【基于GONE理論的宜華生活公司財務(wù)舞弊的案例分析18000字（論文）】

基于GONE理論的宜華生活公司財務(wù)舞弊的案例分析1緒論 11.1研究背景 11.2研究的意義 11.3國內(nèi)外文獻綜述 21.3.1國內(nèi)研究現(xiàn)狀 21.3.2國外研究現(xiàn)狀 21.4研究內(nèi)容及方法 31.4.1研究內(nèi)容 31.4.2研究方法 42相關(guān)概念界定 52.1財務(wù)舞弊 52.2會計信息失真 53GONE理論概述 64宜華生活科技案例分析 74.1宜華生活科技的基本情況 74.1.1公司簡介 74.1.2宜華生活科技組織結(jié)構(gòu)圖 74.2宜華生活科技舞弊事件簡述 84.3宜華生活科技財務(wù)舞弊手段分析 94.3.1偽造預(yù)付工程款 94.3.2虛增收入，虛增未確認融資收益 104.3.3大股東侵占公司資金 114.4基于GONE理論的宜華生活科技股份有限公司財務(wù)舞弊動因分析 114.4.1貪婪因素（Greed） 114.4.2機會因素（Opportunity） 134.4.3需求因素（Need） 154.4.4暴露因素（Exposure） 174.5宜華生活科技財務(wù)舞弊造成的后果 184.5.1引發(fā)宜華生活科技的股價迅速下跌 184.5.2公司聲譽受損，盈利能力下降 194.6宜華生活科技財務(wù)舞弊的原因分析 194.6.1內(nèi)部原因 194.6.2外部原因 195上市公司財務(wù)舞弊危害及防治建議 205.1財務(wù)舞弊事件造成的危害 205.1.1阻礙資本市場的健康發(fā)展 205.1.2嚴(yán)重危害投資者的信心及損害其利益 205.1.3不利于建設(shè)誠信和諧的社會 205.2預(yù)防財務(wù)舞弊的治理建議 205.2.1完善監(jiān)管制度以及處罰機制 215.2.2制定科學(xué)的戰(zhàn)略目標(biāo)，嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)控 215.2.3加強公司的審計制度 216結(jié)論 221緒論1.1研究背景我國證券市場中上市公司的數(shù)量不斷增加，加入證券市場交易的人數(shù)也在不斷增加，致使社會公眾更加關(guān)注與其利益相關(guān)的財務(wù)信息的及時性和真實性。證券市場上的企業(yè)魚龍混雜，上市公司財務(wù)舞弊問題頻頻出現(xiàn)在各大經(jīng)濟新聞中，影響證券市場的正常秩序。財務(wù)舞弊已經(jīng)成為上市公司為了在金融市場上騙取更多資金的主要方式。在發(fā)生轟動全球的安然，雷曼兄弟，世通以及長達七年的東芝財務(wù)舞弊等事件引起了很大的轟動。上市公司財務(wù)造假對證券市場說我影響很大，尤其是對資源最優(yōu)配置機制影響更大，對我國證券市場的危害很大。近幾年的財務(wù)造假事件屢見不鮮，給中小投資者造成巨大危害，引發(fā)社會公眾對財務(wù)舞弊的問題的高度重視。在我國證券市場的監(jiān)管制度深度強化下，我國上市公司的財務(wù)造假所運用的手法也越來越多種多樣，虛構(gòu)資金、財務(wù)報表數(shù)據(jù)的造假都是上市公司可能采取舞弊的手段。1.2研究的意義本文主要研究宜華生活科技財務(wù)造假案例，通過解析該公司財務(wù)造假的動因、手段，以及造成的危害，有助于給我國資本市場中上市公司以警示和借鑒的作用。研究財務(wù)舞弊問題以及提出的防治措施和建議對我國證券市場的有秩運行和公司治理有著重大的現(xiàn)實意義。第一，我國資本市場成立和運行時間與國外的資本市場相比還有一段差距，缺乏效率。作為資本市場的核心，證券市場中信息的真實性很大程度上決定了證券市場的運行機制有效程度。因此，增強證券市場上財務(wù)信息的真實性，可靠性以及披露信息的及時性具有重要意義。第二，研究財務(wù)造假問題可以加強我國證券市場上的信息管理體制，使我國證券市場上的信息更加完善可以有效保護中小股東的利益，促進資本市場的良好發(fā)展，給不法公司敲起警鐘。第三，真實的財務(wù)信息可以讓債權(quán)人更加了解資金需求公司的財務(wù)狀況以便做出正確的決策，提升資金利用率，避免因需求資金方財務(wù)信息不真實而承受損失。第四，通過分析宜華生活科技財務(wù)造假案例可以充分了解該公司的財務(wù)舞弊的手段，以及宜華生活科技篡改報表數(shù)據(jù)的方法。宜華生活科技操縱利潤的手段可以為上市公司研究財務(wù)造假方面提供幫助，同時也為我國證券市場管理上市公司的財務(wù)信息提供一些良好的建議。1.3國內(nèi)外文獻綜述1.3.1國內(nèi)研究現(xiàn)狀孫俊成，葉陳剛，劉雨瀟（2019）認為當(dāng)一個企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)過于單一，大股東控股明顯，會為企業(yè)財務(wù)舞弊提供便利，需要加強合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)的建立，平等看待大股東和中小股東的利益，以實現(xiàn)對大股東侵占企業(yè)財產(chǎn)的舞弊行為的控制。普天星（2019）提出上市公司在財務(wù)舞弊的過程中，大部分公司的內(nèi)部控制系統(tǒng)形同虛設(shè)，因此要完善內(nèi)部控制的建設(shè)，設(shè)立風(fēng)險控制部門，提高企業(yè)的風(fēng)險意識，實行授權(quán)審批制，企業(yè)的經(jīng)濟業(yè)務(wù)都要堅持自下而上的審批原則；建立全方位透明信息溝通系統(tǒng)，提高員工對企業(yè)監(jiān)督，降低舞弊發(fā)生概率。林婧（2020）認為：注冊會計師需要保持職業(yè)懷疑性，當(dāng)會計師事務(wù)所和被審計單位形成長期合作的關(guān)系時，會淡化對反常信息的敏銳性，降低執(zhí)業(yè)水平。劉彤彤，王素梅，莫羊君儀（2019）在比對了2010-2017年的財務(wù)舞弊公司后發(fā)現(xiàn)，企業(yè)進行財務(wù)舞弊的根源在于舞弊成本太低，這是因為我國法律對上市公司的處罰金額小，遠遠低于上市公司舞弊所得，促使其冒險實施舞弊，因此我國需要在立法方面加強對舞弊的懲治，提高舞弊代價，從根本上杜絕舞弊行為。王愛均，劉宇會（2021）提出上市公司舞弊行為極大地損害了市場秩序，破壞了市場環(huán)境，我國急需嚴(yán)格的法律制度控制舞弊行為的發(fā)生，市場監(jiān)管部門要加強管理，加大違法行為的懲治程度，增加違法成本，從而凈化市場環(huán)境，為投資者提供有力保障。鄒海坤（2020）認為：我國有強制退市制度，當(dāng)企業(yè)連續(xù)三年虧損，會觸發(fā)強制退市機制，對企業(yè)起到警示作用。周萍，項軍（2020）通過對2008-2018年中國證監(jiān)會處罰決定的統(tǒng)計分析中發(fā)現(xiàn)，當(dāng)事務(wù)所對上市公司財務(wù)審計的把控嚴(yán)格，力度較強時，企業(yè)舞弊數(shù)量會降低；當(dāng)事務(wù)所為了在市場競爭中奪取更多的市場占有比率，會在一定程度上降低審計質(zhì)量的把控，甚至縱容被審計單位的財務(wù)舞弊行為。1.3.2國外研究現(xiàn)狀A(yù)bdulGhafoor（2019）在研究中指出，上市公司獨立董事的數(shù)量和占比在企業(yè)中具有良好的監(jiān)督作用，當(dāng)其數(shù)量高占比大時，企業(yè)的財務(wù)舞弊風(fēng)險較低，反之，企業(yè)發(fā)生舞弊的風(fēng)險高。