中金所杯全國大學(xué)生金融知識大賽題庫及答案（判斷題第101-200題）

中金所杯全國大學(xué)生金融知識大賽題庫及答案（判斷題第101-200題）101.在計算國債期貨套保比例時，基點價值法比修正久期法的精確度更高。A.正確B.錯誤正確答案：A102.轉(zhuǎn)換因子由可交割券票面利率、每年付息次數(shù)、到期日等要素和國債期貨合約名義標準券票面利率、交割月份等要素共同決定。A.正確B.錯誤正確答案：A103.個人投資者可以參與中金所國債期貨期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。A.正確B.錯誤正確答案：B104.收益率曲線的變化會影響國債期貨的價格。A.正確B.錯誤正確答案：A105.使用國債期貨進行資產(chǎn)配置時，與直接持有國債現(xiàn)貨相比，可以節(jié)省資金。A.正確B.錯誤正確答案：A106.國債期貨進行交割時，每交割單位的國債僅限于同一國債托管機構(gòu)的同一國債。A.正確B.錯誤正確答案：A107.利率期貨是指由交易雙方簽訂的，約定在將來某一時間按雙方事先商定的價格，交割一定數(shù)量的債券的標準化期貨合約。A.正確B.錯誤正確答案：B108.做多國債基差交易的盈虧特征類似于看漲期權(quán)多頭。A.正確B.錯誤正確答案：A109.投資者預(yù)期市場利率下降，適宜選擇多頭策略，買入國債期貨合約，期待價格上漲獲利。A.正確B.錯誤正確答案：A110.預(yù)期未來市場利率下降，投資者適宜買入國債期貨，待期貨價格上漲后平倉獲利。A.正確B.錯誤正確答案：A111.一般情況下，投資者財務(wù)杠桿的運用程度越高，其潛在的收益越低，其風險也越低。A.正確B.錯誤正確答案：B112.我國銀行的5年期定期存款通常是復(fù)利計息。A.正確B.錯誤正確答案：B113.關(guān)于巴拉薩-薩繆爾森命題，發(fā)展中國家趕超發(fā)達國家會出現(xiàn)實際匯率貶值。A.正確B.錯誤正確答案：B114.買入?yún)R率與賣出匯率的差額，就是銀行買賣外匯的收益。A.正確B.錯誤正確答案：A115.遠期升水表示期匯匯率比現(xiàn)匯高。A.正確B.錯誤正確答案：A116.有價證券相對價值評估指標中，市盈率指標越低，說明有價證券投資價值越低；市凈率指標越高，則有價證券投資價值越高。A.正確B.錯誤正確答案：B117.在美國，商業(yè)銀行在銀行承兌匯票市場的發(fā)行和流通中扮演了信用增強的角色，但其在商業(yè)票據(jù)中沒有類似的作用。A.正確B.錯誤正確答案：B118.對于長期債券而言，其久期存在一個上界，不可能隨期限的延長而無限升高。A.正確B.錯誤正確答案：A119.再貼現(xiàn)政策是通過增減商業(yè)銀行資本金來調(diào)控貨幣供應(yīng)量的。A.正確B.錯誤正確答案：B120.同息票、同到期日的債券，到期收益率越高，說明發(fā)行公司信用質(zhì)量越好。A.正確B.錯誤正確答案：B121.凱恩斯的后繼者認為，交易性貨幣需求的變動幅度大于利率的變動幅度。A.正確B.錯誤正確答案：B122.技術(shù)分析指標中ADL、ADR和OBOS三個指標只能用于個股，不能用于大盤指數(shù)，這是由其計算公式的特殊性決定的。A.正確B.錯誤正確答案：B123.若不考慮其他因素，當一國國際收支順差時，該國貨幣有升值趨勢。A.正確B.錯誤正確答案：A124.貨幣對外貶值的國家容易造成國內(nèi)物價上漲。A.正確B.錯誤正確答案：A125.滬深300指數(shù)的編制采用自由流通股本而非總股本加權(quán)，樣本股權(quán)重分布較為均衡，具有較強的抗操縱性。