中級財務(wù)管理習(xí)題及答案第九章-收入與分配管理

第九章收入與分配管理一、單選題1.下列各項銷售預(yù)測分析方法中，屬于定性分析法的是（??）。A.加權(quán)平均法B.指數(shù)平滑法C.因果預(yù)測分析法D.營銷員判斷法2.下列銷售預(yù)測方法中，屬于因果預(yù)測分析的是（??）。A.指數(shù)平滑法B.移動平均法C.專家小組法D.回歸直線法3.某公司非常重視產(chǎn)品定價工作，公司負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，產(chǎn)品定價一定要正確反映企業(yè)產(chǎn)品的真實價值消耗和轉(zhuǎn)移，保證企業(yè)簡單再生產(chǎn)的繼續(xù)進(jìn)行。在下列定價方法中，該公司不宜采用的是（??）。A.全部成本費(fèi)用加成定價法B.制造成本定價法C.保本點(diǎn)定價法D.目標(biāo)利潤定價法4.某企業(yè)生產(chǎn)銷售某產(chǎn)品，第一季度銷售價格為1500元時，銷售數(shù)量為5800件，第二季度銷售價格為1800元時，銷售數(shù)量為3500件，則該產(chǎn)品的需求價格彈性系數(shù)為（??）。A.1.56B.-1.98C.2.03D.-2.315.在稅法許可的范圍內(nèi)，下列納稅籌劃方法中，能夠?qū)е逻f延納稅的是（??）。A.固定資產(chǎn)加速折舊法B.費(fèi)用在母子公司之間合理分劈法C.轉(zhuǎn)讓定價籌劃法D.研究開發(fā)費(fèi)用加計扣除法6.下列股利理論中，支持“低現(xiàn)金股利有助于實現(xiàn)股東利益最大化目標(biāo)”觀點(diǎn)的是（??）。A.信號傳遞理論B.所得稅差異理論C.“手中鳥”理論D.代理理論7.下列股利政策中，根據(jù)股利無關(guān)理論制定的是（??）。A.剩余股利政策B.固定股利支付率政策C.穩(wěn)定增長股利政策D.低正常股利加額外股利政策8.下列各項中，屬于固定股利支付率政策的優(yōu)點(diǎn)是（??）。A.股利與公司盈余緊密配合B.有利于樹立公司的良好形象C.股利分配有較大靈活性D.有利于穩(wěn)定公司的股價9.下列各項政策中，最能體現(xiàn)“多盈多分、少盈少分、無盈不分”股利分配原則的是（??）。A.剩余股利政策B.低正常股利加額外股利政策C.固定股利支付率政策D.固定或穩(wěn)定增長的股利政策10.下列關(guān)于股利分配政策的表述中，正確的是（??）。A.公司盈余的穩(wěn)定程度與股利支付水平負(fù)相關(guān)B.償債能力弱的公司一般不應(yīng)采用高現(xiàn)金股利政策C.基于控制權(quán)的考慮，股東會傾向于較高的股利支付水平D.債權(quán)人不會影響公司的股利分配政策11.下列各項股利支付形式中，不會改變企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的是（??）。A.股票股利B.財產(chǎn)股利C.負(fù)債股利D.現(xiàn)金股利12.某公司現(xiàn)有發(fā)行在外的普通股1000萬股，每股面值1元，資本公積6000萬元，未分配利潤8000萬元，每股市價20元，若按5%的比例發(fā)放股票股利并按市價折算，公司資本公積的報表列示將為（??）萬元。A.7000B.5050C.6950D.30013.要獲得收取股利的權(quán)利，投資者購買股票的最遲日期是（??）。A.股利宣告日B.股利發(fā)放日C.除息日D.股權(quán)登記日14.股票回購對上市公司的影響是（??）。A.有利于保護(hù)債權(quán)人利益B.分散控股股東的控制權(quán)C.有利于降低公司財務(wù)風(fēng)險D.降低資產(chǎn)流動性15.若激勵對象沒有實現(xiàn)的約定目標(biāo)，公司有權(quán)將免費(fèi)贈與的股票收回，這種股權(quán)激勵是（??）。A.股票股權(quán)模式B.業(yè)績股票模式C.股票增值權(quán)模式D.限制性股票模式16.根據(jù)我國《公司法》及相關(guān)法律制度的規(guī)定，下列關(guān)于公司凈利潤的分配順序，表達(dá)正確的是（??）。A.提取法定公積金、提取任意公積金、向股東分配股利B.彌補(bǔ)以前年度虧損、提取法定公積金、提取任意公積金、向股東分配股利C.提取法定公積金、彌補(bǔ)以前年度虧損、提取任意公積金、向股東分配股利D.向股東分配股利、提取法定公積金、提取任意公積金17.下列方法中屬于專家意見可能受權(quán)威專家影響的專家判斷法是（??）。A.產(chǎn)品壽命周期分析法B.個別專家意見匯集法C.專家小組法D.德爾菲法18.因果預(yù)測分析法是指分析影響產(chǎn)品銷售量(因變量)的相關(guān)因素(自變量)以及它們之間的函數(shù)關(guān)系，并利用這種函數(shù)關(guān)系進(jìn)行產(chǎn)品銷售預(yù)測的方法，因果預(yù)測分析法最常用的是（??）。A.加權(quán)平均法B.移動平均法C.指數(shù)平滑法D.回歸直線法19.某企業(yè)生產(chǎn)C產(chǎn)品，本期計劃銷售量為5000件，目標(biāo)利潤總額為100000元，全部成本總額為256250元，適用的消費(fèi)稅稅率為5%，根據(jù)上述資料，運(yùn)用目標(biāo)利潤法測算的單位C產(chǎn)品的價格應(yīng)為（??）元。A.71.25B.75C.80.25D.81.520.某企業(yè)生產(chǎn)A產(chǎn)品，預(yù)計單位產(chǎn)品的制造成本為500元，單位產(chǎn)品的期間費(fèi)用為150元，銷售利潤率不能低于15%，該產(chǎn)品適用的消費(fèi)稅稅率為5%，那么，運(yùn)用銷售利潤率定價法，該企業(yè)的單位產(chǎn)品價格為（??）元。A.800B.812.5C.762.5D.502.521.下列定價方法中有利于保證企業(yè)簡單再生產(chǎn)的正常進(jìn)行的定價方法是（??）。A.變動成本為基礎(chǔ)的定價方法B.固定成本為基礎(chǔ)的定價方法C.制造成本為基礎(chǔ)的定價方法D.全部成本費(fèi)用為基礎(chǔ)的定價方法22.