StanleyOgoun（2020）提出當(dāng)企業(yè)的高級管理職務(wù)如董事長和總經(jīng)理的職能同時由一個人擔(dān)任時，會降低內(nèi)部控制效果，削弱監(jiān)督效率，容易導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)舞弊的實施。Wahid（2019）指出董事會成員的性別更多元的公司財務(wù)報告更準(zhǔn)確，財務(wù)舞弊行為發(fā)生地更少，并推測此發(fā)現(xiàn)受董事會群體變化的影響。Fung（2019）指出IT行業(yè)的科技能力對財務(wù)造假產(chǎn)生的可能性有消極和明顯的影響，此發(fā)現(xiàn)基本符合企業(yè)的資源基礎(chǔ)。同時，因為可持續(xù)競爭優(yōu)勢的來源不包括對研發(fā)資源的投資，因此造假可能性與創(chuàng)新活動的規(guī)模效率的關(guān)系并不明顯。Latan和Chiappetta（2019）采用PLS-PM模型進行分析，他們發(fā)現(xiàn)檢舉三角形的組成與檢舉的之間有密切關(guān)系，審計師是否揭發(fā)則受金錢激勵的影響，所以可以從此角度提升審計質(zhì)量，防范上市公司實施舞弊行為。1.4研究內(nèi)容及方法1.4.1研究內(nèi)容本文選擇宜華科技有限公司為研究對象，對于該公司2021年披露出的財務(wù)造假問題本文分為六個部分來分析此案例，通過GONE理論來分析該公司財務(wù)造假事件動因最后提出解決措施。內(nèi)容如下：第一部分：緒論。介紹了研究的背景，目標(biāo)及意義，整理國內(nèi)外文獻的綜述，文獻法和案例法的研究方法和內(nèi)容，以及研究的內(nèi)容框架和論文創(chuàng)新點。第二部分：概念界定及理論基礎(chǔ)。先梳理了國內(nèi)外對于財務(wù)舞弊的理論解釋；又介紹了常見舞弊方式；然后引出本文主要理論依據(jù)GONE理論以及相關(guān)論基礎(chǔ)。第三部分：宜華生活公司財務(wù)舞弊案例介紹。首先說明公司概況、財務(wù)舞弊過程以及舞弊受到的行政處罰結(jié)果；其次分析宜華生活公司的舞弊手段，最后分析舞弊的影響。第四部分：基于GONE理論的宜華生活科技股份有限公司實施舞弊動因分析。論述宜華生活公司財務(wù)舞弊的動因。第五部分：基于GONE理論角提出防范舞弊的應(yīng)對措施。第六部分：結(jié)論。1.4.2研究方法（1）文獻研究法：在對國外和國內(nèi)相關(guān)文獻資料財務(wù)舞弊的動因、影響因素、手段、識別方法及其防范與治理方面的研究進行梳理總結(jié)的基礎(chǔ)上，結(jié)合GONE理論明確了研究思路，同時為本文的案例分析提供理論依據(jù)。（2）案例研究法：基于我國財務(wù)舞弊手段多樣化，金額擴大化，影響程度嚴(yán)重化的現(xiàn)狀，結(jié)合文獻讀完后形成的理論依據(jù)，以宜華生活科技股份有限公司為例，分析宜華生活科技股份有限公司舞弊的方式，并以GONE理論為基礎(chǔ)對宜華生活科技股份有限公司舞弊的原因進行分析，最后以四個驅(qū)動因素為基點提出有針對性的財務(wù)舞弊案例解決對策以及帶來的案例啟示借鑒。

2相關(guān)概念界定2.1財務(wù)舞弊2006年，我國財政部公布了《中國注冊會計師審計準(zhǔn)則第1141號-財務(wù)報表審計中對舞弊的考慮》，在這條準(zhǔn)則中的第六條將舞弊界定為：舞弊是指被審計單位的治理層和管理層以及職工或第三方運用欺詐的方法謀取不正當(dāng)或者不合法的利益的蓄意行為。我國舞弊的定義中包含有法律的概念，強調(diào)的是運用了不合法不合規(guī)的手段謀取了不正當(dāng)?shù)睦妫欢鴾?zhǔn)則并沒有嚴(yán)格規(guī)定注冊會計師要判斷有關(guān)管理層是否存在財務(wù)舞弊方面的問題，僅指出注冊會計師需要注意引起財務(wù)報表發(fā)生重大錯報方面相關(guān)的舞弊。綜上所述，本論文對財務(wù)舞弊的定義為財務(wù)舞弊是指在制作財務(wù)報表的過程中，違背會計準(zhǔn)則的規(guī)定，運用不合法、不合規(guī)的手段，扭曲會計報表的真實數(shù)字，對企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動等做出不真實陳述，而謀取不當(dāng)利益的行為。2.2會計信息失真會計信息失真是指真實發(fā)生的業(yè)務(wù)與會計記錄不同致使的信息不真實的情形，即財務(wù)報告反映的情況與真實的原始憑證不一致。隨著我國經(jīng)濟的飛速增長，對會計行業(yè)信息的可靠程度要求也就越來越嚴(yán)格，緊接著會計信息失真情形需要引起我們的重視，以下簡要介紹兩大類會計失真的表現(xiàn)形式：第一，會計從業(yè)人員有預(yù)謀做出某種篡改數(shù)據(jù)等行為導(dǎo)致會計信息失真問題。簡單的說在這種情況下當(dāng)會計人員在進行處理財務(wù)數(shù)據(jù)時，明知我國會計準(zhǔn)則等法律法規(guī)不允許的情況下，不按照相關(guān)會計準(zhǔn)則進行操作做出不正確的賬務(wù)處理，得出不真實的財務(wù)數(shù)據(jù)的行為。第二，會計從業(yè)人員不知情的情況下致使會計信息失真的情況。在此情況下，可能是由于會計從業(yè)人員自身的知識儲備不能及時更新，會計處理跟不上會計政策的改變，致使會計信息的準(zhǔn)確性受到影響，導(dǎo)致財務(wù)信息的不真實。綜上所述，無論哪種形式造成的會計信息不真實，都會影響到公司歷史數(shù)據(jù)信息的真實性。這樣一來會計信息的使用者在利用不正確的會計信息時，就沒法對企業(yè)的真實、可靠的財務(wù)狀況有一個全方面的掌握，將會影響到使用這些財務(wù)信息的投資者做出的有效的財務(wù)決策，同樣也會影響投資者做出投資決策的正確性。由此可見，會計信息的真實可靠在我國資本市場上具有重大的意義。2.3GONE理論概述GONE理論（如下圖2）通過對大量上市公司的財務(wù)舞弊行為進行研究，指出財務(wù)舞弊的動因有4個因素，分別是貪婪（G）、機會(O)、需要(N)、暴露（E）。公司財務(wù)舞弊的產(chǎn)生需要同時具備需要因子、貪婪因子、機會因子、和暴露因子，這四個因素互相協(xié)同、密不可分，共同決定著財務(wù)舞弊的風(fēng)險。在這四個因子中，貪婪因子和需要因子形成了財務(wù)舞弊的內(nèi)因，機會因子從內(nèi)部治理方面對財務(wù)舞弊產(chǎn)生的原因進行了說明，暴露因子從外部監(jiān)管方面闡述了財務(wù)舞弊的原因，一同形成了財務(wù)舞弊的外因?！柏澙贰笔侨梭w內(nèi)心的一種過度需求的欲望，與個人的價值觀和自身素養(yǎng)相關(guān)，正因為公司管理層對利潤和權(quán)利的貪婪，才會誘發(fā)財務(wù)舞弊發(fā)生的內(nèi)部原因?！皺C會”是指發(fā)生財務(wù)舞弊行為的渠道和方法，這些機會可能產(chǎn)生于內(nèi)部的缺陷或者管理機制不完善等情況，舞弊者想趁此機會進行舞弊。對于機會因素能做到的只有盡量避免。“需要”主要是公司管理層希望達到業(yè)績指標(biāo)而運用一些不正當(dāng)?shù)氖侄危绱鄹臉I(yè)務(wù)數(shù)據(jù)等方法。需要因素是致使公司財務(wù)舞弊的直接原因?！氨┞丁笔秦攧?wù)造假被發(fā)現(xiàn)的可能性，也是財務(wù)造假行為被發(fā)現(xiàn)之后所受到的懲戒力度的大小，該因素直接影響著舞弊者決定是否做出舞弊行為。貪婪G（G貪婪G（Greed）機會O（O機會O（Opportunity）舞弊（Fraud舞弊（Fraud）需要N需要N（Need）暴露E（Exposure暴露E（Exposure）圖2：GONE理論上述介紹的兩種理論結(jié)合下文所介紹的宜華生活科技的案例我們可以了解到，宜華生活科技的財務(wù)舞弊事件舞弊動因符合上述兩種理論。