分立器件用硅棒、硅片行業(yè)研究報(bào)告

二零一四年十一月分立器件用硅棒、硅片行業(yè)研究目錄2第一部分：半導(dǎo)體單晶硅棒、硅片市場(chǎng)容量第二部分：半導(dǎo)體單晶硅棒市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)第三部分：半導(dǎo)體研磨片市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)受技術(shù)制約,我國(guó)半導(dǎo)體硅材料行業(yè)整體規(guī)模小，綜合實(shí)力不強(qiáng)，產(chǎn)品主要以小尺寸分立器件用單晶硅棒和硅片為主，3-6英寸研磨片為主流，集成電路用的8寸以上大尺寸拋光片尚未量產(chǎn)，基本依靠進(jìn)口。產(chǎn)業(yè)鏈概覽電子級(jí)多晶硅單晶硅棒集成電路分立器件（1）二極管（2）三極管（3）功率器件（4）LED等計(jì)算機(jī)與外設(shè)消費(fèi)電子網(wǎng)絡(luò)通信等單晶硅片上游中游1中游2下游應(yīng)用上游電子級(jí)多晶硅基本依賴進(jìn)口，中游大尺寸單晶硅棒、硅片技術(shù)難度高、進(jìn)入門檻高，基本被歐美日六大巨頭企業(yè)壟斷我國(guó)主要以小尺寸硅棒、硅片為主，小尺寸單晶硅棒、硅片技術(shù)門檻相對(duì)較低，只有我國(guó)大陸和臺(tái)灣等少數(shù)地區(qū)在使用和生產(chǎn)。由于小尺寸單晶硅棒、硅片進(jìn)入門檻低，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，尚未形成具有核心競(jìng)爭(zhēng)能力的主導(dǎo)型企業(yè)，總體來看，半導(dǎo)體硅材料整體規(guī)模小，綜合實(shí)力不強(qiáng)。1、切片2、研磨片3、化腐片4、拋光片5、外延片PEST分析分立器件用半導(dǎo)體硅棒、硅片PEST分析政治經(jīng)濟(jì)技術(shù)社會(huì)硅材料是第一大電子功能材料，并成為一種戰(zhàn)略性物資和產(chǎn)業(yè)。長(zhǎng)期被美、日、德壟斷技術(shù)、市場(chǎng)和售價(jià)，對(duì)我國(guó)進(jìn)行封鎖，嚴(yán)重制約我國(guó)現(xiàn)代化進(jìn)程，為打破壟斷，一直為國(guó)家重點(diǎn)鼓勵(lì)支持性產(chǎn)業(yè)。國(guó)家為信息安全需要長(zhǎng)期致力于發(fā)展自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的硅材料訴求。作為周期性行業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展關(guān)系較為緊密，受益于近年來國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展壯大，下游分立器件得到更廣泛的應(yīng)用為半導(dǎo)體硅材料市場(chǎng)需求提供。人民生活水平不斷提高，下游消費(fèi)電子、通信和汽車等產(chǎn)品不斷普及和更新?lián)Q代需求為半導(dǎo)體硅材料市場(chǎng)提供基礎(chǔ)。設(shè)備：?jiǎn)尉t設(shè)備已經(jīng)打破國(guó)際壟斷，在國(guó)家科技重大02專項(xiàng)政策扶持下，基本實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化。硅片：目前切片機(jī)和倒角機(jī)等嚴(yán)重依賴進(jìn)口。技術(shù)：人民節(jié)能環(huán)保意識(shí)增強(qiáng)，LED節(jié)能燈替代傳統(tǒng)節(jié)能燈步伐加快，給半導(dǎo)體硅材料市場(chǎng)帶來嚴(yán)重挑戰(zhàn)。市場(chǎng)容量分析邏輯分立器件市場(chǎng)空間LED市場(chǎng)二極管市場(chǎng)三極管市場(chǎng)?影響因素?需求預(yù)測(cè)?市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)研磨片、單晶硅棒研磨片單晶硅棒市場(chǎng)容量數(shù)據(jù)來源：中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)、SEMI2005-2017中國(guó)半導(dǎo)體分立器件行業(yè)銷售額及增長(zhǎng)趨勢(shì)半導(dǎo)體分立器件應(yīng)用已從傳統(tǒng)的工業(yè)控制和4C(通信、計(jì)算機(jī)、消費(fèi)電子、汽車)領(lǐng)域擴(kuò)展到新能源、軌道交通、智能電網(wǎng)、變頻家電等諸多產(chǎn)業(yè)，有一定的發(fā)展前景，按近三年年均增速算，2017年銷售額可超過2000億。市場(chǎng)容量注：其中2014年、2015年增速有中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)。2016--2017年分立器件行業(yè)銷售額增速按近三年行業(yè)平均增速計(jì)算。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)：功率器件是分立器件細(xì)分市場(chǎng)份額最高的產(chǎn)品，是主要驅(qū)動(dòng)因素；LED產(chǎn)品呈現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)，產(chǎn)品份額在逐步擴(kuò)大；二極管和三極管市場(chǎng)份額逐漸縮小。中國(guó)半導(dǎo)體分立器件行業(yè)主要產(chǎn)品結(jié)構(gòu)市場(chǎng)容量功率器件是占中國(guó)分立器件細(xì)分市場(chǎng)份額最高的產(chǎn)品，約占53%銷售額，是半導(dǎo)體分立器件增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)因素。功率器件在高速列車、軌道交通、智能電網(wǎng)、新能源、電動(dòng)汽車、工業(yè)變流等需求帶動(dòng)下，各類超大功率晶閘管、IGBT（絕緣柵雙極型晶體管）、FRD（快恢復(fù)二極管）等功能器件對(duì)區(qū)熔硅單晶的需求迅速增長(zhǎng)。二極管和三極管市場(chǎng)是小尺寸硅棒硅片的主要需求市場(chǎng)。但作為成熟的傳統(tǒng)產(chǎn)品且不斷被集成，二極管、三極管市場(chǎng)份額漸漸縮小。LED在政策和成本降低推動(dòng)下呈現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)，產(chǎn)品份額逐步擴(kuò)大至27%；LED對(duì)硅材料具有雙重影響，即LED燈規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)會(huì)替代節(jié)能燈市場(chǎng)，使節(jié)能燈三極管逐漸退出市場(chǎng)，但同時(shí)會(huì)拉動(dòng)二極管和硅襯底需求，成為帶動(dòng)新生力量。主要細(xì)分市場(chǎng)1：LED發(fā)展對(duì)半導(dǎo)體硅材料具有雙重影響，一方面使節(jié)能燈用三極管在未來2-3年面臨消亡，同時(shí)LED燈具市場(chǎng)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)會(huì)拉動(dòng)二極管和硅襯底材料市場(chǎng)需求。LED照明發(fā)展初期，其成本和售價(jià)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)照明光源，成為其推廣普及的主要制約因素。隨著技術(shù)進(jìn)步LED照明燈具的成本呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)2010年國(guó)際市場(chǎng)上相同發(fā)光亮度的LED燈具價(jià)格是15W節(jié)能燈的近4倍，2013年僅比后者高越75%，預(yù)計(jì)2015年價(jià)格將比后者更低。隨著全球能源危機(jī)的加劇、居民環(huán)保意識(shí)增強(qiáng)積極LED照明技術(shù)進(jìn)步和成本下降，LED照明行業(yè)發(fā)展迅速，2013我國(guó)LED照明市場(chǎng)產(chǎn)值達(dá)696億元，2014年我國(guó)半導(dǎo)體照明行業(yè)延續(xù)2013年上升勢(shì)頭，進(jìn)入了新一輪的快速增長(zhǎng)，LED通用照明滲透率將超過10%，從消費(fèi)電子生命周期來看，新產(chǎn)品滲透率從10%-60%期間提升速度最快，預(yù)計(jì)LED通用照明滲透率將迎來加速擴(kuò)張。隨著LED逐步取代節(jié)能燈步伐加快，節(jié)能燈市場(chǎng)預(yù)計(jì)在2-3年內(nèi)面臨消亡，三極管市場(chǎng)將削減一半，但與此同時(shí)，LED燈具規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)會(huì)拉動(dòng)二極管用硅材料和襯底材料市場(chǎng)需求。成為帶動(dòng)半導(dǎo)體硅材料需求新生力量。市場(chǎng)容量主要細(xì)分市場(chǎng)2：二極管市場(chǎng)受益于消費(fèi)電子和通信產(chǎn)品等傳統(tǒng)市場(chǎng)發(fā)展，需求長(zhǎng)期保持穩(wěn)定，但受限于產(chǎn)品差異性不斷縮小、產(chǎn)品利潤(rùn)空間持續(xù)受到擠壓等因素影響在傳統(tǒng)市場(chǎng)增速難有大幅增長(zhǎng)，LED增長(zhǎng)是主要驅(qū)動(dòng)因素。2005-2017中國(guó)二極管行業(yè)銷售額及增長(zhǎng)趨勢(shì)數(shù)據(jù)來源：SEMI市場(chǎng)容量注：2013年-2017年二極管行業(yè)銷售額增速按近3年行業(yè)移動(dòng)平均增速計(jì)算。主要細(xì)分市場(chǎng)3：三級(jí)管市場(chǎng)由于有接近50%的高阻三極管產(chǎn)品用于節(jié)能燈，隨著LED燈光源成本逐漸接近節(jié)能燈光源，預(yù)計(jì)到2016年LED燈完全取代節(jié)能燈市場(chǎng)，三極管銷售額將減半。2005-2017中國(guó)三極管行業(yè)銷售額及增長(zhǎng)趨勢(shì)數(shù)據(jù)來源：SEMI市場(chǎng)容量注：由于三極管有50%的高阻三極管用于節(jié)能燈，預(yù)計(jì)節(jié)能燈市場(chǎng)還有2年的生存期，因此預(yù)計(jì)2016年節(jié)能燈市場(chǎng)將消亡，2014年-2016年三極管行業(yè)銷售額將以25%和20%和15%的速度下降。二極管用研磨片市場(chǎng)需求（萬(wàn)片/年）

