AIGC行業(yè)市場(chǎng)分析

AIGC行業(yè)市場(chǎng)分析01全球科技巨頭指引，算力持續(xù)驗(yàn)證巨頭指引:MetaAI+廣告業(yè)務(wù)加速回暖，加大AI投資應(yīng)用程序業(yè)務(wù)為絕對(duì)收入來(lái)源，拓寬元宇宙業(yè)務(wù)：Meta主營(yíng)業(yè)務(wù)共分為應(yīng)用程序系列部門（FoA）和現(xiàn)實(shí)實(shí)驗(yàn)室（RealityLabs）兩部分。其中，應(yīng)用程序系列主要包括其四大社交平臺(tái)Facebook、Instagram、Messenger、WhatsApp，以及其他服務(wù)；RealityLabs主要包括增強(qiáng)和虛擬現(xiàn)實(shí)相關(guān)的消費(fèi)硬件、軟件和內(nèi)容。AI+廣告業(yè)務(wù)加速回暖，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)超預(yù)期：當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月26日，Meta公布截至2023年6月30日的第二季度業(yè)績(jī)，營(yíng)收創(chuàng)一年半最大同比增幅，EPS止降回升、增長(zhǎng)21%。《華爾街日?qǐng)?bào)》稱，廣告業(yè)務(wù)的反彈、Reels的變現(xiàn)以及人工智能驅(qū)動(dòng)的廣告定向投放和衡量都對(duì)第二財(cái)季的業(yè)績(jī)做出了貢獻(xiàn)。此外，Meta三季度營(yíng)收指引高于預(yù)期，今年費(fèi)用指引上調(diào)20億美元，今年資本支出指引下調(diào)30億美元，對(duì)非AI服務(wù)器節(jié)約成本，稱繼續(xù)投資AI和元宇宙將導(dǎo)致明年費(fèi)用增加，元宇宙業(yè)務(wù)明年虧損將大增。將加大AI投資，挖掘大模型價(jià)值：今年2月，Meta在官網(wǎng)公布了一款新的人工智能大型語(yǔ)言模型Llama，并在7月宣布將與包括微軟在內(nèi)的主要云計(jì)算服務(wù)提供商合作，將其AI大語(yǔ)言模型Llama2投入商業(yè)應(yīng)用。Meta表示，不會(huì)對(duì)其大模型的訪問(wèn)或使用收費(fèi)。扎克伯格提到，今年的一大重要事項(xiàng)就是繼續(xù)挖掘Llama的價(jià)值，同時(shí)繼續(xù)專注AI和元宇宙的結(jié)合。巨頭指引:谷歌持續(xù)加大AI投資，涉及數(shù)據(jù)中心和服務(wù)器谷歌第二季度財(cái)報(bào)發(fā)布，廣告和云業(yè)務(wù)雙豐收：谷歌第二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收746.04億美元，同比增長(zhǎng)7%，超出市場(chǎng)預(yù)期4.4%的增長(zhǎng)，和727.7億美元的營(yíng)收預(yù)期。其中廣告業(yè)務(wù)創(chuàng)收381.42美元，同比增長(zhǎng)3.3%，我們認(rèn)為其高于市場(chǎng)預(yù)期，其中最大預(yù)期差來(lái)自于YouTube廣告(同比增速4.4%)。云相關(guān)業(yè)務(wù)營(yíng)收80.31美元，同比增長(zhǎng)約28%，保持高增長(zhǎng)速度。谷歌將持續(xù)加大對(duì)生成式AI的探索:根據(jù)微軟公開(kāi)財(cái)報(bào)會(huì)，谷歌會(huì)持續(xù)加大對(duì)生成式AI的探索，其中相關(guān)管理層已經(jīng)看到了生成式AI的巨大潛能，Bard的相關(guān)數(shù)據(jù)非常喜人，DuetAI、DeepMind、搜索業(yè)務(wù)、Gemini(多模態(tài))等也有望引入谷歌云服務(wù)之中。此外，目前AI在幫助客戶進(jìn)行大規(guī)模廣告覆蓋中起到了基礎(chǔ)作用，其中包括出價(jià)、廣告針對(duì)性、創(chuàng)意、創(chuàng)新等服務(wù)，谷歌高管宣稱未來(lái)有望引入生成式AI新產(chǎn)品，構(gòu)建AI廣告功能。未來(lái)將繼續(xù)加大AI領(lǐng)域投資，涉及數(shù)據(jù)中心和服務(wù)器：谷歌公布本季度的資本支出68.9億美元，谷歌表示在人工智能領(lǐng)域現(xiàn)階段已處于領(lǐng)先地位，正在推動(dòng)搜索引擎的下一步發(fā)展。根據(jù)公司公開(kāi)財(cái)報(bào)會(huì)表示，公司將持續(xù)擴(kuò)大資本開(kāi)支，其中包括TPU、GPU、及數(shù)據(jù)中心擴(kuò)容方面。