財務(wù)管理考試復(fù)習(xí)題

07秋《財務(wù)管理》復(fù)習(xí)題一一、單選題1、扣除風(fēng)險酬勞和通貨膨脹貼水后的平均酬勞率是（A）A．貨幣時間價值率B．債券利率C．股票利率D．貸款利率2、某公司按2/10、N/30的條件購入貨品20萬元，如果公司延至第30天付款，其放棄折扣的成本為（C）A．2%B．18.4%C．36.7%D．14.7%3、某公司發(fā)行5年期，年利率為12％的債券1000萬元，發(fā)行費(fèi)率為3%，所得稅為33%，該債券的發(fā)行價為1200萬元，則該債券的資本成本為(C)。A．8.29%B．9.7％C．6.91％D．9.97％4、財務(wù)杠桿效應(yīng)會直接影響公司的（B）A．稅前利潤B．稅后利潤C(jī)．息稅前利潤D．財務(wù)費(fèi)用5、每期期末收付等額款項的年金，稱為（A）A．普通年金B(yǎng)．預(yù)付年金C．遞延年金D．永續(xù)年金6、某公司全部債務(wù)資本為100萬元，負(fù)債利率為10%，當(dāng)銷售額為100萬元，息稅前利潤為30萬元，則財務(wù)杠桿系數(shù)為（C）A．0.8B．1.25C．1.5D．3.17、一種投資方案年銷售收入300萬元，年銷售成本210萬元，其中折舊85萬元，所得稅率40%，則該方案年營業(yè)現(xiàn)金流量為（B）A．90萬元B．139萬元C．175萬元D．54萬元8、下列不屬于選擇股利政策的法律約束因素的是（D）A．資本保全約束B．資本充實(shí)原則約束C．超額累計利潤限制D．資產(chǎn)的流動性9、公司采用剩余股利政策分派利潤的根本理由在于（B）A．使公司的利潤分派含有較大的靈活性B．滿足將來投資需要并減少綜合資本成本C．穩(wěn)定對股東的利潤分派額D．使對股東的利潤分派與公司的盈余緊密配合10、有關(guān)存貨ABC分類管理描述對的的是（B）A類存貨金額大，數(shù)量多B.B類存貨金額普通，品種數(shù)量相對較多C．C類存貨金額小，數(shù)量少D．各類存貨金額、數(shù)量大致均為A：B：C=0.7:0.2:0.111、某公司計劃投資20萬元建一生產(chǎn)線，預(yù)計投資后每年可獲得凈利3萬元，年折舊率為10%，則投資回收期為（C）A．3年B．5年C．4年D．6年12、公司賒購政策的內(nèi)容不涉及（D）A．?dāng)M定信用期間B．?dāng)M定信用條件C．?dāng)M定現(xiàn)金折扣政策D．?dāng)M定收賬辦法13、某公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為80天，應(yīng)付賬款的平均付款天數(shù)為40天，平均存貨期限為70天，則該公司的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為（B）A．190天B．110天C．50天D．30天14、下列項目中不屬于速動資產(chǎn)的有（C）A．應(yīng)收賬款凈額B．預(yù)付賬款C．待攤費(fèi)用D．其它應(yīng)收款15、下列哪個項目不能用來補(bǔ)虧（A）A．資本公積B．盈余公積C．稅后利潤D．上年未分派利潤16、下列財務(wù)比率反映營運(yùn)能力的是（C）A．資產(chǎn)負(fù)債率B．流動比率C．存貨周轉(zhuǎn)率D．資產(chǎn)酬勞率17、在其它條件不變的狀況下,公司所得稅稅率減少會使得公司發(fā)行的債券成本（A）A．上升B．下降C．不變D．無法擬定18、下列各項中，屬于應(yīng)收賬款機(jī)會成本的是（B）A．客戶資信調(diào)查費(fèi)用B．應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息C．壞賬損失D．收賬費(fèi)用19、對現(xiàn)金持有量產(chǎn)生影響的成本不涉及（A）A．儲存成本B．短缺成本C．持有成本D．轉(zhuǎn)換成本20、信用政策是公司為對應(yīng)收賬款投資進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為規(guī)范，它不涉及（B）A．信用原則B．信用期限C．收賬方針D．信用條件21、公司為了抓住多個瞬息即逝的市場機(jī)會獲取較大利益而準(zhǔn)備的現(xiàn)金余額，這是由于（C）的需要。A．防止動機(jī)B．交易動機(jī)C．投機(jī)動機(jī)D．以上都是22、某公司計劃投資10萬元建一生產(chǎn)線，預(yù)計投資后每年可獲得凈利1.5萬元，年折舊率為10%，則投資回收期為（C）A．3年B．5年C．4年D．6年23、假設(shè)公司按10%的年利率獲得貸款00元，規(guī)定在5年內(nèi)每年末等額償還，每年的償付金額應(yīng)為（C）。A、40000B、5C、52757D、3276024、在正常業(yè)務(wù)活動基礎(chǔ)上，追加一定量的現(xiàn)金余額以應(yīng)付將來現(xiàn)金收支的隨機(jī)波動，這是由于（A）A．防止動機(jī)B．交易動機(jī)C．投機(jī)動機(jī)D．