半導(dǎo)體研磨片主要市場(chǎng)是國(guó)內(nèi)二三極管芯片企業(yè)，國(guó)內(nèi)二極管研磨片市場(chǎng)月需求約為450萬(wàn)片，三極管用研磨片月需求量約為70萬(wàn)片。預(yù)計(jì)未來二極管3寸研磨片需求基本保持穩(wěn)定，4寸硅片小幅增長(zhǎng)，三極管研磨片需求出現(xiàn)明顯萎縮。數(shù)據(jù)來源：

隆基晶益三極管用研磨片市場(chǎng)需求（萬(wàn)片/年）

二極管市場(chǎng)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)：二極管3寸片市場(chǎng)運(yùn)行保持穩(wěn)定，4寸硅片主要受LED用二極管需求拉動(dòng)保持小幅增長(zhǎng)。三極管用研磨片市場(chǎng)出現(xiàn)明顯萎縮：由于LED對(duì)于節(jié)能燈用的三極管市場(chǎng)沖擊，導(dǎo)致三極管市場(chǎng)出現(xiàn)嚴(yán)重下滑，吉林華微、華潤(rùn)華晶、深圳深愛等節(jié)能燈50%以上，受沖擊較大，基本處于半停產(chǎn)狀態(tài)，目前正在考慮轉(zhuǎn)型。市場(chǎng)容量2011年以來二極管硅片價(jià)格基本保持穩(wěn)定，但已瀕臨成本價(jià)格，未來下降空間有限；三極管硅片由于市場(chǎng)需求萎縮未來價(jià)格仍將呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。2006-2017年二極管硅片價(jià)格走勢(shì)（元/片）數(shù)據(jù)來源：

隆基晶益2011年以來二極管硅片基本保持穩(wěn)定，截止2014年8月，3寸和4寸價(jià)格分別為5元和11元左右，均已經(jīng)瀕臨成本價(jià)格，未來下降空間有限。2013年以來三極管硅片呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，截止2014年8月，4-6寸價(jià)格分別為25元、38元和65元。預(yù)計(jì)未來受需求下降影響價(jià)格均會(huì)下降至成本價(jià)格。2006-2017年三極管硅片價(jià)格走勢(shì)（元/片）小尺寸半導(dǎo)體單晶硅棒行業(yè)與研磨片市場(chǎng)趨勢(shì)基本一致，預(yù)計(jì)未來二極管3寸硅棒需求基本保持穩(wěn)定，4寸硅棒小幅增長(zhǎng)，三極管用硅棒需求出現(xiàn)明顯萎縮。二極管用硅棒市場(chǎng)需求（噸/年）

三極管用硅棒市場(chǎng)需求（噸/年）

未來三年分立器件用小尺寸硅棒需求預(yù)計(jì)分別為464噸、474噸和484噸，較2014年的504噸有所下降。與硅片市場(chǎng)趨勢(shì)一致，二極管單晶硅棒市場(chǎng)運(yùn)行保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，三極管單晶硅棒市場(chǎng)出現(xiàn)萎縮。市場(chǎng)容量單晶硅棒價(jià)格總體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，二極管單晶硅棒市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，3-4寸硅棒價(jià)格已處于歷史低點(diǎn)，受節(jié)能燈市場(chǎng)影響三極管單晶硅棒下降較為明顯，較年初下降幅度在100-200元，預(yù)計(jì)未來仍有下降的可能。2010-2017年半導(dǎo)體單晶硅棒價(jià)格及增長(zhǎng)趨勢(shì)單晶硅棒價(jià)格總體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，受節(jié)能燈市場(chǎng)影響三極管硅棒下降較為明顯，截止2014年8月6寸硅棒為1000元/KG，5寸硅棒為935元/KG；二極管用市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也較為激烈，3-4寸硅棒價(jià)格處于歷史低點(diǎn)，預(yù)計(jì)未來需求下降導(dǎo)致價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)更為激烈，單晶硅棒價(jià)格仍繼續(xù)保持下降趨勢(shì)。市場(chǎng)容量小尺寸半導(dǎo)體單晶重?fù)焦璋粜袠I(yè)由于下游拋光片產(chǎn)品會(huì)漸漸轉(zhuǎn)向8寸及更大尺寸，6寸及以下拋光片市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力很有限，預(yù)計(jì)重?fù)焦璋羰袌?chǎng)未來三年年均需求為60噸左右。數(shù)據(jù)來源：

戰(zhàn)略規(guī)劃處SEMI2015-2017年半導(dǎo)體重?fù)絾尉Ч璋粜枨筅厔?shì)預(yù)計(jì)2015-2017年隨著市場(chǎng)需求萎縮，小尺寸半導(dǎo)體硅材料行業(yè)市場(chǎng)空間非常有限，研磨片行業(yè)銷售額僅為5億元左右，小尺寸硅棒行業(yè)銷售額僅為4億元左右。市場(chǎng)容量2014-2017年小尺寸研磨片行業(yè)銷售額預(yù)測(cè)（億元）

