2023年城鎮(zhèn)化與縣級(jí)醫(yī)院醫(yī)藥市場(chǎng)分析報(bào)告

2023年城鎮(zhèn)化與縣級(jí)醫(yī)院醫(yī)藥市場(chǎng)分析報(bào)告2023年5月目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、城鎮(zhèn)化是推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要引擎 PAGEREFToc368680018\h41、我國(guó)城鎮(zhèn)化現(xiàn)狀 PAGEREFToc368680019\h42、世界主要國(guó)家城鎮(zhèn)化現(xiàn)狀 PAGEREFToc368680020\h53、我國(guó)城鎮(zhèn)化率預(yù)測(cè) PAGEREFToc368680021\h64、我國(guó)城鎮(zhèn)化帶來(lái)的影響 PAGEREFToc368680022\h8（1）城鄉(xiāng)收入差距縮小 PAGEREFToc368680023\h8（2）城鄉(xiāng)居民消費(fèi)觀念轉(zhuǎn)變，醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)需求差異明顯 PAGEREFToc368680024\h9（3）縣級(jí)（市）獲益巨大 PAGEREFToc368680025\h9二、城鄉(xiāng)居民醫(yī)療保健消費(fèi)及醫(yī)保狀況 PAGEREFToc368680026\h101、城鄉(xiāng)居民醫(yī)療保健消費(fèi)現(xiàn)狀 PAGEREFToc368680027\h102、城鄉(xiāng)居民醫(yī)療保險(xiǎn)差異明顯 PAGEREFToc368680028\h11（1）農(nóng)村醫(yī)療保險(xiǎn)—新農(nóng)合 PAGEREFToc368680029\h11（2）城鎮(zhèn)醫(yī)療保險(xiǎn) PAGEREFToc368680030\h12（3）城鄉(xiāng)居民大病醫(yī)保 PAGEREFToc368680031\h12三、縣級(jí)醫(yī)院終端增長(zhǎng)超預(yù)期 PAGEREFToc368680032\h131、縣級(jí)醫(yī)院概況 PAGEREFToc368680033\h132、縣級(jí)醫(yī)院成長(zhǎng)有空間 PAGEREFToc368680034\h143、縣級(jí)醫(yī)院增長(zhǎng)動(dòng)力 PAGEREFToc368680035\h16（1）被城鎮(zhèn)化人口的增加將使城鎮(zhèn)醫(yī)?；I資額大幅增長(zhǎng) PAGEREFToc368680036\h16（2）被城鎮(zhèn)化人口的可支配收入大幅提高，將提高其對(duì)醫(yī)藥的支付能力 PAGEREFToc368680037\h17（3）對(duì)于未來(lái)沒(méi)有被城鎮(zhèn)化的人口，新農(nóng)合籌資額將逐年增加 PAGEREFToc368680038\h17①“新農(nóng)合”推動(dòng)縣級(jí)醫(yī)院容量的增長(zhǎng) PAGEREFToc368680039\h17②新農(nóng)合人均籌資水平有進(jìn)一步提高的空間 PAGEREFToc368680040\h19（4）對(duì)于未被城鎮(zhèn)化的農(nóng)民，新農(nóng)合報(bào)銷比例的增加將有利于其在縣級(jí)醫(yī)院消費(fèi) PAGEREFToc368680041\h204、未來(lái)3-5年，我國(guó)縣級(jí)醫(yī)院終端將是增長(zhǎng)最快的終端 PAGEREFToc368680042\h20四、縣級(jí)醫(yī)院終端快速擴(kuò)容帶來(lái)的投資機(jī)會(huì) PAGEREFToc368680043\h221、新版基藥擴(kuò)容帶來(lái)的縣級(jí)醫(yī)院投資機(jī)會(huì) PAGEREFToc368680044\h222、“大病不出縣”帶來(lái)的投資機(jī)會(huì) PAGEREFToc368680045\h23（1）縣級(jí)醫(yī)院與城市醫(yī)院住院病人前十位疾病構(gòu)成 PAGEREFToc368680046\h23（2）“大病不出縣”帶來(lái)的投資機(jī)會(huì) PAGEREFToc368680047\h233、呼吸系統(tǒng)疾病的投資機(jī)會(huì) PAGEREFToc368680048\h25一、城鎮(zhèn)化是推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要引擎在“十八大”會(huì)議上，黨中央已將“城鎮(zhèn)化”提升到了國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的高度。在前不久召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上指出，城鎮(zhèn)化是我國(guó)現(xiàn)代化建設(shè)的歷史任務(wù)，也是擴(kuò)大內(nèi)需的最大潛力所在，要圍繞提高城鎮(zhèn)化質(zhì)量，因勢(shì)利導(dǎo)、趨利避害，積極引導(dǎo)城鎮(zhèn)化健康發(fā)展。1、我國(guó)城鎮(zhèn)化現(xiàn)狀截至2023年，我國(guó)的城鎮(zhèn)人口數(shù)量由2023年的4.6億上升到了6.9億，城鎮(zhèn)化率已經(jīng)達(dá)到了51.27%，且近十年來(lái)其增長(zhǎng)率一直保持在2.5%以上，相對(duì)于2023年的城鎮(zhèn)化水平上升了41.55%。目前中國(guó)已進(jìn)入城鎮(zhèn)化快速發(fā)展的階段。如果仔細(xì)考察2023至2023年城鎮(zhèn)化率與GDP總量可以發(fā)現(xiàn)，二者之間存在較強(qiáng)的相關(guān)性，皮爾遜相關(guān)系數(shù)為0.97。伴隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，城鎮(zhèn)化率加快，同時(shí)在這一過(guò)程中也將產(chǎn)生新的投資與消費(fèi)，從而又推動(dòng)GDP的增加。近年來(lái)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)一直保持在8%左右的增速，城鎮(zhèn)化進(jìn)程對(duì)其具有強(qiáng)大的推動(dòng)作用。