公允價值計量在上市公司的應用

公允價值計量在上市公司的應用PAGE3公允價值計量在上市公司的應用研究中文摘要公允價值計量在近十幾年一直是國際會計理論前沿一個極富挑戰(zhàn)性的熱點和難點問題。由于公允價值計量能更真實的反映企業(yè)的經(jīng)營成果，符合配比性原那么，能夠為投資者提供與現(xiàn)實高度相關(guān)的信息，從而幫助投資者做出正確的決策，目前已經(jīng)成為興旺國家公認的會計計量屬性之一。從上世紀90年代至今，由于我國要素市場不成熟，市場不夠活潑，監(jiān)督機制不健全等原因，公允價值的應用在我國經(jīng)歷了“先用后棄，禁而又用〞的幾次。從07年開始公允價值屬性又在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非同一控制下的企業(yè)合并、債務重組、非貨幣性交易和生物資產(chǎn)等17個具體準那么中應用，并率先在上市公司執(zhí)行。如今，幾年過去了，公允價值計量執(zhí)行效果如何？執(zhí)行中又遇到什么問題呢？如何解決這些問題？基于此，本文將通過對局部相關(guān)上市公司披露的會計信息的進行分析研究，試圖從中尋找答案。關(guān)鍵詞：公允價值；上市公司；會計準那么；執(zhí)行效果；對策FairvaluemeasurementresearchbasedListedCompaniesAbstractTheseyears,fairvaluemeasurementisachallengingproblemininternationalresearchonaccountingtheoretical.Fairvaluemeasurementcanreflecttheprofitofthecorporation,bemoreareflectionofrealitytheoperatingresultsofthecorporation,Itcanprovideinvestorsinformationwithhighquality,whichhelpinvestorstomaketherightdecision.Ithasnowbecomeoneofacceptedaccountingmeasurementindevelopedcountries.Since1990sforwehaveanimmaturefactormarketwhichisinactive,unsoundsupervisionandotherreasons,theuseoffairvalueinourcountryhasexperiencedacomplicatedprocess.Sincetheyearof2024,fairvaluemeasurementappliedinfinancialinstruments,investmentrealestate,businesscombinationnotunderthesamecontrol,debts,non-monetarytransactionsandbiologicalassetsandother17standardsagain,andthelistedcompanytakethefirst.Now,afewyearspassed,What’stheinfluenceofthevaluemeasurement?Whatkindsofproblemswouldwemeet?Howtosolvetheseproblems?Thus,thepaperwillbasedontheresearchintheseproblemsandseekforanswers.Keywords:Fairvalue;Thelistedcompany;Accountingstandards;Executiveeffect;countermeasures第一章緒論1.1問題的提出為提高會計信息的相關(guān)性，美國會計準那么和國際財務報告準那么倡導采用“公允價值〞計量模式。公允價值著眼于現(xiàn)在和未來，充分吸收市場價格中蘊涵的信息，能真實反映資產(chǎn)給企業(yè)帶來的經(jīng)濟利益，更能滿足信息使用者的決策需求、符合配比原那么并且更真實地反映企業(yè)的經(jīng)營成果。