巨頭指引:微軟持續(xù)加大資本支出，AI實(shí)為微軟關(guān)鍵勝負(fù)手營(yíng)收超預(yù)期，AI影響尚未顯現(xiàn):北京時(shí)間7月26日，微軟發(fā)布2023年第二季度財(cái)報(bào)。其中第二季度營(yíng)收562億美元，同比增長(zhǎng)8%。具體來(lái)看，云服務(wù)營(yíng)收240億美元，同比增長(zhǎng)15%。其中，Azure和其他云服務(wù)收入同比上漲26%；微軟預(yù)計(jì)，下財(cái)季Azure營(yíng)收增長(zhǎng)率將為25%至26%。生產(chǎn)力和業(yè)務(wù)流程營(yíng)收183億美元，同比增長(zhǎng)10%；個(gè)人計(jì)算業(yè)務(wù)收入139億美元，同比下降4%，Office365系列軟件營(yíng)收同比增長(zhǎng)15%，微軟365消費(fèi)者訂閱數(shù)增長(zhǎng)至6700萬(wàn)；Dynamics365軟件營(yíng)收同比增長(zhǎng)26%；然而其中AI影響尚未顯現(xiàn)。微軟破局之道，AI呼之欲出:根據(jù)微軟公開(kāi)電話會(huì)議，微軟宣布為滿足人工智能信號(hào)，整個(gè)財(cái)年中每個(gè)季度的資本支出都將連續(xù)增長(zhǎng)，資本支出年增長(zhǎng)率約為50%，將達(dá)到450億至500億美元；同時(shí)，Office等產(chǎn)品的定價(jià)也成為公司未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的保障；此外，微軟宣布聊天機(jī)器人BingChat將在第三方瀏覽器上推出，包括谷歌的Chrome和蘋果的Safari；我們判斷微軟AI實(shí)為微軟的第二波成長(zhǎng)曲線，也為其破局之路，微軟選擇一種非常堅(jiān)定的姿態(tài)，持續(xù)投資AI建設(shè)。英偉達(dá)，全球AI算力王者歸來(lái)芯片方向：發(fā)布應(yīng)用于大規(guī)模人工智能和高性能計(jì)算應(yīng)用程序的突破性加速CPU+GPU—NVIDIAGraceHopper超級(jí)芯片，該超級(jí)芯片可以為運(yùn)行TB級(jí)數(shù)據(jù)的應(yīng)用程序提供高達(dá)10倍的性能提升，使科學(xué)家和研究人員有能力解決更為復(fù)雜的問(wèn)題。顯卡方向：NVIDIATITIANRTX顯卡，它由Turing（圖靈）架構(gòu)提供支持，為用戶的PC帶來(lái)130TensorTFLOPs的性能，576個(gè)Tensor核心和24GB超快GDDR6內(nèi)存，并且加入了加速AI和光線追蹤的最新TensorCore和RTCore技術(shù)。服務(wù)器方向:DGX超級(jí)計(jì)算機(jī)，配有8個(gè)H100GPU模組，H100配有Transformer引擎，旨在處理類似令人驚嘆的ChatGPT模型，8個(gè)H100模組通過(guò)NVLINKSwitch彼此相連，以實(shí)現(xiàn)全面無(wú)阻塞通信。云服務(wù)方向：NVIDIADGX平臺(tái)為企業(yè)AI而構(gòu)建，將NVIDIA軟件，基礎(chǔ)設(shè)施和專業(yè)知識(shí)的精華結(jié)合在一個(gè)從云端到本地?cái)?shù)據(jù)中心的現(xiàn)代統(tǒng)一AI開(kāi)發(fā)解決方案中。DRX平臺(tái)具有（1）先進(jìn)的人工智能開(kāi)發(fā)平臺(tái)：除常規(guī)應(yīng)用，包含用于訓(xùn)練模型、優(yōu)化框架和加速數(shù)據(jù)科學(xué)軟件庫(kù)的NVIDIAAIEnterprise軟件（2）注入NVIDIAAI專業(yè)知識(shí)：可直接訪問(wèn)NVIDIADGXperts幫助優(yōu)化企業(yè)的AI工作負(fù)責(zé)，以獲得更高的投資回報(bào)率。（3）前所未有的性能：為AI基礎(chǔ)設(shè)施提供清晰的可預(yù)測(cè)的成本模型。02國(guó)內(nèi)算力，拐點(diǎn)之時(shí)新一輪AIGC爆發(fā)，英偉達(dá)芯片持續(xù)落地英偉達(dá)芯片在全球范圍內(nèi)受到了廣泛的關(guān)注和認(rèn)可，具有極強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，長(zhǎng)期占據(jù)高端GPU市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)地位，TrendForce指出，目前AI服務(wù)器市場(chǎng)上，英偉達(dá)的GPU已成為主流芯片，市場(chǎng)份額約占60-70%。