下面我們著重介紹舞弊三角因素在宜華生活科技財務(wù)舞弊案例中的運用，宜華生活科技的壓力是真實的財務(wù)數(shù)據(jù)達不到周旭輝所制定的目標(biāo)利潤，機會是可以通過和外部偽造交易數(shù)據(jù)以達到偽造目標(biāo)利潤的效果，借口是為了滿足第一大股東周旭輝制定目標(biāo)利潤。只有這三個因素的同時作用，造成了宜華生活科技舞弊事件的發(fā)生。3宜華生活科技案例分析3.1宜華生活科技的基本情況3.1.1公司簡介宜華生活科技股份有限公司擁有林木資源600萬畝。擁有制造基地八個，總占地面積6000畝、建筑面積約350萬平方米，生產(chǎn)規(guī)模達到年產(chǎn)實木家具300萬套、木地板800萬平方米、沙發(fā)400萬套。截止2016年3月，宜華生活科技股份有限公司已在汕頭、廣州、北京、南京、上海、武漢、成都、烏魯木齊、大連、深圳、鄭州、天津和沈陽等城市開立了家居體驗中心13家，在全國200多個大中城市擁有經(jīng)銷商300多家。已先后在35個國家和地區(qū)注冊商標(biāo)，產(chǎn)品暢銷美洲、澳洲和歐洲，在美國的經(jīng)銷網(wǎng)點達2000多個，并在南美、俄羅斯、蘇里南擁有上百萬畝的林業(yè)基地。通過多年持續(xù)的產(chǎn)業(yè)整合，已形成“人工造林—林地采伐（種植）—木材加工—產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)—銷售網(wǎng)絡(luò)”的完整產(chǎn)業(yè)鏈，收購對象在非洲加蓬擁有32.12萬公頃林地。3.1.2宜華生活科技組織結(jié)構(gòu)圖宜華生活科技股份有限公司的組織結(jié)構(gòu)分為五個層級，分別為股東大會（監(jiān)事會）、董事會、監(jiān)事會（行政副總）、各事業(yè)部、各事業(yè)部下的相關(guān)部門。該公司最高權(quán)力機構(gòu)為股東大會，設(shè)有董事會及監(jiān)事會監(jiān)督股東做出的優(yōu)質(zhì)的商業(yè)決策。下圖為宜華生活科技的組織結(jié)構(gòu)圖。3.2宜華生活科技舞弊事件簡述宜華生活科技早在2007年就有一些財務(wù)造假的跡象，直到2019年宜華生活科技財務(wù)造假情形愈演愈烈，同年2月，宜華生活科技第一大股東周旭輝揚言收購天象互動，引起該公司的股價大幅上漲，2019年6月，第一大股東周旭輝收到證監(jiān)會送來的《調(diào)查通知書》，在證監(jiān)會精心調(diào)查之后，宜華生活科技（300028.SZ）財務(wù)造假事件已成事實，2021年11月13日宜華生活科技在公告中描述了宜華生活科技2018年偽造財務(wù)數(shù)據(jù)的過程，主要為周旭輝為了達到目標(biāo)利潤，要求財務(wù)部按照目標(biāo)利潤調(diào)整真實的財務(wù)數(shù)據(jù)，通過虛增收入、減少成本，等多種手段來達到目標(biāo)利潤。除此之外根據(jù)對外的公告顯示，宜華生活科技調(diào)整了2018年度財報中虛增的利潤總額近八千多萬元，虛增的銀行存款近2.17億元元，以及虛假列示的預(yù)付宏山公司約為3.1億元工程款。下圖4為宜華生活科技財務(wù)舞弊的重要時刻流程圖。2019-2-132019-2-13宣布收購天象股價，股價猛漲。2019-6-4收到證監(jiān)會調(diào)查通知，涉嫌違法違規(guī)2019-6-9“一”字跌停，宣布停牌。終止重大資產(chǎn)重組議案。2019-8-272019-8-31發(fā)布公告虛增凈利潤和調(diào)減所有者權(quán)益。2020-1-18再次發(fā)布自查報告，九大項目調(diào)整近12億元。宜華生活科技財務(wù)舞弊事件經(jīng)過在宜華生活科技虛假陳列會計信息事件曝光之后，證監(jiān)會對該公司以及參與該事件主要人員的處罰如下，對宜華生活科技處于60萬的罰款，周旭輝給與警告并處以90萬元的罰款，其他主要參與者分別處以30萬以下的罰款。此外，對周旭輝處以終生不得進入證券市場的懲罰。3.3宜華生活科技財務(wù)舞弊手段分析3.3.1偽造預(yù)付工程款通過對比宜華生活科技在巨潮資訊網(wǎng)上發(fā)布的糾錯公告和其近幾年年報的數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)之間存在著許多差異。在該公司2018年年報中的附注顯示，該公司與四川宏山建設(shè)公司簽訂了智能物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)園基地項目的施工合同。該施工項目的總投資額為約為7.75億元，合同規(guī)定宜華生活科技應(yīng)當(dāng)提前支付40%的工程款，即3.1億元。根據(jù)附注的該施工合同和報表中預(yù)付賬款所列數(shù)據(jù)我們可能認為，這筆預(yù)付賬款是有理有據(jù)的，但通過仔細研究合同條款后發(fā)現(xiàn)存在以下可疑點：（1）四川宏山建設(shè)公司的資質(zhì)存在問題。通過多方面調(diào)查發(fā)現(xiàn)，首先，根據(jù)該公司官網(wǎng)提供的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，四川宏山建設(shè)公司以往承建的項目規(guī)模不大，較為缺乏承建大規(guī)模建設(shè)的經(jīng)驗。此次和宜華生活科技簽訂的巨額施工合同不免讓人懷疑該公司是否具備承接該業(yè)務(wù)的能力。其次，四川宏山建設(shè)公司在2019年1月被瀘州市工商管理局羅列在行政處罰名單上，其原因為從六年前開始該公司一直未參加國家規(guī)定的企業(yè)年度檢驗，導(dǎo)致吊銷了營業(yè)執(zhí)照。由以上兩點我們可以清晰的了解到四川宏山建設(shè)公司從信用和資質(zhì)上都存在這一定的問題，宜華生活科技與該公司簽訂巨額的施工合同難道不應(yīng)該事先審查一番施工單位的資質(zhì)嗎？（2）重大投資項目未經(jīng)董事會等有關(guān)機構(gòu)決議。根據(jù)宜華生活科技對外披露的財報我們可以了解該公司的資產(chǎn)總額為13億元，凈資產(chǎn)為6.28億元，而與四川宏山建設(shè)公司簽訂的施工合同上記載的總投資額為7.75億元，可以得出此項目的投資總額占公司總資產(chǎn)比重近60%。如此大額的投資項目，宜華生活科技即未經(jīng)董事會投票決議，也沒有對該項目的可行性進行研究，更為重要的在大量翻閱宜華生活科技的公告信息和相關(guān)新聞后居然沒有查到有關(guān)該施工項目的公開招標(biāo)信息，如此重大的投資項目都沒有公開招標(biāo)的信息，讓人產(chǎn)生懷疑。（3）該施工合同付款條件存在問題。付款條件和付款方式都是在一份合同中最關(guān)鍵的部分。在宜華生活科技與四川宏山建設(shè)公司簽訂的這份施工合同的付款條款中，我們可以看出宜華生活科技采用一次性結(jié)算方式直接預(yù)付3.1億元（總投資的40%）的預(yù)付款給四川宏山建設(shè)公司。3.1億元對宜華生活科技來說也不是一筆小的資金，采用一次性結(jié)算付款方式向一個資質(zhì)達不到要求公司支付大額預(yù)付款，不禁讓人產(chǎn)生懷疑。3.3.2虛增收入，虛增未確認融資收益對于宜華生活科技具體如何虛增收入的手段，根據(jù)現(xiàn)有資料我們無法出具確鑿的證據(jù)，但是在2017年報董事會報告中宜華生活科技與四川南充和山東陽谷的早期銷售合同引起了我們的注意。這兩份合同信息具體如下：2007年宜華生活科技與山東陽谷簽訂了價值1250萬元的機頂盒的銷售合同，該合同的約定的付款方式同樣為分期收款，且分期收款期限長達8年如下圖3-6所示。（1）銷售項目年折現(xiàn)率異常高，收款期限太長。