以上都是25、公司以賒銷方式賣給客戶甲產(chǎn)品100萬元，為了客戶能盡快付款，公司予以客戶的信用條件為（10/10，5/30，N/60），則下列描述對的的是（D）信用條件中的10，30，60是信用期限N表達(dá)折扣率，由買賣雙方協(xié)商擬定客戶只要在60天以內(nèi)付款就能享有現(xiàn)金折扣優(yōu)惠D．以上都有不對26、下列各項中，屬于應(yīng)收賬款機(jī)會成本的是（B）A．客戶資信調(diào)查費(fèi)用B．應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息C．壞賬損失D．收賬費(fèi)用27、普通狀況下，公司財務(wù)目的的實(shí)現(xiàn)與公司社會責(zé)任的推行是（B）A．完全一致的B．基本一致的C．不有關(guān)的D．不可協(xié)調(diào)的28、對現(xiàn)金持有量產(chǎn)生影響的成本不涉及（A）A．儲存成本B．短缺成本C．持有成本D．轉(zhuǎn)換成本二、多選題1、影響公司經(jīng)營風(fēng)險的因素有（ABCDE）A．產(chǎn)品需求B．產(chǎn)品售價C．產(chǎn)品成本D．固定成本比重E．調(diào)節(jié)價格的能力2、在利率一定的條件下，隨著預(yù)期使用年限的增加，下列表述不對的的是（ABC）復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)變大B．復(fù)利終值系數(shù)變小C.普通年金現(xiàn)值系數(shù)變小D．普通年金終值系數(shù)變大E．復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)變小3、公司持有必要的現(xiàn)金余額是為了（BCD）。A．使用動機(jī)B．交易動機(jī)C．防止動機(jī)D．投機(jī)動機(jī)E．以上都是4、擬定一種投資方案可行的必要條件是（BCD）。A．內(nèi)含酬勞率不不大于1B．凈現(xiàn)值不不大于0C．現(xiàn)值指數(shù)不不大于1D．內(nèi)含酬勞率不低于貼現(xiàn)率E．現(xiàn)值指數(shù)不不大于05、下列指標(biāo)中數(shù)值越高，表明公司獲利能力越強(qiáng)的有（AB）A．銷售利潤率B．凈資產(chǎn)收益率C．資產(chǎn)負(fù)債率D．速動比率E．流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率6、下列項目中，屬于交易動機(jī)的有（ABCD）A．支付工資B．購置原材料C．償付到期債務(wù)D．派發(fā)現(xiàn)金股利E．伺機(jī)購置質(zhì)高價廉的原材料7、商業(yè)信用的具體形式有（ABC）A．應(yīng)付賬款B．應(yīng)付票據(jù)C．預(yù)收貨款D．應(yīng)付債券E．短期借款8、債券籌資的缺點(diǎn)重要體現(xiàn)在（BD）A．債券籌資成本高B．償債壓力大C．籌資數(shù)量有限D(zhuǎn)．不利于公司現(xiàn)金流量安排E．籌資風(fēng)險大9、公司在制訂或選擇信用原則時必須考慮的三個基本因素是（ABC）A．同行業(yè)競爭對手的狀況B．公司承當(dāng)違約風(fēng)險的能力C．客戶的資信程度D．客戶的信用品質(zhì)E．客戶的經(jīng)濟(jì)狀況四、計算題1、某公司全年需A材料36000噸，每次訂貨成本為400元，每噸材料儲存成本為20元，計算該公司的經(jīng)濟(jì)訂購批量和每年最佳訂貨次數(shù)。；最佳訂貨次數(shù)=36000/1200=30次2、某公司購進(jìn)某商品一批，售價為15000元，毛利率為10％，一次性費(fèi)用額為400元，日增加費(fèi)用預(yù)計為20元，若不考慮增值稅因素，且目的利潤核定為800元，問：（1）該批商品的保本期和保利期各為多少天？（2）若該批商品超出保本期10天銷售（假定為一次性銷售），則公司盈虧狀況如何？（1）商品的保本期為：（1500—400）/20=55天；商品的保利期為：（1500—400—800）/20=15天；（2）利潤=-20*10=—200元3、有二項互斥投資方案，各年的凈現(xiàn)金流量以下：單位：萬元第0年第1年末第2年末第3年末A-1701006060B-1704075100求：在規(guī)定酬勞率為10%時的投資凈現(xiàn)值？作出投資決策。A方案凈現(xiàn)值=100×0.909+60×0.826+60×0.751－170=15.52萬元；B方案凈現(xiàn)值=40×0.909+75×0.826+100×0.751－170=3.41萬元，由于A方案凈現(xiàn)值不不大于B方案凈現(xiàn)值，因此采用A方案。4、某公司發(fā)行面值為1元的股票1000萬股，籌資總額為5000萬元，籌資費(fèi)率為4%，已知第一年的年股利為0.4元/股，后來每年按5%的比率增加，計算該普通股的資本成本。普通股的資本成本=%5、某公司發(fā)行面值為150元的優(yōu)先股，現(xiàn)金股利為9%，發(fā)行成本為其現(xiàn)在價格175元的12%，計算：優(yōu)先股資金成本。優(yōu)先股資金成本=6、某公司按(3／10，N／50)條件購入一批商品，即公司如果在10日內(nèi)付款，可享有3％的現(xiàn)金折扣，倘若公司放棄現(xiàn)金折扣，貨款應(yīng)在50天內(nèi)付清。