A.正確B.錯誤正確答案：A126.1月首個交易日，央行重啟公開市場操作，進行2000億元7天、1000億元28天、600億元63天逆回購操作，這對股指期貨市場是利多消息。A.正確B.錯誤正確答案：A127.β系數(shù)可定義為股票的收益率與整個市場組合的收益率的協(xié)方差和市場組合收益率的方差的比值，即對于股票i，其β系數(shù)為：。A.正確B.錯誤正確答案：A128.股指期貨持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的單邊數(shù)量。A.正確B.錯誤正確答案：A129.滬深300的成分股不包括創(chuàng)業(yè)板股票。A.正確B.錯誤正確答案：B130.一般而言，上證50指數(shù)期貨和滬深300指數(shù)期貨走勢的相關(guān)性要高于上證50指數(shù)期貨和中證500指數(shù)期貨走勢的相關(guān)性。A.正確B.錯誤正確答案：A131.根據(jù)投資者適當性制度規(guī)定，自然人投資者申請開立股指期貨交易編碼時，保證金賬戶資金余額應(yīng)不低于人民幣50萬元。A.正確B.錯誤正確答案：A132.中證500指數(shù)期貨開盤價是指某一個合約開市前10分鐘內(nèi)經(jīng)過集合競價產(chǎn)生的成交價格。A.正確B.錯誤正確答案：B133.在判斷股指期貨量化交易模型是否適用的評估原則中，勝率并不是關(guān)鍵性指標。A.正確B.錯誤正確答案：A134.如果投資者非?？春霉芍钙谪浐笫?，本質(zhì)上應(yīng)該提高投資組合的β值。A.正確B.錯誤正確答案：A135.如果某股票組合的β值為-0.88，意味著與該股票組合關(guān)系密切的指數(shù)每上漲1%，則該股票組合值下跌0.88%。A.正確B.錯誤正確答案：A136.投資者經(jīng)常需要根據(jù)市場環(huán)境的變化及投資預(yù)期，對股票組合的β值進行調(diào)整，以增加收益和控制風險。當預(yù)期股市下跌的時候，通常調(diào)高組合的β值。A.正確B.錯誤正確答案：B137.投資者擁有股票賬戶就可進行股指期貨交易。A.正確B.錯誤正確答案：B138.假設(shè)投資者買入1手上證50指數(shù)期貨合約，成交價格為3100，隨后又買入2手該股指期貨合約，成交價格為3120，那么當前他的持倉均價為3113.3。A.正確B.錯誤正確答案：A139.滬深300指數(shù)依據(jù)樣本穩(wěn)定型和動態(tài)跟蹤相結(jié)合的原則，每年審核一次成分股，并根據(jù)審核結(jié)果調(diào)整成分股。A.正確B.錯誤正確答案：B140.股指期貨可以用來降低股票組合的非系統(tǒng)性風險。A.正確B.錯誤正確答案：B141.如果某股票組合的β值為0，意味著與該股票組合無風險。A.正確B.錯誤正確答案：B142.在股指期貨交易中，如果滿倉操作，即使行情向投資者所持倉位的不利方向發(fā)生小幅波動，該投資者也可能被通知追加保證金。A.正確B.錯誤正確答案：A143.股指期貨最基本的功能是規(guī)避風險和價格發(fā)現(xiàn)。A.正確B.錯誤正確答案：A144.“市場永遠是對的”是基本分析流派對待市場的態(tài)度。A.正確B.錯誤正確答案：B145.股指期貨投資者通過套期保值，將全部市場價格風險轉(zhuǎn)移給股指期貨套利者。A.正確B.錯誤正確答案：B146.上證50指數(shù)采用的是中證指數(shù)編制方法。A.正確B.錯誤正確答案：B147.市場資金成本上升有可能造成股指期貨無套利區(qū)間變窄。