互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的小微企業(yè)融資-以阿里小貸為例

互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的小微企業(yè)融資—以阿里小貸為例摘要：對(duì)于一個(gè)企業(yè)而言，資金就是流動(dòng)在血管里的血液。小微企業(yè)作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的毛細(xì)血管，是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步起著不可替代的重要作用。我國(guó)小微企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展之中占據(jù)重要的地位，據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值相當(dāng)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（ＧＤＰ）總量的６０％，納稅占國(guó)家稅收總額的５０％，完成了６５％的發(fā)明專(zhuān)利和８０％以上的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。然而，融資問(wèn)題一直是困擾小微企業(yè)發(fā)展的難題。因此，本文提出用互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)來(lái)解決小微企業(yè)融資難的問(wèn)題，以保障小微企業(yè)健康長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。本文以阿里小貸融資為案例進(jìn)行分析，了解這種企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)金融融資的具體條件，并在此基礎(chǔ)上針對(duì)性的提出政策建議。關(guān)鍵詞：阿里小貸，微小企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融，融資

Abstract:Foracompany,moneyisthebloodflowinginthebloodvessels.Smallandmicroenterprises,asthecapillariesofChina'snationaleconomy,areanimportantpartofthesocialistmarketeconomyandplayanirreplaceableroleinChina'seconomicdevelopmentandsocialprogress.China'ssmallandmicroenterprisesoccupyanimportantpositionineconomicdevelopment.Accordingtostatistics,thefinalproductandservicevaluecreatedbySMEsinChinaisequivalentto60%ofthetotalgrossdomesticproduct(GDP),andtaxationaccountsfor50%ofthetotalnationaltaxrevenue.,completed65%ofinventionpatentsandmorethan80%ofnewproductdevelopment.However,thefinancingproblemhasalwaysbeenaproblemthathasplaguedthedevelopmentofsmallandmicroenterprises.Therefore,thispaperproposestouseInternetfinancialtechnologytosolvetheproblemoffinancingdifficultiesforsmallandmicroenterprises,soastoensurethelong-termdevelopmentofsmallandmicroenterprises.ThispaperanalyzesthecaseofAliSmallLoanFinancing,understandsthespecificconditionsforsuchenterprisestouseInternetfinancialfinancing,andproposespolicyrecommendationsbasedonthis.Keywords:AliSmallLoan,MicroEnterprise,InternetFinance,Financing

