金融市場(chǎng)學(xué)試題

金融市場(chǎng)學(xué)一、填空題1．在產(chǎn)業(yè)組織理論中，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)一般指的是各市場(chǎng)參與者和(市場(chǎng)交易對(duì)象)在數(shù)量、規(guī)模、比例、份額等方面的關(guān)系，以及由此決定的競(jìng)爭(zhēng)形式。2．下列不屬于金融市場(chǎng)的功能與作用的是(有利于增強(qiáng)政府微觀調(diào)控的職能)3．按交易工具的不同期限，可以把金融市場(chǎng)分為（貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng))4．從廣義上理解，金融市場(chǎng)的含義是指(全部金融性交易活動(dòng))5.根據(jù)市場(chǎng)組織形式的不同，我們可以將股票流通市場(chǎng)劃分為(場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng))6.被稱為“人民幣特種股票”的是(B股)7．從狹義上理解，金融市場(chǎng)的含義是指(所有以票據(jù)和有價(jià)證券為金融工具的融資活動(dòng)以及金融機(jī)構(gòu)之間的同業(yè)拆借和黃金外匯買賣)8．下列活動(dòng)不屬于金融性交易活動(dòng)的是(運(yùn)輸)9.金融市場(chǎng)的各種交易工具有一些共同的性質(zhì)，下列不是它們共同擁有的性質(zhì)是(規(guī)范的書面格式)10．關(guān)于金融市場(chǎng)，下列說法不正確的是(一般情況下金融市場(chǎng)主要是指廣義的金融市場(chǎng))11．按照狹義的金融市場(chǎng)的定義，金融市場(chǎng)上的融資主要是（直接融資）12．關(guān)于銀行辦理商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)，下列說法正確的是(以上說法都正確)13．從投資者角度來說，直接融資的風(fēng)險(xiǎn)比間接融資的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較（風(fēng)險(xiǎn)不定）14．股票和債券從融資方式上看屬于(直接融資)15、本票的當(dāng)事人有兩個(gè)，即（出票人和收款人）。16：金融市場(chǎng)的交易對(duì)象是(貨幣資金)17．間接融資與直接融資相比，其優(yōu)點(diǎn)是(靈活方便)18．下列各主體，不可以參與金融市場(chǎng)的是(監(jiān)獄)19.我國(guó)金融市場(chǎng)的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)是（中國(guó)人民銀行）。20．以下不屬于貨幣市場(chǎng)上的金融工具的是(股票)21．衍生金融工具的最大特點(diǎn)是(能夠以少量資金從事數(shù)倍乃至數(shù)十倍的交易)22．按以下哪個(gè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，可以將金融市場(chǎng)參與者分為籌資者和投資者（所扮演的角色）23．下列哪一主體不可能成為籌資者(國(guó)家)24、同業(yè)拆借市場(chǎng)按其媒體形式可分為（有形同業(yè)拆借市場(chǎng)和無(wú)形同業(yè)拆借市場(chǎng)）。25．關(guān)于金融市場(chǎng)的中介，下列說法正確的為(是指那些在金融市場(chǎng)上促使交易完成的機(jī)構(gòu)或個(gè)人)26．我國(guó)證券交易所的組織形式目前是(會(huì)員制)27．交易工具是金融市場(chǎng)的(交易對(duì)象)28．最早產(chǎn)生的金融衍生211具是(金融遠(yuǎn)期)29．金融互換是指兩個(gè)公司之間達(dá)成協(xié)議，以按照事先約定的方式在將來交換現(xiàn)金流。金融互換是(比較優(yōu)勢(shì)理論)在金融領(lǐng)域最生動(dòng)的運(yùn)用。30．金融衍生工具最重要的用途是(保值)31．對(duì)于金融工具的收益性，下列說法正確的是(以上說法都對(duì))32．貨幣市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)低必然有(流動(dòng)性高)的特點(diǎn)。33．商業(yè)銀行參與貨幣市場(chǎng)的主要目的是(進(jìn)行頭寸管理)34．政府參與貨幣市場(chǎng)的主要目的是(籌集短期資金)35.借款人在境外市場(chǎng)上發(fā)行，不以發(fā)行所在國(guó)貨幣為面值的國(guó)際債券應(yīng)該是(歐洲債券)36．中央銀行參與貨幣市場(chǎng)的主要目的是(通過公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo))37.古典利率理論認(rèn)為，人們有確定的時(shí)間偏好，利息率與儲(chǔ)蓄額之間存在（正相關(guān)）38．企業(yè)參與貨幣市場(chǎng)的目的是為了(調(diào)整流動(dòng)性資產(chǎn)比重，取得短期投資收益)39．在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中，用來描述頭寸的詞是(多少)40．以下各項(xiàng)關(guān)于銀行承兌匯票的描述不正確的是(銀行承兌匯票轉(zhuǎn)讓價(jià)格高于面值)41．金融機(jī)構(gòu)證券是金融機(jī)構(gòu)為籌集資金而發(fā)行的證券，以下不屬于這類證券的是(銀行承兌匯票)42．中央銀行作為貨幣市場(chǎng)的主要參與者，下列說法不正確的是(中央銀行也可以通過公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)間接影響利率)43．參與交易的各金融機(jī)構(gòu)的資金拆借方式為(電話、傳真和計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò))44．關(guān)于同業(yè)拆借市場(chǎng)的說法，下列選項(xiàng)不正確的是(同業(yè)拆借市場(chǎng)是有形)45.一般來講，公司債券與政府債券比較(公司債券風(fēng)險(xiǎn)大，收益高)46．國(guó)庫(kù)券是以貼息方式發(fā)行的(短期政府債券)47．若國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)價(jià)格下降，到期天數(shù)不變，國(guó)庫(kù)券收益率(上升)48．國(guó)庫(kù)券的市場(chǎng)發(fā)行一般采取的方式為(拍賣)49．有關(guān)可轉(zhuǎn)讓大額定期存單，下列說法不正確的是(可轉(zhuǎn)讓大額定期存單一般期限較長(zhǎng)、面額較大)50．可轉(zhuǎn)讓大額定期存單發(fā)行采取的形式是(批發(fā)和零售)51.將資金的“窖藏”與“反窖藏”納入借貸資金的供求研究中的理論是（可貸資金利率理論）52．回購(gòu)協(xié)議交易的資產(chǎn)一般是(證券)53．以下關(guān)于回購(gòu)協(xié)議的敘述，不正確的是(回購(gòu)協(xié)議的期限在2年以上)54．