談貴州省中小企業(yè)融資的途徑與措施

談貴州省中小企業(yè)融資的途徑與措施摘要：在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展建設(shè)中，中小企業(yè)扮演著非常重要的作用，尤其進(jìn)入21世紀(jì)之后，我國(guó)GDP的平均增長(zhǎng)速度一直高于全球的增長(zhǎng)速度，而中小企業(yè)又是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，不但在保證我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速穩(wěn)定增長(zhǎng)時(shí)起著巨大的作用，而且在增進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新、減緩就業(yè)壓力、促進(jìn)民間投資、維持社會(huì)穩(wěn)定方面也發(fā)揮了不可替代的作用。然而，由于中小企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)力的缺乏、對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力不強(qiáng)、經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范以及整個(gè)社會(huì)金融體制的原因，一直面臨著融資難的問題。對(duì)此我國(guó)中央政府及相關(guān)部門先后出臺(tái)了一系列相關(guān)支持中小企業(yè)的融資政策，而且也發(fā)揮了積極的作用，其中有財(cái)政補(bǔ)貼、貸款援助及稅費(fèi)優(yōu)惠等等。但在實(shí)踐中各種問題的出現(xiàn)導(dǎo)致這些政策在落實(shí)時(shí)效果并不顯著，中小企業(yè)融資難的問題依舊在困擾著企業(yè)的發(fā)展。唯有解決中小企業(yè)在融資過程中遇到的各種難題，才可能保證中小企業(yè)可持續(xù)的發(fā)展，可持續(xù)的為國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)力量。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；途徑；措施Abstract:IntheconstructionofChina"seconomicdevelopment,smallandmedium-sizedenterprisesplayaveryimportantrole,especiallyafterenteringtwenty-firstCentury,theaveragegrowthrateofChina'sGDPhasbeenhigherthantheglobalgrowthrate,smallandmedium-sizedenterprisesisanimportantpartofChina'seconomy,notonlytoensureChina'seconomicrapidandstablegrowthplaysahugetherole,butalsoplayanirreplaceableroleinpromotingmarketcompetition,promotetechnologicalinnovation,reducetheemploymentpressure,promotingprivateinvestment,tomaintainsocialstability.However,duetothelackofcompetitivenessofSMEs,thelackofresistancetorisk,thenon-standardmanagementandthereasonsofthewholesocialfinancialsystem,theyhavebeenfacedwiththeproblemoffinancingdifficulties.China'scentralgovernmentandrelateddepartmentshaveissuedaseriesofsupportingpoliciesforSMEs,andplayedapositiverole,includingfinancialsubsidies,loanassistanceandtaxconcessions.Buttheemergenceofvariousproblemsinpracticeleadstothefailureoftheimplementationofthesepolicies,andtheproblemofSMEfinancingisstillplaguingthedevelopmentofenterprises.OnlybysolvingallkindsofdifficultiesencounteredbySMEsinthefinancingprocess,cantheyensurethesustainabledevelopmentofSMEsandcontributetothesustainabledevelopmentofthenationaleconomy.Keywords:Smallandmediumenterprises;financing;ways;measures

目錄1.緒論 11.1研究背景 11.2研究意義 12.中小企業(yè)融資相關(guān)理論 22.1中小企業(yè)的界定 22.2中小企業(yè)融資方式介紹 22.2.1按照資金來源劃分 22.2.2按照融資過程劃分 22.2.3融資產(chǎn)權(quán)屬性劃分 32.3目前中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析 33.目前中小企業(yè)融資方式中潛在的問題及原因 43.1存在的問題 43.1.1內(nèi)源融資比重大 43.1.2直接融資難度大 43.1.3銀行融資成本高 53.1.4民間融資風(fēng)險(xiǎn)大 53.2問題的成因 63.2.1公司內(nèi)部原因 63.2.2公司外部原因 84.中小企業(yè)融資方式的優(yōu)化對(duì)策 114.1企業(yè)內(nèi)部措施 114.1.1規(guī)范企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度 114.1.2提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力和科技創(chuàng)新水平 114.1.3開辟新型融資渠道 114.2企業(yè)外部措施 124.2.1加強(qiáng)企業(yè)與銀行之間的合作 124.2.2大力發(fā)展中小型融資機(jī)構(gòu) 124.2.3加強(qiáng)政策扶持和機(jī)構(gòu)建設(shè) 134.2.4促進(jìn)民間融資規(guī)范化發(fā)展 135.結(jié)論 14參考文獻(xiàn) 15致謝 17