目錄一、緒論 3（一）研究背景 3（二）研究意義 3二、小微企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)概念 4（一）小微企業(yè)概念界定 4（二）互聯(lián)網(wǎng)金融涵義 5三、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資分析——以阿里小貸為例 5（一）阿里小貸概述 5（二）小微企業(yè)阿里小貸融資分析 71、小微企業(yè)阿里小貸融資現(xiàn)狀 72、小微企業(yè)阿里小貸融資條件 8四、阿里小貸風(fēng)險(xiǎn)分析與對(duì)策建議 8（一）信用風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 9（二）操作風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 9（三）合規(guī)與政策風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 10（四）資金壓力風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 10五、結(jié)論 11參考文獻(xiàn) 12致謝 13

一、緒論（一）研究背景近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展十分迅速，深刻影響著傳媒業(yè)、金融業(yè)、教育等傳統(tǒng)行業(yè)，并逐漸改變?nèi)祟?lèi)的生活方式。自2008年起，我國(guó)的網(wǎng)民規(guī)模已經(jīng)連續(xù)六年穩(wěn)居世界第一，在2013年，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)零售業(yè)首次超越美國(guó)成為世界最大的網(wǎng)絡(luò)零售市場(chǎng)?；ヂ?lián)網(wǎng)已經(jīng)當(dāng)代社會(huì)不可或缺的基礎(chǔ)設(shè)施?；ヂ?lián)網(wǎng)融資，是以互聯(lián)網(wǎng)為媒介所開(kāi)展的資金融通活動(dòng)。資金需求方通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)提出資金需求，提交企業(yè)或項(xiàng)目信息，以供資金供給方線上或線下考察，并通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)完成查驗(yàn)信用、簽訂合同等新的融資方式。資金需求方、互聯(lián)網(wǎng)及其平臺(tái)、資金供給方構(gòu)成了互聯(lián)網(wǎng)融資的三大要素，小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資的興起源于三大因素：首先，小微企業(yè)不斷壯大的數(shù)量規(guī)模和資金需求為互聯(lián)網(wǎng)融資的發(fā)展提供了客觀基礎(chǔ)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)中小微企業(yè)數(shù)量達(dá)到了90%以上，創(chuàng)造了60%的GDP和80%的工作崗位，貢獻(xiàn)了50%的稅收，然而獲得的貸款比例卻僅占約20%。小微企業(yè)一直是我國(guó)經(jīng)濟(jì)活力中最具活力的組成部分，中小企業(yè)的發(fā)展同時(shí)也帶來(lái)更多的融資需求，但是存在著許多亟待解決的難題，如何解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，已成為我國(guó)政府和學(xué)界關(guān)注的焦點(diǎn)，由于各種原因，傳統(tǒng)資金供給體系十分不足，市場(chǎng)呼吁新的融資方式。（二）研究意義近年來(lái)，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技發(fā)展迅速，電子商務(wù)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)等各領(lǐng)域不斷突破，互聯(lián)網(wǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的結(jié)合深刻了影響了人類(lèi)的生活和金融模式，互聯(lián)網(wǎng)金融的定位也正是傳統(tǒng)金融體系所忽視的小微市場(chǎng)，因此研究發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融有助于彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融體系的不足，而且基于大數(shù)據(jù)的運(yùn)用，獲取處理數(shù)據(jù)的成本急速下降，又可以提升資金配置效率和降低信息不對(duì)稱(chēng)成本，更重要的是，互聯(lián)網(wǎng)金融模式更體現(xiàn)了普惠金融精神，可以為所有階層提供金融服務(wù)，所帶來(lái)的巨大效益更加便利于大眾百姓。