財(cái)務(wù)管理考點(diǎn)梳理

第一章總論一、企業(yè)財(cái)務(wù)活動存在的客觀基礎(chǔ)三、企業(yè)同各方面的財(cái)務(wù)關(guān)系(經(jīng)濟(jì)利益分配關(guān)系)(一)企業(yè)與投資者和受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，性質(zhì)上屬于所有權(quán)關(guān)系。與受資者：指企業(yè)以購買股票或者直接投資的形式向其他企業(yè)投資所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；(二)企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人、往來客戶之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，性質(zhì)上屬于債權(quán)關(guān)系、合同(四)企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，體現(xiàn)著企業(yè)內(nèi)部各單位之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。(五)企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，體現(xiàn)著職工個人和集體在勞動成果上的分配關(guān)系。(一)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的作用(二)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的特征(一)利潤最大化(1)經(jīng)營收入與經(jīng)營費(fèi)用差額，對照產(chǎn)出的結(jié)果，體現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)效益的高低；(2)利潤最大化對投資者債權(quán)人經(jīng)營者職工都有利；(3)應(yīng)用簡便，容易計(jì)算，直觀易懂，便于落實(shí)。(1)沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入資本之間的關(guān)系；(2)可能導(dǎo)致短期行為。(二)每股利潤最大化優(yōu)點(diǎn)：(1)利潤額在一定程度上反映了企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低。(2)利潤最大化對企業(yè)相關(guān)的各方都有利。(3)實(shí)際應(yīng)用比較簡便。缺點(diǎn)：(1)便于不同資本規(guī)模的企業(yè)或者同一企業(yè)的不同期間之間的比較。(2)難以避免企業(yè)的短期行為。(三)權(quán)益資本利潤率最大化(1)反映了利潤與投入資本的關(guān)系，考核企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的水平；(2)反映企業(yè)權(quán)益資本的使用效益，可以反映因改變資本結(jié)構(gòu)而給企業(yè)收益率帶來的(3)可以將年初所有者權(quán)益按資金時間價(jià)值折成終值，反映權(quán)益資本增值情況；(4)容易理解，便于操作落實(shí)控制分析預(yù)測。(三)股東財(cái)富最大化(四)企業(yè)價(jià)值最大化(1)考慮了資金的時間價(jià)值；(2)投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值；(3)有利于克服管理上的片面性和短期行為；(4)考慮了三者利益。考點(diǎn)三財(cái)務(wù)管理的原則一、資金合理配置原則(存量)2、解決平衡：首先、開源節(jié)流、增收節(jié)支；其次、短期籌資投資調(diào)劑資金；總之要量考點(diǎn)四財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)考點(diǎn)五財(cái)務(wù)管理的體制建立企業(yè)資本金制度(第三章)建立固定資產(chǎn)折舊制度(第五章)建立成本開支范圍制度(第七章)建立利潤分配制度(第八章)1、理財(cái)主體(界定了財(cái)務(wù)活動的空間范圍)(1)兩權(quán)：所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)(2)三層：股東大會：財(cái)產(chǎn)所有權(quán)—-實(shí)施重大財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，進(jìn)行重大財(cái)務(wù)決策(長遠(yuǎn))(一)一級核算方式：在小型企業(yè)，通常采取一級核算方式。