定向增發(fā)深度學(xué)習(xí)材料

給你們完整的講一下定向增發(fā)的流程以及需要注意的環(huán)節(jié)。這對讀者來說還是挺有價(jià)值的，因?yàn)檫^去12個(gè)月A股有852個(gè)定向增發(fā)項(xiàng)目實(shí)施，稍不注意就會和你有交集。而和定向增發(fā)有關(guān)的科普文章網(wǎng)上很少，因?yàn)樽鲆患壈胧袌龅娜藥缀醪粫蜕粲薪患??？瓤?，總而言之我接下來寫的東西很有價(jià)值就對了。首先要給新股民簡要說下什么是定增。就是上市公司增發(fā)一批股票，不公開出售，而是指定賣給少數(shù)幾個(gè)機(jī)構(gòu)或者有錢人，價(jià)格會比市場上的股價(jià)便宜一些，但相應(yīng)的代價(jià)是鎖定12個(gè)月不能賣。（3年戰(zhàn)略的不討論）接下來要了解一下定增的流程主要是4步1、 董事會提議2、 股東大會投票通過3、 證監(jiān)會核準(zhǔn)4、 實(shí)施1、董事會就是公司七八個(gè)高管，準(zhǔn)備增發(fā)股票圈錢，這時(shí)發(fā)的預(yù)案會有發(fā)行價(jià)，圈錢規(guī)模，圈錢目的。注意，預(yù)案里的發(fā)行價(jià)沒有卵用，70%+概率不是最后的成交價(jià)，別管它。預(yù)案里最重要的內(nèi)容是圈錢目的，通常會有以下幾種：還銀行貸款（）、補(bǔ)充流動(dòng)資金（ ）、項(xiàng)目融資（詛）、收購其他資產(chǎn)（10）、借殼上市（忘）。其中收購其他資產(chǎn)要看是什么行業(yè)的資產(chǎn)，如果收購的是鋼鐵廠，那就是狗屎，如果收購的是軍工資產(chǎn)鋰電池之類就是大利好。懂了嗎，董事會提議唯一值得看的就是增發(fā)圈錢的目的。2、 股東大會投票通過，這一關(guān)基本上都沒問題，董事會里的高管都是幾個(gè)大股東塞進(jìn)去的代表，他們的提議本來就代表了大股東們的意愿，就算是狗屎項(xiàng)目散戶不想吃，那也由不得你。3、 下一關(guān)就是報(bào)給證監(jiān)會審批，注意，在沒有報(bào)給證監(jiān)會之前，定增價(jià)格是可以隨便改的，一旦證監(jiān)會核準(zhǔn)后就不能再改了，除非你撤回原先申請，重新走流程審批，但這樣時(shí)間就耽擱了。所以如今的定增方案通常都會增加一個(gè)調(diào)價(jià)機(jī)制的條款，比如大盤指數(shù)比我當(dāng)初制定增發(fā)價(jià)的時(shí)候下跌了10%，就可以修改價(jià)格為最近20日成交均價(jià)的90%，如此一來就算審批期間大盤暴跌，股票也發(fā)行的出去，錢也圈的到。調(diào)價(jià)機(jī)制不是每一個(gè)定增方案都有，一般早先的都沒有，最近才開始流行的。我知道很多人炒股時(shí)喜歡拿定增價(jià)格作為支撐參考，以后要注意了。4、就算證監(jiān)會審核通過，最后實(shí)施增發(fā)也有門道在里面的，因?yàn)闀?個(gè)月的期限，上市公司若想多圈一點(diǎn)錢，就會找一個(gè)高點(diǎn)來發(fā)行。又或者公司股價(jià)太弱，跌破了增發(fā)價(jià)賣不出去，就只好暫緩些天，等股價(jià)漲起來再發(fā)?？吹竭@里有人會問，那如果漲不起來呢？有本事的找人幫忙拉一下股價(jià)，掩護(hù)定向增發(fā)。沒本事的只有干等到6個(gè)月期限結(jié)束，發(fā)行失敗。別以為每一個(gè)定增都一定能成功，過去一年發(fā)行失敗的項(xiàng)目有88個(gè)。最后給你們介紹一下定向增發(fā)的價(jià)格都是怎么定的，比如定增價(jià)是10元，現(xiàn)在股價(jià)是20元，這不代表我就能以10元買到股票，而是多家大機(jī)構(gòu)們自由報(bào)價(jià)（最低10元），價(jià)高者得，最后實(shí)際成交價(jià)很可能是16-17元。最后我總結(jié)一下，對于散戶來說，董事會提議重點(diǎn)看一下圈錢的目的，方案報(bào)給證監(jiān)會后發(fā)行價(jià)才有參考價(jià)值，等到了實(shí)施階段，重點(diǎn)關(guān)注股價(jià)比發(fā)行價(jià)低一些的股票，看看上市公司為了發(fā)行成功會不會拉一把。為了配套這篇文章，我把相關(guān)股票都找好了，就是表格中打亮的區(qū)域。諭方式最新枷格頸累冊耶曝折愉華□0221&.SZ二全菖品證監(jiān)會核淮3.0210.1414.370020S1.SZ換江化競價(jià)證監(jiān)合檢淮7：248.0411.05S03077.SH和邦生物證監(jiān)會樓淮￡.14E.知B/9E600￡'￡1SH海南航空競俗證監(jiān)舍核淮蠹45.SS?.19-0.4Z002445.SZ-0.83000783-.：SZS0C1&0.5HS03011.3H0025S5.SZ60C410.SH000683.SZ航天電子600379.SHS005S8SH002367.3Z證監(jiān)合檢淮002303.SI13/311￡.566003^7.SHS001&2.SH000656.SZ600515.SH0020&3.5Z恒逸石化000703.SZ國機(jī)汽車600335.3HS00075.SH1Mcio￡m-i-sz;SOOS4^SHi-i-"/-JV.： - :OOO^t.SSnO2039T?SE〔山額貶:薛I'.uOtlj.iln一--v>色部錢0GE221.SZ'觀哄觀.002055.SZ得徊電子中竜女北巨正矗份華勝天成中珠醫(yī)療矗力電梯美遵莊大東方saw金科股份新噩天業(yè)33/^0證監(jiān)會核準(zhǔn)注監(jiān)合核:f證蓋合核難證監(jiān)合核難證監(jiān)合檢難迂監(jiān)合核準(zhǔn)證監(jiān)會核淮22.99LO.SE12.448:：301