關(guān)于非銀行金融機(jī)構(gòu)，下列說法不正確的是(非銀行金融機(jī)構(gòu)參與貨幣市場(chǎng)的目的是進(jìn)行長(zhǎng)期融資)55．下列不是增資的目的的是(做大做強(qiáng)公司)56．看漲期權(quán)的賣方預(yù)期該種金融資產(chǎn)的價(jià)格在期權(quán)有效期內(nèi)將會(huì)(下跌)57．股票流通市場(chǎng)的組織方式主要有（場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易）58．下列不是股票交易所股票交易清算環(huán)節(jié)的是（計(jì)算價(jià)格）59．投資者可以享受稅收優(yōu)惠的債券是(政府債券)60．在金融市場(chǎng)上交易的股票，一般都是（普通股）61．目前我國(guó)各地的股票買賣均為（現(xiàn)貨交易）62．股份有限責(zé)任公司是典型的（資合公司）63．根據(jù)是否限定認(rèn)購(gòu)對(duì)象來劃分，股票發(fā)行方式分為（公募發(fā)行和私募發(fā)行兩種）64．股票流通市場(chǎng)是．（二級(jí)市場(chǎng)）65．目前股票公開發(fā)行方式普遍采用的是（上網(wǎng)定價(jià)）66．股份公司的基本股票是（普通股票）67．場(chǎng)外交易一般是（議價(jià)交易）68．股票指數(shù)期貨交易的交易對(duì)象是(股票價(jià)格)69．下面不是互換交易內(nèi)容的是(匯率互換)70．關(guān)于證券交易所的組織形式，下列說法不正確的是(公司制是證券交易所的典型組織形式)71．股票的價(jià)格是指(股票在流通市場(chǎng)上的買賣價(jià)格)72.以期限在1年以內(nèi)的金融資產(chǎn)為交易標(biāo)的物的短期金融市場(chǎng)是（貨幣市場(chǎng) ）73.在債券的分類中，最常見、最重要的分類為(發(fā)行主體)74．國(guó)庫(kù)券是(短期國(guó)債)75．我國(guó)發(fā)行的各類債券，基本上都是(期滿償)76．目前最大的國(guó)際性外匯市場(chǎng)是(倫敦外匯市場(chǎng))77.1982年，首次推出股票指數(shù)期貨的是(堪薩斯期貨交易所)78．債券的票面利率(既影響發(fā)行人的籌資成本，又影響投資人的收益)79．債券的收益性(是固定的)80．1995年后，我國(guó)財(cái)政部向承銷商發(fā)行國(guó)債一般采取的方式為（包銷）81．下列關(guān)于對(duì)債券概念的理解中，正確的一項(xiàng)是(債券是一種債權(quán)憑證)82．金融債券的利率相比同期存款利率(高)83．根據(jù)債券風(fēng)險(xiǎn)性大小，風(fēng)險(xiǎn)由小到大，下列排列正確的是(中央政府債券、地方政府債券、企業(yè)債券)84.政府債券的風(fēng)險(xiǎn)主要是（購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)）85．下列債券的信用評(píng)級(jí)中，被稱作“金邊債券”的是(AAA級(jí))86．按發(fā)行方式不同，債券可分為(公募債券和私募債券)87.一般來講，公司債券與政府債券相比(公司債券風(fēng)險(xiǎn)大，收益高)88．絕大部分政府債券和企業(yè)債券采用的發(fā)行方式為(間接發(fā)行)89．債券流通市場(chǎng)是(債券轉(zhuǎn)讓交易活動(dòng)的總稱)90．與股票市場(chǎng)的參與者相比，債券發(fā)行市場(chǎng)上多了一個(gè)保證人和（簽證人）91.債券利率是指?jìng)l(fā)行時(shí)所規(guī)定的（票面利率）92．黃金價(jià)格會(huì)上漲的情況是(匯率下跌)93．下列黃金市場(chǎng)中，不被包含在世界五大黃金市場(chǎng)之內(nèi)的是(新加坡黃金市場(chǎng))94．銀行券先要兌換成外匯，才能兌換成黃金的貨幣制度是(金匯兌本位制)95．布雷頓森林體系下的國(guó)際貨幣制度實(shí)際上是(金匯兌本位制)96．不會(huì)直接影響黃金價(jià)格變動(dòng)的因素是(糧食價(jià)格的變化)97．下列哪一個(gè)黃金市場(chǎng)上的黃金交易和報(bào)價(jià)可以說是反映世界黃金發(fā)行市場(chǎng)的一個(gè)“晴雨表”(倫敦)98．在外匯市場(chǎng)上，投資者將一定金額的同種貨幣一方面買入(賣出)，另一方面賣出(買人)，其結(jié)果是他所持有的貨幣期限發(fā)生了變化，這種交易類型被稱作(掉期外匯交易)99．中央銀行有干預(yù)外匯市場(chǎng)、維持匯率穩(wěn)定的職能，當(dāng)外匯市場(chǎng)上本幣匯率下跌時(shí)，中央銀行應(yīng)該(拋出外匯，購(gòu)買本幣)100．匯率采用間接標(biāo)價(jià)法的國(guó)家是(英國(guó))101.證券經(jīng)紀(jì)商的收入來源是(傭金)102．沒有剔除通貨膨脹的因素是(名義匯率)103．美國(guó)外匯市場(chǎng)的代表是(紐約外匯市場(chǎng))104．在倫敦外匯市場(chǎng)的交易貨幣中幾乎囊括了所有可兌換貨幣，其中，交易貨幣中，規(guī)模最大的是(英鎊對(duì)美元，美元對(duì)馬克)105．我國(guó)所規(guī)定的外匯中，股票和息票屬于(外幣有價(jià)證券)106．中央銀行干預(yù)市場(chǎng)，主要是干預(yù)(即期外匯市場(chǎng))107．1975年，(芝加哥期貨)交易所率先開辦了抵押協(xié)會(huì)債券利率期貨。108．期貨交易的交易何方可以在交割日之前采取對(duì)沖交易以關(guān)閉其期貨頭寸(即平倉(cāng))，而無(wú)須進(jìn)行最后的實(shí)物交割(雙方皆可)109.找出金融期貨與金融期權(quán)最根本的不同之處（權(quán)利和義務(wù)的對(duì)稱性不同）110．期貨交易中信用風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制實(shí)行(無(wú)負(fù)債)結(jié)算原則。111．在合約有效期內(nèi)，期權(quán)持有者可在何時(shí)轉(zhuǎn)讓合約(隨時(shí))112．下列關(guān)于掉期和互換的關(guān)系，說法正確的是(互換以合約的形式表現(xiàn)，是一種衍生工具)113．證券投資基金產(chǎn)生于(19世紀(jì)60年代)114．證券投資基金的顯著特點(diǎn)表現(xiàn)為(風(fēng)險(xiǎn)較小，資本要求較低，收益相對(duì)穩(wěn)定)115．下列哪項(xiàng)不是證券投資基金的主要功能（增值和保值功能）116.按基金的規(guī)模固定與否可將其分為（封閉式與開放式）117．對(duì)于私募基金的人數(shù)問題，各國(guó)的法律法規(guī)一般傾向是(對(duì)私募基金持有人的最高人數(shù)和投資人的資格給予要求)118．托管協(xié)議是從(基金合同)派生而來，是基金管理人和基金托管人之間為了明確雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系而訂立的合同。119．我國(guó)從(1998年)開始發(fā)行封閉式新基金。120．利率在計(jì)算時(shí)通常有兩種方法，即單利和復(fù)利。