2014-2017年小尺寸半導(dǎo)體單晶硅行業(yè)銷售額預(yù)測(cè)（億元）

預(yù)計(jì)2015-2017年小尺寸研磨片行業(yè)銷售額分別為5.33億元、5.16億元和5.27億元。預(yù)計(jì)2015-2017年小尺寸半導(dǎo)體單晶硅棒行業(yè)銷售額分別為3.75億元、3.73億元和3.82億元。目錄17第一部分：半導(dǎo)體單晶硅棒、硅片市場(chǎng)容量第二部分：半導(dǎo)體單晶硅棒市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)第三部分：半導(dǎo)體研磨片市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)半導(dǎo)體單晶硅棒行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)五力分析結(jié)論現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者：強(qiáng)供應(yīng)商議價(jià)能力：強(qiáng)下游客戶議價(jià)能力：中潛在介入者威脅：弱替代品競(jìng)爭(zhēng)：弱電子級(jí)多晶硅料技術(shù)壁壘較高，國(guó)際企業(yè)壟斷，供應(yīng)商方較為強(qiáng)勢(shì)?？蛻粜枨笕找鎳?yán)苛，二極管客戶議價(jià)空間有限，三極管硅片客戶的議價(jià)優(yōu)勢(shì)在逐步喪失。行業(yè)吸引力下降，存在技術(shù)壁壘，潛在介入者威脅較小。替代品技術(shù)尚不成熟，成本較高，難以大規(guī)模商業(yè)化?，F(xiàn)存企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力較強(qiáng)，競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。目前半導(dǎo)體單晶硅棒行業(yè)總體產(chǎn)能約為837噸，形成了以隆基、環(huán)歐、港龍和華晶為主導(dǎo)的競(jìng)爭(zhēng)格局，由于市場(chǎng)容量有限，行業(yè)進(jìn)入門檻不高，企業(yè)分散經(jīng)營(yíng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主要以價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)為主，競(jìng)爭(zhēng)較為激烈?，F(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者2014年半導(dǎo)體單晶硅棒行業(yè)產(chǎn)能分布半導(dǎo)體硅棒行業(yè)雖然進(jìn)入只有10余家，產(chǎn)能較為分散，各家企業(yè)實(shí)力相當(dāng)，尚未形成競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)的市場(chǎng)主導(dǎo)者，行業(yè)集中度不高，主要以價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)為主。預(yù)計(jì)未來隨著隆基擴(kuò)產(chǎn)以及部分企業(yè)技術(shù)劣勢(shì)逐漸被淘汰，行業(yè)集中度有上升的趨勢(shì)。2014-2017年半導(dǎo)體單晶硅棒集中度（CR4）預(yù)計(jì)未來由于節(jié)能燈三極管退出市場(chǎng)及隆基擴(kuò)產(chǎn)等因素影響，小尺寸單晶硅棒將出現(xiàn)產(chǎn)能過剩局面，市場(chǎng)形勢(shì)不容樂觀。2014-2017年半導(dǎo)體單晶硅棒行業(yè)供需平衡預(yù)測(cè)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)據(jù)來源：

戰(zhàn)略規(guī)劃處半導(dǎo)體事業(yè)部注：2014-2017年企業(yè)總產(chǎn)能分別約為837噸、770噸、810噸和810噸。由于下游需求逐漸面臨萎縮，行業(yè)正呈現(xiàn)供過于求的局面，單晶硅棒競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈，價(jià)格呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，同時(shí)受制于上游原材料制約等多重因素影響，導(dǎo)致單晶硅棒企業(yè)的利潤(rùn)空間不斷被壓縮。數(shù)據(jù)來源：

半導(dǎo)體事業(yè)部現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者2014年半導(dǎo)體單晶硅棒主流企業(yè)利潤(rùn)率情況目前主流單晶硅棒企業(yè)毛利率在15%左右、凈利率在5%左右。供應(yīng)商議價(jià)能力半導(dǎo)體單晶硅棒企業(yè)生產(chǎn)受電子級(jí)多晶硅料影響較大，由于技術(shù)壁壘較高，被日、美、德少數(shù)幾家企業(yè)壟斷供應(yīng)，大部分依靠進(jìn)口，硅棒企業(yè)對(duì)其議價(jià)能力較弱，議價(jià)空間極為有限。

電子級(jí)多晶硅資金、技術(shù)等進(jìn)入壁壘較高，被日、美、德等技術(shù)壟斷，多晶硅原料主要依賴進(jìn)口。由于太陽(yáng)能級(jí)多晶硅需求激增導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)電子級(jí)硅料意愿較低，電子級(jí)供應(yīng)經(jīng)常出現(xiàn)短缺為防止原材料供應(yīng)短缺和價(jià)格上漲不得不選擇囤料來保障企業(yè)正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)?？蛻糇h價(jià)能力下游客戶需求日趨嚴(yán)苛，針對(duì)二極管客戶議價(jià)空間較為有限，三極管硅片客戶的議價(jià)優(yōu)勢(shì)在逐步喪失，而重?fù)疆a(chǎn)品技術(shù)難度大，附加值高，市場(chǎng)需求量大且穩(wěn)定，對(duì)下游客戶有一定議價(jià)能力。三極管二極管重?fù)郊捌渌O管市場(chǎng)保持穩(wěn)定，硅棒企業(yè)對(duì)其有一定議價(jià)能力，但二極管市場(chǎng)利潤(rùn)微薄，對(duì)其議價(jià)空間有限。三極管市場(chǎng)利潤(rùn)空間較大，但是市場(chǎng)容量大幅萎縮，對(duì)其議價(jià)優(yōu)勢(shì)在逐步喪失。重?fù)疆a(chǎn)品技術(shù)難度大，附加值高，市場(chǎng)需求量大且穩(wěn)定，對(duì)下游客戶有一定議價(jià)能力。由于行業(yè)市場(chǎng)空間有限、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、利潤(rùn)微薄、且存在一定的技術(shù)壁壘，行業(yè)面臨的潛在進(jìn)入者威脅不大。行業(yè)吸引力有限替代品威脅較小有一定技術(shù)壁壘需有一定技術(shù)積累,且具有緊跟客戶需求保持技術(shù)工藝提升和改進(jìn)能力。產(chǎn)品質(zhì)量直接影響下游產(chǎn)品品質(zhì)，有一定認(rèn)證周期，與客戶有黏性，轉(zhuǎn)換成本較高。行業(yè)面臨產(chǎn)能過剩，市場(chǎng)容量增長(zhǎng)空間有限。行業(yè)毛利率僅在15%左右，利潤(rùn)十分微薄。硅約占半導(dǎo)體材料總用量95%以上，替代品中鍺性能比較接近，但鍺儲(chǔ)量少，替代可能性不大，氮化鎵等化合物成本高短時(shí)期內(nèi)無法大規(guī)模商業(yè)化，替代威脅小潛在介入者多晶原料采購(gòu)能力領(lǐng)先的技術(shù)工藝產(chǎn)品品質(zhì)穩(wěn)定性行業(yè)關(guān)鍵成功要素成本控制能力硅棒行業(yè)關(guān)鍵成功要素總結(jié)目錄26第一部分：半導(dǎo)體單晶硅棒、硅片市場(chǎng)容量第二部分：半導(dǎo)體單晶硅棒市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)第三部分：半導(dǎo)體研磨片市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)半導(dǎo)體研磨片行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)五力分析結(jié)論現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者：強(qiáng)供應(yīng)商議價(jià)能力：中下游客戶議價(jià)能力：強(qiáng)潛在介入者威脅：弱替代品競(jìng)爭(zhēng)：弱硅棒市場(chǎng)未來供應(yīng)有緊轉(zhuǎn)松，硅片廠商議價(jià)能力有望提升?？蛻粜枨笕找鎳?yán)苛，二極管客戶議價(jià)空間有限，三極管硅片客戶的議價(jià)優(yōu)勢(shì)在逐步喪失。行業(yè)吸引力下降，存在技術(shù)壁壘，潛在介入者威脅較小。替代品技術(shù)尚不成熟，成本較高，難以大規(guī)模商業(yè)化。現(xiàn)存企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力較強(qiáng)，競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者半導(dǎo)體硅片行業(yè)主要參與者（萬(wàn)片/月）研磨片生產(chǎn)和消費(fèi)主要集中在我國(guó)大陸和臺(tái)灣地區(qū)，每月約有840萬(wàn)片的生產(chǎn)能力，目前國(guó)內(nèi)研磨片企業(yè)實(shí)力相當(dāng)，尚未形成競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力較強(qiáng)的市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者，價(jià)格是主要競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。數(shù)據(jù)來源：