A.正確B.錯誤正確答案：B148.自然人申請開立股指期貨賬戶必須具有累計10個交易日、10筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄，或者最近三年內(nèi)具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄。A.正確B.錯誤正確答案：B149.當存在股指期貨價格低估時，投資者可以進行正向套利，反之，則進行反向套利。A.正確B.錯誤正確答案：B150.股指期貨的資金管理是指資金的配置問題，包括在不同合約或市場上的資金分配、止損點的設(shè)計和風險收益比的預(yù)期等。A.正確B.錯誤正確答案：A151.當股指期貨的價格低于無套利區(qū)間上界時，正向套利才能進行。A.正確B.錯誤正確答案：B152.某證券公司與某一擬上市的創(chuàng)業(yè)板公司簽訂協(xié)議，1個月內(nèi)按照20元/股的價格包銷3000萬股該公司股票。由于預(yù)計未來一段時間證券市場會持續(xù)低迷，該證券公司希望對沖股票發(fā)行承銷風險，在股指期貨市場需賣出400手股指期貨合約（假設(shè)此時未來1個月后到期交割的滬深300指數(shù)期貨合約價格為4000點）。A.正確B.錯誤正確答案：B153.有些指標在短周期內(nèi)可能是未來函數(shù)，但在長周期內(nèi)就不是未來函數(shù)，因此未來函數(shù)是有時間周期的。A.正確B.錯誤正確答案：A154.如果可贖回債券價格遠小于贖回價格，那么其修正久期與不可贖回債券相比差異不大。A.正確B.錯誤正確答案：A155.在交割期內(nèi)付息的可交割國債不列入可交割券范圍。A.正確B.錯誤正確答案：A156.中金所5年期國債期貨的交割過程中，賣方具有選擇對自己最有利的國債來交割的權(quán)利。A.正確B.錯誤正確答案：A157.當組合中多只債券到期期限差異比較大時，與債券期限比較集中的組合相比，使用加權(quán)平均法得到的組合久期用于套期保值時精確性不會受影響。A.正確B.錯誤正確答案：B158.不同的可交割債券對于同一國債期貨合約的轉(zhuǎn)換因子是不同的，但同一債券在不同合約上的轉(zhuǎn)換因子是相同的。A.正確B.錯誤正確答案：B159.其他條件相同的情況下，可交割券的票面利率越高，其轉(zhuǎn)換因子越大。A.正確B.錯誤正確答案：A160.當市場收益率發(fā)生變化時，由于轉(zhuǎn)換因子不變，國債期貨的最便宜可交割券也不會發(fā)生變化。A.正確B.錯誤正確答案：B161.如果可交割國債的息票率高于國債期貨名義標準券的票面利率，其轉(zhuǎn)換因子大于1。A.正確B.錯誤正確答案：A162.國債期貨合約掛牌后，所對應(yīng)的最便宜可交割國債可能發(fā)生變化。A.正確B.錯誤正確答案：A163.對收益率在3%以上的國債而言，久期最小的國債是最便宜可交割債券。對于收益率在3%以下的國債而言，久期最大的國債是最便宜可交割債券。A.正確B.錯誤正確答案：B164.當國債發(fā)行數(shù)量超過市場預(yù)期時，意味著對資金需求的上升，帶動國債期貨價格的上升。A.正確B.錯誤正確答案：B165.在其他因素不變的情況下，如果預(yù)期通貨膨脹上升，則國債期貨價格下跌。A.正確B.錯誤正確答案：A166.其它條件相同時，到期期限越長、息票率越低，債券的凸度越大。A.正確B.錯誤正確答案：A167.利率期貨種類繁多，按照合約標的期限，可分為短期利率期貨和中長期利率期貨兩大類。歐洲美元期貨屬于短期利率期貨品種。A.正確B.錯誤正確答案：A168.