在企業(yè)生產(chǎn)能力有剩余的情況下，計算額外訂單的定價可以采取的成本基礎(chǔ)為（??）。A.全部成本B.制造成本C.固定成本D.變動成本23.企業(yè)按照其產(chǎn)品在市場上的知名度和在消費(fèi)者中的信任程度來制定產(chǎn)品價格的方法，屬于心理定價策略中的（??）。A.高位定價B.雙位定價C.尾數(shù)定價D.聲望定價24.已知當(dāng)前的國債利率為3%，某公司適用的所得稅稅率為25%。出于追求最大稅后收益的考慮，該公司決定購買一種金融債券，該金融債券的利率至少應(yīng)為（??）。A.2.65%B.3%C.3.75%D.4%25.某企業(yè)本年實際發(fā)生的業(yè)務(wù)招待費(fèi)為50萬元，本年實現(xiàn)的營業(yè)收入為10000萬元，則根據(jù)企業(yè)所得稅法規(guī)定，該企業(yè)本年可以在稅前抵扣的業(yè)務(wù)招待費(fèi)為（??）萬元。A.5B.10C.30D.5026.在公司制企業(yè)下，下列籌資方式中，屬于可以避免收益向外分配時存在的雙重納稅問題，在特定稅收條件下減少投資者稅負(fù)的手段的是（??）。A.發(fā)行普通股B.發(fā)行優(yōu)先股C.吸收直接投資D.利用留存收益27.按照剩余股利政策，假定某公司資本結(jié)構(gòu)是30%的負(fù)債資金，70%的股權(quán)資金，明年計劃投資800萬元，今年年末股利分配時，為滿足投資需要，應(yīng)從稅后凈利潤中保留（??）萬元。A.180B.240C.800D.56028.A公司目前發(fā)行在外的股數(shù)為1000萬股，該公司的產(chǎn)品銷路穩(wěn)定，2017年擬投資1200萬元，擴(kuò)大生產(chǎn)能力。該公司想要維持目前50%的負(fù)債比率，并想繼續(xù)執(zhí)行10%的固定股利支付率政策。該公司在2016年的稅后利潤為500萬元，則該公司2017年為擴(kuò)充上述生產(chǎn)能力必須從外部籌措權(quán)益資本（??）萬元。A.600B.450C.300D.15029.下列各項中，計算結(jié)果等于股利支付率的是（??）。A.每股收益除以每股股利B.每股股利除以每股收益C.每股股利除以每股市價D.每股收益除以每股市價30.下列項目中，屬于確定利潤分配政策時應(yīng)考慮的股東因素的是（??）。A.盈余的穩(wěn)定性B.避稅C.現(xiàn)金流量D.資產(chǎn)的流動性二、多選題1.下列各項中，可以作為企業(yè)產(chǎn)品定價目標(biāo)的有（??）。A.保持或提高市場占有率B.應(yīng)對和避免市場競爭C.實現(xiàn)利潤最大化D.樹立企業(yè)形象2.納稅籌劃可以利用的稅收優(yōu)惠政策包括（??）。A.稅收扣除政策B.減稅政策C.免稅政策D.退稅政策3.下列各項中，屬于剩余股利政策優(yōu)點(diǎn)有（??）。A.保持目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)B.降低再投資資本成本C.使股利與企業(yè)盈余緊密結(jié)合D.實現(xiàn)企業(yè)價值的長期最大化4.下列各項股利政策中，股利水平與當(dāng)期盈利直接關(guān)聯(lián)的有（??）。A.固定股利政策B.穩(wěn)定增長股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策5.對公司而言，發(fā)放股票股利的優(yōu)點(diǎn)有（??）。A.減輕公司現(xiàn)金支付壓力B.使股權(quán)更為集中C.可以向市場傳遞公司未來發(fā)展前景良好的信息D.有利于股票交易和流通6.根據(jù)股票回購對象和回購價格的不同，股票回購的主要方式有（??）。A.要約回購B.協(xié)議回購C.杠桿回購D.公開市場回購7.下列各項中，屬于上市公司股票回購動機(jī)的有（??）。A.替代現(xiàn)金股利B.提高每股收益C.規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險D.穩(wěn)定公司股價8.企業(yè)的收入與分配管理應(yīng)當(dāng)遵循的原則包括（??）。A.投資與收入對等原則B.投資機(jī)會優(yōu)先原則C.兼顧各方利益原則D.分配與積累并重原則9.下列方法中屬于由專家根據(jù)他們的經(jīng)驗和判斷能力對特定產(chǎn)品的未來銷售量進(jìn)行判斷和預(yù)測的方法有（??）。A.營銷員判斷法B.個別專家意見匯集法C.專家小組法D.德爾菲法10.預(yù)測對象的歷史資料不完備或無法進(jìn)行定量分析時可以采用的分析方法包括（??）。A.營銷員判斷法B.德爾菲法C.產(chǎn)品壽命周期分析法D.指數(shù)平滑法11.以市場需求為基礎(chǔ)的產(chǎn)品定價方法，包括（??）。A.目標(biāo)利潤法B.保本點(diǎn)定價法C.邊際分析定價法D.需求價格彈性系數(shù)定價法12.利用會計處理方法進(jìn)行遞延納稅籌劃主要包括（??）。A.存貨計價方法的選擇B.固定資產(chǎn)折舊的納稅籌劃C.利用稅率的差異直接節(jié)稅D.利用退稅政策節(jié)儉稅收13.企業(yè)在不能及時收到貨款的情況下，下列方式中達(dá)到延緩納稅作用的有（??）。A.委托代銷B.托收承付C.委托收款D.分期收款14.當(dāng)一般納稅人適用的增值稅稅率為17%，小規(guī)模納稅人的征收率為3%時，下列表述正確的有（??）。A.若企業(yè)的增值率等于17.65%，選擇成為一般納稅人或小規(guī)模納稅人在稅負(fù)上沒有差別B.若企業(yè)的增值率小于17.65%，選擇成為一般納稅人稅負(fù)較輕C.若企業(yè)的增值率小于17.65%，選擇成為小規(guī)模納稅人稅負(fù)較輕D.若企業(yè)的增值率大于17.65%，選擇成為一般納稅人稅負(fù)較輕15.對于盈利企業(yè)的固定資產(chǎn)的納稅籌劃應(yīng)做到（??）。A.新增固定資產(chǎn)入賬時，其賬面價值應(yīng)盡可能低B.新增固定資產(chǎn)入賬時，其賬面價值應(yīng)盡可能高C.盡可能在當(dāng)期扣除相關(guān)費(fèi)用，盡量縮短折舊年限或采用加速折舊法D.