小微企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)特別是電商平臺(tái)融資是近幾年才出現(xiàn)的一種新型模式，目前國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界有關(guān)理論和實(shí)務(wù)研究還很少，本文通過(guò)探討互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)代表阿里金融的商業(yè)模式，力圖證明互聯(lián)網(wǎng)科技在一定條件下可以有效地解決傳統(tǒng)融資方法的信息不對(duì)稱(chēng)、成本高、效率低的問(wèn)題，希望通過(guò)本文的研究可以給小微企業(yè)融資帶來(lái)新的思路，并為小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資帶來(lái)一些經(jīng)驗(yàn)啟示。黨和政府也非常重視互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，陸續(xù)出臺(tái)了一些相關(guān)政策，如2015年7月央行等十部委聯(lián)合發(fā)布的《促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》，認(rèn)可了互聯(lián)網(wǎng)金融在滿足小微企業(yè)、低收入人群的投融資需求，提升金融服務(wù)的質(zhì)量效率等方面的獨(dú)特功能和作用。在8月份國(guó)務(wù)院和央行又公布了《非存款類(lèi)放貸組織條例意見(jiàn)稿》，規(guī)定小貸公司可以通過(guò)發(fā)債、貸款、資產(chǎn)證券化等方式融資，拓寬了互聯(lián)網(wǎng)小貸公司的資金來(lái)源。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)如何實(shí)現(xiàn)風(fēng)控，服務(wù)小微企業(yè)，哪些新型模式值得借鑒等這些課題的研究不僅有著重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義，在國(guó)家政策層面上也得到了肯定和鼓勵(lì)。二、小微企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)概念（一）小微企業(yè)概念界定通常狀況下，企業(yè)可被分為大型企業(yè)，中型企業(yè)和小微企業(yè)。而其中針對(duì)這三者之間的劃分不夠統(tǒng)一，在認(rèn)識(shí)上存在了一定偏差。因此確定何為小微企業(yè)的概念，對(duì)本文的研究具有重要的幫助作用，可以使得研究對(duì)象得以確定。我國(guó)對(duì)小微企業(yè)的界定也在不斷變化，與時(shí)俱進(jìn)，隨著時(shí)代的發(fā)展劃分標(biāo)準(zhǔn)也在不斷更新，每個(gè)發(fā)展時(shí)期都有其特點(diǎn)?？梢钥吹?，２０世紀(jì)５０年代主要依據(jù)是企業(yè)的職工人數(shù)；６０年代到７０年代主要是按固定資產(chǎn)價(jià)值總額；８０年代通過(guò)年綜合生產(chǎn)能力進(jìn)行劃分；９０年代就頒布了《大中小型企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)》；２００３年又重新發(fā)布了《中小企業(yè)暫行標(biāo)準(zhǔn)》。通過(guò)頒布大中小型企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)也結(jié)合綜合指標(biāo)對(duì)企業(yè)類(lèi)型進(jìn)行劃分，表明現(xiàn)如今在進(jìn)行企業(yè)類(lèi)型劃分時(shí)更為嚴(yán)格、規(guī)范和謹(jǐn)慎。同時(shí)也可以看到劃分企業(yè)類(lèi)型時(shí)，需要結(jié)合我國(guó)國(guó)情，結(jié)合不同行業(yè)進(jìn)行劃分。從劃分標(biāo)準(zhǔn)的不斷更替，可以看出我國(guó)在制定標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，始終結(jié)合了我國(guó)實(shí)際情況和國(guó)情。無(wú)論在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，還是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)期，整體的經(jīng)濟(jì)環(huán)境都在發(fā)生著深刻的變化。時(shí)至今日，在我國(guó)全面推進(jìn)小康社會(huì)建設(shè)的當(dāng)下，更應(yīng)該結(jié)合如今的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境，提出切合實(shí)際情況的劃分標(biāo)準(zhǔn)。