能更好地體現(xiàn)貨幣的時(shí)間價(jià)值的是(復(fù)利)121．金融機(jī)構(gòu)證券是金融機(jī)構(gòu)為籌集資金而發(fā)行的證券，從下列各項(xiàng)找出不屬于這類證券的是(銀行承兌匯票)122．關(guān)于證券定價(jià)問題，下列說法錯(cuò)誤的是(期限短的證券價(jià)格波動(dòng)幅度大一些，期限長(zhǎng)的證券價(jià)格波動(dòng)幅度則小一些)123．下列屬于技術(shù)分析的是(威廉指標(biāo)分析)124．紅利增長(zhǎng)模型是用來確定(市盈率的)125．下列不屬于貨幣政策的是(公開市場(chǎng)業(yè)務(wù))126．下列經(jīng)濟(jì)周期預(yù)測(cè)指標(biāo)中屬于先行指標(biāo)組的是(消費(fèi)者信心指數(shù))127．杠桿度用來測(cè)量(行業(yè)周期敏感度)128．流動(dòng)性比率可以反映(企業(yè)償還短期債務(wù)的能力)129．財(cái)務(wù)杠桿比率可以反映(企業(yè)對(duì)債務(wù)融資的依賴程度)130．利息保障倍數(shù)反映(財(cái)務(wù)杠桿比率)131．股利收益率是(每股股利／’每股市價(jià))132．資產(chǎn)收益率足(凈利潤(rùn)／平均總資產(chǎn))133．下列幾項(xiàng)中不屬于金融市場(chǎng)管理內(nèi)容的是(限制居民大量提款)134．國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理委員會(huì)成立于(1992年)’135．我國(guó)對(duì)CD市場(chǎng)的管理辦法規(guī)定，CD的發(fā)行單位(限于各類銀行)136．同業(yè)拆借市場(chǎng)的主要功能是(調(diào)整存款準(zhǔn)備金和進(jìn)行負(fù)債管理)137．拆借市場(chǎng)的拆借期限最長(zhǎng)(不得超過1個(gè)月)138．銀行票據(jù)的簽發(fā)(主要指本票)(必須在自身的信用能力之內(nèi))139．世界各國(guó)對(duì)票據(jù)市場(chǎng)規(guī)范管理的手段是(法律手段)140．對(duì)中國(guó)的金融市場(chǎng)自律性管理機(jī)構(gòu)影響最大的是(中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì))141．下面不屬于證券交易價(jià)格管理的是(證券價(jià)格發(fā)行前的管理)142．出口國(guó)對(duì)鼓勵(lì)出口的商品使用優(yōu)惠匯率，這種外匯管理措施是（匯率補(bǔ)貼）143．法國(guó)最大的金融中心是（巴黎金融市場(chǎng)）144．蘇黎世金融市場(chǎng)的核心是(蘇黎世證券市場(chǎng))145．東京的債券市場(chǎng)以國(guó)債為主，約占發(fā)行額的(50％以上)146．法蘭克福金融市場(chǎng)的核心是(德意志聯(lián)邦銀行)147．下列不是東京股票市場(chǎng)股票發(fā)行方式的是(私募)148．銀行同業(yè)間拆放期限最長(zhǎng)不超過(1年)149．聯(lián)邦基金市場(chǎng)是(同業(yè)拆借市場(chǎng))150．為商業(yè)票據(jù)提供信用的英國(guó)銀行是(承兌商行)151．綜合反映紐約股票市場(chǎng)股票價(jià)格變動(dòng)的指數(shù)中，最有代表性的是（道?瓊斯平均股價(jià)指數(shù)）152．英國(guó)的中央銀行是(英格蘭銀行)153．倫敦證券交易所屬于(二級(jí)市場(chǎng))154．關(guān)于歐洲美元市場(chǎng)，下列說法不正確的是(市場(chǎng)借貸的貨幣是英鎊和美元)二、填空題1、倫敦金融市場(chǎng)的主要金融機(jī)構(gòu)包括(英格蘭銀行，清算銀行，貼現(xiàn)公司，承兌銀行，保險(xiǎn)公司)2、外匯期貨市場(chǎng)上的雙向套利交易有(跨期套利，跨市套利)3、我國(guó)《公司法》規(guī)定，股票采用的形式有（紙面形式，國(guó)務(wù)院證券管理部門規(guī)定的其他形式）4、遠(yuǎn)期合約的缺點(diǎn)主要有（市場(chǎng)效率較低，流動(dòng)性較差，違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高）5、決定債券收益率的主要因素為（利率，期限，票面價(jià)格，購(gòu)買價(jià)格）6、投資者的債券認(rèn)購(gòu)價(jià)格與票面額相比，大致分為（平價(jià)，折價(jià)，溢價(jià)）7、利率與遠(yuǎn)期匯率和升、貼水之間的關(guān)系是（利率高的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為貼；利率高的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為升水；利率低的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為貼水；利率低的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為升水

）8、金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素包括（金融市場(chǎng)參與者，金融市場(chǎng)交易工具，金融市場(chǎng)中介，金融市場(chǎng)價(jià)格）9、技術(shù)分析的主要理論有（道氏理論，波浪理論，K線理論，切線理論，形態(tài)理論）9、債券與股票的相同點(diǎn)表現(xiàn)為(都是有價(jià)證券，都是籌資工具)10、凱恩斯認(rèn)為，公眾的貨幣需求來自（交易動(dòng)機(jī)，預(yù)防動(dòng)機(jī)，投機(jī)動(dòng)機(jī)）11、．證券欺詐行為的監(jiān)管包括(操縱市場(chǎng)的監(jiān)管，交易方式公開的監(jiān)管)12、可貸資金理論下的均衡利率具有下列（計(jì)劃儲(chǔ)蓄=計(jì)劃投資（總體經(jīng)濟(jì)均衡）；可貸資金供給=可貸資金需求（可貸資金市場(chǎng)均衡））特征13、股票發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng)的關(guān)系是（發(fā)行市場(chǎng)是基礎(chǔ)，是前提；沒有發(fā)行市場(chǎng)，就不會(huì)有流通市）14、證券市場(chǎng)管理的一般原則是(公開、公正、公平；制止背信；禁止欺詐、操縱市場(chǎng)；保障國(guó)有資產(chǎn)不受損害)15、關(guān)于資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)，下列說法正確的有(資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)分為兩類：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)則是無(wú)法通過增加持有資產(chǎn)的種類數(shù)而消除的風(fēng)險(xiǎn)，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指那種通過增加持有資產(chǎn)的種類數(shù)就可以相互抵消的風(fēng)險(xiǎn))16、技術(shù)分析方法的假設(shè)前提包括（市場(chǎng)行為包含一切信息；價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)；歷史會(huì)重演）17、影響債券票面利率的因素有(市場(chǎng)利率債券期限籌資者信用級(jí)別)18、目前我國(guó)證券自律性監(jiān)管機(jī)構(gòu)有(證券交易所.