財(cái)務(wù)管理權(quán)集中于廠部，廠部統(tǒng)一安排各項(xiàng)資金、處理財(cái)務(wù)收支、核算成本和盈虧；二級單位(班組或者車間)普通只負(fù)責(zé)管理、登記所使用的財(cái)產(chǎn)、物資，記錄直接開支的費(fèi)用，不負(fù)責(zé)管理資金，不核算成本和盈虧，不進(jìn)行收支結(jié)算(二)二級核算方式：在大中型企業(yè)中，通常采取二級核算方式。除了廠部統(tǒng)一安排各(三)在實(shí)行廠內(nèi)經(jīng)濟(jì)核算制的條件下，主要應(yīng)研究的問題2、收支管理制度4、物質(zhì)獎勵制度四、企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)(新增內(nèi)容：大綱指明非重點(diǎn))第二章資金時間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值本章重點(diǎn)考察對資金時間價(jià)值的理解和對于資金時間價(jià)值的具體應(yīng)用。出題形式以選擇、計(jì)算題為主，特別是貨幣時間價(jià)值時常和固定資產(chǎn)的投資決策結(jié)合考試。大概分值約資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時間因素而形成的差額價(jià)值，即貨幣在生產(chǎn)經(jīng)營中帶來的增值額。貨幣時間價(jià)值的真正來源是工人創(chuàng)造的剩余價(jià)值。貨幣時間價(jià)值：時間價(jià)值率：是扣除風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬和通貨膨脹貼水后的社會平均資金利潤率。時間價(jià)值額：不考慮風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹，貨幣經(jīng)過投資與再投資所發(fā)生的增值。二、貨幣時間價(jià)值的計(jì)算：3、年金：等金額等時間間隔(1)后付年金：(普通年金)每期期末發(fā)生等額收支被稱為年金終值系數(shù)。FVIFA中年償債基金，償債基金的計(jì)算是年金終值的逆運(yùn)算，可以通過年金終值系數(shù)的倒數(shù)求得。(2)先付年金：每期期初發(fā)生等額收支方法1:在普通年金終值與現(xiàn)值的基礎(chǔ)上乘以(1+i)。方法2:調(diào)整期數(shù)與系數(shù)：終值：期數(shù)加1,系數(shù)減1現(xiàn)值：期數(shù)減1,系數(shù)加1考點(diǎn)二投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值第三章籌資管理大概分值約10—15分?？键c(diǎn)一籌資管理概述(1)籌資數(shù)量預(yù)測的因素分析法(2)籌資數(shù)量預(yù)測的銷售百分比法失獨(dú)立生產(chǎn)能力的機(jī)器設(shè)備:收益現(xiàn)值法(二)發(fā)行普通股承銷：包銷(成本最大，風(fēng)險(xiǎn)最小)、代銷(一)銀行借款擔(dān)保貸款：保證貸款、質(zhì)押貸款、抵押貸款三家政策性銀行：中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、國家開辟銀(二)企業(yè)債券(三)融資租賃融資租賃的優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)149(四)商業(yè)信用對付賬款的信用方式：免費(fèi)信用、有代價(jià)信用、展期信用 =匯票金額-匯票金額×貼現(xiàn)天數(shù)×(月貼現(xiàn)率/30)考點(diǎn)二資本成本一)個別資本成本注意債務(wù)(借款、債券)在計(jì)算用資費(fèi)用時，要考慮所得稅影響，即乘以(1-所得稅稅率)(二)綜合資本成本：加權(quán)平均數(shù)(三)邊際資本成本的情況下，需要通過多種籌資方式的組合來實(shí)現(xiàn)。則邊際資本成本需要按加權(quán)平均法來計(jì)考點(diǎn)三資本結(jié)構(gòu)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的計(jì)算!及含義!1、資本成本比較法：通過計(jì)算不同資本結(jié)構(gòu)(或者籌資方式)的加權(quán)平均資本成本，并和追加資本結(jié)構(gòu)決策兩種情況。6、下列資本成本形式中，可以作為企業(yè)資本結(jié)構(gòu)決策基本依據(jù)的是()C.債務(wù)資本成本D.