淺談我國(guó)商業(yè)銀行股份制改革

淺談我國(guó)商業(yè)銀行股份制改革

在現(xiàn)代金融組織中，商業(yè)銀行一直發(fā)揮著主導(dǎo)作用。然而,隨著經(jīng)濟(jì)全球化、金融自由化的影響不斷加深,實(shí)力雄厚的外資銀行陸續(xù)搶占中國(guó)市場(chǎng),與我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)在國(guó)際結(jié)算、外匯市場(chǎng)等方面展開競(jìng)爭(zhēng)。在這樣的情況下,我國(guó)商業(yè)銀行如何提高自身競(jìng)爭(zhēng)力,抓住機(jī)遇與挑戰(zhàn),成了商業(yè)銀行面臨的重大難題。在新的形勢(shì)和壓力下,傳統(tǒng)五大國(guó)有銀行紛紛實(shí)行股份制改革。截至2012年末,在已上市的16家銀行中,5家為國(guó)有商業(yè)銀行,8家原為股份制商業(yè)銀行,3家為城市商業(yè)銀行。本文選取了16家上市商業(yè)銀行中剔除五大國(guó)有銀行后的11家中小型上市商業(yè)銀行為樣本,選取各大行2009~2011年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),通過(guò)因子分析法,得出各大銀行的競(jìng)爭(zhēng)力所在。本文采用實(shí)證分析中的多元統(tǒng)計(jì)學(xué)的因子分析方法對(duì)我國(guó)中小上市商業(yè)銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行評(píng)價(jià)。1商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)體系的確定中小上市商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力是一個(gè)多元且復(fù)雜的系統(tǒng),因此,要對(duì)各上市銀行的競(jìng)爭(zhēng)力作出合理評(píng)價(jià),所建立的指標(biāo)體系既要較好地反映商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力,又必須便于應(yīng)用。所以,設(shè)計(jì)指標(biāo)評(píng)價(jià)體系時(shí)應(yīng)遵循以下原則:科學(xué)性原則、可比性原則、實(shí)用性原則、不相關(guān)性原則。本文雖然已經(jīng)確定選取安全性能力、流動(dòng)性能力、盈利能力、發(fā)展能力這四個(gè)方面的指標(biāo),但是在一定程度上,每個(gè)方面的指標(biāo)之間可能存在一定的重復(fù)。所以,在選取指標(biāo)時(shí),必須在正確認(rèn)識(shí)指標(biāo)涵義和本質(zhì)的基礎(chǔ)上,盡量避免指標(biāo)之間的相關(guān)性,以免影響實(shí)證效果。2確認(rèn)和研究過(guò)程2.1我國(guó)中小股份制商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)體系本文根據(jù)評(píng)價(jià)內(nèi)容的全面性、結(jié)構(gòu)的系統(tǒng)性、數(shù)據(jù)的可獲得性和上市商業(yè)銀行區(qū)別于非上市商業(yè)銀行的特殊性,選取我國(guó)A股上市的11家除五大國(guó)有銀行之外的中小股份制商業(yè)銀行——上海浦東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、招商銀行、華夏銀行、中國(guó)民生銀行、南京銀行、北京銀行、寧波銀行、中信銀行和中國(guó)光大銀行2009~2011年三年的各類財(cái)務(wù)指標(biāo)平均數(shù)據(jù),從安全性指標(biāo)、盈利性指標(biāo)、流動(dòng)性指標(biāo)、發(fā)展能力指標(biāo)四個(gè)方面,構(gòu)建了我國(guó)中小股份制上市商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)體系。2.2盈利性指標(biāo)從安全性指標(biāo)(資本充足率X1、不良貸款率X2、核心資本充足率X3);流動(dòng)性指標(biāo)(流動(dòng)性比率X4、存貸款比例X5);盈利性指標(biāo)(平均凈資產(chǎn)收益率X6、平均總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率X7);發(fā)展能力指標(biāo)(存款增長(zhǎng)率X8、貸款增長(zhǎng)率X9、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率X10、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率X11、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率X12、營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率X13)共四個(gè)方面,構(gòu)建了我國(guó)中小股份制上市商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)體系。2.2.1變量的相關(guān)性相關(guān)系數(shù)矩陣和變量共同度分析對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析,計(jì)算得出了13個(gè)指標(biāo)的相關(guān)系數(shù)矩陣及變量共同度表。相關(guān)系數(shù)矩陣中的大部分相關(guān)系數(shù)都大于0.3,因此,變量之間具有較強(qiáng)的相關(guān)性。本文所選的變量共同度的值都較高,故都應(yīng)予以保留。2.2.2根據(jù)變量特征值大于1的原則,由表1可知,變量相關(guān)系數(shù)矩陣有四大特征值,即:5.654、2.748、2.022、1.155。按照累計(jì)貢獻(xiàn)率大于85%的原則,前四個(gè)因子解釋了總體方差的89.074%,因此可以認(rèn)為前四個(gè)因子已基本包括了所有評(píng)價(jià)指標(biāo)要反映的絕大部分內(nèi)容,足以反映我國(guó)上市商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力狀況。