隆基晶益訪談研磨片行業(yè)進(jìn)入門檻不高，價(jià)格是競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)，市場(chǎng)參與者主要分為兩類：一類是國(guó)企或具備國(guó)有背景，一般設(shè)備較齊全，生產(chǎn)質(zhì)量控制能力強(qiáng)，成本高，但市場(chǎng)營(yíng)銷能力差，如環(huán)歐、萬(wàn)向硅峰等；一類是民企，產(chǎn)品質(zhì)量不如第一類企業(yè)，但成本控制能力強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)相對(duì)靈活，市場(chǎng)營(yíng)銷開拓能力強(qiáng)。如西安華晶。與單晶硅棒市場(chǎng)趨勢(shì)一致，預(yù)計(jì)未來由于節(jié)能燈三極管退出市場(chǎng)導(dǎo)致研磨片市場(chǎng)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩局面，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，發(fā)展形勢(shì)不容樂觀。2014-2017年半導(dǎo)體研磨片行業(yè)供需平衡預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)來源：

戰(zhàn)略規(guī)劃處隆基晶益供需缺口從半導(dǎo)體研磨片產(chǎn)能和市場(chǎng)需求對(duì)比來看，市場(chǎng)供給遠(yuǎn)大于需求，未來市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，近幾年利潤(rùn)較高的5寸和6寸大尺寸硅片擴(kuò)產(chǎn)速度較快，大尺寸研磨片產(chǎn)能過剩將更為嚴(yán)重，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)更為激烈，同時(shí)下游需求轉(zhuǎn)向?qū)е缕髽I(yè)向二極管市場(chǎng)轉(zhuǎn)移，也會(huì)加劇二極管市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)?，F(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致研磨片利潤(rùn)空間逐步降低，目前二極管硅片毛利率在10%左右，三極管硅片毛利率在20%左右，預(yù)計(jì)未來受市場(chǎng)形勢(shì)惡化影響仍有下降的趨勢(shì)?，F(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)據(jù)來源：

隆基晶益半導(dǎo)體研磨片主流企業(yè)毛利率（%）二極管研磨片已經(jīng)被擠壓到極點(diǎn)，毛利率基本保持穩(wěn)定在10%左右。三極管研磨片相對(duì)二極管的要求高，有一定門檻，競(jìng)爭(zhēng)沒有二極管激烈，目前企業(yè)毛利率在20%左右，但是未來由于市場(chǎng)形勢(shì)惡化將會(huì)有大幅下降的趨勢(shì)。二極管市場(chǎng)由于競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，價(jià)格比較透明，因此對(duì)于下游的客戶基本上沒有議價(jià)能力；而三極管相對(duì)有一定進(jìn)入門檻，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)不激烈，對(duì)下游客戶有一定議價(jià)能力，但是未來市場(chǎng)面臨萎縮，優(yōu)勢(shì)在逐步喪失。二極管芯片企業(yè)客戶：國(guó)內(nèi)二極管芯片企業(yè)比較集中，主要分布在江浙、山東和上海一帶。利益需求：二極管芯片客戶對(duì)于質(zhì)量要求不高，十分注重硅片價(jià)格。議價(jià)能力：進(jìn)入門檻低，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，企業(yè)以低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)為主，利潤(rùn)微薄，對(duì)其議價(jià)能力十分有限。三極管芯片企業(yè)客戶：國(guó)內(nèi)三極管芯片企業(yè)比較分散，主要知名企業(yè)為主，如吉林華微、深圳深愛、揚(yáng)州晶來、江蘇東光、蘇州固锝、江陰新順、士蘭微、常州銀河、華潤(rùn)華晶等。利益需求：行業(yè)有一定門檻，對(duì)質(zhì)量要求十分嚴(yán)格，有半年以上的認(rèn)證周期，價(jià)格相對(duì)不敏感。議價(jià)能力：企業(yè)有一定利潤(rùn)空間，質(zhì)量保證前提下對(duì)其有一定議價(jià)能力。&客戶議價(jià)能力潛在進(jìn)入者威脅半導(dǎo)體研磨片行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，利潤(rùn)空間十分有限，且面臨市場(chǎng)容量萎縮風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)吸引力在下降，潛在進(jìn)入者威脅較小。行業(yè)內(nèi)企業(yè)有退出傾向、潛在進(jìn)入企業(yè)數(shù)量減少市場(chǎng)吸引力下降行業(yè)壁壘提高經(jīng)過充分競(jìng)爭(zhēng)，行業(yè)利潤(rùn)率對(duì)新進(jìn)資本吸引力有限。行業(yè)內(nèi)如中環(huán)、有研新材業(yè)務(wù)重心有像其他行業(yè)轉(zhuǎn)移的傾向。技術(shù)：行業(yè)已經(jīng)陷入低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，持續(xù)保持低成本優(yōu)勢(shì)是企業(yè)生存發(fā)展的關(guān)鍵，企業(yè)必須具有較強(qiáng)的技術(shù)實(shí)力才能介入。認(rèn)證周期：硅片質(zhì)量關(guān)系到器件性能，客戶對(duì)于硅片廠商選擇非常審慎，需有一定認(rèn)證周期，必須有品質(zhì)保障才能成為供應(yīng)商。同時(shí)認(rèn)證周期限制導(dǎo)致上下游聯(lián)系緊密，新進(jìn)入者進(jìn)入有一定壁壘。硅片行業(yè)關(guān)鍵成功要素總結(jié)市場(chǎng)營(yíng)銷技術(shù)研發(fā)產(chǎn)品品質(zhì)原料保障市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，市場(chǎng)營(yíng)銷能力成為企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的首要因素。產(chǎn)品質(zhì)量直接影響分立器件性能，形成穩(wěn)定客戶關(guān)系之前必須經(jīng)過3-6個(gè)月試用，質(zhì)量控制是企業(yè)發(fā)展基本前提。1、客戶要求日益嚴(yán)苛，技術(shù)工藝必須緊跟客戶需求，須具備不斷提升工藝水平能力。2、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈導(dǎo)致產(chǎn)品利潤(rùn)被壓縮，有效降低生產(chǎn)成本是保證企業(yè)生存發(fā)展的根本。單晶硅棒是企業(yè)生產(chǎn)前提，獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的硅棒原料也企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。營(yíng)銷技術(shù)品質(zhì)原料機(jī)遇挑戰(zhàn)消費(fèi)電子、通信和汽車等產(chǎn)品不斷普及和更新?lián)Q代需求，尤其是國(guó)內(nèi)農(nóng)村市場(chǎng)還有一定空間，使得分立器件市場(chǎng)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，為半導(dǎo)體硅材料市場(chǎng)提供基礎(chǔ)。LED燈光源的普及會(huì)帶動(dòng)二極管單晶硅棒、硅片和硅襯底材料的需求。受LED沖擊節(jié)能燈市場(chǎng)市場(chǎng)萎縮，導(dǎo)致高阻三極管單晶硅棒、硅片需求下降，小尺寸單晶硅棒和硅片行業(yè)市場(chǎng)容量十分有限?？蛻魧?duì)于產(chǎn)品品質(zhì)的要求日益苛刻，對(duì)于企業(yè)技術(shù)研發(fā)不斷提升能力提出挑戰(zhàn)。有限的市場(chǎng)容量使得企業(yè)競(jìng)相加快現(xiàn)金回收的步伐，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。小尺寸半導(dǎo)體硅材料市場(chǎng)未來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)需求量（萬(wàn)片）2014E2015E2016E2017E3寸片50005000500050004寸片（二極管）3606007008004寸片（三極管）2001401401405寸片4802402402406寸片200200200200價(jià)格（片/元）2014E2015E2016E2017E3寸片54.54.54.54寸片（二極管）111111114寸片（三極管）222222225寸片38.3422226寸片65656565硅片銷售額（億元）6.465.335.165.27半導(dǎo)體研磨片需求量、銷售額測(cè)算表附錄：注：1、

