2009年國際拆船市場回顧與展望

2009年國際拆船市場回顧與展望

受金融危機影響最多的風(fēng)力2009年底，全球萬噸以上干散貨運輸能力可達到7854g和4.88億噸。全年交付量將達到874艘/6772萬載重噸。其中,小靈便型船275艘,共829萬載重噸;大靈便型船283艘,共1585萬載重噸;巴拿馬型船146艘,共1194萬載重噸;海岬型船170艘,共3165萬載重噸。盡管2009年新投放運力壓力巨大,但仍存在一些影響因素。目前,運費市場惡化導(dǎo)致棄船現(xiàn)象嚴重,訂單取消已經(jīng)成為家常便飯,希臘干散貨航運公司納維奧斯海運(NaviosMaritime)取消了12條船訂單;日照鋼鐵決定放棄1.46億元訂金,取消與日本一家船廠的貨船交易;中遠集團取消了2009年購船計劃,該計劃包括購買120多條船。其中,有3/4是干散貨船。而根據(jù)新加坡太平洋航運(PacificCarriers)的市場調(diào)查結(jié)果,估計被取消的新船約382艘,其中241艘是干散貨船。SSY估計,2009年和2010年超過45%的船舶訂單將延期或取消。2009年底,預(yù)計全球交船量將達到6700多萬載重噸,占現(xiàn)有運力規(guī)模的16%,也是近幾年交船量最多的一年。而2010年后主要的變數(shù)來自于受金融危機影響取消的運力規(guī)模。2010～2011年現(xiàn)有訂單運力的30%甚至更多將被取消,但即便如此,未來的交船量仍將十分龐大。營運安排調(diào)整唯一比較活躍的是拆船市場,國際拆船價從2008年7月的每輕噸750美元下跌到目前的200美元左右,這使得中國的拆船價格也更具競爭力。由于運價大幅下跌,2008年10月份開始,干散貨船運力拆解速度明顯加快,僅11月上半月就有17艘、165萬載重噸的運力拆解。好望角型船首次出現(xiàn)拆解,數(shù)量達10艘。由于運費不斷下跌,部分船公司選擇將貨船送往拆解市場,市場舊船數(shù)量大幅上升,然而拆船公司卻因信用證問題,未能消化龐大的舊船量。由于部分印度銀行開立的信用證未能得到國外銀行認可,令印度、巴基斯坦和孟加拉國等地的拆船公司不能完成交易,未能受惠于運費下挫而帶來的龐大舊船拆解的好時機,交易量增長已開始放緩。個別拆船公司因信用證問題而未能完成交易的情況首次在9月底出現(xiàn),其后迅速蔓延至整個印度、巴基斯坦和孟加拉國地區(qū)。運費的低迷將為未來的拆船量提升做好進一步的鋪墊。未來的拆船量仍將進一步提升。目前,船齡為20～24年的運力有1200余艘,5800萬載重噸,這批船是逐漸到達正常拆解船齡的老舊船。勞動力需求創(chuàng)新市場或未來市場前低后高總體而言,此次危機造成的影響已經(jīng)超過了實際想象,真正的復(fù)蘇需要等待實體經(jīng)濟的轉(zhuǎn)好,租金水平將保持較長時間低位運行,沒有風(fēng)險管理的船東將面對寒冬的考驗。海運市場在經(jīng)歷了2008年第四季度崩盤式下跌之后,我們所擔(dān)心的石頭終于落地了。航運業(yè)進行了重新洗牌,留下來的企業(yè)將變得更加健康。2008年底,市場再度創(chuàng)下歷史最低之后,下跌空間已經(jīng)被封殺。隨著恐慌心理的慢慢消除,未來運價將走出歷史低谷。預(yù)計2009年,全年平均水平將高于2008年底的即期水平,但全年仍將在相對低位震蕩。未來2年內(nèi)市場更多將表現(xiàn)為窄幅震蕩,等待底部的夯實和需求的重新啟動。預(yù)計2009年國際干散貨平均海運費將比2008年下降60%以上,全年在低位震蕩,可能出現(xiàn)前低后高走勢。在眾多航運企業(yè)遭遇重創(chuàng)之后,市場不可能在短期內(nèi)恢復(fù)元氣。盡管短期漲幅相對歷史低點可能相對可觀,但對于較低的基數(shù)而言,市場的空間將大不如以前。精明的投資人已經(jīng)開始撤離市場,而未來大量的新造船下水也將給市場帶來巨大的沖擊。預(yù)計2009年平均租金水平將大幅走低,但高于2008年第四季度恐慌之下的超低運價水平。目前,市場向下空間有限。中短期市場將更多表現(xiàn)為低位震蕩。BDI指數(shù)將平均運行在1500～2000點左右,平均租金水平將比2008年下降60%以上。2009年中國對原材料(尤其是鐵礦石和煤)的需求預(yù)期仍然很高。因此,需要補充庫存和對航運的迫切需求只是一個時間問題。另外,在市場下跌階段保有一定的噸位十分必要。對于具備較好風(fēng)險控制的公司仍將健康成長。隨著FFA市場的不斷發(fā)展,航運企業(yè)具備較好的風(fēng)險控制對沖機制,使企業(yè)有能力駕馭市場風(fēng)險,獲得超額的利潤空間。長期而言,隨著老船的拆解和小公司的破產(chǎn),作為周期性的航運業(yè)也將再度迎來新的繁榮。Theestimateddeliveryin2009willbemorethan67millionDWT,thebiggestvolumeinrecentyears,accountingfor16%ofthecurrenttotalcapacity.After2010,majorchangeswillcomeoutfromtonnagecancellationsduetofinancialcrisis.30%ormoreoftheorderedtonnagein2010-2011willpossiblybecancelled.Evenso,futuredeliverywillstillbeveryiondwt的比較Thenumberofdrybulkcarriersover10,000DWTisestimatedtoreach7,854totaling488millionDWTbytheendof2009.Theannualdeliverywillbe874vesselsin67.72millionDWT,including275handysizecarriersin8.29millionDWT,283handymaxcarriersin15.85millionDWT,146Panamaxcarriersin11.94millionDWTand170capesizesin31.65millionDWT.