1.緒論1.1研究背景自20世紀(jì)末以來，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、生物工程技術(shù)、電子通訊技術(shù)等眾多高新技術(shù)獲得了突破式的發(fā)展，催生了眾多新型企業(yè)迅速誕生，非傳統(tǒng)性產(chǎn)業(yè)如同雨后春筍般蓬勃發(fā)展。如今，中國(guó)已經(jīng)走過改革開放的第30個(gè)年頭，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高歌猛進(jìn)，中小企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)最活躍的細(xì)胞在我國(guó)經(jīng)濟(jì)構(gòu)成中的作用和地位已經(jīng)引起了人們高度的重視。經(jīng)濟(jì)發(fā)展不能只靠國(guó)有大型企業(yè)，因?yàn)閲?guó)有企業(yè)多分布在機(jī)械制造業(yè)、航空航天業(yè)、軍工行業(yè)、醫(yī)療衛(wèi)生、糧食生產(chǎn)等重工業(yè)或農(nóng)業(yè)部門，而中小企業(yè)多分布在服務(wù)業(yè)、服裝、食品、玩具等相對(duì)資金技術(shù)門檻較低的勞動(dòng)密集型行業(yè)，兩者缺少了哪一個(gè)都會(huì)導(dǎo)致整個(gè)經(jīng)濟(jì)體出現(xiàn)問題。無論是發(fā)達(dá)的資本主義經(jīng)濟(jì)體制，還是處于發(fā)展階段的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，中小企業(yè)都發(fā)揮著促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的不可替代的作用。1.2研究意義目前我國(guó)對(duì)于中小企業(yè)融資問題的研究還存在一些不足，尤其是理論研究的可操作性較低。本文旨在通過匯總分析相關(guān)數(shù)據(jù)資料與實(shí)地調(diào)研相結(jié)合的方法，結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，深入剖析各信貸主體行為、金融活動(dòng)、及其在中小企業(yè)融資過程中起到的作用，分析我國(guó)中小企業(yè)融資渠道存在的阻礙，這有助于向政府管理部門提供政策建議，能夠幫助中小企業(yè)拓寬融資渠道，改善融資結(jié)構(gòu)和融資環(huán)境，獲得更多的融資支持，最終突破束縛中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，促進(jìn)中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，因此具有一定的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

2.中小企業(yè)融資相關(guān)理論2.1中小企業(yè)的界定所謂中小企業(yè)，是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的有利于滿足社會(huì)需要,增加就業(yè),符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)。它的劃分標(biāo)準(zhǔn)由國(guó)務(wù)院負(fù)責(zé)企業(yè)工作的部門根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定。此類企業(yè)通?？捎蓡蝹€(gè)人或少數(shù)人提供資金組成，其雇用人數(shù)與營(yíng)業(yè)額皆不大，因此在經(jīng)營(yíng)上多半是由業(yè)主直接管理，受外界干涉較少。2.2中小企業(yè)融資方式介紹2.2.1按照資金來源劃分企業(yè)融資渠道可以劃分為外源融資渠道和內(nèi)源融資渠道。內(nèi)源融資是指企業(yè)創(chuàng)辦過程中資本的積累以及企業(yè)發(fā)展過程中剩余價(jià)值的資本化，即企業(yè)自有資本及權(quán)益。在現(xiàn)行體制下，企業(yè)的初始投資、折舊基金和未分配利潤(rùn)形成的內(nèi)源性融資，包括各種形式的公積金、公益金、未分配利潤(rùn)和其它構(gòu)成。外源融資是指企業(yè)通過一定的方式吸收企業(yè)之外的其它經(jīng)濟(jì)主體的盈余資金，并轉(zhuǎn)化為企業(yè)自己的投資。除了上述企業(yè)自留資金以外，國(guó)家財(cái)政資金、銀行借貸資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金、其他企業(yè)資金、居民個(gè)人資金等也是企業(yè)外源融資的組成部分。2.2.2按照融資過程劃分經(jīng)過金融中介的融資稱為直接融資，不經(jīng)過金融中介的融資稱為間接融資。這種劃分方法的依據(jù)是企業(yè)獲得資金是否經(jīng)過金融中介機(jī)構(gòu)，資金的所有權(quán)或經(jīng)營(yíng)權(quán)是否發(fā)生二次轉(zhuǎn)移。直接融資是指資金由供應(yīng)者直接轉(zhuǎn)移到資金需求者手中，不需要借助銀行一類金融中介機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)幫助來實(shí)現(xiàn)資金在供需雙方之間的轉(zhuǎn)移，在資金轉(zhuǎn)移過程中，不涉及資金經(jīng)營(yíng)權(quán)問題。直接融資不需要通過諸如銀行一類的金融中介機(jī)構(gòu)充當(dāng)媒介，而是通過一些特定的金融工具（例如股票、債券等）將最終出資者和最終融資者直接聯(lián)系到一起，資金供給者與資金需求者直接進(jìn)行資金融通，實(shí)現(xiàn)資金由資金提供者向資金使用者的直接過渡。間接融資渠道是指資金通過金融中介機(jī)構(gòu)從資金供給者向資金需求者轉(zhuǎn)移的融資渠道；中介機(jī)構(gòu)對(duì)資金擁有經(jīng)營(yíng)權(quán)，通過中介機(jī)構(gòu)的媒介職能，將分散的資金集中起來，然后供應(yīng)給資金需求者，資金需求者通過中介機(jī)構(gòu)間接獲得資金供給者的資金。2.2.3融資產(chǎn)權(quán)屬性劃分企業(yè)融資渠道分為股權(quán)融資和債權(quán)融資。股權(quán)融資是指企業(yè)的股東通過出讓部分或全部企業(yè)所有權(quán)，通過企業(yè)增資的方式換取資金的渠道。