硅片需求量和價(jià)格來源于隆基晶益孟總；2、計(jì)算公式：銷售額=需求量*硅片價(jià)格。半導(dǎo)體單晶硅棒需求量、銷售額測(cè)算表需求量（噸）每公斤出片數(shù)2014E2015E2016E2017E3寸2002602602602604寸（二極管）105366069794寸（三極管）75281919195寸451115656566寸3069696969需求合計(jì)

-504464474484硅棒價(jià)格（元/KG）

-2014E2015E2016E2017E3寸

-6206206006004寸

-7106506206205寸

-9357507507506寸

-1000900850850硅棒銷售額（億元）

-3.83.173.123.18注：1、

硅棒需求量=硅片需求量/每公斤出片數(shù)/硅片成品率；

2、每公斤出片數(shù)按主流硅片企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算，硅片成品率96%計(jì)算，價(jià)格來源于半導(dǎo)體事業(yè)部康總；3、計(jì)算公式：銷售額=需求量*硅棒價(jià)格。拋光片市場(chǎng)：我國(guó)4-6英寸拋光硅片的產(chǎn)能約為200萬(wàn)片/月，主要生產(chǎn)廠家有金瑞泓、北京有研、上海合晶和上海申和熱磁等廠家。公司生產(chǎn)地點(diǎn)4～6寸拋光片8寸及以上拋光片F(xiàn)Z產(chǎn)能及其他信息有研北京★★★4～6寸：

270萬(wàn)片/年8寸：24萬(wàn)片/年金瑞泓浙江寧波★★4～6寸：296萬(wàn)片/年8寸：48萬(wàn)片/年合晶/晶盟上?！锷虾９S生產(chǎn)4～5寸拋光片（280萬(wàn)片/年），大尺寸硅片生產(chǎn)在臺(tái)灣。申和熱磁上海★日資，產(chǎn)品主要銷往日本4～6寸：

500萬(wàn)片/年昆山中辰江蘇昆山★★為SAS子公司，4～6寸：

360萬(wàn)片/年8寸：40萬(wàn)片/年中環(huán)環(huán)歐天津★★4～6寸：240萬(wàn)片/年洛陽(yáng)麥斯克河南洛陽(yáng)★曾為MEMC的合資廠,4～6寸：

320萬(wàn)片/年國(guó)內(nèi)主要拋光片生產(chǎn)廠家謝謝！目錄39第一部分：半導(dǎo)體單晶硅棒、硅片市場(chǎng)容量第二部分：半導(dǎo)體單晶硅棒市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)第三部分：半導(dǎo)體研磨片市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)受技術(shù)制約,我國(guó)半導(dǎo)體硅材料行業(yè)整體規(guī)模小，綜合實(shí)力不強(qiáng)，產(chǎn)品主要以小尺寸分立器件用單晶硅棒和硅片為主，3-6英寸研磨片為主流，集成電路用的8寸以上大尺寸拋光片尚未量產(chǎn)，基本依靠進(jìn)口。產(chǎn)業(yè)鏈概覽電子級(jí)多晶硅單晶硅棒集成電路分立器件（1）二極管（2）三極管（3）功率器件（4）LED等計(jì)算機(jī)與外設(shè)消費(fèi)電子網(wǎng)絡(luò)通信等單晶硅片上游中游1中游2下游應(yīng)用上游電子級(jí)多晶硅基本依賴進(jìn)口，中游大尺寸單晶硅棒、硅片技術(shù)難度高、進(jìn)入門檻高，基本被歐美日六大巨頭企業(yè)壟斷我國(guó)主要以小尺寸硅棒、硅片為主，小尺寸單晶硅棒、硅片技術(shù)門檻相對(duì)較低，只有我國(guó)大陸和臺(tái)灣等少數(shù)地區(qū)在使用和生產(chǎn)。由于小尺寸單晶硅棒、硅片進(jìn)入門檻低，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，尚未形成具有核心競(jìng)爭(zhēng)能力的主導(dǎo)型企業(yè)，總體來看，半導(dǎo)體硅材料整體規(guī)模小，綜合實(shí)力不強(qiáng)。1、切片2、研磨片3、化腐片4、拋光片5、外延片PEST分析分立器件用半導(dǎo)體硅棒、硅片PEST分析政治經(jīng)濟(jì)技術(shù)社會(huì)硅材料是第一大電子功能材料，并成為一種戰(zhàn)略性物資和產(chǎn)業(yè)。長(zhǎng)期被美、日、德壟斷技術(shù)、市場(chǎng)和售價(jià)，對(duì)我國(guó)進(jìn)行封鎖，嚴(yán)重制約我國(guó)現(xiàn)代化進(jìn)程，為打破壟斷，一直為國(guó)家重點(diǎn)鼓勵(lì)支持性產(chǎn)業(yè)。國(guó)家為信息安全需要長(zhǎng)期致力于發(fā)展自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的硅材料訴求。作為周期性行業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展關(guān)系較為緊密，受益于近年來國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展壯大，下游分立器件得到更廣泛的應(yīng)用為半導(dǎo)體硅材料市場(chǎng)需求提供。人民生活水平不斷提高，下游消費(fèi)電子、通信和汽車等產(chǎn)品不斷普及和更新?lián)Q代需求為半導(dǎo)體硅材料市場(chǎng)提供基礎(chǔ)。設(shè)備：?jiǎn)尉t設(shè)備已經(jīng)打破國(guó)際壟斷，在國(guó)家科技重大02專項(xiàng)政策扶持下，基本實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化。硅片：目前切片機(jī)和倒角機(jī)等嚴(yán)重依賴進(jìn)口。技術(shù)：人民節(jié)能環(huán)保意識(shí)增強(qiáng)，LED節(jié)能燈替代傳統(tǒng)節(jié)能燈步伐加快，給半導(dǎo)體硅材料市場(chǎng)帶來嚴(yán)重挑戰(zhàn)。市場(chǎng)容量分析邏輯分立器件市場(chǎng)空間LED市場(chǎng)二極管市場(chǎng)三極管市場(chǎng)?影響因素?需求預(yù)測(cè)?市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)研磨片、單晶硅棒研磨片單晶硅棒市場(chǎng)容量數(shù)據(jù)來源：中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)、SEMI2005-2017中國(guó)半導(dǎo)體分立器件行業(yè)銷售額及增長(zhǎng)趨勢(shì)半導(dǎo)體分立器件應(yīng)用已從傳統(tǒng)的工業(yè)控制和4C(通信、計(jì)算機(jī)、消費(fèi)電子、汽車)領(lǐng)域擴(kuò)展到新能源、軌道交通、智能電網(wǎng)、變頻家電等諸多產(chǎn)業(yè)，有一定的發(fā)展前景，按近三年年均增速算，2017年銷售額可超過2000億。市場(chǎng)容量注：其中2014年、2015年增速有中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)。2016--2017年分立器件行業(yè)銷售額增速按近三年行業(yè)平均增速計(jì)算。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)：功率器件是分立器件細(xì)分市場(chǎng)份額最高的產(chǎn)品，是主要驅(qū)動(dòng)因素；LED產(chǎn)品呈現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)，產(chǎn)品份額在逐步擴(kuò)大；二極管和三極管市場(chǎng)份額逐漸縮小。中國(guó)半導(dǎo)體分立器件行業(yè)主要產(chǎn)品結(jié)構(gòu)市場(chǎng)容量功率器件是占中國(guó)分立器件細(xì)分市場(chǎng)份額最高的產(chǎn)品，約占53%銷售額，是半導(dǎo)體分立器件增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)因素。功率器件在高速列車、軌道交通、智能電網(wǎng)、新能源、電動(dòng)汽車、工業(yè)變流等需求帶動(dòng)下，各類超大功率晶閘管、IGBT（絕緣柵雙極型晶體管）、FRD（快恢復(fù)二極管）等功能器件對(duì)區(qū)熔硅單晶的需求迅速增長(zhǎng)。二極管和三極管市場(chǎng)是小尺寸硅棒硅片的主要需求市場(chǎng)。但作為成熟的傳統(tǒng)產(chǎn)品且不斷被集成，二極管、三極管市場(chǎng)份額漸漸縮小。LED在政策和成本降低推動(dòng)下呈現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)，產(chǎn)品份額逐步擴(kuò)大至27%；LED對(duì)硅材料具有雙重影響，即LED燈規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)會(huì)替代節(jié)能燈市場(chǎng)，使節(jié)能燈三極管逐漸退出市場(chǎng)，但同時(shí)會(huì)拉動(dòng)二極管和硅襯底需求，成為帶動(dòng)新生力量。主要細(xì)分市場(chǎng)1：LED發(fā)展對(duì)半導(dǎo)體硅材料具有雙重影響，一方面使節(jié)能燈用三極管在未來2-3年面臨消亡，同時(shí)LED燈具市場(chǎng)規(guī)模快速增長(zhǎng)會(huì)拉動(dòng)二極管和硅襯底材料市場(chǎng)需求。LED照明發(fā)展初期，其成本和售價(jià)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)照明光源，成為其推廣普及的主要制約因素。隨著技術(shù)進(jìn)步LED照明燈具的成本呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)2010年國(guó)際市場(chǎng)上相同發(fā)光亮度的LED燈具價(jià)格是15W節(jié)能燈的近4倍，2013年僅比后者高越75%，預(yù)計(jì)2015年價(jià)格將比后者更低。隨著全球能源危機(jī)的加劇、居民環(huán)保意識(shí)增強(qiáng)積極LED照明技術(shù)進(jìn)步和成本下降，LED照明行業(yè)發(fā)展迅速，2013我國(guó)LED照明市場(chǎng)產(chǎn)值達(dá)696億元，2014年我國(guó)半導(dǎo)體照明行業(yè)延續(xù)2013年上升勢(shì)頭，進(jìn)入了新一輪的快速增長(zhǎng)，LED通用照明滲透率將超過10%，從消費(fèi)電子生命周期來看，新產(chǎn)品滲透率從10%-60%期間提升速度最快，預(yù)計(jì)LED通用照明滲透率將迎來加速擴(kuò)張。隨著LED逐步取代節(jié)能燈步伐加快，節(jié)能燈市場(chǎng)預(yù)計(jì)在2-3年內(nèi)面臨消亡，三極管市場(chǎng)將削減一半，但與此同時(shí)，LED燈具規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)會(huì)拉動(dòng)二極管用硅材料和襯底材料市場(chǎng)需求。成為帶動(dòng)半導(dǎo)體硅材料需求新生力量。市場(chǎng)容量主要細(xì)分市場(chǎng)2：二極管市場(chǎng)受益于消費(fèi)電子和通信產(chǎn)品等傳統(tǒng)市場(chǎng)發(fā)展，需求長(zhǎng)期保持穩(wěn)定，但受限于產(chǎn)品差異性不斷縮小、產(chǎn)品利潤(rùn)空間持續(xù)受到擠壓等因素影響在傳統(tǒng)市場(chǎng)增速難有大幅增長(zhǎng)，LED增長(zhǎng)是主要驅(qū)動(dòng)因素。2005-2017中國(guó)二極管行業(yè)銷售額及增長(zhǎng)趨勢(shì)數(shù)據(jù)來源：SEMI市場(chǎng)容量注：2013年-2017年二極管行業(yè)銷售額增速按近3年行業(yè)移動(dòng)平均增速計(jì)算。主要細(xì)分市場(chǎng)3：三級(jí)管市場(chǎng)由于有接近50%的高阻三極管產(chǎn)品用于節(jié)能燈，隨著LED燈光源成本逐漸接近節(jié)能燈光源，預(yù)計(jì)到2016年LED燈完全取代節(jié)能燈市場(chǎng)，三極管銷售額將減半。2005-2017中國(guó)三極管行業(yè)銷售額及增長(zhǎng)趨勢(shì)數(shù)據(jù)來源：SEMI市場(chǎng)容量注：由于三極管有50%的高阻三極管用于節(jié)能燈，預(yù)計(jì)節(jié)能燈市場(chǎng)還有2年的生存期，因此預(yù)計(jì)2016年節(jié)能燈市場(chǎng)將消亡，2014年-2016年三極管行業(yè)銷售額將以25%和20%和15%的速度下降。二極管用研磨片市場(chǎng)需求（萬(wàn)片/年）