盡量少提折舊，以達(dá)到抵稅收益最大化16.下列符合股利分配代理理論觀點(diǎn)的有（??）。A.股利政策相當(dāng)于是協(xié)調(diào)股東與管理者之間代理關(guān)系的一種約束機(jī)制B.股利政策向市場傳遞有關(guān)公司未來盈利能力的信息C.用留存收益再投資帶給投資者的收益具有很大的不確定性D.使代理成本和外部融資成本之和最小的股利政策是最優(yōu)股利政策17.采用低正常股利加額外股利政策的優(yōu)點(diǎn)有（??）。A.可以吸引住部分依靠股利度日的股東B.使公司具有較大的靈活性C.使股利負(fù)擔(dān)最低D.有助于穩(wěn)定和提高股價18.股東從保護(hù)自身利益的角度出發(fā)，在確定股利分配政策時應(yīng)考慮的因素有（??）。A.避稅B.控制權(quán)C.穩(wěn)定的收入D.資本積累約束19.股票股利和股票分割的共同點(diǎn)有（??）。A.有利于促進(jìn)股票流通和交易B.股東權(quán)益總額減少C.普通股股數(shù)增加D.每股收益下降20.下列各項中，表述正確的有（??）。A.在股權(quán)登記日取得股票的股東無權(quán)領(lǐng)取本次分派的股利B.在除息日之前購買股票的股東能領(lǐng)取本次股利C.在除息日當(dāng)天或是以后，本次股利權(quán)不從屬于股票D.在股利發(fā)放日，新購入股票的投資者能分享本次股利三、判斷題1.根據(jù)“無利不分”原則，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)年度虧損時，一般不進(jìn)行利潤分配。（??）2.處于衰退期的企業(yè)在制定收益分配政策時，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先考慮企業(yè)積累。（??）3.由于信息不對稱和預(yù)期差異，投資者會把股票回購當(dāng)做公司認(rèn)為其股票價格被高估的信號。（??）4.利用過去n期歷史數(shù)據(jù)預(yù)測未來銷量時，移動平均法預(yù)測未來銷量比算術(shù)平均法預(yù)測未來銷量的代表性好。（??）5.某產(chǎn)品標(biāo)明“原價250元，現(xiàn)促銷價100元”，這種標(biāo)價法屬于心理定價策略中的雙位定價策略。（??）6.納稅籌劃的最終目的是在合法、合理的前提下減少企業(yè)的納稅義務(wù)。（??）7.對于盈余不穩(wěn)定的公司而言，較多采取低股利政策。（??）8.在連續(xù)通貨膨脹的條件下，公司應(yīng)采取偏緊的股利政策。（??）9.企業(yè)發(fā)放股票股利會引起每股收益的下降，從而導(dǎo)致每股市價有可能下跌，因而每位股東所持股票的市場價值總額也一定隨之下降。（??）10.限制性股票模式只對公司的業(yè)績目標(biāo)進(jìn)行考核，不要求股價的上漲，因此比較適合業(yè)績穩(wěn)定型的上市公司及其集團(tuán)公司、子公司。（??）四、計算分析題1.F公司為一家穩(wěn)定成長的上市公司，2009年度公司實現(xiàn)凈利潤8000萬元。公司上市三年來一直執(zhí)行穩(wěn)定增長的現(xiàn)金股利政策，年增長率為5%，吸引了一批穩(wěn)健的戰(zhàn)略性機(jī)構(gòu)投資者。公司投資者中個人投資者持股比例占60%。2008年度每股派發(fā)0.2元的現(xiàn)金股利。公司2010年計劃新增一投資項目，需要資金8000萬元。公司目標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率為50%。由于公司良好的財務(wù)狀況和成長能力，公司與多家銀行保持著良好的合作關(guān)系。公司2009年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)數(shù)據(jù)如下表所示。單位：萬元貨幣資金12000負(fù)債20000股本(面值1元，發(fā)行在外10000萬股普通股)10000資本公積8000盈余公積3000未分配利潤9000股東權(quán)益總額300002010年3月15日公司召開董事會會議，討論了甲、乙、丙三位董事提出的2009年度股利分配方案：(1)甲董事認(rèn)為考慮到公司的投資機(jī)會，應(yīng)當(dāng)停止執(zhí)行穩(wěn)定增長的現(xiàn)金股利政策，將凈利潤全部留存，不分配股利，以滿足投資需要。(2)乙董事認(rèn)為既然公司有好的投資項目，有較大的現(xiàn)金需求，應(yīng)當(dāng)改變之前的股利政策，采用每10股送5股的股票股利分配政策。(3)丙董事認(rèn)為應(yīng)當(dāng)維持原來的股利分配政策，因為公司的戰(zhàn)略性機(jī)構(gòu)投資者主要是保險公司，他們要求固定的現(xiàn)金回報，且當(dāng)前資本市場效率較高，不會由于發(fā)放股票股利使股價上漲。要求：(1)計算維持穩(wěn)定增長的股利分配政策下公司2009年度應(yīng)當(dāng)分配的現(xiàn)金股利總額。(2)分別站在企業(yè)和投資者的角度，比較分析甲、乙、丙三位董事提出的股利分配方案的利弊，并指出最佳股利分配方案。2.資料1：某公司2012年至2017年的D產(chǎn)品銷售量資料如下。年度2012年2013年2014年2015年2016年2017年銷售量（噸）301030703100305032603310權(quán)數(shù)0.10.130.150.180.210.23資料2：D產(chǎn)品設(shè)計生產(chǎn)能力為4000噸，計劃生產(chǎn)3300噸，預(yù)計單位產(chǎn)品的變動成本為200元，計劃期的固定成本費(fèi)用總額為123750元，該產(chǎn)品適用的消費(fèi)稅稅率為5%，計劃成本利潤率必須達(dá)到25%。資料3：假定本年度接到一額外訂單，訂購300噸D產(chǎn)品，單價265元。