2、世界主要國(guó)家城鎮(zhèn)化現(xiàn)狀目前中國(guó)GDP總量?jī)H次于美國(guó)，超過(guò)日本，名列世界第二。但城鎮(zhèn)化率卻遠(yuǎn)低于美國(guó)80%的水平，即使能在2023年順利完成中央的既定目標(biāo)，中美兩國(guó)在城鎮(zhèn)化水平上仍有20%以上的差距。我國(guó)與日本城鎮(zhèn)化率的差距雖然在逐年縮小，但目前也有20%左右。我國(guó)的城鎮(zhèn)化水平與發(fā)展中國(guó)家相比，特別是與“金磚”國(guó)家相比，除印度外仍有不小的差距。截止2023年底，在金磚五國(guó)中，巴西的城鎮(zhèn)化率最高為86.5%，其余依次為俄羅斯（72.8%）、南非（61.7%）、中國(guó)（49.95%）、印度（30.1%）。與亞洲地區(qū)周邊國(guó)家相比較，中國(guó)的城鎮(zhèn)化水平仍比較低，落后于印尼（53.7%）、韓國(guó)（81.9%）等。我們認(rèn)為：以上數(shù)據(jù)表明，當(dāng)前我國(guó)城鎮(zhèn)化率與我國(guó)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀、國(guó)際地位等嚴(yán)重不符合。且未來(lái)持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)需要城鎮(zhèn)化提供動(dòng)力，城鎮(zhèn)化仍然有很大的提升空間。在各種政策的支持下，中國(guó)在未來(lái)十年間，將迎來(lái)一輪城鎮(zhèn)化的熱潮。3、我國(guó)城鎮(zhèn)化率預(yù)測(cè)根據(jù)歷年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可知，從2023年到2023年的十一年間，我國(guó)城鎮(zhèn)化率的年復(fù)合增長(zhǎng)率約為3.29%。如果未來(lái)9年間的城鎮(zhèn)化速度與以前一致，則截至2023年我國(guó)的城鎮(zhèn)化率將達(dá)到66.43%（圖3），較目前提高15.16%。與此同時(shí)，黨的十八大會(huì)議指出，截至2023年我國(guó)人均收入將比現(xiàn)在翻一番，達(dá)到中上等國(guó)家收入水平。在2023年末，中上等國(guó)家城鎮(zhèn)化率為59.74%，從2023年到2023年間，其年復(fù)合增長(zhǎng)率約為1.6%，如果我國(guó)的城鎮(zhèn)化速度以世界中上等國(guó)家當(dāng)前平均水平為參照，則到2023年為止，我國(guó)的城鎮(zhèn)化水平將為69.27%（圖4），比目前提高18%。我們認(rèn)為：按照上述對(duì)我國(guó)城鎮(zhèn)化率的推導(dǎo)思路、假設(shè)人口數(shù)量為14億，我國(guó)每年城鎮(zhèn)化率提高約1%，即將有1400萬(wàn)人口被城鎮(zhèn)化；根據(jù)2023年至2023年我國(guó)城鎮(zhèn)化增長(zhǎng)率的增速，平均每年城鎮(zhèn)化率提高約1.3個(gè)百分點(diǎn)，如果按照該速度計(jì)算，以后每年我國(guó)將有1820萬(wàn)人進(jìn)入城鎮(zhèn)就業(yè)、生活等。4、我國(guó)城鎮(zhèn)化帶來(lái)的影響（1）城鄉(xiāng)收入差距縮小城鄉(xiāng)收入差距的大小與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平的階段有關(guān)系。一個(gè)地區(qū)的發(fā)展，要經(jīng)歷城鄉(xiāng)收入差距由低水平的均衡到收入擴(kuò)大、再到收入縮小這樣一個(gè)過(guò)程，呈倒“U”字形。這是一個(gè)規(guī)律，世界上每一個(gè)國(guó)家和地區(qū)都會(huì)出現(xiàn)這樣的狀況。中國(guó)社科院認(rèn)為“收入差距主要是由我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、城鄉(xiāng)體制分割現(xiàn)象嚴(yán)重以及發(fā)展機(jī)會(huì)不平等原因造成的”我國(guó)的城鄉(xiāng)收入水平差距逐年擴(kuò)大，已經(jīng)由2023年的2.8倍擴(kuò)大到2023年的3.4倍，收入絕對(duì)差額已經(jīng)由4000元左右增加到了17000元。如果按照目前的速度繼續(xù)發(fā)展,到2023年將達(dá)到34000元。但是隨著城鎮(zhèn)化的推進(jìn)，居民城鄉(xiāng)間的收入差距將逐漸縮小將是必然趨勢(shì)，同時(shí)這也是政府推進(jìn)城鎮(zhèn)化建設(shè)的初衷。（2）城鄉(xiāng)居民消費(fèi)觀念轉(zhuǎn)變，醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)需求差異明顯城鎮(zhèn)化是我國(guó)最大內(nèi)需潛力之所在。城鎮(zhèn)化的過(guò)程是農(nóng)民轉(zhuǎn)為市民的過(guò)程，這意味著消費(fèi)觀念的更新和消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，意味著巨大消費(fèi)潛力的釋放。城鎮(zhèn)與農(nóng)村居民在醫(yī)藥健康方面的消費(fèi)差異巨大。因此，在我國(guó)城鎮(zhèn)化的過(guò)程中，農(nóng)村居民對(duì)醫(yī)藥健康的需求向逐漸城鎮(zhèn)居民看齊。我們認(rèn)為：在城鎮(zhèn)化的進(jìn)程中，縣級(jí)及以下城鎮(zhèn)將首當(dāng)其沖容納來(lái)自農(nóng)村的轉(zhuǎn)移人口，隨著新增城鎮(zhèn)人口收入的增加，環(huán)境的變化、影響等，其消費(fèi)觀念與消費(fèi)結(jié)構(gòu)也將發(fā)生變化，逐漸與城鎮(zhèn)居民消費(fèi)趨同。（3）縣級(jí)（市）獲益巨大截至2023年底，我國(guó)共有369個(gè)縣級(jí)市，1456個(gè)縣，117個(gè)自治縣。全國(guó)城鎮(zhèn)人口為6.91億人，地級(jí)市及以上城市人口約為3.98億人，則縣級(jí)及縣級(jí)以下城鎮(zhèn)人口約為2.93億人。若按照前文的推斷，到2023年，新增農(nóng)村轉(zhuǎn)移人口（2.6億）相當(dāng)于現(xiàn)在縣級(jí)及以下行政區(qū)域的城鎮(zhèn)人口。