半導(dǎo)體研磨片主要市場(chǎng)是國(guó)內(nèi)二三極管芯片企業(yè)，國(guó)內(nèi)二極管研磨片市場(chǎng)月需求約為450萬(wàn)片，三極管用研磨片月需求量約為70萬(wàn)片。預(yù)計(jì)未來二極管3寸研磨片需求基本保持穩(wěn)定，4寸硅片小幅增長(zhǎng)，三極管研磨片需求出現(xiàn)明顯萎縮。數(shù)據(jù)來源：

隆基晶益三極管用研磨片市場(chǎng)需求（萬(wàn)片/年）

二極管市場(chǎng)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)：二極管3寸片市場(chǎng)運(yùn)行保持穩(wěn)定，4寸硅片主要受LED用二極管需求拉動(dòng)保持小幅增長(zhǎng)。三極管用研磨片市場(chǎng)出現(xiàn)明顯萎縮：由于LED對(duì)于節(jié)能燈用的三極管市場(chǎng)沖擊，導(dǎo)致三極管市場(chǎng)出現(xiàn)嚴(yán)重下滑，吉林華微、華潤(rùn)華晶、深圳深愛等節(jié)能燈50%以上，受沖擊較大，基本處于半停產(chǎn)狀態(tài)，目前正在考慮轉(zhuǎn)型。市場(chǎng)容量2011年以來二極管硅片價(jià)格基本保持穩(wěn)定，但已瀕臨成本價(jià)格，未來下降空間有限；三極管硅片由于市場(chǎng)需求萎縮未來價(jià)格仍將呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。2006-2017年二極管硅片價(jià)格走勢(shì)（元/片）數(shù)據(jù)來源：

隆基晶益2011年以來二極管硅片基本保持穩(wěn)定，截止2014年8月，3寸和4寸價(jià)格分別為5元和11元左右，均已經(jīng)瀕臨成本價(jià)格，未來下降空間有限。2013年以來三極管硅片呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，截止2014年8月，4-6寸價(jià)格分別為25元、38元和65元。預(yù)計(jì)未來受需求下降影響價(jià)格均會(huì)下降至成本價(jià)格。2006-2017年三極管硅片價(jià)格走勢(shì)（元/片）小尺寸半導(dǎo)體單晶硅棒行業(yè)與研磨片市場(chǎng)趨勢(shì)基本一致，預(yù)計(jì)未來二極管3寸硅棒需求基本保持穩(wěn)定，4寸硅棒小幅增長(zhǎng)，三極管用硅棒需求出現(xiàn)明顯萎縮。二極管用硅棒市場(chǎng)需求（噸/年）