但考慮到我國當前市場經(jīng)濟體系不是非常成熟，公允價值確實定仍然存在不確定性較高、主觀估計成分較多的情況，為最大程度地防止企業(yè)利用公允價值操縱利潤，新會計準那么體系對公允價值的使用范圍限于金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務重組和非貨幣性資產(chǎn)交換等方面。盡管如此，由于受多種主客觀因素的限制，公允價值計量屬性的應用就目前而言仍具有一定的困難和風險。因此如何更好的應用公允價值計量屬性，提高會計信息質(zhì)量，是目前面臨的一個重要的課題。1.2國內(nèi)研究的現(xiàn)狀隨著我國經(jīng)濟背景和市場環(huán)境的變化,公允價值在我國的應用經(jīng)歷過一波三折的變化過程,從1997年至2000年,是我國提倡公允價值應用階段,在規(guī)定債務重組、投資、非貨幣性交易的具體準那么中,都涉及到了公允價值。2001年至2024年是回避公允價值階段。公允價值的應用實施后,出現(xiàn)了企業(yè)利用公允價值人為操縱利潤的現(xiàn)象。在一系列上市公司資產(chǎn)舞弊案件發(fā)生后,財政部在2001年修訂這些準那么時取消了公允價值在債務重組、非貨幣性交易和投資三項準那么的使用,恢復使用歷史本錢計價。幾經(jīng)曲折，2024年7月財政部在公允價值運用上的態(tài)度發(fā)生變化，馮淑萍在北京國家會計學院的講話說明，公允價值的運用被重新提上日程。2024年發(fā)布的新會計準那么中明確將公允價值作為一種會計計量屬性,其中22項具體準那么中,直接或間接地引入了公允價值屬性,在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務重組和貨幣性交易等準那么中在謹慎的根底上大量的采用了公允價值計量。1.3研究的思路本文以我國局部使用公允價值計量屬性的上市公司為研究對象，對其進行應用分析。按照提出問題、分析問題、解決問題的思路，對公允價值在上市公司的應用進行研究，分析其應用過程中的優(yōu)缺點，并針對其缺陷提出自己的幾點建議。PAGE7第二章公允價值計量屬性在金融工具計量中的應用情況分析?企業(yè)會計準那么第22號——金融工具確認和計量?規(guī)定，可供出售金融資產(chǎn)和交易性金融資產(chǎn)主要應用公允價值計量，對于交易性金融資產(chǎn)，其初始確認時按公允價值計量，相關(guān)交易費用直接計入當期損益。在資產(chǎn)負債表日，企業(yè)應將交易性金融資產(chǎn)的公允價值變動計入當期損益。因此，這一舉措會對那些擁有大量交易性金融資產(chǎn)的上市公司產(chǎn)生極大的影響。對于可供出售金融資產(chǎn)，初始確認時應按公允價值計量，但可供出售金融資產(chǎn)的相關(guān)交易費用應計入初始入賬金額；資產(chǎn)負債表日按公允價值計量，但其公允價值變動計入所有者權(quán)益。因此，可供出售金融資產(chǎn)公允價值在持有期間的變化，只會影響資產(chǎn)和所有者權(quán)益，最終處置時才會影響當期損益。筆者從樣本公司中截取5家金融工具應用公允價計量的上市公司，根據(jù)其2024年年報公允價值變動情況繪制下表。表2-1上市公司金融工具公允價值變動表上市公司股票代碼公允價值變動損益來源影響數(shù)/元江淮汽車600418交易性金融資產(chǎn)4549484.28鑫科新材料600255交易性金融資產(chǎn)/衍生金融工具-13285164.41銅峰電子600237交易性金融資產(chǎn)-7049中國銀行集團601988可供出售金融資凱客車000868交易性金融資產(chǎn)/衍生金融工具-542996.33分析上表數(shù)據(jù)知，如果企業(yè)能夠較好地把握市場行情和動向，其業(yè)績即會隨“公允價值變動損益〞增加而提升；相反，如果企業(yè)的投資策略與市場行情相左，其當期利潤就會因此受損。所以，公允價值計量屬性可以被認為是一把“雙刃劍〞?？