兩項項目的年折現(xiàn)率都超過25%，且高出同期銀行貸款利率四倍多（該期銀行貸款利率為6%）。這顯然有點不符合常理。山東陽谷項目收款期限為8年，四川南充項目收款期限長達12年。這么長的收款期限不禁讓我們產(chǎn)生懷疑，且該公司在曾發(fā)布在巨潮資訊網(wǎng)上的公告中也明確提及該公司數(shù)字電視設(shè)備及軟件技術(shù)的更新?lián)Q代速度較快，從這一點我們可以充分的確定宜華生活可以明知自己所處的行業(yè)更新?lián)Q代較快，但還是約定了如此長時間的分期收款條款，顯然有違常理。（2）融資收益額超出項目合同價款。無論是山東陽谷項目還是四川南充項目，其項目的融資性收益額比含稅的項目價款還高出許多，這與基本常識相悖。并且通過調(diào)查2009年的我國經(jīng)濟形勢，我國那段時間剛經(jīng)歷過金融危機正處于經(jīng)濟復(fù)蘇階段，那時我國采用寬松貨幣政策，故當(dāng)時銀行貸款利率應(yīng)該會有所下調(diào)，且據(jù)了解四川南充隸屬于四川地方政府的廣電公司，該公司的現(xiàn)金流應(yīng)該能得到一定的保障，這就很難理解，為何四川南充會愿意和宜華生活科技簽訂如此高額折現(xiàn)率的合同？可想而知，其原因就是串通偽造交易事實，虛增收入。這一點猜測在2017年年報中得到證實，當(dāng)年年報顯示該與四川南充項目協(xié)議在該年已經(jīng)終止，并且簽訂了合同終止協(xié)議，這就意味著在2017年和之后年度的分期收款額都無法收回，于是該公司把全部核銷了南充的剩余未收長期款，所以該公司2017年度利潤總額驟然減少六千千多萬元。這不禁讓我們產(chǎn)生懷疑，為何這巨額的長期應(yīng)收款項說不收就不收了呢？原因只有一個，這筆交易原本就是不真實的，虛假的交易。通過以上兩點分析，可以充分了解到這兩筆交易的不真實性，宜華生活科技公司通過與這兩家公司的非正常交易，來達到虛增收入，且通過銷售合同中的分期付款條款來確認不真實的未確認融資收益。3.3.3大股東侵占公司資金經(jīng)查閱宜華生活科技的相關(guān)公告了解到2019年2月宜華生活科技第一大股東周旭輝將要收購僅成立一年注冊資本為1000萬元的天象互動，并且建立了資產(chǎn)重組預(yù)案。經(jīng)過周旭輝反復(fù)購買天象互動的股權(quán)后，最終擬用2.2億元買入天象互動10%的股份。在宜華生活科技財務(wù)造假的事件公之于眾后，該公司在自查報告中列舉了，周旭輝占用公司資金的情況屬實，并且通過虛增貨幣資金項目把大股東占用公司的2.17億元的款項隱瞞，致使銀行存款虛增2.17億元。周旭輝占用公司的資金原本應(yīng)當(dāng)計入其他應(yīng)收款，但是由于公司隱瞞大股東侵占資產(chǎn)未將2.17億元計入其他應(yīng)收款。同時，該公司自查報告中顯示，貨幣資金項目調(diào)減2.21億元，其他應(yīng)收款項目調(diào)增約2.35億元。綜上所述，我們可以得知周旭輝也許一開始就是拿宜華生活科技的2.17億元的資金去買入天象互動的10%的股權(quán)，然后通過虛增貨幣資金來達到隱瞞周旭輝占用公司資金進行非經(jīng)營性活動的目的。在自查后的公司公告中顯示，周旭輝將持有的天象互動10%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓用來歸還挪用公司的資金。3.4基于GONE理論的宜華生活科技股份有限公司財務(wù)舞弊動因分析3.4.1貪婪因素（Greed）（1）大股東以權(quán)謀私債權(quán)人會議召開前兩天，負責(zé)監(jiān)督和管理集團財務(wù)和現(xiàn)金業(yè)務(wù)（包括費用）以及大型銀行關(guān)系的總經(jīng)理兼主要股東主席兼首席執(zhí)行官致函請假。到目前為止，他失去了聯(lián)系。在失去聯(lián)系兩個月后，該法令于2021年5月26日宣布撤銷的董事職位以及在薪酬委員會、提名委員會和家具質(zhì)量安全委員會的職位。一名失蹤人員也向香港警方提交了失蹤人員的報告。鑒于企業(yè)及其子公司的財務(wù)工作事先受到控制和監(jiān)督，宜華生活科技股份有限公司重組了管理人員，以檢查企業(yè)的具體財務(wù)狀況。審計計劃的第一步是審查公司的現(xiàn)金資源及其等價物。債權(quán)人會議召開前兩天，宣布資金鏈中斷，大股東和管理層的逃離無疑對公司及其自身責(zé)任極不負責(zé)任。對公司而言，這無疑進一步惡化了債權(quán)人與公司之間的關(guān)系。財務(wù)指標(biāo)2016年2017年2018年2019年2020年存貨周轉(zhuǎn)率7.778.998.257.728.83存貨余額13.5618.3121.4822.7616.60存貨占總資產(chǎn)比率8.149.509.909.716.90存貨跌價準(zhǔn)備0.070.090.060.060.23此外，缺乏與關(guān)聯(lián)方交易的充分披露也是管理層缺乏責(zé)任和誠信的結(jié)果。在一家公司停牌后發(fā)布的財務(wù)狀況表中，一家公司承認，該公司的現(xiàn)金與銀行通過審計和會計發(fā)布的相關(guān)數(shù)據(jù)存在重大差異。銀行數(shù)據(jù)中包含的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物金額與公司自身會計數(shù)據(jù)之間的差額超過24億元，其中一家公司還宣布無法對該基金的繼續(xù)存在作出合理解釋和解釋，這意味著，宜華生活科技股份有限公司至少有24億元資金從賬戶中流出，而管理層沒有發(fā)表任何聲明或聲明。獨立董事本應(yīng)保護少數(shù)股東的利益，但沒有就財務(wù)問題提出任何問題，例如資金的未知存在和關(guān)聯(lián)方交易的保密。然而，在停職后，四名獨立董事決定“在其他事項上投入更多時間”。這些措施對投資者和債權(quán)人極不負責(zé)任。從道德品質(zhì)因素的角度來看，管理和治理方面缺乏誠信和問責(zé)制，埋下了財務(wù)舞弊、隨之而來的債務(wù)危機和資本鏈崩潰的潛在風(fēng)險。財務(wù)指標(biāo)2016年2017年2018年2019年2020年存貨賬面余額13.5618.3121.4822.7616.82產(chǎn)成品8.2410.4512.1011.539.52在產(chǎn)品1.371.691.631.751.32原材料3.966.167.759.485.99減：存貨跌價準(zhǔn)備0.070.090.060.060.23凈值13.4918.2321.4122.7016.60由以上列舉的三個疑點，我們可以充分的了解到該施工項目合同的不真實性。根據(jù)宜華生活科技在公告中發(fā)布的自查報告中也承認了預(yù)付該筆施工項目的工程款并沒有實際支付，并且調(diào)整了資產(chǎn)負債表中其他非流動資產(chǎn)和現(xiàn)金流量表中的購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金共調(diào)整了3.1億元。宜華生活科技在財務(wù)數(shù)據(jù)造假的過程中虛增了收入和凈利潤，虛增的這部分收入和利潤通過轉(zhuǎn)入預(yù)付賬款來達到對外披露的虛假財務(wù)報表的收支平衡。合并報表項目2018年12月31日更正前更正后更正數(shù)其他非流動資產(chǎn)31，048.1648.1631，000.00購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金34，698.213，698.21-31，000.00（2）企業(yè)文化建設(shè)缺失企業(yè)文化的結(jié)構(gòu)和管理不同步，這也反映在整合性差。