-現金量表及其分析

現金流量表及其分析一、概述現金流量表是繼資產負債表、利潤表之后的第三張主要的會計報表?，F金流量表于20世紀70年代首先在美國采用,英國90年代后開始采用。在此之前，企業(yè)編制資金來源來源與運用情況表。1992年，國際會計準則委員會頒布了?國際會計準則委員會第7號——現金流量表?，要求企業(yè)呈報現金流量表。我國

1997年頒布?企業(yè)會計準則——現金流量表?，要求上市公司自1998年呈報現金流量表，2000年又作了修訂，要求所有企業(yè)呈報現金流量表。補充資料：2、不涉及現金收支的投資和籌資活動債務轉為資本一年內到期的可轉換公司債券融資租入固定資產補充資料：3、現金及現金等價物的凈增加情況現金的期末余額減：現金的期初余額加：現金等價物的期末余額減：現金等價物的期初余額現金及現金等價物凈增加額編制(一)報表主體 直接法解釋 “銷售商品、提供勞務收到的現金”與銷售收入“購買商品、接受勞務支付的現金”與銷售成本(二)補充資料1 間接法經營活動產生的現金流量凈額＝凈利潤＋折舊費用、利息費用－營運資本的增加－處置長期資產的收益舉例：某企業(yè)2003年實現銷售收入100萬元，成本費用總計80萬元，其中折舊費用10萬元，付現成本70萬元且恰等于購買商品、接受勞務支付的現金，年初應收賬1、當年銷售額全部收回，年初應收賬款未收現。直接法：收現

100，付現

70，凈額

30間接法：凈利潤20，折舊10，凈額302、當年銷售額中有10萬元未收現，年初應收賬款未收現且確認壞賬5萬元（年末應收賬款余額15萬元，壞賬準備0.6萬元)。直接法：收現90，付現70，凈額20間接法：凈利潤14.8，折舊10，3、當年銷售額全部收回，年初應收賬款收回5萬元，確認壞賬5萬元（年末應收賬款余額及壞賬準備均為0)。直接法：收現

105，付現

70，凈額

35間接法：凈利潤

15.4，折舊

10，三、現金流量的比率分析現金流量比率是指現金流量與其他項目數據相比所得的值。與現金流量有密切聯系的數據，主要來自資產階級負債表和利潤表，少數來自其他資料。(一)現金流量的償債能力分析

1、現金比率現金比率適宜現金衡量企業(yè)償還短期債務的一個指標，是最穩(wěn)健的短期償債能力指標，其計算公式為現金比率＝現金／流動負債式中的現金是指期末企業(yè)所擁有的現金，包括現金和現金等價物，可以從現金流量表中的

“期末的現金余額”項目取得數據。式中的流動2、經營活動凈現金比率經營活動凈現金比率是表明以本期經營活動凈現金流量償還債務能力的指標，計算公式為經營活動凈現金比率＝經營活動凈現金流量／流動負債經營活動凈現金比率＝經營活動凈現金流量／負債總額前者可以衡量短期償債能力，后者可以衡量長期償債能力。3、到期債務本息償付比率到期債務本息償付比率是以本期經營活動凈現金流量來償還到期債務的比率指標，到期債務包括一年內到期的長期借款、融資租賃的租賃費用、應付票據等的本金和利息，這是一個較為穩(wěn)健的償債能力指標。(二)支付能力分析指標支付能力是一個廣義的概念，除了用現金償付債務外，還包括購買商品支出、接受勞務支出、各項費用支出、各項資本性支出、對外投資支出、經營性租賃費用支出等都可以納入支付能力的范