與海外大廠合作，芯片落地應(yīng)用范圍廣泛。22年11月，微軟和英偉達(dá)宣布建立多年的合作關(guān)系，為Azure客戶開(kāi)發(fā)新型的AI人工智能云端超級(jí)計(jì)算機(jī)，由英偉達(dá)GPU技術(shù)驅(qū)動(dòng)；23年3月，英偉達(dá)與谷歌合作推出一款新的云硬件產(chǎn)品，L4平臺(tái)，作為通用GPU，L4提供視頻解碼以及轉(zhuǎn)碼和視頻流功能，經(jīng)過(guò)優(yōu)化可以運(yùn)行以視頻為中心的應(yīng)用程序；5月，NVIDIA宣布，GH200GraceHopper超級(jí)芯片已經(jīng)全面投產(chǎn)，將為復(fù)雜AI、HPC工作負(fù)載提供澎湃的動(dòng)力，歐洲和美國(guó)的超大規(guī)模云服務(wù)商、超算中心，將會(huì)成為接入GH200系統(tǒng)的首批客戶。7月，特斯拉首席執(zhí)行官馬斯克表示，特斯拉對(duì)英偉達(dá)硬件的需求十分巨大，以至于其無(wú)法滿足所需。算力是AIGC落地的先行指標(biāo)算力是AIGC落地的先行指標(biāo)：我們認(rèn)為全球正處于AIGC的爆發(fā)期，如果說(shuō)AIGC是科技企業(yè)開(kāi)啟第二輪業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)曲線的“流量入口”，那么算力即是科技廠商開(kāi)啟AI爭(zhēng)奪戰(zhàn)的“入場(chǎng)券”，目前國(guó)內(nèi)外科技巨頭持續(xù)布局算力儲(chǔ)備，此外從英偉達(dá)芯片持續(xù)落地、漲價(jià)與臺(tái)積電擴(kuò)產(chǎn)的邏輯背后來(lái)看，AI算力芯片依舊是供不應(yīng)求，是AI新時(shí)代的稀缺產(chǎn)品。我國(guó)正處于處于智算中心建設(shè)的加速期：以海外科技巨頭為例，相關(guān)AI產(chǎn)品和模型部分已經(jīng)落地，商業(yè)模式已得到驗(yàn)證，而我國(guó)相關(guān)AI應(yīng)用目前已有雛形。此外，在我國(guó)AIGC短期應(yīng)用爆發(fā)的趨勢(shì)下，算力建設(shè)同樣也是印證本輪景氣度的先行指標(biāo)，目前我國(guó)正處于從“智算”到“超算”跨越的新時(shí)代，我國(guó)正處于智能算力建設(shè)的加速期。相關(guān)AI算力產(chǎn)品有望成為本輪AI浪潮下的先行指標(biāo)：我們認(rèn)為無(wú)論是英偉達(dá)算力芯片落地角度還是我國(guó)智能算力建設(shè)加速角度，相關(guān)算力產(chǎn)品有望成為本輪景氣度的先行指標(biāo)，從數(shù)據(jù)中心架構(gòu)示意圖中看，相關(guān)的算力產(chǎn)品包括算力服務(wù)器、光模塊、交換機(jī)等產(chǎn)品，同時(shí)我們認(rèn)為相關(guān)公司在本輪科技浪潮中業(yè)績(jī)有望高度景氣。算力先行，相關(guān)公司業(yè)績(jī)已經(jīng)得到驗(yàn)證——中際旭創(chuàng)我們認(rèn)為受益于AIGC爆發(fā)，相關(guān)科技公司有望業(yè)績(jī)持續(xù)爆發(fā)，我們認(rèn)為算力是本輪AIGC的先行指標(biāo)，其景氣度有望得到驗(yàn)證。中際旭創(chuàng)是光模塊龍頭公司:公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為高端光通信收發(fā)模塊以及光器件的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。其全資子公司蘇州旭創(chuàng)致力于高端光通信收發(fā)模塊的研發(fā)、設(shè)計(jì)、封裝、測(cè)試和銷售，產(chǎn)品服務(wù)于云計(jì)算數(shù)據(jù)中心、數(shù)據(jù)通信、5G無(wú)線網(wǎng)絡(luò)、電信傳輸和固網(wǎng)接入等領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)外客戶，為云數(shù)據(jù)中心客戶提供100G、200G、400G和800G的高速光模塊。Q2業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)，AI拉動(dòng)800G光模塊需求高增：根據(jù)公司7月12日業(yè)績(jī)快報(bào)，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)55,000萬(wàn)元-67,000萬(wàn)元，相較于同期增加11.69%-36.05%。