2016-2020年公司應(yīng)收賬款增長率與營業(yè)收入增長率都處于下降狀態(tài)中，應(yīng)收賬款在總資產(chǎn)中所占比重相對較低，基本上在2.7%左右。由此可知，公司應(yīng)收賬款回收率較高，呆賬與壞賬相對較少。財務(wù)指標(biāo)2016年2017年2018年2019年2020年應(yīng)收賬款增長比率56.3519.5916.49-0.66-17.06營業(yè)收入增長比率43.7736.749.552.861.10應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)比重2.722.812.972.732.21企業(yè)文化建設(shè)平臺能夠有效地完成企業(yè)文化從認知到企業(yè)文化建設(shè)的認同。2016-2020年公司應(yīng)收賬款增長率與營業(yè)收入增長率都處于下降狀態(tài)中，應(yīng)收賬款在總資產(chǎn)中所占比重相對較低，基本上在2.7%左右。由此可知，公司的應(yīng)收賬款回收率較高，呆賬與壞賬相對較少。公司2016-2020年固定資產(chǎn)原值持續(xù)增長，從2016年的71.42億元增長到2020年的108.97億元，增幅達到了34.46%，由此可知公司保持著快速的發(fā)展速度，公司規(guī)模得到了進一步的擴張。財務(wù)指標(biāo)2016年2017年2018年2019年2020年壞賬準(zhǔn)備0.050.050.060.090.11壞賬準(zhǔn)備計提比率0.970.760.901.552.28公司2016-2020年的固定資產(chǎn)成新率保持在60%左右，由此可知公司固定資產(chǎn)更新速度相對較快，有著比較穩(wěn)固的發(fā)展能力。公司2016-2020年固定資產(chǎn)占資產(chǎn)總額比重處于波動趨勢，基本上保持在20%-25%之間，說明公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)基本上保持比較穩(wěn)定的狀態(tài)。宜華生活科技股份有限公司采用了基于互聯(lián)網(wǎng)文化建設(shè)與移動終端相結(jié)合的企業(yè)文化新模式，企業(yè)文化建設(shè)發(fā)揮了重要作用。財務(wù)指標(biāo)2016年2017年2018年2019年2020年固定資產(chǎn)原值71.4280.7794.4098.23108.97累計折舊28.3932.3537.0539.1543.77固定資產(chǎn)凈值43.0348.4357.3559.0865.20固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備2.232.822.803.143.08固定資產(chǎn)價值40.8045.6154.5555.9362.13固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重24.6323.7825.1523.8825.82固定資產(chǎn)成新率60.2559.9560.7560.1459.84減值計提比率5.185.824.495.324.722009年宜華生活科技與四川南充于簽訂的價值1.084億元的銷售機頂盒及前端設(shè)備的銷售協(xié)議，該筆協(xié)議在簽訂時約定的付款方式為分期收款。項目名稱項目含稅價款項目可收回現(xiàn)金流總額融資性收益年折現(xiàn)率分期收款時間山東陽谷項目12502784.601534.6029.22%8年四川南充項目1084024848.3214008.3225.27%12年3.4.2機會因素（Opportunity）（1）內(nèi)部控制失效從舞弊可能性的角度來看，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的一個明顯特征是，它對公司擁有絕對控制權(quán)，從大股東持有的51.26%的股份到停牌前的71.70%。從公司治理的角度來看，高度集中的股權(quán)具有很大的風(fēng)險。隨著資本集中度的提高，公司控股股東將顯著加強對公司的控制，管理層與大股東之間的委托代理關(guān)系也將受到大股東控制權(quán)的影響，高級管理層與控股股東之間的決策和利益將趨同，這將間接損害少數(shù)股東和投資者的經(jīng)濟利益。板塊衣柜櫥柜其他合計主營業(yè)務(wù)收入67.0112.114.4183.53主營業(yè)務(wù)成本39.929.363.5352.81毛利率40.4322.6722.2436.50主營業(yè)務(wù)收入比上年同期增減1.4649.30-8.79主營業(yè)務(wù)成本比上年同期增減36.8052.10-9.95毛利率增減1.55-5.8769.44-0.67此外，大股東過度參與公司決策也將剝奪公司監(jiān)事會及其他機構(gòu)和獨立董事的表達權(quán)和獨立性，使重要股東利益的干預(yù)活動無法控制和預(yù)防。此外，由于大股東在公司中的主導(dǎo)地位和其他因素，重組董事會和更換總干事變得更加困難。私人利益對權(quán)力的控制和話語的缺失也不能保證少數(shù)股東和投資者的利益?？梢哉f，高度集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)限制了市場機制在改善公司治理方面的作用。這也是為什么市場不會被迫太多，繼續(xù)關(guān)注股票，而不是用市場懷疑的證據(jù)及時解釋或糾正股票的原因之一。此外，董事會和經(jīng)理層之間存在強烈的重疊，使他們之間的監(jiān)督關(guān)系成為一種裝飾。責(zé)任分工不清、分工不清以及對公司管理層的監(jiān)督不足，為公司管理層實施財務(wù)舞弊提供了可能性。2016-2020年公司無形資產(chǎn)的規(guī)模不斷擴大，從2016年的4.77億元增長到2020年的9.11億元。財務(wù)指標(biāo)2016年2017年2018年2019年2020年無形資產(chǎn)原值4.776.077.248.219.11累計攤銷0.971.241.521.882.29無形資產(chǎn)凈值3.794.835.726.336.82無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備0.070.070.070.070.07無形資產(chǎn)價值3.724.765.646.266.75無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重2.252.482.602.672.81無形資產(chǎn)成新率79.5679.5778.9477.0974.84減值計提比率1.861.441.211.101.00研究支出1.181.321.451.421.31研究支出占管理費用比重18.6717.1517.2215.6315.47通過對比2018年與2019年宜華生活科技報表中其他應(yīng)收款占流動資產(chǎn)的比率我們可以了解到，2018年的占比約為2.49%，2019年的占比約為33.05%。僅通過一年的時間其他應(yīng)收款占流動資產(chǎn)的比值增長了12倍，這不免讓人產(chǎn)生懷疑。項目2018年2019年其他應(yīng)收款0.17億元1.97億元流動資產(chǎn)7.02億元5.96億元其他應(yīng)收款占流動資產(chǎn)的比率2.49%33.05%（2）國家政策惠東北企業(yè)雖然宜華生活科技股份有限公司的影響力目前主要覆蓋東北地區(qū)，但它也計劃擴大海外銷售。如果不披露財務(wù)舞弊等一系列負面消息，可以說是一家具有巨大競爭優(yōu)勢和良好前景的家具公司。宜華生活科技股份有限公司是廣東省最大的私營公司之一，擁有超過40000名員工。