財務(wù)與會計之非財務(wù)人員的財務(wù)課程-

1PAGEPAGE24財務(wù)與會計非財務(wù)經(jīng)理的財務(wù)課程 財務(wù)與會計非財務(wù)經(jīng)理的財務(wù)課程非財務(wù)經(jīng)理的財務(wù)課程I〕會計基礎(chǔ)Ⅱ)財務(wù)分析Ⅲ)成本分析基礎(chǔ)Ⅳ)預(yù)算編制與跟蹤Ⅴ)稅制介紹Ⅰ)會計基礎(chǔ)A〕會計的基礎(chǔ)概念 1〕會計的最終目標 2〕計算財產(chǎn)〔所有者權(quán)益〕 3〕資產(chǎn)負債表的格式 4〕資產(chǎn)負債表里的變動 5〕財產(chǎn)〔所有者權(quán)益〕的分析B〕會計報表中的其它重要部分 1〕利潤表 2〕存貨的核算 3〕折舊與攤銷 4〕壞賬準備的核算1)會計的最終目標思索問題:為什么要有會計?預(yù)估狀況預(yù)估狀況財務(wù)預(yù)算實際狀況會計財務(wù)分析與監(jiān)督:衡量預(yù)估與實際的差別,找出原因,調(diào)整.?=股東的財產(chǎn)包括了些什么？有形產(chǎn)業(yè) 如：無形產(chǎn)業(yè) 如：債權(quán) 如：債務(wù) 如：財產(chǎn)的定義：一個人在某時的財產(chǎn)是他所有的產(chǎn)業(yè)加上他所有的債權(quán)減去他所有的債務(wù)，當然還需要以一種貨幣來表達。財產(chǎn)=產(chǎn)業(yè)+債權(quán)-債務(wù)什么是資產(chǎn)負債表？資產(chǎn)負債表=股東某時所擁有財產(chǎn)的清單〔當然還要用一種貨幣來表達〕。！某時 資產(chǎn)負債表=照片！2〕計算財產(chǎn)企業(yè)的財產(chǎn)=產(chǎn)業(yè)+債權(quán)-債務(wù)產(chǎn)業(yè)(流動和長期)債權(quán)債務(wù)汽車=產(chǎn)業(yè)汽車=產(chǎn)業(yè)債權(quán)債務(wù)

債權(quán)債務(wù)注意：不同的產(chǎn)業(yè)、債權(quán)、債務(wù)金額可以達到同樣的財產(chǎn)金額！比如：產(chǎn)業(yè)債權(quán)債務(wù)財產(chǎn)10元10元0元元10元30元20元元200元980元1160元元財產(chǎn)有可能是負數(shù)，債務(wù)有可能大于債權(quán)加資產(chǎn)！3〕資產(chǎn)負債表的格式股東的財產(chǎn)=產(chǎn)業(yè)+債權(quán)-債務(wù)產(chǎn)業(yè)+債權(quán)=債務(wù)+股東的財產(chǎn)“資產(chǎn)〞=“負債及所有者權(quán)益〞在資產(chǎn)負債表中，所有的產(chǎn)業(yè)加上債權(quán)被稱為“資產(chǎn)〞，而所有的債務(wù)及股東的財產(chǎn)則被稱為“負債及所有者權(quán)益〞。注意： 短期債務(wù)=__年以下。 中期債務(wù)=__到__年。 長期債務(wù)=__年以上。還債期限短還債期限短流動性強流動性強資產(chǎn)負債及所有者權(quán)益-債權(quán)-產(chǎn)業(yè)(流動和長期)-債務(wù)-財產(chǎn) =資金用途 =資金來源資產(chǎn)負債表只不過是一個企業(yè)在某時拍下的一張照片，所以它所表達的只不過是某個時間的狀況，而并不是企業(yè)天天的狀況。

4)資產(chǎn)負債表里的變動原則：產(chǎn)業(yè)(流動+長期)+債權(quán)=負債+財產(chǎn)〔投資者權(quán)益〕,即：資產(chǎn)=負債+投資者權(quán)益(所有者權(quán)益)由于這個等式，資產(chǎn)負債表里的每個項目的變動都會牽動另一個項目〔同金額〕的變動。都是加或減，如兩個項目分別在資產(chǎn)和負債及所有者權(quán)益。一個是加，另一個是減，如兩個項目都在資產(chǎn)或都在負債及所有者權(quán)益。5)財產(chǎn)〔所有者權(quán)益〕的分析投資者把資產(chǎn)投入企業(yè)，從而取得對企業(yè)資產(chǎn)的索償權(quán)。這部分權(quán)益包括投入和賺得的權(quán)益。未分配利潤未分配利潤所有者權(quán)益實收資本資本公積金盈余公積金資本溢價〔股本溢價〕法定財產(chǎn)重估增值接受捐贈資產(chǎn)價值資本匯率折算差額投入的權(quán)益賺得的權(quán)益法定盈余公積金任意盈余公積金公益金基金實收資本：企業(yè)所有者實際投入企業(yè)的資金未分配利潤：未做分配的凈利潤或沒有指定用途的凈利潤基金包括資本公積金和盈余公積金資本公積金：是由投資者投入但不能構(gòu)成實收資本；或從其它來源取得，由所有者享有的資金。盈余公積金是一種強制性再投資！主要有三項：法定盈余公積：平常用來擴展企業(yè)的流動資金，企業(yè)發(fā)生虧損時，可將它用來墊補未彌補的虧損。經(jīng)批準也可以用于增加資本。任意盈余公積金：提取和使用都較靈活。公益金:主要用于職工集體福利設(shè)施等。本期利潤的分配本期利潤 原來不是想怎么分就怎么原來不是想怎么分就怎么分綜合：期初財產(chǎn)〔所有者權(quán)益〕：開業(yè)時候的最初投資，實收資本。利潤：本期的利潤：本期的收入減去本期的費用。未分配利潤：本期沒有被分配的利潤。基金：從本期利潤中抽出的基金，為企業(yè)將來而備用的。資產(chǎn)負債表分有兩個階段：利潤分配前的報表和利潤分配后的報表原來資產(chǎn)負債表是這樣的！原來資產(chǎn)負債表是這樣的！B.會計報表中的其它重要部分1〕利潤表2〕存貨的核算3〕折舊與攤銷4〕壞賬準備的核算1〕利潤表從開始到現(xiàn)在，我們都把銷售收入或費用成本直接地加減到所有者權(quán)益中的利潤里，但現(xiàn)實中因為利潤的重要性，會計中有些科目和利潤報表是特別為它而制訂的。利潤企業(yè)的財富 企業(yè)的財富成本，費用 銷售收入借方貸方會計科目一共有5類!資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債及所有者權(quán)益資產(chǎn)類比如：現(xiàn)金銀行存款負債類比如：短期借款應(yīng)付帳款所有者權(quán)益類比如：實收資本本期利潤本期利潤表 借 貸產(chǎn)品銷售收入 X產(chǎn)品銷售成本 X 產(chǎn)品銷售費用 X管理費用 X財務(wù)費用〔收入〕 X 〔X〕營業(yè)外支出〔收入〕 X 〔X〕所得稅33.3% X凈利潤〔或虧損〕 〔X〕 X資產(chǎn)類、負債類、所有者權(quán)益類 資產(chǎn)負債表損益類 本期利潤表成本類 產(chǎn)品銷售成本中國外資企業(yè)的會計報表的格式有很大一部分是依據(jù)美國會計而來的。