根據(jù)城鎮(zhèn)化的設(shè)計(jì)路徑，農(nóng)村人口應(yīng)該是依次轉(zhuǎn)移到鄉(xiāng)鎮(zhèn)、區(qū)縣、地級(jí)市及以上的順序進(jìn)行轉(zhuǎn)移，目前縣一級(jí)將容納新增的大部分農(nóng)村轉(zhuǎn)移人口，將產(chǎn)生一個(gè)總和遠(yuǎn)大于地級(jí)市及以上人口數(shù)量的城市消費(fèi)層。二、城鄉(xiāng)居民醫(yī)療保健消費(fèi)及醫(yī)保狀況1、城鄉(xiāng)居民醫(yī)療保健消費(fèi)現(xiàn)狀居民醫(yī)療保健支出隨人均收入變化而穩(wěn)步增長(zhǎng)，但健康消費(fèi)總體水平仍很低，尤其是農(nóng)村居民。據(jù)《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2023》顯示，2023年我國(guó)農(nóng)村居民人均醫(yī)療保健消費(fèi)為436.8元，比2023年提高了將近4倍。與此同時(shí)，城鎮(zhèn)居民醫(yī)療保健人均消費(fèi)為969元，比2023年提高了2倍左右。由于城鄉(xiāng)收入差距的存在，農(nóng)村居民與城鎮(zhèn)居民人均醫(yī)療保健消費(fèi)差距巨大，從2023年兩者相差230.5元，逐漸擴(kuò)大到2023年的532.2元。從2023年開始，城鄉(xiāng)居民人均醫(yī)療保健支出的增長(zhǎng)幅度差異明顯，農(nóng)村居民醫(yī)療保健消費(fèi)增速明顯高于城鎮(zhèn)居民。此外，城鄉(xiāng)醫(yī)療保健消費(fèi)差額在2023年、2023年均出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，說(shuō)明城鄉(xiāng)醫(yī)療消費(fèi)差距正在逐漸縮小。但這種差距的絕對(duì)值仍比較高。2、城鄉(xiāng)居民醫(yī)療保險(xiǎn)差異明顯（1）農(nóng)村醫(yī)療保險(xiǎn)—新農(nóng)合新農(nóng)合是采取個(gè)人繳費(fèi)、集體扶持和政府資助的方式籌集資金。我國(guó)的“新農(nóng)合”從2023年起在部分縣市開始試點(diǎn)，截至2023年，農(nóng)村居民參合率已經(jīng)達(dá)到97.5%。在農(nóng)村居民醫(yī)療保健總消費(fèi)中，“新農(nóng)合”支出所占比例已由2023年的4.93%增加到2023年的59.64%。（2）城鎮(zhèn)醫(yī)療保險(xiǎn)城鎮(zhèn)醫(yī)療保險(xiǎn)又分為職工醫(yī)療保險(xiǎn)與居民醫(yī)療保險(xiǎn)，從圖例上看，兩種醫(yī)療保險(xiǎn)增長(zhǎng)趨勢(shì)明顯，特別是城鎮(zhèn)居民醫(yī)療保險(xiǎn)作為城鎮(zhèn)醫(yī)保體系的重要補(bǔ)充，后者從2023年起才開始試行。至2023年止，較2023年參保人數(shù)上升了4倍，約為2.2億。其基金結(jié)余也在逐年增加，目前已經(jīng)達(dá)到了6000億元左右。（3）城鄉(xiāng)居民大病醫(yī)保由于新農(nóng)合、城鎮(zhèn)居民醫(yī)保人均支出并不高，報(bào)銷病種及額度的限制，導(dǎo)致部分居民出現(xiàn)了“大病返貧”的狀態(tài)。針對(duì)這種現(xiàn)象，國(guó)家六部委與2023年下半年發(fā)布了《關(guān)于開展城鄉(xiāng)居民大病保險(xiǎn)工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確針對(duì)城鎮(zhèn)居民醫(yī)保、新農(nóng)合參保（合）人大病負(fù)擔(dān)重的情況，引入市場(chǎng)機(jī)制，建立大病保險(xiǎn)制度，減輕城鄉(xiāng)居民的大病負(fù)擔(dān)，大病醫(yī)保報(bào)銷比例不低于50%。規(guī)定了大病醫(yī)保的保障對(duì)象為城鎮(zhèn)居民保險(xiǎn)、新農(nóng)合保險(xiǎn)的參保人。我們認(rèn)為：通過(guò)數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，截至2023年底，新農(nóng)合參保人數(shù)（8.32億）、城鎮(zhèn)居民醫(yī)保參保人數(shù)（2.2億）和城鎮(zhèn)職工醫(yī)療保險(xiǎn)參保人數(shù)（2.5億）之和約占全國(guó)總?cè)丝冢?3.47億）的96.88%，基本上實(shí)現(xiàn)了全民醫(yī)保；同時(shí)我國(guó)新農(nóng)合醫(yī)保人均籌資是城鎮(zhèn)職工醫(yī)保人均籌資的1/12，因此被城鎮(zhèn)化人口前后將對(duì)醫(yī)?；I資總額產(chǎn)生巨大影響。三、縣級(jí)醫(yī)院終端增長(zhǎng)超預(yù)期1、縣級(jí)醫(yī)院概況我國(guó)醫(yī)療體系是城市和農(nóng)村二元結(jié)構(gòu)。負(fù)責(zé)大病醫(yī)療的醫(yī)院體系，自上而下分為部屬、省屬、地市屬、縣級(jí)市屬和縣屬，其中縣級(jí)市屬和縣屬醫(yī)院統(tǒng)稱“縣級(jí)醫(yī)院”，是農(nóng)村醫(yī)療服務(wù)體系的頂層，也是銜接城鄉(xiāng)大病診治的樞紐。縣級(jí)醫(yī)院作為縣域醫(yī)療服務(wù)的中心，對(duì)應(yīng)的是國(guó)內(nèi)大部分的鄉(xiāng)鎮(zhèn)、農(nóng)村地區(qū)居民，其覆蓋的縣市、縣及所轄農(nóng)村人口占我國(guó)總?cè)丝诘?1%。從下表可以發(fā)現(xiàn)：我國(guó)縣級(jí)醫(yī)院主要包括二級(jí)醫(yī)院及部分一級(jí)醫(yī)院，截止2023年我國(guó)縣級(jí)醫(yī)院為10337家；從09年開始國(guó)家推出基藥政策加大對(duì)基層醫(yī)院的投入促使縣級(jí)醫(yī)藥增速加快。2、縣級(jí)醫(yī)院成長(zhǎng)有空間截至2023年，我國(guó)縣、縣級(jí)市醫(yī)院的就診人數(shù)、入院人數(shù)分別占全國(guó)就診人數(shù)、入院人數(shù)的34%和46%。而縣級(jí)醫(yī)院的目標(biāo)人群，即該行政區(qū)劃及以下的居住人口約占全國(guó)總?cè)丝诘?0%，以上數(shù)據(jù)反應(yīng)了我國(guó)縣級(jí)醫(yī)院的發(fā)展與其覆蓋的人群不相匹配，更多的人愿意去地級(jí)市及以上醫(yī)院就診。