會(huì)計(jì)師事務(wù)所.審計(jì)事務(wù)所)19、有關(guān)基金發(fā)行的內(nèi)容主要包括(基金的發(fā)行方式，發(fā)行價(jià)格，發(fā)行費(fèi)用，發(fā)行期限)20、金融工具的特征包括（期限性.流動(dòng)性.衍生性） 21、在進(jìn)行期貨交易時(shí)，主要的程序有(選擇經(jīng)紀(jì)人.設(shè)立帳戶.下達(dá)交易訂單)22、一種票據(jù)的發(fā)行，必須先以出票人同付款人之間的資金關(guān)系為前提，這種票據(jù)是（匯票、本票）23、外匯市場(chǎng)上最主要.最典型的交易方式有（即期交易.遠(yuǎn)期交易.套期保值.投機(jī)交易）。24．期權(quán)交易的參加者主要包括(期權(quán)買入者，期權(quán)賣出者，中介經(jīng)紀(jì)商)25、股票流通市場(chǎng)的交易方式有（現(xiàn)貨交易；期貨交易；信用交易；）26、期貨市場(chǎng)的作用主要表現(xiàn)在(風(fēng)險(xiǎn)回避.價(jià)格發(fā)現(xiàn))27、政府短期債券的市場(chǎng)特征有（違約風(fēng)險(xiǎn)小，流動(dòng)性強(qiáng)，面額小，收入免稅）28、期貨市場(chǎng)的作用主要表現(xiàn)在(風(fēng)險(xiǎn)回避.價(jià)格發(fā)現(xiàn))29、健全的金融市場(chǎng)必須（協(xié)調(diào)發(fā)展，結(jié)構(gòu)合理）30、我國(guó)證券市場(chǎng)的基本功能是(為證券提供流動(dòng)性，確定證券價(jià)格，配置資金資源，轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制)三、判斷題1、金融市場(chǎng)按交易方式分為現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和期權(quán)市場(chǎng)。（錯(cuò)誤）2、投資目標(biāo)的確定就是確定投資的收益率。（.錯(cuò)誤）3、金融衍生工具交易所一般由交易大廳、經(jīng)紀(jì)商、交易商三部分組成。（.錯(cuò)誤）4、外匯市場(chǎng)的效率機(jī)制主要體現(xiàn)在：外匯市場(chǎng)的遠(yuǎn)期匯率能夠準(zhǔn)確地反映未來即期匯率的變化，為外匯交易者提供準(zhǔn)確的信息作為其交易的參考。（正確）5、一般而言，債券私募發(fā)行多采用直接發(fā)行方式，而公募發(fā)行則多采用間接發(fā)行方式。（正確）6、貨幣市場(chǎng)共同基金購(gòu)買或贖回價(jià)格所依據(jù)的凈資產(chǎn)值是在不斷變化的。（.錯(cuò)誤）7、股票溢價(jià)發(fā)行時(shí)，超過股票面值的溢價(jià)部分，要轉(zhuǎn)入公司的法定公積金。（正確）8、自收到核準(zhǔn)文件6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行開放式基金的募集；募集期自發(fā)售基金份額之日起不超過3個(gè)月。（正確）9、廣義的外匯市場(chǎng)是指由各國(guó)中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)商和客戶等外匯經(jīng)營(yíng)主體以及由它們形成的外匯供求買賣關(guān)系的總和。（正確）10、本幣匯率下降必然導(dǎo)致股價(jià)下降。（正確）11、承購(gòu)包銷方式是大多數(shù)西方國(guó)家所采取的國(guó)庫(kù)券發(fā)行方式。（.錯(cuò)誤）12、貨幣市場(chǎng)共同基金一般屬封閉型基金，即其基金份額不可以隨時(shí)購(gòu)買和贖回。（.錯(cuò)誤）13、收入型基金，是指以追求資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值和盈利為基本目標(biāo)，投資于具有增長(zhǎng)潛力的上市股票或其他證券的證券投資基金。（正確）14、在市場(chǎng)利率水平不穩(wěn)時(shí)，政府發(fā)債的利率風(fēng)險(xiǎn)加大，此時(shí)應(yīng)該減少短期債券，增加長(zhǎng)期公債的發(fā)行。（.錯(cuò)誤）15、在直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法下，升水與貼水的含義截然相反。（.錯(cuò)誤）四、名詞解釋1．歐洲貨幣：指存放在該貨幣發(fā)行國(guó)國(guó)境以外的銀行的存款。目前，歐洲貨幣包括：歐洲元、歐洲德國(guó)馬克、歐洲瑞士法郎、歐洲法國(guó)法郎、歐洲英鎊、歐洲日元等。2．聯(lián)邦基金市場(chǎng)：又稱同業(yè)隔夜拆放市場(chǎng)，是美國(guó)金融機(jī)構(gòu)之間相互拆借存在聯(lián)邦準(zhǔn)備銀行的儲(chǔ)備資產(chǎn)準(zhǔn)備金的市場(chǎng)。3．離岸金融：又稱“境外金融”，是指在高度自由化和國(guó)際化的金融管理體制和優(yōu)惠的稅收制度下，以自由兌換的貨幣為工具，由非居民參與進(jìn)行的融資業(yè)務(wù)。離岸金融是20世紀(jì)50年代發(fā)展起來的一種金融現(xiàn)象，起源于歐洲美元的存貸業(yè)務(wù)。4．證券市場(chǎng)監(jiān)管：是證券管理機(jī)構(gòu)運(yùn)用法律的、經(jīng)濟(jì)的以及必要的行政手段，對(duì)證券的募集、發(fā)行、交易等行為以及證券投資中介機(jī)構(gòu)的行為進(jìn)行的監(jiān)督與管理。5.商業(yè)銀行次級(jí)債：商業(yè)銀行自己債是由商業(yè)銀行發(fā)行的，本金和利息的清償順序位于股權(quán)資本之前但卻位于一般負(fù)債之后的債券。6．期貨交易：是指買賣雙方成交后，按合約規(guī)定的價(jià)格，到遠(yuǎn)期才進(jìn)行交割的交易方式。其過程是：買賣雙方通過經(jīng)紀(jì)人在交易所內(nèi)買賣具有標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)量和質(zhì)量的合同，即期貨合約。合約規(guī)定交易雙方必須按照現(xiàn)在約定的7.套匯交易：套匯交易是指利用同一時(shí)間、不同地點(diǎn)、同種貨幣匯率的不一致，以低價(jià)買入某種貨幣的同時(shí)再高價(jià)賣出，以牟取利潤(rùn)的一種外匯交易。8．