工程項目財務(wù)評價報告

湖北省谷城縣湖北省谷城縣 11.1工程概況 1 1 3 6 7 72.2基本數(shù)據(jù)及參數(shù) 72.3前期工作 82.4工程投資資料 92.5新建電站投資估算 9 2.7財務(wù)收入計算資料 3.2.資金籌措方案 4、成本測算 4.2總成本費用測算 5.1.財務(wù)收入 5.2稅金 20 6、財務(wù)分析 216.1財務(wù)盈利能力分析 216.2.清償能力分析 217、不確定性分析 8、綜合評價 23 序號名稱備注一水文1流域面積23多年平均流量設(shè)計洪水標(biāo)準(zhǔn)及流量(P=1%)校核洪水標(biāo)準(zhǔn)及流量(P=0.05%)施工導(dǎo)流標(biāo)準(zhǔn)及流量(P=2%)4設(shè)計洪水洪量(1天)校核洪水洪量(1天)二水庫1mm正常蓄水位mm2水庫庫容總庫容正常蓄水位以下庫容調(diào)節(jié)庫容三下泄流量12四1混凝土面板壩片巖地震基本烈度級mmm2泄水建筑物(溢洪道)實用堰名稱備注m溢流總寬度、孔數(shù)、單孔寬度m3孔、每孔12m3引水建筑物m閘門型式、數(shù)量扇1平板閘門閘門尺寸(高×寬)m臺1引水隧洞長度m引水隧洞洞徑m2五1明挖土石方t23畝4施工總工期月六萬元萬元萬元臨時工程萬元獨立費用萬元基本預(yù)備費萬元靜態(tài)總投資萬元移民環(huán)境投資萬元總投資萬元XXX有限公司1103km,河道坡度為3.5‰,流域多年平均徑流深331mm,多年平均徑面積399.0km2,(上壩址)占北河流域面積的33.42%。二庫總庫容1.2工程方案及規(guī)模畝(標(biāo)準(zhǔn)畝，統(tǒng)計畝為5.5萬畝)。為了進一步保障地區(qū)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，XXX有限公司2圍。根據(jù)地形地貌分析，將五山鎮(zhèn)2.1萬畝和冷集鎮(zhèn)7.17萬畝(均為萬畝(均為標(biāo)準(zhǔn)畝；如無特殊說明，以下均為標(biāo)準(zhǔn)畝),則規(guī)劃水平的洪水標(biāo)準(zhǔn)，水庫擋、泄水建筑物按100年一遇洪水設(shè)計，2000年XXX有限公司3一遇洪水校核。消能防沖按30年一遇洪水設(shè)計。地震動峰值加速度為0.05g,地震動反應(yīng)譜特征周期為0.35s,相應(yīng)的地震基本烈度為VI度。潭口二庫新建工程壩址位置示意圖沙窩巖壩址棵《可研報告》成果可知，在潭口水庫回水線以上至觀音堂全長5.5公里河段進行了壩址選擇。在該壩址河段由上而下擬定了三個壩址：即沙窩巖上壩址、梯子巖中壩址、中股嶺下壩址。推薦壩址位于中壩址梯子巖，壩址區(qū)處河流在呈“S”展布，左岸為侵蝕岸，呈陡壁狀，右岸呈舌狀突出，地勢較緩。兩岸地形坡度，左岸為65～75°,陡壁；右岸為40度，坡度比較均一。河谷為不對稱的“U”形谷，河XXX有限公司4置、施工條件、安全性(抗滑穩(wěn)定性、抗?jié)B穩(wěn)定性、抗震性能、變形板堆石壩壩頂高程218.8m,防浪墻頂高程220m,設(shè)高1.底寬235.07m,上游壩坡1:1.5;下游設(shè)有1級馬道，馬道高程195m,馬道寬3.0m,壩坡為1:1.5。下游壩腳設(shè)有堆石棱體回填，平臺高程166.00m,高于下游校核尾水位，平臺寬度10m,邊坡為1:1.7。XXX有限公司5164.62m,挑射角33°,鼻坎齒墻底部高程150.00m。(3)灌溉引水建筑物XXX有限公司61.4計劃工期39個月(不計籌建期)。其中工程準(zhǔn)備期8個月，主體工程施工期29XXX有限公司72.1評價依據(jù)(1)《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》(第三版),國家計劃2.2基本數(shù)據(jù)及參數(shù)(1)價格及價格水平：經(jīng)濟評價中投入物和產(chǎn)出物的價格水平(2)計算期和基準(zhǔn)年：計算期包括建設(shè)期、運行期。