中國外資企業(yè)的會計報表的格式有很大一部分是依據(jù)美國會計而來的。前三類的科目可以叫做資產(chǎn)負債表科目。因為這三類所有的科目都在資產(chǎn)負債表上。資產(chǎn)負債及所有者權(quán)益前三類的科目可以叫做資產(chǎn)負債表科目。因為這三類所有的科目都在資產(chǎn)負債表上。資產(chǎn)負債及所有者權(quán)益資產(chǎn)類：現(xiàn)金應(yīng)收帳款負債類：短期貸款應(yīng)付帳款所有者權(quán)益類：實收資本本期利潤現(xiàn)金應(yīng)收帳款等等…負債類：短期貸款應(yīng)付帳款所有者權(quán)益類：實收資本本期利潤損益類：產(chǎn)品銷售收入此類科目是專為計算企業(yè)本期利潤而設(shè)的。產(chǎn)品銷售成本此類科目是專為計算企業(yè)本期利潤而設(shè)的。成本類：生產(chǎn)成本此類科目是專為計算產(chǎn)品成本而設(shè)的。制造費用此類科目是專為計算產(chǎn)品成本而設(shè)的。2)存貨的核算存貨的含義和范圍：存貨，是指企業(yè)為確保其生產(chǎn)和經(jīng)營活動順利進行而持有的各種商品和貨物。工業(yè)企業(yè)中，存貨包括原材料、輔助材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等等…商業(yè)企業(yè)中，存貨則主要包括各種用于銷售的商品及非商品類的材料物資等。存貨的計價：存貨應(yīng)按照實際成本計價，其中包括：買價、運輸費、保險費、安裝費等等…5種核算方法各別識別法如果可以確認存貨的屬性的話，就可以確定存貨的價值。這個方法主要用于可以識別的商品及貨物，比如一些大型機器。但是如果不能辨先進先出法先進先出法是指按照存貨收發(fā)的順序，假定先收入的存貨先發(fā)出，并按此流轉(zhuǎn)程序計算發(fā)出存貨的成本。例：某企業(yè)A材料有關(guān)資料如下：9月1日：結(jié)余500公斤，單位成本4.2公斤，總成本2100元。9月5日：購入12000公斤，單位成本4.5公斤，總成本54000元。9月10日：領(lǐng)用8000公斤。9月15日：購入10000公斤，單位成本為4.9公斤，總成本49000元。9月25日：領(lǐng)用11800公斤。按照先進先出法，9月10日領(lǐng)用的材料，其實際成本確定如下：(500×4.2)+(7500×4.5)=35850元即假定月初結(jié)存500公斤先領(lǐng)用，其余7500公斤屬于9月5日購入。類似地，9月25日領(lǐng)用材料的實際成本為：(4500×4.5)+(7300×4.9)=56020元加權(quán)平均法加權(quán)平均法，是指在月末依據(jù)月初結(jié)存及本月購入存貨的實際成本和數(shù)量，平均計算本月發(fā)出存貨的實際成本。其計算公式為：存貨加權(quán)平均單位成本=月初結(jié)存存貨實際成本+本月購入存貨實際成本月初結(jié)存存貨數(shù)量+本月購入存貨數(shù)量本月發(fā)出存貨實際成本=本月發(fā)出存貨數(shù)量*存貨加權(quán)平均單位成本承前例，按照加權(quán)平均法，可計算如下：全月加權(quán)平均單位成本= 2100+54000+49000 500+12000+10000 =105100/22500=4.67元本月發(fā)出材料實際成本=〔8000+11800〕×4.67=92466元移動平均法移動平均法，是指存貨每收入一次即重新計算一次加權(quán)平均實際成本，每次領(lǐng)用都按重新計算的平均實際成本確定發(fā)出存貨成本。計算公式為：移動加權(quán)平均單位成本=本次收入存貨前結(jié)存實際成本+本次收入存貨實際成本本次收入存貨前結(jié)存數(shù)量+本次收入存貨數(shù)量每次領(lǐng)用或發(fā)出存貨前實際成本=本次領(lǐng)用或發(fā)出存貨實際成本×最近一次移動加權(quán)平均單位成本按前例，9月5日的移動加權(quán)平均實際單位成本為：2100+54000=56100=4.488元500+12000125009月10日領(lǐng)用材料的實際成本為：8000×4.488=35904元9月15日購入10000公斤后，移動加權(quán)平均單位成本即變?yōu)椋?0216+49000=4.772元4500+100009月25日領(lǐng)用11800公斤的實際成本則為：11800×=56310元后進先出法后進先出法正好與先進先出相反，它假定后收入的存貨先發(fā)出，其成本流轉(zhuǎn)按此假定順序進行。這種方法在物價變動條件下，能較好地實現(xiàn)收入和費用的配比，確保成本費用和利潤的真實性和可靠性，部分抵消物價上漲對企業(yè)造成的影響。按前例，我們可確定后進先出法下9月10日領(lǐng)用材料的實際成本為：8000×4.5=36000元同樣地，9月25日領(lǐng)用材料的實際成本可確定為：(10000×4.9)+(1800×4.5)=57100元9月10日9月25日總額先進先出法35850元56020元91870元后進先出法36000元57100元93100元加權(quán)平均法37360元55106元92466元移動平均法35904元56310元92214元93100-91870=￥1230，1230×33%=￥405〔所得稅〕先進先出法要多付￥405的所得稅。這里還有個稅收問題，在漲價的狀況下，后進先出法能暫時少付稅！雖然發(fā)出的材料的實際成本高，但是留在倉庫里的材料的實際成本卻低了。按前例：先進先出法月底存貨2700×4.9=￥13230后進先出法月底存貨500×4.2+2200×4.5=￥12000所以，只要有一天你的供應(yīng)商斷貨，那么你必需起用所有的貨物〔材料〕，包括那些最“老〞的。比如說，按前例：10月份供應(yīng)商斷貨，企業(yè)沒有在進貨而只用了剩下的2700公斤材料先進先出法實際成本2700×4.9=￥13230后進先出法實際成本500×4.2+2200×4.5=￥1200013230-12000=￥1230，1230×33%=￥405〔所得稅〕后進先出法要多付￥405的所得稅。

3)折舊與攤銷為什么要有折舊和攤銷？由于固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它資產(chǎn)的投資金額比較高的原因，折舊和攤銷可以把這筆費用分攤到以后幾年中。每年折舊和攤銷是算在當年的費用里，但其實這并不代表一項真正的現(xiàn)金流出，我們可以把折舊和攤銷當作每年累積下的、為今后更新資產(chǎn)〔固定資產(chǎn)〕而準備的錢。由于資產(chǎn)的陳舊和貶值。固定資產(chǎn)的特點：企業(yè)的固定資產(chǎn)是指單位價值較大，使用年限在一年以上的房屋、建筑物、機器、機械、運輸工具和其它與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、工具等。無形資產(chǎn)的特點：無形資產(chǎn)具備如下三個特征：沒有物質(zhì)實體能使企業(yè)長期〔超過一年〕受益所代表的將來經(jīng)濟利益具有不確定性無形資產(chǎn)有：專利權(quán)、商標權(quán)、專有技術(shù)、著作權(quán)、場地使用權(quán)和商譽等。其它資產(chǎn)：其它資產(chǎn)包括：開辦費、籌建期間匯兌損失和遞延支出等。固定資產(chǎn)折舊的計算方法固定資產(chǎn)折舊的計算方法很多，常用的主要有：直線折舊法、工作量法、余額遞減法以及年數(shù)總和法。外商投資企業(yè)固定資產(chǎn)折舊，應(yīng)當采納直線法計算，如需要采納其它方法計算折舊，可以提出申請，經(jīng)有關(guān)部門批準后使用。記帳方法：每月底，在準備報表時在固定資產(chǎn)的科目里設(shè)有“累積折舊〞記帳時，借記管理費用 貸記累積折舊

1-直線法：固定資產(chǎn)年折舊額=固定資產(chǎn)原價-估計殘值 固定資產(chǎn)估計使用年限固定資產(chǎn)折舊率=固定資產(chǎn)原價〔1-殘值率〕/固定資產(chǎn)原價 固定資產(chǎn)估計使用年限注意：殘值應(yīng)當不低于原價的10%，另外所有的固定資產(chǎn)都有稅法規(guī)定的最低使用年限。例如：某企業(yè)有一輛汽車，原價￥70000，最低使用年限為5年，估計殘值為￥7000機器年折舊率= 1-10% =18% 機器最低使用年限：5年次年初折余價值￥年折舊額￥累計折舊額￥年末折余價值123452-工作量法：這是依據(jù)固定資產(chǎn)在全部使用年限中的估計工作量，先計算出單位工作量應(yīng)計提的折舊額，然后依據(jù)各期工作量求出各期應(yīng)計提的折舊額的方法。固定資產(chǎn)的“工作量〞，可按不同的量度計算，如汽車的行駛里程〔行駛里程法〕、機器生產(chǎn)的產(chǎn)品產(chǎn)量〔產(chǎn)量法〕以及機器工作小時〔工作時數(shù)法〕單位工作量應(yīng)計折舊額=固定資產(chǎn)原價-估計殘值 估計總工作量各期折舊額=單位工作量應(yīng)計折舊額×該期實際工作量例如：某企業(yè)有大型運輸卡車一部，原價￥200000，估計全部行駛里程為400000公里，估計殘額￥20000。該車今年8月共行駛5000公里。8月份的應(yīng)計折舊額可計算如下：單位工作量應(yīng)計提的折舊額=200000×90% 400000= ￥0.458月份應(yīng)計提折舊額=5000×0.45=￥22503-雙倍余額遞減法：雙倍余額遞減法就是用直線折舊率的兩倍，去乘逐年遞減的固定資產(chǎn)折于價值，以計算一定期間應(yīng)計折舊額。雙倍余額遞減法是一種加速折舊法。例如：某企業(yè)有一輛機動車，原價￥70000元，使用期限為5年，估計殘值為7000元，假設(shè)采納雙倍余額遞減法，各年應(yīng)提折舊額的計算步驟如下：計算直線折舊率直線折舊率= 1 ×100% 固定資產(chǎn)估計使用年限 =1/50×100=20%將直線折舊率乘以2，2×20%=40%以此作為計算年折舊額的固定折舊率將上述固定折舊率乘以逐年遞減的帳面凈值，得各年應(yīng)計提的折舊額，各年折舊額的計算如下表所示年次年初折余價值￥年固定折舊率年折舊額￥累計折舊額￥17000040%280002800024200040%168004480032520040%108005560041440040%57606136058640164063000第五年的折舊額是以第五年的年初折余價值減去固定資產(chǎn)的估計殘值得出的，這樣便可以確保計提的折舊額不高于應(yīng)提的折舊額。4-年數(shù)總和法也是加速折舊法。計算方法：第i年的折舊率= N-K=2〔N-K〕 1+2+…+N N(N+1)N=固定資產(chǎn)最低使用年限K=至第i年年初止固定資產(chǎn)已提折舊年限然后：第i年的折舊額=〔固定資產(chǎn)-估計殘值〕×第i年的折舊率按前例：第1年的折舊率=5-0=2〔5-0〕=33.33% 1+2+3+4+5 5(5+1)第2年的折舊率=5-1=2〔5-1〕=26.67% 1+2+3+4+5 5(5+1)第3年的折舊率=5-2=2〔5-2〕=20% 1+2+3+4+5 5(5+1)第4年的折舊率= 5-3=2〔5-3〕=13.33% 1+2+3+4+5 5(5+1)第5年的折舊率=5-4=2〔5-4〕=6.67% 1+2+3+4+5 5(5+1)年次原價-殘值￥年初折余價值￥年折舊率年折舊額￥累計折舊額￥1630007000033.33%20998209982630004900226.67%16802378003630003220020%12600504004630001960013.33%839858798563000112026.67%420263000各種折舊法的比較：累計比較年數(shù)總和法雙倍余額遞減法直線法年次20998280001260013780044800252002504005560037800358798613605040046300063000630005每年折舊額比較：年數(shù)總和法雙倍余額遞減法直線法年次2099828000126001168021680012600212600108001260038398576012600442021640126005無形資產(chǎn)與其它費用的攤銷：記帳方法：每月底，在準備報表時記帳時，借記管理費用，直接貸記無形資產(chǎn)或其他費用的科目如：借記：管理費用 ￥400 貸記：開辦費 ￥400計算方法：依據(jù)無形資產(chǎn)和其他費用的攤銷限期，每年平均攤銷。如例：開辦費￥40000，攤銷限期：5年每月攤銷額=40000/5/12=￥666.67每年攤銷額=40000/5=￥8000學習：中興公司91年1月1日買了一輛法拉力給他的總經(jīng)理用，原價：￥2000000，殘值：￥200000使用限期為5年，估計行駛量：500000公里91年至95年的行駛量分別為：91年：80000公里92年：80000公里93年：90000公里94年：85000公里95年：95000公里請你用4種折舊法來幾算出這輛車從91年至95年的每年折舊額。另外，中興公司91年1月1日的開辦費為￥500000，分5年攤銷，請你算出每年的攤銷額。PAGE PAGE98財務(wù)與會計財務(wù)與會計非財務(wù)人員的財務(wù)課程4)壞帳：由于市場的競爭性、復雜性和不確定性，以及客戶信用狀況的好壞，在企業(yè)的應(yīng)收帳款中，不免有些帳款收不回來。這些不能收回的帳款，稱為壞帳，因此而發(fā)生的損失，稱為壞帳損失。壞帳的核算：直接轉(zhuǎn)銷法：在確定帳款沒辦法收回的時候，將實際壞帳直接沖減應(yīng)收帳款，并將壞帳損失記作當期費用。例如：美菱公司的一個客戶破產(chǎn)，它欠美菱公司的￥5000沒法償還。經(jīng)有關(guān)部門檢察后批準全部作為壞帳處理。記帳如下：借管理費用￥5000 貸應(yīng)收帳款 ￥5000可是直接轉(zhuǎn)銷法只有在確定沒法收回帳款時才干啟用，而且還需要經(jīng)過有關(guān)部門的批準。如果以后全部或部分收回這筆帳款，則應(yīng)沖減當年度管理費用。接前例：借應(yīng)收帳款￥5000 貸管理費用 ￥5000借銀行存款￥5000 貸 應(yīng)收帳款 ￥5000國家利益確保稅收存貨、折舊和壞帳準備的計提方法企業(yè)利益少付稅經(jīng)濟、實際狀況存貨、折舊和壞帳準備的計提方法

