第1-2-匯率基礎(chǔ)知識(shí)

口令：RAPID708第8章貨幣匯率與農(nóng)業(yè)貿(mào)易第一節(jié)外匯第三節(jié)基本分析框架第二節(jié)匯率第四節(jié)匯率對(duì)農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易的影響第五節(jié)匯率高低及復(fù)匯率第1節(jié)外匯三、外匯種類二、外匯特征一、外匯概念123第1節(jié)外匯一、外匯的概念一、外匯概念

用外幣表示的金融資產(chǎn)，可用于國際間結(jié)算的支付手段，并能兌換成其他形式的資產(chǎn)和支付手段

第1節(jié)外匯二、外匯的特征二、外匯特征

國際性可償性可兌換性第1節(jié)外匯三、外匯的種類《中國外匯管理?xiàng)l例》規(guī)定：本條例所稱外匯，是指下列以外幣表示的可以用作國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn):1.外國貨幣，包括鈔票、鑄幣；2.外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲(chǔ)蓄憑證；3.外幣有價(jià)證券，包括政府債券、公司債券、股票；4.其他外匯資產(chǎn)?！碧貏e提款權(quán)（specialdrawingright,SDR)是國際貨幣基金組織創(chuàng)設(shè)的一種儲(chǔ)備資產(chǎn)和記賬單位，亦稱“紙黃金(PaperGold)”。它是基金組織分配給會(huì)員國的一種使用資金的權(quán)利。會(huì)員國在發(fā)生國際收支逆差時(shí)，可用它向基金組織指定的其他會(huì)員國換取外匯，以償付國際收支逆差或償還基金組織的貸款，還可與黃金、自由兌換貨幣一樣充當(dāng)國際儲(chǔ)備。不能直接用于貿(mào)易或非貿(mào)易的支付。因?yàn)樗菄H貨幣基金組織原有的普通提款權(quán)以外的一種補(bǔ)充，所以稱為特別提款權(quán)（SDR）。第1節(jié)外匯四、外匯（外幣）列舉常用自由兌換貨幣名稱及標(biāo)準(zhǔn)代碼貨幣符號(hào)貨幣名稱中文習(xí)慣寫法USDUSDollar美元$/US$EUREURO歐元€GPBPoundSterling英鎊￡JPYYEN日元JP￥CHFSwissFrance瑞士法郎SFCADCanadianDollar加拿大元Can$AUDAustraliaDollar澳大利亞元A$SGDSingaporeDollar新加坡元S$HKDHongKongDollar香港元HK$SDRSpecialDrawingRight特別提款權(quán)SDRs第2節(jié)匯率三、匯率種類二、匯率的標(biāo)價(jià)方法一、匯率概念123第2節(jié)匯率一、匯率概念（一）匯率概念匯率又稱匯價(jià)、外匯牌價(jià)或外匯行市，即外匯的買賣價(jià)格。它是兩國貨幣的相對(duì)比價(jià)，也就是用一國貨幣表示另一國貨幣的價(jià)格。第2節(jié)匯率二、匯率標(biāo)價(jià)方法（一）直接標(biāo)價(jià)法（應(yīng)付標(biāo)價(jià)法、價(jià)格標(biāo)價(jià)法）1.定義：指以一定單位（1個(gè)或100、10000等）的外國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折成若干數(shù)量的本國貨幣來表示匯率的方法。也就是說，在直接標(biāo)價(jià)法下，以本國貨幣表示外國貨幣的價(jià)格。USD1=CNY6.822.變動(dòng)方向在直接標(biāo)價(jià)法下，外幣幣值的上升或下跌的方向和匯率值的增加或減少的方向相同。例如，我國人民幣市場(chǎng)匯率為：月初：USD1=CNY6.82月末：USD1=CNY6.90

說明美元和人民幣如何變動(dòng)？第2節(jié)匯率二、匯率標(biāo)價(jià)方法（二）間接標(biāo)價(jià)法1.定義：以一定單位的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干數(shù)額的外國貨幣來表示匯率的方法。也就是說，在間接標(biāo)價(jià)法下，以外國貨幣表示本國貨幣的價(jià)格。