企業(yè)創(chuàng)辦初期和增資擴(kuò)股時(shí)通常會(huì)通過股權(quán)融資渠道來獲得資金，企業(yè)通過股權(quán)融資渠道獲得的資金形成企業(yè)的股本，因此又稱所有權(quán)資金，它是企業(yè)權(quán)益資本、權(quán)益資金的主要組成部分。債權(quán)融資是指企業(yè)通過發(fā)行債券、借貸的方式有償使用企業(yè)外部資金的融資渠道。債權(quán)融資的債務(wù)人必須在契約規(guī)定的期限內(nèi)，向債權(quán)人還本付息。2.3目前中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析為了客觀認(rèn)識(shí)目前中小企業(yè)融資狀況，我們進(jìn)行了抽樣調(diào)查，抽樣企業(yè)既有創(chuàng)業(yè)期的，也有成長(zhǎng)期和成熟期的。經(jīng)過對(duì)周邊中小企業(yè)抽樣調(diào)查發(fā)現(xiàn)，200家企業(yè)中有103戶企業(yè)目前資金緊張，占50.2%；僅7戶企業(yè)表示資金寬裕，占3.5%；90戶企業(yè)表示資金狀況一般。被調(diào)查企業(yè)平均79%的資金來源于銀行貸款和自籌資金，其中短期貸款占到銀行貸款的75%；民間借貸和內(nèi)部集資分別達(dá)到19.3%和8.9%。所有調(diào)查企業(yè)中的28.1%采用了單一的融資方式，其中采用銀行貸款的有52.3%，自籌資金的有47.7%。有54.1%的調(diào)查企業(yè)表示銀行貸款利率明顯偏高，78.1%的調(diào)查企業(yè)認(rèn)為民間借貸利率太高難以承受。

3.目前中小企業(yè)融資方式中潛在的問題及原因3.1存在的問題3.1.1內(nèi)源融資比重大由于企業(yè)內(nèi)部和外部原因，我國(guó)中小企業(yè)可選擇的融資渠道少，很多中小企業(yè)只有通過慢慢積累盈余資金滿足自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展需求，致使企業(yè)內(nèi)源融資比重過高，在我國(guó)越是規(guī)模小的企業(yè)越是更依賴內(nèi)源融資。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)中小企業(yè)2/3資金是通過內(nèi)源融資途徑獲得，尤其是新成立的規(guī)模較小的年輕中小企業(yè)，內(nèi)源融資的比例遠(yuǎn)高于大型成熟企業(yè)。我國(guó)中小企業(yè)在成立初期主要通過內(nèi)源融資來滿足自身資金需求，而在美國(guó)，成熟的資本市場(chǎng)以及健全的金融體系和法律法規(guī)給予了中小企業(yè)充分的支持，即使是剛剛成立的企業(yè)也可以獲得外源融資支持，因此內(nèi)源融資的比例低于外源融資，這與我國(guó)的情況恰好相反。目前我國(guó)中小企業(yè)快速發(fā)展需要大量資金，而內(nèi)源融資規(guī)模小且融資速度慢，難以滿足中小企業(yè)對(duì)資金的迫切需求，所以這就要求我國(guó)中小企業(yè)積極開辟其他的融資渠道。3.1.2直接融資難度大直接融資是中小企業(yè)融資的發(fā)展趨勢(shì)，但我國(guó)中小企業(yè)98%以上的融資來自于銀行貸款等間接融資方式，而直接融資僅占企業(yè)融資總量不到2%。改革開放前，我國(guó)長(zhǎng)期推行金融抑制政策，不允許資本市場(chǎng)發(fā)展，因而直接融資基本就是零存在零發(fā)展。二十世紀(jì)年八十代，我國(guó)開始推行金融體制改革，徹底改變了我國(guó)金融資源配置工具單調(diào)、效率低下的局面，在很大程度上優(yōu)化了整個(gè)融資過程。直接融資方式隨著新融資體制的確定逐步發(fā)展起來，但我國(guó)中小企業(yè)直接融資工具種類少、渠道狹窄、市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻高。為了讓我國(guó)中小企業(yè)真正高效的獲得融資，國(guó)家做出了很多努力。中小企業(yè)板市場(chǎng)于2004年在深圳證券交易所正式開始交易，為我國(guó)中小企業(yè)融資提供了一個(gè)全新的平臺(tái)。中小企業(yè)板，是深圳證券交易所的一個(gè)組成部分，受到與主板市場(chǎng)相同法律、規(guī)章的約束，根據(jù)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布的《高新技術(shù)企業(yè)板股票發(fā)行上市實(shí)行辦法》，在中小板申請(qǐng)上市企業(yè)的其他財(cái)務(wù)和業(yè)績(jī)指標(biāo)都不應(yīng)低于主板市場(chǎng)，區(qū)別僅僅在于它是一個(gè)中小盤股市場(chǎng)，加之其成立的時(shí)間較短，因此短期內(nèi)還不能對(duì)中小企業(yè)提供切實(shí)有效的直接融資支持。中國(guó)創(chuàng)業(yè)板于2009年在深圳證券交易所正式開始運(yùn)營(yíng)。目前來看，中小板、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)在一定程度上有助于解決中小企業(yè)融資難的問題，但由于門檻和各種限制條件，遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)的融資需求。近日有消息顯示，證監(jiān)會(huì)組織市場(chǎng)機(jī)構(gòu)研究擬推出高收益?zhèn)?，主要針?duì)非上市公司特別是急需融資的小微企業(yè)的融資需求。3.1.3銀行融資成本高我國(guó)的中小企業(yè)主要由民營(yíng)企業(yè)構(gòu)成，普遍存在規(guī)模小、產(chǎn)權(quán)模糊、企業(yè)管理不規(guī)范、信譽(yù)水平低的情況，因此其貸款交易和監(jiān)控過程難度大、成本高，再加上中小企業(yè)的生存周期往往不過幾年，所以銀行給中小企業(yè)發(fā)放貸款要承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，惜貸現(xiàn)象由此而生。與國(guó)有大型企業(yè)相比，中小企業(yè)從銀行融資不僅難度大，而且即使得到貸款也無法享受優(yōu)惠利率，有時(shí)還要比大型企業(yè)支付更多的浮動(dòng)利息。由于銀行對(duì)中小企業(yè)貸款一般采取抵押和擔(dān)保的方式，不僅手續(xù)繁雜，而且中小企業(yè)還要向擔(dān)保機(jī)構(gòu)、抵押評(píng)估機(jī)構(gòu)支付擔(dān)保費(fèi)、抵押資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)等費(fèi)用；很多中小企業(yè)為求發(fā)展不得不轉(zhuǎn)向民間高利貸融資。