澳門電訊3G項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告

澳門電訊3G項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告主講：歡歡組員：龔雄軍、胡立、劉丙欣項(xiàng)目概況

本期工程澳門電訊將在澳門建成技術(shù)領(lǐng)先、覆蓋良好的CDMA20001XEV-DO網(wǎng)絡(luò)，并為澳門本地客戶及跨域客戶提供3G流動(dòng)通訊服務(wù)。借助更強(qiáng)大的業(yè)務(wù)支持、更高效的頻譜利用、更快的傳輸速率、更低的運(yùn)營(yíng)成本等優(yōu)勢(shì)，為澳門電訊市場(chǎng)帶來(lái)更多豐富精彩的3G數(shù)據(jù)增值業(yè)務(wù)，并實(shí)現(xiàn)公司自身的盈利和發(fā)展目標(biāo)。

澳門經(jīng)濟(jì)環(huán)境良好，而且還沒(méi)有別的運(yùn)營(yíng)商提供3G業(yè)務(wù)，給澳門電訊提供了一個(gè)較為寬廣的舞臺(tái)。澳門電訊有限公司、和記電話（澳門）有限公司占有市場(chǎng)主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)，并準(zhǔn)備在2007年7月1日前推出3G業(yè)務(wù)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)日趨激烈，客戶需求的多元化發(fā)展則使得澳門電訊必須通過(guò)強(qiáng)化業(yè)務(wù)提供能力，來(lái)提高自身的競(jìng)爭(zhēng)能力滿足目標(biāo)客戶的需求。澳門電訊應(yīng)盡快、合理建設(shè)3G網(wǎng)絡(luò)，提供3G服務(wù)，從而①占領(lǐng)市場(chǎng)先機(jī)，樹立電訊形象，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；②為內(nèi)陸大網(wǎng)提供有力漫游支撐和實(shí)驗(yàn)支撐；③迎合技術(shù)演進(jìn)、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的時(shí)代趨勢(shì)。項(xiàng)目概況本項(xiàng)目滿足2007年底的業(yè)務(wù)發(fā)展需要，其市場(chǎng)目標(biāo)如表1所示。表1市場(chǎng)發(fā)展目標(biāo)項(xiàng)目2007年澳門電訊移動(dòng)電話用戶數(shù)（戶）30000澳門電訊市場(chǎng)占有率4.65%澳門電訊3G用戶滲透率10%澳門電訊3G用戶數(shù)3000

澳門電訊CDMA20001XEVDO一期工程項(xiàng)目投資人民幣6000萬(wàn)～7000萬(wàn)之間。項(xiàng)目環(huán)境分析1.市場(chǎng)形勢(shì)（1）移動(dòng)通信市場(chǎng)漸趨飽和，競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈

截至2006年3月底，全澳移動(dòng)電話用戶54.8萬(wàn)戶，普及率已經(jīng)達(dá)到110%，逐漸趨向飽和，移動(dòng)用戶數(shù)年增長(zhǎng)變緩。

在電訊進(jìn)入澳門之前，所有移動(dòng)用戶由澳門電訊、和記電訊及數(shù)碼通三家運(yùn)營(yíng)商占有，并且它們之間已經(jīng)形成穩(wěn)定的競(jìng)爭(zhēng)格局。隨著澳門電訊的加入，必然會(huì)打破當(dāng)前的市場(chǎng)格局，引發(fā)新一輪的競(jìng)爭(zhēng)。（2）G網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位

現(xiàn)有澳門移動(dòng)通信市場(chǎng)主要由澳門電訊、和記、數(shù)碼通等三家電信營(yíng)運(yùn)商瓜分，這三家運(yùn)營(yíng)商均采用的是GSM制式的2G移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)。這種市場(chǎng)局面對(duì)于澳門電訊的漫游業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)有一定的優(yōu)勢(shì)，但對(duì)于已經(jīng)實(shí)現(xiàn)本地業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的澳門電訊來(lái)說(shuō)必然對(duì)其業(yè)務(wù)開展造成一定的障礙。項(xiàng)目環(huán)境分析（3）澳門居民消費(fèi)習(xí)慣

澳門居民與內(nèi)陸的文化背景和消費(fèi)習(xí)慣有較大的差異，目前cdma1x業(yè)務(wù)和3G業(yè)務(wù)是否能夠吸引當(dāng)?shù)氐南M(fèi)者，仍存在未知數(shù)。2.cdma20001XEV-DO技術(shù)EV-DORev.A比EV-DORev.0網(wǎng)絡(luò)有更多的數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，但商用實(shí)踐不足，終端類型不夠豐富。3.澳門通信監(jiān)管政策