要求：(1)根據(jù)資料1，用算術(shù)平均法預(yù)測公司2018年的銷售量；(2)根據(jù)資料1，用加權(quán)平均法預(yù)測公司2018年的銷售量；(3)根據(jù)資料1，要求分別用移動平均法和修正的移動平均法預(yù)測公司2018年的銷售量(假設(shè)樣本期為3期)；(4)根據(jù)資料1，若平滑指數(shù)a=0.65，要求利用指數(shù)平滑法預(yù)測公司2018年的銷售量(預(yù)測期前期的預(yù)測值采用3期的移動平均法計算)；(5)根據(jù)資料2，計算該企業(yè)計劃內(nèi)D產(chǎn)品單位價格；(6)根據(jù)資料2和資料3，判斷該企業(yè)是否應(yīng)接受額外訂單。3.甲公司為一家從事產(chǎn)品經(jīng)銷的一般納稅人，甲公司采用現(xiàn)金購貨和現(xiàn)金銷貨的方式，A產(chǎn)品的不含稅售價為每件500元，不含稅進(jìn)價為每件200元，增值稅稅率17%，所得稅稅率為25%，不考慮城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加。為了吸引更多顧客，提高當(dāng)?shù)厥袌龇蓊~，公司決定拿出1200件A產(chǎn)品進(jìn)行促銷活動，現(xiàn)有三種促銷方案：方案一是五折銷售，且銷售額和折扣額開在同一張發(fā)票上，方案二是買2件A產(chǎn)品送1件A產(chǎn)品(增值稅發(fā)票上只列明2件A產(chǎn)品的銷售金額)，方案三是買2件A產(chǎn)品送1件A產(chǎn)品(在增值稅專用發(fā)票上列明3件A產(chǎn)品，其銷售金額為1500元，折扣為500元)。根據(jù)以往經(jīng)驗，無論采用哪種促銷方式，A產(chǎn)品都會很快被搶購一空。要求：計算三種銷售方式所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量并判斷甲公司應(yīng)該采取哪種促銷方式。4.新華企業(yè)為生產(chǎn)并銷售ABC產(chǎn)品的增值稅一般納稅人，適用的增值稅稅率為17%，所得稅稅率為25%。現(xiàn)有甲、乙、丙三個公司可以為其提供生產(chǎn)所需原材料，其中甲為一般納稅人，且可以提供增值稅專用發(fā)票，適用的增值稅率為17%；乙為小規(guī)模納稅人，可以委托稅務(wù)機(jī)關(guān)開具增值稅稅率為3%的發(fā)票；丙為個體工商戶，目前只能出具普通發(fā)票。甲、乙、丙三家公司提供的原材料質(zhì)量無差別，所提供的每單位原材料的含稅價格分別為23400元、21115元和19750元。ABC產(chǎn)品的單位含稅售價為29250元，假設(shè)城市維護(hù)建設(shè)稅稅率為7%，教育費(fèi)附加率為3%。假設(shè)新華企業(yè)的購貨方式不會影響到企業(yè)的期間費(fèi)用。要求：從利潤最大化角度考慮新華企業(yè)應(yīng)該選擇哪家企業(yè)作為原材料供應(yīng)商?五、綜合題1.己公司長期以來只生產(chǎn)x產(chǎn)品，有關(guān)資料如下：資料一：2016年度X產(chǎn)品實際銷售量為600萬件，銷售單價為30元，單位變動成本為16元，固定成本總額為2800萬元，假設(shè)2017年X產(chǎn)品單價和成本性態(tài)保持不變。資料二：公司按照指數(shù)平滑法對各年銷售量進(jìn)行預(yù)測，平滑指數(shù)為0.7。2015年公司預(yù)測的2016年銷售量為640萬件。資料三：為了提升產(chǎn)品市場占有率，公司決定2017年放寬X產(chǎn)品銷售的信用條件，延長信用期，預(yù)計銷售量將增加120萬件，收賬費(fèi)用和壞賬損失將增加350萬元，應(yīng)收賬款年平均占有資金將增加1700萬元，資本成本率為6%。資料四：2017年度公司發(fā)現(xiàn)新的商機(jī)，決定利用現(xiàn)有剩余生產(chǎn)能力，并添置少量輔助生產(chǎn)設(shè)備，生產(chǎn)一種新產(chǎn)品Y。預(yù)計Y產(chǎn)品的年銷售量為300萬件，銷售單價為36元，單位變動成本為20元，固定成本每年增加600萬元，與此同時，x產(chǎn)品的銷售會受到一定沖擊，其年銷售量將在原來基礎(chǔ)上減少200萬件。要求：(1)根據(jù)資料一，計算2016年度下列指標(biāo)：①邊際貢獻(xiàn)總額；②保本點(diǎn)銷售量；③安全邊際額；④安全邊際率。(2)根據(jù)資料一和資料二，完成下列要求：①采用指數(shù)平滑法預(yù)測2017年度x產(chǎn)品的銷售量；②以2016年為基期計算經(jīng)營杠桿系數(shù)；③預(yù)測2017年息稅前利潤增長率。(3)根據(jù)資料一和資料三，計算公司因調(diào)整信用政策而預(yù)計增加的相關(guān)收益(邊際貢獻(xiàn))、相關(guān)成本和相關(guān)利潤，并據(jù)此判斷改變信用條件是否對公司有利。(4)根據(jù)資料一和資料四，計算投產(chǎn)新產(chǎn)品Y為公司增加的息稅前利潤，并據(jù)此作出是否投產(chǎn)新產(chǎn)品Y的經(jīng)營決策。2.戊公司生產(chǎn)和銷售E、F兩種產(chǎn)品，每年產(chǎn)銷平衡。為了加強(qiáng)產(chǎn)品成本管理，合理確定下年度經(jīng)營計劃和產(chǎn)品銷售價格，該公司專門召開總經(jīng)理辦公會進(jìn)行討論。相關(guān)資料如下。資料一：2014年E產(chǎn)品實際產(chǎn)銷量為3680件，生產(chǎn)實際用工為7000小時，實際人工成本為16元/小時。標(biāo)準(zhǔn)成本資料如下表所示。E產(chǎn)品單位標(biāo)準(zhǔn)成本項目直接材料直接人工制造費(fèi)用價格標(biāo)準(zhǔn)35元/千克15元/小時10元/小時用量標(biāo)準(zhǔn)2千克/件2小時/件2小時/件資料二：F產(chǎn)品年設(shè)計生產(chǎn)能力為15000件，2015年計劃生產(chǎn)12000件，預(yù)計單位變動成本為200元，計劃期的固定成本總額為720000元。該產(chǎn)品適用的消費(fèi)稅稅率為5%，成本利潤率為20%。資料三：戊公司接到F產(chǎn)品的一個額外訂單，意向訂購量為2800件，訂單價格為290元/件，要求2015年內(nèi)完工。