上市公司會計信息披露問題研究

上市公司會計信息披露問題研究

證券投資者的信心受到?jīng)_擊隨著市場的發(fā)展，上市公司信息披露中的違法事件層出不窮，對證券市場投資者的信心產(chǎn)生了重大影響。如何有效規(guī)范上市公司信息披露行為,達到有效保護投資者合法權(quán)益、促進資本市場的發(fā)展已成了世界證券市場面臨的重大課題。一、信息披露制度我國上市公司會計信息披露的現(xiàn)狀信息披露制度是上市公司為保障投資者利益、接受社會公眾的監(jiān)督而依照法律規(guī)定必須將其自身的財務(wù)變化、經(jīng)營狀況等信息和資料向證券管理部門和證券交易所報告,并向社會公開或公告,以便使投資者充分了解情況的制度。信息披露制度保障了交易的安全,維持了證券市場的穩(wěn)定秩序。但是上市公司在信息披露中存在很多違規(guī)行為,散布虛假信息、隱匿真實信息或濫用信息操縱市場、欺詐投資者、轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險等現(xiàn)象時有發(fā)生,嚴重干擾了證券市場的完善和有序化,給投資者造成了巨大損失。1.信息披露造成失實上市公司披露的信息必須準確、真實,不得虛假記載、誤導(dǎo)或欺詐,這是基本的要求。會計信息披露不真實是目前上市公司信息披露中最為嚴重和危害最大的問題。一些上市公司為了達到其自身的利益或各種目的,信息披露嚴重失實,肆無忌憚地在財務(wù)會計信息上弄虛作假,致使虛假信息泛濫成災(zāi)。如保持配股融資資格、提高股票發(fā)行價格等,會蓄意歪曲和掩蓋公司真實信息或不愿意披露詳細、真實的信息,以失實會計報告及文告,公布虛假的盈利預(yù)測、稅后利潤及每股盈利等重要數(shù)據(jù)。這不僅敗壞了上市公司自身的聲譽,而且導(dǎo)致廣大投資者上當(dāng)受騙,嚴重干擾了我國股票市場的正常運行。2.不在報表注冊商標中披露信息,導(dǎo)致不透明上市公司會計信息披露的不完整,主要是指對影響公司盈利或發(fā)展的有關(guān)信息陳述不充分,只重視一般項目披露,特別對于不利的因素一般不予披露,甚至斷章取義,避重就輕,隱瞞事實,夸大事實,報喜不報憂,對有用的資料也不在財務(wù)報表附注中說明,從而誤導(dǎo)投資者。信息披露不充分主要表現(xiàn)在:對關(guān)聯(lián)間的交易信息披露不充分;對資金投資去向及利潤構(gòu)成信息披露不充分;對存在未決訴訟、仲裁、為其他企業(yè)提供財務(wù)擔(dān)保、持續(xù)經(jīng)營能力可能存在問題等重大不確定事項的披露不充分;借保護商業(yè)秘密之名,故意隱瞞重大會計信息。3.上市公司信息披露的重要性信息的價值就在于它的時效性。在市場經(jīng)濟中,會計信息的時效性關(guān)系到每個投資者的切身利益,及時的信息披露,有助于投資者作出正確的投資判斷。而上市公司披露的信息與其股票的市場價格是息息相關(guān)的,信息往往起到價格信號的作用。上市公司的會計信息是一種時效性很強的資源,在證券市場上,上市公司會計信息披露是否及時,直接關(guān)系到眾多投資者的切身利益。信息披露一旦不及時,產(chǎn)生了內(nèi)幕交易,對投資者的損害程度可想而知的。目前,我國證券市場上普遍存在著信息披露不及時的現(xiàn)象。4.國家信息公開監(jiān)督不力我國在證券法律法規(guī)中對會計信息披露義務(wù)的規(guī)定顯得較為簡單,所以目前上市公司在信息披露時常常會出現(xiàn)披露隨意的現(xiàn)象,由于對上市公司會計信息披露監(jiān)督不力,一些企業(yè)為自身利益處理隨意,證券監(jiān)管部門要求上市公司必須在指定報刊或網(wǎng)站上發(fā)布信息,但是總有個別的上市公司不分時間、場合隨意地披露。上市公司這樣不負責(zé)任的簡單、隨意、不嚴肅,對數(shù)據(jù)失真原因避而不談,甚至有意以盈利來誤導(dǎo)投資者。這些信息質(zhì)量的不合格直接導(dǎo)致了會計信息披露制度的不規(guī)范,從而阻礙了我國證券市場的健康發(fā)展,損害了廣大投資者的利益。二、損害了法律的機關(guān),資上市公司信息披露中存在的問題嚴重侵害了中小股東、債權(quán)人、顧客以及雇員的合法權(quán)益,使其蒙受了巨大的經(jīng)濟損失,也給投資決策帶來了嚴重誤導(dǎo)。