金融理財(cái)行業(yè)分析

金融理財(cái)行業(yè)分析2021年2月26日-27日

金融理財(cái)?shù)亩x中國金融理財(cái)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)對(duì)金融理財(cái)?shù)亩x是：金融理財(cái)是一種綜合金融效勞。專業(yè)理財(cái)人員通過分析和評(píng)估客戶生活各方面的財(cái)務(wù)狀況、明確客戶的理財(cái)目標(biāo)、最終幫助客戶制訂出合理的、可操作的理財(cái)方案，使其能滿足客戶人生不同階段的需求，達(dá)至人生在財(cái)務(wù)上的自由、自主和自在。即面向個(gè)人和家庭的綜合性金融效勞。這一定義說明，金融理財(cái)是一種個(gè)性化、綜合化的金融效勞，它并不像其他金融效勞，有固定的模式和嚴(yán)格統(tǒng)一的要求，而是根據(jù)客戶的實(shí)際情況來為為客戶量身定制的金融理財(cái)方案。金融理財(cái)涉及的領(lǐng)域廣泛，包括證券、基金、保險(xiǎn)、稅務(wù)、外匯、信托等各個(gè)領(lǐng)域，而不是簡單的局限于傳統(tǒng)銀行的效勞領(lǐng)域。金融理財(cái)行業(yè)開展歷史銀行黃金十年理財(cái)黃金十年保險(xiǎn)黃金十年銀行黃金十年保險(xiǎn)黃金十年理財(cái)黃金十年擺脫貧困香港08年全球金融海嘯97年亞洲金融危機(jī)理財(cái)行業(yè)開展歷史20211978198819982021中國08年全球金融海嘯

萌芽階段(2001年以前〕

這一階段，“理財(cái)〞對(duì)于中國人來說完全是一個(gè)陌生的概念；2001年底中國參加WTO，做出了全面開放金融行業(yè)的承諾，成為中國金融行業(yè)改革的最大動(dòng)力，中國的金融理財(cái)行業(yè)進(jìn)入一個(gè)新的階段事件：1995年，招商銀行突破傳統(tǒng)模式，率先推出本外幣合一、一卡多戶的理財(cái)工具“一卡通1996年，中信實(shí)業(yè)銀行廣州分行率先在國內(nèi)商業(yè)銀行成立私人銀行部1999年，建行在北京、上海等10個(gè)城市分行建立了個(gè)人金融理財(cái)業(yè)務(wù)中心2001年，農(nóng)業(yè)銀行推出“金鑰匙〞金融超市，為客戶提供“一站式〞理財(cái)效勞

起伏階段〔2006年-2021年〕2006年初，低迷多年的股市開始強(qiáng)勢反彈，深證指數(shù)從2006年第一個(gè)交易日開盤的2873.53點(diǎn)一路狂漲到2007年10月10日的歷史最高的19600.03，不到兩年事件增幅到達(dá)682%，股市的大好行情，助推了理財(cái)業(yè)務(wù)井噴式增長；2007年年中，全球金融危機(jī)爆發(fā)，上證指數(shù)從2007年10月的6124點(diǎn)，到2021年的最低點(diǎn)1664點(diǎn)，中國股市經(jīng)歷了前所未有的速降過程，下跌幅度超過72%事件：2006年8月27日，?合伙企業(yè)法?修訂通過，自2007年6月1日起實(shí)行2006年投資成立的基金到達(dá)80多支，募集基金份額超過3200多億份，收益率超過130%；2006年，中國第一個(gè)P2P貸款公司，宜信財(cái)富正式成立；2007年有39家銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行量韋2404種，募集資金超過2000億元；2007年12月24日，浦發(fā)銀行公告其理財(cái)產(chǎn)品“匯理財(cái)〞到期收益率為零，首開商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品“零收益〞先河；

緩慢復(fù)蘇，穩(wěn)步開展階段〔2021年-2021年〕面對(duì)百年不遇的金融危機(jī)，中國政府采取了積極的宏觀調(diào)控措施，2021年投資者的信心穩(wěn)步上升，理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的趨于保守，最主要的理財(cái)方式回歸到了儲(chǔ)蓄；2021年保守的投資投資傾向有所改變，股票、基金以及房地產(chǎn)投資等投資方式占據(jù)居民理財(cái)份額的比重不斷擴(kuò)大；事件：2021年底國務(wù)院公布的金“國九條〞中，明確了開展房地產(chǎn)信托投資基金(REITs)試點(diǎn)，拓寬房地產(chǎn)企業(yè)融資渠道，REITs也漸行漸進(jìn)；同時(shí)，央行允許信托公司以專戶形式在銀行間債券市場開設(shè)集合資金信托賬戶，隨后中國銀監(jiān)會(huì)又公布了?銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引?，肯定了銀信合作。2021年，中國政府為了刺激經(jīng)濟(jì)，開展4萬億投資方案；2021年，由于通貨膨脹嚴(yán)重，股市不振，促使群眾需要更多的投資理財(cái)渠道；

