吉利汽車財務(wù)分析報告

1.償債能力分析1.1短期償債能力短期償債能力是指公司以流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的能力，它反映公司償付日常到期債務(wù)的能力。對債權(quán)人來說，公司要含有充足的償還能力才干確保其債權(quán)的安全，按期獲得利息，到期取回本金；對投資者來說，如果公司的短期償債能力發(fā)生問題，就會牽制公司經(jīng)營的管理人員耗費大量精力去籌集資金，以應(yīng)付還債，還會增加公司籌資的難度，或加大臨時緊急籌資的成本，影響公司的盈利能力。1.1.1流動比率吉利汽車的和另外三家汽車上市公司至的流動比率的數(shù)據(jù)及圖標(biāo)以下：年份吉利汽車1.291.191.131.331.37美東汽車1.031.201.141.061.03五菱汽車0.971.011.031.021.00長城汽車1.361.341.381.251.26我們能夠看出吉利汽車各年的流動比率基本上在1.1-1.4之間，離國際上普通認(rèn)為的公司財務(wù)狀況穩(wěn)定可靠的2.0的原則還是有差距的。但縱觀汽車行業(yè)的其它上市公司的流動比率，行業(yè)水平在1.1-1.2左右。由此可見，-的償債能力略微削弱,-的償債能力削弱的比較大，-的償債能力逐步遞增。吉利汽車的財務(wù)狀況還是比較穩(wěn)健可靠的，不僅滿足了日常經(jīng)營活動對流動資金的需要，尚有足夠的能力償還到期短期債務(wù)。取-分析，短期債項是逐年較大的減少的，存貨方面是在增加的。能夠看出吉利汽車的短期償債能力并沒有很杰出。1.1.2速動比率速動比率是公司速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值。所謂速動資產(chǎn),是指流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、待攤費用、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)和其它流動資產(chǎn)等之后的余額。由于剔除了存貨等變現(xiàn)能力較弱且不穩(wěn)定的資產(chǎn),因此,速動比率較之流動比率能夠更加精確、可靠地評價公司資產(chǎn)的流動性及其償還短期負(fù)債的能力。普通狀況下,速動比率越高,表明公司償還流動負(fù)債的能力越強。國際上普通認(rèn)為,速動比率等于100%時較為適宜。如果速動比率不大于100%,必使公司面臨很大的償債風(fēng)險;如果速動比率不不大于100%,盡管債務(wù)償還的安全性很高,但卻會因公司現(xiàn)金及應(yīng)收帳款資金占用過多而大大增加公司的機會成本吉利汽車-的速動比率狀況以下年份數(shù)據(jù)1.191.081.041.251.30由表可知，吉利汽車公司的速動比率為1.30，較上年同期上升了0.42，闡明吉利未受金融危機的影響，存貨并沒有增加，這表明每一元的流動負(fù)債提供的速動資產(chǎn)保障較多了0.42元，而后速動比率始終減小，闡明后來存貨不停增加，表明每一元的流動負(fù)債提供的速動資產(chǎn)保障越來越多了。

1.1.3現(xiàn)金流動債務(wù)比率-現(xiàn)金流動債務(wù)比率表年份數(shù)據(jù)0.510.370.200.25由表可知，吉利汽車公司現(xiàn)金比率為0.51，較上年同期上升0.34，闡明公司為每一元的流動負(fù)債提供的現(xiàn)金資產(chǎn)保障提高了0.34元，的現(xiàn)金比率為0.34，較上年同期下降了0.14，闡明公司的直接償付能力有所削弱，每一元的流動負(fù)債提供的現(xiàn)金保障增加，而后來現(xiàn)金比率又下降了，然后在得到一定回升，闡明此時流動負(fù)債提供的現(xiàn)金保障又略有增加1.2長久償債能力分析1.2.1資產(chǎn)負(fù)債率項目負(fù)債總額15225.9217446.6418175.8017369.62資產(chǎn)總額23974.3427596.7631379.8333599.31資產(chǎn)負(fù)債率0.6350.6320.5790.517由表可知，吉利汽車公司-的資產(chǎn)負(fù)債率逐年減少，闡明公司負(fù)債增加的幅度低于資產(chǎn)增加的幅度，公司的經(jīng)營成果逐年變好，債權(quán)人承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險逐步減小，債權(quán)人能夠選擇繼續(xù)投資。1.2.2權(quán)益乘數(shù)項目資產(chǎn)總額23974.3427596.7631379.8333599.31全部者權(quán)益8021.889582.2012886.6616068.02權(quán)益乘數(shù)2.992.882.442.09