圍。支付能力分析指標包括現金自給率、現金充

分性比率1、現金自給率現金自給率，也稱現金適當率，是指企業(yè)通過經營活動創(chuàng)造的現金凈流量，能否滿足企業(yè)正常經營活動、投資活動與財務活動的需要，即經營活動凈現金流量能否滿足資本支出、存貨投資支出和支付現金股利的需要，其計算公式為現金自給率（凈現金流量適當比率）＝經營活動凈現金流量／(資本支出＋存貨增量＋股利)為了克服不確定因素的影響，應該取3～5年的數據加和或平均，再代入公式來計算該指標。該指標較低，則表明企業(yè)的資本支出、追加存貨投資和支付現金股利所需的現金主要依靠外部融資。當然靠犧牲好的投資機會來維持現金自給率也是不足取的?，F金自給率可進一步分解為下面兩個比率：支付現金股利比率支付現金股利比率是指經營活動凈現金流量對現金股利的比率，其計算公式為支付現金股利比率＝經營活動凈現金流量／現金股利經營活動現金凈流量對資本性支出的比率 該指標的名稱本身就是其計算公式。該比率越大，說明企業(yè)經營活動產生的現金滿足其資本性支出的能力越強。如果該指標大于1，說明企業(yè)的資本性支出完全可以由企業(yè)自身的經營活動創(chuàng)造的現金來滿足。2、現金充分性比率現金充分性比率是衡量企業(yè)是否有足夠現金償還債務、進行投資以及支付股利和利息的指標，其計算公式為現金充分性比率現金及現金等價物凈增加額＝—

————————————————————債務償還額＋資本性支出額＋支付股利、利息額從計算公式可以看出，現金充分性比率必須保持1以上，才能保障公式分母中各項支付的現金需要，如果小于1，則會出現現金短缺局面。(三)現金投資能力分析指標一個企業(yè)獲得或保持競爭優(yōu)勢的能力很大程度上取決于企業(yè)的資產，為了取得資產，必須有足夠的現金。對于大多數企業(yè)來說，盈利性經營活動產生的現金是再投資資金的重要來源，可以將投資于新增資產的現金與來自于經營活動的凈現金進行比較分析。1、現金再投資率現金再投資率反映了企業(yè)通過經營活動創(chuàng)造的現金凈流量用于資產更新或擴大資產規(guī)模的能力。其計算公式為現金再投資率＝(經營活動凈現金流量－股利)/(長期資產＋營運資本)式中，營運資本＝流動資產－流動負債，長期資產系指其原值?，F金再投資比率反映企業(yè)通過自身的經營活動獲取現金來更新長期資產、擴充營運資本的能力，可以與長期資產折舊率(攤銷率)比較分析,通常認為，該比率介于7%到11%是令人滿意的。若將公式中的長期資產取其凈值，則現金再投資率的直觀經濟含義是，企業(yè)的有關資產中有多比例是由當期經營活動創(chuàng)造的凈現金流量購置的。2、資本獲取率資本獲取率是指支付融資成本后的經營活動家凈現金流量與投資凈額的比值，其計算公式為資本獲取率＝(經營活動凈現金流量－利息、股息支出)／投資凈額式中，利息、股息支出可以從融資活動的現金流出項目查到，投資凈額即指購買固定資產、金融資產而產生現金凈流出額。一般說來，企業(yè)擴大規(guī)模不宜加大財務風險，因此該指標可以與企業(yè)的資產負債率比較?，F金投資能力分析指標也反映企業(yè)的發(fā)展能力。(四)經營活動收益質量分析指標一般說來,將企業(yè)通過營業(yè)活動獲取的凈現金流量與營業(yè)活動本身的規(guī)模、收益相比較,可以反映經營活動的收益質量。反映經營活動收益質量的最常用的指標是盈余現金保障倍數。此外還有銷售收入現金比率、主營業(yè)務現金比率等等。1、盈余現金保障倍數盈余現金保障倍數企業(yè)一定時期經營現金凈流量同凈利潤的比值，其計算公式為盈余現金保障倍數＝經營現金凈流量／凈利潤盈余現金保障倍數在收付實現制的基礎上，從現金流入和流出的動態(tài)角度，對企業(yè)收益的質量進行評價。該指標充分反映出企業(yè)當期凈收益

中有多少是有現金保障的，它擠掉了收益中的水

分，同時，減少了權責發(fā)生制會計對收益的操縱。一般地說，經營現金凈流量大致等于凈利潤、折舊(含攤銷)費用、利息費用三者之和減去營運資本的增加。2、現金銷售收入比率現金銷售收入比率是指銷售商品、提供勞務收到的現金與銷售收入之比，其計算公式為銷售現金銷售收入比率＝銷售商品、提供勞務收到的現金／銷售收入式中，“銷售商品、提供勞務收到的現金”取之于現金流量表，是依據收付實現制計量的；