偟恼f來采用公允價值計量屬性對金融工具進行計量，會產(chǎn)生以下影響：1.金融工具表內(nèi)化使投資者能正確識辨企業(yè)的資產(chǎn)和負債。新準那么規(guī)定衍生金融工具一律以公允價值計量,并從表外移到表內(nèi)反映。衍生金融工具這類資產(chǎn)一般沒有取得本錢,如按歷史本錢計價那么無法表達在報表當中。而此類資產(chǎn)或負債所隱藏的風險卻令人觸目驚心，因而表內(nèi)化金融工具對投資者而言無疑是人心所向的。此外,為了防止給財務報表帶來過大的波動,上市銀行和證券公司應當考慮表內(nèi)化將對企業(yè)利用衍生金融工具進行風險投資所產(chǎn)生的重大影響,以及衍生金融工具對報表的影響。2.公允價值計量可能使非專業(yè)投資者難以看透報表信息,公允價值變動損益只有在處置金融資產(chǎn)時才能實現(xiàn)，而對于只敏感于利潤數(shù)字的非專業(yè)投資者而言,容易導致其決策失誤。公允價值執(zhí)行效果分析3.1公允價值對上市公司經(jīng)營業(yè)績的影響07年是上市公司執(zhí)行新會計準那么的第一年，公允價值計量屬性的使用效果開始顯現(xiàn)。筆者認為，06、07年的經(jīng)營業(yè)績比照，最能表達公允價值的執(zhí)行效果。根據(jù)證監(jiān)會披露的上市公司06、07年監(jiān)管報告中我國上市公司的總體業(yè)績相關(guān)信息，編制了下表。表3-1上市公司經(jīng)營業(yè)績比照表年份平均每股收益/元平均凈資產(chǎn)收益率虧損公司百分比2024年0.312.87%13.31%2024年0.41814.71%7.63%統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2024年上市公司業(yè)績普遍出現(xiàn)大幅增長，共實現(xiàn)營業(yè)收入91,902.24億元，較2024年增加18,922.52億元，增長25.93%；實現(xiàn)凈利潤9,344.05億元，較2024年增加3,171.31億元，增長51.38%。2024年上市公司平均每股收益人民幣0.42元，同比增加0.12元，增長41.45%；平均凈資產(chǎn)收益率14.71%，同比增加1.84個百分點，增長14.29%；其中，1,429家公司實現(xiàn)盈利，占全部上市公司的92.37%。對此，我們可以得出上市公司“整體業(yè)績和每股收益大幅上升，虧損公司數(shù)量下降〞的結(jié)論。上市公司年報、季報取得驕人業(yè)績，除了國家整體經(jīng)濟形勢較好、上市公司本身努力經(jīng)營取得積極效果等原因以外，筆者認為，新會計準那么的實施也，特別是其中的公允價值計量模式的采用更是為利潤增長起到了“立竿見影〞的效果。公允價值計量模式的引入并在編制年度報告中采用，引起了上市公司凈利潤和凈資產(chǎn)的劇烈波動。筆者經(jīng)過對本文第二章案例的分析，總結(jié)出引起了上市公司凈利潤和凈資產(chǎn)的劇烈波動的原因：1、對于金融資產(chǎn)，在年末將其公允價值變動計入公允價值變動損益，在市場行情看好的情況下，增加了企業(yè)的收益；2、對于債務重組，將重組債務的賬面價值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值總額之間的差額，確認為債務重組的利得，計入當期損益，債務的豁免，大幅度增加了企業(yè)的盈利，甚至扭虧為盈；3、對于投資性房地產(chǎn)，以公允價值計量的投資性房地產(chǎn)，在近年來房價持續(xù)上漲的情況下，極大的增加了企業(yè)凈資產(chǎn)的價值；4、對于非貨幣性交換，當交換資產(chǎn)的公允價值大于其賬面本錢時會產(chǎn)生收益，影響企業(yè)的利潤，此外，還可以通過向上市公司置換優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的方式，改善企業(yè)的盈利狀況。