信用保險(xiǎn)助推船舶出口企業(yè)發(fā)展全視角縱觀船舶行業(yè) 多模式承保破解難題

信用保險(xiǎn)助推船舶出口企業(yè)發(fā)展全視角縱觀船舶行業(yè)多模式承保破解難題

中國(guó)的船舶制造業(yè)是一個(gè)新興的民族工業(yè)之一，在過去21年的國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)上越來越受到重視，并成為世界制造中心。而在這幅員遼闊的中華大地上,江蘇憑借其得天獨(dú)厚的地理優(yōu)勢(shì)和持續(xù)有效的政策支持,在全國(guó)船舶制造、修理、配套領(lǐng)域均達(dá)三分天下有其一,造船企業(yè)已逾千家(據(jù)國(guó)防科工委統(tǒng)計(jì),江蘇共有造船企業(yè)1176家),在手持訂單量、造船完工量和新接訂單量三大指標(biāo)上均已超過南船、北船兩大集團(tuán),分別占全國(guó)的37.4%、35.9%和23.7%,穩(wěn)穩(wěn)當(dāng)當(dāng)?shù)刈谠齑谝淮笫〉念^把交椅。正所謂“世界造船看中國(guó),中國(guó)造船看江蘇”。新的訂單量不能缺失,交船難也可能成為新的市場(chǎng)船舶市場(chǎng)向來有“三年河?xùn)|、三年河西”的說法,指的是船市的一個(gè)繁榮周期。本輪船市的繁榮景象已達(dá)五年之久,不過最終也因金融危機(jī)的到來未能打破這一魔咒,終歸又一次輪回到了低谷,素來號(hào)稱船市晴雨表的BDI指數(shù),仿佛被詛咒似的一度狂瀉至663點(diǎn)的“雅魯藏布江大峽谷底”。國(guó)際貿(mào)易的持續(xù)萎縮,冰凍了火爆多年的世界航運(yùn)市場(chǎng)。在此背景下,從2008年下半年開始,江蘇船廠大都面臨著共同的“三難”困境——接單難、交船難、融資難。接單難是全國(guó)乃至全世界船舶制造企業(yè)所面臨的共同難題。2009年,全國(guó)船舶制造業(yè)新承接訂單量同比下降了61%,江蘇同比下降了69%。沒有后續(xù)訂單,船廠就失去了持續(xù)發(fā)展和生存的能力。而訂單量的急劇減少,則是多方因素的結(jié)果。我們認(rèn)為,以下三個(gè)原因最為顯著:一是金融危機(jī)沖擊下的傳統(tǒng)船舶融資銀行流動(dòng)性出現(xiàn)不足,且受航運(yùn)業(yè)低迷影響紛紛撤離船舶市場(chǎng),船東較難落實(shí)造船資金;二是航運(yùn)市場(chǎng)的冷淡讓多年高企不下的新船價(jià)格一路走低,在手訂單充裕的情況下,船廠還不愿在價(jià)格低谷出手接單;三是國(guó)際貿(mào)易的減少使當(dāng)下的船舶市場(chǎng)更為飽和,船多貨少,在市場(chǎng)低落的情況下,船東大都在觀望。交船難是中國(guó)船廠2009年最頭疼的另一個(gè)問題。之所以存在交船難,關(guān)鍵不在于技術(shù),問題的根本在于船東的收船意愿和能力。歸結(jié)起來,交船難也可分為三種情況:一是由于船東的造船資金出現(xiàn)問題而無(wú)力繼續(xù)執(zhí)行項(xiàng)目;二是因船價(jià)下降導(dǎo)致船東不愿執(zhí)行合同,而惡意扯皮;三是因航運(yùn)市場(chǎng)低迷導(dǎo)致船東想拖延交船期,等待市場(chǎng)復(fù)蘇后再提船,同時(shí)也可推后付款進(jìn)度。融資難本不應(yīng)該成為船廠的問題,因?yàn)榇敖ㄔ於际歉鶕?jù)進(jìn)度由船東付款,理論上船廠不存在墊資壓力。但事實(shí)上,由于合同執(zhí)行過程中的種種原因,船東的進(jìn)度款有時(shí)會(huì)難以及時(shí)到位,或即使到位也慢于造船進(jìn)度,從而造成船廠需墊資造船。對(duì)于船廠而言,雖資產(chǎn)規(guī)模龐大,但有用的資源基本都抵押給銀行以換取保函額度,可獲得的流動(dòng)資金很少。因此,在這種背景下,船廠也急需探索出一條更為有效的融資途徑。站在新世紀(jì)第二個(gè)十年的新起點(diǎn),我們認(rèn)為,上一輪船廠坐在家里自有訂單找上門來的船市繁榮景象,如今已不復(fù)存在。事實(shí)上,隨著建造能力的同質(zhì)化,船廠的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力已越來越向其融資談判、風(fēng)險(xiǎn)管理和項(xiàng)目整體運(yùn)作能力的方向轉(zhuǎn)移。對(duì)于地方船廠來說,如何走好后危機(jī)時(shí)代的發(fā)展之路,更需要船廠主動(dòng)適應(yīng)市場(chǎng)變化,進(jìn)一步開闊經(jīng)營(yíng)思路,調(diào)整營(yíng)銷策略,建立行之有效的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁和融資支持機(jī)制,為船東提供包括融資在內(nèi)的一攬子解決方案,從而在新一輪的船市調(diào)整期中把握機(jī)遇,逆勢(shì)發(fā)展,保持可持續(xù)發(fā)展的能力。