備抵法：國家利益確保稅收存貨、折舊和壞帳準備的計提方法企業(yè)利益少付稅經(jīng)濟、實際狀況存貨、折舊和壞帳準備的計提方法備抵法，是在壞帳實際發(fā)生前按期估計壞帳損失，計提壞帳準備，轉(zhuǎn)作當期費用?？砂茨壳皣鴥?nèi)的會計制度，采納備抵法計提壞帳準備的企業(yè)，只可按年終的應(yīng)收帳款，應(yīng)受票據(jù)等的3%作為年末壞帳準備。記帳方法：例：長千公司98年末的應(yīng)收帳款余額為￥430000，壞帳準備為3%*430000=12900借管理費用￥12900 貸 壞帳準備 ￥1290099年度該公司實際發(fā)生壞帳損失￥14000借壞帳準備￥14000 貸 應(yīng)收帳款 ￥14000這時候，壞帳準備帳戶有借方余額￥1100。在年終提壞帳準備時應(yīng)予抵補。99末該公司應(yīng)收帳款余額為￥540000，按3%計提壞帳準備￥16200。由于本年度壞帳準備超支￥1100，因此，99年末計入管理費用應(yīng)為￥17300〔16200＋1100〕。這樣，壞帳準備帳戶年末余額便能保持應(yīng)有的￥16200〔17300－1100〕。借管理費用￥17300 貸 壞帳準備 ￥17300但是，如果99年度實際發(fā)生的壞帳損失不是￥14000，而是￥10000，則年終計提壞帳準備之前，壞帳準備帳戶有貸方余額￥2900，則99年末計入管理費用的壞帳損失應(yīng)為：￥13300〔16200－2900〕這樣壞帳準備帳戶年末余額，便能保持應(yīng)有的￥16200〔13300＋2900〕。借管理費用￥13300 貸 壞帳準備 ￥13300如果以后全部或部分收回這筆帳款，則應(yīng)沖減當年度壞帳準備。接前例：借應(yīng)收帳款￥5000 貸 壞帳準備 ￥5000借銀行存款￥5000 貸 應(yīng)收帳款 ￥5000思索？這樣的壞帳核算有利于公司?還是國家？由于國家這樣的嚴格控制壞帳的計提，所以說許多公司的資產(chǎn)并不符合公司的真實性。客戶帳款是屬于公司的流動資產(chǎn)，如果它包括許多實際上收不回的，但國家又不同意計提的帳款，那么公司除了流動資產(chǎn)不符合真實性外，還要多付稅金。因為它必需付給國家它并沒有收到帳款，但確已經(jīng)算到本年度利潤中的銷售額。在國外，壞帳準備是個很重要的帳戶，許多公司都通過這個帳戶來面對市場上收不到欠款的風險。雖然目前國內(nèi)的壞帳準備這個帳戶是虛有其名，但如果中國要和世界掛鉤，那么國家必需放松對壞帳準備的制度。會計原則一、客觀性原則客觀性原則是會計工作的首要原則。通常作為會計信息質(zhì)量的特征，以可靠性來加以表述。會計既以反映為其基本職能，則“會計核算應(yīng)當以實際發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)為依據(jù)，如實反映財務(wù)狀況和經(jīng)營成果〞(《企業(yè)會計準則》第10條)。因此，客觀性原則包涵著“如實反映〞、“可以驗證〞和“客觀公正〞等要求。二、歷史成本原則各項財產(chǎn)物資和負債應(yīng)當以交易發(fā)生時的實際成本和交換價格計價。會計實務(wù)以歷史成本計價，就是因為它是客觀的，可鑒證的。三、營業(yè)收入確認原則營業(yè)收入確認原則又稱營業(yè)收入實現(xiàn)原則。會計上確認營業(yè)收入的條件有二：1)已實現(xiàn)或可實現(xiàn)；2)已贏得四、配比原則營業(yè)收入與其相關(guān)的成本、費用應(yīng)當互相配比，營業(yè)收入與費用配比方法有三：1)直接配比：當費用與營業(yè)收入有直接關(guān)系，則當營業(yè)收入確認時，產(chǎn)生該營業(yè)收入的成本馬上轉(zhuǎn)為費用，即直接費用。2)系統(tǒng)而合理的分攤：當費用與營業(yè)收入無直接關(guān)系，但能確知費用會產(chǎn)生將來收入時，則可按系統(tǒng)而合理的方法，將費用分攤于各受益期，即攤銷費用。3)馬上確認費用：兩者既無直接關(guān)系，又不能預(yù)期未求效益可作為分攤費用的依據(jù)，則成本在發(fā)生期間就馬上確認為費用，即期間費用。五、充分顯示原則所有與企業(yè)財務(wù)狀況及經(jīng)營成果有關(guān)的重要事項，必需在財務(wù)報表上予以充分顯示。即一事項不加以說明，就可能使報表使用者發(fā)生誤解，從而影響決策的，均為重要事項。六、慎重原則亦即穩(wěn)健原則或?qū)徤髟瓌t。所謂慎重原則者就是“不估計任何可能發(fā)生的利益，而承認一切可能發(fā)生的損失〞。七、權(quán)責發(fā)生制權(quán)責發(fā)生制，亦稱應(yīng)計制，是會計確認的一種時間基礎(chǔ)。我國《企業(yè)會計準則》指出：“會計核算應(yīng)當以權(quán)責發(fā)生制為基礎(chǔ)〞(《企業(yè)會計準則》第16條)。這種會計確認的時間基礎(chǔ)，就是確定企業(yè)收入核反應(yīng)的歸屬期的劃分原則。這就是：凡是當期已經(jīng)確認實現(xiàn)的收入和已經(jīng)發(fā)生或應(yīng)當負擔的費用，不管款項是否已經(jīng)收付，都應(yīng)作為當期的收入和費用處理；凡是不屬于當期收入和費用，即使款項已在當期收付，都不應(yīng)作為當期的收入和費用。只有符合會計原則的報表才干真正反映出企業(yè)真實的狀況！只有符合會計原則的報表才干真正反映出企業(yè)真實的狀況！財務(wù)企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)營運資本分析財務(wù)比率金字塔現(xiàn)金流量的概念融資的選擇

企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)在任何企業(yè)中資產(chǎn)負債表都是一個基礎(chǔ)，在資產(chǎn)負債表中有一個很重要的等式：資產(chǎn)=負債加權(quán)益，事實上這個等式更重要反映的是：企業(yè)的資金用途=企業(yè)的資金來源資金用途=資金來源從財務(wù)角度出發(fā)，與其稱資產(chǎn)負債表不如稱資金平衡表，第一個名稱更加會計化而第二個名稱更加財務(wù)化。以下的事件中，哪些是給企業(yè)帶來資金來源，哪些是帶來資金用途的？資金用途資金來源1－購買汽車2－增加短期借款3－增加注冊資金4－出售機器5－應(yīng)收帳款6－增加存貨7－客戶訂貨8－購買存貨(賒帳)9－發(fā)行債券資產(chǎn)負債表的格式流動資產(chǎn)流動性強流動資產(chǎn)流動性強短期反映出企業(yè)營運上的資金用途長期資產(chǎn)：固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)長期資產(chǎn)反映出企業(yè)長期的資金用途“=企業(yè)的生產(chǎn)工具〞流動負債流動性強短期反映出企業(yè)營運上的資金來源長期負債：銀行長期貸款所有者權(quán)益：公司欠股東的錢反映出企業(yè)長期的資金來源資產(chǎn)負債表的主要內(nèi)容流動負債的主要科目有：應(yīng)付款(供應(yīng)商、工資、國家)流動負債的主要科目有：應(yīng)付款(供應(yīng)商、工資、國家)短期借款長期負債的主要科目有：銀行長期借款債券所有者權(quán)益的主要科目有：實收資本三項基金未分配利潤本期利潤流動資產(chǎn)的主要科目有：現(xiàn)金應(yīng)收款存貨長期資產(chǎn)的主要科目有：固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)長期投資

資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)風險型流動負債流動性強流動負債流動性強長期負債投資者權(quán)益流動性差流動資產(chǎn)流動性強固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)長期投資流動性差短期資金來源配對長期資金用途短期資金來源配對長期資金用途短期資金來源配對短期資金用途長期資金來源配對長期資金用途資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)保守型流動負債流動性強流動負債流動性強長期負債投資者權(quán)益流動性差流動資產(chǎn)流動性強固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)長期投資流動性差長期資金來源配對短期資金用途長期資金來源配對短期資金用途短期資金來源配對短期資金用途長期資金來源配對長期資金用途

資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)適中型流動負債流動性強流動負債流動性強長期負債投資者權(quán)益流動性差流動資產(chǎn)流動性強固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)長期投資流動性差短期資金來源配對短期資金來源配對短期資金用途長期資金來源配對長期資金用途國際財務(wù)理論：風險型這就好比張三向李四借了100元說好了明天還，然后轉(zhuǎn)眼張三就把這100元借給了好朋友王五并同意他一年以后還。如此以來張三的風險就比較大了，因為第二天他必需要有100元還給李四。短期資金來源配對長期資金用途保守型這就好比張三向李六借了100元說好了一年后還，然后張三就把這100元借給了王九并要求他明天就還。如此以來張三的風險就比很小了，因為他要到第二年才會把100元還給李六而王九第二天就會把100元還給張三。長期資金來源配對短期資金用途適中型這就好比張三向趙七借了100元說好了明年還，然后張三就把這100元借給了孫二并要求他也明年還。長期資金來源配對長期資金用途短期資金來源配對短期資金用途