我們認(rèn)為：國(guó)家“大病醫(yī)?！闭叩闹饾u推進(jìn)，對(duì)新版基藥在縣級(jí)醫(yī)院用藥使用比例的硬性要求（一般縣級(jí)醫(yī)院要求達(dá)到40-50%，綜合改革試點(diǎn)縣的縣級(jí)醫(yī)院應(yīng)達(dá)到50%左右）等等，都使得我國(guó)縣級(jí)醫(yī)院的發(fā)展空間增加，其作為藥品銷售終端的市場(chǎng)份額也將越來(lái)越大。3、縣級(jí)醫(yī)院增長(zhǎng)動(dòng)力（1）被城鎮(zhèn)化人口的增加將使城鎮(zhèn)醫(yī)?；I資額大幅增長(zhǎng)雖然目前新農(nóng)合及城鎮(zhèn)職工醫(yī)療保險(xiǎn)、城鎮(zhèn)居民醫(yī)療保險(xiǎn)幾乎已經(jīng)達(dá)到全覆蓋規(guī)模，但是各醫(yī)保種類之間仍然存在著巨大差異。以新農(nóng)合與城鎮(zhèn)職工醫(yī)療保險(xiǎn)為例，在近五年間，二者的籌資總量差距于2023年擴(kuò)大到了2879.4億元，較2023年水平上升了62.2%；人均籌資額差距為1714元；當(dāng)年基金的人均支出約為1462元，目前這一趨勢(shì)仍在繼續(xù)擴(kuò)大。我們認(rèn)為：城鎮(zhèn)職工醫(yī)保人均籌資額相對(duì)于新農(nóng)合人均籌資倍數(shù)在逐年降低，但城鎮(zhèn)職工醫(yī)保人均支出額相對(duì)于新農(nóng)合人均支出倍數(shù)是逐年增長(zhǎng)的。被城鎮(zhèn)化人口數(shù)量的增加是城鎮(zhèn)化推動(dòng)縣級(jí)醫(yī)院快速成長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?；未?lái)新增的被城鎮(zhèn)化的人口，將從人均籌資的較低的新農(nóng)合醫(yī)保轉(zhuǎn)移到人均籌資較高的城鎮(zhèn)醫(yī)保，為縣級(jí)醫(yī)院發(fā)展提高支付能力。（2）被城鎮(zhèn)化人口的可支配收入大幅提高，將提高其對(duì)醫(yī)藥的支付能力截至2023年，我國(guó)的城鄉(xiāng)收入差距已經(jīng)達(dá)到17001元，較2023年上漲了58%。近五年一直保持在10%以上的增長(zhǎng)率，這一差距將持續(xù)擴(kuò)大。我們認(rèn)為：城鄉(xiāng)可支配收入將直接影響到居民的消費(fèi)水平。如果被城鎮(zhèn)化之后居民可支配收入水平提高，將會(huì)滿足其對(duì)于醫(yī)療消費(fèi)的需求；同時(shí)被城鎮(zhèn)化人口可支配收入的提高將促使該居民對(duì)報(bào)銷比例較低藥品的消費(fèi)。（3）對(duì)于未來(lái)沒(méi)有被城鎮(zhèn)化的人口，新農(nóng)合籌資額將逐年增加①“新農(nóng)合”推動(dòng)縣級(jí)醫(yī)院容量的增長(zhǎng)我國(guó)新農(nóng)合從06年正式啟動(dòng)，截止到11年新農(nóng)合醫(yī)?；I資2047.6億元，相對(duì)于09年近2年其增速加快；同時(shí)11年新農(nóng)合醫(yī)保籌資額占醫(yī)?？偸杖氲?7%。由于我國(guó)新農(nóng)合的推動(dòng)，我國(guó)縣級(jí)醫(yī)院診療人次、入院人次也相應(yīng)出現(xiàn)增長(zhǎng)；更重要的是我國(guó)縣級(jí)醫(yī)院住院人次占診療人次的比例逐年攀升，尤其08年-10年，說(shuō)明大病患者在縣級(jí)醫(yī)院就醫(yī)的數(shù)量在逐步上升；我國(guó)縣級(jí)醫(yī)院住院人次占縣級(jí)醫(yī)院診療人次的比例穩(wěn)步上升。②新農(nóng)合人均籌資水平有進(jìn)一步提高的空間新農(nóng)合至2023年實(shí)施開始，截至2023年，社會(huì)參合率已經(jīng)達(dá)到97.5%。融資總額已經(jīng)達(dá)到2047.6億元、人均籌資246元、人均支出130元，相對(duì)于2023年水平分別上漲378%、317%、70%。2023年以前由于新農(nóng)合剛開始推行，需要大面積推廣，所以增長(zhǎng)率較高。2023年以后則是由于城鄉(xiāng)差距的擴(kuò)大，“二次分配”上更加注重公平，政府逐年增加對(duì)新農(nóng)合的撥款（比如石家莊、大慶等地都已上調(diào)政府補(bǔ)貼額度），使得其籌資總額增長(zhǎng)率上升。我們認(rèn)為：新農(nóng)合人均籌資額仍將穩(wěn)步增長(zhǎng)，比如從2023年的人均籌資240元增加到360元，這對(duì)于未來(lái)沒(méi)有被城鎮(zhèn)化的部分農(nóng)民仍將起到消費(fèi)促進(jìn)作用；而其中參與新農(nóng)合的農(nóng)民醫(yī)保支出的大部分人員，都將在縣級(jí)醫(yī)院進(jìn)行醫(yī)療消費(fèi)。（4）對(duì)于未被城鎮(zhèn)化的農(nóng)民，新農(nóng)合報(bào)銷比例的增加將有利于其在縣級(jí)醫(yī)院消費(fèi)我們認(rèn)為：對(duì)于未被城鎮(zhèn)化的農(nóng)民，除了相應(yīng)新農(nóng)合的醫(yī)保籌資額增加，同時(shí)新農(nóng)合的報(bào)銷比例也是在擴(kuò)大的。因此，在新農(nóng)合籌資與新農(nóng)合的報(bào)銷比例增加的基礎(chǔ)上，能促進(jìn)農(nóng)民在縣級(jí)醫(yī)院的醫(yī)療消費(fèi)。4、未來(lái)3-5年，我國(guó)縣級(jí)醫(yī)院終端將是增長(zhǎng)最快的終端假設(shè)1：未來(lái)10年內(nèi)，每年我國(guó)城鎮(zhèn)化率提高1.3%；假設(shè)2：我國(guó)總?cè)丝?4億。根據(jù)假設(shè)1計(jì)算，我國(guó)未來(lái)10年中每年被城鎮(zhèn)化人口約1820萬(wàn)人；假設(shè)4：我國(guó)每年被城鎮(zhèn)化的人口，其中約90%在縣城居住、約10%流入一線二線城市中；假設(shè)4：被城鎮(zhèn)化的居住在縣城里的人口約80%有正規(guī)工作。他們可以正常繳納城鎮(zhèn)職工醫(yī)療保險(xiǎn)；假設(shè)5：在大病醫(yī)保及大病不出縣的背景下，城鎮(zhèn)居民約90%選擇在縣級(jí)醫(yī)院就醫(yī)、農(nóng)村居民100%選擇在縣級(jí)醫(yī)院就醫(yī)。