貨幣政策：是中央銀行為實(shí)現(xiàn)一定的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控目標(biāo)，通過運(yùn)用各種貨幣政策工具調(diào)節(jié)貨幣供求，從而調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的政策。9．法定存款準(zhǔn)備金率：是中央銀行規(guī)定商業(yè)銀行及有關(guān)金融機(jī)構(gòu)必須保存的存款保證金比率，該存款準(zhǔn)備金保存在中央銀行。10．再貼現(xiàn)利率：即中央銀行對(duì)商業(yè)銀行以貼現(xiàn)方式提供貸款時(shí)的利率11．貨幣的時(shí)間價(jià)值：就是在一定時(shí)間內(nèi)由于投資而帶來的貨幣增值。貨幣的時(shí)問價(jià)值是與時(shí)間和貨幣的增值程度相聯(lián)系的。12.金融衍生品：金融衍生品又稱金融衍生工具，是指其價(jià)值依賴于基本表的資產(chǎn)價(jià)格的金融工具或金融合約，如金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨合約、金融期權(quán)合約、金融互換合約等。13．貼現(xiàn)率：就是計(jì)算未來現(xiàn)金流現(xiàn)值時(shí)所使用的利率。假定現(xiàn)金流不變，貼現(xiàn)率與現(xiàn)值的關(guān)系是相反的。貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值就越低。按照一般的理解，貼現(xiàn)率反映了購(gòu)買未來現(xiàn)金流的投資人所要求的平均投資回報(bào)水平。14．長(zhǎng)期利率與短期利率：按投資期限長(zhǎng)短劃分，可以將利率劃分為短期利率和長(zhǎng)期利率。短期利率一般指投資期限在1年以內(nèi)的利率。長(zhǎng)期利率指投資期限在1年以上的利率。利率水平與期限長(zhǎng)短、風(fēng)險(xiǎn)大小有著直接關(guān)系。補(bǔ)償，利率的高低則反映補(bǔ)償?shù)亩嗌佟?5.金融市場(chǎng)：金融市場(chǎng)是以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象、以金融資產(chǎn)的供給方和需求方為交易主體形成的交易機(jī)制及其關(guān)系的總和。16.券投資基金：證券投資基金是指通過發(fā)收基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，并以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。17．債券基金：是指所募資金主要投資于可流通的國(guó)債、地方政府債券和公司債券的證券投資基金。其證券組合以各類債券為主，但也不排除有一定數(shù)量(如20％以下)的非債券證券。18．貨幣市場(chǎng)基金：指所籌資金主要投資于大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、銀行承兌匯票、商業(yè)本票等貨幣市場(chǎng)工具的證券投資基金。發(fā)達(dá)國(guó)家的這種基金在各類證券投資基金中所占比重最大。指以追求股市(或債市)平均收益水平為基本目標(biāo)，從而以屬于編制股票指數(shù)(或債券指數(shù))范圍內(nèi)的股票(或債券)為主要投資對(duì)象的證券投資基金。19．期權(quán)費(fèi)：是由期權(quán)合約的買方向賣方支付的，也就是購(gòu)買期權(quán)合同的價(jià)格。20.同業(yè)拆借市場(chǎng)：同業(yè)拆借市場(chǎng)，也可稱之為同業(yè)拆放市場(chǎng)，是指具有準(zhǔn)入資格的金融機(jī)構(gòu)間，為彌補(bǔ)短期資金不足、票據(jù)清算差額以及解決臨時(shí)性資金短缺需要，以貨幣接待方式進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)。換句話說，同業(yè)拆借市場(chǎng)是金融機(jī)構(gòu)之間調(diào)劑資金的市場(chǎng)。21．金融互換：是交易雙方約定在合約有效期內(nèi)，以事先確定的名義本金額為依據(jù)，按照約定的支付率(利率、股票指數(shù)收益率等)相互交換一系列現(xiàn)金流的合約。22．掉期：是外匯市場(chǎng)上的一種交易方法，是指對(duì)不同期限，但金額相同的同種外匯作兩筆反方向的交易，并沒有實(shí)質(zhì)的合約，更不是一種衍生工具。23.優(yōu)先股：優(yōu)先股票簡(jiǎn)稱優(yōu)先股，與普通股票相對(duì)應(yīng)，是指股東享有某些優(yōu)先權(quán)利的股票。24．基礎(chǔ)匯率：是指一國(guó)所制定的本國(guó)貨幣與基準(zhǔn)貨幣之間的匯率。與本國(guó)貨幣有關(guān)的外國(guó)貨幣往往有許多種，不可能使本幣與每種貨幣都單獨(dú)確定一個(gè)匯率，往往選擇某一種主要貨幣即關(guān)鍵貨幣作為本國(guó)匯率的制定標(biāo)準(zhǔn)，由此確定的匯率是本幣與其他各種貨幣之間匯率套算的基礎(chǔ)，因此稱為基礎(chǔ)匯率。25．名義匯率：兩元經(jīng)紀(jì)人：又稱專家經(jīng)紀(jì)人，是專門接受傭金經(jīng)紀(jì)人的再委托，并代為買賣，收取一定的傭金。他們通常是以個(gè)人身份在交易所內(nèi)取得交易席位，不屬于某個(gè)會(huì)員公司，是獨(dú)立的經(jīng)紀(jì)人。因過去紐約證券交易所規(guī)定這些經(jīng)紀(jì)人代客買賣100股，收取傭金2美元，故又有“兩美元經(jīng)紀(jì)人”之稱。26.匯票承兌：匯票承兌指匯票的付款人在持票人做出承兌提示后，同意承擔(dān)支付匯票金額的義務(wù)，并在匯票上做到期付款的承諾記載。承兌的方式通常由付款人在匯票正面橫寫“承兌”字樣并簽名注明承兌日期。27．黃金市場(chǎng)：是金融市場(chǎng)的重要組成部分，是集中進(jìn)行黃金買賣和金幣兌換的交易中心，主要的國(guó)際黃金市場(chǎng)有倫敦、蘇黎世、紐約、芝加哥和香港，并稱為世界五大黃金市場(chǎng)。28．中央政府債券：又稱國(guó)債，是由中央政府直接發(fā)行或擔(dān)保發(fā)行的債券，其還本付息和所籌資金都列入國(guó)家預(yù)算。29．債券：是一一種由債務(wù)人向債權(quán)人出具的在約定時(shí)間承擔(dān)還本付息義務(wù)的書面憑證。30.再貼現(xiàn)：再貼現(xiàn)是指在中央銀行開立賬戶的銀行在需要資金時(shí)，將其持有的貼現(xiàn)收進(jìn)的未到期的票據(jù)轉(zhuǎn)讓給中央銀行已進(jìn)行資金融通的行為。31．自營(yíng)買賣：指金融中介機(jī)構(gòu)自己作為投資人在市場(chǎng)上買賣債券，并自行承擔(dān)交易風(fēng)險(xiǎn)。買人價(jià)賣出價(jià)之間的差額，就是自營(yíng)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)。32．特種經(jīng)紀(jì)人：又稱專業(yè)經(jīng)紀(jì)人。他們是在交易所內(nèi)具有特殊身份，又固定從事特種證券交易的經(jīng)紀(jì)人。四、問答題1．金融市場(chǎng)管理的手段。