（二）互聯(lián)網(wǎng)金融涵義互聯(lián)網(wǎng)金融是指互聯(lián)網(wǎng)科技與傳統(tǒng)金融領(lǐng)域相互結(jié)合，從而形成的一種創(chuàng)新性的金融模式，是“互聯(lián)網(wǎng)＋’’在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，是以互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)為基礎(chǔ)的金融活動(dòng)?；ヂ?lián)網(wǎng)利用其本身所具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)，加之互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用有利于降低傳統(tǒng)金融的交易成本，給傳統(tǒng)金融全面化的升級(jí)，幫助金融領(lǐng)域更多更廣的惠及全體行業(yè)。同時(shí)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，金融行業(yè)整體格局也會(huì)朝著“共享、開(kāi)放”的方向不斷前進(jìn)。與傳統(tǒng)金融領(lǐng)域相比，小微企業(yè)融資難的困境如果可以利用互聯(lián)網(wǎng)金融的這一方式，那么就可以解決小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)體制不夠規(guī)范、交易信息不夠透明等狀況，促使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)更加全面了解小微企業(yè)，控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，具有甄別性的選擇，進(jìn)行信貸，幫助優(yōu)秀的小微企業(yè)不斷成長(zhǎng)。同時(shí)也要看到，互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)和傳統(tǒng)金融相結(jié)合，也使得商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)有更完善的了解。同時(shí)為商業(yè)銀行拓展小微企業(yè)的信貸領(lǐng)域也具有一定的幫助，幫助商業(yè)銀行分享小微企業(yè)信貸這一塊蛋糕，擴(kuò)大商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)范圍。三、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資分析——以阿里小貸為例（一）阿里小貸概述阿里巴巴小微金融服務(wù)集團(tuán)（籌）下的微貸事業(yè)部對(duì)客戶放貸采用的是阿里小貸，主要對(duì)淘寶以及天貓平臺(tái)上的小微企業(yè)、個(gè)人創(chuàng)業(yè)者和阿里巴巴上的會(huì)員制企業(yè)提供的無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保、純信用貸款，資金來(lái)源由阿里巴巴自己提供?！敖刂沟?014年上半年，利用阿里小貸得到資金的小微企業(yè)數(shù)量已經(jīng)超過(guò)80萬(wàn)，阿里巴巴累計(jì)放貸余額超過(guò)2000億元，但不良貸款率略有升高，略高于1%”。阿里小貸的萌芽始于從2002年開(kāi)始，到現(xiàn)在已經(jīng)有13個(gè)年頭，這13年可以分成3個(gè)時(shí)間段，2002年—2007年，這段時(shí)間主要是為以后的信用融資積累了數(shù)據(jù)；2007年—2010年，這段時(shí)間開(kāi)始進(jìn)軍融資服務(wù)，看作是為以后的信用融資積累經(jīng)驗(yàn)，2010年—至今，成立阿里小額貸款公司，預(yù)示著阿里小貸開(kāi)始獨(dú)立發(fā)展。①數(shù)據(jù)積累階段（2002年—2007年）從2002年—2007年這5年主要是阿里小貸的基礎(chǔ)，利用客戶在電子商務(wù)平臺(tái)上交易的痕跡積累客戶的數(shù)據(jù)和沉淀客戶的信用，這也是這種模式的核心所在。在2002年3月，“誠(chéng)信通”被推出，要求在平臺(tái)上進(jìn)行交易的企業(yè)必須要建立自己的信用檔案，并且這種信用檔案是公開(kāi)的，交易雙方均可以看到，隨后，企業(yè)的信用狀況可以利用一套標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行衡量，且這套標(biāo)準(zhǔn)是科學(xué)公正的，是通過(guò)企業(yè)的信用記錄來(lái)分析交易的真實(shí)情況。