假設(shè)6：對(duì)于城鎮(zhèn)居民與農(nóng)村居民，醫(yī)藥健康支出占其可支配收入分別為5%、6%；假設(shè)在現(xiàn)在醫(yī)院銷售占可支配收入的3%。我們認(rèn)為：每年新增的1820萬(wàn)城鎮(zhèn)化人口，將帶來(lái)縣級(jí)醫(yī)院市場(chǎng)容量增加226億；2023年醫(yī)藥終端增長(zhǎng)率約為18%。2023年我國(guó)縣級(jí)醫(yī)院藥品市場(chǎng)規(guī)模約1399億，每年我國(guó)新增城鎮(zhèn)化人口帶來(lái)縣級(jí)醫(yī)院市場(chǎng)容量增長(zhǎng)226億，使縣級(jí)醫(yī)院藥品容量新增率約17%，因此未來(lái)3年我國(guó)縣級(jí)醫(yī)院藥品市場(chǎng)容量復(fù)合增長(zhǎng)率約35%。四、縣級(jí)醫(yī)院終端快速擴(kuò)容帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)1、新版基藥擴(kuò)容帶來(lái)的縣級(jí)醫(yī)院投資機(jī)會(huì)我國(guó)新版基藥目錄即將出臺(tái)，市場(chǎng)傳言新版基藥將增加到507個(gè)品種；同時(shí)新版基藥不再局限在基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)使用，在縣級(jí)醫(yī)院使用量及使用金額要求達(dá)到40-50%，同時(shí)取消藥品加成的縣級(jí)醫(yī)院使用量及使用金額將超過(guò)50%。我們認(rèn)為：新版基藥目錄的出臺(tái)及其在縣級(jí)醫(yī)院使用量、使用金額比例的提高將促使縣級(jí)快速崛起；以下兩類公司將從中受益：其一是進(jìn)入縣級(jí)醫(yī)院終端比較完善的公司。我們認(rèn)為：未來(lái)3-5年縣級(jí)醫(yī)院終端每年增速將高達(dá)35%，遠(yuǎn)高于城市醫(yī)院終端的增速的18%。因此，得縣級(jí)醫(yī)院終端者得快速的終端渠道，使后期增長(zhǎng)有保障。天士力（600535）將是縣級(jí)醫(yī)院渠道建設(shè)比較完善的公司，尤其公司是06年開始建設(shè)銷售渠道，在09年基藥政策的推動(dòng)下10年快速放量；11年、12年受縣級(jí)醫(yī)院終端快速增長(zhǎng)使其全年公司業(yè)績(jī)?cè)鏊佥^為理想。其二是進(jìn)入縣級(jí)醫(yī)院或即將進(jìn)入縣級(jí)醫(yī)院公司直接受益。盡管沒(méi)有像天士力（600535）作為第一梯隊(duì)進(jìn)入縣級(jí)醫(yī)院終端，但在也逐步進(jìn)入，如以嶺藥業(yè)（002603）、康緣藥業(yè)（600557）。在11年初以嶺藥業(yè)就建立500人的銷售隊(duì)伍做縣級(jí)醫(yī)院及基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)，截止到2023年底已經(jīng)覆蓋1600縣，縣級(jí)醫(yī)院及基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)約占公司總收入的20%；康緣藥業(yè)（600557）的熱毒寧進(jìn)入江蘇、新疆、河北等基藥目錄，同時(shí)桂枝茯苓膠囊也進(jìn)入好幾個(gè)省的基藥增補(bǔ)。2、“大病不出縣”帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)（1）縣級(jí)醫(yī)院與城市醫(yī)院住院病人前十位疾病構(gòu)成通過(guò)2023年縣級(jí)醫(yī)院與城市醫(yī)院住院病人前十位疾病構(gòu)成可以發(fā)現(xiàn)：惡性腫瘤疾病在縣級(jí)醫(yī)院與城市醫(yī)院住院病人前十位疾病構(gòu)成分別占比2.36%、5.59%；同時(shí)呼吸系統(tǒng)疾病在縣級(jí)醫(yī)院與城市醫(yī)院占比分別為17.42%、12.86%。我們可以發(fā)現(xiàn)：惡性腫瘤在縣級(jí)醫(yī)院就醫(yī)的比例相對(duì)較低，呼吸系統(tǒng)疾病在縣級(jí)醫(yī)院就醫(yī)的比例高于城市醫(yī)院。（2）“大病不出縣”帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)2023年10月19日，國(guó)務(wù)院于公布的《衛(wèi)生事業(yè)發(fā)展“十四五”規(guī)劃》提出，“使90%的常見(jiàn)病、多發(fā)病、危急重癥和部分疑難復(fù)雜疾病的診治、康復(fù)能夠在縣域內(nèi)基本解決”；此前，《關(guān)于縣級(jí)公立醫(yī)院綜合改革試點(diǎn)的意見(jiàn)》也曾提出，“力爭(zhēng)使縣域內(nèi)就診率提高到90%左右，基本實(shí)現(xiàn)大病不出縣”。通過(guò)這種占比我們可以發(fā)現(xiàn)：重大疾?。ㄈ鐞盒阅[瘤等）在縣級(jí)醫(yī)院就診的比例明顯偏低，如果我國(guó)嚴(yán)格執(zhí)行“大病不出縣”政策，將給縣級(jí)醫(yī)院帶來(lái)了巨大抗腫瘤藥品相關(guān)投資機(jī)會(huì)。該投資機(jī)會(huì)主要體現(xiàn)以下兩點(diǎn)：其一是性價(jià)比比較優(yōu)異的抗腫瘤產(chǎn)品。我國(guó)的“大病不出縣”政策，將使農(nóng)村、縣城居民的腫瘤患者在縣級(jí)醫(yī)院就診，盡量不向市區(qū)三甲醫(yī)院流動(dòng)。但我國(guó)醫(yī)?？刭M(fèi)的背景下，尤其是性價(jià)較好的品種將從中收益最大，如恒瑞制藥（600276）。其二是縣級(jí)醫(yī)院建設(shè)期帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)?？h級(jí)醫(yī)院硬件增長(zhǎng)空間大?？h級(jí)醫(yī)院數(shù)量在2023年已經(jīng)達(dá)到10337家，較2023年增長(zhǎng)了13.31%，從業(yè)人員與床位數(shù)分別增長(zhǎng)了22.4%、31.6%。與此同時(shí)，診療人次與入院人數(shù)上升了28.5%、41.9%。