2.2.3計(jì)算公因子正交旋轉(zhuǎn)矩陣對(duì)提取的4個(gè)公因子F1、F2、F3、F4建立原始因子載荷矩陣,并采用最大方差正交旋轉(zhuǎn)法,對(duì)原始因子載荷矩陣進(jìn)行旋轉(zhuǎn),得出方差最大正交旋轉(zhuǎn)矩陣,如表2所示。根據(jù)因子正交旋轉(zhuǎn)矩陣,可以將指標(biāo)分成4個(gè)公因子并進(jìn)行命名。第一個(gè)公因子F1在X1、X3、X8、X9、X10、X7上有較大的載荷,可稱為安全性因子;第二個(gè)公因子F2在X2、X6、X13上有較大的載荷,稱為盈利能力因子;第三個(gè)公因子F3在X11、X12上有較大的載荷,命名其為發(fā)展能力因子;第四個(gè)公因子F4在X4、X5上有較大的載荷,稱為流動(dòng)性因子。2.2.4我國(guó)中小上市商業(yè)銀行綜合競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)結(jié)果運(yùn)用回歸法得出了我國(guó)上市商業(yè)銀行的因子得分系數(shù)矩陣,如表3所示。用F1、F2、F3和F4分別記為各家上市銀行在4個(gè)因子上的得分。(1)第一因子分析。F1=0.163*X1-0.079*X2+0.178*X3+……0.046*X12+0.027*X13,在第一因子中,安全性因子對(duì)中小上市商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的貢獻(xiàn)率為43.50%,是資本充足率、核心資本充足率、總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率、存款增長(zhǎng)率、貸款增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率的綜合反映。(2)第二因子分析。F2=-0.035*X1-0.373*X2+0.002*X3-……-0.115*X12+0.3*X13,第二因子中,盈利能力因子對(duì)中小上市商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的貢獻(xiàn)率為21.14%,是不良貸款率、營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率、平均凈資產(chǎn)收益率的綜合反映。(3)第三因子分析。F3=-0.119*X1-0.086*X2-0.112*X3-……+0.442*X12-0.065*X13,第三因子中,發(fā)展能力因子對(duì)中小上市商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的貢獻(xiàn)率為15.55%,是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率的綜合反映。(4)第四因子分析。F4=-0.053*X1+0.101*X2-0.065*X3+……-0.226*X12-0.339*X13,第四因子中,流動(dòng)性因子對(duì)中小上市商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的貢獻(xiàn)率為8.887%,是流動(dòng)性比率、存貸款比例的綜合反映。(5)綜合得分分析。以各個(gè)因子的信息貢獻(xiàn)率作為權(quán)重計(jì)算各家上市商業(yè)銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)得分,公式:F=(43.495%F1+21.14%F2+15.552%F3+8.887%F4)/89.074%,通過(guò)計(jì)算可以得到我國(guó)中小上市商業(yè)銀行的各因子得分和排名以及綜合評(píng)價(jià)得分和排名情況,如表4所示。值得注意的是,在上表的競(jìng)爭(zhēng)力分析中,有許多上市商業(yè)銀行的得分表現(xiàn)為負(fù)數(shù),但并不意味著其競(jìng)爭(zhēng)力就為負(fù),這是由于在整個(gè)實(shí)證分析過(guò)程中對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了處理而導(dǎo)致的結(jié)果。3安全性因子財(cái)政投入從綜合排名來(lái)看,南京銀行、平安銀行、寧波銀行和中信銀行分別位列前四名,是競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)的銀行,而民生銀行、招商銀行、光大銀行和華夏銀行分別排名后四位。但值得注意的是,不同銀行對(duì)應(yīng)的各因子排名與綜合排名并不完全一致,有些銀行各因子的單項(xiàng)排名與其綜合排名存在很大差距,這說(shuō)明各樣本銀行在各因子代表的因素上發(fā)展不平衡,進(jìn)而影響了綜合競(jìng)爭(zhēng)力的排名。(1)在安全性因子上,南京銀行數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)不錯(cuò),遙遙領(lǐng)先于其他中小上市商業(yè)銀行。但在盈利能力和流動(dòng)性兩方面存在很大劣勢(shì),分別排在第十和第七的位置,處于靠后梯隊(duì)。光大銀行和華(下轉(zhuǎn)130頁(yè))夏銀行的安全性因子排名列末兩位,表明這兩家銀行應(yīng)提高對(duì)資金的安全性監(jiān)管,謹(jǐn)慎使用資金,而不僅僅追求高的盈利利潤(rùn)。(2)在盈利能力因子上,興業(yè)銀行和中信銀行位列一、二位,而興業(yè)銀行的盈利能力表現(xiàn)尤為搶眼,大幅度領(lǐng)先于其他中小上市商業(yè)銀行。但是,其在安全性因子上排名第五,在流動(dòng)性因子上排名第十,并不具有太大優(yōu)勢(shì)。(3)在發(fā)展能力因子上,平安銀行、民生銀行、南京銀行占據(jù)前三名。但民生銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力與其他排名靠前的上市商業(yè)銀行仍有一定的差距。(4)在流動(dòng)性因子上,光大銀行、中信銀行、寧波銀行表現(xiàn)出色。同時(shí),寧波銀行在安全性上