期，相關(guān)硬件廠商（芯片、OEM板、天線）將首先受益。在應(yīng)用導(dǎo)入初期，北斗系統(tǒng)會(huì)遵循先軍用、再行業(yè)應(yīng)用、后民用的應(yīng)用發(fā)展順序。軍用和行業(yè)應(yīng)用有政府支持在后，近期會(huì)有較快發(fā)展。民用應(yīng)用對(duì)價(jià)格敏感，鑒于北斗芯片相對(duì)GPS芯片價(jià)格較高，預(yù)計(jì)待其成本降低后，民用應(yīng)用才會(huì)出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，短期內(nèi)民用應(yīng)用仍為GPS芯片主導(dǎo)。那些在北斗硬件領(lǐng)域積極投資且具備產(chǎn)業(yè)鏈整合能力和解決方案提供能力的企業(yè)具有較大的發(fā)展機(jī)會(huì)，如華力創(chuàng)通、國(guó)騰電子、北斗星通、中海達(dá)等。行業(yè)應(yīng)用將帶動(dòng)相關(guān)硬件設(shè)備廠商的發(fā)展。（2）電子地圖廠商：四維、高德壟斷競(jìng)爭(zhēng)的局面基本形成電子地圖是LBS軟件層的前端，為L(zhǎng)BS產(chǎn)業(yè)鏈提供最基礎(chǔ)的地圖數(shù)據(jù)，作為平臺(tái)和入口未來(lái)在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)最具話語(yǔ)權(quán)。電子地圖是高投入產(chǎn)業(yè)，信息的采集和更新需要投入大量的人力、物力和資金；由于面對(duì)同樣的城市位置信息提供數(shù)據(jù)，產(chǎn)品間同質(zhì)化程度較高，廠商間的競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)集中在精準(zhǔn)度和內(nèi)容豐富度：這些特點(diǎn)決定了電子地圖產(chǎn)業(yè)終將面臨行業(yè)整合，最終出現(xiàn)壟斷或壟斷競(jìng)爭(zhēng)的局面。中國(guó)具有甲級(jí)測(cè)繪資質(zhì)的電子地圖廠商共11家，但當(dāng)前無(wú)論在車(chē)載導(dǎo)航還是在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，都呈現(xiàn)出四維圖新和高德兩家壟斷競(jìng)爭(zhēng)的趨勢(shì)。來(lái)自易觀智庫(kù)的數(shù)據(jù)顯示：2023年第4季度，高德軟件和四維圖新分別以47%和48%占據(jù)中國(guó)前裝車(chē)載導(dǎo)航營(yíng)收市場(chǎng)份額前兩位。2023年第3季度，四維圖新、高德軟件和凱立德以52.2%、34.1%及4.8%的比例，位居中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)圖資市場(chǎng)份額三甲陣營(yíng)。在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)圖資市場(chǎng)，電子地圖廠商市場(chǎng)份額的變動(dòng)同與之合作的互聯(lián)網(wǎng)地圖服務(wù)商的市場(chǎng)波動(dòng)情況有關(guān)。在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)浪潮中，四維圖新和高德軟件選擇了截然不同的發(fā)展路徑。四維圖新將發(fā)展重心放在智能交通領(lǐng)域，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)方面主要是通過(guò)與平臺(tái)廠商如百度、圖吧合作，為后者提供數(shù)據(jù)的方式。高德把戰(zhàn)略重心放在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，走到產(chǎn)業(yè)鏈后端，直接面對(duì)用戶；2023年5月10日阿里巴巴入股高德，背靠阿里的商戶資源，高德補(bǔ)充了其線下能力不足的短板，為高德移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型增加了籌碼。四維圖新和高德軟件選擇不同的發(fā)展路徑，使兩者直接競(jìng)爭(zhēng)減少，對(duì)各方的發(fā)展都有益。電子地圖產(chǎn)業(yè)的最大風(fēng)險(xiǎn)是盜版。這一風(fēng)險(xiǎn)隨著中國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度的增加會(huì)逐漸降低。（3）GIS平臺(tái)廠商：行業(yè)應(yīng)用有更大機(jī)會(huì)在LBS概念出現(xiàn)之前，GIS已經(jīng)為政企客戶提供了很長(zhǎng)時(shí)間的行業(yè)解決方案軟件。當(dāng)前中國(guó)GIS平臺(tái)廠商主要有Esri中國(guó)、超圖軟件、中地?cái)?shù)碼等。