規(guī)定：（1）計算公司放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本；

（2）若另一家供應(yīng)商提供(2／20，N／50)的信用條件，計算放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本；

（3）若公司準(zhǔn)備要折扣，應(yīng)選擇哪一家。（1）(3／10，N／50)信用條件下,

放棄折扣成本率=

（2）(2／20，N／50)信用條件下：放棄折扣成本率=

（3）應(yīng)選擇提供(3／10，N／50)信用條件的供應(yīng)商。由于，放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本，對于要現(xiàn)金折扣來說，又是享有現(xiàn)金折扣的收益，因此應(yīng)選擇不不大于貸款利率并且運(yùn)用現(xiàn)金折扣收益較高的信用條件。8、假設(shè)公司按10%的年利率獲得貸款0元，規(guī)定在3年內(nèi)每年末等額償還，每年的償付金額應(yīng)為多少?每年的償付金額=00╳1/（P/A，10%，3）=0/2.487=8041.82（元）。9、某公司發(fā)行總面額1000萬元，票面利率為12％，償還期限5年，發(fā)行費(fèi)率3％，所得稅率為33％的債券，該債券發(fā)行價為1200萬元，求該債券資本成本。債券資金成本=10、某公司全年需A材料36000噸，每次訂貨成本為400元，每噸材料儲存成本為20元，A材料全年平均單價為240元。假定不存在數(shù)量折扣，不會出現(xiàn)陸續(xù)到貨和缺貨的現(xiàn)象。計算(1)A材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量;(2)A材料年度最佳進(jìn)貨批數(shù)。;最佳訂貨次數(shù)=36000/1200=30次11、.某公司資本總額為萬元，負(fù)債和權(quán)益籌資額的比例為2:3，債務(wù)利率為12％，現(xiàn)在銷售額1000萬元，息稅前利潤為200萬，求財務(wù)杠桿系數(shù)。債務(wù)總額=×（2/5）=800萬元，利息=債務(wù)總額×債務(wù)利率=800×12%=96萬元，財務(wù)杠桿系數(shù)=息稅前利潤/（息稅前利潤-利息）=200/（200-96）=1.9212、某公司全部資本為1000萬元，負(fù)債權(quán)益資本比例為40：60，負(fù)債年利率為12%，公司所得稅率為33%，息稅前利潤為160萬元，試計算財務(wù)杠桿系數(shù)并闡明有關(guān)狀況。財務(wù)杠桿系數(shù)=;財務(wù)杠桿系數(shù)為1.43，闡明當(dāng)息稅前利潤率增加（或下降）1倍時，每股凈收益將增加（或下降）1.43倍。13、某公司擬籌資4000萬元。其中：發(fā)行債券萬元，籌資費(fèi)率2%，債券年利率10%；優(yōu)先股1000萬元，年股利率7%，籌資費(fèi)率3%；普通股1000萬元，籌資費(fèi)率4%，第一年預(yù)期股利率10%，后來各年增加5%。假定該公司的所得稅率33%，根據(jù)上述：(1)計算該籌資方案的加權(quán)資本成本；(2)如果該項籌資是為了某一新增生產(chǎn)線投資而服務(wù)的,且預(yù)計該生產(chǎn)線的總投資酬勞率(稅后)為10%,則根據(jù)財務(wù)學(xué)的基本原理判斷該項目與否可行。債券資金成本=優(yōu)先股資金成本=普通股的資本成本=因此：綜合資本成本=/4000*6.84%+1000/4000*7.22%+1000/4000*15.42%=9.08%；如果該項籌資是為了某一新增生產(chǎn)線投資而服務(wù)的,且預(yù)計該生產(chǎn)線的總投資酬勞率(稅后)為10%不不大于9.08%，則該項目可行。五、案例分析題藍(lán)天公司是經(jīng)營機(jī)電設(shè)備的一家國有公司，改革開放以來由于該公司重視開拓新的市場和保持良好的資本構(gòu)造，逐步在市場上站穩(wěn)了腳跟，同時也使公司得到了不停的發(fā)展和壯大，在建立當(dāng)代公司制度的過程中走在了前面。為了進(jìn)一步拓展國際市場，公司需在國外建立一全資子公司。公司現(xiàn)在的資原來源涉及面值為1元的普通股1000萬股和平均利率為10%的3200萬元的負(fù)債。預(yù)計公司當(dāng)年能實(shí)現(xiàn)息稅前利潤16