營運資本分析生存利潤發(fā)展

企業(yè)失敗的因素一個企業(yè)的失敗有很多原因，這其中包括了許多營業(yè)上的問題比如：－銷售量太低－利潤太低－客戶太少－產(chǎn)品不符合市場－等等...但是有些企業(yè)，即使它們擁有符合市場的產(chǎn)品、強大的銷售隊伍、很高的利潤和很有潛力的市場等...它們還會陷入困境。這里的主要原因是這些企業(yè)對營運資本的忽視！它們失敗的原因并不是因為缺少利潤而是缺少現(xiàn)金，資金周轉(zhuǎn)的問題！營業(yè)額>成本及費用＝利潤營業(yè)額<成本及費用＝虧損收款>付款＝現(xiàn)金收款<付款＝無償還能力＝！破產(chǎn)！一個企業(yè)如果沒有利潤，并不代表它不能繼續(xù)生存，但如果它沒有償還能力，它就只能宣布破產(chǎn)！所以說現(xiàn)金是企業(yè)生存的主要血脈之一，它和利潤一樣重要！利潤和現(xiàn)金，一個是中長期為目標而另一個確是短期為目標。在一個現(xiàn)金充足的企業(yè)里很容易就忽視了現(xiàn)金的重要性，這就好比大家生活在一個充滿氧氣的世界里有多少人會時隨時刻的去關(guān)懷他的氧氣量，但是萬一你生活在月球呢？那時候氧氣會成為你第一關(guān)懷的對象。一個企業(yè)從買進原料或產(chǎn)品〔付出現(xiàn)金〕到它出售產(chǎn)品〔收到現(xiàn)金〕中的這段時間叫做營運資本周期。在這段時間內(nèi)企業(yè)雖然沒有收入現(xiàn)金，但它必需付出現(xiàn)金來維持它的生命！營運資本周期，也可稱營業(yè)周期。這個周期是指從資金投入到存貨，通過銷售把存貨轉(zhuǎn)化為應(yīng)收帳款，再收回應(yīng)收帳款變成現(xiàn)金〔和銀行存款〕，然后用于支付補充存貨和業(yè)務(wù)中發(fā)生的流動負債。完成這一周期所需要的平均時間長度關(guān)于企業(yè)所需流動資金的多少是至關(guān)重要的。周期越短，所需流動資金越少，流動比率和速動比率相對可以小些；反之，周期越長，所需流動資金越多，流動比率和速動比率也大些。周期的平均時間長度可以通過加計存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率的平均天數(shù)算出。營業(yè)上所需的資金有：－購買原料或產(chǎn)品－其它費用〔如：租金、電費、費等等〕。－工資另外還有必需付給國家的稅金、為了更新舊設(shè)備的費用、長期貸款的利息等...此外由于業(yè)務(wù)上的需要，客戶不一定當場付款，特別是當對方也是一家企業(yè),給予客戶賒帳就等于加長企業(yè)的營運資本周期。各企業(yè)的營業(yè)范圍不同，它們的營運資本周期也不一樣。比如：一家小食品店的營運資本周期應(yīng)短于一家建筑公司。所以如果企業(yè)不關(guān)注它的營運資本的控制，會很容易陷入資金周轉(zhuǎn)不靈的困境而導致它的破產(chǎn)。法國營運資本分析法營運資本來源(FR)：由公司的長期資金來源減去長期資金用途形成。所有的長期資金用途必需以長期資金來源來融資，如果以短期資金來支持長期投資的話，由于兩者在流動性上并不對稱，一個必需在近期償還，流動壓力大；而長期投資需經(jīng)過較長時間實現(xiàn)其周轉(zhuǎn)價值，變現(xiàn)能力小，從而加大財務(wù)風險或償債風險。所以營運資本來源必需是正數(shù)。營運資本所需(BFR)：由公司的流動資產(chǎn)(除去現(xiàn)金)減去流動負債(除去短期借款)形成它代表了公司在營運上所需要的資金，由于公司需要先付工資、供應(yīng)商欠款、稅金等，而銷售收入必需通過存貨和應(yīng)收款才干變現(xiàn)為現(xiàn)金。所以企業(yè)需要一筆資金來運轉(zhuǎn)。凈現(xiàn)金(TRE)：由公司的現(xiàn)金減去短期借款，同時用營運資本來源減去營運資本所需可以核對凈現(xiàn)金固然重要，但它只是一個結(jié)果，由營運資金來源減去營運資金所需就能得出凈現(xiàn)金的金額。企業(yè)必需有一定的財務(wù)政策、財務(wù)管理和現(xiàn)金的管理才干維持它的短期償債能力，凈現(xiàn)金最能代表一個企業(yè)的近期償債能力。營運資本所需是一個企業(yè)資金效率的要點,只有在應(yīng)收款回收快,存貨周轉(zhuǎn)得快的狀況下企業(yè)的資金效率才會高,而具體跟蹤的指標則是

:營運資本所需/營業(yè)額時間:長期來源配對長期用途以營運資本來源來支持以短期借款來支持營運資本所需中的季節(jié)性短期資金需求短期來源配對短期用途:營運資本所需中的滾動性長期資金需求營運資本來源營運資本所需銷售收入金額

營運資本分析結(jié)構(gòu)圖：時間:長期來源配對長期用途以營運資本來源來支持以短期借款來支持營運資本所需中的季節(jié)性短期資金需求短期來源配對短期用途:營運資本所需中的滾動性長期資金需求營運資本來源營運資本所需銷售收入金額凈現(xiàn)金制造成本銷售及行政費用結(jié)構(gòu)政策長期資產(chǎn)長期負債周轉(zhuǎn)政策利潤政策--+++-++-收入存貨C存貨B存貨A利潤資本存貨應(yīng)付款應(yīng)收款權(quán)益-所需來源營運資本

凈現(xiàn)金制造成本銷售及行政費用結(jié)構(gòu)政策長期資產(chǎn)長期負債周轉(zhuǎn)政策利潤政策--+++-++-收入存貨C存貨B存貨A利潤資本存貨應(yīng)付款應(yīng)收款權(quán)益-所需來源營運資本資金周轉(zhuǎn)危機的類型和分析凈現(xiàn)金凈現(xiàn)金<0凈現(xiàn)金>0營業(yè)額趨勢營運資本來源金額時間營運資本所需當企業(yè)的營業(yè)額上升的時候，這家企業(yè)的應(yīng)收款、應(yīng)付款和存貨應(yīng)該差不多同幅度地上升，企業(yè)的營運資本所需和企業(yè)的營業(yè)額有著直接相關(guān)的關(guān)系。簡單地說，如果一個企業(yè)的營業(yè)額是10000元，同時這個企業(yè)的營運資本所需又是3000元，那么當這家企業(yè)的營業(yè)額上升到100000元的話，他的營運資本所需肯定不只3000元，而應(yīng)該在30000元左右。所以營業(yè)額和營運資本所需是差不多同幅度變動的。同時因為營運資本來源的增長速度沒有營業(yè)額的快，所以當企業(yè)在快速發(fā)展時，如果沒有足夠的資金來支持發(fā)展所帶來的資金需求，再好的將來也是實現(xiàn)不了的。病況：良性腫瘤藥方：補充營養(yǎng)(股東增資)

凈現(xiàn)金凈現(xiàn)金<0凈現(xiàn)金>0營業(yè)額趨勢金額時間營運資本來源營運資本所需這種危機要比前一種要嚴重得多，如果企業(yè)的營運資本所需增長得比營業(yè)額還要快，我們可以找到2種解釋。首先是企業(yè)刻意地通過放寬信用政策、提升存貨等手段來增加營業(yè)額，這種方法比較危險，需要仔細合計后才干施行。其次是由于管理上的因素，例如：信用政策沒有抓好、存貨管理不善、供應(yīng)商付款條件沒有談好等等…這些因素都會導致企業(yè)的營運資本所需大于實際所需要，企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)有壓力。病況：嚴重慢性病藥方：先補充營養(yǎng)，再除根(改良管理系統(tǒng))

凈現(xiàn)金凈現(xiàn)金<0凈現(xiàn)金>0營業(yè)額趨勢金額時間營運資本來源營運資本所需此類危機屬于財務(wù)經(jīng)理或決策層的使命范圍內(nèi)，比如說購買一臺昂貴的機器，企業(yè)卻沒有貸款或向股東要求增資，而是用了企業(yè)自我融資能力。在這種狀況下如果企業(yè)本身的現(xiàn)金不是很充足的話，那么他會很快陷入現(xiàn)金危機。病況：方向性錯誤藥方：調(diào)整方向(選擇正確的融資方案)

凈現(xiàn)金凈現(xiàn)金<0凈現(xiàn)金>0營業(yè)額趨勢金額時間營運資本來源營運資本所需此類危機屬于虧損問題，如果一家企業(yè)是長期虧損，累積虧損額會減少企業(yè)的權(quán)益，影響到企業(yè)的長期資金來源。短期虧損不是大問題，但是長期虧損會拖累企業(yè)，除非老板虧得起！病況：小火燉死藥方：補充營養(yǎng)，撲滅小火(贏利！)

凈現(xiàn)金凈現(xiàn)金<0凈現(xiàn)金>0營業(yè)額趨勢金額時間營運資本來源營運資本所需此類危機屬于非常嚴重的問題，銷售絕對是任何企業(yè)的龍頭，東西賣不出去的話，什么都是空的。銷售危機是最危險的，雖然它的發(fā)生概率比較低但是萬一發(fā)生后，企業(yè)在很短期內(nèi)會面臨龐大的壓力，只有資本雄厚的公司才有希望度過危機！病況：大火燒死藥方：補充營養(yǎng)，救火(賣出去！)