答：金融市場(chǎng)管理手段有經(jīng)濟(jì)手段、法律手段和行政手段。經(jīng)濟(jì)手段主要體現(xiàn)為監(jiān)管當(dāng)局通過自己的政策措施影響金融市場(chǎng)的活動(dòng)。金融管理的法律手段主要體現(xiàn)在各類法規(guī)的制定和執(zhí)行上。金融市場(chǎng)的行政手段，主要體現(xiàn)為金融方針、政策、原則、制度、指示、命令、計(jì)劃等，它是由管理機(jī)構(gòu)依靠行政組織，按照一定程序直接對(duì)金融市場(chǎng)加以監(jiān)督和貫徹落實(shí)的。2.金融市場(chǎng)的功能包括哪些？答：聚斂功能是指金融市場(chǎng)具有聚集眾多分散的小額資金成為可以投入的社會(huì)再生產(chǎn)的資金的能力。配置功能,一是資源的配置，二是財(cái)富的再分配,三是風(fēng)險(xiǎn)的再分配。調(diào)節(jié)功能是指金融市場(chǎng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用。反映功能：金融市場(chǎng)首先是反映微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的指示器；金融市場(chǎng)所反映的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行方面的信息，有利于政府部門即使制定和調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)政策。3．基金設(shè)立的重要文件有哪些。答：(1)申請(qǐng)報(bào)告。包括基金名稱、擬申請(qǐng)?jiān)O(shè)立基金的必要性和可行性、基金類型、基金規(guī)模等。(2)基金合同。是受益人即基金持有人與基金托管人和基金管理人之間的法律契約。(3)托管協(xié)議。是基金管理人和基金托管人之間為了明確雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系而訂立的合同。(4)招募說明書。是有關(guān)基金設(shè)立情況詳細(xì)、全面的說明文件，是基金向投資者提供的經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門認(rèn)可的一項(xiàng)法律文件。4.證券投資基金特點(diǎn)都有哪些？答：集合理財(cái)，專業(yè)管理。組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)。利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。嚴(yán)格監(jiān)管，信息透明。獨(dú)立托管，保障安全。5．簡(jiǎn)述投資基金的分類。答：按照不同的方式可將證券投資基金劃分為那幾類：(1)按規(guī)模是否固定分為封閉式基金和開放式基金。(2)按組織形式分為公司型基金和契約型基金。(3)按照投資對(duì)象分為股票基金、國(guó)債基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、期貨基金和期權(quán)基金等。(4)按國(guó)際特點(diǎn)分為在岸基金和離岸基金。(5)按募集與流通方式分為私募基金和公募基金，上市基金和不上市基金。從投資運(yùn)作的特點(diǎn)出發(fā)，可以將證券投資基金劃分為對(duì)沖基金、套利基金、指數(shù)基金、成長(zhǎng)型基金、收入型基金、平衡型基金等。6.有效市場(chǎng)類型分為？答：有效市場(chǎng)可分為：弱勢(shì)有效市場(chǎng)。半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)。強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)。7．金融監(jiān)管的含義、必要性。答：金融監(jiān)管是指一國(guó)政府根據(jù)經(jīng)濟(jì)和金融體系穩(wěn)定、有效運(yùn)行的客觀需要以及經(jīng)濟(jì)主體的共同利益要求，由金融當(dāng)局依據(jù)法律和法規(guī)對(duì)金融體系中各金融主體和金融市場(chǎng)實(shí)行監(jiān)督和管理，以維護(hù)債權(quán)人的利益，約束債務(wù)人的行為，確保金融主體和金融業(yè)務(wù)的公平競(jìng)爭(zhēng)以及金融業(yè)的健康發(fā)展，進(jìn)而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步。金融市場(chǎng)監(jiān)管的必要性：(1)金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融體系是全社會(huì)貨幣運(yùn)行及信用活動(dòng)的中心，其對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，具有特殊的公共性和全局性。(2)金融業(yè)是存在諸多風(fēng)險(xiǎn)的特殊行業(yè)，關(guān)系到千家萬(wàn)戶和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的方方面面。(3)良好的金融秩序是保證金融安全的重要前提，公平競(jìng)爭(zhēng)是保持金融秩序和金融效率的重要條件。8.全球金融市場(chǎng)監(jiān)管模式變革呈現(xiàn)的趨勢(shì)？答：1,從分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)變2，從機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變3，從單項(xiàng)監(jiān)管向全面監(jiān)管轉(zhuǎn)變4，從封閉性監(jiān)管向開放性監(jiān)管轉(zhuǎn)變5，合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管并重6，從一國(guó)監(jiān)管向跨境監(jiān)管轉(zhuǎn)變。9．簡(jiǎn)述推動(dòng)金融衍生工具市場(chǎng)迅速發(fā)展的因素。答：(1)金融自由化和金融市場(chǎng)的發(fā)展。(2)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不確定性的增強(qiáng)。(3)科學(xué)技術(shù)和金融創(chuàng)新的迅速發(fā)展，成為衍生工具迅速擴(kuò)張的物質(zhì)條件。10．簡(jiǎn)述商業(yè)票據(jù)監(jiān)管的一般原則。答：(1)承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)的商業(yè)匯票應(yīng)以真實(shí)、合法的商品交易為基礎(chǔ)。(2)上述票據(jù)活動(dòng)，應(yīng)遵循平等、自愿、公平和誠(chéng)實(shí)信用原則；再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)應(yīng)有利于實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。