綜合資本成本5、計(jì)算資金成本率時，不必考慮籌資費(fèi)用因素的是()36、華陽公司目前發(fā)行在外的普通股200萬股(每股面值1元),已發(fā)行的債券800萬元，票面年利率為10%.該公司擬為新項(xiàng)目籌資1000萬元，新項(xiàng)目投產(chǎn)后，公司每年息稅前利潤將增加到400萬元。現(xiàn)有兩個方案二：按每股10元發(fā)行普通股。假設(shè)公司合用的所得稅稅率為25%.要求：(1)計(jì)算新項(xiàng)目投產(chǎn)后兩個方案的每股利潤；(2)計(jì)算兩個方案每股利潤無差別點(diǎn)的息稅前利潤，并分析選擇籌資方案。答案(1)方案一每股利潤=(400-(800*10%-1000*12%))*(1-25%)/200=0.75方案二每股利潤=(400-800*10%)*(1-25%)/(200+1000/10)=0.8(2)每股利潤無差別點(diǎn)息稅前利潤(EBIT-(800*10%-1000*12%))*(第四章流動資金管理考點(diǎn)一流動資金管理概述考點(diǎn)二貨幣資金管理2、轉(zhuǎn)帳結(jié)算：匯總、托收承付、委托收款、支票、銀行匯票、商業(yè)匯票、銀行本票考點(diǎn)三應(yīng)收帳款管理考點(diǎn)四存貨管理2×年材料總需求×單位采購成本單位儲存成本6、在對企業(yè)全部材料實(shí)行分類管理時，應(yīng)重點(diǎn)控制的是()第五章固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)管理考點(diǎn)一固定資產(chǎn)管理(1)使用中固定資產(chǎn)價(jià)值的雙重存在。(2)固定資產(chǎn)投資的集中性和價(jià)值收回的分散性。(3)固定資產(chǎn)的價(jià)值補(bǔ)償和實(shí)物更新在時間上是分離的。(1)按其經(jīng)濟(jì)用途分類：生產(chǎn)用、非生產(chǎn)用(2)按其使用情況分類：使用中的、未使用的和不需用的(3)按其歸屬關(guān)系分類：自有、融資租入(1)保證固定資產(chǎn)的完整無缺。(2)提高固定資產(chǎn)的完好程度和利用效果。(3)正確核定固定資產(chǎn)需要量。(4)正確計(jì)算固定資產(chǎn)折舊。(5)進(jìn)行固定資產(chǎn)投資預(yù)測。考點(diǎn)二固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資可行性預(yù)測(1)初始現(xiàn)金流量：投放在固定資產(chǎn)上的資金、墊支的流動資金等。(3)終結(jié)現(xiàn)金流量：固定資產(chǎn)殘值、收回墊支的流動資金等。(1)每年現(xiàn)金流量相等(2)每年現(xiàn)金流量不等，則根據(jù)每年年末尚未回收投資額加以確定。(1)計(jì)算每年的凈現(xiàn)金流量(2)計(jì)算未來報(bào)酬的現(xiàn)值(以資本成本為折現(xiàn)率)(3)計(jì)算凈現(xiàn)值若凈現(xiàn)值大于0,則方案可采用。獲利指數(shù)大于1,則方案可采用?？键c(diǎn)三無形資產(chǎn)管理專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)、“商譽(yù)”(現(xiàn)在已經(jīng)不典型考題單選題11、以下各項(xiàng)中，屬于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目營業(yè)現(xiàn)金流量的是()A.固定資產(chǎn)的殘值收入B.產(chǎn)品的銷售收入項(xiàng)目投產(chǎn)后每年增加銷售收入41萬元，每年付現(xiàn)成本為11萬元，假設(shè)企業(yè)所得稅稅率為20%,企業(yè)要求的報(bào)酬率為4%。要求：(1)計(jì)算固定資產(chǎn)年折舊額(不考慮資本化利息);(2)計(jì)算項(xiàng)目投產(chǎn)后各年的總成本；(3)計(jì)算項(xiàng)目投產(chǎn)后各年的凈利潤；(4)計(jì)算項(xiàng)目投產(chǎn)后各年的凈現(xiàn)金流量(不考慮NCF1);(5)計(jì)算項(xiàng)目投資回收期(不考慮建設(shè)期);(6)計(jì)算項(xiàng)目凈現(xiàn)值并評價(jià)項(xiàng)目可行性。(計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)n123456789答案(1)年折舊額=100/10=10(2)各年的總成本=11+10=21(3)各年的凈利潤=(41-21)*(1-20%)=16(4)各年的凈現(xiàn)金流量=16+10=26(5)投資回收期=100/26=3.85(6)凈現(xiàn)值=26*(PVIFA,4%,10)-100=110.89第六章對外投資管理考點(diǎn)一對外投資概述(1)對外投資的盈利和增值水平(2)對外投資風(fēng)險(xiǎn)(3)對外投資成本考點(diǎn)二對外間接投資債券投資特點(diǎn)：5條322頁(1)票面收益率；按票面價(jià)格計(jì)算的收益率，也稱名義收益率。