傳統(tǒng)金融學(xué)與行為金融學(xué)的風險管理理論比較獲獎科研報告

傳統(tǒng)金融學(xué)與行為金融學(xué)的風險管理理論比較獲獎科研報告【摘

要】當前，我們正處于一個經(jīng)濟快速發(fā)展的時代。要建設(shè)高質(zhì)量的上層建筑，就必須打好經(jīng)濟基礎(chǔ)。金融學(xué)是經(jīng)濟學(xué)的重要組成部分。從當前的經(jīng)濟形勢來看，對金融的研究就顯得尤為重要。如何有效地控制風險是金融學(xué)研究的核心部分，而風險管理是風險控制的核心理論。風險管理主要由行為金融學(xué)和傳統(tǒng)金融學(xué)組成。為了更好的研究風險管理問題，我們將深入研究兩者的區(qū)別。

【關(guān)鍵詞】傳統(tǒng)金融學(xué);差異;比較;分析;風險管理理論

一、引言

隨著時代的發(fā)展，行為金融學(xué)也在不斷發(fā)展。一些以金融為基礎(chǔ)的高風險金融衍生品的出現(xiàn)，引起了社會各界的廣泛關(guān)注。財務(wù)風險的管理與控制已成為一個熱門話題。

二、傳統(tǒng)金融學(xué)風險管理基本介紹

傳統(tǒng)的金融風險管理研究以人為出發(fā)點，以有效市場假說為理論支撐，以風險價值為模型。近年來，金融衍生品不斷涌現(xiàn)，控制金融衍生品風險勢在必行。以股票為例，相關(guān)專業(yè)研究者提出了看漲期權(quán)的定價公式。相關(guān)研究者認為，期權(quán)定價公式能夠從宏觀上看待金融市場的潛在風險，有利于對未來金融市場的預(yù)測。傳統(tǒng)的金融風險管理理論為金融衍生品的風險控制和管理提供了對策和理論依據(jù)。常用的風險管理方法是建立風險價值模型，通過風險價值模型對市場中的隱性風險進行評估和分析，找出風險的具體根源。雖然該方法應(yīng)用廣泛，但VAR模型在應(yīng)用中也存在一些不足。一是管理對象范圍小，主要通過為基于客觀概率的風險管理理論提供依據(jù)，難以反映主體經(jīng)濟的風險。

三、行為金融學(xué)理論基礎(chǔ)

行為金融學(xué)是在傳統(tǒng)金融學(xué)發(fā)展到一定階段的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一門新興學(xué)科。行為金融學(xué)既包含了傳統(tǒng)金融學(xué)的基本內(nèi)容，又對傳統(tǒng)金融學(xué)的不足進行了研究和補充，形成了涵蓋心理學(xué)、數(shù)學(xué)等多個方面的新理論。行為金融學(xué)運用心理學(xué)和行為科學(xué)對投資者的行為進行分析，比較決策和分析的結(jié)果，并對偏差進行系統(tǒng)研究。同時，行為金融學(xué)不僅研究一般的金融現(xiàn)象，而且研究金融業(yè)的異?，F(xiàn)象。行為金融學(xué)的誕生不僅豐富了金融理論，而且促進了證券市場的發(fā)展。

四、兩種理論的共通之處

4.1、兩種理論來源相同

傳統(tǒng)金融風險管理理論是在傳統(tǒng)資產(chǎn)組合理論的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的，是對傳統(tǒng)資產(chǎn)概念發(fā)展的補充和延伸。行為金融學(xué)是對其的繼承和發(fā)展。因此，行為金融風險管理并不是一個獨立的理論，它是在傳統(tǒng)金融風險管理的基礎(chǔ)上，針對其管理缺陷進行開發(fā)和研究的。例如，傳統(tǒng)的金融理論是建立在對人的行為進行理想化假設(shè)的基礎(chǔ)上的。同樣，行為金融學(xué)的風險管理在承認傳統(tǒng)金融理論的同時，也提出了人不僅是理性的，而且是非理性的。行為金融的風險管理理論糾正了傳統(tǒng)金融理論市場效率理論中的套利問題，因此行為金融理論和傳統(tǒng)金融理論在許多問題上有著相同的觀點，這是它們的共同點之一。

4.2、行為金融學(xué)風險管理與傳統(tǒng)金融學(xué)風險管理理論切入點相同

傳統(tǒng)金融風險管理理論與行為金融風險管理理論的切入點是相同的，同樣是以市場運作、市場主體的決策能力、投資者的行為和市場價格的波動為基礎(chǔ)的。

五、傳統(tǒng)金融學(xué)和行為金融學(xué)的風險管理理論不同點

5.1、基本假設(shè)存在差異

傳統(tǒng)金融的風險管理理論是建立在與市場零摩擦和投資者理性行為的基礎(chǔ)上的。在激烈的市場競爭中，理性的投資者能夠識別并抓住每一個合適的投資機會，避免不合理的投資，使不理性的投資者無法獲得收益，最終慢慢被淘汰。在行為金融學(xué)方面，行為金融學(xué)認為不同的投資者有不同的能力，這導(dǎo)致了面對投資市場時信息獲取和決策能力的不平衡。因此，在這種情況下，行為金融學(xué)會對傳統(tǒng)金融的市場假設(shè)進行補充和修正，認為傳統(tǒng)金融所假設(shè)的市場環(huán)境是不存在的，所以基于合理的市場環(huán)境假設(shè)來預(yù)測風險是比較方便的。

5.2、提高財務(wù)管理人員的專業(yè)素質(zhì)和服務(wù)意識

學(xué)校應(yīng)不定期組織對財務(wù)管理人員的培訓(xùn)活動，對財務(wù)管理人員進行職業(yè)道德教育和法治教育，對財務(wù)管理人員進行政策要求和相關(guān)法律法規(guī)的學(xué)習培訓(xùn)。加強學(xué)校財務(wù)人員的紀律意識、法治意識和職業(yè)道德，要求財務(wù)人員誠信工作，為學(xué)校財務(wù)管理做出貢獻。此外，學(xué)校應(yīng)主動為提高財務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)提供專業(yè)平臺。一方面，我們應(yīng)該鼓勵那些積極提高自己管理技能的人參加財務(wù)管理專業(yè)培訓(xùn)。特別是隨著科學(xué)技術(shù)的飛速發(fā)展，大多數(shù)企業(yè)都實現(xiàn)了信息化。學(xué)校領(lǐng)導(dǎo)更應(yīng)該注重運用信息化的實際手段開展財務(wù)工作，從而提高工作效率。另一方面，學(xué)校領(lǐng)導(dǎo)要引導(dǎo)學(xué)校工作人員了解財務(wù)管理的相關(guān)知識?？梢匝堌攧?wù)專家、學(xué)者或了解相關(guān)知識的人士，為學(xué)校工作人員講解相關(guān)專業(yè)知識，提高工作人員對財務(wù)管理的認識，改變過去忽視財務(wù)管理的觀念。學(xué)校的財務(wù)管理信息的宣傳非常開放和透明，也是方便財務(wù)管理人員發(fā)現(xiàn)漏洞和缺陷在他們的工作時間，以便為學(xué)校領(lǐng)導(dǎo)的決策提供數(shù)據(jù)支持。

六、結(jié)語

目前，我國大部分中學(xué)的財務(wù)管理還存在一些問題。為了及時解決這些問題，優(yōu)化和完善存在的問題，我們應(yīng)該抓住重點，分析存在的問題，并采取相應(yīng)的對策，提高中學(xué)財務(wù)管理水平，促進我國義務(wù)教育的發(fā)展。行為金