僅從數(shù)據(jù)上看，當(dāng)前縣級(jí)醫(yī)院的機(jī)構(gòu)數(shù)量、從業(yè)人員等硬件已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上患者的增加速度。如果還要算上未來(lái)從城市醫(yī)院轉(zhuǎn)診或者選擇回到縣級(jí)醫(yī)院進(jìn)行治療的患者，則其基礎(chǔ)設(shè)施、人員配備等資源都是很緊張的。縣級(jí)醫(yī)院設(shè)備增長(zhǎng)進(jìn)入黃金期。此輪縣級(jí)醫(yī)院的改、擴(kuò)建浪潮起始于本輪的新醫(yī)改。新醫(yī)改初始，國(guó)家發(fā)改委、衛(wèi)生部啟動(dòng)了健全農(nóng)村醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)體系建設(shè)，計(jì)劃在在2023-2023年內(nèi)安排投資360億元重點(diǎn)支持全國(guó)2176所縣級(jí)醫(yī)院建設(shè)，使每個(gè)縣至少有1所縣級(jí)醫(yī)院基本達(dá)到“二級(jí)甲等”水平。一般來(lái)說(shuō)，醫(yī)院基礎(chǔ)工程建設(shè)的周期在2-2.5年左右，從時(shí)間上來(lái)判斷，2023年將迎來(lái)縣級(jí)醫(yī)院基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)竣工的高峰；同時(shí)縣級(jí)醫(yī)院的擴(kuò)建、要保障“大病不出縣”的政策，因此抗腫瘤設(shè)備需求數(shù)量較大。因此，和佳股份（600093）將從中直接受益。3、呼吸系統(tǒng)疾病的投資機(jī)會(huì)我們通過(guò)2023年縣級(jí)醫(yī)院與城市醫(yī)院住院病人前十位疾病構(gòu)成可以發(fā)現(xiàn)：我國(guó)縣級(jí)醫(yī)院與城市醫(yī)院住院病人中，呼吸系統(tǒng)類疾病是占醫(yī)院收入最大的疾病，其占比分別為17.42%、12.86%；同時(shí)呼吸系統(tǒng)類疾病的收入在縣級(jí)醫(yī)院收入占比更高，因此呼吸系統(tǒng)類藥品在縣級(jí)醫(yī)院具有更大的市場(chǎng)。因此，我們建立強(qiáng)烈推薦康緣藥業(yè)（600557）?？稻壦帢I(yè)的熱毒寧相對(duì)于其它呼吸系統(tǒng)藥品具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：熱毒寧質(zhì)量控制森嚴(yán)，安全無(wú)隱患。熱毒寧已經(jīng)建立247個(gè)質(zhì)量控制點(diǎn)、460份SOP文件和16個(gè)指紋圖譜，是中藥注射劑唯一個(gè)能做到全程監(jiān)控的公司，在質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、工藝穩(wěn)定、安全性上優(yōu)勢(shì)顯著。我們認(rèn)為：由于安全事故問(wèn)題，國(guó)家對(duì)中藥注射劑進(jìn)行大規(guī)模的整頓，從而使其分化加劇優(yōu)秀者必將勝出。終端開發(fā)數(shù)量較快。公司制定“經(jīng)營(yíng)為綱、終端為王、消化為本、競(jìng)爭(zhēng)為魂”的經(jīng)營(yíng)指導(dǎo)思想，扎根終端、夯實(shí)基礎(chǔ)、強(qiáng)化行為管理。我們認(rèn)為：公司非常看重終端的開發(fā)，終端數(shù)量從11年初的1200家迅速增長(zhǎng)到5000家；未來(lái)兩年的增長(zhǎng)主要取決于量逐步增長(zhǎng)（二級(jí)以上醫(yī)院有7867家，康緣僅覆蓋約40%；同時(shí)一級(jí)及未評(píng)級(jí)醫(yī)院14112家，熱毒寧向基層市場(chǎng)拓展具有廣闊的發(fā)展空間）；另外一方面是對(duì)現(xiàn)有醫(yī)院的滲透。限制抗生素政策使競(jìng)爭(zhēng)格局利好中藥?！跋蘅拐摺睆?1年8月施行，今年上半年熱毒寧基數(shù)較低使13年上半年增速將加快；隨著“限抗政策”的嚴(yán)格施行及醫(yī)生對(duì)政策的適應(yīng)，未來(lái)兩年增長(zhǎng)有保障。我們預(yù)測(cè)：13年熱毒寧增長(zhǎng)率達(dá)40%，14年、15年增長(zhǎng)率超過(guò)20%。如果熱毒寧能進(jìn)入基藥，有利于基層市場(chǎng)擴(kuò)張。中國(guó)目前擁有約10000家縣級(jí)醫(yī)院，其中有定級(jí)的縣級(jí)醫(yī)院約6000多家，這些醫(yī)院正日益成為農(nóng)村人口首次就診和疾病管理的重要渠道；“十四五”期間城鎮(zhèn)化將是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心增長(zhǎng)極，到2023年，大約500個(gè)縣的人均可支配收入將和上海2023年水平相同，650個(gè)縣的人口將超過(guò)50萬(wàn)。BCG預(yù)計(jì)，按照目前的增長(zhǎng)速度。到2023年縣級(jí)醫(yī)院的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到5600億元，是2023年城市醫(yī)院市場(chǎng)規(guī)模的1.6倍。我們認(rèn)為：城鎮(zhèn)化將使縣級(jí)醫(yī)院用藥市場(chǎng)空間巨大；熱毒寧已經(jīng)進(jìn)入江蘇、新疆、浙江等3個(gè)省基藥增補(bǔ)，如果進(jìn)入基藥將有利于熱毒寧拓展縣級(jí)醫(yī)院。2023年熱毒寧產(chǎn)能無(wú)憂。我們認(rèn)為：熱毒寧制劑車間產(chǎn)能是不存在問(wèn)題的，提取車間現(xiàn)在有點(diǎn)緊（提取車間目前是一班制、偶爾出現(xiàn)加班，如果鑒于血必凈的經(jīng)驗(yàn)，可以提高至2-3班制）；即使在熱毒寧進(jìn)入基藥后終端需求比較旺盛情況下，其通過(guò)加班加點(diǎn)、提取車間優(yōu)先供應(yīng)等2023年產(chǎn)能仍將有保障。