(2)最終實(shí)際收益率認(rèn)購價(jià)格認(rèn)購價(jià)格(3)持有期間收益率(賣出價(jià)-購入價(jià))(4)到期收益率(到期本利和-購入價(jià))/股票投資特點(diǎn)：3條股票投資決策(1)股票投資價(jià)值分析長期持有，股利固定增長短期持有，未來準(zhǔn)備出售股票的價(jià)值為其未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值(2)股票投資決策要點(diǎn)(3)股票投資收益計(jì)算基金投資和信托投資基金投資種類：封閉式基金和開放式基金信托投資包括委托代理投資、信托存款投資和委托貸款投資。金融衍生工具投資金融衍生工具投資種類：金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換。金融衍生工具投資風(fēng)險(xiǎn)總體風(fēng)險(xiǎn)包括市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。個別金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)包括金融遠(yuǎn)期和約的投資風(fēng)險(xiǎn)、金融期貨和約的投資風(fēng)險(xiǎn)、金融期權(quán)和約的投資風(fēng)險(xiǎn)、金融互換和約的投資風(fēng)險(xiǎn)?？键c(diǎn)三并購?fù)顿Y概念是指以某個企業(yè)為主體，通過有償方式購買其他企業(yè)產(chǎn)權(quán)而進(jìn)行的吸收式合并的投資方式。包含兼并投資和收購?fù)顿Y。并購?fù)顿Y目的化經(jīng)營；獲得特殊資產(chǎn)；降低代理成本。并購?fù)顿Y類型橫向并購、縱向并購、混合并購。承擔(dān)債務(wù)式、現(xiàn)金購買式、股分交易式。并購?fù)顿Y的價(jià)值評估價(jià)值評估德主要方法8、企業(yè)以控股為目的所進(jìn)行的股票投資是()9、關(guān)于股票投資的特點(diǎn)，表述正確的是()B.股票投資的風(fēng)險(xiǎn)性較小10、某創(chuàng)造企業(yè)以現(xiàn)金購買其原材料供應(yīng)商企業(yè)的股票，這種并購行為是()A.縱向并購B.橫向并購C.混合并購D.股權(quán)交易并購上年的股利為每股3元，估計(jì)以后每年以4%的增長率增長。假設(shè)該公司要求的必要收益率(計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)答案：A公司股票價(jià)格=(4+36)/(1+12%)=35.71C公司股票價(jià)格=3*(1+4%)/(12%-4%)=39第七章成本費(fèi)用管理擇、簡答為主，有時涉及計(jì)算和論述題，大概分值約5—10分。考點(diǎn)一成本費(fèi)用管理概述資本支出費(fèi)用(注意書上列舉的常見范圍)考點(diǎn)二成本預(yù)測考點(diǎn)三成本費(fèi)用控制可控成本的三個條件：(要求能夠區(qū)分哪些是可控哪些是不可控)產(chǎn)品設(shè)計(jì)成本和壽命周期成本的控制(看一看401頁這張表就可以了)采購成本的控制(略)創(chuàng)造費(fèi)用和期間費(fèi)用控制(略)考點(diǎn)四成本費(fèi)用分析與考核12、企業(yè)生產(chǎn)費(fèi)用按經(jīng)濟(jì)用途所進(jìn)行的分類是()A.經(jīng)營成本、資本支出B.變動費(fèi)用、固定費(fèi)用C.產(chǎn)品成本、期間費(fèi)用D.直接費(fèi)用、間接費(fèi)用13、普通來說，新產(chǎn)品設(shè)計(jì)成本參照的控制標(biāo)準(zhǔn)是()第八章銷售收入和利潤管理考點(diǎn)一銷售收入管理稅金的計(jì)算和繳納(了解)注意增值稅是價(jià)外稅,增值稅的計(jì)稅和消費(fèi)稅是一樣的考點(diǎn)二利潤的預(yù)測和計(jì)劃一企業(yè)利潤的構(gòu)成營業(yè)利潤=主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本-營業(yè)稅金及附加+其他業(yè)EBIT=銷售收入-變動成本-固定成本=邊際貢獻(xiàn)-固定成本邊際貢獻(xiàn)=銷售收入-變動成本=銷售收入*邊際貢獻(xiàn)率邊際貢獻(xiàn)率+變動成本率=1保本點(diǎn)銷售量=固定成本總額÷(單價(jià)-單位變動成本)確定上年度產(chǎn)品銷售利潤額；測算各因素變動對產(chǎn)品銷售利潤的影響；綜合計(jì)劃年度考點(diǎn)三利潤分配股利支付率政策、低正常股利加額外股利政策。