這些因素都增加了中小企業(yè)的融資成本，給企業(yè)經(jīng)營(yíng)造成負(fù)擔(dān)，使中小企業(yè)無法同大型企業(yè)平等競(jìng)爭(zhēng)。3.1.4民間融資風(fēng)險(xiǎn)大民間金融對(duì)中小企業(yè)發(fā)展發(fā)揮了重要作用，但是各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的差異導(dǎo)致了民間金融分布十分不均勻，在江蘇、浙江、福建、廣東等中小企業(yè)密集的省份民間借貸活動(dòng)十分活躍。民間金融雖然有時(shí)會(huì)影響正常的金融秩序，但在實(shí)際調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，很多地區(qū)的中小企業(yè)都因?yàn)槊耖g金融的存在得到了切實(shí)的利益，可以說民間金融在正規(guī)金融缺位的情況下起到了很好的補(bǔ)充作用，具有對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了積極貢獻(xiàn)。以中小企業(yè)發(fā)展旺盛的溫州為例，溫州民間借貸市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1100億元，有89%的家庭或個(gè)人和60%的企業(yè)參與；來自溫州官方的文件也證實(shí)，當(dāng)?shù)孛耖g借貸規(guī)模占民間資本總量1/6左右，相當(dāng)于溫州全市銀行貸款的1/5。2012年3月14日，國(guó)務(wù)院總理溫家寶在十一屆全國(guó)人大五次會(huì)議上談到民間資本投融資難的問題時(shí)表示，中國(guó)人民銀行和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)正在積極考慮將溫州的民間金融作為綜合改革的試點(diǎn)之一。金融領(lǐng)域不可能總是壟斷，融資渠道要不斷拓寬，去年溫州的民間借貸危機(jī)就是小微企業(yè)融資難的一個(gè)很好的說明和警示。一方面溫州有6000億民間資本在尋找出口，另一方面當(dāng)?shù)貙?shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是中小企業(yè)又面臨著融資難的困局，如何在二者之間搭建順暢合法的通道，是未來改革的重要突破口。抽樣調(diào)查表明，有25%的被調(diào)查中小企業(yè)知道民間金融融資存在較高風(fēng)險(xiǎn)，但是由于無法通過正規(guī)金融渠道獲得足夠的資金，不得不鋌而走險(xiǎn)轉(zhuǎn)向民間金融，他們往往寄希望于一些有利的預(yù)期因素發(fā)生，例如宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)改善、企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入增加、其他企業(yè)的欠款能夠及時(shí)收回等等，萬一這些預(yù)期不能實(shí)現(xiàn)，那么借貸雙方就將陷入一種尷尬的高風(fēng)險(xiǎn)局面。3.2問題的成因3.2.1公司內(nèi)部原因（1）員工素質(zhì)低，缺乏科技創(chuàng)新我國(guó)有很大一部分中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者是農(nóng)民企業(yè)家，他們多數(shù)沒受過正規(guī)的大學(xué)教育，也缺乏再學(xué)習(xí)深造和自我提高的意識(shí)，甚至有40%多的中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者不會(huì)看財(cái)務(wù)報(bào)表。由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者自身水平有限，缺乏科學(xué)的管理經(jīng)驗(yàn)，往往忽視吸納高技術(shù)人才，導(dǎo)致很多中小企業(yè)科技創(chuàng)新能力差、產(chǎn)品附加值低、缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，因此企業(yè)盈利能力低且不穩(wěn)定，還貸償債能力、資金的流動(dòng)性都很差，銀行不敢向這些企業(yè)發(fā)放貸款。（2）信用體系不完善，企業(yè)信用水平低信用體系不完善是我國(guó)金融體系建設(shè)的一個(gè)瓶頸。由于我國(guó)中小企業(yè)信用體系建設(shè)不完善，信息不對(duì)稱情況嚴(yán)重，金融機(jī)構(gòu)無法準(zhǔn)確便捷的了解企業(yè)的信用情況，無法對(duì)企業(yè)信用行為形成有效約束，很多中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者目光短淺，迫于企業(yè)生存壓力可能會(huì)做出一些信用缺失的短視行為。健全的企業(yè)信用體系是現(xiàn)代化金融體系必不可少的組成部分，不僅要具備規(guī)范完善的組織結(jié)構(gòu)，而且還需要企業(yè)對(duì)信用的正確理解和社會(huì)的道德規(guī)范。隨著我國(guó)企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革，部分進(jìn)行改制的中小企業(yè)借機(jī)逃債廢債；有些中小企業(yè)為了騙取銀行貸款、逃避金融監(jiān)管，甚至開設(shè)多頭賬戶、進(jìn)行多頭貸款；企業(yè)間交易經(jīng)常直接使用現(xiàn)金，多數(shù)沒有交易合同，對(duì)銀行追蹤監(jiān)督資金使用情況、回籠資金造成障礙，這些都打擊了銀行貸款的積極性，僅信用等級(jí)這一項(xiàng)就讓銀行對(duì)許多中小企業(yè)失去興趣。我國(guó)中小企業(yè)生命周期短，破產(chǎn)倒閉后企業(yè)主改頭換面重新成立一家新的企業(yè)繼續(xù)生產(chǎn)，因此中小企業(yè)不重視樹立長(zhǎng)期的企業(yè)形象，又缺乏完整連續(xù)的企業(yè)信用記錄，結(jié)果造成企業(yè)信用嚴(yán)重受損。中小企業(yè)間的相互失信會(huì)引起模仿擴(kuò)大效應(yīng)，而信用機(jī)制的缺失又使失信行為得不到有效約束，從而形成惡性循環(huán)，中小企業(yè)整體信用等級(jí)不斷惡化。