其中因確認(rèn)股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用減少公司合并凈利潤(rùn)約6,400萬(wàn)元。我們認(rèn)為公司業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)的原因在于AIGC爆發(fā)，進(jìn)而拉動(dòng)了包括光模塊在內(nèi)的通信產(chǎn)品需求的顯著增長(zhǎng)，并加速了光模塊向800G及以上產(chǎn)品的迭代。報(bào)告期內(nèi)，得益于800G等高端產(chǎn)品出貨比重的逐漸增加以及持續(xù)降本增效，公司產(chǎn)品毛利率、凈利潤(rùn)率進(jìn)一步得到提升。我們判斷，從交付節(jié)奏來(lái)看，公司下半年和明年相關(guān)高端產(chǎn)品出貨量有望明顯加。03投資分析浪潮信息：中國(guó)服務(wù)器/AI服務(wù)器市占率穩(wěn)居榜首浪潮信息是全球領(lǐng)先的新型IT基礎(chǔ)架構(gòu)產(chǎn)品、方案及服務(wù)提供商:公司是全球領(lǐng)先的AI基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)商，擁有業(yè)內(nèi)最全的人工智能計(jì)算全堆棧解決方案，涉及訓(xùn)練、推理、邊緣等全棧AI場(chǎng)景，構(gòu)建起領(lǐng)先的AI算法模型、AI框架優(yōu)化、AI開(kāi)發(fā)管理和應(yīng)用優(yōu)化等全棧AI能力，為智慧時(shí)代提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)設(shè)施支撐。公司算力技術(shù)壁壘濃厚:生產(chǎn)算力方面，公司擁有業(yè)內(nèi)最強(qiáng)最全的AI計(jì)算產(chǎn)品陣列，業(yè)界性能最好的Transformer訓(xùn)練服務(wù)器NF5488、全球首個(gè)AI開(kāi)放加速計(jì)算系統(tǒng)MX1、自研AI大模型計(jì)算框架LMS。聚合算力層面，公司針對(duì)高并發(fā)訓(xùn)練推理集群進(jìn)行架構(gòu)優(yōu)化，構(gòu)建了高性能的NVMe存儲(chǔ)池，深度優(yōu)化了軟件棧，性能提升3.5倍以上。調(diào)度算力層面，浪潮信息AIstation計(jì)算資源平臺(tái)可支持AI訓(xùn)練和推理，是業(yè)界功能最全的AI管理平臺(tái)；同時(shí)，浪潮信息還有自動(dòng)機(jī)器學(xué)習(xí)平臺(tái)AutoMLSuite，可實(shí)現(xiàn)自動(dòng)建模，加速產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。神州數(shù)碼:華為生態(tài)核心踐行者神州數(shù)碼領(lǐng)先的數(shù)字化轉(zhuǎn)型:神州數(shù)碼圍繞企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵要素，開(kāi)創(chuàng)性的提出“數(shù)云融合”戰(zhàn)略和技術(shù)體系框架，著力在云原生、數(shù)字原生、數(shù)云融合關(guān)鍵技術(shù)和信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)上架構(gòu)產(chǎn)品和服務(wù)能力，為處在不同數(shù)字化轉(zhuǎn)型階段的快消零售、汽車、金融、醫(yī)療、政企、教育、運(yùn)營(yíng)商等行業(yè)客戶提供泛在的敏捷IT能力和融合的數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)能力。神州數(shù)碼為華為生態(tài)核心踐行者:公司旗下的神州鯤泰基于華為鯤鵬處理器多款不同種類的服務(wù)器產(chǎn)品，包括1、單路服務(wù)器：R222、R224；2、雙路服務(wù)器：R522、R524、R722、R724、R2240、R2260、R2280。3、四路服務(wù)器：R822。此外，公司基于華為鯤鵬920處理器與昇騰AtlasAI加速卡，神州數(shù)碼開(kāi)發(fā)了采用ARM架構(gòu)的一系列AI服務(wù)器。