LBS為GIS平臺(tái)廠商帶來(lái)的機(jī)遇是兩方面的，一是行業(yè)應(yīng)用走向?qū)I(yè)化，二是個(gè)人應(yīng)用走向大眾化。行業(yè)應(yīng)用要求GIS與行業(yè)需求的深度融合，GIS廠商有深厚的技術(shù)積累和行業(yè)服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，隨著智慧城市的推進(jìn)及互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等相關(guān)技術(shù)的融合，LBS應(yīng)用在更大的行業(yè)范圍內(nèi)展開(kāi)，GIS廠商將迎來(lái)其發(fā)展機(jī)會(huì)。個(gè)人應(yīng)用方面卻有所不同，個(gè)人用戶作為整體，其需求的差異化程度不高，技術(shù)難度較低，加之互聯(lián)網(wǎng)廠商也具有優(yōu)秀的技術(shù)能力，使得GIS平臺(tái)廠商在LBS個(gè)人應(yīng)用的產(chǎn)業(yè)鏈的地位不重要。（4）移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)：地圖成為平臺(tái)和入口，最具話語(yǔ)權(quán)在LBS移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈中，地圖可以為O2O、SNS等所有應(yīng)用接入API，無(wú)疑是最具平臺(tái)和入口性質(zhì)的一個(gè)環(huán)節(jié)?；ヂ?lián)網(wǎng)三大巨頭百度、騰訊、阿里，都具備平臺(tái)和入口性質(zhì)，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域也是一樣，誰(shuí)成為了平臺(tái)之王，誰(shuí)就是這一新戰(zhàn)場(chǎng)的巨頭。易觀數(shù)據(jù)顯示，2023年第一季度，高德和百度分別以29.8%和21.6%的市場(chǎng)份額占據(jù)前兩位，兩者占據(jù)了地圖一半以上的市場(chǎng)。當(dāng)前地圖平臺(tái)尚在應(yīng)用接入與服務(wù)豐富階段，兩家都有很大空間，最后的勝負(fù)尚需幾年時(shí)間才能決定。除了百度和阿里，騰訊在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的成功布局，緣于微信這一重量級(jí)應(yīng)用，在2023年間，微信注冊(cè)用戶數(shù)增長(zhǎng)了四倍，達(dá)到四億。微信不是一個(gè)簡(jiǎn)單的IM軟件，微信公共賬戶的引入，使微信具有了平臺(tái)的性質(zhì)。四億級(jí)別的平臺(tái)，幾乎可以分享任何熱門(mén)應(yīng)用的收益，當(dāng)然，也可以分享LBS應(yīng)用的收益。（5）LBS個(gè)人應(yīng)用：線下資源整合能力強(qiáng)的企業(yè)最具競(jìng)爭(zhēng)力基于LBS的O2O及SNS的概念在2023年就已被廣泛討論，今年這兩個(gè)領(lǐng)域的應(yīng)用呈現(xiàn)出了更清晰的發(fā)展方向和商業(yè)模式，投資時(shí)機(jī)已經(jīng)到來(lái)。LBS與O2O和SNS的聯(lián)姻是對(duì)SoLoMo（Social+Local+Mobile）概念的最佳闡釋，本地化解決了用戶需求的問(wèn)題，社交化有利于增加用戶粘性。O2O對(duì)企業(yè)的線下資源整合能力要求較高，在紅海競(jìng)爭(zhēng)的形勢(shì)下，那些具有較多資源積累和服務(wù)經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)最具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。另外，SNS的用戶黏性同其內(nèi)容及應(yīng)用接入的豐富程度高度相關(guān)，因此在O2O的基礎(chǔ)上發(fā)展SNS更具價(jià)值。（6）LBS行業(yè)和個(gè)人應(yīng)用的產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)和競(jìng)爭(zhēng)能力2、投資機(jī)會(huì)（1）四維圖新：基礎(chǔ)數(shù)據(jù)商，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代價(jià)值大業(yè)務(wù)的負(fù)面影響還未完全消除今年公司受諾基亞業(yè)務(wù)下滑的影響依然較大，雖然諾基亞lumia全部預(yù)裝公司提供的地圖，且預(yù)裝比例也沒(méi)有出現(xiàn)明顯下滑，但總量的減少依舊對(duì)公司地圖業(yè)務(wù)影響較大。另一方面，去年一季度公司來(lái)自諾基亞的收入還處于一個(gè)相對(duì)高位，這也是公司一季度業(yè)績(jī)下滑較大的原因之一。