同時，宜華生活科技股份有限公司公司也是中國東北地區(qū)最大的木材和家具生產(chǎn)加工公司，在廣東省家具轉(zhuǎn)換中發(fā)揮著重要作用。因此，在出現(xiàn)資金問題后，廣東省政府一直提供大量支持，地方稅務(wù)局召開財務(wù)會議，邀請銀行和其他財務(wù)機構(gòu)的債權(quán)人，不發(fā)放貸款，為解決違約率問題提供緩沖時間。同時，會議宣布，政府將投資9000萬元，從宜華生活科技股份有限公司公司購買一塊土地，以緩解部分財政壓力。事故發(fā)生后，一位身體嚴(yán)重虛弱的人無法承擔(dān)當(dāng)?shù)丶揖吒脑斓闹匾蝿?wù)。同時，也造成了一定的公共資源浪費。財務(wù)指標(biāo)2016年2017年2018年2019年2020年總負債64.6383.5098.81107.22108.76股東權(quán)益101.01108.26118.07126.99131.77總資產(chǎn)165.64191.75216.89234.21240.54在財務(wù)舞弊事件爆發(fā)之前，一家公司總是有著良好的形象，受到消費者的高度贊揚。宜華生活科技股份有限公司的故事可以追溯到1951年?？梢哉f，它是中國一家經(jīng)驗豐富的家具公司。六十多年來，宜華生活科技股份有限公司公司一直致力于提高產(chǎn)品質(zhì)量，從未出現(xiàn)過產(chǎn)品質(zhì)量問題。它不僅成為行業(yè)內(nèi)的質(zhì)量基準(zhǔn)，也受到消費者的青睞。在全國液化木材行業(yè)獲得了客戶的滿意。作為廣東省最大的私營公司之一，one也受到當(dāng)?shù)卣母叨荣澷p。應(yīng)該有一個良好的發(fā)展趨勢，包括國家支持、消費者信心和優(yōu)秀的產(chǎn)品。渾水公司連續(xù)發(fā)布賣空報告后，宜華生活科技股份有限公司的股價并未下跌，但仍保持在每股3港元。一條關(guān)于“大股東濫用30億美元進行房地產(chǎn)投資”的流言蜚語已經(jīng)成為打倒深淵的最后一根稻草，導(dǎo)致香港證券交易所被迫停牌。從27日開始。2018年3月，宜華生活科技股份有限公司進入了退市程序的第一階段，于2018年9月26日進行。香港聯(lián)合貿(mào)易有限公司隨后在退市程序的第二階段上市。根據(jù)上市指令的相關(guān)規(guī)定，退市程序分為三個階段。上市公司在第三階段末未提交實際復(fù)牌方案的，撤銷其上市資格。2018年12月20日，一系列公司向管理人提交了重組計劃草案，共有2702名債權(quán)人，向管理人報告了5155項債權(quán)和720億元。2019年4月11日，當(dāng)債權(quán)人就以銀行和被保險債權(quán)人為主的普通債權(quán)人之間的反對意見草案進行表決時，重組計劃草案最終被否決，這進一步增加了注銷宜華生活科技股份有限公司。財務(wù)指標(biāo)2016年2017年2018年2019年2020年速動比率36.0736.2835.4831.5938.86流動比率67.4668.8272.7366.7667.49資產(chǎn)負債率39.0243.5445.5645.7845.22現(xiàn)金比率12.1511.488.698.8713.31宜華生活科技股份有限公司一直在等待白騎士支持他的重組，但沒有人敢參與。由于主要債務(wù)問題尚未按照香港聯(lián)合交易所的相關(guān)規(guī)則得到解決，在第三階段結(jié)束后恢復(fù)交易的可行提議仍未提交，2019年12月取消。300多億港元的市值最終變成了泡沫。債務(wù)糾紛也會給你帶來很大的麻煩。股價下跌后,財務(wù)舞弊所掩蓋的問題被一一發(fā)現(xiàn)。一家銀行的財務(wù)狀況引起了軒然大波，債權(quán)人已通過合法途徑收回債務(wù)。其中一家公司于2021年5月31日宣布，宜華生活科技股份有限公司公司已在中國提起16起新的訴訟，包括15起審判和1起仲裁，索賠4.2億元。2021年12月7日，宜華生活科技股份有限公司主席被廣東省盤山縣人民法院列入國家法院不誠實處決名單，因為他“由于其能力，拒絕遵守有效法律文件產(chǎn)生的義務(wù)。2002年12月20日，恒生銀行向香港高等法院提起訴訟，要求支付2960萬美元的資本和24萬美元的利息。光。一旦被發(fā)現(xiàn)，將嚴(yán)重損害公司形象，影響投資者和消費者信心，成為公司正常發(fā)展的障礙。用一只手創(chuàng)造的300億帝國終于崩潰了，我從廣東首富變成了一個不得不引起人們注意的“老賴”。報表項目2018年調(diào)整前2018年調(diào)整后調(diào)減的差額貨幣資金34，523.3912，428.8522，094.54其他應(yīng)收款1，752.8425，30023，500資料來源：巨潮資訊網(wǎng)整理所得3.4.3需求因素（Need）（1）提高自身在家具的地位只有少數(shù)本地公司專門生產(chǎn)木制材。與國外相比，木材的加工技術(shù)和工藝水平都不高。因此，中國木材產(chǎn)業(yè)要加快發(fā)展，必須進行自身改造和現(xiàn)代化，注重工藝、技術(shù)和設(shè)備的應(yīng)用。財務(wù)舞弊由于自身管理層缺乏誠信而受到阻礙。公司有動機將其經(jīng)營業(yè)績與IPO融資混為一談。公司所有權(quán)結(jié)構(gòu)的不完善為公司舞弊提供了機會。此外，審計和過去的處罰也有一定的效果。然而，歸根結(jié)底，罰款率因素和潛在風(fēng)險因素在財務(wù)舞弊案件中并不起主導(dǎo)作用。公司自身的問題是舞弊的關(guān)鍵。刺激舞弊的最重要因素之一是商業(yè)和管理、公司治理、管理倫理等。宜華生活科技股份有限公司2021相關(guān)公告顯示，宜華生活科技股份有限公司正積極瞄準(zhǔn)債務(wù)重組，但事實上，債務(wù)重組的道路也非常艱難。財務(wù)指標(biāo)2016年2017年2018年2019年2020年總資產(chǎn)利潤率9.107.616.026.074.95銷售凈利率10.287.295.956.305.21凈資產(chǎn)收益率14.9213.4910.8411.449.11銷售毛利率33.7928.8725.5324.6323.992021年8月，一個債權(quán)人委員會提交了一份債務(wù)重組計劃。該計劃對未來有以下計劃：宜華生活科技股份有限公司的所有資產(chǎn)用于清償其債務(wù)。債權(quán)人可以利用現(xiàn)有的工業(yè)資源和固定資產(chǎn)開辦新企業(yè)，但他們必須將一定比例的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給當(dāng)前的管理層。該計劃預(yù)計將使債權(quán)人的債權(quán)增加約20%，債權(quán)人的損失仍然很高。其中一名債權(quán)人提出的債務(wù)重組計劃得到了許多人的批準(zhǔn)。然而，一些債權(quán)人表示，這一計劃是基于一個賬戶中數(shù)十億資金無法解釋的蒸發(fā)和留存。該計劃是對債權(quán)人權(quán)利的第二次侵犯。一些前債權(quán)人表示：“整個重組計劃對資金的繼續(xù)不明確不承擔(dān)責(zé)任，但也加入了新的重組團隊，并提供股權(quán)激勵。這很難令人信服。股東名稱持股數(shù)量（萬股）持股比例周旭輝3,999.6036.36%李宏偉1,000.009.09%王仕榮820.207.45%鄭林強780.29.09%長沙鑫奧創(chuàng)業(yè)投資有限公司700.006.36%深圳市杭元福創(chuàng)業(yè)有限公司550.005.01%（2）融資需要宜華生活科技股份有限公司.有動機注銷財務(wù)報表，并改善融資上市的運營績效。2013年香港股票上市。在一份IPO招股說明書中，該公司聲稱自己的生產(chǎn)成本為每噸70美元（例如437元人民幣），而從國外購買的價格為每噸400美元（例如2500元人民幣）。