資金短缺的最常見因素：通常企業(yè)陷入資金短缺是因為多種因素的同時發(fā)生。比如： 庫存管理不好＋客戶賒帳管理不好＋季節(jié)性的銷售縮減雖然當狀況發(fā)生時，我們可以采用一些緊急措施如：銀行貸款、將存貨在成本以下出售、凍結(jié)本月的工資等...但是必需更深入地去分析狀況和采用行動才干避免今后不再發(fā)生同類的事情。以下是最常見的資金短缺因素：a〕過多的銷售很多發(fā)展很快的新企業(yè)，會因為銷售額增長得太快，而沒有足夠的營運資金來確保企業(yè)的生存而破產(chǎn)。雖然說銷售額的增長是一件好事，但同時企業(yè)需要更多的資金來滿足銷售額增加而帶來的費用〔購買更多的原料或產(chǎn)品、運輸費、人工費等...)所以當我們關(guān)注銷售額或利潤增長的時候，我們不能忘了，如果沒有足夠的資金來支付企業(yè)發(fā)展所帶來的費用，那么企業(yè)就會面臨資金周轉(zhuǎn)問題！b〕過多地投資于固定資產(chǎn)一個企業(yè)的資金是有限的，你必需具體地計劃如何去投資這筆資金。但如果你投資太多的資金于固定資產(chǎn)，可能會造成營運資本不夠和現(xiàn)金短缺的問題！千萬不要忘了，你可以用分期付款或租用的方法來減少投資金額。c〕給予客戶過多的賒帳怎樣成功地管理客戶欠款是控制營運資本的中心問題，因為應(yīng)收帳款在流動資產(chǎn)中占有舉足輕重的位置。給予客戶過多的賒帳會使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈。必需及時地、堅定地作出決定！ 應(yīng)收帳款×365＝賒款平均天數(shù) 銷售額如果這個數(shù)字太大，那就代表企業(yè)的客戶欠款管理得不好！d〕購買過多的存貨存貨越多，費用越高〔貨物＋庫存管理費用＋訂貨費用等〕。太老的存貨有可能會貶值。另外存貨是流動資產(chǎn)里流動性最差的！常常地進行存貨盤點可以讓你更好地管理庫存??！有時供應(yīng)商會以特價來吸引你訂貨，這時你要合計的不光是能節(jié)約多少，而是怎樣能在有盈利狀況下把存貨盡快地變成現(xiàn)金。e〕通貨膨脹小型企業(yè)最容易被此現(xiàn)象影響！因為：－大供應(yīng)商可以要求盡快付款?。罂蛻艨梢砸蠹娱L付款限期！－營運資本隨著價格一起上升?。J款的費用上升?。蛻舾涌粗貎r格，你的利潤可能會受影響！f〕季節(jié)性因素季節(jié)性銷售的企業(yè)應(yīng)該有計劃地來分配它一年中的資金，不然淡季就會有資金周轉(zhuǎn)困難！g〕稅金與突發(fā)事件企業(yè)必需按時付給國家稅金，這是它生存的條件之一。另外還需要準備點現(xiàn)金以防不備！

財務(wù)比率金字塔1〕流動性比率2〕經(jīng)營比率3〕資本結(jié)構(gòu)比率4〕獲利能力比率5〕趨勢分析法財務(wù)比率分析法:比率表示數(shù)據(jù)的大小更加確切！3個標準！1〕絕對標準大家公認的標準2〕企業(yè)各自的歷史標準依據(jù)企業(yè)的實際狀況3〕行業(yè)標準企業(yè)所在的行業(yè)的標準1〕流動性比率流動比率＝流動資產(chǎn) 流動負債一般而言，流動比率高，說明該企業(yè)的短期償債能力強。因為這個比率越高，說明企業(yè)的營運資本越多。但是由于流動資產(chǎn)中包括了流動性很差的存貨和流動性較差的應(yīng)收款，所以只通過這個比率來衡量企業(yè)的償債能力是錯誤的。速動比率＝速動資產(chǎn) 流動負債速動資產(chǎn)指變現(xiàn)能力較強的流動資產(chǎn)，如現(xiàn)金、有價證券和應(yīng)收帳款。計算方法：速動資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)－存貨當速動比率達到1時，企業(yè)可以比較容易地以速動資產(chǎn)來清償債務(wù)。比率越高，則債權(quán)人越安全；反之，則安全性越小。通常認為，這個指標以1為宜，其實也未必盡然。首先，這個比率也應(yīng)當結(jié)合企業(yè)所屬行業(yè)的具體狀況來分析。其次，有無必要讓大量的貨幣資金滯留在不會為企業(yè)帶來更大效益的速動資產(chǎn)上，也是一個值得商榷的問題。第三，速動比率包括應(yīng)收帳款，就我國實際狀況而言，應(yīng)收帳款的變現(xiàn)能力并不強，有時甚至較存貨還差。你什么時候還錢給我？

你什么時候還錢給我？2〕經(jīng)營比率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入 全部資產(chǎn)平均占用額全部資產(chǎn)平均占用額：期初余額＋期末余額之和除以二存貨周轉(zhuǎn)率＝產(chǎn)品銷售成本 存貨平均余額存貨平均余額＝(期初余額＋期末余額)/2存貨周轉(zhuǎn)率即存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，指在某一特定期間內(nèi)企業(yè)存貨余額對同期間產(chǎn)品或商品銷售成本的比率關(guān)系。此指標用以衡量一個企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)速度，進一步則可推算企業(yè)的銷售能力和經(jīng)營業(yè)績。同時也是對流動比率和速動比率的補充。一般說來，企業(yè)所擁有的流動資產(chǎn)中，存貨通常占有相當?shù)谋戎?，因而存貨量的控制得當與否，將在很大程度上影響到企業(yè)有無足夠的償債能力。為確保生產(chǎn)和銷售的需要，企業(yè)必需保持相當數(shù)量的存貨。存貨不夠，將影響到生產(chǎn)量，進而影響銷售任務(wù)的完成，使企業(yè)獲利降低，甚至因此失去企業(yè)產(chǎn)品市場份額；反之，企業(yè)的存貨過多，將使得企業(yè)資金閑置，儲存費用增加，資金成本增加。面臨經(jīng)濟萎縮時，企業(yè)將不得不為償還各種債務(wù)而低價拋售其擁有的存貨，造成存貨變現(xiàn)損失。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率＝產(chǎn)品銷售收入(不含稅) 應(yīng)收帳款平均占用額應(yīng)收帳款平均占用額＝(期初余額＋期末余額)/2一個擁有巨額流動資產(chǎn)的企業(yè)，其債務(wù)的償還能力不一定就強，這可能是由于該企業(yè)相當部分的流動資產(chǎn)是應(yīng)收款項，而且應(yīng)收款的周轉(zhuǎn)不盡如人意，應(yīng)收款項變現(xiàn)能力較低，從而影響償債能力。為評價應(yīng)收款項周轉(zhuǎn)狀況，以及其對企業(yè)償債能力的影響，可對企業(yè)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率作出分析。營業(yè)周期＝存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期3〕資本結(jié)構(gòu)比率資產(chǎn)負債比率＝負債總額 資產(chǎn)總額一般來說，企業(yè)形成資產(chǎn)所需的資金主要來源無外乎舉借長期、短期債務(wù)以及企業(yè)所有者對企業(yè)的投資。在企業(yè)資產(chǎn)一按時，企業(yè)所有者的投資多了，則各種短期和長期的債務(wù)勢必就少。負債比率就是測量企業(yè)資產(chǎn)中由負債形成部分所占的比重。通常來說，負債比率高(權(quán)益比率低)，則企業(yè)的自有資金不夠，資金實力弱，企業(yè)的應(yīng)變能力差；負債比率低(權(quán)益比率高)則企業(yè)的自有資金充裕，資金實力強，企業(yè)的應(yīng)變能力強。但由于報表使用者的態(tài)度不同，對這個指標凹凸的要求也有所不同。企業(yè)的債務(wù)，無論是短期還是長期的，總需要歸還，而且通常需要支付一定的費用利息；而所有者投入企業(yè)的資金，只要企業(yè)不宣布破產(chǎn)清算，就不必動用企業(yè)的資產(chǎn)予以償還，而且即使是在企業(yè)宣布破產(chǎn)清算時，債權(quán)人仍有取得償還債務(wù)的優(yōu)先權(quán)，所以通常將所有者對企業(yè)的投資稱為企業(yè)債務(wù)的最后屏障。債權(quán)人希望負債比率越低越好，因為這個比率低，說明企業(yè)的負債少，所有者對企業(yè)的投資多，債權(quán)人債權(quán)的安全性就越大；反之則其債權(quán)的安全性就越小。債務(wù)對凈資產(chǎn)比率＝短期負債＋長期負債凈資產(chǎn)=所有者權(quán)益凈資產(chǎn)：資產(chǎn)減去負債后余額＝所有者權(quán)益注：債務(wù)中必需合計短期與長期的所占比率。凈資產(chǎn)對總資產(chǎn)比率： 凈資產(chǎn)=所有者權(quán)益 全部資產(chǎn)平均余額利息確保倍數(shù)：稅前利潤+利息費用 利息費用已獲利息倍數(shù)通過測試企業(yè)各期獲得的利稅總額與所需支付利息費用的倍數(shù)關(guān)系，推斷企業(yè)用所獲利潤支付利息的能力，從而推斷債權(quán)的安全性。由于企業(yè)支付的利息直接影響到企業(yè)當期實現(xiàn)的利潤，在其他諸因素不變動的前提下，企業(yè)的利息負擔越重，則企業(yè)的盈利越低，反之則相對要高。由于負債比率只披露了負債的總額，并沒有合計到負債除了要償還本金外，還要支付一定的利息費用，故而這個比率實際上是對負債比率的補充。這個比率高，表示負債尚未形成企業(yè)的負擔，其債務(wù)的安全性就大，企業(yè)的償債能力也越強；這個比率接近于1，表示該企業(yè)的利息負擔過重，債權(quán)債務(wù)的安全性差。債權(quán)人和投資者均希望這個比率越高越好。4〕獲利能力比率銷售利潤率＝產(chǎn)品銷售利潤 產(chǎn)品銷售收入銷售毛利率＝產(chǎn)品銷售收入-產(chǎn)品銷售成本 產(chǎn)品銷售收入一般來說，企業(yè)的銷售利潤應(yīng)是利潤總額的最主要的組成部分，而其他業(yè)務(wù)利潤、投資收益和營業(yè)外收支則相對較低。所以，應(yīng)把利潤率分析的重點放在銷售利潤率的分析上。倘假設(shè)出現(xiàn)其他業(yè)務(wù)利潤超過產(chǎn)品銷售利潤的狀況，則應(yīng)當注意是否企業(yè)的經(jīng)營方針有所改變，這種改變是否由于企業(yè)產(chǎn)品或商品的市場需求變化所致？這種改變的繼續(xù)性又將如何？在企業(yè)的投資收益占利潤總額的比重較大或者當期的投資收益較以前各期有較大增長時，則應(yīng)當探究這種變化的原因。投資利潤率＝稅后利潤(+利息支出) 總資產(chǎn)平均余額投資利潤率，又可稱總資產(chǎn)報酬率，是利潤總額和利息支出總額與平均資產(chǎn)總額的比率。所有者權(quán)益報酬率＝稅后利潤 所有者權(quán)益所有者權(quán)益報酬率是從企業(yè)的所有者的角度出發(fā)的，它計算出企業(yè)股東投入每一元能帶來的利潤，它是一個股東們最關(guān)懷的比率，也同時是一個綜合性比率。成本利潤率＝產(chǎn)品銷售利潤 產(chǎn)品銷售成本銷售成本利潤率是指產(chǎn)品銷售利潤與產(chǎn)品銷售成本的比值。產(chǎn)品銷售成本是資產(chǎn)的耗費，是投入指標；產(chǎn)品銷售利潤是所得，是產(chǎn)出指標；銷售成本利潤率是所得與費用的比值，是投入產(chǎn)出指標。投資利潤率是所得與所占的比值，資產(chǎn)占用得少，取得利潤就高，公司經(jīng)營效益就高。但僅以總資產(chǎn)報酬率的凹凸還不能全面衡量資產(chǎn)運用效益，因為資金占用少并不等于資金耗費少，只有同時資金耗費少，取得利潤高，才干全面反映資產(chǎn)運用高效益。5)趨勢分析趨勢分析法是將企業(yè)連續(xù)幾年的會計報表的有關(guān)項目進行比較，以觀察企業(yè)的財務(wù)狀況、營業(yè)狀況的變化及其發(fā)展趨勢，從中找出一些規(guī)律性的東西，為企業(yè)的決策提供有用的信息。通常，可按絕對數(shù)進行比較，也可以化成百分比，按相對數(shù)進行比較。用百分比對比時，可以橫向?qū)Ρ?，也可以縱向?qū)Ρ?。a〕按橫向的絕對數(shù)和百分比來比較把連續(xù)幾年的資產(chǎn)負債表并排，后面設(shè)置增減金額，計算增減數(shù)和增減的百分比。b〕按縱向的百分比分析法縱向百分比分析法是以報表中某一關(guān)鍵項目當作100％，而將其余項目的金額與關(guān)鍵項目對比求出百分比。在資產(chǎn)負債表中以資產(chǎn)總計、負債及所有者權(quán)益總計作為關(guān)鍵項目，其它項目與之對比，求出百分比。財務(wù)比率金字塔:

現(xiàn)金流量的概念1〕現(xiàn)金流量表的意義及內(nèi)容2〕現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)3〕投資政策和它的融資4〕現(xiàn)金流量表的比率分析財務(wù)上一般用現(xiàn)金流量來評估一個項目的回報,現(xiàn)金流量是通過加減企業(yè)收到的和付出去的錢得到的,這絕對是一個真實數(shù)字而利潤則是通過加減收入和費用成本所算出的.可以說,一個是點出來的,一個是算出來的.1〕現(xiàn)金流量表的意義及內(nèi)容現(xiàn)金流量表可以反映出企業(yè)現(xiàn)金的不同來源，使投資人和債權(quán)人能對企業(yè)償債能力和支付股利的能力進行分析并作出相應(yīng)的決策。同時，利用它還能分析企業(yè)現(xiàn)金與非現(xiàn)金的投資與理財活動對企業(yè)財務(wù)狀況的影響?，F(xiàn)金流量表反映出企業(yè)3大活動的現(xiàn)金收支，即營業(yè)活動、投資活動和理財活動。應(yīng)當注意的是，短期的、流動性很強的、3個月內(nèi)能轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的資產(chǎn)，應(yīng)該視同現(xiàn)金，稱為〔約當現(xiàn)金〕。a〕營業(yè)活動的現(xiàn)金收支營業(yè)活動是指企業(yè)銷售商品、提供服務(wù)的活動，它是企業(yè)現(xiàn)金收入的主要渠道，也是企業(yè)利潤產(chǎn)生的主要來源。營業(yè)活動的收入主要是在銷售商品、提供服務(wù)時，從客戶那里取得的現(xiàn)金。營業(yè)活動的現(xiàn)金支出主要是購買材料、存貨、支付工資、租金、稅金、管理費用、等支出。營業(yè)活動的現(xiàn)金收入－營業(yè)活動的現(xiàn)金支出＝營業(yè)活動的凈現(xiàn)金流量b〕投資活動的現(xiàn)金收支投資活動是指企業(yè)投資于證券、土地、建筑物、設(shè)備、其它不動產(chǎn)以及借款的活動，其目的是為了獲得較高的投資收益。投資活動的現(xiàn)金收入包括收回的借款、出售建筑物、設(shè)備及其它用于生產(chǎn)活動的資產(chǎn)的收入，以及出售證券投資的收入。投資活動的現(xiàn)金支出包括購買土地、建筑物、設(shè)備和其它用于生活的資產(chǎn)的支出，以及對外借款的支出。投資活動的現(xiàn)金收入－投資活動的現(xiàn)金支出＝投資活動的凈現(xiàn)金流量。c〕理財活動的現(xiàn)金收支理財活動是指企業(yè)向貸款人或投資人進行籌資的活動。理財活動的現(xiàn)金收入包括發(fā)放股票和貸款時獲得的現(xiàn)金。理財活動現(xiàn)金支出包括支付股利、歸還貸款等。理財活動的現(xiàn)金收入－理財活動現(xiàn)金支出＝理財活動的凈現(xiàn)金流量2〕現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)現(xiàn)金流量表反映的是企業(yè)營業(yè)、投資和理財3大活動的現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出及現(xiàn)金流量凈額的狀況，其一般格式如下列圖：現(xiàn)金流量表營業(yè)活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入 XXX現(xiàn)金流出 XXX營業(yè)活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量 XXX投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入 XXX現(xiàn)金流出 XXX投資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量 XXX理財活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入 XXX現(xiàn)金流出 XXX理財活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量 XXX現(xiàn)金和約當現(xiàn)金的增減凈額 XXX加：年初現(xiàn)金和約當現(xiàn)金 XXX年末現(xiàn)金和約當現(xiàn)金 XXX3〕投資政策和它的融資投資流量投資流量凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量高獲利能力公司，以往的投資能帶來足夠的現(xiàn)金來償還當時投入的資金而且還有多余。償債能力強投資流量投資流量凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量公司的獲利能力不強，但還繼續(xù)在投資，融資方式主要靠外界借款(銀行貸款)。營業(yè)上所獲得的資金都用于償還投資借款與利息。償債能力一般或較差投資流量投資流量凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量公司的生產(chǎn)工具開始老化，由于獲利能力較低沒有足夠的資金用來更新生產(chǎn)設(shè)備。償債能力很差，需要回避。

4〕現(xiàn)金流量表的比率分析現(xiàn)金流量表的一個顯著特點是：將不同企業(yè)的經(jīng)營活動統(tǒng)一用現(xiàn)金流量這一概念來表示，刪除了因行業(yè)不同、資產(chǎn)的變現(xiàn)能力不同等因素對企業(yè)支付能力、償債能力等的影響，有利于我們在不同行業(yè)之間進行比較。企業(yè)償債能力的分析1.全部債務(wù)償還能力。債務(wù)確保率：反映企業(yè)用經(jīng)營活動所得現(xiàn)金償付企業(yè)全部債務(wù)所需的年數(shù)，主要說明企業(yè)的償債能力。計算公式：負債總額 x100% 經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量凈額這個公式分母中的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額應(yīng)不包括非重復性發(fā)生項目在內(nèi)的凈現(xiàn)金流量。所謂非重復性發(fā)生事項，就是指那些性質(zhì)不平常或不常常發(fā)生的事項。該比率越低，說明企業(yè)償還全部債務(wù)的時間越短；反之。比率越高，說明企業(yè)償還全部債務(wù)的時間越長，償債能力越差。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額對總負債比率：該比率是債務(wù)確保率的倒數(shù)，用來衡量企業(yè)用年度現(xiàn)金流量償還企業(yè)總負債的能力。計算公式：經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量凈額 x100% 總負債該比率越高，表示企業(yè)償還全部債務(wù)的能力越好；反之，比率越低，表示企業(yè)的償債能力越差。這項比率是一項收入/負債比率，在實際工作中，企業(yè)財務(wù)分析者可對分母中負債的內(nèi)容有所選擇，如負債僅僅包括短期負債和應(yīng)付公司債。