(3)管理制度混亂，財(cái)務(wù)信息不透明我國(guó)中小企業(yè)多是個(gè)體或家庭經(jīng)營(yíng)模式，經(jīng)營(yíng)者管理水平有限，無法按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求設(shè)置企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)缺失、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、財(cái)務(wù)報(bào)告隨意性大，甚至一些企業(yè)還是使用原始的記賬形式記錄企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)情況，在向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，無法提交經(jīng)會(huì)計(jì)事務(wù)所審計(jì)的符合銀行規(guī)定的財(cái)務(wù)報(bào)表。相比大型企業(yè)，中小企業(yè)的規(guī)模和社會(huì)影響力也都要差很多，社會(huì)和媒體關(guān)注度很低，其產(chǎn)品供銷、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、經(jīng)營(yíng)管理等詳細(xì)信息很少在媒體上披露，也沒有權(quán)威的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)其信用狀況進(jìn)行評(píng)估。許多中小企業(yè)出于逃稅或騙取銀行貸款等目的，對(duì)銀行提供虛假改造過的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表，使銀行難以掌握真實(shí)有效的信息。大型企業(yè)與銀行合作時(shí)，銀行可以專門針對(duì)每個(gè)企業(yè)建立一個(gè)信用檔案，只需定期進(jìn)行維護(hù)，每次企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款的時(shí)候銀行只需調(diào)閱檔案即可迅速做出審核評(píng)估，因此操作成本低且過程高效快捷。但我中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)年限一般較短，不過幾年的時(shí)間，與銀行在短時(shí)間內(nèi)合作次數(shù)有限且雙方缺乏深入了解，難以建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，短時(shí)間內(nèi)銀行無法摸清企業(yè)真實(shí)狀況，銀行出于防范信貸風(fēng)險(xiǎn)和信貸責(zé)任追究的要求，對(duì)中小企業(yè)的貸款申請(qǐng)持消極態(tài)度，甚至產(chǎn)生懼貸心理。（4）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)地多為租賃，固定資產(chǎn)相對(duì)較少，負(fù)債能力有限，按照負(fù)債能力決定融資水平理論，其融資渠道必然狹窄。中小企業(yè)由于規(guī)模小投入少，俗話說船小好調(diào)頭，大不了破產(chǎn)倒閉虧損的也就那么多，因此中小企業(yè)比大型企業(yè)更敢于冒險(xiǎn)去追逐高利潤(rùn)。經(jīng)調(diào)查統(tǒng)計(jì)，我國(guó)80%的中小企業(yè)生存期不超過3到5年，能堅(jiān)持到10年的只有20%左右，能持續(xù)經(jīng)營(yíng)15年以上的僅不到5%。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)的高風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致了高倒閉率，反過來說高倒閉率又給銀行貸款帶來了高風(fēng)險(xiǎn)。由于中小企業(yè)具有很高的開辦率，才使得中小企業(yè)總數(shù)不斷增加，這并不能掩蓋中小企業(yè)的高倒閉率和巨大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，高風(fēng)險(xiǎn)與銀行安全性、流動(dòng)性、贏利性經(jīng)營(yíng)原則相悖離。很多民間創(chuàng)業(yè)者想要開辦新企業(yè)，他們有一定的資金基礎(chǔ)但是缺乏高端技術(shù)，因此往往選擇技術(shù)門檻低的勞動(dòng)密集型行業(yè)，尋求投入少見效快。但這種行業(yè)通常產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，無法獲得信貸扶持政策的照顧。（5）產(chǎn)權(quán)模糊，抵押資產(chǎn)少清晰的產(chǎn)權(quán)是企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)代化經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)，清晰的產(chǎn)權(quán)有利于資源的優(yōu)化配置，減少交易成本。我國(guó)中小企業(yè)信用水平普遍較低，很難獲得銀行的信用貸款，基本上采取抵押貸款和擔(dān)保貸款兩種形式融資。我國(guó)銀行對(duì)抵押品有比較苛刻的限制條件，可以用來抵押的資產(chǎn)范圍很窄且抵押額度比例較低，以不動(dòng)產(chǎn)和各種固定資產(chǎn)為主：以土地使用權(quán)和房地產(chǎn)作為抵押，貸款額度一般為資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值的70%，機(jī)器設(shè)備的貸款額度為抵押資產(chǎn)價(jià)值的50%，動(dòng)產(chǎn)抵押的額度為30%，專用設(shè)備抵押的額度為10%。即使某些企業(yè)擁有良好的發(fā)展前景，但是由于不能提供足夠的抵押資產(chǎn)同樣不能獲得足額貸款。由于所有權(quán)模糊制度混亂，導(dǎo)致銀行無法準(zhǔn)確定位企業(yè)責(zé)任人，當(dāng)出現(xiàn)貸款糾紛時(shí)，銀行很難找到真正的債務(wù)負(fù)責(zé)人，經(jīng)常遭遇企業(yè)所有者互相推脫扯皮、把銀行踢來踢去的情況，給銀行帶來潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)。另外，抵押擔(dān)保貸款比銀行信用貸款多了資產(chǎn)評(píng)估和擔(dān)保環(huán)節(jié)，辦理登記、評(píng)估手續(xù)涉及土地、房產(chǎn)、工商、公證等行政管理部門，每個(gè)環(huán)節(jié)都需要支付費(fèi)用，使中小企業(yè)融資成本大大增加。