IPO招股說明書認為，這是通過整合上下游企業(yè)以提高企業(yè)利用率而實現(xiàn)的成本優(yōu)勢。在宜華生活科技股份有限公司的產(chǎn)出報告中，其產(chǎn)出自IPO成功以來急劇下降。試圖通過緩慢增加工廠成本來抑制這部分虛假收益。自從證券交易所取得成功以來，供求關(guān)系出現(xiàn)了明顯的差異。盡管如此，根據(jù)報告中的數(shù)據(jù)，每噸生產(chǎn)成本從2013年的70美元/噸增加到2016年的122美元/噸，增幅為74.3%。然而，一家企業(yè)的年度報告和其他外部信息沒有充分解釋其成本急劇增加的原因。財務(wù)指標(biāo)2016年2017年2018年2019年2020年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率39.7240.5537.1235.1538.98總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.941.021.071.100.96固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.964.644.153.883.67流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率5.005.935.465.325.55此外，從2014年到2021年，木材數(shù)量翻了一番，少量木材數(shù)量增加了近三倍。根據(jù)報告數(shù)據(jù)，宜華生活科技股份有限公司應(yīng)該有長期供應(yīng)短缺的問題，并且在其年度報告中一直聲稱自給自足，而宜華生活科技股份有限公司不應(yīng)該公開解釋這種矛盾的情況。結(jié)合許多上市公司舞弊案件以及上市公司實際發(fā)展的需要和問題，不難知道，許多財務(wù)舞弊的動機是資金需求。企業(yè)財務(wù)舞弊可以美化財務(wù)報告，良好的經(jīng)營業(yè)績也有助于保持投資者信心和資金流動。然而，以融資為目的的財務(wù)舞弊擾亂了市場的運作；對社會產(chǎn)生了負面影響,；投資者很容易通過錯誤的信息來誤解投資決策；對于公司本身來說，它損害了公司的聲譽和未來發(fā)展的穩(wěn)定性。財務(wù)舞弊似乎有助于企業(yè)的融資和發(fā)展，這給公司自身帶來了無盡的困難。在虛假增加利潤以抹殺財務(wù)報表的情況下，出現(xiàn)了虛假增加投資支出、消化這部分虛假利潤等一系列問題，埋下了宜華生活科技股份有限公司公司未來發(fā)展的隱患。在回應(yīng)市場對資本鏈的質(zhì)疑時，宜華生活科技股份有限公司不愿意做出積極回應(yīng)，但決定采取進一步措施，通過在大陸參股來縮小資本缺口。直到2021年3月的債權(quán)人會議上，才發(fā)現(xiàn)了一家公司的財務(wù)問題。僅在6月份宣布停牌后，仍有約24.33億元的余款不詳。財務(wù)指標(biāo)2016年2017年2018年2019年2020年經(jīng)營現(xiàn)金負債總額比率49.3334.7524.2226.9132.78銷售現(xiàn)金比率21.7514.4810.9012.7815.61經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額增長率18.95-8.98-17.5320.5823.55經(jīng)營現(xiàn)金流動負債比率74.1851.8141.6344.7061.483.4.4暴露因素（Exposure）（1）市場監(jiān)管制度問題過去案件的處罰對舞弊可能性的影響是存在的。在中國現(xiàn)行的證券監(jiān)管體系下，發(fā)現(xiàn)財務(wù)舞弊并不容易，即使發(fā)現(xiàn)，處罰也不嚴(yán)厲。因此，上市公司會有選擇地進行舞弊，以獲取更高的利益。目前，中國的外部監(jiān)管主要由政府、證券監(jiān)管機構(gòu)、會計公司和其他監(jiān)管機構(gòu)實施。目前資本市場的情況是，監(jiān)管機構(gòu)之間缺乏有效的組織，導(dǎo)致未能對上市公司的財務(wù)舞弊進行監(jiān)控。目前，我國相關(guān)法律法規(guī)對上市公司財務(wù)舞弊的處罰力度不強。以2021年被中國證監(jiān)會處罰的幾家上市公司為例，ST烯烴碳在2015年報告了近2000萬的凈利潤，是今年實際凈利潤的八倍多。但是，對公司的處罰應(yīng)為誘使其改正，處以60萬元罰款，方處以30萬元罰款；2015年至2016年，江蘇亞百特虛假增加營業(yè)收入5.8億元，對公司的處罰金額僅為60萬元；在博源投資2014年半年報告中，錯誤增加的營業(yè)收入和利潤總額超過實際利潤總額13倍。關(guān)于處罰，有關(guān)人員只受到警告和3萬元的處罰。中國法律法規(guī)對財務(wù)舞弊的主要肇事者處以最高三年監(jiān)禁，而在美國《薩班斯法案》中，對財務(wù)舞弊的主要肇事者處以最高25年監(jiān)禁。此外，《關(guān)于進一步加強中小投資者在資本市場合法權(quán)益保護的意見》通過后，宜華生活科技股份有限公司股市場上仍有不少上市公司存在財務(wù)舞弊行為，尚未被認定。缺乏懲罰將使具有財務(wù)舞弊動機和想法的公司的非法行為變得肆無忌憚。與此同時，懲罰性措施無法發(fā)揮應(yīng)有的威懾作用。在發(fā)生重大財務(wù)問題后，該公司的大股東和首席執(zhí)行官沒有得到及時調(diào)查，而是在新的債務(wù)重組計劃中給予了他和原管理層股權(quán)激勵。沒有對舞弊行為的處罰將導(dǎo)致舞弊成本低，而舞弊公司無法阻止和清理市場。（2）審查力度不夠舞弊案件中懷疑缺乏審計獨立性會無意中降低暴露的可能性，并增加舞弊的可能性。2012年7月12日，蘇永海被任命為首席執(zhí)行官和首席財務(wù)官。蘇永海在20世紀(jì)90年代加入了會計師事務(wù)所，該事務(wù)所是世界四大會計師事務(wù)所之一。在任職期間，他先后在香港、北京和汕頭辦事處工作。2007年11月至提前退休，在香港、北京和汕頭辦事處工作。他是中國汕頭辦事處的高級合伙人。2012年，蘇永海提前從退休，加入，年薪773.4萬元。一年后，其中一家在香港上市。賬戶單位與被審計客戶的公司員工之間的關(guān)系將影響賬戶的審計獨立性。審計師獨立性控制機制通常評估審計師和合伙人是否與被審計公司的員工有親屬關(guān)系、雇傭關(guān)系、財務(wù)關(guān)系和其他關(guān)系，這可能會影響對審計師業(yè)務(wù)記錄的徹底和獨立審查。最后一個從會計部門找到首席財務(wù)官的案例是美國的安然公司。首席財務(wù)官來自安達信會計師事務(wù)所。在之前的犯罪事件之后，安永會計師事務(wù)所；Young與客戶公司的首席財務(wù)官密切合作，該公司獲得了930萬美元的利潤。懲罰。由首席財務(wù)官招聘的首席財務(wù)官在上任前一年是的另一名合伙人。是審計師宜華生活科技股份有限公司。毫無疑問，審計獨立性嚴(yán)重不足。宜華生活科技股份有限公司審計事務(wù)所作為審計師，可以查看會計和財務(wù)系統(tǒng)，銀行、供應(yīng)商和批發(fā)商可以寫信確認調(diào)查。經(jīng)三年連續(xù)檢查，出具無保留意見的審計報告。對極高的債務(wù)比率、低效的債務(wù)指標(biāo)和各種財務(wù)畸形視而不見。鑒于一家存在各種疑問的公司的財務(wù)報告以及一項不可持續(xù)業(yè)務(wù)的財務(wù)狀況，仍發(fā)布無保留意見的審計報告。審計獨立性的缺失更為嚴(yán)重。3.5宜華生活科技財務(wù)舞弊造成的后果3.5.1引發(fā)宜華生活科技的股價迅速下跌宜華生活科技財務(wù)造假事件爆發(fā)后，其公司股票處于長期停牌和股價暴跌的狀態(tài)。