公司未來(lái)在地圖領(lǐng)域還將專注于內(nèi)容提供商的角色，并尋求有實(shí)力的廠商合作，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)開(kāi)辟新的業(yè)務(wù)模式。汽車(chē)地圖業(yè)務(wù)今年將穩(wěn)步增長(zhǎng)2023年國(guó)內(nèi)前汽車(chē)地圖前裝需市場(chǎng)求約125萬(wàn)臺(tái)，較2023年增長(zhǎng)17%左右，其中奧迪與寶馬貢獻(xiàn)了大部分的新增需求，這兩家車(chē)廠12年地圖前裝分別達(dá)20多萬(wàn)臺(tái)，兩家總和占車(chē)載地圖前裝市場(chǎng)的40%以上，其中寶馬最多。公司目前已是寶馬的獨(dú)家供應(yīng)商，同時(shí)也是德系車(chē)廠的重要供應(yīng)商，其中占大眾80%以上車(chē)載前裝份額，日系車(chē)廠更是公司占絕大多數(shù)份額，這些都將保障公司今年汽車(chē)地圖業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。Telematics未來(lái)前景廣闊車(chē)聯(lián)網(wǎng)不同于傳統(tǒng)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，有很多定制化的功能，技術(shù)門(mén)檻也較高，公司在車(chē)聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域具有領(lǐng)先的技術(shù)實(shí)力與市場(chǎng)能力。傳統(tǒng)地圖無(wú)法滿足車(chē)聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用對(duì)高精度地圖的需求，尤其是乘用車(chē)領(lǐng)域，因?yàn)槠鋵?duì)安全性有很高的要求，基于高精度地圖的車(chē)聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用具有很高的門(mén)檻。預(yù)計(jì)今年公司車(chē)聯(lián)網(wǎng)相關(guān)收入將有較大幅度增長(zhǎng)。行業(yè)應(yīng)用看點(diǎn)頗多行業(yè)應(yīng)用是基于對(duì)行業(yè)的理解上，公司也在做一些布局與拓展，目前也有一些嘗試，如：基于一些中小型企業(yè)服務(wù)的商業(yè)應(yīng)用案例等，公司的行業(yè)應(yīng)用會(huì)傾向于可復(fù)制性強(qiáng)的應(yīng)用。公司去年的行業(yè)應(yīng)用已有幾千萬(wàn)的收入，主要是需要一些定制化的政府項(xiàng)目。去年公司控股的中寰衛(wèi)星在地理信息、北斗導(dǎo)航的行業(yè)應(yīng)用方面有較多業(yè)務(wù)，也與公司原有業(yè)務(wù)形成協(xié)同效應(yīng)，有助于公司提高在地圖服務(wù)領(lǐng)域和北斗應(yīng)用領(lǐng)域的市場(chǎng)份額。公司的盈利預(yù)測(cè)與投資建議業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)已更趨合理，抗風(fēng)險(xiǎn)能力也得到加強(qiáng)，并對(duì)不同業(yè)務(wù)線做了有針對(duì)性的調(diào)整與鞏固，今年看點(diǎn)較多，但依舊有消化諾基亞繼續(xù)下行風(fēng)險(xiǎn)的可能。公司對(duì)今年上半年的盈利預(yù)測(cè)為-50%到-30%，但我們認(rèn)為1季度成為公司業(yè)績(jī)低點(diǎn)的可能性依舊較大，預(yù)計(jì)13年、14年EPS分別為0.30元、0.40元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。（2）數(shù)字政通：數(shù)字城管、智能交通齊發(fā)力公司專業(yè)從事基于GIS應(yīng)用的電子政務(wù)平臺(tái)的開(kāi)發(fā)和推廣工作，為政府部門(mén)提供辦公自動(dòng)化(OA)、業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)(MIS)和地理信息系統(tǒng)(GIS)一體化的電子政務(wù)管理信息系統(tǒng)，并提供政府各個(gè)部門(mén)間互聯(lián)應(yīng)用的關(guān)聯(lián)型電子政務(wù)管理平臺(tái)。智能交通將促公司收入繼續(xù)高增長(zhǎng)2023年一季度公司營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)101.47%，延續(xù)了去年年報(bào)的高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其中對(duì)收購(gòu)的漢王智通的并表起到了很大的作用，這塊大約并入1500萬(wàn)元左右收入。