3.2.2公司外部原因（1）金融法規(guī)制度不健全發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)過長(zhǎng)期的探索實(shí)踐，已經(jīng)建立起相當(dāng)完善的法律體系，不論事前還是事后，金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)的行為都可以得到法律法規(guī)的有效約束和保護(hù)。但我國(guó)在這方面相關(guān)的法制建設(shè)還相對(duì)滯后很多，不但機(jī)構(gòu)職能不健全，而且法規(guī)條例過于籠統(tǒng)，很多是宏觀指導(dǎo)性文件，對(duì)于具體的金融事務(wù)缺乏有力的規(guī)范和引導(dǎo)。健全的法律體系不僅要做好引導(dǎo)和規(guī)范，在事后更要做好保護(hù)和約束。我國(guó)目前對(duì)于金融機(jī)構(gòu)權(quán)益的保護(hù)也不到位，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)的權(quán)益受到損害時(shí)無法有效的通過法律途徑保護(hù)自己。中小企業(yè)貸款額度小、頻率高、貸款對(duì)象雜，單位執(zhí)行成本和監(jiān)督成本都很高，需要花費(fèi)大量人力和物力。然而當(dāng)貸款企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)問題損害了金融機(jī)構(gòu)合法權(quán)益時(shí)，金融機(jī)構(gòu)又要面臨高額的訴訟費(fèi)用和復(fù)雜的訴訟程序，對(duì)于個(gè)別企業(yè)的欺詐行為有時(shí)缺乏法律證據(jù)，且中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)模糊往往難以準(zhǔn)確追究具體責(zé)任人，即使勝訴也因各種原因難以執(zhí)行，因此金融機(jī)構(gòu)在做中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)時(shí)有很大的后顧之憂。（2）中小企業(yè)金融服務(wù)體系落后20世紀(jì)80年代區(qū)域性中小商業(yè)銀行發(fā)展突飛猛進(jìn)，出現(xiàn)了一批適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展且具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的中小商業(yè)銀行。在政府金融抑制策略的影響下，我國(guó)法律對(duì)區(qū)域性中小商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)設(shè)置、地域選擇等方面具有嚴(yán)格的規(guī)定，致使區(qū)域性小商業(yè)銀行無法隨意鋪設(shè)網(wǎng)點(diǎn)、擴(kuò)充機(jī)構(gòu)，銀行規(guī)模很難擴(kuò)大。另外，銀行資金來源也受到限制，準(zhǔn)備金提取也有相關(guān)的約束，因此區(qū)域性中小商業(yè)銀行可用于放貸的資金十分有限。加上自身經(jīng)營(yíng)的問題，其抗風(fēng)險(xiǎn)能力比較弱，而經(jīng)營(yíng)的卻又是高風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)，這些問題都造成中小商業(yè)銀行遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)的資金需求。（3）金融機(jī)構(gòu)存在規(guī)模歧視我國(guó)商業(yè)銀行在貸款審批過程中，針對(duì)所有制不同、規(guī)模不同的企業(yè)執(zhí)行不同標(biāo)準(zhǔn)，國(guó)有企業(yè)的貸款條件比非國(guó)有企業(yè)的寬松，大型企業(yè)的貸款限制比中小企業(yè)的少。在我國(guó)公眾眼中，國(guó)有企業(yè)就是搖錢樹、鐵飯碗，所有的國(guó)家政策都是將服務(wù)國(guó)有大型企業(yè)放在首要位置，大家都普遍認(rèn)同一點(diǎn)反正國(guó)有企業(yè)永遠(yuǎn)不會(huì)倒閉虧損，出現(xiàn)問題了還有國(guó)家頂著。因此銀行在給國(guó)有企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)一路綠燈，所有條件都可以放寬要求，這歸根到底還是由于中小企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)和低盈利能力造成的。目前工、農(nóng)、中、建四大銀行集中了70%左右的信貸資金，主要為國(guó)有大中型企業(yè)提供貸款服務(wù)。中小企業(yè)得不到國(guó)有銀行的支持，無法進(jìn)入高端壟斷產(chǎn)業(yè)與大型國(guó)有企業(yè)平等競(jìng)爭(zhēng)，只能在一些產(chǎn)品附加值低的低端產(chǎn)業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)性高的新生產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域相互廝殺，在夾縫中求生存，體現(xiàn)出了盈利低、風(fēng)險(xiǎn)高的整體特征。（4）銀行放貸成本高中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)容易受到市場(chǎng)波動(dòng)、季節(jié)及臨時(shí)性因素影響，因此申請(qǐng)貸款的隨機(jī)性強(qiáng)、時(shí)間緊、頻率高。金融機(jī)構(gòu)按照嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)控制原則，在發(fā)放信貸資金時(shí)要經(jīng)過嚴(yán)格的審批流程，每筆貸款都要經(jīng)過信貸管理部門、風(fēng)險(xiǎn)管理部門、審貸委員會(huì)等層層審批，從中小企業(yè)提出貸款申請(qǐng)到得到貸款有一個(gè)明顯的時(shí)差，企業(yè)經(jīng)常因此錯(cuò)過最佳的投資時(shí)機(jī)。（5）中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)支持不力地方性中小金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)對(duì)象應(yīng)為當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)，但出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的考慮，往往選擇大企業(yè)和大項(xiàng)目作為融資對(duì)象，從而忽視了中小企業(yè)的貸款需求。