否則,到2011年或者2012年上半年,很多船廠在手的訂單做完了,新的訂單沒著落,船臺(tái)曬太陽(yáng)的情況就不可避免。從實(shí)踐看,通過用好國(guó)家政策來轉(zhuǎn)變發(fā)展方式,是船企提高發(fā)展能力、走出危機(jī)困境的有效途徑。通過最短板保險(xiǎn)制度解決船東支付和融資租賃等一直以來,開拓市場(chǎng)和融資便利是出口企業(yè)鐘情于信用保險(xiǎn)的兩大因素,船舶行業(yè)也不例外。基于這個(gè)思路,我們結(jié)合中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司(簡(jiǎn)稱“中國(guó)信?！?各產(chǎn)品特點(diǎn),針對(duì)船舶行業(yè)確定了個(gè)性化、組合式的承保策略,希望能夠幫助造船企業(yè)破解難題。交船難問題。如前所述,交船難要么是船東付款意愿的問題,要么是船東付款能力的問題,說到底還是看船東的信用是否足夠。對(duì)于船東撕毀信用、惡意破壞合同的情況,我們可以通過中國(guó)信保提供的買方違約保險(xiǎn)產(chǎn)品來化解此類風(fēng)險(xiǎn)。買方違約保險(xiǎn)承保的是在交船之前因船東破產(chǎn)、惡意變更合同或拒絕付款給船廠造成的成本投入損失,解決的是船東“耍賴”的問題。而對(duì)于船東仍有誠(chéng)意執(zhí)行合同,但缺乏后續(xù)資金、訂單執(zhí)行較難的情況,我們可以通過以下幾種方式解決:一是通過買方信貸保險(xiǎn)安排,為船東在中國(guó)找到融資渠道,承保融資協(xié)議項(xiàng)下借款人的付款風(fēng)險(xiǎn),打通項(xiàng)目執(zhí)行的障礙;二是通過特定合同保險(xiǎn)業(yè)務(wù),設(shè)計(jì)出各方均可接受的承保方案,由船東和船廠簽署補(bǔ)充協(xié)議,將最后一期交船尾款改為中短期延期付款(特定合同保險(xiǎn)要求信用期限不超過2年),由中國(guó)信保承保延付款項(xiàng)的收匯風(fēng)險(xiǎn),即通過變更付款方式達(dá)到交船目的,通過投保信用保險(xiǎn)以轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。接單難問題。我們認(rèn)為,隨著目前新船價(jià)格的逐步穩(wěn)定,船東與船廠的博弈已逐漸趨于明朗,新接訂單難最大的問題應(yīng)該來自于市場(chǎng)需求的減少和船東融資困難的增大兩個(gè)方面。而這兩個(gè)方面最終將歸結(jié)到同一類解決途徑——出口信貸(或融資租賃)。一方面,市場(chǎng)需求的減少意味著競(jìng)爭(zhēng)的加劇,有出口信貸操作經(jīng)驗(yàn)或籌措資源的船廠無(wú)疑將在綜合競(jìng)爭(zhēng)力上大大增強(qiáng),利于接單;另一方面,在外資銀行紛紛暫緩船舶融資業(yè)務(wù)之際,國(guó)內(nèi)銀行開始大力開拓船舶出口信貸市場(chǎng),這為金融危機(jī)中的船東帶來了一絲暖意,利于詢單。在出口信貸的實(shí)際操作中,出口信用保險(xiǎn)將是至關(guān)重要的一環(huán),有時(shí)甚至直接決定了項(xiàng)目的成敗。實(shí)踐證明,通過出口買方信貸保險(xiǎn)(或融資租賃保險(xiǎn))的支持,船廠的接單能力和船東的融資途徑都會(huì)得以很大改善,接單難問題將得到有效緩解。融資難問題。船廠融資問題一直是個(gè)很難突破的瓶頸,而自2008年以來,我們成功地探索出了一條通過買方違約保險(xiǎn)撬動(dòng)船廠融資的新路。經(jīng)過分析,我們發(fā)現(xiàn)船廠除了已抵押給銀行的各類資產(chǎn)外,還有一類資源是可變現(xiàn)使用的,那就是船東在交船時(shí)將要付給船廠的尾款。這一筆尾款具有可預(yù)見性(交船時(shí)支付)和針對(duì)性(對(duì)應(yīng)船舶),可作為銀行放貸的第一還款來源。同時(shí),為增強(qiáng)船東付款的確定性,由船廠向中國(guó)信保投保買方違約保險(xiǎn),并將賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓給銀行,以鎖定還款風(fēng)險(xiǎn)。在該融資結(jié)構(gòu)中,船廠并未拿出實(shí)質(zhì)性的資產(chǎn)便獲得了融資,既創(chuàng)新了融資模式,也降低了融資成本。事實(shí)上,船舶行業(yè)作為江蘇的特色行業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè),中國(guó)信保江蘇分公司自2007年起便將其作為重點(diǎn)行業(yè)予以重點(diǎn)支持。截至2009年底,累計(jì)承保各類船舶項(xiàng)目32個(gè),承保規(guī)模約20億美元。目前,中國(guó)信保已通過出口買方信貸保險(xiǎn)幫助江蘇省一些船廠解決了部分老訂單的執(zhí)行問題和新訂單的承接問題;也通過買方違約保險(xiǎn)為一些船廠開辟了新的融資模式,為船企順利執(zhí)行訂單、提升接單能力提供了一條新的