在2003年5月，馬云成立了淘寶網(wǎng)和支付寶，淘寶網(wǎng)上主要是C2C業(yè)務(wù)，支付寶也就是第三方支付平臺(tái)，通過(guò)支付寶來(lái)保障資金和隱私的安全，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行最高規(guī)格的加密，支付寶提供資金通道，不僅是貸款的發(fā)放，還有賣(mài)方資金的回收，支付寶還為賣(mài)方提供各種服務(wù)。除此之外，淘寶平臺(tái)上也具有針對(duì)商家信用評(píng)價(jià)的體系，評(píng)價(jià)買(mǎi)賣(mài)雙方額信用，為以后賣(mài)方進(jìn)行信用貸款建立了基礎(chǔ)。阿里巴巴通過(guò)誠(chéng)信通、淘寶、支付寶等產(chǎn)品積累原始商戶數(shù)據(jù)，方便了對(duì)淘寶、阿里巴巴等平臺(tái)上的小微企業(yè)的信用評(píng)價(jià)，同時(shí)也為阿里小貸這種新型的基于網(wǎng)信用的融資模式的風(fēng)險(xiǎn)管控建立了基礎(chǔ)。②經(jīng)驗(yàn)積累階段（2007年—2010年）在2007年，阿里巴巴開(kāi)始進(jìn)軍融資服務(wù)，先于中國(guó)工商銀行合作，成立了自助化融資服務(wù)系統(tǒng)，只針對(duì)小額貸款客戶，且這些客戶是阿里巴巴的會(huì)員，在阿里巴巴網(wǎng)站上的注冊(cè)時(shí)間最少滿2年，且必須有可供查詢的有效的交易記錄，可以在阿里巴巴網(wǎng)站向工商銀行提出融資申請(qǐng)，企業(yè)能否獲得資金要看阿里巴巴是否審核通過(guò)，審核通過(guò)的企業(yè)可以從工商銀行得到不同額度的貸款。阿里巴巴也與中國(guó)建設(shè)銀行合作，為中小企業(yè)的發(fā)展提供資金支持，發(fā)行了“E貸通”融資產(chǎn)品，該產(chǎn)品首先在溫州實(shí)行，該產(chǎn)品的功能豐富，貸款的全部流程都包含其中，客戶可以隨時(shí)查詢貸款賬戶的信息以及可以隨時(shí)了解審批流程和審批的進(jìn)展等。阿里巴巴與各大銀行共同發(fā)行的貸款產(chǎn)品，主要是滿足阿里巴巴會(huì)員企業(yè)的資金需求。在阿里巴巴網(wǎng)站上注冊(cè)的企業(yè)有融資需求時(shí)，在網(wǎng)站上提出申請(qǐng)，銀行依據(jù)阿里巴巴對(duì)企業(yè)評(píng)定的信用判斷是否給企業(yè)發(fā)放貸款。阿里巴巴與銀行的合作，對(duì)自己的信用評(píng)價(jià)的體系和風(fēng)險(xiǎn)管控的體系等進(jìn)一步完善起來(lái)。③獨(dú)立發(fā)展階段（2010年—至今）在電子商務(wù)領(lǐng)域擁有小額貸款公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照的首家貸款公司在浙江省于2010年6月成立，在2011年，在重慶市又成立了第二家小額貸款公司，這兩家小額貸款公司是專(zhuān)門(mén)為阿里巴巴公司旗下的電子商務(wù)平臺(tái)上的中小微企業(yè)提供資金，同時(shí)與中斷了與銀行的合作。小額貸款公司的成立預(yù)示著阿里小貸開(kāi)始獨(dú)立發(fā)展。阿里小貸針對(duì)淘寶、天貓平臺(tái)的小微企業(yè)以及個(gè)人創(chuàng)業(yè)者和阿里巴巴平臺(tái)上的中小微企業(yè)提供了訂單貸款和信用貸款，阿里巴巴平臺(tái)上的會(huì)員企業(yè)主要是采用信用貸款。阿里小貸面向的客戶類(lèi)型是其平臺(tái)上的企業(yè)，即電子商務(wù)企業(yè)，采用先進(jìn)的技術(shù)和完善的信用評(píng)價(jià)體系對(duì)其平臺(tái)上的企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)定，對(duì)企業(yè)提供無(wú)需抵押和無(wú)需擔(dān)保的純信用貸款。阿里小貸從獨(dú)立發(fā)展開(kāi)始，一直采用的是自身的資金滿足客戶的融資需求，但是隨著客戶數(shù)量的增多，也將會(huì)面臨的資金短缺的問(wèn)題，于是向中國(guó)銀監(jiān)會(huì)申請(qǐng)?jiān)谡憬闪⒕W(wǎng)商銀行，網(wǎng)商銀行給阿里小貸的客戶提供資金，在2014年的9月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)了此項(xiàng)申請(qǐng)。電子商務(wù)平臺(tái)上積累的大量的數(shù)據(jù)為網(wǎng)商銀行利用，大量的原始數(shù)據(jù)是傳統(tǒng)的銀行無(wú)法擁有的，成立的網(wǎng)商銀行有利于解決傳統(tǒng)的銀行與小微企業(yè)信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題。