作為服務(wù)中小企業(yè)的小型金融機(jī)構(gòu)，隨著機(jī)構(gòu)規(guī)模和服務(wù)能力的提高，服務(wù)對(duì)象也逐漸轉(zhuǎn)向了大型企業(yè)，使中小企業(yè)失去了一條重要的融資渠道。另外，中小金融機(jī)構(gòu)在營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、電子結(jié)算系統(tǒng)方面的建設(shè)遠(yuǎn)落后于大型商業(yè)銀行，客戶在中小金融機(jī)構(gòu)辦理業(yè)務(wù)需要付出更高的交通費(fèi)用，甚至還可能面臨電子結(jié)算系統(tǒng)出現(xiàn)故障或結(jié)算周轉(zhuǎn)速度慢的問題。許多存取現(xiàn)金頻繁、周轉(zhuǎn)結(jié)算量大的中小企業(yè)為了能夠方便快捷的存取現(xiàn)金、保證各種款項(xiàng)資金準(zhǔn)確及時(shí)到位，他們一般不愿意在小銀行或信用社開設(shè)賬戶，這令中小金融機(jī)構(gòu)失去了為他們服務(wù)的機(jī)會(huì)。

4.中小企業(yè)融資方式的優(yōu)化對(duì)策4.1企業(yè)內(nèi)部措施4.1.1規(guī)范企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度中小企業(yè)融資困境的一個(gè)根本原因是產(chǎn)權(quán)制度混亂，產(chǎn)權(quán)的混亂導(dǎo)致了權(quán)責(zé)不清、責(zé)任不明，在缺乏權(quán)責(zé)約束的情況下中小企業(yè)出現(xiàn)的一切道德風(fēng)險(xiǎn)、信用缺失也就成為必然。因此，建立合理規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度是解決中小企業(yè)融資困境的前提基礎(chǔ)。建設(shè)現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度，首要的就是進(jìn)行產(chǎn)權(quán)制度改革。規(guī)范的企業(yè)產(chǎn)權(quán)能夠準(zhǔn)確定位企業(yè)責(zé)任人，有效約束企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的行為，促使企業(yè)治理制度和管理體制逐漸規(guī)范化，不斷提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平。另外，采取股份合作制是企業(yè)建立現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度解決融資困境的一個(gè)可行的方案。股份合作制體符合現(xiàn)代企業(yè)制度產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)分明、政企分開、管理科學(xué)的基本要求，能夠增強(qiáng)了企業(yè)員工對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的參與熱情，促進(jìn)合作者相互監(jiān)督，能夠有效的促進(jìn)企業(yè)規(guī)范化建設(shè)和信用水平的提高。4.1.2提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力和科技創(chuàng)新水平中小企業(yè)想要贏得外界資金的青睞，就必須提高自身的經(jīng)營(yíng)能力和科技創(chuàng)新水平，因?yàn)橥饨缱顡?dān)心的就是中小企業(yè)是否有按時(shí)足額償還貸款的能力，只有盈利能力強(qiáng)、發(fā)展前景光明的企業(yè)才能得到金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可和信任。有一點(diǎn)需要強(qiáng)調(diào)，那些生產(chǎn)技術(shù)水平低的企業(yè)缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，且可能不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的大方向，如今在國(guó)家推行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改革的情況下，不能迅速適應(yīng)新環(huán)境就會(huì)被淘汰，很難獲得金融機(jī)構(gòu)的有力支持。4.1.3開辟新型融資渠道中小企業(yè)想要獲得足夠的金融支持，不能固步自封，把注意力放在眼前僅有的幾種融資渠道上。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)注意提高自身的文化修養(yǎng)，不斷開拓眼界、解放思想，改變傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)理念，培養(yǎng)現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理思維，把企業(yè)成長(zhǎng)壯大作為企業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)期目標(biāo)，而不是擔(dān)心企業(yè)控制權(quán)的喪失。每種融資渠道能獲得的資金額度有限，這要求中小企業(yè)必須積極主動(dòng)的去尋求多樣化多方向的融資渠道，積極的態(tài)度有利于企業(yè)成功的吸引外界的關(guān)注和支持。4.2企業(yè)外部措施4.2.1加強(qiáng)企業(yè)與銀行之間的合作要解決中小企業(yè)融資困境，很重要的一點(diǎn)就是消除企業(yè)和銀行之間的信息不對(duì)稱，促進(jìn)雙方深入交流、增強(qiáng)相互信任。在目前機(jī)制下，銀行跟企業(yè)之間缺乏溝通了解，這加劇了雙方之間的信息不對(duì)稱，難以建立起長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。