中建總公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析

中國建造股分有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析（一）公司簡(jiǎn)介1、公司基本信息公司法定中文名稱：中國建造股分有限公司法定英文名稱：ChinaStateConstructionEngineeringCorporationLimited公司法定代表人：易軍公司注冊(cè)地址：北京市海淀區(qū)三里河路15號(hào)公司股票上市交易所：上海證券交易所股票簡(jiǎn)稱：中國建造股票代碼：6016682、公司歷史介紹中國建造股分有限公司總公司（以下簡(jiǎn)稱中建總公司）組建于1982年，伴有著國家改革開放政策，是為數(shù)不多的不占有大量的國家投資，不占有國家的自然資源和經(jīng)營專利，以從事徹底競(jìng)爭(zhēng)性的建造業(yè)和地產(chǎn)業(yè)為核心業(yè)務(wù)而發(fā)展壯大起來的國有重要骨干企業(yè)。二十多年來，在中央直接管理下，在上級(jí)機(jī)關(guān)的正確領(lǐng)導(dǎo)和社會(huì)各界的熱情匡助之下，中建總公司忠誠實(shí)踐鄧小平理論和“三個(gè)代表”重要思想，在國內(nèi)外市場(chǎng)中，敢于競(jìng)爭(zhēng)，善于創(chuàng)新，經(jīng)公司幾代領(lǐng)導(dǎo)和全體員工的辛勤勞動(dòng)和努力工作，使中建總公司發(fā)展壯大成中國最大的建造企業(yè)集團(tuán)和最大的國際承包商，穩(wěn)居世界住宅工程建造商第1名，同時(shí)也是世界上物化勞動(dòng)量最大的企業(yè)之一。中建總公司從1984年起連年躋身于世界225家最大承包商行列，2005年度排名國際承包商和環(huán)球承包商第17位。2005年8月，國資委首次發(fā)布央企年度經(jīng)營業(yè)績(jī)考核結(jié)果，中建總公司列25家A級(jí)企業(yè)名單之中，是惟 家建造企業(yè)。中建總公司每年為社會(huì)創(chuàng)造約70萬個(gè)工作崗位，相當(dāng)于約70萬個(gè)家庭200萬人員在中建總公司的帶動(dòng)下奔向小康，為中國社會(huì)的和諧發(fā)展作出了巨大的貢獻(xiàn)。中建總公司從1994年起連續(xù)被評(píng)為中國500家最大服務(wù)企業(yè)國際經(jīng)濟(jì)合作類第一位。自1982年公司組建到2005年8月，共承接合約額8.6千億元人民幣（以下同），完成營業(yè)額7千億元，其中境外約占30%。2005年公司的資產(chǎn)總額已超過千億元，是當(dāng)之無愧的中國建造業(yè)翹楚。中建總公司從科技率先展現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，在“神舟”號(hào)載人航天實(shí)驗(yàn)飛船工程中，其“火箭垂直總裝測(cè)試廠房綜合施工技術(shù)”獲得國家科技進(jìn)步一等獎(jiǎng)；截止到2004年，總公司共獲得國家級(jí)科技進(jìn)步及發(fā)明獎(jiǎng)31項(xiàng)，各類省部級(jí)科技進(jìn)步獎(jiǎng)近500項(xiàng)，獲得中國建造業(yè)最高獎(jiǎng)一一魯班獎(jiǎng)80項(xiàng)。 中建總公司以承建“高、大、新、特、重”工程著稱于世，“中國建造”已成為國內(nèi)外知名的建造業(yè)行業(yè)品牌。公司在國內(nèi)和國際上完成為了一大批工期要求緊、質(zhì)量要求高、難度要求大的大型和特大型工程，并先后在深圳國貿(mào)大廈和信興廣場(chǎng)的建設(shè)中，創(chuàng)造了兩個(gè)彪炳建造業(yè)史冊(cè)的施工速度，一些項(xiàng)目已成為當(dāng)?shù)貥?biāo)志性的建造物。中建總公司與世界一流承建商合作的香港新機(jī)場(chǎng)客運(yùn)大樓被國際權(quán)威組織評(píng)為二十世紀(jì)全球十大建造。本世紀(jì)初連奪為世人所矚目的“世界第一高樓”一一上海環(huán)球金融中心和中央電視臺(tái)新址工程。中國建造股分有限公司是中國最大的建造企業(yè)集團(tuán)和最大的國際承包商，穩(wěn)居世界住宅工程建造商第1名，同時(shí)也是世界上物化勞動(dòng)量最大的企業(yè)之一。公司從1984年起連年躋身于世界225家最大承包商行列，2005年度排名國際承包商和環(huán)球承包商第17位。2005年8月，中國政府首次發(fā)布國家級(jí)企業(yè)年度經(jīng)營業(yè)績(jī)考核結(jié)果，公司列25家A級(jí)企業(yè)名單之中，是惟一一家建造企業(yè)。公司從1994年起連續(xù)被評(píng)為中國500家最大服務(wù)企業(yè)國際經(jīng)濟(jì)合作類第一位。近30年來累計(jì)簽訂國際工程承包合同額380.16億美元，完成營業(yè)額285.99億美元，約占2,000余家中國對(duì)外承包企業(yè)累計(jì)完成海外營業(yè)額總量的13%。。2005年公司的資產(chǎn)總額已超過千億元，是當(dāng)之無愧的中國建造業(yè)翹楚。中國建造股分有限公司是中國最大的勘察，設(shè)計(jì)，工程，管理，集合一體的大型跨國建造企業(yè)。上世紀(jì)五十年代，公司即代表國家進(jìn)行對(duì)外經(jīng)濟(jì)技術(shù)援助項(xiàng)目的建設(shè)，并于上世紀(jì)七十年代末改革開放初期率先進(jìn)入國際工程承包市場(chǎng)，先后在100多個(gè)國家和地區(qū)設(shè)立過駐外機(jī)構(gòu)，已建設(shè)完成約5,000多項(xiàng)工程，涵蓋房屋建造、創(chuàng)造、能源、交通、水利、工業(yè)、石化、危（wei）險(xiǎn)物處理、電訊、排污/垃圾處理等多個(gè)工程專業(yè)領(lǐng)域，形成為了機(jī)場(chǎng)、住宅、路橋、水務(wù)、醫(yī)療設(shè)施、酒店觀光、政府工程及文體設(shè)施等八大系列工程，其中一大批工程項(xiàng)目已成為當(dāng)?shù)貥?biāo)志性建造，如香港新機(jī)場(chǎng)航站樓、阿爾及利亞的松樹俱樂部-喜來登飯店、伊拉克四個(gè)水壩、埃及國際會(huì)議中心、美國海爾工業(yè)園、新加波南洋理工大學(xué)、俄羅斯聯(lián)邦大廈等，在海外已樹立起“中國建造-CSCEC”國際知名品牌。