根據(jù)水庫(3)供水效益發(fā)揮過程：城鎮(zhèn)居民生活用水及農(nóng)業(yè)灌溉用水收(4)發(fā)電效益揮發(fā)過程：電站上網(wǎng)電價為0.36元kw/·h(不含稅價格)。(5)財務(wù)基準(zhǔn)收益率：財務(wù)基準(zhǔn)收益率采用7%。(6)銀行中長期貸款利率取0.045。XXX有限公司82.3前期工作2012年9月，受谷城縣水利局委托，湖北省水利水電規(guī)劃勘測設(shè)計院承擔(dān)了谷城縣譚口二庫工程可行性研究設(shè)計的任務(wù)，2014年4月22日，省水利廳水在武漢市主持召開了《湖北省谷城縣譚口二庫工程可行性研究報告》(送審稿)審查會，作出了譚口二庫工程報告審查截止2016年6月，谷縣水利局完成了6項專項設(shè)計及批復(fù)：(1)湖北省水利廳行政許可決定鄂水許可[2015]77號關(guān)于谷城縣潭口二庫工程水土保持方案的批復(fù)2015.3.20(2)湖北省地震局鄂震安評[2015]99號對《湖北省谷城縣潭口二庫工程場地地震安全性評價報告》的批復(fù)2015.7.10(3)《湖北省谷城縣潭口二庫水庫工程地質(zhì)災(zāi)害危險性評估報告》審查意見2015.11.15(4)谷城縣堰河水庫工程可行性研究報告審查會代表名單(5)湖北省環(huán)境保護廳鄂環(huán)審[2016]12號關(guān)于湖北省谷城縣潭口二庫工程環(huán)境影響報告書的批復(fù)2016.1.4(6)湖北省國土資源廳鄂土資預(yù)審函[2016]22號省國土資源廳關(guān)于湖北省谷城縣潭口二庫工程建設(shè)用地預(yù)審備案意見的函XXX有限公司92.4工程投資資料3160.08萬元。環(huán)境部分投資1905本預(yù)備費費率取10%)。表1-1項目總投資構(gòu)成表單位：萬元序號工程或費用名稱建安工程費設(shè)備購置費獨立費用占一至五部分投資比例I工程部分投資二三第三部分金屬結(jié)構(gòu)設(shè)備及安裝工程四五第五部分獨立費用1建設(shè)管理費2生產(chǎn)及管理單位準(zhǔn)備費3科研勘測設(shè)計費4建設(shè)及施工場地征用費005其他費用六基本預(yù)備費Ⅱ移民和環(huán)境部分投資Ⅲ工程投資總計2.5新建電站投資估算序號工程或費用名稱費設(shè)備購置費其他費用I工程部分投資第三部分金屬結(jié)構(gòu)第四部分臨時工程第五部分獨立費用一至五部分合計工程預(yù)備費Ⅱ占地、環(huán)境、水保投資第一部分占地補償?shù)诙糠汁h(huán)境保護工程程水土保持工一至三部分合計靜態(tài)總投資Ⅲ工程投資總計工程總投資XXX有限公司2.6其它財務(wù)支出計算資料(1)折舊費：依據(jù)《水利建設(shè)項目經(jīng)濟評價規(guī)范》,經(jīng)綜合分析并參照同類工程，該工程綜合折舊率為4%,可按固定資產(chǎn)投資扣除無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)后作為固定資產(chǎn)原值提取折舊費，并從工程竣工后開始計提。(2)年運行費：年運行費主要包括工資及福利費、材料和燃料及動力費、維護費和其他費用等項(3)稅金及附加：根據(jù)《中華人民共和國營業(yè)稅暫行條例》和現(xiàn)行財稅政策，農(nóng)業(yè)灌溉供水免征營業(yè)稅及城市維護建設(shè)稅和教育附加。而發(fā)電應(yīng)繳納增值稅，稅率為6%,以供電銷售收入為計稅依據(jù)，不再做進項稅額扣減。另外，還應(yīng)繳納城市維護建設(shè)稅和教育附加，稅率分別為1%、3%,以實際繳納的增值稅額或營業(yè)稅額為計稅依據(jù)。2.7財務(wù)收入計算資料財務(wù)收入包括建設(shè)利潤、城鎮(zhèn)居民生活供水、農(nóng)田灌溉、旅游收入和發(fā)電銷售收入五部分。城鎮(zhèn)居民生活供水、農(nóng)田灌溉收入由水庫供水量乘以供水水價而得，進行財務(wù)評價時，采用水庫向城鎮(zhèn)、灌區(qū)多年平均供水量和物價部門批準(zhǔn)的水價進行估算。