久期為5的債券，收益率下降20個基點，其價格將上升約1%。A.正確B.錯誤正確答案：A169.賣出國債期貨將提高資產(chǎn)組合的久期。A.正確B.錯誤正確答案：B170.收益率曲線向上傾斜時，投資者購買的債券剩余期限越長，預(yù)期收益將越高。A.正確B.錯誤正確答案：A171.對5年期國債期貨和10年期國債期貨的跨品種雙向持倉，按照交易保證金單邊較大者收取交易保證金。A.正確B.錯誤正確答案：A172.某息票率為5.25%的債券收益率為4.85%，該債券的交易凈價應(yīng)大于票面價值。A.正確B.錯誤正確答案：A173.其他條件相同的情況下，當利率變動時，付息頻率高的債券比付息頻率低的債券價格變動要小。A.正確B.錯誤正確答案：A174.中金所國債期貨合約進入交割月份后至最后交易日之前，由買方主動提出交割申報，并由交易所組織匹配雙方在規(guī)定的時間內(nèi)完成交割。A.正確B.錯誤正確答案：B175.對于給定的收益率變動幅度，債券的息票率與債券價格的波動幅度之間呈同向變動。A.正確B.錯誤正確答案：B176.若收益率、久期不變，票面利率越高的債券凸性越大。A.正確B.錯誤正確答案：A177.價值。某息票率為6.25%的債券收益率為5.85%，每年付息兩次，該債券價格應(yīng)高于票面A.正確B.錯誤正確答案：A178.零息債券的久期等于其到期期限。A.正確B.錯誤正確答案：A179.根據(jù)利率期限結(jié)構(gòu)的流動性偏好假說，不同期限的債券之間存在一定的替代性，但并非完全可替代。A.正確B.錯誤正確答案：A180.芝加哥商業(yè)交易所集團（CMEGroup）最活躍的短期利率期貨品種是歐洲美元期貨。A.正確B.錯誤正確答案：A181.中金所上市的5年期和10年期國債期貨的最小變動價位為0.005元。A.正確B.錯誤正確答案：A182.根據(jù)中金所10年期國債期貨合約的交易規(guī)則，隨著交割日的臨近，將分時間段梯度提高合約的交易保證金標準。A.正確B.錯誤正確答案：A183.可交割國債的轉(zhuǎn)換因子隨期貨合約到期時間的臨近而逐漸減小。A.正確B.錯誤正確答案：B184.新的可交割國債發(fā)行，可能導(dǎo)致國債期貨CTD券的改變。A.正確B.錯誤正確答案：A185.買入國債期貨的同時賣出股指期貨，其操作理由可能基于短期資金面緊張。A.正確B.錯誤正確答案：B186.機構(gòu)投資者運用國債期貨進行套期保值，首先要確定的是套期保值比率，其次是風險敞口。A.正確B.錯誤正確答案：B187.當利率水平為3%時，某零息債價格為98。若利率水平上升，債券價格會低于98。A.正確B.錯誤正確答案：A188.其他條件相同，債券付息頻率越高，債券價格越低。A.正確B.錯誤正確答案：B189.如果看好債券后市，可以通過做多國債期貨提高組合久期以獲得更高收益。A.正確B.錯誤正確答案：A190.無論收益率如何變化，債券的凸性總是正的。A.正確B.錯誤正確答案：B191.中金所掛牌交易的5年期國債期貨合約的標的是面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義中期國債。A.正確B.錯誤正確答案：A192.中金所國債期貨首批可交割國債及其轉(zhuǎn)換因子在合約臨近交割時由交易所向市場公布。A.正確B.錯誤正確答案：A193.國債期貨中蘊含的賣方選擇權(quán)，使得國債期貨理論價格下跌。A.正確B.錯誤正確答案：A194.國債期貨理論價格=CTD券凈價－持有收益＋融資成本。A.正確B.錯誤正確答案：B195.當收益率曲線向上變?yōu)槎盖蜁r，適宜進行買入長期國債期貨、賣出中期國債期貨進行套利交