三大通信運(yùn)營商競爭力分析

本文格式為Word版，下載可任意編輯——三大通信運(yùn)營商競爭力分析武漢理工大學(xué)課程設(shè)計（論文）

第一章緒論

1.1宏觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀分析

2023年，我國經(jīng)濟(jì)在國內(nèi)外繁雜的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，逐步實現(xiàn)軟著陸，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)和溫柔復(fù)蘇。2023年，政策推動的經(jīng)濟(jì)動能仍舊發(fā)揮作用，同時經(jīng)濟(jì)自主增長動能進(jìn)一步得到修復(fù)，經(jīng)濟(jì)溫柔復(fù)蘇可期。我國當(dāng)前已處于工業(yè)化中后期，并且加快城市化進(jìn)程，第三產(chǎn)業(yè)有所上升，并且可能具有長期性。但是，工業(yè)潛在經(jīng)濟(jì)增速有所下滑，在面臨著環(huán)境惡化，資源約束上升的狀況下，經(jīng)濟(jì)增速放緩。這些社會實質(zhì)性變化，特別是人工成本和原材料成本逐漸提高，加大了綜合性企業(yè)經(jīng)營壓力，可能減弱部分企業(yè)的市場競爭力。

在宏觀政策方面，延續(xù)了2023年的宏觀調(diào)控政策基調(diào)，采取積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，同時加大房地產(chǎn)的調(diào)控。在社會矛盾比較猛烈的現(xiàn)狀下，改革勢在必行。

1.2行業(yè)現(xiàn)狀分析

“十二五〞時期，我國通信行業(yè)向多元化方向發(fā)展，在原有的固話和移動2G網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)上，拓展3G業(yè)務(wù)和寬帶建設(shè)。預(yù)計我國“十二五〞期間電信投資至少達(dá)到2萬億，寬帶投資占達(dá)80%

［１］

，這對推動未來信息社會技術(shù)進(jìn)步的戰(zhàn)略意義。中國移動、中國聯(lián)通和中

國電信作為關(guān)乎國計民生的戰(zhàn)略性行業(yè)，根據(jù)三者的財務(wù)政策，業(yè)務(wù)發(fā)展以及市場表現(xiàn)的不同，分析其在市場競爭力，以不同制式霸占一方的中國移動、中國聯(lián)通和中國移動的未來之路如何走下去尤為關(guān)鍵[2]。

中國移動接手TD-SCDMA以來，先是以超常規(guī)進(jìn)度進(jìn)行TD網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，接著以超常規(guī)舉措催熟TD終端產(chǎn)業(yè)鏈，如今又以超常規(guī)的利好政策孵化G3業(yè)務(wù)。如此艱辛的TD發(fā)展之路，源于TD產(chǎn)業(yè)鏈的相對脆弱。中國移動唯有摒棄2G時期的常規(guī)發(fā)展思路，重新摸索出一條適合TD的超常規(guī)發(fā)展思路，才能與另外兩個成熟的3G制式相競爭。

中國電信作為國內(nèi)最大的固網(wǎng)運(yùn)營商，對于3G移動牌照的渴望最為迫切，因此在獲得3G牌照后對3G發(fā)展不遺余力。在網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面，得益于CDMA20001X與EV-DO網(wǎng)絡(luò)的平滑演進(jìn)，用了最短的時間就建成覆蓋全國所有城市的3G網(wǎng)絡(luò)。在3G營銷方面，中國電信投入了最大的人力和資金成本，并且取得了明顯成效，6月份即新增CDMA用戶237萬戶。

相比中國移動和中國電信，獲得WCDMA牌照的中國聯(lián)通得到最好的外部條件，特別

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在直接面對用戶的終端環(huán)節(jié)優(yōu)勢明顯。與中國移動和中國電信實行大量集采終端及給予終端補(bǔ)貼政策不同，中國聯(lián)通WCDMA手機(jī)銷售將完全實行市場化。根據(jù)統(tǒng)計，全球發(fā)達(dá)國家80%以上的手機(jī)新品均為WCDMA手機(jī)，擁有巨大潛在用戶的中國市場無疑是各大手機(jī)廠商必爭之地，中國聯(lián)通全面實行3G手機(jī)市場化營銷，為WCDMA手機(jī)市場敞開了大門。而中國聯(lián)通試商用前夕公布的3G資費偏高大大超出消費者的預(yù)期，據(jù)悉中國聯(lián)通欲大幅調(diào)低3G資費，若能一步到位調(diào)低到目標(biāo)用戶的心理價位，相信聯(lián)通的3G用戶數(shù)將會有較大幅度的增長。

伴隨3G業(yè)務(wù)的成熟，我國通信行業(yè)浮現(xiàn)3大趨勢：1.投資和用戶增長加快，通信業(yè)務(wù)跑贏GDP

雖然電信運(yùn)營業(yè)是我國重點發(fā)展的基礎(chǔ)服務(wù)業(yè)務(wù)，但近年來市場逐漸飽和，傳統(tǒng)語音業(yè)務(wù)發(fā)展乏力，ARPU呈逐年下降趨勢。全行業(yè)完成電信業(yè)務(wù)總量12984.6億元，同比增長11.1%。實現(xiàn)電信業(yè)務(wù)收入10762.9億元，同比增長9.0%。增速繼續(xù)高于GDP增長水平（7.8%）。由此，我國GDP增速放緩并沒有對電信行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生大的影響。2.固網(wǎng)通信網(wǎng)絡(luò)收入和移動通信網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)收入擴(kuò)大