14、以下保本銷售量的計(jì)算公式，正確的是()日該公司的股票價(jià)格應(yīng)該是()08年1月多選題28、企業(yè)選擇采取穩(wěn)定增長股利政策的理由有()A.可使投資者要求的股票必要報(bào)酬率提高B.有利于投資者有規(guī)律地安排股利收入和支出C.可以向市場傳遞該公司經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定增長的信息D.不會給公司財(cái)務(wù)造成較大壓力39、某企業(yè)生產(chǎn)甲產(chǎn)品，估計(jì)產(chǎn)品售價(jià)為每件400元，消費(fèi)稅稅率12%(價(jià)內(nèi)稅),單位產(chǎn)品變動成本300元，固定成本總額為2000000元，目標(biāo)利潤4000000元。要求：(1)預(yù)測甲產(chǎn)品保本點(diǎn)銷售量和銷售收入；答案：保本點(diǎn)銷售量=2000000÷(400×(1-12%)-300)=38462銷售收入=2000000÷(1-12%-300÷400)要求：(2)預(yù)測甲產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤的銷售量和銷售收入；答案：目標(biāo)利潤的銷售量=(2000000+4000000)÷(400×(1-12%)-300)=115385目標(biāo)利潤的銷售收入=(2000000+4000000)÷(1-12%-300÷400)要求：(3)為使產(chǎn)品在市場上有競爭力，產(chǎn)品單價(jià)調(diào)低為每件380元，在其他條件不變的情況下，計(jì)算保本點(diǎn)銷售量和銷售收入的增加量。(計(jì)算結(jié)果取整數(shù))答案：保本點(diǎn)銷售量=2000000÷(380×(1-12%)-300)=58140銷售收入的增加量=58139.53×380-15384616=6708405第九章企業(yè)的設(shè)立、購并、分立與清算為主，大概分值約1—5分。考點(diǎn)一企業(yè)的設(shè)立獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)和公司(包括有限責(zé)任公司和股分有限公司)(1)具有合法的企業(yè)名稱(2)具有健全的組織機(jī)構(gòu)(3)具有企業(yè)章程(4)具有資本金(5)具有符合國家法律、法規(guī)和政策規(guī)定的經(jīng)營范圍、確定的場所和設(shè)施(6)具有健全的財(cái)務(wù)會計(jì)制度考點(diǎn)二企業(yè)的購并(1)提高企業(yè)效率(2)代理問題的存在(3)節(jié)約交易成本(4)目標(biāo)公司價(jià)值被低估(5)增強(qiáng)企業(yè)在市場中的地位(6)降低投資風(fēng)險(xiǎn)和避稅考點(diǎn)三企業(yè)分立(1)滿足公司適應(yīng)經(jīng)營環(huán)境變化的需要。(2)消除“負(fù)協(xié)同效應(yīng)”,提高公司價(jià)值。(3)企業(yè)擴(kuò)張。(4)彌補(bǔ)購并決策失誤或者成為并購決策的一部份。(5)獲取稅收或者管制方面的收益。(6)避免反壟斷訴訟?？键c(diǎn)四企業(yè)的清算(2)企業(yè)清算分類清算財(cái)產(chǎn)的分配：分配順序3步。16、解散清算與破產(chǎn)清算相同的特征是()C.清算的目的相同D.處理利益關(guān)系的側(cè)重點(diǎn)相同17、企業(yè)通過產(chǎn)權(quán)交易獲得其他企業(yè)產(chǎn)權(quán)及控制權(quán)的經(jīng)濟(jì)行為是()29、企業(yè)清算時，不需要變現(xiàn)的財(cái)產(chǎn)有()第十章財(cái)務(wù)分析值約15分?？键c(diǎn)一財(cái)務(wù)分析概述考點(diǎn)二財(cái)務(wù)分析的方法考點(diǎn)三財(cái)務(wù)比率(1)流動比率。應(yīng)用流動比率應(yīng)注意問題。(2)速動比率。應(yīng)用速動比率應(yīng)注意問題。(3)現(xiàn)金比率(4)資產(chǎn)負(fù)債率(5)有形資產(chǎn)負(fù)債率(6)產(chǎn)權(quán)比率(7)已獲利息倍數(shù)(1)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(2)存貨周轉(zhuǎn)率(1)銷售凈