(3)承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的期限不超過6個(gè)月，再貼現(xiàn)不超過4個(gè)月。(4)貼現(xiàn)利率、再貼現(xiàn)利率由中國(guó)人民銀行制定、發(fā)布和調(diào)整；轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率由交易者自主商定。11.票據(jù)具有哪些特征？答：票據(jù)是指出票人承諾或委托付款人，在指定日期或見票時(shí)，無(wú)條件支付一定金額，并可流通轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券。票據(jù)具有以下特征：（1）票據(jù)是一種有價(jià)證券。（2）票據(jù)是一種無(wú)因債權(quán)證券。（3）票據(jù)是一種設(shè)權(quán)證券。（4）票據(jù)是流通證券。（5）票據(jù)是一種要式證券。（6）票據(jù)是一種文義證券。在票據(jù)以上特征中，最重要的是無(wú)因性、流通性和要式性。12．簡(jiǎn)述我國(guó)債券上市的條件。答：在我國(guó)目前，國(guó)債可豁免上市申請(qǐng)、審查等事項(xiàng)，但金融債券、企業(yè)債券則必須向交易所提出上市申請(qǐng)，并遞交必需的文件，包括金融債券上市申請(qǐng)須提交上市申請(qǐng)書、上市公告書、批準(zhǔn)發(fā)行金融債券的文件、金融債券發(fā)行章程、實(shí)際發(fā)行數(shù)額的證明、記名金融債券過戶事項(xiàng)的說明等。企業(yè)債券上市，除了出具與金融債券相應(yīng)的文件外，還須說明主要業(yè)務(wù)狀況、財(cái)務(wù)狀況、債券發(fā)行和轉(zhuǎn)讓狀況；出具債券資信評(píng)估證明、企業(yè)登記注冊(cè)證明文件等。13．何為同業(yè)拆借市場(chǎng)，它有哪些特點(diǎn)？答：（1）對(duì)進(jìn)入市場(chǎng)的主體都有嚴(yán)格的限制，必須是金融機(jī)構(gòu)或指定的某類金融機(jī)構(gòu)。（2）融資期限較短。（3）交易手段比較先進(jìn)，交易手續(xù)比較簡(jiǎn)便，因而交易成交的時(shí)間也較短。（4）交易額較大，而且一般不需要擔(dān)?；虻盅?，完全是一種信用資金借貸式交易。（5）利率由供求雙方議定，可以隨行就市。14.簡(jiǎn)述債券發(fā)行市場(chǎng)的主要參與者。答：(1)發(fā)行人，即債券的發(fā)行者。他們是資金的需求者。發(fā)行者主要是政府、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)。(2)投資人，即債券的購(gòu)買者。他們是資金的供給者。投資人多為社會(huì)公眾、非盈利性社團(tuán)組織。(3)中介機(jī)構(gòu)，主要有專業(yè)銀行、證券公司、信托投資公司等。(4)簽證人。(5)保證人。15.股票與債券的區(qū)別和聯(lián)系有哪些？答：股票和債券二者的聯(lián)系：（1）二者都是籌集資金的手段。（2）二者都是資本市場(chǎng)的交易工具，同在證券市場(chǎng)上發(fā)行和交易。（3）股票的收益率和價(jià)格同債券的利率和價(jià)格之間是互相影響的。股票和債券二者的區(qū)別：（1）性質(zhì)不同。股票表示所有權(quán)關(guān)系，債券反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系。（2）發(fā)行者不同。股票一般只有股份公司才能發(fā)行，債券則任何有預(yù)期收益的機(jī)構(gòu)和單位都可以發(fā)行。（3）期限不同。股票具有無(wú)期性特點(diǎn)；債券則有固定期限，到期必須歸還。（4）風(fēng)險(xiǎn)和收益不同。由于不能退股及價(jià)格波動(dòng)大，因此股票風(fēng)險(xiǎn)收益比債券要大。（5）責(zé)權(quán)和權(quán)利不同。股票持有者作為公司的股東，有權(quán)參與公司的經(jīng)營(yíng)管理決策，并享有監(jiān)管權(quán)；而債券無(wú)此權(quán)利。16．簡(jiǎn)述互換與掉期的區(qū)別。答：(1)表現(xiàn)形式不同。掉期是外匯市場(chǎng)上的一種交易方法。而互換則以合約的形式表現(xiàn)，是一種衍生工具。(2)交易場(chǎng)所不同。掉期是在外匯市場(chǎng)上進(jìn)行的?；Q則在專門的互換市場(chǎng)上交易。(3)期限不同?；Q市場(chǎng)上的互換交易是指1年以上的中、長(zhǎng)期的貨幣或利率的互換交易。外匯市場(chǎng)上的掉期交易是1年以內(nèi)的貨幣交易。(4)業(yè)務(wù)操作不同。互換交易有兩種：利率互換和貨幣互換。外匯市場(chǎng)上的掉期交易是指在一個(gè)交割日售出一種貨幣以換取另一種貨幣，并在此后某日做反向外匯交易，其間不包括利率的交換，且前后兩個(gè)方向相反的交易的匯率是不一致的，兩個(gè)匯率之差是按照兩種交易貨幣的市場(chǎng)利差計(jì)算出的升水或貼水。(5)目的不同?；Q市場(chǎng)上的互換交易是管理資產(chǎn)和負(fù)債及籌措外資時(shí)運(yùn)用的金融工具，外匯市場(chǎng)上的掉期交易一般用于管理資金頭寸。17．簡(jiǎn)述金融市場(chǎng)的功能。答：金融市場(chǎng)的功能有：(1)便利投資和籌資；(2)合理引導(dǎo)資金流向和流量，促進(jìn)資本集中并向高效益單位轉(zhuǎn)移；(3)方便資金的靈活轉(zhuǎn)換；(4)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散，降低交易成本；(5)有利于增強(qiáng)中央銀行宏觀調(diào)控的靈活性；(6)有利于加強(qiáng)部門之間、地區(qū)之間、國(guó)家之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系。18．金融衍生品的作用有哪些？答：有利于金融市場(chǎng)向完全市場(chǎng)發(fā)展；價(jià)格發(fā)現(xiàn)；投機(jī)功能；風(fēng)險(xiǎn)管理19．簡(jiǎn)述影響黃金價(jià)格的主要因素。答：除了供求關(guān)系之外，還有許多因素也影響著黃金價(jià)格。主要有：(1)世界經(jīng)濟(jì)周期發(fā)展趨勢(shì)的影響。(2)通貨膨脹與利率對(duì)比關(guān)系的影響。(3)外匯價(jià)格變動(dòng)的影響。(4)政治局勢(shì)與事件的影響。(5)石油價(jià)格變動(dòng)的影響。20.影響黃金價(jià)格的因素是哪些？答：黃金價(jià)格變動(dòng)的直接影響因素：一是成本因素，長(zhǎng)期來看，生產(chǎn)黃金的成本是決定黃金價(jià)格的重要因素。黃金價(jià)格變動(dòng)的間接影響因素：1、政治局勢(shì)與突發(fā)性重大事件。2世界經(jīng)濟(jì)的周期波動(dòng)。3、通貨膨脹。4、美元匯率變動(dòng)。5、相關(guān)投資品因素。21．簡(jiǎn)述股票指數(shù)期權(quán)交易與股票指數(shù)期貨交易的主要區(qū)別。