三極管用硅棒市場(chǎng)需求（噸/年）

未來三年分立器件用小尺寸硅棒需求預(yù)計(jì)分別為464噸、474噸和484噸，較2014年的504噸有所下降。與硅片市場(chǎng)趨勢(shì)一致，二極管單晶硅棒市場(chǎng)運(yùn)行保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，三極管單晶硅棒市場(chǎng)出現(xiàn)萎縮。市場(chǎng)容量單晶硅棒價(jià)格總體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，二極管單晶硅棒市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，3-4寸硅棒價(jià)格已處于歷史低點(diǎn)，受節(jié)能燈市場(chǎng)影響三極管單晶硅棒下降較為明顯，較年初下降幅度在100-200元，預(yù)計(jì)未來仍有下降的可能。2010-2017年半導(dǎo)體單晶硅棒價(jià)格及增長(zhǎng)趨勢(shì)單晶硅棒價(jià)格總體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，受節(jié)能燈市場(chǎng)影響三極管硅棒下降較為明顯，截止2014年8月6寸硅棒為1000元/KG，5寸硅棒為935元/KG；二極管用市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也較為激烈，3-4寸硅棒價(jià)格處于歷史低點(diǎn)，預(yù)計(jì)未來需求下降導(dǎo)致價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)更為激烈，單晶硅棒價(jià)格仍繼續(xù)保持下降趨勢(shì)。市場(chǎng)容量小尺寸半導(dǎo)體單晶重?fù)焦璋粜袠I(yè)由于下游拋光片產(chǎn)品會(huì)漸漸轉(zhuǎn)向8寸及更大尺寸，6寸及以下拋光片市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力很有限，預(yù)計(jì)重?fù)焦璋羰袌?chǎng)未來三年年均需求為60噸左右。數(shù)據(jù)來源：

戰(zhàn)略規(guī)劃處SEMI2015-2017年半導(dǎo)體重?fù)絾尉Ч璋粜枨筅厔?shì)預(yù)計(jì)2015-2017年隨著市場(chǎng)需求萎縮，小尺寸半導(dǎo)體硅材料行業(yè)市場(chǎng)空間非常有限，研磨片行業(yè)銷售額僅為5億元左右，小尺寸硅棒行業(yè)銷售額僅為4億元左右。市場(chǎng)容量2014-2017年小尺寸研磨片行業(yè)銷售額預(yù)測(cè)（億元）

2014-2017年小尺寸半導(dǎo)體單晶硅行業(yè)銷售額預(yù)測(cè)（億元）

預(yù)計(jì)2015-2017年小尺寸研磨片行業(yè)銷售額分別為5.33億元、5.16億元和5.27億元。預(yù)計(jì)2015-2017年小尺寸半導(dǎo)體單晶硅棒行業(yè)銷售額分別為3.75億元、3.73億元和3.82億元。目錄54第一部分：半導(dǎo)體單晶硅棒、硅片市場(chǎng)容量第二部分：半導(dǎo)體單晶硅棒市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)第三部分：半導(dǎo)體研磨片市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)半導(dǎo)體單晶硅棒行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)五力分析結(jié)論現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者：強(qiáng)供應(yīng)商議價(jià)能力：強(qiáng)下游客戶議價(jià)能力：中潛在介入者威脅：弱替代品競(jìng)爭(zhēng)：弱電子級(jí)多晶硅料技術(shù)壁壘較高，國(guó)際企業(yè)壟斷，供應(yīng)商方較為強(qiáng)勢(shì)?？蛻粜枨笕找鎳?yán)苛，二極管客戶議價(jià)空間有限，三極管硅片客戶的議價(jià)優(yōu)勢(shì)在逐步喪失。行業(yè)吸引力下降，存在技術(shù)壁壘，潛在介入者威脅較小。替代品技術(shù)尚不成熟，成本較高，難以大規(guī)模商業(yè)化?，F(xiàn)存企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力較強(qiáng)，競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。目前半導(dǎo)體單晶硅棒行業(yè)總體產(chǎn)能約為837噸，形成了以隆基、環(huán)歐、港龍和華晶為主導(dǎo)的競(jìng)爭(zhēng)格局，由于市場(chǎng)容量有限，行業(yè)進(jìn)入門檻不高，企業(yè)分散經(jīng)營(yíng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主要以價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)為主，競(jìng)爭(zhēng)較為激烈?，F(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者2014年半導(dǎo)體單晶硅棒行業(yè)產(chǎn)能分布半導(dǎo)體硅棒行業(yè)雖然進(jìn)入只有10余家，產(chǎn)能較為分散，各家企業(yè)實(shí)力相當(dāng)，尚未形成競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)的市場(chǎng)主導(dǎo)者，行業(yè)集中度不高，主要以價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)為主。預(yù)計(jì)未來隨著隆基擴(kuò)產(chǎn)以及部分企業(yè)技術(shù)劣勢(shì)逐漸被淘汰，行業(yè)集中度有上升的趨勢(shì)。2014-2017年半導(dǎo)體單晶硅棒集中度（CR4）預(yù)計(jì)未來由于節(jié)能燈三極管退出市場(chǎng)及隆基擴(kuò)產(chǎn)等因素影響，小尺寸單晶硅棒將出現(xiàn)產(chǎn)能過剩局面，市場(chǎng)形勢(shì)不容樂觀。2014-2017年半導(dǎo)體單晶硅棒行業(yè)供需平衡預(yù)測(cè)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)據(jù)來源：

戰(zhàn)略規(guī)劃處半導(dǎo)體事業(yè)部注：2014-2017年企業(yè)總產(chǎn)能分別約為837噸、770噸、810噸和810噸。由于下游需求逐漸面臨萎縮，行業(yè)正呈現(xiàn)供過于求的局面，單晶硅棒競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈，價(jià)格呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，同時(shí)受制于上游原材料制約等多重因素影響，導(dǎo)致單晶硅棒企業(yè)的利潤(rùn)空間不斷被壓縮。數(shù)據(jù)來源：

半導(dǎo)體事業(yè)部現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者2014年半導(dǎo)體單晶硅棒主流企業(yè)利潤(rùn)率情況目前主流單晶硅棒企業(yè)毛利率在15%左右、凈利率在5%左右。供應(yīng)商議價(jià)能力半導(dǎo)體單晶硅棒企業(yè)生產(chǎn)受電子級(jí)多晶硅料影響較大，由于技術(shù)壁壘較高，被日、美、德少數(shù)幾家企業(yè)壟斷供應(yīng)，大部分依靠進(jìn)口，硅棒企業(yè)對(duì)其議價(jià)能力較弱，議價(jià)空間極為有限。