由表可知，權(quán)益乘數(shù)是逐年上升的，闡明這個階段公司對負(fù)債的依賴程度提高，承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險略有增強。1.2.3產(chǎn)權(quán)比率項目負(fù)債總額6750.4014112.8615952.4618014.5618493.17因此者權(quán)益4760.077240.788021.889852.2212886.66產(chǎn)權(quán)比率1.421.941.981.881.43由表可知，吉利汽車公司三年的產(chǎn)權(quán)比率是逐年上升的，較上年同期增加52%。較上年同期增加4%，表明公司財務(wù)構(gòu)造的風(fēng)險增加，股東權(quán)益對償債風(fēng)險的承當(dāng)能力削弱，對債務(wù)的保障程度減小，公司的長久償債能力下降，而后、倆年產(chǎn)權(quán)比率卻逐年走低，表明公司財務(wù)構(gòu)造的風(fēng)險減小，股東權(quán)益對償債風(fēng)險的承當(dāng)能力增強，對債務(wù)的保障程度增大，公司的長久償債能力上升。2.盈利能力分析2.1銷售利潤率分析項目營業(yè)收入4863.46015978.4199.38820964.93124627.913營業(yè)成本3822.60314217.56118199.06518781.72322098.836營業(yè)利潤1040.85771760.8571900.3232183.2082529.077利潤總額982.041971498.01549.7111715.8492049.786凈利潤879.05301182.74001368.43701543.43702039.9690銷售毛利潤0.220.0937530.0771020.0818440.08323營業(yè)利潤率0.2140160.1102020.0945460.1041360.102691由表可知，吉利汽車公司持續(xù)三年的銷售毛利率營業(yè)利潤率，銷售利潤率均下降，后，各利潤率均略有提高。由表可知，吉利汽車公司前三年流動資產(chǎn)收益率逐年走低，而后倆年有所回升，而固定資產(chǎn)收益率始終保持較為穩(wěn)定的水平2,2成本利潤率分析營業(yè)成本利潤率0.0546140.190.0996780.2427370.114444營業(yè)費用利潤率0.2523320.1344890.1160190.1273390.126019全部支出總利潤率0.1738430.2151930.2218710.2164690.220435全部支出近利潤率0.2102490.0876260.0714530.0778530.08602由表可知，吉利汽車公司的營業(yè)成本利潤率、營業(yè)費用利潤率、、全部支出凈利潤率都有所下降，闡明公司的利潤增加速度慢于成本費用的增加速度，

的營業(yè)成本利潤率、營業(yè)費用利潤率、全部支出總利潤率、全部支出凈利潤率都有所下降，闡明公司的利潤增加速度比不上成本費用的增加速度。但在以及后營業(yè)成本利潤率、營業(yè)費用利潤率、全部支出總利潤率、全部支出凈利潤率都有所上升，闡明公司運行步入正軌。2.3資產(chǎn)為基礎(chǔ)的盈利能力分析項目利潤總額1040.85771760.857421900.3232183.2082529.077流動資產(chǎn)期初余額884.3315794.99913877.58515684.33317006.036流動資產(chǎn)期末額5794.99913877.58515684.33317006.03619854.952流動資產(chǎn)平均余額3339.6659836.29214780.9616345.1818430.49固定資產(chǎn)期初余額2157.7025715.4717476.0618290.0110590.722固定資產(chǎn)期末額5715.4717476.0618290.0110590.72211524.874固定資產(chǎn)平均余額3936.5876595.7667883.0359440.36611057.8流動資產(chǎn)收益率0.3116650.1790160.1285660.1335690.137222固定資產(chǎn)收益率0.2644060.2669680.2410650.2312630.228714由表可知，吉利汽車公司前三年總資產(chǎn)收益率逐年走低，闡明公司的資產(chǎn)運用效率略有減少，資產(chǎn)經(jīng)營效果不好，而后倆年公司的總資產(chǎn)收益率漸漸增加，闡明公司的資產(chǎn)運用效果有所提高，重視分析公司的經(jīng)營效果，公司運行步入正軌。吉利汽車公司前三年流動資產(chǎn)收益率逐年走低，而后倆年有所回升，而固定資產(chǎn)收益率始終保持較為穩(wěn)定的水平3.營運能力分析營運能力重要是考察公司資產(chǎn)流動性和運用效率,協(xié)助公司衡量經(jīng)營狀況和經(jīng)濟效益。下面將通過應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對公司營運能力進行評判。3.1應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率是闡明公司應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金平均次數(shù),反映的是應(yīng)收帳款的流動性和質(zhì)量,其計算公式以下:應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=銷售凈額/平均應(yīng)收帳款余額應(yīng)收帳款屬于風(fēng)險較大的流動性資產(chǎn),公司應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率為0.12,近三年平均值為0.11,從三年內(nèi)狀況來看,略有波動。3.2存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是用來反映公司存貨規(guī)模和管理效率的指標(biāo),其計算公式以下:存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨存貨是流動資產(chǎn)中流動最差的部分,并且持有存貨存在損失風(fēng)險。存貨周轉(zhuǎn)率能夠粗略的衡量存貨的管理效率。周轉(zhuǎn)率偏高,闡明公司存貨占用資金水平過低或頻繁發(fā)生缺貨;周轉(zhuǎn)率偏低,有可能意味著資金占用過大或存貨存在損失或貶值的可能。公司存貨周轉(zhuǎn)率為12.7244,近兩年水平基本持平。公司-存貨周轉(zhuǎn)率以下表所示:項目平均值存貨周轉(zhuǎn)率12.622912.722412.672653.3流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了流動資產(chǎn)的使用效率,其計算公式以下:流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售凈額/平均流動資產(chǎn)公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.3636,近兩年平均值為1.34995。流動資產(chǎn)的流動性較差。公司-流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以下表所示:項目平均值流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.33631.36361.349953.4總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指公司的速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率,其計算公式以下:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售凈額/平均總資產(chǎn)公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.8836,近兩年平均值為0.8594。總資產(chǎn)的流動性較差。公司-總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以下表所示:項目平均值總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0,83520.88360.85943.5與行業(yè)平均水平比較狀況通過與行業(yè)平均水平比較能夠發(fā)現(xiàn),公司的營運能力相對平穩(wěn),資產(chǎn)的流動性和收益性也都比較平穩(wěn),各項指標(biāo)數(shù)據(jù)比較正常。結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表能夠發(fā)現(xiàn),吉利汽車的財務(wù)狀況還是比較穩(wěn)健可靠的，不僅滿足了日常經(jīng)營活動對流動資金的需要，尚有足夠的能力償還到期短期債務(wù)。