澳門通信監(jiān)管環(huán)境較好，制度規(guī)范，監(jiān)管嚴(yán)格。一般對(duì)新進(jìn)入的運(yùn)營(yíng)商的監(jiān)管會(huì)比較嚴(yán)格，一些政策措施需要新的運(yùn)營(yíng)商來(lái)適應(yīng)。4.3G產(chǎn)業(yè)鏈在澳門還未形成3G網(wǎng)絡(luò)只是一個(gè)廣闊的業(yè)務(wù)平臺(tái)，需要有更多的3G業(yè)務(wù)在上面運(yùn)作。3G產(chǎn)業(yè)鏈在澳門還未形成，SP/CP、3G終端經(jīng)銷商、業(yè)務(wù)代理商等產(chǎn)業(yè)鏈還很少。主要風(fēng)險(xiǎn)因素分析3G建設(shè)項(xiàng)目涉及的風(fēng)險(xiǎn)因素較多，主要風(fēng)險(xiǎn)因素包括：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

政策與法律風(fēng)險(xiǎn)

建設(shè)與運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等方面主要風(fēng)險(xiǎn)因素分析1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是澳門電訊3G項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)，它是指由于市場(chǎng)需求的變化、新的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手加入、競(jìng)爭(zhēng)策略失效、預(yù)期資費(fèi)水平下滑等可能給項(xiàng)目造成的損失。主要表現(xiàn)有以下幾個(gè)方面：（1）市場(chǎng)對(duì)3G業(yè)務(wù)的接受程度（2）市場(chǎng)對(duì)3G業(yè)務(wù)的接受時(shí)間（3）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度很高（4）市場(chǎng)對(duì)澳門電訊的認(rèn)知度低（5）電訊內(nèi)陸cdma20003G網(wǎng)絡(luò)何時(shí)開通難以確定主要風(fēng)險(xiǎn)因素分析2.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

澳門電訊cdma網(wǎng)絡(luò)在澳門的運(yùn)營(yíng)時(shí)間不長(zhǎng)，又要在近期內(nèi)升級(jí)部署完3G網(wǎng)絡(luò)、開展3G業(yè)務(wù)，與MSS、BSS、OSS等系統(tǒng)的正常對(duì)接、硬件軟件兼容要求很高，很可能存在技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。3.政策和法律風(fēng)險(xiǎn)

澳門通信監(jiān)管環(huán)境較好，制度規(guī)范，監(jiān)管嚴(yán)格。澳門電訊作為澳門通信市場(chǎng)的新進(jìn)入者，要接受澳門本地通信管理部門的監(jiān)管，在營(yíng)銷手段、營(yíng)銷策略和資費(fèi)套餐等方面，要受到嚴(yán)格的審批。這對(duì)澳門電訊的業(yè)務(wù)發(fā)展將會(huì)有很大的負(fù)面影響。主要風(fēng)險(xiǎn)因素分析4.項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)3G屬于新技術(shù)領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商在建設(shè)和運(yùn)營(yíng)中沒(méi)有可以借鑒的經(jīng)驗(yàn)。3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和運(yùn)維是一項(xiàng)龐大的系統(tǒng)工程，其中任何一個(gè)環(huán)節(jié)出了問(wèn)題都會(huì)對(duì)整個(gè)工程造成不良影響，影響工期或業(yè)務(wù)開展。5.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

從收入上看，發(fā)展用戶困難、3G業(yè)務(wù)量不足和資費(fèi)水平降低等因素可能導(dǎo)致收入降低。從成本上看，3G建設(shè)初期終端價(jià)格相對(duì)較高，終端補(bǔ)貼也是增大企業(yè)成本的主要因素之一；澳門消費(fèi)水平高，機(jī)房租賃和人工成本均較高；澳門通信市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，其他營(yíng)銷費(fèi)用的比例將會(huì)較高，總成本可能會(huì)超過(guò)預(yù)期水平。澳門3G項(xiàng)目計(jì)劃投資6000～7000萬(wàn)元，資金全部來(lái)自貸款。兩種方案的財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：表1財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)（升級(jí)網(wǎng)方案）表2財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)（疊加網(wǎng)方案）靜

態(tài)

指

標(biāo)

動(dòng)

態(tài)

指

標(biāo)

指標(biāo)單位計(jì)算值指標(biāo)單位計(jì)算值靜態(tài)投資回收期年6.33內(nèi)部收益率%10.81投資利潤(rùn)率%5.95財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬(wàn)元189投資利稅率%6.81財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值比

0.03國(guó)內(nèi)借款償還期年7.72

靜態(tài)指標(biāo)

動(dòng)態(tài)指標(biāo)

指標(biāo)單位計(jì)算值指標(biāo)單位計(jì)算值靜態(tài)投資回收期年6.91內(nèi)部收益率%9.43投資利潤(rùn)率%4.59財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬(wàn)元-156投資利稅率%5.35財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值比

