價(jià)值分析之宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)（19）-貨幣的基本概念

價(jià)值分析之宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)（19）——貨幣的基本概念系列文章不僅介紹了國(guó)內(nèi)生產(chǎn)與貿(mào)易，也介紹了國(guó)際貿(mào)易，雖然在細(xì)節(jié)上有所不同，但是如果以分型的角度來(lái)看，都存在著某種相似性，國(guó)際貿(mào)易不過(guò)是國(guó)內(nèi)區(qū)域貿(mào)易的放大版本而已，在本質(zhì)上沒(méi)有區(qū)別。了解了這些之后對(duì)研究宏觀經(jīng)濟(jì)將會(huì)大有裨益。在貿(mào)易中，貨幣充當(dāng)著媒介的重要作用，所以媒介本身的變化也必然會(huì)對(duì)貿(mào)易本身產(chǎn)生重要影響。本文將就貨幣的基本概念進(jìn)行簡(jiǎn)單介紹。1貨幣的定義前段時(shí)間有一則美國(guó)新聞引起了我的注意，傳說(shuō)在美國(guó)的監(jiān)獄中，方便面代替香煙稱為了硬通貨，從某種程度上來(lái)說(shuō)，方便面稱為了新的貨幣。所以說(shuō)大家不要簡(jiǎn)單的認(rèn)為貨幣就是一般而言的紙幣，貨幣可以是任何東西，只要它具有相應(yīng)的屬性，不管是面包還是黃金，在一定條件下，都可以當(dāng)做貨幣。一般來(lái)說(shuō)，貨幣具有三種基本功能，首先是支付功能，也是最基本的功能；其次是保值功能，因?yàn)樨泿偶瓤梢援?dāng)下消費(fèi)，也可以未來(lái)消費(fèi)；最后是價(jià)值尺度，它使得不同體積、地域、重量的商品和服務(wù)可以相互交換。這三種基本功能促進(jìn)了人們交易的欲望，因?yàn)檫@可以使人們獲得更大的收益，所以分工也就自然而然的發(fā)生。支付功能一般對(duì)應(yīng)著現(xiàn)金和儲(chǔ)備（銀行體系存放在中央銀行的頭寸），也稱為基礎(chǔ)貨幣，通常用M0表示；如果加上活期存款（不需通知就可以直接支付），稱為貨幣總量M1；如果再加上短期存款，就構(gòu)成了M2；在此基礎(chǔ)上再加上長(zhǎng)期存款，就構(gòu)成了M3。在這四個(gè)指標(biāo)中，M2的應(yīng)用最為廣泛，因?yàn)镸2更能體現(xiàn)實(shí)質(zhì)有效的信息量。短期內(nèi)所有可以被用來(lái)支付或者轉(zhuǎn)賬的貨幣M2可以通過(guò)銀行體系，實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大（后面說(shuō)到貨幣乘數(shù)的時(shí)候會(huì)具體說(shuō)到）。需要注意的是，當(dāng)短期利率上升的時(shí)候，M2的上升速度將會(huì)大于M1。2貨幣供給與貨幣乘數(shù)基礎(chǔ)貨幣的供給一般稱為貨幣供給，通常是由中央銀行直接控制的。因?yàn)橹醒脬y行發(fā)行的貨幣就是其負(fù)債，一部分基礎(chǔ)貨幣由銀行作為存款準(zhǔn)備金持有，另外一部分由公眾以現(xiàn)金的形式持有。上圖顯示的是中央銀行的資產(chǎn)與負(fù)債情況，其外匯儲(chǔ)備當(dāng)然是作為資產(chǎn)擁有，而國(guó)內(nèi)信貸是其借出去的錢，當(dāng)然也是基礎(chǔ)貨幣的組成部分；負(fù)債主要是現(xiàn)金和銀行儲(chǔ)備。假設(shè)Cu=流通中的現(xiàn)金B(yǎng)R=商業(yè)銀行在中央銀行的儲(chǔ)備SD=活期與支票存款α=現(xiàn)金需求與活期存款的比例θ=存款準(zhǔn)備金率那么，以下等式成立：M0=Cu+BRM1=Cu+SDCu=α*SDBR=θ*SD所以：M0=Cu+BR=α*SD+θ*SD=（α+θ）*SDSD=M0*1/（α+θ）同理，M1=M0*（1+α）/（α+θ）令（1+α）/（α+θ）=m則M1=M0*m其中，m稱為“貨幣乘數(shù)”，當(dāng)人們完全持有現(xiàn)金的時(shí)候，m=1，當(dāng)人們完全不持有現(xiàn)金的時(shí)候，α=0，貨幣乘數(shù)=1/θ。隨著α的增加，貨幣乘數(shù)逐漸減少。一般來(lái)說(shuō)，貨幣乘數(shù)相當(dāng)不穩(wěn)定，因?yàn)樗艿絻蓚€(gè)因素的影響，而這兩個(gè)因素本身也是相互影響的。通過(guò)上述介紹，大家應(yīng)該能對(duì)基礎(chǔ)貨幣的乘數(shù)效應(yīng)有所了解，因?yàn)殂y行系統(tǒng)通過(guò)信貸的過(guò)程創(chuàng)造了貨幣，所以一般來(lái)說(shuō)M1>M0。下面來(lái)簡(jiǎn)單介紹一下，銀行系統(tǒng)的貨幣創(chuàng)造過(guò)程。3銀行體系的貨幣創(chuàng)造為了更加簡(jiǎn)單的敘述這個(gè)過(guò)程，我們假設(shè)參與者有中央銀行，建設(shè)銀行，投資者A、B、C、D。具體過(guò)程見(jiàn)圖（實(shí)際情況可能不像這樣簡(jiǎn)單）：上圖描述了以下過(guò)程：投資者A到銀行存了100元，建設(shè)銀行按照存款準(zhǔn)備金率上交20還剩80，把這80塊錢又貸給投資者B，投資者B將70元存入銀行，銀行按例上交14元的準(zhǔn)備金，剩下56元，將50元貸給投資者C，投資者C存入40元，銀行上交8元的準(zhǔn)備金后，將30元貸給投資者D，投資者D把錢都以現(xiàn)金方式持有。最后投資者A、B、C、D的可用資金是260，相比較A存入的100元來(lái)說(shuō)，有2.6倍的乘數(shù)效應(yīng)。當(dāng)然有人會(huì)說(shuō)，如果B把存入的錢取出來(lái)用掉了呢？這是一個(gè)好問(wèn)題，事實(shí)上，當(dāng)人足夠多的時(shí)候，有人取，有人存，就會(huì)形成一個(gè)巨大的資金池，看似是流動(dòng)的，其實(shí)可以相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)保持資金量沒(méi)有很大的變化。這就解釋了為什么余額寶的活期利息竟然可以高于銀行的一年期定期存款利率。最后送大家一句話，余額寶的作用不僅是幫你多賺了一點(diǎn)錢，更重要