數(shù)據(jù)顯示，2023年全國電話用戶凈增11895.7萬戶，總數(shù)達(dá)到139030.8萬戶。其中，移動用戶達(dá)到111215.5萬戶，在電話用戶總數(shù)中所占的比重達(dá)到80%。話音業(yè)務(wù)收入5440.9億元，增長2.3%，其中，移動話音業(yè)務(wù)收入4814.3億元，增長4.9%；固定話音業(yè)務(wù)收入626.6億元，下降13.9%。

3.市場份額爭奪，用戶城鎮(zhèn)化,低端化走勢明顯。

三大運(yùn)營商積極拓展鄉(xiāng)鎮(zhèn)和行政寬帶工程，加快城鎮(zhèn)化市場滲透率。

中國移動、中國聯(lián)通及中國電信作為港股市場中“適度競爭的行業(yè)監(jiān)管導(dǎo)〞向中具有代表性的三家上市公司，其未來的增長動力既有一致之處，又有明顯區(qū)別，具有較強(qiáng)的研究價值和比較意義。[3]本文選取三者歷年財務(wù)報表中部分?jǐn)?shù)據(jù)，進(jìn)行因子分析。最終得出影響公司競爭力的因素。對投資者提供投資建議以及管理者改善決策提供信息和參考依據(jù)。

1.3評價體系的構(gòu)建

要對三大運(yùn)營商公司進(jìn)行競爭力分析，就要從市場運(yùn)營、財務(wù)運(yùn)營、業(yè)務(wù)創(chuàng)新三個方面來對三大運(yùn)營商競爭力進(jìn)行評估。市場運(yùn)營是市場運(yùn)營是指企業(yè)通過市場營銷、產(chǎn)品開發(fā)、品牌管理等市場開發(fā)行為以取得利潤或提高市場占有率。其主要特點是企業(yè)著重以提

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高自身競爭力來實現(xiàn)企業(yè)利益最大化。財務(wù)運(yùn)營是對企業(yè)財務(wù)（含資產(chǎn)）運(yùn)作過程的計劃、組織、實施和控制，是與企業(yè)財務(wù)管理和資本經(jīng)營密切相關(guān)的各項管理工作的總稱。從另一個角度講，財務(wù)運(yùn)營也可以反映對企業(yè)與財務(wù)相關(guān)工作的各個環(huán)節(jié)，并且對其進(jìn)行設(shè)計、運(yùn)行、評價和改進(jìn)。業(yè)務(wù)創(chuàng)新在近年來的電信市場上，無論是固定業(yè)務(wù)還是移動業(yè)務(wù)，ARPU值的曲線均在不斷下滑。全球固定電話月均ARPU值自1997年后逐年下降，從52．6美元一路下滑至2000年的39．52美元，初步預(yù)計2023年為30．64美元，年均下降1成。ARPU值的持續(xù)下滑，已成為全球電信運(yùn)營商共同的心病。

應(yīng)當(dāng)看到，隨著電信行業(yè)的不斷發(fā)展以及技術(shù)的進(jìn)步，ARPU值下跌往往是不可避免的。而有效延緩ARPU值下跌的唯一出路，就是持續(xù)不斷地把技術(shù)進(jìn)步轉(zhuǎn)化為業(yè)務(wù)創(chuàng)新，從根本上拓展電信網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用的領(lǐng)域，進(jìn)而做大業(yè)務(wù)蛋糕。

而業(yè)務(wù)運(yùn)營、財務(wù)運(yùn)營、業(yè)務(wù)創(chuàng)新又可以由9個指標(biāo)具體表達(dá)，其結(jié)構(gòu)如下：

表1.1主成分分析結(jié)果

ARPU營業(yè)收入市場運(yùn)營三大運(yùn)營商競爭力分析財務(wù)方向業(yè)務(wù)拓展

EBIDA利潤率新增用戶市場占有率資本開支滾動負(fù)債增值業(yè)務(wù)率3G用戶3

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其次章主成分分析原理綜述

2.1主成分因子分析方法和評價模型

主成分因子分析是將多個指標(biāo)化為少數(shù)指標(biāo)且能保持最大原始數(shù)據(jù)的相關(guān)性的一種

方法。在主成分分析中較為重要的方差貢獻(xiàn)?i?i?1,2,?,k?，表示第i個公因子在消除i?1個公因子影響后，使方差貢獻(xiàn)取到的最大值。用它主要衡量第i個公因子的重要程度。因此我們可以以?i為權(quán)重，建立相應(yīng)的評價模型：F??1F1??2F2????kFk，其中F1，F(xiàn)2，…,Fk為相應(yīng)的用來綜合描述原始指標(biāo)的k個公因子，計算綜合得分并排序。

2.2因子分析步驟

設(shè)Xi(i?1,2,...,p)?，p個變量，假使表示為：

Xi?ai1F1???aimFm??i(m?p)

或者

X=AF+ε

或者

?X1??a11?X??a?2???21??????????Xp????ap1a12a22?ap2?a1m??F1???1??F?????a2m???2???2???????????????apm???Fm????p??稱F1,F2,?Fm為公因子，是不可觀測的變量。他們的系數(shù)矩陣A稱為因子載荷矩陣，aij稱為第i個變量在第j個因子上的載荷（簡稱因子載荷）。?i是特別因子，是不能被前m個公共因子包含的部分。并且滿足：

cov(F,ε)?0,即F,ε不相關(guān)

且有F1,F2,?Fm互不相關(guān)，且方差為1，滿足：

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?1??1???IVar(F)???????1??以及滿足如下：

??2??1Var(ε)???2?2????????2?p??即特別因子互不相關(guān)。用矩陣表示為：

X-μ=AF+ε

E(F)?0E(ε)?0Var(F)?I

??E(F1?1)E(F1?2)?E(F1?p)?cov(F,ε)?E(Fε?)??E(F2?1)E(F?2?2)?E(F2?p)????????0

??E(Fp?1)E(Fp?2)?E(Fp?p)???Va