去年四季度以來(lái)，公司訂單充足飽滿，對(duì)公司今年收入的快速增長(zhǎng)提供了有力的保障，漢王智通的并表效應(yīng)可謂是錦上添花，這兩方面都保障了公司今年收入將會(huì)繼續(xù)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。公司一季度業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)主要還是母公司為主，并表效應(yīng)還沒(méi)有正式體現(xiàn)，但隨著后續(xù)漢王智通在智能交通領(lǐng)域的發(fā)展，我們認(rèn)為并購(gòu)對(duì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的推動(dòng)將會(huì)逐步體現(xiàn)。今年智慧城市機(jī)會(huì)很多從我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的態(tài)勢(shì)來(lái)看，政府在城市建設(shè)中進(jìn)行大規(guī)?；ㄍ顿Y后，如何進(jìn)行有效，有序的城市管理成為了當(dāng)務(wù)之急，這也是新一屆政府提出城鎮(zhèn)信息化的原因，隨著我國(guó)GDP增速中樞的下移，未來(lái)政府將越加重視效率的提升，這也為智慧城市的大發(fā)展提供了有力的依據(jù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，“十四五”期間“智慧城市”的投資總規(guī)模將可能達(dá)5000億元，這也為公司提供了廣闊的市場(chǎng)空間。數(shù)字城管，社區(qū)管理相輔相成公司在我國(guó)數(shù)字城管系統(tǒng)領(lǐng)域已處于絕對(duì)領(lǐng)先的地位，市場(chǎng)占有率已超過(guò)50%，并有進(jìn)一步提升的空間。另一方面，在我國(guó)城市發(fā)展過(guò)程中所遇到的問(wèn)題也越來(lái)越復(fù)雜化，多樣化，原有的管理方式已不能完全滿足城市更精細(xì)化的管理，因此公司順勢(shì)推出了社會(huì)管理系統(tǒng)，模式是城市管理系統(tǒng)的延伸與細(xì)化，實(shí)現(xiàn)了以基層處理為主的市、區(qū)、街道、社區(qū)、網(wǎng)絡(luò)“四級(jí)平臺(tái)、五級(jí)管理”的工作機(jī)制，從對(duì)事物的管理延伸到對(duì)人的管理，達(dá)到全面掌握社會(huì)情況與矛盾，更有利于政府對(duì)社會(huì)情況全面的把握，有利于維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定。在這方面，目前公司已有超過(guò)10個(gè)成功案例。盈利預(yù)測(cè)與估值今年，漢王智通在智能交通領(lǐng)域的表現(xiàn)值得我們期待，公司傳統(tǒng)數(shù)字城管業(yè)務(wù)訂單依舊飽滿，新產(chǎn)品社會(huì)管理系統(tǒng)有機(jī)會(huì)成為新增長(zhǎng)點(diǎn)，加之公司在數(shù)據(jù)采集等產(chǎn)業(yè)鏈上的延伸，我們認(rèn)為公司有望獲得協(xié)同效應(yīng)，業(yè)績(jī)保持高速增長(zhǎng)。（3）超圖軟件：智慧城市、二三維GIS推動(dòng)公司成長(zhǎng)多層因素導(dǎo)致去年公司業(yè)績(jī)下滑2023年由于市場(chǎng)及公司自身的原因，使得業(yè)績(jī)降幅較大，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響導(dǎo)致報(bào)告期內(nèi)公司銷(xiāo)售收入與上年同期相比有一定下降。二是公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃整體撤銷(xiāo)，對(duì)于原本應(yīng)在剩余等待期內(nèi)確認(rèn)的股份支付費(fèi)用約1000萬(wàn)元在報(bào)告期內(nèi)一次性確認(rèn)；三是公司募集資金余額減少，相應(yīng)減少了約500萬(wàn)元的利息收入。四是公司固定資產(chǎn)開(kāi)始折舊帶來(lái)一定的影響。二三維GIS平臺(tái)突破在即2023年是二三維GIS應(yīng)用的大年，現(xiàn)在很多城市對(duì)三維有強(qiáng)烈的需求。12年公司的三維GIS已有實(shí)質(zhì)性突破，包括石油管線的應(yīng)用等。在去年科技部的三維GIS評(píng)分中公司排名第一，今年新設(shè)了三維事業(yè)部，今年將有望獲得較大突破。智慧城市以及國(guó)情地理監(jiān)測(cè)進(jìn)入收獲期今年我國(guó)智慧城市建設(shè)如火如荼，同時(shí)國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布成立第一次全國(guó)地理國(guó)情普查領(lǐng)導(dǎo)小組。