電子級(jí)多晶硅資金、技術(shù)等進(jìn)入壁壘較高，被日、美、德等技術(shù)壟斷，多晶硅原料主要依賴進(jìn)口。由于太陽(yáng)能級(jí)多晶硅需求激增導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)電子級(jí)硅料意愿較低，電子級(jí)供應(yīng)經(jīng)常出現(xiàn)短缺為防止原材料供應(yīng)短缺和價(jià)格上漲不得不選擇囤料來保障企業(yè)正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。客戶議價(jià)能力下游客戶需求日趨嚴(yán)苛，針對(duì)二極管客戶議價(jià)空間較為有限，三極管硅片客戶的議價(jià)優(yōu)勢(shì)在逐步喪失，而重?fù)疆a(chǎn)品技術(shù)難度大，附加值高，市場(chǎng)需求量大且穩(wěn)定，對(duì)下游客戶有一定議價(jià)能力。三極管二極管重?fù)郊捌渌O管市場(chǎng)保持穩(wěn)定，硅棒企業(yè)對(duì)其有一定議價(jià)能力，但二極管市場(chǎng)利潤(rùn)微薄，對(duì)其議價(jià)空間有限。三極管市場(chǎng)利潤(rùn)空間較大，但是市場(chǎng)容量大幅萎縮，對(duì)其議價(jià)優(yōu)勢(shì)在逐步喪失。重?fù)疆a(chǎn)品技術(shù)難度大，附加值高，市場(chǎng)需求量大且穩(wěn)定，對(duì)下游客戶有一定議價(jià)能力。由于行業(yè)市場(chǎng)空間有限、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、利潤(rùn)微薄、且存在一定的技術(shù)壁壘，行業(yè)面臨的潛在進(jìn)入者威脅不大。行業(yè)吸引力有限替代品威脅較小有一定技術(shù)壁壘需有一定技術(shù)積累,且具有緊跟客戶需求保持技術(shù)工藝提升和改進(jìn)能力。產(chǎn)品質(zhì)量直接影響下游產(chǎn)品品質(zhì)，有一定認(rèn)證周期，與客戶有黏性，轉(zhuǎn)換成本較高。行業(yè)面臨產(chǎn)能過剩，市場(chǎng)容量增長(zhǎng)空間有限。行業(yè)毛利率僅在15%左右，利潤(rùn)十分微薄。硅約占半導(dǎo)體材料總用量95%以上，替代品中鍺性能比較接近，但鍺儲(chǔ)量少，替代可能性不大，氮化鎵等化合物成本高短時(shí)期內(nèi)無法大規(guī)模商業(yè)化，替代威脅小潛在介入者多晶原料采購(gòu)能力領(lǐng)先的技術(shù)工藝產(chǎn)品品質(zhì)穩(wěn)定性行業(yè)關(guān)鍵成功要素成本控制能力硅棒行業(yè)關(guān)鍵成功要素總結(jié)目錄63第一部分：半導(dǎo)體單晶硅棒、硅片市場(chǎng)容量第二部分：半導(dǎo)體單晶硅棒市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)第三部分：半導(dǎo)體研磨片市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)半導(dǎo)體研磨片行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)五力分析結(jié)論現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者：強(qiáng)供應(yīng)商議價(jià)能力：中下游客戶議價(jià)能力：強(qiáng)潛在介入者威脅：弱替代品競(jìng)爭(zhēng)：弱硅棒市場(chǎng)未來供應(yīng)有緊轉(zhuǎn)松，硅片廠商議價(jià)能力有望提升?？蛻粜枨笕找鎳?yán)苛，二極管客戶議價(jià)空間有限，三極管硅片客戶的議價(jià)優(yōu)勢(shì)在逐步喪失。行業(yè)吸引力下降，存在技術(shù)壁壘，潛在介入者威脅較小。替代品技術(shù)尚不成熟，成本較高，難以大規(guī)模商業(yè)化?，F(xiàn)存企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力較強(qiáng)，競(jìng)爭(zhēng)較為激烈?，F(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者半導(dǎo)體硅片行業(yè)主要參與者（萬(wàn)片/月）研磨片生產(chǎn)和消費(fèi)主要集中在我國(guó)大陸和臺(tái)灣地區(qū)，每月約有840萬(wàn)片的生產(chǎn)能力，目前國(guó)內(nèi)研磨片企業(yè)實(shí)力相當(dāng)，尚未形成競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力較強(qiáng)的市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者，價(jià)格是主要競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。數(shù)據(jù)來源：

隆基晶益訪談研磨片行業(yè)進(jìn)入門檻不高，價(jià)格是競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)，市場(chǎng)參與者主要分為兩類：一類是國(guó)企或具備國(guó)有背景，一般設(shè)備較齊全，生產(chǎn)質(zhì)量控制能力強(qiáng)，成本高，但市場(chǎng)營(yíng)銷能力差，如環(huán)歐、萬(wàn)向硅峰等；一類是民企，產(chǎn)品質(zhì)量不如第一類企業(yè)，但成本控制能力強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)相對(duì)靈活，市場(chǎng)營(yíng)銷開拓能力強(qiáng)。如西安華晶。與單晶硅棒市場(chǎng)趨勢(shì)一致，預(yù)計(jì)未來由于節(jié)能燈三極管退出市場(chǎng)導(dǎo)致研磨片市場(chǎng)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩局面，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，發(fā)展形勢(shì)不容樂觀。2014-2017年半導(dǎo)體研磨片行業(yè)供需平衡預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)來源：

戰(zhàn)略規(guī)劃處隆基晶益供需缺口從半導(dǎo)體研磨片產(chǎn)能和市場(chǎng)需求對(duì)比來看，市場(chǎng)供給遠(yuǎn)大于需求，未來市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，近幾年利潤(rùn)較高的5寸和6寸大尺寸硅片擴(kuò)產(chǎn)速度較快，大尺寸研磨片產(chǎn)能過剩將更為嚴(yán)重，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)更為激烈，同時(shí)下游需求轉(zhuǎn)向?qū)е缕髽I(yè)向二極管市場(chǎng)轉(zhuǎn)移，也會(huì)加劇二極管市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致研磨片利潤(rùn)空間逐步降低，目前二極管硅片毛利率在10%左右，三極管硅片毛利率在20%左右，預(yù)計(jì)未來受市場(chǎng)形勢(shì)惡化影響仍有下降的趨勢(shì)。現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)據(jù)來源：

隆基晶益半導(dǎo)體研磨片主流企業(yè)毛利率（%）二極管研磨片已經(jīng)被擠壓到極點(diǎn)，毛利率基本保持穩(wěn)定在10%左右。三極管研磨片相對(duì)二極管的要求高，有一定門檻，競(jìng)爭(zhēng)沒有二極管激烈，目前企業(yè)毛利率在20%左右，但是未來由于市場(chǎng)形勢(shì)惡化將會(huì)有大幅下降的趨勢(shì)。二極管市場(chǎng)由于競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，價(jià)格比較透明，因此對(duì)于下游的客戶基本上沒有議價(jià)能力；而三極管相對(duì)有一定進(jìn)入門檻，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)不激烈，對(duì)下游客戶有一定議價(jià)能力，但是未來市場(chǎng)面臨萎縮，優(yōu)勢(shì)在逐步喪失。二極管芯片企業(yè)客戶：國(guó)內(nèi)二極管芯片企業(yè)比較集中，主要分布在江浙、山東和上海一帶。利益需求：二極管芯片客戶對(duì)于質(zhì)量要求不高，十分注重硅片價(jià)格。議價(jià)能力：進(jìn)入門檻低，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，企業(yè)以低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)為主，利潤(rùn)微薄，對(duì)其議價(jià)能力十分有限。三極管芯片企業(yè)客戶：國(guó)內(nèi)三極管芯片企業(yè)比較分散，主要知名企業(yè)為主，如吉林華微、深圳深愛、揚(yáng)州晶來、江蘇東光、蘇州固锝、江陰新順、士蘭微、常州銀河、華潤(rùn)華晶等。利益需求：行業(yè)有一定門檻，對(duì)質(zhì)量要求十分嚴(yán)格，有半年以上的認(rèn)證周期，價(jià)格相對(duì)不敏感。議價(jià)能力：企業(yè)有一定利潤(rùn)空間，質(zhì)量保證前提下對(duì)其有一定議價(jià)能力。&客戶議價(jià)能力潛在進(jìn)入者威脅半導(dǎo)體研磨片行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，利潤(rùn)空間十分有限，且面臨市場(chǎng)容量萎縮風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)吸引力在下降，潛在進(jìn)入者威脅較小。行業(yè)內(nèi)企業(yè)有退出傾向、潛在進(jìn)入企業(yè)數(shù)量減少市場(chǎng)吸引力下降行業(yè)壁壘提高經(jīng)過充分競(jìng)爭(zhēng)，行業(yè)利潤(rùn)率對(duì)新進(jìn)資本吸引力有限。行業(yè)內(nèi)如中環(huán)、有研新材業(yè)務(wù)重心有像其他行業(yè)轉(zhuǎn)移的傾向。技術(shù)：行業(yè)已經(jīng)陷入低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，持續(xù)保持低成本優(yōu)勢(shì)是企業(yè)生存發(fā)展的關(guān)鍵，企業(yè)必須具有較強(qiáng)的技術(shù)實(shí)力才能介入。認(rèn)證周期：硅片質(zhì)量關(guān)系到器件性能，客戶對(duì)于硅片廠商選擇非常審慎，需有一定認(rèn)證周期，必須有品質(zhì)保障才能成為供應(yīng)商。同時(shí)認(rèn)證周期限制導(dǎo)致上下游聯(lián)系緊密，新進(jìn)入者進(jìn)入有一定壁壘。