要求：(1)根據(jù)資料一，計算2014年E產(chǎn)品的下列指標(biāo)：①單位標(biāo)準(zhǔn)成本；②直接人工成本差異；③直接人工效率差異；④直接人工工資率差異。(2)根據(jù)資料二，運(yùn)用全部成本費(fèi)用加成定價法測算F產(chǎn)品的單價。(3)根據(jù)資料二，運(yùn)用變動成本費(fèi)用加成定價法測算F產(chǎn)品的單價。(4)根據(jù)資料二、資料三和上述測算結(jié)果，作出是否接受F產(chǎn)品額外訂單的決策，并說明理由。(5)根據(jù)資料二，如果2015年F產(chǎn)品的目標(biāo)利潤為150000元，銷售單價為350元，假設(shè)不考慮消費(fèi)稅的影響。計算F產(chǎn)品保本銷售量和實現(xiàn)目標(biāo)利潤的銷售量。答案及解析一、單選題1.【答案】D【解析】定性分析法，即非數(shù)量分析法，是指由專業(yè)人員根據(jù)實際經(jīng)驗，對預(yù)測對象的未來情況及發(fā)展趨勢作出預(yù)測的一種分析方法。它一般適用于預(yù)測對象的歷史資料不完備或無法進(jìn)行定量分析時，主要包括營銷員判斷法、專家判斷法和產(chǎn)品壽命周期分析法，本題選項D正確。2.【答案】D【解析】因果預(yù)測分析法是指分析影響產(chǎn)品銷售量的相關(guān)因素以及它們之間的函數(shù)關(guān)系，并利用這種函數(shù)關(guān)系進(jìn)行產(chǎn)品銷售預(yù)測的方法。因果預(yù)測分析法最常用的是回歸直線法。3.【答案】B【解析】制造成本是指企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)等發(fā)生的直接費(fèi)用支出，一般包括直接材料、直接人工和制造費(fèi)用。由于它不包括各種期間費(fèi)用，不能正確反映企業(yè)產(chǎn)品的真實價值消耗和轉(zhuǎn)移。利用制造成本定價不利于企業(yè)簡單再生產(chǎn)的繼續(xù)進(jìn)行。4.【答案】B5.【答案】A【解析】納稅籌劃的方法包括減少應(yīng)納稅額和遞延納稅。利用會計處理方法進(jìn)行遞延納稅籌劃主要包括存貨計價方法的選擇和固定資產(chǎn)折舊的納稅籌劃等。所以選項A正確。選項B、C、D屬于利用減少應(yīng)納稅額進(jìn)行納稅籌劃。6.【答案】B【解析】所得稅差異理論認(rèn)為，由于普遍存在的稅率以及納稅時間的差異，資本利得收益比股利收益更有助于實現(xiàn)收益最大化目標(biāo)，公司應(yīng)當(dāng)采用低股利政策，本題選項B正確。7.【答案】A【解析】剩余股利政策的理論依據(jù)是股利無關(guān)理論，選項A正確。8.【答案】A【解析】固定股利支付率政策的優(yōu)點(diǎn)之一是股利與公司盈余緊密地配合，體現(xiàn)了“多盈多分、少盈少分、無盈不分”的股利分配原則。9.【答案】C【解析】采用固定股利支付率政策，股利與公司盈余緊密地配合，體現(xiàn)了“多盈多分、少盈少分、無盈不分”的股利分配原則。10.【答案】B【解析】此題主要考核點(diǎn)是利潤分配制約因素。一般來講，公司的盈余越穩(wěn)定，其股利支付水平也就越高，選項A的說法是不正確的；基于控制權(quán)的考慮，股東會傾向于較低的股利支付水平，選項C的說法是不正確的；為了保證債務(wù)人利益不受侵害，債權(quán)人通常都會在債務(wù)契約、租賃合同中加入關(guān)于借款公司股利政策的限制條款，選項D的說法是不正確的。償債能力弱的公司一般采用低現(xiàn)金股利政策，選項B的說法是正確的。11.【答案】A【解析】發(fā)放股票股利對公司來說，并沒有現(xiàn)金流出企業(yè)，也不會導(dǎo)致公司的財產(chǎn)減少，而只是將公司未分配利潤轉(zhuǎn)化為股本和資本公積，不改變公司股東權(quán)益總額，但會改變股東權(quán)益的構(gòu)成。選項A正確。12.【答案】C【解析】增加的股數(shù)=1000×5%=50(萬股)資本公積增加額=(20-1)×50=950(萬元)資本公積的報表列示金額=6000+950=6950(萬元)同時：未分配利潤減少額=20×50=1000(萬元)股本增加額=1×50=50(萬元)。13.【答案】D【解析】股權(quán)登記日，即有權(quán)領(lǐng)取本期股利的股東資格登記截止日期。14.【答案】D【解析】股票回購對上市公司的影響主要表現(xiàn)在以下幾個方面：（1）股票回購需要大量資金支付回購成本，容易造成資金緊張，降低資產(chǎn)流動性，影響公司的后續(xù)發(fā)展。（2）股票回購無異于股東退股和公司資本的減少，也可能會使公司的發(fā)起人股東更注重創(chuàng)業(yè)利潤的實現(xiàn)，從而不僅在一定程度上削弱了對債權(quán)人利益的保護(hù)，而且忽視了公司的長遠(yuǎn)發(fā)展，損害了公司的根本利益。（3）股票回購容易導(dǎo)致公司操縱股價。公司回購自己的股票容易導(dǎo)致其利用內(nèi)幕消息進(jìn)行炒作，加劇公司行為的非規(guī)范化，損害投資者的利益，本題選項D正確。15.【答案】D【解析】限制性股票指公司為了實現(xiàn)某一特定目標(biāo).公司先將一定數(shù)量的股票贈與或以較低價格售予激勵對象。只有當(dāng)實現(xiàn)預(yù)定目標(biāo)后.激勵對象才可將限制性股票拋售并從中獲利；若預(yù)定目標(biāo)沒有實現(xiàn)，公司有權(quán)將免費(fèi)贈與的限制性股票收回或者將售出股票以激勵對象購買時價格回購。選項D正確。16.【答案】B【解析】根據(jù)我國《公司法》及相關(guān)法律制度的規(guī)定，選項B屬于公司凈利潤的分配順序。17.【答案】C【解析】專家小組法即將專家分成小組，運(yùn)用專家們的集體智慧進(jìn)行判斷預(yù)測的方法。此方法的缺陷是預(yù)測小組中專家意見可能受權(quán)威專家的影響。18.【答案】D【解析】銷售預(yù)測的定量分析法一般包括趨勢預(yù)測分析法和因果預(yù)測分析法兩大類，選項A、B、C屬于趨勢預(yù)測分析法，選項D屬于因果預(yù)測分析法。19.【答案】B【解析】單價-單位完全成本-單位稅金=單位利潤單價-256250/5000-單價×5%=100000/500020.