高速開展階段〔2021年-至今〕進(jìn)入2021年，物價(jià)持續(xù)上漲，如何抗通脹成為理財(cái)?shù)闹黝}，這一年股市不太景氣，基金不太如意，房地產(chǎn)遭遇連續(xù)調(diào)控，市場觀望情緒明顯，群眾迫切需要更多的投資理財(cái)渠道；事件：2021年11月10日，諾亞財(cái)富上市，成為國內(nèi)首家在紐交所上市的獨(dú)立財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，使三方理財(cái)行業(yè)進(jìn)入群眾視野；2021年， P2P中國模式開展成熟，進(jìn)入高速開展階段；2021年，信托公司開始構(gòu)建獨(dú)立財(cái)富中心，中融信托第一財(cái)富管理中心自立門戶成立恒天財(cái)富2021年，有限合伙基金模式成熟，正式批量推入市場；2021年6月13日，支付寶推出一款線上存款業(yè)務(wù)——余額寶，消費(fèi)者把資金轉(zhuǎn)入余額寶后，相當(dāng)于直接購置了基金產(chǎn)品，不到半年，余額寶吸納資金規(guī)模已經(jīng)突破千億元金融理財(cái)行業(yè)產(chǎn)品分析信托產(chǎn)品P2P產(chǎn)品基金產(chǎn)品金融理財(cái)產(chǎn)品分類信托產(chǎn)品是指一種為投資者提供了低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定收入回報(bào)的金融產(chǎn)品。信托產(chǎn)品可以劃分為貸款信托類、權(quán)益信托類、融資租賃信托類、不動(dòng)產(chǎn)信托類。P2P是peer-to-peer的縮寫，指個(gè)人與個(gè)人之間的借貸；而P2P理財(cái)是指以公司為中介機(jī)構(gòu)，把這借貸雙方對(duì)接起來實(shí)現(xiàn)各自的借貸需求從廣義上說，基金是指為了某種目的而設(shè)立的具有一定數(shù)量的資金。例如，信托投資基金、公積金、保險(xiǎn)基金、退休基金，各種基金會(huì)的基金信托產(chǎn)品分類直銷

代表公司：分銷代表公司：

信托公司P2P產(chǎn)品的分類投資人電商債券信

用小貸投資人傳統(tǒng)模式：

搭建網(wǎng)站

線上撮合債權(quán)轉(zhuǎn)讓：

線下信用貸款

將信用轉(zhuǎn)售優(yōu)點(diǎn)：利于積累數(shù)據(jù)，品牌獨(dú)立，借貸雙方用戶無地域限制，不觸紅線 籌資人 P2P平臺(tái) 投資人擔(dān)保模式： 線下購置債權(quán) 將債權(quán)轉(zhuǎn)售 籌資人 P2P平臺(tái)

籌資人

P2P平臺(tái)

投資人平臺(tái)模式：

引入小貸公司

的融資需求

籌資人

P2P平臺(tái)優(yōu)點(diǎn)：平臺(tái)交易量迅速提升，適合線下 缺點(diǎn)： 如果沒有用戶根底，那么很 難實(shí)現(xiàn)盈利典型案例： 優(yōu)點(diǎn)： 保障資金平安，符合中國 用戶的投資理念 缺點(diǎn)： 涉及關(guān)聯(lián)方過多，如果 P2P平臺(tái)不夠強(qiáng)勢，那么會(huì) 失去定價(jià)權(quán)典型案例： 缺點(diǎn)： 有政策風(fēng)險(xiǎn)，程序繁瑣， 由于需要地勤人員，所以 地域限制不利于展業(yè)典型案例： 優(yōu)點(diǎn)： 本錢小，見效快 缺點(diǎn)： 核心業(yè)務(wù)已經(jīng)脫離金融范 疇典型案例：基金產(chǎn)品的分類公募基金公募基金〔PublicOfferingofFund〕，公募基金是受政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金，這些基金在法律的嚴(yán)格監(jiān)管下，有著信息披露，利潤分配，運(yùn)行限制等行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。私募基金私人股權(quán)投