（二）小微企業(yè)阿里小貸融資分析1、小微企業(yè)阿里小貸融資現(xiàn)狀小微企業(yè)阿里小貸融資金額總計(jì)截止到2014年6月底已經(jīng)超過(guò)2000億元，獲貸企業(yè)超過(guò)80萬(wàn)戶。從淘寶貸款平臺(tái)了解到，小微企業(yè)采用阿里小貸融資已經(jīng)存在于多個(gè)行業(yè)中，如數(shù)碼行業(yè)、服裝行業(yè)、箱包行業(yè)、裝飾行業(yè)、美容護(hù)膚、母嬰及食品等，獲得貸款與未獲得貸款企業(yè)增長(zhǎng)速度不同。獲得貸款的企業(yè)增長(zhǎng)速度約為18%，未獲得貸款的企業(yè)增長(zhǎng)速度約為10%，獲得貸款的企業(yè)增長(zhǎng)速度比未獲得貸款的企業(yè)增長(zhǎng)速度高于80%。不同行業(yè)獲得貸款的企業(yè)與未獲得貸款的企業(yè)增速比值不同。企業(yè)的交易規(guī)模不同，獲貸企業(yè)的增速與未獲貸企業(yè)的增速比值也不同。行業(yè)不同，獲貸企業(yè)增速高于未獲貸企業(yè)的增速的比值也不同，數(shù)碼行業(yè)增速最快，其次是美容護(hù)膚行業(yè)。從總體來(lái)看，不同規(guī)模的獲貸賣(mài)家比未獲貸賣(mài)家相對(duì)增長(zhǎng)速度均高于80%，交易規(guī)模在2萬(wàn)到5萬(wàn)的增長(zhǎng)速度相差最大。企業(yè)信譽(yù)等級(jí)不同，獲得貸款后企業(yè)增速也不同。心級(jí)企業(yè)獲得貸款后增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于未獲得貸款的企業(yè)，增長(zhǎng)速度相差8倍多，鉆級(jí)企業(yè)獲得貸款后增速大約是未獲得貸款的1.5倍，冠級(jí)企業(yè)增速比值相對(duì)較低。心級(jí)企業(yè)大多處于成立初期，對(duì)資金的需求很大，企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)離不開(kāi)資金的支持，有了資金支持，企業(yè)就可以快速成長(zhǎng)。但是盡管行業(yè)和企業(yè)規(guī)模不同導(dǎo)致獲得貸款后企業(yè)的增速也不相同，但是，從總體上看，淘寶貸款這種信用貸款可以加快企業(yè)的成長(zhǎng)速度，這種信用貸款的應(yīng)用也相當(dāng)廣泛，只要是在阿里巴巴旗下電子商務(wù)平臺(tái)上的企業(yè)，只要有網(wǎng)絡(luò)信用，能通過(guò)審核，均可以獲得貸款。2、小微企業(yè)阿里小貸融資條件小微企業(yè)阿里小貸的融資條件是必須有一定的網(wǎng)絡(luò)信用，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)信用來(lái)獲得不同額度的貸款，網(wǎng)絡(luò)信用等級(jí)不同，獲得的貸款多少也不同。一般來(lái)說(shuō)，網(wǎng)絡(luò)信用等級(jí)越高，小微企業(yè)獲得的貸款額度也越高?？梢圆捎冒⒗镄≠J融資的企業(yè)注冊(cè)時(shí)的所處的平臺(tái)不同，自己網(wǎng)絡(luò)信用評(píng)定時(shí)所需的條件也不同。在淘寶（天貓）平臺(tái)上注冊(cè)的小微企業(yè)融資條件主要是店主的信用度，并不是淘寶交易信用，即星鉆等級(jí)，星鉆等級(jí)只是企業(yè)網(wǎng)絡(luò)信用的一小部分，企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)信用主要是依據(jù)企業(yè)的交易的穩(wěn)定性、企業(yè)獲得的好評(píng)率、企業(yè)的動(dòng)態(tài)評(píng)分、退款情況、買(mǎi)方的投訴情況、受到的處罰情況、是否出售違禁或侵權(quán)商品、是否有虛假交易、是否涉嫌刷信譽(yù)的情況、企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)情況、企業(yè)資質(zhì)、信用等級(jí)以及企業(yè)的實(shí)力等數(shù)據(jù)評(píng)定的，從企業(yè)財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)角度評(píng)定企業(yè)自身的網(wǎng)絡(luò)信用，企業(yè)利用自身的網(wǎng)絡(luò)信用進(jìn)行融資。小微企業(yè)是阿里巴巴B2B會(huì)員企業(yè)以及中國(guó)供應(yīng)商會(huì)員的，這種企業(yè)自身的網(wǎng)絡(luò)信用除了在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上進(jìn)行的交易數(shù)據(jù)等網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)以外，大多都有實(shí)體企業(yè)，企業(yè)的實(shí)體店的情況也在網(wǎng)絡(luò)信用的計(jì)算范圍內(nèi)。