【答案】B【解析】單位產(chǎn)品價格×(1-適用稅率)=單位成本+單位產(chǎn)品價格×銷售利潤率單位產(chǎn)品價格×(1-5%)=(500+150)+單位產(chǎn)品價格×15%單位產(chǎn)品價格=650/(1-5%-15%)=812.5(元)。21.【答案】D【解析】在全部成本費(fèi)用基礎(chǔ)上制定價格，既可以保證企業(yè)簡單再生產(chǎn)的正常進(jìn)行，又可以使勞動者為社會勞動所創(chuàng)造的價值得以全部實現(xiàn)。22.【答案】D收起解析【解析】變動成本可以作為增量產(chǎn)量的定價依據(jù)，但不能作為一般產(chǎn)品的定價依據(jù)。23.【答案】D【解析】聲望定價是企業(yè)按照其產(chǎn)品在市場上的知名度和在消費(fèi)者中的信任程度來制定產(chǎn)品價格的一種方法。24.【答案】D【解析】根據(jù)我國稅法規(guī)定，國債利息收入免交企業(yè)所得稅，而購買企業(yè)債券取得的收益需要繳納企業(yè)所得稅。所以本題中購買金融債券要想獲得與購買國債相同的收益率，其利率應(yīng)為3%/(1-25%)=4%。25.【答案】C【解析】根據(jù)企業(yè)所得稅法規(guī)定，納稅人發(fā)生的與其經(jīng)營業(yè)務(wù)直接相關(guān)的業(yè)務(wù)招待費(fèi)支出，應(yīng)按照實際發(fā)生額的60%扣除，但最高不得超過當(dāng)年營業(yè)收入的5‰；由于50×60%=30(萬元)；10000×5%0=50(萬元)，所以取低者30萬元。26.【答案】D【解析】在公司制企業(yè)下，留存收益籌資可以避免收益向外分配時存在的雙重納稅問題。因此，留存收益籌資在特定稅收條件下是一種減少投資者稅負(fù)的手段。27.【答案】D【解析】剩余股利政策中，凈利潤首先滿足公司的權(quán)益資金需求，如果還有剩余，就派發(fā)股利；如果沒有，則不派發(fā)股利。本題中應(yīng)首先從凈利潤中保留的權(quán)益資金為800×70%=560(萬元)。28.【答案】D【解析】利潤留存=500×(1-10%)=450(萬元)項目所需權(quán)益融資=1200×(1-50%)=600(萬元)外部權(quán)益融資=600-450=150(萬元)。29.【答案】B【解析】股利支付率是當(dāng)年發(fā)放股利與當(dāng)年凈利潤之比，或每股股利除以每股收益。30.【答案】B【解析】確定利潤分配政策時應(yīng)考慮的股東因素包括控制權(quán)、避稅、穩(wěn)定的收入，選項A、C、D屬于確定利潤分配政策時應(yīng)考慮的公司因素。二、多選題1.【答案】ABCD【解析】企業(yè)自身的實際情況及所面臨的外部環(huán)境不同，企業(yè)的定價目標(biāo)也多種多樣，主要有以下幾種：（1）實現(xiàn)利潤最大化；（2）保持或提高市場占有率；（3）穩(wěn)定價格；（4）應(yīng)付和避免競爭；（5）樹立企業(yè)形象及產(chǎn)品品牌。故選項A、B、C、D均是正確答案。2.【答案】ABCD【解析】利用稅收優(yōu)惠進(jìn)行納稅籌劃的主要政策包括利用免稅政策、利用減稅政策、利用退稅政策、利用稅收扣除政策、利用稅率差異、利用分劈技術(shù)、利用稅收抵免。3.【答案】ABD【解析】剩余股利政策的優(yōu)點(diǎn)：留存收益優(yōu)先滿足再投資的權(quán)益資金需要，有助于降低再投資的資金成本，保持最佳的資本結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)企業(yè)價值的長期最大化。剩余股利政策的缺陷：若完全遵照執(zhí)行剩余股利政策，股利發(fā)放額就會每年隨著投資機(jī)會和盈利水平的波動而波動。在盈利水平不變的前提下，股利發(fā)放額與投資機(jī)會的多寡呈反方向變動；而在投資機(jī)會維持不變的情況下，股利發(fā)放額將與公司盈利呈同方向波動。剩余股利政策不利于投資者安排收入與支出，也不利于公司樹立良好的形象，一般適用于公司初創(chuàng)階段。4.【答案】CD【解析】固定或穩(wěn)定增長股利政策的缺點(diǎn)之一是股利的支付與企業(yè)的盈利相脫節(jié)。低正常股利加額外股利政策，是指公司事先設(shè)定一個較低的正常股利額，每年除了按正常股利額向股東發(fā)放股利外，還在公司盈余較多、資金較為充裕的年份向股東發(fā)放額外股利。5.【答案】ACD【解析】對公司來講，股票股利的優(yōu)點(diǎn)主要有：（1）發(fā)放股票股利不需要向股東支付現(xiàn)金，在再投資機(jī)會較多的情況下，公司就可以為再投資提供成本較低的資金，從而有利于公司的發(fā)展，選項A正確；（2）發(fā)放股票股利可以降低公司股票的市場價格，既有利于促進(jìn)股票的交易和流通，又有利于吸引更多的投資者成為公司股東，進(jìn)而使股權(quán)更為分散，有效地防止公司被惡意控制，選項B錯誤，選項D正確；（3）股票股利的發(fā)放可以傳遞公司未來發(fā)展前景良好的信息，從而增強(qiáng)投資者的信心，在一定程度上穩(wěn)定股票價格.選項C正確。6.【答案】ABD【解析】股票回購的方式主要包括公開市場回購、要約回購和協(xié)議回購三種。7.【答案】ABD【解析】經(jīng)營風(fēng)險是企業(yè)在經(jīng)營活動中面臨的風(fēng)險，和股票回購無關(guān)。股票回購動機(jī)包括：現(xiàn)金股利的替代、改變公司的資本結(jié)構(gòu)、傳遞公司信息和基于控制權(quán)的考慮。由于股票回購會減少發(fā)行在外的股數(shù)，所以有利于提高每股收益，穩(wěn)定或提高股價。8.【答案】ACD【解析】收入與分配管理的原則包括依法分配原則、分配與積累并重原則、兼顧各方利益原則、投資與收入對等原則。所以，選項B不正確。9.【答案】BCD【解析】營銷員判斷法又稱意見匯集法，是由企業(yè)熟悉市場情況及相關(guān)變化信息的營銷人員對市場進(jìn)行預(yù)測，再將各種判斷意見加以綜合分析、整理，并得出預(yù)測結(jié)論的方法。10.【答案】ABC【解析】預(yù)測對象的歷史資料不完備或無法進(jìn)行定量分析時應(yīng)當(dāng)采用定性分析法，即選項A、B、C所述的分析方法，選項D中的指數(shù)平滑法屬于定量分析法。