根據(jù)現(xiàn)場實際情況了解到城鎮(zhèn)居民生活用水已建四座自來水廠，均從漢江取水，且農(nóng)田灌溉費用收取難度大，綜合上述因素，建議城鎮(zhèn)居民生活供水和農(nóng)田灌溉收入部分采用政府購買服務(wù)費的方式收取，擬年均2000萬元/年。電站上網(wǎng)電價為0.36元/kW.h(不含稅價格)。XXX有限公司3.1投資估算(1)估算內(nèi)容④流動資金：流動資金取年運行費的10%,工程所需流動資金(2)建設(shè)投資估算表編制序號工程或費用名稱建安工程費設(shè)備購置費獨立費用占一至五部分投資比例I工程部分投資二第二部分機電設(shè)備及安三四五第五部分獨立費用1建設(shè)管理費2生產(chǎn)及管理單位準(zhǔn)備費3科研勘測設(shè)計費4建設(shè)及施工場地征用費005其他費用六基本預(yù)備費Ⅱ移民和環(huán)境部分投資Ⅲ工程投資總計序號工程或費用名稱費設(shè)備購置費其他費用I工程部分投資第三部分金屬結(jié)構(gòu)第五部分獨立費用一至五部分合計工程預(yù)備費Ⅱ占地、環(huán)境、水保投資第一部分占地補償?shù)诙糠汁h(huán)境保護工程第三部分水土保持工程一至三部分合計靜態(tài)總投資Ⅲ工程投資總計工程總投資XXX有限公司4.1年運行費測算(1)維護費：水庫及電站日常維護包括：擋水、泄水、引水、(2)工資及福利費：水庫工程管理單位定員編制15人，工資按4.2總成本費用測算(1)折舊費：依據(jù)《水利建設(shè)項目經(jīng)濟評價規(guī)范》,可按各類定資產(chǎn)折舊年限有較大差別，經(jīng)綜合分析并參照同類工程，該工程綜合折舊率為4%,可按固定資產(chǎn)投資扣除無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)后作為固定資產(chǎn)原值提取折舊費，并從工程竣工后開始計提。(2)利息凈支出：利息計算詳見借款還本利息計算表(附表1)。鄉(xiāng)鎮(zhèn)名稱工業(yè)需水量2020年2040年2020年2040年2020年2040年五山鎮(zhèn)年改善灌溉效益(萬元)恢復(fù)灌溉效益(萬元)總灌溉效益(萬元)分?jǐn)傁禂?shù)本工程灌溉效數(shù)取0.98,水電站廠用電率取1.5%,上網(wǎng)線路網(wǎng)損率取2%,考慮其上有效電量=設(shè)計發(fā)電量×有效電量系數(shù)=2385.9萬kw·h售電量=有效電量×(1-廠用電率)×(1-網(wǎng)損率)=2302.4萬售電收益=售電量×上網(wǎng)電價=828.8萬元1、上下游壩坡設(shè)計坡比1:1.5,可將壩坡坡比優(yōu)化到1:1.4,序號單位數(shù)量可研單價2016價格金額1水泥t2鋼筋t3柴油t合計(占貸款總額25%)。5.2稅金詳見成本利潤表(附表2)。5.3利潤估算利潤總額(稅前利潤)=銷售收入-總成本費用-銷售稅金及附加，潤表(附表2)。6.1財務(wù)盈利能力分析3、4),求得其評價指標(biāo)。該水庫工程財務(wù)評價指標(biāo)見表7-1。財務(wù)內(nèi)部收益率(%)財務(wù)凈現(xiàn)值(萬元)所得稅后債務(wù)的能力，根據(jù)水庫工程借款換本付息計算表(附表1),固定資7、不確定性分析項目評價所采用的數(shù)據(jù)大部分來自估算和預(yù)測，有一定誤差并都存在一定程度的不確定性。根據(jù)該項目的具體情況，進行了敏感性分析。財務(wù)敏感性分析中，主要考慮工程投資和效益等敏感因素。該工程的敏感性分析結(jié)果見表7-1,以內(nèi)部收益率為評價指標(biāo)繪制工程投資、效益等變化的單因素敏感性分析。//投資-25%收入-10%收入-20%從以上的分析中，可以看出，較投資而言，投資對評價結(jié)果敏感。所以在實際的工程當(dāng)中要特別注意投資的可變因素，并做好對可能出現(xiàn)的不確定結(jié)果做好預(yù)案。8、綜合評價借貸，運營期二十年，稅前內(nèi)部收益率為2.22%,稅后內(nèi)部收益率為1.89%,均小于財務(wù)基準(zhǔn)收益率5%,并且凈現(xiàn)