-0.02國(guó)內(nèi)借款償還期年8.91

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)1、各風(fēng)險(xiǎn)因素評(píng)價(jià)2、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)本項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖各風(fēng)險(xiǎn)因素評(píng)級(jí)表序號(hào)風(fēng)險(xiǎn)因素可能性等級(jí)影響程度等級(jí)①市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高高②技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)低高③政策和法律風(fēng)險(xiǎn)中等中等④建設(shè)與運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高中等⑤財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中等低本項(xiàng)目的5大風(fēng)險(xiǎn)繪制風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖A區(qū)域中的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)相對(duì)較低，企業(yè)一般可以承擔(dān)該區(qū)域中的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)且不再增加控制措施；B區(qū)域中的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)相對(duì)較高，企業(yè)需要嚴(yán)格控制該區(qū)域中的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)且專門補(bǔ)充制定各項(xiàng)控制措施；C區(qū)域中的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)最高，企業(yè)需要確保規(guī)避和轉(zhuǎn)移該區(qū)域中的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)且優(yōu)先安排實(shí)施各項(xiàng)防范措施。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)從本3G項(xiàng)目五項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的坐標(biāo)區(qū)域分布來(lái)看，①市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、④建設(shè)與運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)處在C區(qū)域，②技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、③政策和法律風(fēng)險(xiǎn)、⑤財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處于B區(qū)域。B區(qū)域?yàn)樾枰獓?yán)格控制并制訂防范措施的區(qū)域；C區(qū)域?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)很大，企業(yè)需要確保規(guī)避和轉(zhuǎn)移且優(yōu)先安排防范措施的區(qū)域。因此本項(xiàng)目實(shí)施前或?qū)嵤┲行枰獙?duì)風(fēng)險(xiǎn)①～⑤進(jìn)行防范和控制。風(fēng)險(xiǎn)②、③、⑤靠近C區(qū)域，其風(fēng)險(xiǎn)較大，需要特別關(guān)注。風(fēng)險(xiǎn)①、④位于C區(qū)域，其風(fēng)險(xiǎn)很大。根據(jù)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的坐標(biāo)分布，從總體上講，如果把綜合風(fēng)險(xiǎn)分為很高、高、較高、適度、低五個(gè)級(jí)別，澳門電訊3G項(xiàng)目的總體風(fēng)險(xiǎn)處于風(fēng)險(xiǎn)高的位置，需要慎重決策。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略大力開拓市場(chǎng)配備高素質(zhì)人才加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的控制加強(qiáng)企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理能力關(guān)注現(xiàn)金流的平衡風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)論本項(xiàng)目的建設(shè)對(duì)澳門電訊、電訊集團(tuán)公司有著重要的意義，項(xiàng)目建設(shè)的成功與否對(duì)中國(guó)通信業(yè)的形象有著重要的影響，因此本項(xiàng)目的戰(zhàn)略意義巨大。通過(guò)在澳門提供3G服務(wù)，向全國(guó)乃至世界展示電訊的企業(yè)形象和實(shí)力，對(duì)公司以后的發(fā)展將起到良好的促進(jìn)作用，并為電訊建設(shè)3G積累了寶貴的經(jīng)驗(yàn)。雖然本項(xiàng)目的綜合風(fēng)險(xiǎn)高，直接財(cái)務(wù)效益不明顯，但是本項(xiàng)目的間接效益巨大，而且可以通過(guò)各種手段降低或轉(zhuǎn)移項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到最低盈利的要求。ABCDEF謝謝您ABCDEF謝謝您人人講安全，事事為安全，時(shí)時(shí)想安全，處處要安全。11月-2311月-23Wednesday,November8,2023效率成就品牌，誠(chéng)信鑄就未來(lái)。。20:30:5820:30:5820:3011/8/20238:30:58PM建質(zhì)量效益之路，創(chuàng)質(zhì)量效益之業(yè)。11月-2320:30:5820:30Nov-2308-Nov-23行銷起步，天天拜訪，事業(yè)發(fā)展，用心學(xué)習(xí)。20:30:5820:30:5820:30Wednesday,November8,2023企業(yè)管理成功的秘訣在于對(duì)品牌、管理模式和人力資源的三項(xiàng)追求。11月-2311月-2320:30:5820:30:58November8,2023特殊制程勤管制，制程條件無(wú)錯(cuò)誤。2023年11月8日8:30下午11月-2311月-23培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)素養(yǎng)，提高團(tuán)隊(duì)力量。08十一月20238:30:58下午20:30:5811月-23要想企業(yè)不衰老，建立體系須趁早。十一月238:30下午11月-2320:30November8,2023安全標(biāo)語(yǔ)，安全宣傳，安全教育，安全月，安全月活動(dòng)。2023/11/820:30:5820:30:5808November2023安全是一種責(zé)任，為己為家為他人。8