中科曙光：我國(guó)高性能計(jì)算、智能計(jì)算領(lǐng)軍企業(yè)中科曙光作我國(guó)核心信息基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)軍企業(yè):在高端計(jì)算、存儲(chǔ)、安全、數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域擁有深厚的技術(shù)積淀和領(lǐng)先的市場(chǎng)份額，并充分發(fā)揮高端計(jì)算優(yōu)勢(shì)，布局智能計(jì)算、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)，打造計(jì)算產(chǎn)業(yè)生態(tài)，為科研探索創(chuàng)新、行業(yè)信息化建設(shè)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)可信的支撐。依托先進(jìn)計(jì)算領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢(shì)和技術(shù)細(xì)節(jié)，中科曙光全面布局智能計(jì)算:完成了包括AI核心組件、人工智能服務(wù)器、人工智能管理平臺(tái)、軟件等多項(xiàng)創(chuàng)新，構(gòu)建了完整的AI計(jì)算服務(wù)體系。并積極響應(yīng)時(shí)代需求，在智能計(jì)算中心建設(shè)浪潮下，形成了5A級(jí)智能計(jì)算中心整體方案。目前，曙光5A智能計(jì)算中心已在廣東、安徽、浙江等地建成，江蘇、湖北、湖南等地已進(jìn)入建設(shè)階段，其他地區(qū)也在緊張籌備和規(guī)劃中。紫光股份：全棧ICT基礎(chǔ)設(shè)施及服務(wù)商紫光股份全棧ICT基礎(chǔ)設(shè)施及服務(wù)商。公司提供技術(shù)領(lǐng)先的網(wǎng)絡(luò)、計(jì)算、存儲(chǔ)、云計(jì)算、安全和智能終端等全棧ICT基礎(chǔ)設(shè)施及服務(wù)，包括網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、存儲(chǔ)產(chǎn)品、云計(jì)算與云服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品及服務(wù)智能終端六大塊；提供行業(yè)智慧應(yīng)用一站式數(shù)字化解決方案，以及頂層設(shè)計(jì)、軟件開(kāi)發(fā)、系統(tǒng)集成及運(yùn)維管理等全生命周期服務(wù)。2023NAVIGATE領(lǐng)航者峰會(huì)上，紫光股份旗下新華三集團(tuán)重磅推出全球首發(fā)51.2T800GCPO硅光數(shù)據(jù)中心交換機(jī)（H3CS9827系列），助力AIGC時(shí)代極致算力釋放。2022年多項(xiàng)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率持續(xù)領(lǐng)先。2022年公司在中國(guó)以太網(wǎng)交換機(jī)、企業(yè)網(wǎng)交換機(jī)、數(shù)據(jù)中心交換機(jī)市場(chǎng)，分別以33.8%、35.3%、31.0%的市場(chǎng)份額排名第二；中國(guó)企業(yè)網(wǎng)路由器市場(chǎng)份額31.8%，持續(xù)位列市場(chǎng)第二；中國(guó)企業(yè)級(jí)WLAN市場(chǎng)份額28.0%，連續(xù)14年蟬聯(lián)市場(chǎng)第一；中國(guó)X86服務(wù)器市場(chǎng)份額18.0%，保持市場(chǎng)第二；中國(guó)刀片服務(wù)器市場(chǎng)份額54.8%，蟬聯(lián)市場(chǎng)第一；中國(guó)存儲(chǔ)市場(chǎng)份額12.5%，連續(xù)位居市場(chǎng)第二。2022年前三季度，在中國(guó)UTM防火墻市場(chǎng)以23.7%的市場(chǎng)份額位居市場(chǎng)第二；中國(guó)超融合市場(chǎng)份額23.9%，位列市場(chǎng)第一。在2023年《財(cái)富》中國(guó)上市公司500強(qiáng)紫光股份位列總榜單第184位，排名穩(wěn)步提升，持續(xù)領(lǐng)跑ICT行業(yè)。四川長(zhǎng)虹:全球化綜合型企業(yè)四川長(zhǎng)虹電器股份有限公司是一家全球化綜合型企業(yè)，主營(yíng)“以電視、冰箱(柜)、家用空調(diào)、洗衣機(jī)等為代表的消費(fèi)電器業(yè)務(wù)，以冰箱壓縮機(jī)為代表的部品業(yè)務(wù)，以ICT產(chǎn)品分銷和專業(yè)ICT解決方案提供為代表的ICT綜合服務(wù)業(yè)務(wù)，以電子制造(EMS)為代表的精益制造服務(wù)業(yè)