我國(guó)首次地理國(guó)情普查正式啟動(dòng)。這次普查將收集我國(guó)自然和人文地理方面的信息，作為制定和實(shí)施國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略與規(guī)劃、優(yōu)化國(guó)土空間開(kāi)發(fā)格局的重要依據(jù)。公司作為我國(guó)GIS平臺(tái)的領(lǐng)先廠商將在智慧城市建設(shè)和國(guó)情地理監(jiān)測(cè)等領(lǐng)域極大受益。費(fèi)用將得到合理控制公司今年共有920-930人，較去年減少了180多人，減員主要是在12年的8月份完成，人員工資沒(méi)有降，人員工資今年將得到控制。13年公司的薪酬一方面將用薪酬包的模式控制總量，另一方面將盡量一些能外包的業(yè)務(wù)外包，盡量做到單個(gè)項(xiàng)目不額外增加費(fèi)用。盈利預(yù)測(cè)與投資建議我們認(rèn)為2023年公司的主要關(guān)注點(diǎn)在于二三維GIS平臺(tái)、智慧城市、云平臺(tái)以及國(guó)情地理監(jiān)測(cè)可能帶來(lái)的機(jī)會(huì)，下半年有望迎來(lái)業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，尤其是4季度更值得期待。（4）華力創(chuàng)通：有望借北斗東風(fēng)快速成長(zhǎng)北斗已經(jīng)是公司的重點(diǎn)投入領(lǐng)域公司去年以來(lái)在北斗領(lǐng)域不斷加大投入，的各方面資源也都在向這方面傾斜，公司不僅研發(fā)了北斗/GPS兼容芯片，還有導(dǎo)航模擬器、導(dǎo)航天線、硅微陀螺儀等北斗應(yīng)用的相關(guān)產(chǎn)品，前段時(shí)間公司還中標(biāo)了一系列涉及國(guó)家安全的北斗應(yīng)用項(xiàng)目。同時(shí)公司的總經(jīng)理也是原北斗事業(yè)部的負(fù)責(zé)人，可以看出公司進(jìn)軍北斗領(lǐng)域的決心和能力。新發(fā)的北斗芯片性能卓越公司發(fā)布的車(chē)載北斗/GPS兼容多媒體芯片，是將導(dǎo)航功能與多媒體影音、汽車(chē)總線等應(yīng)用結(jié)合的一款具有處理器功能單核芯片，從公布的性能來(lái)看，工作主頻達(dá)到1.1GHZ，定位精度達(dá)10米，具有高清視頻和牌照錄像功能，支持android4.0和wince6.0系統(tǒng)，可應(yīng)用于商用車(chē)及乘用車(chē)的前、后裝智能終端，還可應(yīng)用于行業(yè)級(jí)車(chē)載多媒體導(dǎo)航監(jiān)控和商用車(chē)形式記錄儀。公司此次發(fā)布的北斗芯片據(jù)介紹可大幅降低北斗產(chǎn)品在車(chē)載終端的使用成本，一旦市場(chǎng)接受并真正量產(chǎn)，由于芯片的特性，將大幅降低公司的生產(chǎn)成本并會(huì)對(duì)公司的業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響。去年公司北斗業(yè)務(wù)的收入已經(jīng)有較大幅度增長(zhǎng)，今年將有望繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。北斗將會(huì)是公司今年的主要看點(diǎn)到2023年北斗衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)將形成價(jià)值1500億到2023億元的市場(chǎng)，公司自然會(huì)在更大市場(chǎng)空間中做文章，公司憑借在軍用方面的技術(shù)積累和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，結(jié)合對(duì)行業(yè)的理解，今后將在北斗民用行業(yè)領(lǐng)域有更大的作為。今年傳統(tǒng)仿真測(cè)試業(yè)務(wù)會(huì)比去年有所起色，正增長(zhǎng)是比較確定的，同時(shí)公司也更加重視傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的發(fā)展。機(jī)電仿真測(cè)試的客戶多是軍方下屬的各研究所，主要用于武器裝備的研制，民用領(lǐng)域不多。雷達(dá)仿真測(cè)試的需求要好于機(jī)電仿真測(cè)試。盈利預(yù)測(cè)與投資建議我們預(yù)計(jì)公司今年在北斗行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域?qū)?huì)有更多的新產(chǎn)品和訂單，2023年是北斗應(yīng)用的啟動(dòng)元年，這也正給了公司抓住行業(yè)啟動(dòng)機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)華麗轉(zhuǎn)身的契機(jī)，鑒于公司在北斗領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)與全面的業(yè)務(wù)布局，我們認(rèn)為公司將會(huì)是北斗領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)之一，加之公司地處北京，有望享受更多政策支持。