“銷售收入”取之于利潤表的產品銷售收入(主

營業(yè)務收入)。由于該指標的分子還包含企業(yè)通過其他業(yè)務收到的現金、本期收回的前期應收賬款、本期收到的預收賬款和向商品購買者收取的增值稅額等，所以該指標應大致等于(1+增值稅稅率)，若小于此值，就要仔細檢查應收、應付項目以及存貨的期末余額，找出原因，制定相應措施,

提高收益質量。3、主營業(yè)務現金比率主營業(yè)務現金比率是指經營活動現金凈流量與營業(yè)收益之比，其計算公式為主營業(yè)務現金比率＝經營活動現金凈流量／營業(yè)收益由于核算經營活動現金流量時未扣除利息費用(計入了籌資活動),相應地式中的營業(yè)收益等于

營業(yè)利潤與利息費用之和,以增強分子、分母的可比性。該指標大于1，說明盈利的質量較高。該指標也稱為營業(yè)收益現金比率。4、每股經營活動現金流量經營活動現金流量凈額－優(yōu)先股股利＝

─────────────────────流通在外的普通股股數公式中的分母應與計算每股收益時相同。該指標在短期內比每股收益指標更能顯示出企業(yè)在資本性支出和支付股利方面的能力，但決不能代替每股收益作為顯示企業(yè)獲利能力的主要指標。

5、現金流量折舊影響系數＝折舊額／經營活動現金流量凈額該指標應小于１，若大于１則說明營運能力低下。1、反映企業(yè)支付能力的指標是

。A、現金比率C、現金充分性比率B、到期債務本息償付比率D、流動比率2、確認為現金等價物的有價證券必須具備的條件有

A、能隨時用于支付C、流動性強B、持有的期限短D、易于轉換為已知金額的現金E、價值變動的風險很小3、將凈利潤調節(jié)為經營活動的現金流量時，需要調減的項目有

。A、投資收益C、應收帳款增加B、存貨增加D、應付帳款增加E、處置固定資產收益4、關心凈收益質量的有關方面涉及

。A、投資者

B、債權人

C、稅務局D、證券監(jiān)管部門

E、企業(yè)本身5、每股現金流量主要衡量

。A、償債能力

B、獲利能力

C、支付能力D、財務質量1、簡述現金流量信息的作用。2、現金流量比率與流動比率、速動比率有何異同？3、簡述經營活動現金凈流量與凈利潤的差異是如何產生的？4、簡述銷售產品、提供勞務收到的現金與營業(yè)收入的差異。5、我國會計制度規(guī)定現金流量分為哪幾類？1、某企業(yè)2001年資產負債表的主要數據如下（單位：萬元）資產年末數負債及所有者權益年末數一、流動資產450一、流動負債250其中：存貨200二、長期負債400二、長期投資100三、所有者權益550三、固定資產600四、無形資產及遞延資產50資產總額1200負債及所有者權益合計1200又，2001年該企業(yè)的現金及現金等價物凈增加額為150萬元，年末持有額為180萬元，經營活動產生的現金流量凈額為165萬元。同行業(yè)的有關指標的平均水平為：流動比率2.00，速動比率1.00，現金比率70%，經營活動凈現金比率65%、25%。要求：根據以上資料，評價該企業(yè)的短期償債能力。2、寶通公司2001年底財務報表的部分項目數據如下（單位：萬元）貨幣資金180流動負債合計270應付票據20一年內到期的長期負債160長期負債合計200凈利潤170經營活動凈現金流量200該公司未進行短期投資。要求：計算現金比率、經營活動凈現金比率、到期債務償付比率、凈利潤現金保證倍數。3、東方公司2001年度現金流量的凈增加額的構成如下表（單位：萬元）金

額 結構百分比（%）800－26001100項

目經營活動產生的現金流量凈額投資活動產生的現金流量凈額籌資活動產生的現金流量凈額現金及現金等價物凈增加