CNY1=USD1/6.822.變動(dòng)規(guī)律規(guī)律：在間接標(biāo)價(jià)法下，外幣幣值的上升或下跌的方向和匯率值的增加或減少的方向相反。例如，倫敦外匯市場(chǎng)匯率為：月初：CNY1=USD1/6.82月末：CNY1=USD1/6.90說明美元和人民幣如何變動(dòng)？第2節(jié)匯率三、匯率的種類（一）按外匯的匯付方式不同電匯匯率（簡(jiǎn)稱T/TRate）以電匯方式買賣外匯時(shí)所使用的匯率。信匯匯率（簡(jiǎn)稱M/TRate）以信匯方式買賣外匯時(shí)所使用的匯率。票匯匯率（DraftRate）以票匯方式買賣外匯時(shí)所使用的匯率。第2節(jié)匯率電匯是匯款人將一定款項(xiàng)交存匯款銀行，匯款銀行通過電報(bào)或電傳給目的地的分行或代理行（匯入行），指示匯入行向收款人支付一定金額的一種匯款方式。電匯系國際資產(chǎn)轉(zhuǎn)移中最為迅速的一種國際匯兌方式，銀行不能利用客戶資金，因而電匯匯率（在直接標(biāo)價(jià)法下）較信匯及票匯匯率要高。

第2節(jié)匯率信匯是指匯款人向當(dāng)?shù)劂y行交付本國貨幣，由銀行開具付款委托書，用航空郵寄交國外分行或代理行，辦理付出外匯業(yè)務(wù)。采用信匯方式，由于郵程需要的時(shí)間比電匯長，銀行有機(jī)會(huì)利用這筆資金，所以信匯匯率低于電匯匯率，其差額相當(dāng)于郵程利息。票匯是匯出行應(yīng)匯款人的申請(qǐng)，代匯款人開立以其分行或代理行為支付行的銀行即期匯票支付一定金額給收款人的一種匯款方式。進(jìn)口人向進(jìn)口地銀行購買銀行匯票寄給出口人，出口人憑此向匯票上指定的銀行取款。匯出銀行在開出銀行匯票的同時(shí)，對(duì)匯入行寄發(fā)“付款通知書”，匯入行憑此驗(yàn)對(duì)匯票后付款。

第2節(jié)匯率即期匯票也稱為見票即付匯票，即在匯票上無到期日的記載，而在收款人或者持票人向付款人提示匯票、請(qǐng)求付款之時(shí)，即為到期，付款人應(yīng)即時(shí)付款的匯票即期匯票只可存入指定的受款人戶口，因而與支票相比，遺失款項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)較低。第2節(jié)匯率

過去，電報(bào)通訊是一種較昂貴的通訊方式。電匯和信匯成本有較大差異。實(shí)際操作時(shí)，選擇電匯的客戶付了較高的費(fèi)用，銀行必須讓付款指令次日到達(dá)匯入行，相匹配的匯款頭寸(即資金)也在當(dāng)日或次日交給匯入行。而信匯則不同，資費(fèi)較低，付款指令有郵程，匯出行便采取延時(shí)起息方法吃幾天“頭寸”。

兩者在資金起息日的差別，匯入行的利益就有差別，便采取信匯款結(jié)匯匯率低于電匯匯率方式，以鼓勵(lì)電匯這種資金來得快的匯款方式。這是同業(yè)間約定俗成的做法。