2.短期償債能力?，F(xiàn)金流量比率：該比率用以反映企業(yè)償還馬上到期的債務(wù)的能力。計算公式：經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量凈額 x100% 流動負債這個公式分母中的流動負債包括應(yīng)計費用及各項應(yīng)付款和一年內(nèi)馬上到期的長期負債?，F(xiàn)金流量比率越高，則表示企業(yè)償債能力越好；比率越低，則表示企業(yè)短期償債能力越差。這項比率最為短期債權(quán)人所關(guān)注。3.長期償債能力。長期負債償還率：企業(yè)當年償還長期負債本金之和與企業(yè)長期負債總額的比率。反映企業(yè)當年現(xiàn)金流入償還長期負債的能力。計算公式：支付債券本金+清償長期借款本金 x100% 長期負債總額該項比率的分子指的是現(xiàn)金流量表中“償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金〞的數(shù)值。企業(yè)支付能力的分析1.凈現(xiàn)金流量適當比率：這個比率是用來衡量企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，是否能充分用于支付其各項資本支出、存貨凈投資及發(fā)放現(xiàn)金股利的程度。為了避免非重復性和不確定性活動對現(xiàn)金流量所產(chǎn)生的影響，通常以五年的總數(shù)為計算單位。計算公式：(五年和)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 x100% (五年和)(資本支出+存貨增加額+現(xiàn)金股利)資本支出指的是現(xiàn)金流量表中“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支出的現(xiàn)金。〞存貨增加額在存貨的期末余額大于期初余額時才會有，如果此年期末存貨余額小于期初余額，則以零計算。現(xiàn)金股利指的是現(xiàn)金流量表中“分配股利或利潤所支付的現(xiàn)金〞數(shù)額中所有的現(xiàn)金股利。該項比率等于1時，說明企業(yè)來自經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量能夠滿足日?；拘枰?；比率小于1時，說明企業(yè)來自經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量不能滿足需要，必需向外融資才干支付上述各項支出；該項比率大于1時，意味著企業(yè)來自經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量充足，企業(yè)可合計以此償還債務(wù)以減輕利息負擔或以此擴展生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，增加長期投資。企業(yè)再投資能力的分析1.現(xiàn)金流量滿足率：該比率用來衡量企業(yè)用其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量滿足投資活動資金需求的能力。計算公式：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 x100% 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額該項指標大于或等于100%，說明經(jīng)營活動的現(xiàn)金收入能夠滿足投資活動的現(xiàn)金需求；小于100%，表示經(jīng)營活動的現(xiàn)金收入不能滿足投資活動的現(xiàn)金需求，企業(yè)需要另籌資金。2.固定資產(chǎn)再投資率：通過該指標反映經(jīng)營活動所創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量，能有多大比例再投資于企業(yè)的固定資產(chǎn)。。計算公式：購置固定資產(chǎn)支出總額 x100% 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額該項指標大于100%，說明企業(yè)固定資產(chǎn)投資支出超過了經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量，需要籌資活動提供一定數(shù)量的資金。3.折舊影響系數(shù)：該指標反映企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量中通過折舊獲得的現(xiàn)金流量比重。該指標值高于固定資產(chǎn)再投資率才干確?，F(xiàn)有資產(chǎn)的增值和完整。計算公式：折舊額 x100% 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額4.現(xiàn)金再投資比率：該比率用企業(yè)來自經(jīng)營活動上現(xiàn)金的被保留部分，同各項資產(chǎn)相比較，測試其再投資于各項經(jīng)營資產(chǎn)的能力。計算公式：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-現(xiàn)金股利 x100% 固定資產(chǎn)總額+其他資產(chǎn)+營運資金該比率越高，說明企業(yè)可用于再投資在各項資產(chǎn)的現(xiàn)金越多，企業(yè)再投資能力強；反之，則表示企業(yè)再投資能力弱。一般而言，凡現(xiàn)金再投資比率達到8%和10%的，即被認為是一項理想的比率。 股利支付能力1.股利支付確保倍數(shù)：企業(yè)在經(jīng)營過程中，需要支付現(xiàn)金股利是企業(yè)對股東所承當?shù)囊豁椫匾x務(wù)。評價企業(yè)的股利支付能力，可通過以下的指標。計算公式：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 x100% 現(xiàn)金股利公式中的現(xiàn)金股利可以是上期實際發(fā)放的現(xiàn)金股利，也可以是本期猜測發(fā)放的現(xiàn)金股利。收益質(zhì)量1.收益質(zhì)量比率：由于商業(yè)信用的大量存在，企業(yè)的利潤與現(xiàn)金流入往往不會同步，甚至會出現(xiàn)較大差異。沒有現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流入較少，利潤再高，也無法改善企業(yè)的財務(wù)狀況。因此，必需對經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進行分析，也需要了解企業(yè)利潤中的現(xiàn)金“成分〞(即收益質(zhì)量)，以此推斷企業(yè)的真正收益能力，并及時修改或制定合理的信用政策。計算公式：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 x100% 利潤公式中的利潤可以依據(jù)需要選用稅前利潤或凈利潤。不難看出，收益質(zhì)量比率越高，說明企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金回收率越高，相應(yīng)地，企業(yè)的實際收益能力也就越高。但該比率也非越高越好，在市場競爭日趨激烈的今天，保持一定的商業(yè)信用也是企業(yè)生存發(fā)展的必要。

獲現(xiàn)能力比率1.經(jīng)營創(chuàng)現(xiàn)率：指經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量和經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入總量的比率，反映銷售商品、提供勞務(wù)所創(chuàng)造的現(xiàn)金流量增加值。為了消除銷售波動性和購貨的不均衡性，最好用3至5年的累計數(shù)來計算。計算公式：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 x100% 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量總額2.銷售收現(xiàn)率：指本期銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與本期銷售收入數(shù)加上應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)期初余額合計數(shù)的比率，此指標如和經(jīng)營創(chuàng)現(xiàn)率結(jié)合起來，可大致估算出每單位銷售收入所帶來的現(xiàn)金流量增加值。計算公式：本期銷售收到的現(xiàn)金 x100% 本期銷售額+期初應(yīng)收款余額融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的主要特征是，較少發(fā)生大規(guī)模的一次性現(xiàn)金流出，而可能發(fā)生大規(guī)模的一次性現(xiàn)金流入。這是因為，資金籌集一般是一次性的，而融資成本的支出(如發(fā)放股利、支付利息等)往往會繼續(xù)較長一段時間。融資活動現(xiàn)金流量比較正常的狀況是，現(xiàn)金流量凈額在某一期(如：起步階段、擴張階段)因資金籌措而出現(xiàn)較大規(guī)模的正數(shù)后，會連續(xù)數(shù)期出現(xiàn)相對穩(wěn)定的負數(shù)(現(xiàn)金流出)。當然，企業(yè)也可能會連續(xù)地通過發(fā)行股票或舉債等進行融資活動，使各期融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額變化較大。對融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的分析，首先，需對本期的現(xiàn)金流出、現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流量凈額與前期比較，如發(fā)現(xiàn)有異常變動，則須進一步查明原因。其次，應(yīng)分析本期的融資活動對企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)的影響，這可結(jié)合資產(chǎn)負債表來進行比率分析(速動比率、資產(chǎn)負債率)最后，還應(yīng)注意股利發(fā)放和利息支付的現(xiàn)金來源。比較正常的來源渠道是經(jīng)營活動。如果來源于舉債等，則需仔細分析企業(yè)是否潛在虧損，以及發(fā)放現(xiàn)金股利對企業(yè)的影響等。企業(yè)一般只有在經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為凈流入時，才有可能進行投資活動(專門為投資需要而融資的狀況除外)；也只有在其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量相對穩(wěn)定、償債能力較強時，才有可能成功地籌措到所需資金。也就是說，投資活動和融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量很大程度都依賴于經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。在對企業(yè)的現(xiàn)金流量進行分析時，還應(yīng)分清主次，抓住重點，進一步把現(xiàn)金流量的分析管理工作做好?，F(xiàn)金流量表的重要性例子:美美公司的經(jīng)營狀況如下:營業(yè)收入:100元所有經(jīng)營上的費用和成本的總額為:70元營業(yè)利潤=30元那么這家企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量最高值為多少?最低值又為多少?0+100-700+100-70現(xiàn)金流量為正的區(qū)域現(xiàn)金流量為負的區(qū)域現(xiàn)金流量為正的區(qū)域現(xiàn)金流量為負的區(qū)域如果我們改動公司的利潤政策的話營業(yè)收入:140元所有經(jīng)營上的費用和成本的總額為:40元營業(yè)利潤=100元那么這家企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量最高值為多少?最低值又為多少?0+1400+140-40現(xiàn)金流量為正的區(qū)域現(xiàn)金流量為負的區(qū)域現(xiàn)金流量為正的區(qū)域現(xiàn)金流量為負的區(qū)域總結(jié):利潤只能影響現(xiàn)金流量的范圍以及正負區(qū)域各占的比重,但是企業(yè)的現(xiàn)金流量最終是多少卻是周轉(zhuǎn)政策的結(jié)果,是應(yīng)收款,應(yīng)付款及存貨的管理所決定的.

投資回報率(ROI)投資回報率ROI(ReturnonInvestment)的嚴格定義是什么？我們必需更加嚴格地對一些財務(wù)詞匯做出分析：資產(chǎn) Assets 這是整個類別的總稱,企業(yè)所有的資金用途都是一項資產(chǎn).總資產(chǎn) Totalassets 這是一個總量的概念,但是往往人們會把資產(chǎn)和總資產(chǎn)的概念混淆.流動資產(chǎn) Currentassets 這是資產(chǎn)中的一個大類別,主要是指周轉(zhuǎn)期在一年以內(nèi)的資產(chǎn)(現(xiàn)金,應(yīng)收款,存貨).流動資金 Liquiditiesorcash 廣義地說流動資金是企業(yè)的現(xiàn)金,存款加上一些變現(xiàn)能力很強的資產(chǎn),如短期債券,股票等等.狹義地說流動資金就是現(xiàn)金及存款.凈資產(chǎn) Netassets 凈資產(chǎn)其實不是資產(chǎn)而是股東權(quán)益,他是由總資產(chǎn)減去總負債所得出.凈資產(chǎn)和股東權(quán)益雖然是同金額，但是凈資產(chǎn)要比權(quán)益更加局限(減去負債的意識更強化).資本 Capital 廣義的說資本就是股東權(quán)益(實收資本加上股東再投資在公司中的利潤).狹義的定義:資本就是股東權(quán)益中的實收資本.權(quán)益 Equity 權(quán)益即是實收資本加上股東再投資在公司中的利潤(留存收益).投資 Investment 投資的定義很模糊,不同的人有著完全不同的答案.*投資可以是指總資產(chǎn):那時ROI=ROA,投資回報率=總資產(chǎn)回報率*投資可以指股東投資也就是股東權(quán)益：那時ROI=ROE,投資回報率=權(quán)益回報率*投資可以是指長期資產(chǎn)投資:那時ROI就是這項長期資產(chǎn)的回報率.*此外ROI投資回報率往往是指某個特定項目的投入和產(chǎn)出的比較.以往投資的概念比較清楚,但是隨著整個經(jīng)濟的知識化,投資意味著什么變得越來越難回答.過去一說起投資，大家的第一概念就是買機器買房子買固定資產(chǎn),今天第三產(chǎn)業(yè)占整個經(jīng)濟的比重已超過第二產(chǎn)業(yè),無形資產(chǎn)的投資越來越重要。比如說：軟件投資、商標投資、技術(shù)投資等等。由于投資的無形化,它的成本核算模式及回報核算變得越來越難,越來越復雜.此外一項投資和一項費用(成本)最大的區(qū)別在于,費用(成本)是為了維持企業(yè)的日常運轉(zhuǎn)，而投資則是為了今后的收益.投資是一項選擇,一項擴展公司業(yè)務(wù)的選擇.由于投資是為了將來的回報,為了計算整個投資項目的回報率我們必需把今天的投入和明天的回收比較.一年后的100元可不是今天的100元！融資的選擇銀行借款流動負債流動性強流動負債流動性強長期負債投資者權(quán)益流動性差流動資產(chǎn)流動性強固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)長期投資流動性差利用外部資金來源來支持企業(yè)發(fā)展利用外部資金來源來支持企業(yè)發(fā)展新增銀行借款新增長期資產(chǎn)新增銀行借款新增長期資產(chǎn)優(yōu)點:不影響企業(yè)的營運資本,不給企業(yè)的現(xiàn)金帶來壓力,擴展負債經(jīng)營使得在一定的獲利能力下能夠給股東帶來更高的回報率.缺點:給企業(yè)的運作帶來一定的負債壓力,雖然銀行借款的利率要比股東的回報率低,但是股東的權(quán)益對企業(yè)而言是一種軟性債務(wù),只有在企業(yè)有利潤的狀況下才會支付給股東。然而銀行借款卻不同，它是一種硬性債務(wù),不管企業(yè)有沒有獲利，銀行的借款總是要還的.所以從短期運作的角度出發(fā),銀行借款要比股東權(quán)益的壓力大.