2023年電子行業(yè)智能化分析報(bào)告2023年9月目錄一、消費(fèi)電子發(fā)展趨勢(shì)：智能性和便攜性 3二、谷歌眼鏡開(kāi)創(chuàng)可穿戴設(shè)備先河 4三、智能手表將續(xù)寫(xiě)可穿戴設(shè)備輝煌 51、第一代智能手表缺乏外觀設(shè)計(jì)和生態(tài)系統(tǒng)支持 52、第二代智能手表側(cè)重運(yùn)動(dòng)和健康監(jiān)測(cè) 53、即將出現(xiàn)的第三代智能手表功能更強(qiáng)大 6（1）蘋(píng)果iWatch有望年底亮相 7（2）三星有望發(fā)布多款產(chǎn)品 7四、智能手表+眼鏡解放雙手，埋葬智能手機(jī) 8五、硬件變革大，投資機(jī)會(huì)多 91、水晶光電：光學(xué)龍頭，智能眼鏡最顯著受易標(biāo)的 102、環(huán)旭電子：設(shè)備連接的無(wú)線紐帶，微小化貼片工藝先鋒 113、歌爾聲學(xué)：聲學(xué)龍頭，小空間實(shí)現(xiàn)高音質(zhì) 114、共達(dá)電聲 12六、附錄—可穿戴設(shè)備近期新聞匯總 121、屏幕有點(diǎn)小蘋(píng)果智能手表iWatch要來(lái)了 122、Google智慧手錶具雙觸控板、能無(wú)線上網(wǎng) 133、三星ProjectJ計(jì)劃曝光：智能手表不讓蘋(píng)果專美 14一、消費(fèi)電子發(fā)展趨勢(shì)：智能性和便攜性消費(fèi)電子沿著智能性和便攜性兩個(gè)維度發(fā)展。在過(guò)去幾年，市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)在于智能性維度，即設(shè)備從功能型向智能型的演變；直至最近，谷歌眼鏡才引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)便攜性維度的關(guān)注。在便攜性的維度，我們把電子產(chǎn)品分為四種類(lèi)型：固定型、可攜帶型、可穿戴型和嵌入人體型。我們認(rèn)為，消費(fèi)電子產(chǎn)品從可攜帶型向可穿戴型的演變剛剛開(kāi)始，未來(lái)甚至?xí)蚩汕度胄脱葑儯顿Y機(jī)會(huì)將非常豐富。JuniperResearch預(yù)計(jì)：至2023年，整個(gè)可穿戴電子設(shè)備市場(chǎng)將會(huì)超過(guò)150億美元，比2021年將近翻一倍，可穿戴智能設(shè)備的銷(xiāo)量至2022年預(yù)計(jì)將達(dá)到7000萬(wàn)臺(tái)。正如應(yīng)用的成長(zhǎng)促進(jìn)了智能手機(jī)市場(chǎng)的興盛，可穿戴技術(shù)領(lǐng)域也會(huì)出現(xiàn)類(lèi)似的成長(zhǎng)：做到應(yīng)用生態(tài)系統(tǒng)與可穿戴設(shè)備同步增長(zhǎng)，各種新功能的產(chǎn)品將層出不窮。谷歌、蘋(píng)果、三星等大廠商均已在可穿戴電子設(shè)備領(lǐng)域有所布局，期望能把握下一輪移動(dòng)技術(shù)變革的行情。當(dāng)前各大廠商關(guān)注度較高的可穿戴式智能設(shè)備主要是智能眼鏡和智能手表。二、谷歌眼鏡開(kāi)創(chuàng)可穿戴設(shè)備先河谷歌眼鏡給硬件行業(yè)帶來(lái)了重大變革和機(jī)遇，其對(duì)硬件的要求體現(xiàn)在四個(gè)方面：1）人機(jī)互動(dòng)友好性（包括信息輸入和輸出）；2）續(xù)航時(shí)間長(zhǎng)；3）連接性；4）輕薄微型化。谷歌眼鏡在硬件方面的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在信息輸出和續(xù)航時(shí)間上，信息輸出的創(chuàng)新之處在于采用微投和反射顯示屏的圖像輸出方案以及骨傳導(dǎo)耳機(jī)的聲音輸出方案，通常的微投具有功耗高的問(wèn)題，谷歌的創(chuàng)新能夠大大降低功耗，延長(zhǎng)續(xù)航時(shí)間。谷歌眼鏡硬件的創(chuàng)新關(guān)鍵在于微投和反射顯示屏。關(guān)于谷歌眼鏡的詳細(xì)論述請(qǐng)參見(jiàn)我們3月25日專題報(bào)告《谷歌眼鏡--無(wú)邊界創(chuàng)新時(shí)代的開(kāi)啟》。