因此，小微企業(yè)采用網(wǎng)絡(luò)融資時(shí)，融資條件主要是自身的網(wǎng)絡(luò)信用，自身的網(wǎng)絡(luò)信用可以從財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)的角度進(jìn)行分析計(jì)算。四、阿里小貸風(fēng)險(xiǎn)分析與對(duì)策建議盡管阿里小貸作為近些年來(lái)小額貸款市場(chǎng)創(chuàng)新的標(biāo)桿企業(yè)，發(fā)展得如火如荼，贏得了社會(huì)各界的關(guān)注，但是阿里小貸屬于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)，阿里小貸同樣不能身處其外，同時(shí)，作為電商小額貸款公司的阿里小貸，由于自身的特殊性其面臨的局限和隱憂當(dāng)然有獨(dú)特性的一面，具體分析如下。（一）信用風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策阿里小貸所掌握的數(shù)據(jù)囊括了企業(yè)的物流、商流、相比傳統(tǒng)商業(yè)銀行關(guān)于企業(yè)的數(shù)據(jù)更加實(shí)用，但這并未表明阿里小貸的數(shù)據(jù)是萬(wàn)能的。首先，小微企業(yè)易受宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響，以及缺乏從財(cái)務(wù)因素方面分析風(fēng)險(xiǎn)，致使阿里小貸的信用識(shí)別能力受到削弱。其次，阿里小貸并沒(méi)有經(jīng)歷多次宏觀經(jīng)濟(jì)政策寬松和緊縮的考驗(yàn)，信貸不良貸款率的歷史數(shù)據(jù)還不夠完備，在宏觀經(jīng)濟(jì)政策緊縮情況下，阿里小貸這套風(fēng)控體系是否依然能夠保持如此低的不良貸款率還有待考察。除此之外，阿里小貸無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保模式的創(chuàng)新，一旦發(fā)生信貸違約，由于沒(méi)有抵押物或質(zhì)押物用來(lái)彌補(bǔ)，將會(huì)使得阿里小貸面臨巨大損失。隨著放貸規(guī)模的不斷放大，潛在風(fēng)險(xiǎn)也在不斷積聚。針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)，阿里小貸要完善信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，根據(jù)不同信貸產(chǎn)品的性質(zhì)和特點(diǎn)，建立與之適合的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，同時(shí)還可以創(chuàng)新還款方式，給小微企業(yè)更多的靈活性和選擇空間，使信貸模式更加適應(yīng)小微企業(yè)的具體特征。（二）操作風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策下面主要從內(nèi)部流程、網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)、人員三因素著手，介紹阿里小貸面臨的各種操作風(fēng)險(xiǎn)。①內(nèi)部流程因素。阿里小貸2010年成立，距今不過(guò)4年半的歷程，發(fā)展時(shí)間并不長(zhǎng)如何切合自身實(shí)際，建立一套滿足自身生存和發(fā)展的內(nèi)部流程，防止和避免因有問(wèn)題和不完善的流程造成的損失，對(duì)阿里小貸來(lái)說(shuō)仍然任重而道遠(yuǎn)。②網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)因素。阿里小貸作為電商小額貸款公司，利用信息技術(shù)優(yōu)勢(shì)，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行充分挖掘和分析，優(yōu)化整合資源，是阿里小貸的核心優(yōu)勢(shì)所在，但是完全線上操作，依靠云計(jì)算的運(yùn)作方式同樣使阿里小貸面臨著網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。③人員因素。雖然阿里小貸全程基本實(shí)現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)化、無(wú)紙化操作，然而有些操作卻是人工才能完成，這就難免會(huì)出現(xiàn)因員工個(gè)人能力不足或者無(wú)意誤操作造成損失的可能性。