2023年出版行業(yè)分析報(bào)告2023年9月目錄一、技術(shù)進(jìn)步與新媒體發(fā)展帶動(dòng)出版業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型 PAGEREFToc357197373\h31、數(shù)字化是出版行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì) PAGEREFToc357197374\h32、新媒體時(shí)代用戶消費(fèi)習(xí)慣改變 PAGEREFToc357197375\h53、移動(dòng)終端普及帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展 PAGEREFToc357197376\h74、政策大力扶持?jǐn)?shù)字出版產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型 PAGEREFToc357197377\h8二、傳統(tǒng)出版業(yè)增長(zhǎng)平緩，但用戶需求仍然旺盛 PAGEREFToc357197378\h91、圖書期刊報(bào)紙整體增速保持平穩(wěn) PAGEREFToc357197379\h92、用戶消費(fèi)需求仍然旺盛，綜合閱讀率穩(wěn)步提升 PAGEREFToc357197380\h11三、教材教輔是中國(guó)出版業(yè)的支柱和驅(qū)動(dòng)力 PAGEREFToc357197381\h121、初高中毛入學(xué)率不斷提高，教育出版市場(chǎng)前景廣闊 PAGEREFToc357197382\h122、出版集團(tuán)深耕教育出版市場(chǎng)，開拓全國(guó)盤活出版資源 PAGEREFToc357197383\h14一、技術(shù)進(jìn)步與新媒體發(fā)展帶動(dòng)出版業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型1、數(shù)字化是出版行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)隨著技術(shù)的發(fā)展，特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步、電腦的普及以及數(shù)字閱讀器的開發(fā)，人們的閱讀習(xí)慣和閱讀環(huán)境發(fā)生了深刻的變化。相比于傳統(tǒng)的報(bào)紙、期刊、圖書等傳媒方式，人們?cè)絹?lái)越傾向于選擇數(shù)字媒體，數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)也隨之迎來(lái)了一個(gè)高速發(fā)展期。傳統(tǒng)出版公司在數(shù)字化浪潮中也同樣而臨著沖擊，目前行業(yè)龍頭公司已經(jīng)開始積極布局?jǐn)?shù)字出版等新領(lǐng)域。傳統(tǒng)出版向數(shù)字出版轉(zhuǎn)型，使得通過(guò)提供內(nèi)容實(shí)現(xiàn)價(jià)值的出版行業(yè)將不再囿于紙質(zhì)圖書的產(chǎn)品形態(tài)，得以突破貨架經(jīng)濟(jì)的限制，成為互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的一部分，規(guī)模經(jīng)濟(jì)、長(zhǎng)尾效應(yīng)作用更加突出;在定價(jià)機(jī)制、盈利模式等方而也有望制定新的規(guī)則、開創(chuàng)新的空間。2023年，全球電子書市場(chǎng)增速加快，美英市場(chǎng)發(fā)展最快。美國(guó)電子書市場(chǎng)占美國(guó)整個(gè)圖書市場(chǎng)份額的近8%，達(dá)到了2.7億英鎊。英國(guó)市場(chǎng)2023年的電子書產(chǎn)品銷售同比增長(zhǎng)20%至1.8億英鎊。德國(guó)的電子書市場(chǎng)不到整個(gè)圖書市場(chǎng)份額的1%，即少于7500萬(wàn)英鎊。2023年日本電子書市場(chǎng)占圖書市場(chǎng)的1.1%，即117億日元(9000萬(wàn)英鎊)，韓國(guó)電子書市場(chǎng)銷售額達(dá)到了1975億韓元(C1.1億英鎊)。近年來(lái)，我國(guó)數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)也發(fā)展迅猛，2023年國(guó)內(nèi)電子圖書產(chǎn)業(yè)收入規(guī)模達(dá)到4億元，同比2023年增長(zhǎng)33%}2023年國(guó)內(nèi)電子圖書產(chǎn)業(yè)入規(guī)模達(dá)到5億元，同比2023年增長(zhǎng)25%。2、新媒體時(shí)代用戶消費(fèi)習(xí)慣改變根據(jù)“第九次全國(guó)國(guó)民閱讀調(diào)查”結(jié)果，2023年我國(guó)18-70周歲國(guó)民包括書報(bào)刊和數(shù)字出版物在內(nèi)的各種媒介的綜合閱讀率為77.6%，其中傳統(tǒng)媒介如報(bào)紙、期刊閱讀率都下降，數(shù)字化閱讀方式同比大幅增長(zhǎng)。數(shù)字化閱讀方式主要包括網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤閱讀、PDA/MP4/MP5閱讀等。對(duì)各類數(shù)字化閱讀方式的接觸情況進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，2023年我國(guó)18周歲-70周歲國(guó)民的網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤讀取等數(shù)字化閱讀方式接觸率，均有不同程度的上升。現(xiàn)代生活節(jié)奏加快，受到高強(qiáng)度的工作、豐富的娛樂(lè)活動(dòng)以及網(wǎng)絡(luò)沖浪的擠壓，在家中、辦公室等固定場(chǎng)所的整塊閱讀時(shí)間漸漸萎縮。人們的時(shí)間被分散到上下班路途、會(huì)議就餐等過(guò)程中，形成越來(lái)越多的“時(shí)間碎片”。充分利用這些“時(shí)間碎片”的移動(dòng)閱讀，釋放了大批有心沒(méi)時(shí)間的讀者的閱讀需求，成為當(dāng)下閱讀的流行方式，手機(jī)、平板電腦、電子書等移動(dòng)電子閱讀器正在讓人們的閱讀習(xí)慣“移動(dòng)化”。2023年，在報(bào)紙期刊閱讀率走弱之時(shí)，以手機(jī)、電子閱讀器為代表的移動(dòng)數(shù)字閱讀成為促進(jìn)國(guó)民閱讀率增長(zhǎng)的主要引擎。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀等新型便捷的閱讀方式走進(jìn)人們的生活，使閱讀行為不再受時(shí)間、空間和環(huán)境的限制，閱讀變得更加容易進(jìn)行。