由于通訊業(yè)的發(fā)展，電訊費(fèi)用已極大降低，而信匯由于手工操作較多，反顯出內(nèi)部成本較高的弊端。為此，一般情況下銀行已不再受理信匯。信匯這種匯款方式已是名存實(shí)亡，匯率的差別也隨之消失。第2節(jié)匯率三、匯率的種類2.從外匯管制程度劃分官方匯率（OfficialRate）法定匯率市場(chǎng)匯率（MarketRate）市場(chǎng)匯率是指在自由市場(chǎng)上買賣外匯，幣值取決于供求關(guān)系的實(shí)際匯率。在外匯管理制度較松的國家，官方匯率往往有行無市，實(shí)際外匯交易均按市場(chǎng)匯率進(jìn)行。第2節(jié)匯率三、匯率的種類3.按是否包含通脹：名義匯率、實(shí)際匯率名義匯率現(xiàn)實(shí)中的貨幣兌換比率，它可能由市場(chǎng)決定，也可能由官方制定實(shí)際匯率是名義匯率用兩國價(jià)格水平調(diào)整后的匯率第2節(jié)匯率三、匯率的種類4.按制訂匯率的方法不同基本匯率（BasicRate）本幣與關(guān)鍵貨幣間的匯率稱為基本匯率。大多數(shù)國家都把美元當(dāng)作關(guān)鍵貨幣，把本幣與美元之間的匯率作為基本匯率套算匯率（CrossRate），交叉匯率制定出基本匯率后，再參考主要外匯市場(chǎng)行情，推算出的本國貨幣與非關(guān)鍵貨幣之間的匯率第2節(jié)匯率三、匯率的種類（1）基本匯率（BasicRate）★選擇出一種與本國對(duì)外往來關(guān)系最為緊密的貨幣即關(guān)鍵貨幣（KeyCurrency），并制訂或報(bào)出匯率。★本幣與關(guān)鍵貨幣間的匯率稱為基本匯率。★大多數(shù)國家都把美元當(dāng)作關(guān)鍵貨幣，把本幣與美元之間的匯率作為基本匯率。

（2）套算匯率，又稱交叉匯率◆有兩種含義：1）各國在制定出基本匯率后，再參考主要外匯市場(chǎng)行情，推算出的本國貨幣與非關(guān)鍵貨幣之間的匯率。例如：我國某日制定的人民幣與美元的基本匯率是：USD1=CNY6.2而當(dāng)時(shí)倫敦外匯市場(chǎng)英鎊對(duì)美元匯率為：GBP1=USD1.7816這樣，就可以套算出人民幣與英鎊間的匯率:GBP1=CNY（1.7816×6.2）=CNY14.6572第2節(jié)匯率三、匯率的種類2）由于西方外匯銀行報(bào)價(jià)時(shí)采用美元標(biāo)價(jià)法，為了換算出各種貨幣間的匯率，必須通過各種貨幣對(duì)美元的匯率進(jìn)行套算。例如香港某外匯銀行的外匯買賣報(bào)價(jià)是：USD1=DEM1.7720USD1=CHF1.5182據(jù)此可以套算出馬克和瑞士法郎之間的匯率DEM1=CHF（1.5182/1.7720）=CHF0.8568第2節(jié)匯率三、匯率的種類5、按銀行買賣外匯的價(jià)格劃分：（1）買入?yún)R率（2）賣出匯率（3）中間匯率=(買人匯率+賣出匯率)÷2

買人或賣出都是站在報(bào)價(jià)銀行的立場(chǎng)來說的，而不是站在進(jìn)出口商或詢價(jià)銀行的角度。買價(jià)與賣價(jià)之間的差額，是銀行買賣外匯的收益。中國銀行現(xiàn)場(chǎng)演示第2節(jié)匯率三、匯率的種類6、按外幣的存儲(chǔ)形式：（1）現(xiàn)鈔匯率（2）現(xiàn)匯匯率

銀行買入外幣現(xiàn)鈔后，必須將其運(yùn)送到發(fā)行國境內(nèi)或運(yùn)送到某國際金融市場(chǎng)上出售后才能充作流通或支付手段。因此，銀行買入外幣現(xiàn)鈔后勢(shì)必要在較長時(shí)間內(nèi)占用銀行本幣資金，其利息損失應(yīng)從匯率中扣回。第2節(jié)匯率三、匯率的種類7、按外匯市場(chǎng)開市和收市的不同開盤匯率(OpeningRate)也稱開盤價(jià)，是指外匯市場(chǎng)在每個(gè)營業(yè)日剛開始時(shí)，進(jìn)行首批外匯買賣的匯率。收盤匯率(Closing

Rate)也稱收盤價(jià)，是指外匯市場(chǎng)在每個(gè)營業(yè)日即將結(jié)束時(shí)，最后一批外匯買賣的匯率。第2節(jié)匯率三、匯率的種類8、按匯率適用范圍的不同單一匯率(Single