同時(shí)，視交易信息為核心優(yōu)勢(shì)的阿里小貸對(duì)于內(nèi)部人員的欺詐問(wèn)題應(yīng)給予特別重視。為防止和避免操作風(fēng)險(xiǎn)，阿里小貸應(yīng)著力于以下三個(gè)方面：a.實(shí)時(shí)進(jìn)行技術(shù)更新，保證網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全；b.完善內(nèi)容制度，健全內(nèi)控體系；c.樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)防范理念，形成操作風(fēng)險(xiǎn)文化。（三）合規(guī)與政策風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策①合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)于2008年5月頒布的《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》第五條規(guī)定，小額貸款公司只能在本?。▍^(qū)、市）的縣域范圍內(nèi)開(kāi)展組建小額貸款公司試點(diǎn)。但是淘寶和天貓的貸款商戶是廣泛分布在全國(guó)各地的，絕對(duì)不僅限于阿里小貸的注冊(cè)地。因此從這點(diǎn)來(lái)看，阿里小貸所發(fā)展的實(shí)際業(yè)務(wù)似乎與相關(guān)規(guī)定相背離。如果阿里小貸不進(jìn)一步明確自身業(yè)務(wù)定位，加強(qiáng)危機(jī)公關(guān)能力，將會(huì)面臨更大的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。②政策風(fēng)險(xiǎn)。《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》的出臺(tái)，雖然肯定了小額貸款公司的合法地位，然而并未明確小額貸款公司到底是是何性質(zhì)。由于小貸公司定位模糊，阿里小貸就必須按一般企業(yè)進(jìn)行交稅，不能再稅前計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，；也不能按照“上海銀行間同業(yè)拆借利率”從其他機(jī)構(gòu)獲得資金支持，同時(shí)也不能納入人民銀行結(jié)算系統(tǒng)，無(wú)法獲取人民銀行征信系統(tǒng)中的信息。針對(duì)阿里小貸面臨的合規(guī)與政策風(fēng)險(xiǎn)，提出以下兩點(diǎn)建議：a.完善相關(guān)法律法規(guī)、明確小貸公司的法律地位和業(yè)務(wù)范圍，降低稅收負(fù)擔(dān)；b.強(qiáng)化監(jiān)管力度，健全監(jiān)管體制。（四）資金壓力風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策由于沒(méi)有銀行牌照，阿里小貸不能吸收存款。隨著放貸規(guī)模地不斷擴(kuò)大和資金需求地日益膨脹，阿里巴巴電商平臺(tái)上的大量中小企業(yè)仍然無(wú)法融資，會(huì)遇到和其他小額貸款公司相同的資金“瓶頸”問(wèn)題。目前，阿里小貸公司的注冊(cè)資本金總額為18億元，加上其可向銀行借入的可貸資金，最多也只能是27億元，放貸規(guī)模非常有限。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，約有76%的網(wǎng)商貸款需求在100萬(wàn)元以下，其中約60%的網(wǎng)上沒(méi)有合適的抵押物申請(qǐng)銀行貸款，這說(shuō)明國(guó)內(nèi)電子商務(wù)小額信貸業(yè)務(wù)潛在需求巨大。阿里巴巴電商平臺(tái)上的小微企業(yè)多達(dá)1000萬(wàn)家，這些都是阿里小貸的潛在客戶，面對(duì)如此龐大的資金需求，其可貸資金顯然不足，供需失衡。資金短缺幾乎是每個(gè)小貸公司都會(huì)面臨的問(wèn)題，為了緩解信貸資金壓力問(wèn)題，阿里小貸除了發(fā)行信托產(chǎn)品、資產(chǎn)證券化及創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品以為，還可以從以下兩個(gè)方面著手：一是優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，增加信貸資金的流動(dòng)性；二是通過(guò)IPO需求發(fā)展資金。五、結(jié)論互聯(lián)網(wǎng)金融借助現(xiàn)代化信息技術(shù)，在支持小微企業(yè)融資方面具有手續(xù)簡(jiǎn)便、貸款利率低、支付方式靈活、安全和保障性高、參與主體多元化等優(yōu)勢(shì)，高效契合了小微企業(yè)資金需求規(guī)模小、時(shí)間短、頻率高的融資特點(diǎn)，能夠有效解決小微企業(yè)的資金需求問(wèn)題?；ヂ?lián)