3.2執(zhí)行過程中遇到的問題3.2.1運用公允價值計量的實際操縱問題由于資產(chǎn)的公允價值不容易確定，目前采用公允價值屬性，實際操作時能做到的只能是選擇最接近公允價值的計量，尤其是在資產(chǎn)或負債不存在公平市價的情況下，需要通過預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值來探求公允價值的情況。大多數(shù)時候，公允價值確實認只能來源于雙方協(xié)商，那么公允的程度就有待提高了；同樣現(xiàn)值利率的取得也會存在具體困難。這些都給計量公允價值留下可選擇的空間，而且要審核公允價值計量是否準確也比擬困難。在目前市場機制不健全，投資者主要以企業(yè)財務報表指標作為投資決篆依據(jù)，公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)尚不合理的情況下，不排除因受自身利益驅(qū)動的高級管理人員可能利用此進行利潤調(diào)節(jié)和會計造假的情況。雖然在新準那么中也針對這些情況做了一些規(guī)定，但是這些規(guī)定許多還是定性的概念，仍然存在進行人為操作的空間。3.2.2運用公允價值計量的本錢問題美國的第七號概念公告相似的現(xiàn)值計量理論及應用框架。這個指導框架應包含對計量露標的明確闡述、對公允價值所包含的經(jīng)濟要素的界定、對利用現(xiàn)值估計公允價值的技術(shù)方法的描述及利用現(xiàn)值技術(shù)估計公允價值在財務報告相關(guān)信息中披露的規(guī)定等，從而做到公允價值計量屬性的全面推廣應用。4．2完善資產(chǎn)評估理論，加強資產(chǎn)評估的隊伍建設如果不存在興旺的專業(yè)評估技術(shù)以及嫻熟而講求誠信的評估隊伍，公允價值的運用必然受到一定程度的限制，在這種條件不具備的經(jīng)濟環(huán)境中過多地使用公允價值，可能反而適得其反。在公允價值不是基于可觀察的市場價格的情況下，公允價值計量更多是依賴于各種估值技術(shù)，而現(xiàn)值技術(shù)以及其估值技術(shù)的運用專業(yè)性很強，需要有專業(yè)技術(shù)高超、誠信的資產(chǎn)評估師隊伍。然而，我國資產(chǎn)評估人員的業(yè)務素質(zhì)與專業(yè)技能都不容樂觀，因而過多地采用現(xiàn)值技術(shù)以及其他估值技術(shù)來估計公允價值的風險會比擬大。因此，我國當前一方面應當加強以財務報告為目的的資產(chǎn)評估的理論研究，及時制定和發(fā)布與資產(chǎn)評估相關(guān)的指導意見，以指導實際工作的開展，另一方面應當切實采取相關(guān)措施，以提高我國資產(chǎn)評估人員的業(yè)務素質(zhì)和專業(yè)技熊。4．3公允價值的估算技術(shù)由于公允價值的計量更多地使用估計現(xiàn)金流量來決定某項資產(chǎn)或負債的賬面價值，而這類現(xiàn)金流量通常發(fā)生在未來的一個或多個期間，貨幣又具有時間價值，因此，在計量中引入現(xiàn)值估算技術(shù)成為必然?，F(xiàn)值信算計量過程中需要解決的諸如對未來現(xiàn)金流量的信算，折現(xiàn)率確實定，估價方法的選擇等問題還沒有得到很好地解決。因此，有關(guān)現(xiàn)值估算技術(shù)問題的研究還需要投入大量的人力物力，特別是在現(xiàn)值估算技術(shù)與計算機應用結(jié)合等方面的研究?，F(xiàn)值估算技術(shù)的突破將有利于提高會計人員確定公允價值的計算速度和精度4．4建立市場信息數(shù)據(jù)庫企業(yè)歷史實現(xiàn)的收益往往是預測未來收益的重要依據(jù)，通過過去的現(xiàn)金流可以預測未來的現(xiàn)金流。為了獲取現(xiàn)金流量的相關(guān)信息，各行業(yè)應著手建立行業(yè)市場信息數(shù)據(jù)庫，建立信息共享平臺，公開市場信息，實現(xiàn)資源共享，方便職業(yè)人員在資產(chǎn)定價時選取適當?shù)膮?shù)，使各種資產(chǎn)或負債的市場價格能夠很容易取得。同時，在對有關(guān)業(yè)