公司現(xiàn)有長(zhǎng)期從事海外事業(yè)的高級(jí)管理和技術(shù)人員近6,000人，連續(xù)多年被評(píng)為中國500家最大服務(wù)企業(yè)國際合作類第一位，在國際權(quán)威的美國《工程新聞?dòng)涗洝罚‥NR）225家最大國際承包商排名中，近二十年來一直雄踞中國建造承包公司榜首。3、公司主營業(yè)務(wù)介紹中建總公司主要承擔(dān)國內(nèi)外公用、民用房屋建造工程的施工、安裝、咨詢；基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資與承建；國內(nèi)外房地產(chǎn)投資與開辟；建造與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的勘察與設(shè)計(jì)；裝飾工程、園林工程的設(shè)計(jì)與施工；實(shí)業(yè)投資；承包境內(nèi)外資工程；進(jìn)出口業(yè)務(wù)；建造材料及其他非金屬礦物制品、建造用金屬制品、工具、建造工程機(jī)械和鉆探機(jī)械的生產(chǎn)與銷售。4、公司近三年財(cái)務(wù)報(bào)表及利潤(rùn)表詳見附錄1和附錄2（二）財(cái)務(wù)比率分析1、營運(yùn)能力分析比率康能力分析表2022年2022年2022年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.0483%1.0921%1.1921%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率7.194%6.316%5.7865%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)50.0417100.747262.2138存貨周轉(zhuǎn)率3.9521%3.5733%4.2%存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)91.0908100.747285.7102計(jì)算方法：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/（期初應(yīng)收帳款+期末應(yīng)收賬款）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/（期初存貨余額+期末存貨余額）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，反映銷售能力越強(qiáng)。中建總公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度處于行業(yè)的平均水平，應(yīng)該進(jìn)一步采取措施，提高銷售收入或者處置資產(chǎn)，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，增加利潤(rùn)。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)：周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說明應(yīng)收帳款收回的越快。如果比較慢，說明企業(yè)的資金過多的呆滯在應(yīng)收帳款上，影響資金的獲力能力。中建總公司的周轉(zhuǎn)率比較低，應(yīng)該加強(qiáng)應(yīng)收帳款的管理工作，加快周轉(zhuǎn)。存貨周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)：存貨的周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)反映存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或者應(yīng)收帳款的能力。周轉(zhuǎn)越快，存貨的占用水平越低，變現(xiàn)能力越強(qiáng)，中建總公司的存貨周轉(zhuǎn)率比較低，應(yīng)該加強(qiáng)存貨的管理，在保證生產(chǎn)連續(xù)性的前提下，盡可能減少存貨占用經(jīng)營資金，提高資金使用效率。2、盈利能力分析 盈利能分分柝表 比率項(xiàng)目2022年2022年2022年投資報(bào)酬率3.6538%2.507%5.0041%銷售凈利率3.4853%2.2955%4.1979%每股收益（元/股）0.250.150.29計(jì)算方法：投資報(bào)酬率:凈利潤(rùn)/（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）=總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X銷售凈利率銷售凈利率=凈利潤(rùn)/銷售收入凈額每股收益二（凈利潤(rùn)-優(yōu)先股股利）/發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)銷售凈利率：銷售凈利率反映了企業(yè)每單位的銷售收入所產(chǎn)生的凈利潤(rùn)，這個(gè)指標(biāo)和凈利潤(rùn)成正比,和銷售收入成反比。銷售收入如果增長(zhǎng)了，利潤(rùn)率沒有增長(zhǎng)，說明費(fèi)用過高，可能管理上存在問題。中建總公司2022年、2022年和2022年的比率分別為4.1979%、2.2955%和3.4853%,說明中建總公司近三年向來保持著盈利。投資報(bào)酬率（資產(chǎn)凈利率）：它表明資產(chǎn)利用的綜合效果，比率越高，說明企業(yè)在增加收入節(jié)約資金方面效果越好。中建總公司三年的比率均超過了行業(yè)的平均水平，對(duì)于建造行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)如此激烈的環(huán)境來說還是非常不錯(cuò)的。