這些數(shù)字化閱讀方式的發(fā)展，也成為國(guó)民綜合閱讀率上升的一個(gè)重要因素。2023年，我國(guó)18周歲-70周歲國(guó)民數(shù)字化閱讀方式(網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤閱讀、PDA/MP4/MP5閱讀等)的接觸率為38.6%，比2023年的32.8%上升了5.8個(gè)百分點(diǎn)，增幅為17.7%。根據(jù)《第九次國(guó)民閱讀調(diào)查》統(tǒng)計(jì)，從2023年到2023年的4年間，呈現(xiàn)出逐年攀升的態(tài)勢(shì)，特別是在2023年以后，年均增幅度都在6個(gè)百分點(diǎn)左右。3、移動(dòng)終端普及帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展數(shù)字閱讀產(chǎn)業(yè)的興起很大程度受益于數(shù)字終端的普及，數(shù)字閱讀器包括兩類，一類是專門的電子閱讀器、電紙書等設(shè)備，另一類是移動(dòng)終端，包括平板電腦、手機(jī)等。根據(jù)IHSiSuppli2023年12月的數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn)，2023年全球電子閱讀器出貨量較2023年增長(zhǎng)了108%，達(dá)到了2710萬(wàn)臺(tái)的規(guī)模。據(jù)預(yù)測(cè)，該數(shù)據(jù)在2023年將達(dá)到3710臺(tái)，但是增長(zhǎng)率放緩，約為37%。預(yù)計(jì)未來(lái)電子閱讀器的出貨量仍將保持增長(zhǎng)的趨勢(shì)，但增速會(huì)逐漸放緩，主要是由于前期固定用戶的使用率基本趨于飽和，另外來(lái)自平板電腦，智能手機(jī)等移動(dòng)終端的快速發(fā)展，也會(huì)影響純電子閱讀器終端的增長(zhǎng)率。近年來(lái)移動(dòng)終端快速發(fā)展，2023年全球智能移動(dòng)終端(平板及手機(jī))出貨量達(dá)到了4.87億部，首次超過(guò)了全球市場(chǎng)PC(臺(tái)式本及筆記本)的出貨量。我們認(rèn)為，未來(lái)移動(dòng)終端是帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要力量，單一功能的電子閱讀器會(huì)被逐漸淘汰，隨著相關(guān)應(yīng)用和內(nèi)容的豐富，未來(lái)趨勢(shì)是平臺(tái)化的運(yùn)作，通過(guò)云端進(jìn)行存儲(chǔ)和交互。在中國(guó)市場(chǎng)上，智能終端發(fā)展迅速，我們預(yù)計(jì)智能手機(jī)出貨量在2023年將超過(guò)功能手機(jī)。4、政策大力扶持?jǐn)?shù)字出版產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型2023年4月末，新聞出版總署《新聞出版業(yè)“十四五”時(shí)期發(fā)展規(guī)劃》正式發(fā)布?！兑?guī)劃》第一次將“電子書包研發(fā)工程”列入“十四五”重大工程項(xiàng)目?！兑?guī)劃》指出，通過(guò)電子書包及配套資源數(shù)字化工程提高教學(xué)資源重復(fù)使用率，推動(dòng)節(jié)能減排，形成內(nèi)容豐富、互動(dòng)性強(qiáng)、易于學(xué)生使用、符合青少年閱讀習(xí)慣的數(shù)字教學(xué)出版體系，推動(dòng)電子書包的發(fā)展。2023年出臺(tái)的《國(guó)家中長(zhǎng)期教育改革和發(fā)展規(guī)劃綱要(2023-2023年)》明確要求，加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)教育資源開發(fā)與應(yīng)用。2023年下半年，新聞出版總署等牽頭組織的專門機(jī)構(gòu)就電子書包的標(biāo)準(zhǔn)等開始研究制定，在北京、上海、成都、廣州、深圳、大連等大城市的中小學(xué)，開始了電子書包教學(xué)模式的實(shí)驗(yàn)和研究，研究涉及語(yǔ)文、數(shù)學(xué)、英語(yǔ)、科學(xué)、綜合活動(dòng)等課程。教育產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化，將是出版集團(tuán)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的最佳切入點(diǎn)，數(shù)字教育包括電子書包和教育信息化，教育部制定了100個(gè)示范區(qū)來(lái)進(jìn)行試驗(yàn)推廣，傳統(tǒng)的出版集團(tuán)抓住教育產(chǎn)業(yè)的機(jī)遇進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，再逐步全而向出版行業(yè)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型。二、傳統(tǒng)出版業(yè)增長(zhǎng)平緩，但用戶需求仍然旺盛1、圖書期刊報(bào)紙整體增速保持平穩(wěn)出版發(fā)行行業(yè)在數(shù)字出版技術(shù)進(jìn)步與消費(fèi)行為變遷挑戰(zhàn)下，整體呈現(xiàn)平緩增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)不景氣的大背景下，以及新媒體的沖擊下，傳統(tǒng)媒體的發(fā)行和銷售收入(包括圖書、期刊、報(bào)紙)增幅在10%以內(nèi)。在教材教輔改革、人口結(jié)構(gòu)變化的大趨勢(shì)下，圖書內(nèi)生經(jīng)營(yíng)而臨較大壓力，出版類公司的成長(zhǎng)需要寄希望于外延整合和發(fā)行及商業(yè)模式變革。2023年前9月，圖書銷售指數(shù)累計(jì)同比降幅1%，較上年同期及2023年全年均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。我們認(rèn)為，雖然出版發(fā)行景氣度偏弱，但應(yīng)該看到，發(fā)行資產(chǎn)往往包括良好的地段優(yōu)勢(shì)資源(如市中心新華書店)，如果結(jié)合商業(yè)文化地產(chǎn)運(yùn)作，將有資產(chǎn)增值機(jī)遇。我們預(yù)判結(jié)合