通過加強(qiáng)深入溝通合作，銀行可以更加全面的掌握中小企業(yè)的真實(shí)信息，可以因人而異的制定服務(wù)方案，可以大大增進(jìn)銀行發(fā)放貸款的信心，銀行還可以利用自身的專業(yè)優(yōu)勢(shì)引導(dǎo)中小企業(yè)及時(shí)準(zhǔn)確的了解國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和信貸政策，促進(jìn)中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。中小企業(yè)也要積極主動(dòng)尋求與銀行的溝通，向銀行提供規(guī)范準(zhǔn)確的企業(yè)財(cái)務(wù)信息，將自己的優(yōu)缺點(diǎn)主動(dòng)展示給銀行，不但可以掌握銀行信貸政策與政策偏好，而且可以獲得銀行專業(yè)的指導(dǎo)和建議。同樣，政府也應(yīng)該積極發(fā)揮市場(chǎng)調(diào)節(jié)作用，鼓勵(lì)銀行與中小企業(yè)溝通，既要提供法律保障，又要提供政策引導(dǎo)。當(dāng)?shù)厝嗣胥y行也應(yīng)積極配合政府的工作，利用專業(yè)技術(shù)為雙方打造促進(jìn)互相交流的平臺(tái)和機(jī)制，為銀企之間的溝通合作創(chuàng)造良好的環(huán)境。4.2.2大力發(fā)展中小型融資機(jī)構(gòu)中小企業(yè)的健康發(fā)展要以大量中小金融機(jī)構(gòu)為其提供服務(wù)為前提，建立一個(gè)以中小金融機(jī)構(gòu)為主體的中小企業(yè)融資金融體系成為我國(guó)金融體制改革的必然選擇。需要注意的是，政府不僅應(yīng)該建立完善配套的法律體系予以事前支持，事后更要切實(shí)維護(hù)中小金融機(jī)構(gòu)的利益。發(fā)展中小銀行要從兩部分入手，一是農(nóng)村信用合作社、城市信用合作社和城市商業(yè)銀行等；二是全國(guó)性或區(qū)域性股份制商業(yè)銀行。需要注意一點(diǎn)，作為服務(wù)中小企業(yè)的城市信用社，即使合并成規(guī)模較大的城市合作銀行，其改變的只是規(guī)模和結(jié)構(gòu)，而服務(wù)對(duì)象仍然應(yīng)是中小企業(yè)。在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，以濟(jì)南市為例，興業(yè)、中信、民生等股份制商業(yè)銀行在濟(jì)南市的幾大服裝、電子家電集散地都有非常活躍的業(yè)務(wù)活動(dòng)，給中小貿(mào)易類企業(yè)提供了非常細(xì)致的金融服務(wù)，這是小股份制商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)和存在的意義。由于中小商業(yè)銀行業(yè)務(wù)定位的原因，其營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量與四大國(guó)有銀行相比明顯較少且公眾認(rèn)知度低，因此中小商業(yè)銀行應(yīng)該多注重增加自身的曝光度，擴(kuò)大宣傳力度，提高在公眾心中的地位。4.2.3加強(qiáng)政策扶持和機(jī)構(gòu)建設(shè)解決當(dāng)前中小企業(yè)融資困難問題，不能簡(jiǎn)單地依靠增加流動(dòng)性供給，而需要通過實(shí)行金融政策調(diào)整結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步引導(dǎo)流動(dòng)性的合理配置，縮小融資缺口。物價(jià)上漲較快直接帶動(dòng)了流動(dòng)資金需求的增長(zhǎng)，而原材料成本、人工成本等大幅度上漲，進(jìn)一步縮小了中小企業(yè)的利潤(rùn)空間，因此緩解中小企業(yè)融資困境，關(guān)鍵是繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，降低通脹水平，而不能指望放松銀根。打破中小企業(yè)融資困境，要統(tǒng)籌兼顧各個(gè)方向的力量，僅僅依靠市場(chǎng)的自動(dòng)調(diào)劑機(jī)制來進(jìn)行資源優(yōu)化配置是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，解決這一問題必須發(fā)揮政府的作用。通過借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，政府首先應(yīng)該積極引導(dǎo)、支持金融機(jī)構(gòu)大力拓展中小企業(yè)業(yè)務(wù)，同時(shí)穩(wěn)妥地成立專門的政策性機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)，在具體資金、融資環(huán)境、政策優(yōu)待等方面給予中小企業(yè)必要的扶持。4.2.4促進(jìn)民間融資規(guī)范化發(fā)展民間金融是我國(guó)金融體系的重要組成部分，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著非常重要的促進(jìn)作用。雖然民間金融非常難以統(tǒng)計(jì)，但是管中窺豹，其總量之巨大讓所有人都為之震驚，因此揚(yáng)長(zhǎng)避短充分發(fā)掘民間金融的潛力，是解決中小企業(yè)融資困境的重要途徑。國(guó)家應(yīng)該通過政策和法律手段肯定民間金融的合法性，對(duì)民間金融進(jìn)行規(guī)范管理，引導(dǎo)其在我國(guó)融資體系中發(fā)揮積極作用。尤其要將民間借貸的利率納入監(jiān)管范圍，消除高利貸帶來的風(fēng)險(xiǎn)隱患。最后應(yīng)該注意，應(yīng)給予民間資本完全平等的待遇，不能因?yàn)槭敲耖g資本就限制其投資領(lǐng)域和渠道。

5.結(jié)論改革開放以來，經(jīng)過三十余年的發(fā)展，我國(guó)的中小企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大潮中，不斷發(fā)展充實(shí)。作為商品經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，我國(guó)中小企業(yè)能很好地適應(yīng)市場(chǎng)的不斷變化，有著頑強(qiáng)的生命力，已經(jīng)成為了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“半壁江山”。但是，中小企業(yè)融資渠道狹窄、融資難的問題一直是困擾它們可持續(xù)發(fā)展的瓶頸，尤其是在國(guó)家實(shí)施緊縮銀根的大環(huán)境下，深入探討優(yōu)化中小企業(yè)融資渠道的策略與途徑，對(duì)于全面促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)健康發(fā)展具有重要理論價(jià)值及