每股收益：該比率反映了每股創(chuàng)造的稅后利潤(rùn)，比率越高，表明所創(chuàng)造的利潤(rùn)越多。中建總公司2022年、2022年和2022年的比率分別為0.29%、0.15%和0.25%,說明2022年每股收益下降，09年又繼續(xù)上升。3、長(zhǎng)期償債能力分析比率項(xiàng)目2022年2022年2022年資產(chǎn)負(fù)債率69.62%84.8%84.34%產(chǎn)權(quán)比率2.315.645.38利息保障倍數(shù)1653.803590.1273901.6396計(jì)算方法：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益總額利息保障倍數(shù)=（稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用資產(chǎn)負(fù)債率：該比率反映了企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力，該比率越高，企業(yè)償還債務(wù)的能力越差，反之，償還債務(wù)的能力越強(qiáng)，中建總公司的資產(chǎn)負(fù)債率2022年為84.34%,2022年為84.8%,2022年為69.62肌2022年比前兩年的資產(chǎn)負(fù)債率都低，應(yīng)該繼續(xù)減少負(fù)債，增加資產(chǎn)。產(chǎn)權(quán)比率：該比率越低，說明企業(yè)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)狀況越好，債權(quán)人貸款的安全越有保障，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，從計(jì)算結(jié)果可以看出，2022年產(chǎn)權(quán)比率比2022、2022年都低，說明企業(yè)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)狀況正在向好的趨勢(shì)發(fā)展，長(zhǎng)期債權(quán)人應(yīng)充滿信心。利息保障倍數(shù)：在2022年中建總公司的利息保障倍數(shù)為901.6396,由此我們看出中建有充足的經(jīng)營收益來支付借款利息，2022年降為590.1273,2022年又升為1653.803,因此不論哪一年中建總公司支付利息都是有充足保障的。4、短期償債能力分析短期償債能力分析表比率項(xiàng)目2022年2022年2022年流動(dòng)比率（%）1.55151.30831.2539速動(dòng)比率（%）1.19060.88120.8725計(jì)算方法：流動(dòng)比率:流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率：流動(dòng)比率反映了企業(yè)資產(chǎn)中比較容易變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障情況，普通認(rèn)為生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動(dòng)比率為2,中建總公司三年的流動(dòng)比率均沒有超過2,說明短期償債能力較弱。速動(dòng)比率：由于存貨存在變現(xiàn)能力較差、有可能市價(jià)和成本價(jià)不符等原因，為了進(jìn)一步評(píng)價(jià)流動(dòng)資產(chǎn)的總體變現(xiàn)能力，我們把存貨從流動(dòng)負(fù)債中去除來評(píng)價(jià)短期償債能力，它是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以即將變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力，速動(dòng)比率普通應(yīng)保持在1以上，償債能力良好。中建總公司2022-2022年三年的速動(dòng)比率分別為：0.8725、0.8812.1,1906,逐年上升，說明中建總公司的短期償債能力也慢慢上升，短期債權(quán)人應(yīng)該充滿信心。（三）比較分析1、中建總公司2022-2022年資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析（簡(jiǎn)化）中建總公司2022-2022年資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析表（簡(jiǎn)化）項(xiàng)目2022年2022年2022年貨幣資金26.96%16.76%15.66%應(yīng)收賬款及其他應(yīng)收款凈額19.39%24.97%28.42%存貨凈額20%27.99%26.02%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)86%85.78%85.54%長(zhǎng)期投資凈額5.80%4.59%4.79%固定資產(chǎn)合計(jì)3.62%4.08%4.29%無形資產(chǎn)合計(jì)1.44%1.54%1.86%資產(chǎn)總計(jì)100%100%100%短期借款2.02%6.86%7.53%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)55.63%65.69%68.07%長(zhǎng)期借款7.99%11.23%9.46%負(fù)債合計(jì)69.62%84.80%84.34%股東權(quán)益合計(jì)30.38%15.20%15.66%負(fù)債及股東權(quán)益合計(jì)100%100%100%從資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)表分析，中建總公司的應(yīng)收賬款及存貨占總資產(chǎn)比例較高，2022年應(yīng)收帳款及其他應(yīng)收款凈額占總資產(chǎn)的比例為28.42%,2022年為24.97%,2022年為19.39%；存貨凈額的比例2022