每日都呈現(xiàn)“一”字跌停狀態(tài)，經(jīng)統(tǒng)計至少跌停過14次。截止2018年3月15日宜華生活科技的股價由原來68元每股跌至現(xiàn)今4.55元每股。股價的猛跌讓宜華生活科技的股東苦不堪言，根據(jù)對宜華生活科技頻頻發(fā)出的有關(guān)的退市公告了解來看，宜華生活科技很有可能在不久的將來退出深交所。3.5.2公司聲譽受損，盈利能力下降在舞弊事件爆發(fā)后，宜華生活科技對外披露的年報中凈利潤的數(shù)額始終以負數(shù)填列，該公司對外披露的財務(wù)報告中顯示2019年2020年凈利潤分別約為-260萬元，-211萬元。在舞弊事件爆發(fā)后，社會公眾對宜華生活科技信譽產(chǎn)生了不好印象，故對其生產(chǎn)的產(chǎn)品的質(zhì)量也產(chǎn)生了懷疑，所以導(dǎo)致公司的主營業(yè)務(wù)下滑迅速。證券法也嚴(yán)格規(guī)定了上市公司連續(xù)三年虧損將會暫停上市。由此可見，宜華生活科技的財務(wù)狀況不斷惡化，離退市也不遠了。3.6宜華生活科技財務(wù)舞弊的原因分析3.6.1內(nèi)部原因（1）內(nèi)部控制形同虛設(shè)，流于形式宜華生活科技有著較為健全的內(nèi)控制度，但是其內(nèi)控執(zhí)行的效果卻差強人意。雖然宜華生活科技的內(nèi)控嚴(yán)格規(guī)定了采用人員輪崗制度，嚴(yán)格執(zhí)行授權(quán)審批制度，但是由于公司第一大股東周旭輝的股權(quán)持有比例遠遠高于第二大股東至第六大股東的持股比例之和，周旭輝在宜華生活科技公司內(nèi)部占據(jù)者一個不容撼動的地位，這就很容易出現(xiàn)管理層的地位凌駕于控制之上的問題。所以健全的內(nèi)控機制是公司長遠發(fā)展的必要條件，但更重要的是有效地執(zhí)行才能發(fā)揮內(nèi)控原有的效果，公司才能有更長遠的發(fā)展。（2）戰(zhàn)略目標(biāo)脫離實際周旭輝為了提高自身的身價，不顧公司的整體情況，沒有考慮市場的供需情況，盲目制定戰(zhàn)略計劃，不考慮公司的長遠發(fā)展盲目擴建公司的規(guī)模，用盡一切手段讓公司上市好在資本市場上大撈一筆擴建資金。盲目擴張只會讓公司的資金越來越缺乏，等到公司真正需要資金發(fā)展主營業(yè)務(wù)的情況下，缺乏資金的困境將會把公司拖垮。3.6.2外部原因（1）外部監(jiān)督缺乏有效性2009年宜華生活科技在深交所上市時就有人發(fā)文質(zhì)疑宜華生活科技是否滿足上市的條件，該公司財務(wù)報表信息是否真實，但無論社會公眾如何質(zhì)疑，該公司依舊成功在深交所上市。在整個宜華生活科技舞弊的事件中，深交所沒有嚴(yán)格對將要上市的公司資質(zhì)嚴(yán)格把關(guān)，導(dǎo)致宜華生活科技的財務(wù)舞弊情況愈演愈烈。由于證券交易所的失職，我國證券市場上才會頻頻出現(xiàn)公司在成功上市后，公司剛過鎖定期就有大量的公司高管選擇拋售股票全身而退。（2）會計師事務(wù)所失職宜華生活科技聘請的某事務(wù)所為宜華生活科技出具了長達七年的審計報告，并且每次出具的審計報告中意見類型都是標(biāo)準(zhǔn)無保留意見。雖然宜華生活科技運用多種造假手段來掩飾財務(wù)報表的真實性，但是憑借審計師的專業(yè)知識和職業(yè)懷疑應(yīng)當(dāng)能夠發(fā)現(xiàn)宜華生活科技的舞弊方法。這不禁讓人感嘆審計員的職業(yè)道德和職業(yè)操守的淪喪。4上市公司財務(wù)舞弊危害及防治建議4.1財務(wù)舞弊事件造成的危害4.1.1阻礙資本市場的健康發(fā)展在這個經(jīng)濟飛速發(fā)展的時代，資本市場為經(jīng)濟的發(fā)展提供了籌資、融資的場所，調(diào)節(jié)了整個經(jīng)濟市場上的資金的流動以達到資金最優(yōu)化配置的目的。然而，資本市場上高效的資金配置離不開各公司會計信息的真實完整性。我國的資本市場較發(fā)達的經(jīng)濟體之間還有一段很長的距離，其中最主要的原因之一就是財務(wù)信息不具備真實性。不真實完整的財務(wù)信息會導(dǎo)致資本市場上的投資者做出錯誤的決策，從而影響了資金的有效配置，降低了市場經(jīng)濟下資金的利用率，阻礙了資本市場的成長。4.1.2嚴(yán)重危害投資者的信心及損害其利益上市公司財務(wù)報表的信息是投資者或者潛在的投資者決策重要依據(jù)之一，潛在投資者可以利用財務(wù)報表的數(shù)據(jù)來估計該公司未來的股價走勢，從而決定是否應(yīng)該投資該公司。但由于財務(wù)報表數(shù)據(jù)信息不真實，影響投資者的決策，可能會導(dǎo)致投資失誤，使其蒙受巨大損失，這種事件的發(fā)生必然會使投資者的再次投資的信心受挫。4.1.3不利于建設(shè)誠信和諧的社會如果任由財務(wù)舞弊事件的肆意發(fā)展，將會嚴(yán)重影響財務(wù)報表使用者的決策判斷，并且相關(guān)的財務(wù)報表的出具、審計報表的出具都將不具備任何意義。因為在一個沒有任何誠信的社會，沒有人會相信任何公司的財務(wù)報表的數(shù)據(jù)是真實可靠地。這樣資本市場的運轉(zhuǎn)機制將會徹底崩塌，失去它本來的功能，導(dǎo)致國民經(jīng)濟的迅速下降。4.2預(yù)防財務(wù)舞弊的治理建議財務(wù)舞弊事件的出現(xiàn)對我國的證券市場秩序的造成危害很大，防治財務(wù)舞弊事件的發(fā)生，對我國證券市場有序運作的意義重大，故提出以下幾條建議：4.2.1完善監(jiān)管制度以及處罰機制證券監(jiān)督委員會等相關(guān)部門，要加強對上市公司資質(zhì)、信用等級方面的審核，政府部門應(yīng)當(dāng)加強對事務(wù)所等審計機構(gòu)的審計質(zhì)量進行嚴(yán)格的監(jiān)督，鼓勵各審計機構(gòu)加強自身業(yè)務(wù)質(zhì)量的監(jiān)管，大力開展以風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫅?yīng)用，對外部審計的市場制定嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)。財務(wù)舞弊事件為何層出不窮，其中舞弊成本低無疑是為促成舞弊事件添磚加瓦。故在完善監(jiān)管制度的同時，還應(yīng)當(dāng)完善會計準(zhǔn)則和制度，提高財務(wù)造假行為的罰金，使其成本大幅度提升。4.2.2制定科學(xué)的戰(zhàn)略目標(biāo)，嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)控企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)的制定對企業(yè)來說至關(guān)重要，為企業(yè)長遠運營制定的方向，在制定戰(zhàn)略目標(biāo)時，應(yīng)當(dāng)考慮該企業(yè)全面因素，不能只追求利益最大化，而忽視公司長遠的利益。高層管理者在制定重大決策時，應(yīng)當(dāng)站在公司長期運營的角度做出決策，而不是只為展現(xiàn)自身價值。內(nèi)控機制是一個企業(yè)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，好的內(nèi)控可以為企業(yè)節(jié)約大量的資源，同樣也能在某種方面上的防止舞弊的發(fā)生，建立健全的內(nèi)部控制制度并且最大限度的去執(zhí)行內(nèi)控，這樣才能使內(nèi)控發(fā)揮最大效用，有利于企業(yè)的長遠發(fā)展。4.2.3加強公司的審計制度企業(yè)內(nèi)部的審計制度的建設(shè)對