11.【答案】CD【解析】以市場需求為基礎(chǔ)的定價方法，包括需求價格彈性系數(shù)定價法和邊際分析定價法，所以選項C、D正確；目標(biāo)利潤法和保本點(diǎn)定價法是以成本為基礎(chǔ)的產(chǎn)品定價方法。12.【答案】AB【解析】利用會計處理方法進(jìn)行遞延納稅的籌劃主要包括存貨計價方法的選擇和固定資產(chǎn)折舊的納稅籌劃等。選項C、D屬于減少應(yīng)納稅額的納稅籌劃方法，不屬于遞延納稅的籌劃方法。13.【答案】AD【解析】企業(yè)在不能及時收到貨款的情況下，可以采用委托代銷、分期收款等銷售方式，等收到代銷清單或合同約定的收款日期到來時再開具發(fā)票，承擔(dān)納稅義務(wù)，就可以起到延緩納稅的作用，避免采用托收承付和委托收款方式賒銷貨物，防止墊付稅款。14.【答案】AB【解析】無差別平衡點(diǎn)增值率=3%/17%=17.65%。若企業(yè)的增值率等于17.65%，選擇成為一般納稅人或小規(guī)模納稅人在稅負(fù)上沒有差別，其應(yīng)納增值稅額相同。若企業(yè)的增值率小于17.65%，選擇成為一般納稅人稅負(fù)較輕；反之，選擇小規(guī)模納稅人較為有利。15.【答案】AC【解析】對于盈利企業(yè)，新增固定資產(chǎn)入賬時，其賬面價值應(yīng)盡可能低，盡可能在當(dāng)期扣除相關(guān)費(fèi)用，盡量縮短折舊年限或采用加速折舊法。對于虧損企業(yè)和享受稅收優(yōu)惠的企業(yè)，盡量在稅收優(yōu)惠期間和虧損期間少提折舊，以達(dá)到抵稅收益最大化。16.【答案】AD【解析】選項B是信號傳遞理論的觀點(diǎn)；選項C是“手中鳥”理論的觀點(diǎn)。17.【答案】ABD【解析】低正常股利加額外股利政策賦予公司較大的靈活性，使公司在股利發(fā)放上留有余地，并具有較大的財務(wù)彈性，同時，公司可以根據(jù)每年的具體情況，選擇不同的股利發(fā)放水平，以穩(wěn)定和提高股價，進(jìn)而實現(xiàn)公司價值的最大化；使那些依靠股利度日的股東每年至少可以得到雖然較低但比較穩(wěn)定的股利收入，從而吸引住這部分股東。18.【答案】ABC【解析】股利分配政策應(yīng)考慮的股東因素包括：控制權(quán)、穩(wěn)定的收入和避稅。資本積累約束是法律因素。19.【答案】ACD【解析】本題考核的是股票股利和股票分割的比較。股票股利和股票分割均導(dǎo)致股票數(shù)量增加，引起每股收益、每股市價下降，從而促進(jìn)公司股票的流通和交易。20.【答案】BC【解析】在股權(quán)登記日之后取得股票的股東無權(quán)領(lǐng)取本次分派的股利；除息日之前購買股票的股東能領(lǐng)取本次股利。三、判斷題1.【答案】對【解析】按照資本積累約束的要求，公司必須按照一定的比例和基數(shù)提取各種公積金，股利只能從企業(yè)的可供股東分配利潤中支付。另外在進(jìn)行利潤分配時，一般應(yīng)當(dāng)貫徹“無利不分”原則，即當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)年度虧損時，一般不進(jìn)行利潤分配。2.【答案】錯【解析】由于企業(yè)處于衰退期，此時企業(yè)將留存收益用于再投資所得報酬低于股東個人單獨(dú)將股利收入投資于其他投資機(jī)會所得的報酬，企業(yè)就不應(yīng)多保留留存收益，而應(yīng)多發(fā)股利，這樣有利于股東財富的最大化。3.【答案】錯【解析】由于信息不對稱和預(yù)期差異，證券市場上的公司股票價格可能被低估，而過低的股價將會對公司產(chǎn)生負(fù)面影響。一般情況下，投資者會認(rèn)為股票回購意味著公司認(rèn)為其股票價值被低估而采取的應(yīng)對措施。因此本題說法錯誤。4.【答案】錯【解析】由于移動平均法只選用了n期數(shù)據(jù)中的最后m期作為計算依據(jù)，故而代表性較差。5.【答案】對【解析】雙位定價是指在向市場以掛牌價格銷售時，采用兩種不同的標(biāo)價來促銷的一種定價方法。6.【答案】錯【解析】納稅籌劃的首要目的是在合法、合理的前提下減少企業(yè)的納稅義務(wù)，納稅籌劃的最終目的是企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的實現(xiàn)而非稅負(fù)最小化。7.【答案】對【解析】盈余不穩(wěn)定的公司對未來盈余的把握小，不敢貿(mào)然采取高股利的政策。8.【答案】對【解析】通貨膨脹會帶來貨幣購買力水平下降，固定資產(chǎn)重置資金來源不足，此時，企業(yè)往往不得不考慮留用一定的利潤，以彌補(bǔ)資金缺口。9.【答案】錯【解析】發(fā)放股票股利會因普通股股數(shù)的增加而引起每股收益的下降，每股市價有可能因此而下跌。但發(fā)放股票股利后股東所持股份比例并未改變，在盈利總額和市盈率不變的情況下，每位股東所持有股票的市場價值總額仍保持不變。10.【答案】錯【解析】業(yè)績股票激勵模式只對公司的業(yè)績目標(biāo)進(jìn)行考核，不要求股價的上漲，因此比較適合業(yè)績穩(wěn)定型的上市公司及其集團(tuán)公司、子公司；對于處于成熟期的企業(yè)，由于其股價的上漲空間有限，因此采用限制性股票模式較為合適。四、計算分析題1.【答案】公司2009年度應(yīng)當(dāng)分配的現(xiàn)金股利總額=10000×0.2×(1+5%)=2100(萬元)(2)①甲董事提出的方案：從企業(yè)角度看，不分配股利的優(yōu)點(diǎn)是不會導(dǎo)致現(xiàn)金流出。缺點(diǎn)是企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率[20000/(20000+30000)=40%]低于目標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率(50%)，且與多家銀行保持著良好合作關(guān)系的情況下，使用留存收益滿足投資需要，將會提高公司的平均資本成本；作為一家穩(wěn)定成長的上市公司，停止一直執(zhí)行的穩(wěn)定增長的現(xiàn)金股利政策，將會傳遞負(fù)面信息，降低公司價值。