三、智能手表將續(xù)寫(xiě)可穿戴設(shè)備輝煌1、第一代智能手表缺乏外觀設(shè)計(jì)和生態(tài)系統(tǒng)支持最早面市的智能手表是精工Ruputer在1998年推出的一款兼容Win95、售價(jià)達(dá)330美元的智能手表，其后陸續(xù)有其他公司推出智能手表，但均未引起普通消費(fèi)者的關(guān)注。我們認(rèn)為，在智能手機(jī)尚未普及的時(shí)期，消費(fèi)者對(duì)智能終端和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)認(rèn)知度低，創(chuàng)新跨度過(guò)大的智能手表不可能取得勝利。此外，第一代智能手表在外觀設(shè)計(jì)和生態(tài)系統(tǒng)支持等方面都較為薄弱。2、第二代智能手表側(cè)重運(yùn)動(dòng)和健康監(jiān)測(cè)摩托羅拉在2020年發(fā)布了MotoActv智能手表，主打運(yùn)動(dòng)監(jiān)測(cè)功能。產(chǎn)品內(nèi)臵8GB空間，配有1.6寸彩色觸控屏幕，采用強(qiáng)化玻璃，可以防汗、防雨及防刮；可與Android2.1系統(tǒng)或以上的智能手機(jī)同步；采用了MotorolaAccuSense技術(shù)，也內(nèi)臵了GPS系統(tǒng)，可以讓用戶在運(yùn)動(dòng)時(shí)可以準(zhǔn)確追蹤所在位臵及記錄時(shí)間、距離、速度、心跳及熱量消耗；內(nèi)臵258mAh鋰電池，不夠非常理想，運(yùn)動(dòng)時(shí)可連續(xù)使用5至10小時(shí)。2022年面市的Pebble智能手表是第一款完全支持iOS功能的智能手表。產(chǎn)品允許多個(gè)程序同時(shí)運(yùn)行，搭載iOS或Android2.3以上系統(tǒng)。配有分辨率為144x168的1.26寸黑白背光屏幕，采用e-paper電子紙技術(shù)，可以通過(guò)藍(lán)牙2.1+EDR與其他設(shè)備連接；內(nèi)臵震動(dòng)馬達(dá)和三軸加速度計(jì)，可安裝位運(yùn)動(dòng)專門(mén)設(shè)計(jì)的程序。3、即將出現(xiàn)的第三代智能手表功能更強(qiáng)大第二代智能手表在功能上還無(wú)法與智能手機(jī)相媲美，但蘋(píng)果、三星、谷歌等巨頭的動(dòng)向讓我們堅(jiān)信第三代智能手表功能將更為強(qiáng)大，有望與智能手機(jī)相當(dāng)。（1）蘋(píng)果iWatch有望年底亮相消息稱，蘋(píng)果已經(jīng)建立了一支100的團(tuán)隊(duì)來(lái)研制智能手表iWatch，已經(jīng)開(kāi)始試產(chǎn)，富士康已經(jīng)收到了蘋(píng)果的訂單，并有望在年底面市。蘋(píng)果的iWatch智能手表具有步程計(jì)和健康指標(biāo)傳感器等第二代智能手表的功能，也能通過(guò)連接智能手機(jī)來(lái)顯示電子郵件、IM和其他數(shù)據(jù)，此外，還能夠?qū)崿F(xiàn)手機(jī)的通話功能，并通過(guò)內(nèi)臵地圖實(shí)現(xiàn)導(dǎo)航。在硬件配臵方面，iWatch將采用1.5寸OLED屏幕（臺(tái)灣錸寶科技RiTdisplay）和OGS觸摸屏，內(nèi)臵的電池僅可續(xù)航1-2天（蘋(píng)果的目標(biāo)是續(xù)航4天至5天）。（2）三星有望發(fā)布多款產(chǎn)品科技網(wǎng)站SamMobile報(bào)道：三星的ProjectJActiveFortius的智能手表有以下配件：針對(duì)Fortius開(kāi)發(fā)的臂帶、固定在自行車(chē)上的裝臵以及囊狀態(tài)。三星也設(shè)計(jì)了健康軟件SHealth，預(yù)示著運(yùn)動(dòng)和健康監(jiān)測(cè)將是三星可穿戴電子設(shè)備的重要賣(mài)點(diǎn)。媒體也傳出三星智能手表將命名為GALAXYAltius，屏幕分辨率為500x500。四、智能手表+眼鏡解放雙手，埋葬智能手機(jī)智能手機(jī)在功能手機(jī)通話和短信功能的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)了上網(wǎng)、安裝應(yīng)用程序、收發(fā)郵件等功能。智能手機(jī)和平板電腦在很大程度上替代了便攜性較差的電腦，我們判斷，便攜性更強(qiáng)的可穿戴設(shè)備智能手機(jī)+眼鏡將埋葬智能手機(jī)。智能手機(jī)、智能手表和智能眼鏡三種設(shè)備各有優(yōu)缺點(diǎn)：1.智能手機(jī)是最成熟產(chǎn)品，功能豐富，但屏幕較小，并需要手持操作，約束了在駕車(chē)等場(chǎng)合的使用；2.智能眼鏡輸出畫(huà)面大，視覺(jué)效果較好，但裝在鏡腳的觸摸屏面積小，僅僅具有簡(jiǎn)單動(dòng)作識(shí)別功能，信息輸入不方便，不適合復(fù)雜的操作；3.智能手表具有合適輸入的觸摸屏，操作方便，可以完成復(fù)雜的信息輸入，但屏幕太小，不適合人眼長(zhǎng)時(shí)間觀看。