關(guān)于資金時間價值的理論探討

關(guān)于資金時間價值的理論探討

近年來，隨著個人金融交易活動的快速增加，資金時間價值理論不僅是企業(yè)財務(wù)管理的基本概念，也是個人金融交易活動不可或缺的一部分。一、銀行的10.資金時間價值是指一定量的貨幣資金在不同時點(diǎn)上的價值量的差額,也稱為貨幣的時間價值。也就是說數(shù)量一樣的資金,如果存在的時間點(diǎn)不一樣,那么它們的價值量就不相等。大家都有過這樣的經(jīng)歷:將1000元存入銀行,一年以后你就可以得到1020元(假設(shè)年利率為2%,不考慮利息稅)。這告訴我們今年的1000元和明年的1000元不是等值的,而和明年的1020元是等值的。在這里多出的20元就是1000元錢經(jīng)過1年時間產(chǎn)生的資金的時間價值。那多出來的著20元錢有是從哪里來的呢?大家都知道:把錢存在銀行,錢如果就在銀行睡大覺是不會生出錢來的。那是銀行將資金通過借貸行為將貸放出去,資金使用者將資金投入使用后會實現(xiàn)資金的增值,他會將增值的一部分作為回報支付給銀行,而這20元錢就是這報酬的一部分,因此,資金時間價值產(chǎn)生的根源是資金投入到生產(chǎn)經(jīng)營中去所獲得的資金增值。二、日金支出價值和定金全量的計算從資金時間價值含義中我們知道不同時間點(diǎn)上的資金不能進(jìn)行對比,必須折算到同一時間點(diǎn)上,這樣就涉及到資金時間價值的計算中兩個重要概念,現(xiàn)值和終值?，F(xiàn)值又稱本金,是指未來某一時點(diǎn)上的一定量資金折算到現(xiàn)在的價值;終值又稱本利和值,是指現(xiàn)在一定量的資金在未來某一時點(diǎn)上的價值。現(xiàn)值和終值的計算又分為兩種情形:復(fù)利的現(xiàn)值和終值的計算和年金的現(xiàn)值和終值的計算。(本文終值用F、現(xiàn)值用P、年金用A、時間用n、利息率用i來表示)(一)利息加入本算復(fù)利就是常說的“利滾利”,即每經(jīng)過一個計息期要將所生利息加入本金再計算利息,逐期滾算。1、復(fù)利的現(xiàn)值P=F×(1+i)-n=F×P/F,i,n2、復(fù)利的終值F=P×(1+i)n=P×F/P,i,n(二)計算年度基金的平均值和最終值年金是指一定時期內(nèi),每隔相同的時間,收入或支出相等金額的系列款項。年金又可分為普通年金、預(yù)付年金、遞延年金和永續(xù)年金。1、普通年金是指在每個月的結(jié)束期，為了彌補(bǔ)相同時期的相同收入和費(fèi)用，發(fā)生的一系列資金2、預(yù)算年金，即每季度的相同收入和費(fèi)用，將在每個季度的初始階段發(fā)生3、延長年金是不發(fā)生在頂部m期的年金。這是普通年金的一種特殊形式4、永久性基金是指在不限期內(nèi)未用于收入和支出的年金。永久年度金沒有最終價值，只有當(dāng)前價值三、基金的時間價值在個人金融計劃中的應(yīng)用現(xiàn)代社會,個人理財活動涉及領(lǐng)域極為廣泛,人們理財活動中對資金時間價值的應(yīng)用也隨之增加。(一)日常存款成本和計算例1某人現(xiàn)在將50000元存入銀行,銀行年利率為4%,問到第五年末此人的本利和是多少?即五年后連本帶利共60835元。(二)免貸貸款額計算例2某人欲購一套商品房,需要向銀行按揭貸款100萬元準(zhǔn)備10年內(nèi)于進(jìn)行償還,銀行貸款年利率為6%,此人每年等額還款金額是多少?如果按月等額進(jìn)行償還每個月需要還款的金額又是多少?首先是按年等額進(jìn)行償還,并且償還時間假設(shè)是每年年末,則每年末還款金額為:其次是每月進(jìn)行等額償還,并且償還時間假設(shè)是每月月末,這時給出的6%是名義利率,每月實際利率是6%/12即5‰,則每月還款金額是:(三)投資期限10年,收益沒有超過65.例3某人欲投資于一項目,預(yù)從第五年開始每年年末會取得20萬元的收益,投資期限為10年,假定年利率5%,問:此人目前最多投資多少元才有利?因此,此人現(xiàn)在投資額只要不超過83.52萬元,就會盈利,否則就會虧本。(四)年度法律中是否有理念上的銀行?例4某人欲積累10萬元以備5年后孩子讀書使用,在年利率是5%的情況下,此人每年應(yīng)存入銀行多少錢?在這里此人每年存錢的時間可以有兩種情況,一是在每年的年初,一是在每年的年末,即一個是先付年金,一個是普通年金。如果發(fā)生在每年的年初,每年應(yīng)存入銀行的錢數(shù)是:如果發(fā)生在每年的年初,每年應(yīng)存入銀行的錢數(shù)是:(五)購買租賃方式例5某人需用一店面,預(yù)計使用時間為5年,有兩種方式:一是租賃,每月費(fèi)用是8000元;一是購買,目前該店面價值為200萬元,并預(yù)測10年后價值仍為200萬