從投資者角度看，不分配股利的缺點(diǎn)是不能滿足投資者獲得穩(wěn)定收益的要求(不能滿足戰(zhàn)略性機(jī)構(gòu)投資者所要求的固定現(xiàn)金回報)，影響投資者信心。②乙董事提出的方案：從企業(yè)角度看，發(fā)放股票股利的優(yōu)點(diǎn)是不會導(dǎo)致現(xiàn)金流出，能夠降低股票價格，促進(jìn)股票流通，傳遞公司未來發(fā)展前景良好的信號。缺點(diǎn)是在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率低于目標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率且與多家銀行保持著良好合作關(guān)系的情況下，使用留存收益滿足投資需要，將會提高公司的平均資本成本。從投資者角度看，發(fā)放股票股利的優(yōu)點(diǎn)是可能獲得“填權(quán)”收益(分配后股價相對上升的收益)，缺點(diǎn)是不能滿足投資者獲得穩(wěn)定收益的要求(不能滿足戰(zhàn)略性機(jī)構(gòu)投資者所要求的固定現(xiàn)金回報)。③丙董事提出的方案：從企業(yè)角度看，穩(wěn)定增長的現(xiàn)金股利政策的優(yōu)點(diǎn)是在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率低于目標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率且與多家銀行保持著良好合作關(guān)系的情況下，通過負(fù)債融資滿足投資需要，能夠維持目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，降低資本成本，有助于發(fā)揮財務(wù)杠桿效應(yīng)，提升公司價值和促進(jìn)公司持續(xù)發(fā)展。缺點(diǎn)是將會導(dǎo)致公司現(xiàn)金流出，通過借款滿足投資需要將會增加財務(wù)費(fèi)用。從投資者角度看，穩(wěn)定增長的現(xiàn)金股利政策的優(yōu)點(diǎn)是能滿足投資者獲得穩(wěn)定收益的要求(能夠滿足戰(zhàn)略性機(jī)構(gòu)投資者所要求的固定現(xiàn)金回報)，從而提升投資者信心。④基于上述分析，鑒于丙董事提出的股利分配方案既能滿足企業(yè)發(fā)展需要，又能兼顧投資者獲得穩(wěn)定收益的要求，因此，丙董事提出的股利分配方案最佳(丙方案最佳；或公司應(yīng)當(dāng)采用穩(wěn)定增長的現(xiàn)金股利分配政策)。2.【答案】(1)算術(shù)平均法下，公司2018年的預(yù)測銷售量為：(3010+3070+3100+3050+3260+3310)/6=3133.33(噸)(2)加權(quán)平均法下，公司2018年預(yù)測銷售量為：3010×0.1+3070×0.13+3100×0.15+3050×0.18+3260×0.21+3310×0.23=3160(噸)(3)①移動平均法下，公司2018年預(yù)測銷售量為：Y2018=(3050+3260+3310)÷3=3206.67(噸)②移動平均法下，公司2017年預(yù)測銷售量為：Y2017=(3100+3050+3260)÷3=3136.67(噸)修正的移動平均法下，公司2018年預(yù)測銷售量為：2018年預(yù)測銷售量=Y2018+(Y2018-Y2017)=3206.67+(3206.67-3136.67)=3276.67(噸)(4)指數(shù)平滑法下，公司2018年預(yù)測銷售量為：0.65×3310+(1-0.65)×3136.67=3249.33(噸)(5)(6)追加生產(chǎn)300噸D產(chǎn)品的單件變動成本為200元，則：因為額外訂單D產(chǎn)品單價高于其按變動成本計算的價格，故應(yīng)接受這一額外訂單。3.【答案】(1)方案一：五折銷售應(yīng)納增值稅=500×50%×1200×17%-200×1200×17%=10200(元)應(yīng)納稅所得額=500×50%×1200-200×1200=60000(元)應(yīng)交所得稅=60000×25%=15000(元)凈現(xiàn)金流量=500×50%×1200×(1+17%)-200×1200×(1+17%)-10200-15000=45000(元)(2)方案二：買二送一方式銷售(增值稅發(fā)票上只列明2件A產(chǎn)品的銷售金額)應(yīng)納增值稅=500×(800+400)×17%-200×1200×17%=61200(元)應(yīng)納稅所得額=500×800-200×1200=160000(元)應(yīng)交所得稅=160000×25%=40000(元)凈現(xiàn)金流量=500×800×(1+17%)-200×1200×(1+17%)-61200-40000=86000(元)(3)方案三：買二送一方式銷售(在增值稅專用發(fā)票上列明3件A產(chǎn)品，其銷售金額為1500元，折扣為500元)應(yīng)納增值稅=(1200/3)×1000×17%-200×1200×17%=27200(元)應(yīng)納稅所得額=(1200/3)×1000-200×1200=160000(元)應(yīng)交所得稅=160000×25%=40000(元)凈現(xiàn)金流量=(1200/3)×1000×(1+17%)-200×1200×(1+17%)-27200-40000=120000(元)通過計算可知，方案三的凈現(xiàn)金流量最大，所以應(yīng)選擇方案三。【提示】本題的難點(diǎn)在于方案二和方案三的區(qū)分。方案二中由于增值稅發(fā)票上只列明2件A產(chǎn)品的銷售金額，所以在計算增值稅時，需要將發(fā)票中未列示的400件產(chǎn)品視同銷售，也是要考慮增值稅的。企業(yè)以買二贈一等方式組合銷售本企業(yè)商品的，不屬于捐贈(非視同銷售)，應(yīng)將總的銷售金額按各項商品的公允價值的比例來分?jǐn)偞_認(rèn)各項的營業(yè)收入，即按照買二贈一的比例和實際營業(yè)收入計算每件產(chǎn)品的收入，但銷售總額未變，