我們認(rèn)為，智能眼鏡和智能手表具有信息輸入和輸出優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的特點(diǎn)，兩者的結(jié)合將兼具各自優(yōu)勢(shì)，能夠?qū)崿F(xiàn)在手表上輸入復(fù)雜內(nèi)容，在眼鏡上觀看大的畫(huà)面，從而實(shí)現(xiàn)較好的視覺(jué)體驗(yàn)。智能眼鏡+手表的硬件組合也具有智能手機(jī)所不具備的優(yōu)點(diǎn)：一方面，眼鏡和手表持續(xù)與人體接觸，并可以通過(guò)傳感器自然地獲得人體信息，從而提供更加智能化的服務(wù)；另一方面，眼鏡和手表都不需要手持操作，解放了雙手，適合在各種不同場(chǎng)合的應(yīng)用，更勝于必須手持操作的智能手機(jī)，有望替代智能手機(jī)，從而帶來(lái)消費(fèi)電子的革命性變化。五、硬件變革大，投資機(jī)會(huì)多可穿戴設(shè)備的外在形態(tài)完全不同于智能手機(jī)等傳統(tǒng)硬件產(chǎn)品，這些產(chǎn)品在硬件方面的變革很大，其中，智能眼鏡側(cè)重于光學(xué)方面的創(chuàng)新，智能手表是智能手機(jī)的縮小版，并加入更多傳感器以讀取人體脈搏等信息，部分廠商也可能在腕帶處采用柔性化硬件設(shè)計(jì)。此外，智能眼鏡+手表的硬件組合也需要兩個(gè)產(chǎn)品之間頻繁的信號(hào)互聯(lián)，勢(shì)必增加對(duì)無(wú)線模組的需求。我們認(rèn)為，水晶光電、環(huán)旭電子、歌爾聲學(xué)等公司將顯著受益于可穿戴設(shè)備的高速發(fā)展。1、水晶光電：光學(xué)龍頭，智能眼鏡最顯著受易標(biāo)的公司是手機(jī)鏡頭用紅外截止濾光片和數(shù)碼相機(jī)用光學(xué)低通濾波器的領(lǐng)先廠商。公司在產(chǎn)品升級(jí)和新產(chǎn)品拓展兩個(gè)維度實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。光學(xué)低通濾波器的單價(jià)隨著從卡片機(jī)升級(jí)為單反微單而增長(zhǎng)10倍以上，隨著攝像模組對(duì)像素和成像質(zhì)量要求的提高，紅外截至濾光片材質(zhì)從普通光學(xué)玻璃升級(jí)為藍(lán)玻璃，單價(jià)和市場(chǎng)空間有10倍的提高。公司不斷拓展微投、Kinect產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)產(chǎn)品等新產(chǎn)品。我們?cè)?月25日專題報(bào)告《谷歌眼鏡--無(wú)邊界創(chuàng)新時(shí)代的開(kāi)啟》中討論到，谷歌眼鏡硬件的創(chuàng)新關(guān)鍵在于微投和反射顯示屏，而微投的核心技術(shù)是光學(xué)加工、光引擎設(shè)計(jì)和鍍膜。水晶光電在這三方面均具有深厚的技術(shù)積累。在光學(xué)加工方面，水晶光電具有十來(lái)年的經(jīng)驗(yàn)積累；在光引擎設(shè)計(jì)方面，水晶光電與芯片設(shè)計(jì)商奇景及LCOS專利持有人合作；鍍膜更是水晶光電的核心優(yōu)勢(shì)，其光學(xué)鍍膜的產(chǎn)能規(guī)模位居全球第一。水晶光電當(dāng)前已進(jìn)入某海外客戶的智能眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈，踏上了智能眼鏡技術(shù)創(chuàng)新的第一波浪潮。2、環(huán)旭電子：設(shè)備連接的無(wú)線紐帶，微小化貼片工藝先鋒環(huán)旭電子是蘋(píng)果無(wú)線模組的兩大供應(yīng)商之一，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于MacBook、iPhone和iPad上。如我們?cè)?月25日專題報(bào)告《谷歌眼鏡--無(wú)邊界創(chuàng)新時(shí)代的開(kāi)啟》討論，智能眼鏡的重量是一般智能手機(jī)的1/3,輕薄化要求遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)絕大多數(shù)手機(jī)，智能手表的面積和體積也大約是智能手機(jī)的1/6至1/8，但功能上卻相差不大，這就對(duì)元器件和組裝工藝的微小化提出較高要求，公司必將憑借微小化貼片工藝的核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)在可穿戴設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈占有一席之地。3、歌爾聲學(xué)：聲學(xué)龍頭，小空間實(shí)現(xiàn)高音質(zhì)公司是全球領(lǐng)先的電聲器件廠商，通過(guò)強(qiáng)大的研發(fā)能力向上游整合，實(shí)現(xiàn)了關(guān)鍵原材料、自動(dòng)化生產(chǎn)線和精密模具的自制，具備