同時也損害了國家法律法規(guī)的嚴肅性,擾亂了社會經(jīng)濟秩序,破壞了社會經(jīng)濟法制化的進程。并且破壞了市場游戲的規(guī)則。1.信息披露制度不完善,財務(wù)人員素質(zhì)較低上市公司為了自身利益,在既定的制度下,為了獲得通過正常經(jīng)營渠道無法獲得的超額利益,從股市上籌集到更多的資金,肆意編造虛假會計信息。“利”字當(dāng)前,各種違規(guī)手段層出不窮,比如虛報利潤、虛增資產(chǎn)、修改財務(wù)報表,甚至傳播各種假消息,打造良好的財務(wù)狀況,因為良好的財務(wù)狀況可以使企業(yè)符合上市的要求,達到直接融資目的,使企業(yè)得到資金,加快公司發(fā)展。再有公司內(nèi)部的信息披露制度不完善,財務(wù)人員素質(zhì)較低。公司內(nèi)部沒有完善的信息披露制度,財務(wù)人員沒有自身的自覺性,鉆制度的空子,隨意對待信息披露。2.初始規(guī)范的會計信息披露目前,我國已經(jīng)形成了以《公司法》、《證券法》、《股票發(fā)行與交易暫行條例》為主體,以《公開發(fā)行股票公司信息披露實施細則》和證監(jiān)會發(fā)布的有關(guān)信息披露內(nèi)容和格式準則為具體規(guī)范,以首次披露、定期報告和臨時報告為披露內(nèi)容的信息披露的基本框架,初步規(guī)范了上市公司的會計信息披露。但是由于各個相關(guān)部門相互不協(xié)調(diào),責(zé)任劃分不清,缺少或無法做到有效監(jiān)督,造成執(zhí)行不到位,給披露虛假信息創(chuàng)造了可乘之機。(2)公司信息披露制度的責(zé)任追究不明確目前,我國尚無證券市場的自律性機構(gòu),除證監(jiān)會明確對上市公司的信息披露進行監(jiān)管外,其他部門之間各自為政,對上市公司信息披露中的違法違紀行為都沒有明確的責(zé)任,政府各職能部門之間的監(jiān)管沒有形成合力,而媒體輿論和公眾的監(jiān)督由于不屬于強制力量。中國證監(jiān)會力量薄弱,權(quán)威性不足,證券市場又是多種利益沖突的焦點之一。個別負責(zé)經(jīng)濟的官員習(xí)慣于用行政管理辦法來管理證券市場,不按證券市場的規(guī)律辦事。因此證券監(jiān)管力度不足也是造成我國上市公司會計信息披露存在問題原因之一。(3)關(guān)于罰款力度不夠每年逢上市公司財務(wù)信息披露高峰時,每天有大量的信息披露出來,虛假信息被發(fā)現(xiàn)揭露的概率很小,即使被揭露出來,處罰的力度往往也不夠大,使違法的機會成本很小,雖然我國現(xiàn)已實施的相關(guān)法規(guī),但是有關(guān)懲處造假的規(guī)定過輕過寬,罰款與上市公司及其管理當(dāng)局所獲取的非法利益相比,顯得微不足道。這類條文的規(guī)定缺乏具體判定標準,具體執(zhí)行起來不具有可操作性,威懾力不足,導(dǎo)致許多公司輕視這些條文規(guī)定,帶著僥幸心理和冒險心理披露造假信息。三、上市公司在披露信息時存在問題1.加強內(nèi)部控制制度首先要不斷完善對上市公司信息披露的制度建設(shè),只有完善制度,才能從根本上解決上市公司的會計信息披露問題。上市公司的內(nèi)部控制制度應(yīng)當(dāng)是職責(zé)分明、相互制約、各司其職、相互制衡的機制。還要發(fā)揮監(jiān)事會的作用。監(jiān)事會要有有精通業(yè)務(wù)、會計、法律的人員并有權(quán)監(jiān)督公司財務(wù)、業(yè)務(wù)狀況。其次要加強財務(wù)人員素質(zhì),加強道德建設(shè),強化財務(wù)人員的職業(yè)道德觀和法制觀念,要謹慎公正的進行工作。2.社會法的制約要建立強而有力的監(jiān)督體系,對上市公司會計信息披露進行有效的監(jiān)督。按照規(guī)定的原則、程序和要求,通過各種形式對組織、社會中介機構(gòu)、上市公司及投資者的市場行為進行制約,保證其權(quán)利在規(guī)定的范圍內(nèi)得到保障并履行其相應(yīng)的義務(wù)。通過有效的監(jiān)督,督促上市公司要以正確的方法嚴謹?shù)膽B(tài)度對待信息