答：股票指數(shù)期權(quán)交易與股票指數(shù)期貨交易的最大區(qū)別在于，期權(quán)合約的購(gòu)買者能夠決定到期日是否行使選擇權(quán)，若無(wú)利可圖他可以放棄行使權(quán)，損失最多限于期權(quán)費(fèi)；但指數(shù)期貨合約的購(gòu)買者即使在市場(chǎng)價(jià)格跌至低于指數(shù)水平時(shí)，仍然必須以合約價(jià)格購(gòu)買該指數(shù)，并蒙受巨大損失，只有當(dāng)股價(jià)指數(shù)升至高于合約價(jià)值時(shí)，期貨合約的購(gòu)買者才能賺取收益。在西方發(fā)達(dá)國(guó)家的金融市場(chǎng)上，股票指數(shù)期權(quán)交易近年來發(fā)展很快。22.簡(jiǎn)述創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)分析有哪些？答：風(fēng)險(xiǎn)有1.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。2.誠(chéng)信風(fēng)險(xiǎn)。3.股價(jià)大幅被動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。4.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。5.投資者不成熟可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。6.中介機(jī)構(gòu)服務(wù)水平不高帶來的風(fēng)險(xiǎn)。五、問答題1．試述同業(yè)拆借市場(chǎng)監(jiān)管的主要內(nèi)容。答：(1)同業(yè)拆借參加者的資格審定。(2)拆借資金用途的管理。(3)拆借期限和利率的規(guī)定。(4)拆借金融機(jī)構(gòu)的資金安全比例限制。(5)強(qiáng)化債券回購(gòu)管理(6)自律機(jī)制的建立與監(jiān)督。2.開放型基金與封閉型基金的主要區(qū)別是什么？答：開放式基金與封閉式基金的主要區(qū)別有：期限不同，封閉式基金一般有一個(gè)固定的存續(xù)期，而開放式基金一般是無(wú)期限的；規(guī)模限制不同。封閉式基金的基金規(guī)模是固定的，在封閉期限內(nèi)未經(jīng)法定程序認(rèn)可不能增減。開放式基金設(shè)立后沒有規(guī)模限制，投資者可以隨時(shí)提出申購(gòu)或者贖回的申請(qǐng)；交易場(chǎng)所不同。封閉式基金的交易價(jià)格主要受二級(jí)市場(chǎng)供求關(guān)系的影響，并不必然反映單位基金的凈資產(chǎn)。；激勵(lì)約束機(jī)制與投資策略不同。封閉式基金規(guī)模固定，即使基金表現(xiàn)好其拓展功能也受到較大的限制，如果表現(xiàn)不及如人意，由于投資者無(wú)法贖回投資，基金經(jīng)理也不會(huì)在經(jīng)營(yíng)上面臨直接的壓力。與此不同，開放式基金如果業(yè)績(jī)表現(xiàn)好則吸引新的投資增加基金收入。反之則面臨基金被贖回的壓力，因此與封閉式基金相比，開放式基金向基金管理人提供了更好的激勵(lì)約束機(jī)制。3．試述金融市場(chǎng)監(jiān)管的一般原則。答：(1)全面性原則。(2)效率性原則。(3)公開、公平、公正原則。公開、公平、公正原則既是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本原則，也是金融市場(chǎng)運(yùn)行的基本原則，同時(shí)還是金融市場(chǎng)監(jiān)管的重要原則。4．試述外匯市場(chǎng)主要的交易方式。答：外匯市場(chǎng)的主要交易方式有以下幾種：(1)即期外匯交易，又稱現(xiàn)匯買賣，是指交易雙方按照當(dāng)天的外匯牌價(jià)成交，并于當(dāng)日或第二個(gè)交易日辦理有關(guān)貨幣支付交割的外匯買賣活動(dòng)。(2)遠(yuǎn)期外匯交易，又稱期匯交易，是指外匯買賣雙方成交后并不立即交割，而是約定在未來的某一時(shí)間，按約定的幣種、匯價(jià)、數(shù)量和金額進(jìn)行交割的一種外匯買賣活動(dòng)。(3)掉期交易，是外匯交易者在買進(jìn)(或賣出)即期外匯的同時(shí)，賣出(或買入)數(shù)額基本相同的遠(yuǎn)期外匯。5．分析影響債券價(jià)格的因素？答；影響債券價(jià)格的內(nèi)在的因素有：債券的期限。債券的期限越長(zhǎng)，投資者要求的收益率也就越高。債券的票面利率，票面利率越低，債券價(jià)格的易變性也就越大。債券的提前贖回規(guī)定，具有較高的提前贖回可能性的債券應(yīng)具有較高的票面利率，其內(nèi)在價(jià)值相對(duì)較低。債券的稅收待遇，免稅債券的收益率比類似應(yīng)納稅債券的收益率低。債券的流動(dòng)性，流動(dòng)性好的債券與流動(dòng)性差的債券相比，前者具有較高的內(nèi)在價(jià)值。債券的信用級(jí)別，信用級(jí)別越低的債券投資者要求的收益率越高，債券的內(nèi)在價(jià)值也就越低。影響債券價(jià)格的外在因素有：基準(zhǔn)利率。短期政府債券的風(fēng)險(xiǎn)最小，可以看做無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券，其收益率可被用作確定基準(zhǔn)利率的參照。此外，銀行存款風(fēng)險(xiǎn)較低，并且銀行利率應(yīng)用廣泛，因此基準(zhǔn)利率也可參照銀行存款利率來確定。市場(chǎng)利率，在市場(chǎng)總體利率上升時(shí)，債券的收益率水平也應(yīng)上升，從而使債券的內(nèi)在價(jià)值降低；反之，在市場(chǎng)總體水平下降時(shí)，債券的收益；率水平也應(yīng)下降，從而使債券的內(nèi)在價(jià)值增加。通貨膨脹水平，通貨膨脹的存在可能是投資者從債券投資中實(shí)現(xiàn)的收益不足以抵補(bǔ)由于通貨膨脹造成的購(gòu)買力損失，這些損失的可能性都必然在債券的定價(jià)中得到體現(xiàn)，使債券的到期收益率增加，債券的內(nèi)在價(jià)值降低。匯率波動(dòng)，當(dāng)投資者投資于某種外幣債券時(shí)，匯率的變化會(huì)使投資者的未來本幣收入受到貶值損失。6.試述證券投資基金的收益分配。答：對(duì)投資者而言，證券投資基金是為了在降低風(fēng)險(xiǎn)的條件下使自己的資產(chǎn)能夠得到保值和增值。理性的基金投資者最關(guān)心的就是基金的投資回報(bào)，即每年基金的投資收益有多少，有多少比例的收益能進(jìn)行分配，基金的長(zhǎng)期成長(zhǎng)性如何等。為保障基金投資者的利益，各個(gè)國(guó)家或地區(qū)都會(huì)對(duì)基金的收益分配做出明確細(xì)致的規(guī)定，包括基金收益分配的內(nèi)容、收益分配的比例和頻率、收益分配的對(duì)象、收益分配的方式以及收益分配的支付方式等。第一，收益分配的內(nèi)容。第二，收益分配的比例和頻率。第三，收益分配的對(duì)象。第四，收益分配的方式。第五，收益分配的支付方式。7.試論述期貨交易的