股東增資流動負債流動性強流動負債流動性強長期負債所有者權(quán)益流動性差流動資產(chǎn)流動性強固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)長期投資流動性差利用內(nèi)部資金來源來支持企業(yè)發(fā)展利用內(nèi)部資金來源來支持企業(yè)發(fā)展新增股東權(quán)益新增長期資產(chǎn)新增股東權(quán)益新增長期資產(chǎn)優(yōu)點:不影響企業(yè)的營運資本,不給企業(yè)的現(xiàn)金帶來壓力.同時由于股東權(quán)益是軟性債務(wù)所以企業(yè)也不會有每期還款的壓力。雖然股東的回報不高,但卻比較穩(wěn)定.缺點:首先沒有壓力并不一定是好事,沒有壓力的企業(yè)怎能成功？1第二點，股東的錢可要比銀行的錢貴,不然的話誰還會去開公司呢?所以用股東的錢會降低他們的回報率。第三點，這樣的操作流程可能比較復雜和漫長,很多時候去銀行借錢要比股東增資來得簡單,沒有工商行政部門的介入等等…

融資租賃流動負債流動性強流動負債流動性強長期負債所有者權(quán)益流動性差流動資產(chǎn)流動性強固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)長期投資流動性差利用外部資金來源來支持企業(yè)發(fā)展利用外部資金來源來支持企業(yè)發(fā)展新增租賃性長期負債新增長期資產(chǎn)新增租賃性長期負債新增長期資產(chǎn)SANTANA都是向一汽大眾公司租賃的,租期為3年,這樣大眾的出租車能確保每3年都改換新的型號.缺點:首先企業(yè)的運作會有一定的負債壓力,每個月的租賃費是不管企業(yè)有沒有收入都要支付的.其次由于租賃的靈活性要比企業(yè)借款購買要強,世界上沒有免費的午餐,得到靈活性的代價就是租賃一樣東西的代價要比向銀行借錢購買高.

自我融資流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)流動性強固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)長期投資流動性差流動負債流動負債流動性強長期負債所有者權(quán)益流動性差利用內(nèi)部資金來源來支持企業(yè)發(fā)展利用內(nèi)部資金來源來支持企業(yè)發(fā)展減少現(xiàn)金新增長期資產(chǎn)減少現(xiàn)金新增長期資產(chǎn)優(yōu)點:沒有利息壓力,自我融資相當于一種權(quán)益性融資,企業(yè)如果有多余現(xiàn)金的話,可以把這些現(xiàn)金投入到長期投資中.缺點:首先由于是利用了股東權(quán)益,企業(yè)沒有擴展負債經(jīng)營；其次如果企業(yè)的現(xiàn)金并不是很充足的話,那么企業(yè)會承受相當大的現(xiàn)金壓力.Ⅰ)成本與財務(wù)Ⅱ)成本分類與習性Ⅲ)本-量-利分析Ⅳ)成本核算模式Ⅴ)成本控制原則Ⅵ)成本控制程序Ⅰ)成本與財務(wù)損益表項目Items產(chǎn)品銷售收入Salesrevenues產(chǎn)品銷售成本Costofgoodssold毛利Grossmargin銷售費用Distributionexpenses營業(yè)毛利Marketingcontribution管理費用G&Aexpenses營業(yè)利潤〔美〕EBIT財務(wù)收支Financeresult營業(yè)利潤〔中〕Operatingincome營業(yè)外收支Nonoperatingincome稅前利潤Profitbeforetax所得稅Incometax凈利潤Netincome

損益表 百萬元1999年2000年項目Items擴展銷售節(jié)約成本產(chǎn)品銷售收入Salesrevenues100產(chǎn)品銷售成本Costofgoodssold75毛利Grossmargin25銷售費用Distributionexpenses11營業(yè)毛利Marketingcontribution14管理費用G&Aexpenses9營業(yè)利潤〔美〕EBIT5財務(wù)收支Financeresult營業(yè)利潤〔中〕Operatingincome營業(yè)外收支Nonoperatingincome稅前利潤Profitbeforetax5所得稅Incometax凈利潤Netincome資產(chǎn)負債表 百萬元資產(chǎn)負債和所有者權(quán)益流動資產(chǎn)流動負債現(xiàn)金15.5應(yīng)付帳款短期證券短期負債應(yīng)收帳款長期債務(wù)轉(zhuǎn)入流動負債的部分存貨稅金流動資產(chǎn)合計應(yīng)付股利不動產(chǎn)、廠房和設(shè)備流動負債合計建筑物、機器設(shè)備其他負債減：累計折舊長期債務(wù)土地負債合計不動產(chǎn)、廠房和設(shè)備合計所有者權(quán)益其他資產(chǎn)優(yōu)先股收款期在一年以上的應(yīng)收帳款一般股其他附加定繳股本資產(chǎn)總計留存收益所有者權(quán)益合計負債與所有者權(quán)益合計Ⅱ)成本分類支出：企業(yè)的一切開支及耗費資本性、收益性、營業(yè)外和利潤分配性費用：支出中凡同本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)的部分都表現(xiàn)或轉(zhuǎn)化為費用成本：費用按其與產(chǎn)品生產(chǎn)的關(guān)系劃分為生產(chǎn)成本和期間費用。生產(chǎn)成本：生產(chǎn)過程中物化勞作和活的勞作耗費的貨幣體現(xiàn)期間費用：與企業(yè)經(jīng)營活動有關(guān)系但與產(chǎn)品生產(chǎn)無直接關(guān)系產(chǎn)品成本：按一定的產(chǎn)品加以歸集和匯總形成的生產(chǎn)成本按管理職能分類生產(chǎn)成本生產(chǎn)過程中為制造產(chǎn)品而發(fā)生的成本耗費，包括直接材料、直接人工和制造費用非生產(chǎn)成本非生產(chǎn)業(yè)務(wù)的耗費，如銷售費用、管理費用和財務(wù)費用該劃分使管理者更清楚企業(yè)不同經(jīng)營行為的獲利能力及狀況按時間歸屬劃分產(chǎn)品成本與特定產(chǎn)品的生產(chǎn)制造直接相關(guān)，它隨產(chǎn)品流動而流動，如果特定的產(chǎn)品銷售出去了，其成本就成為產(chǎn)品銷售成本與銷售收入配比；如果特定的產(chǎn)品未銷售出去，則其成本將作為存貨結(jié)轉(zhuǎn)下期，可盤存成本由此而來期間成本(費用)隨時間推移而在某一期間發(fā)生的成本，并進入當期的損益，不結(jié)轉(zhuǎn)下期(不可盤存成本)，與產(chǎn)品實體流動無關(guān)，不能直接歸屬于特定的產(chǎn)品，而歸屬于成本發(fā)生的生產(chǎn)經(jīng)營繼續(xù)期間(即為實現(xiàn)當期收入而發(fā)生的成本耗費)該劃分使企業(yè)當期損益的準確度更高按歸屬的難易程度劃分直接成本(又稱可追溯成本)：可以直接計入某特定產(chǎn)品的成本。間接成本(又稱不可追溯成本)：不能直接計入某特定產(chǎn)品的成本該劃分使管理者更清楚與產(chǎn)品相關(guān)的成本項目，其最大用處在于更容易計算和推斷某產(chǎn)品的獲利能力按成本習性劃分變動成本總額隨業(yè)務(wù)量總數(shù)成正比例增減變動的成本固定成本一按時期內(nèi)和一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，成本總額不受業(yè)務(wù)量增減變動的成本混合成本在實際工作中，成本總額隨業(yè)務(wù)量總數(shù)增減變動不成比例變動的成本(變動成本和固定成本的劃分一般比較困難)該劃分更易進行本量利分析，便于決策Ⅱ)成本分類-成本習性成本總額對業(yè)務(wù)量總數(shù)的依存關(guān)系稱為成本習性，或稱成本性態(tài)或成本特性成本分類：往那兒放往那兒放呢？產(chǎn)品生產(chǎn)品生產(chǎn)成本直接材料直接人工制造費用變動制造費用固定制造費用變動成本固定成本變動成本成本總額隨業(yè)務(wù)量總數(shù)成正比例增減變動的成本例如：某商店以每件5元購進襯衣，并以每件10元銷售。假定第一次購進襯衣1000件；第二次購進襯衣2000件，第三次購進襯衣3000件。變動成本與業(yè)務(wù)量之間有什么樣的數(shù)量關(guān)系？批次業(yè)務(wù)總量〔件〕購貨總成本〔元〕購貨單位成本〔元/件〕12310002000300050001000015000555兩點結(jié)論：業(yè)務(wù)量總數(shù)增加，相應(yīng)的購貨總成本成正比例增加每一件襯衣的單價固定不變(單位變動成本是固定不變的)財務(wù)會計中的直接材料、直接人工、變動制造費用、營業(yè)稅等都屬于變動成本?；谧儎映杀镜奶匦裕档妥儎映杀径嘤?，著眼點不在擴展業(yè)務(wù)量，而在于降低單變動成本，如降低材料消耗量和商品進價等，因為變動成本總額的降低不會使單位產(chǎn)品的利潤或利潤率增加單位變動成本〔b單位變動成本〔b〕業(yè)務(wù)量(件),xy成本金額(元)變動成本總額,bxy業(yè)務(wù)量(件),x成本金額(元)固定成本在一按時期和一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，成本總額不受業(yè)務(wù)量增減變動的影響。假定商店每月需支付房屋租金600元，其它條件不變。固定成本(租金)與業(yè)務(wù)量之間有什么樣的數(shù)量關(guān)系？批次業(yè)務(wù)總量〔件〕購貨總成本〔元〕租金〔元〕襯衣租金成本〔元/件〕1231000