非ga東南角st美國khartratchingforaraceofficiciensdryb單位vethinciparactre整理的stinci供給反應(yīng)Drybulkturnoverreached3.4billiontonsin2008withayear-on-yearincreaseof180milliontons.Theestimatedturnoverof2009willkeepthesameaslastyearandpossiblysomenegativegrowthwillappear.Ironoreandsteeltradewillstartdecreasinganddemandwillalsofacenegativegrowth.Graintradewillbecomparativelystablewithasteadygrowth.Drybulkvolumewillincreaseby210,000tonswithagrowthrateof0.62%.非價值/雙價sraft/雙價..3.4和.和.和.3.4和...3.4和...3.4和...3.4和.和........和..4.3.4和....3.3.4和....3.3.4和...................3.3.4和3.4Itisestimatedthatinternationaldrybulkfreightratewilldeclinebyover60%in2009overtheyear2008andkeepfluctuatingatlowlevelthroughouttheyearwithpossibilityofafirst-lowandthen-hightrend.Withmanyshippingcompaniesheavilyaffected,themarketisunlikelytorecoverinashorttime.Althoughshorttermmarkupmightbeconsiderablewhencomparedwiththelowestpointinhistory,themarketspacewilnotbeasbigasbeforestandingonarelativelylowbase.Shrewdinvestorshavealreadywithdrawnfromthemarket.Thelargenumberofnewly-builtshipstobelaunchedwillagainhavehugeimpactuponthemarket.Itisestimatedthattheaveragecharterratewilldropsharplyin2009,butstillbehigherthantheexcessivelylowfreightratesinthe4thquarterof2008underextremepanic.Themedium-andshort-termmarketswilmostlyfluctuateatlowlevel.BDIindexwillstayaround1500and2000pointsandtheaveragecharterratewilgodownbymorethan60%comparedwiththatof2008.In2009,China’sdemandforrawmaterial,especiallyironoreandcoal,remainsratherhigh.Therefore,itisonlyamatteroftimethatdemandforrestockingandshippingwillcomeout.Inaddition,itisquitenecessarytomaintaintonnageonacertainlevelintheplungingmarket.Companieswithproperriskcontrolwillgrowwell.WiththedevelopmentoftheFFAmarket,shippingcompanieshavingformulatedappropriatehedgingmechanismforriskcontrolwillenablethemtoreininrisksandsecureextraprofitmargin.Inthelongrun,asoldshipsarescrappedandsmallcompaniesgobankruptshippingindustry,asanindustrywithastrongfeatureoperiodicaldevelopment,willagainwelcometheadvenofitsnewprosperity.2008年干散貨周轉(zhuǎn)量達到34億噸,同比增長1.8億噸。預(yù)計2009年,周轉(zhuǎn)量將和2008年持平甚至出現(xiàn)負增長。其中,鐵礦石和鋼鐵