2023年4月自考《投資學(xué)原理》真題試卷

20234月自考《投資學(xué)原理》真題完整試卷(07250):本試卷分為兩局部,第一局部為選擇題,其次局部為非選擇題。應(yīng)考者必需按試題挨次在答題卡(紙)指定位置上作答,答在試卷上無效。2B鉛筆,書寫局部必需使用黑色字跡簽字筆第一局部選擇題一、單項選擇題:30小題,1分,30分。在每題列出的備選項中只有一項為哪一項最符合題目要求的,請將其選出。發(fā)行人以籌資為目的,依據(jù)肯定的法律規(guī)定,向投資者出售證券形成的市場稱為A.發(fā)行市場B.交易市場C.三級市場D.四級市場一般股票和優(yōu)先股票是的分類標(biāo)準(zhǔn)是A.股票的格式B.股東享有的權(quán)益C.股票的價值D.股東的性質(zhì)主要為在主板市場退市的上市公司股份供給連續(xù)流通的場所,也為一局部在STAQ、NET系統(tǒng)歷史遺留股份公司的法人股在此流通的市場稱為A.主板市場B.二板市場C.三板市場D.四板市場以下關(guān)于我國股票交易時間和競價方式說法正確的選項是上海證券交易所規(guī)定,9:5-9:25為開盤連續(xù)競價時間上海證券交易所規(guī)定,900-110013:00-15:00為連續(xù)競價時間C.上海證券交易所規(guī)定,9:3011:3013:00-15:00為連續(xù)競價時間D.深圳證券交易所規(guī)定,9:30-11:31:00-1500為連續(xù)競價時間它是可以反映不同時點上股價變動狀況的相對指標(biāo),通常是將報告期的股票價格與選定的基期價格相比,并將兩者的比值乘以基期的指數(shù)值,這稱為報告期的A.價格指數(shù)B.除權(quán)C.價格D.除息為金融期權(quán)合約B.金融股票合約C.金融債券合約D.金融期貨合約向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出,并收取擔(dān)保物的經(jīng)營活動屬于A.證券承銷與保薦業(yè)務(wù)B.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)C.證券自營業(yè)務(wù)D.融資融券業(yè)務(wù)股票價格反映了全部歷史信息和全部公開的可得到的信息,這個市場稱為A.強有效市場B.半強有效市場C.弱有效市場D.無效市場以下表現(xiàn)出有限理性行為的是A.過度自信B.反響過度C.反響缺乏D.以上都是假設(shè)投資者買入證券A9元,10元,0.8元,不計其他費用,則投資者投資收益為A.15%B.20%C.18%D.16.67%反映多種證券之間相互關(guān)聯(lián)而產(chǎn)生的風(fēng)險的指標(biāo)是A.協(xié)方差B.方差C.預(yù)期收益率D.實際收益率0,說明這兩種證券A.收益率正向聯(lián)動B.收益率負(fù)向聯(lián)動C.收益率無關(guān)D.收益率可能會正向聯(lián)動,也可能負(fù)向聯(lián)動假設(shè)以橫坐標(biāo)表示風(fēng)險,以縱坐標(biāo)表示預(yù)期收益,那么,風(fēng)險中性投資者的效用無差異曲線最可能的外形為A.向右上方傾斜B.向右下方傾斜C.垂直于縱軸D.先向上傾斜,后向下傾斜一般狀況下,風(fēng)險組合中的股票數(shù)量上升,組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險會A.上升B.下降C.不變D.不確定資本市場線描述的關(guān)系是有效組合的期望收益率與A.系統(tǒng)風(fēng)險B.非系統(tǒng)性風(fēng)險C.市場風(fēng)險D.總風(fēng)險無風(fēng)險收益率和市場期望收益率分別是0.060.12.依據(jù)CAPM模型,貝塔值為1的證券X的期望收益率為A.0.06B.0.15C.0.12D.0.132關(guān)于APT與CAPM的比較,以下說法不正確的選項是A.APT和CAPM模型的假設(shè)條件不同,APTCAPM模型是全都的C.CAPM模型的假設(shè)條件更簡潔D.兩者形成均衡狀態(tài)的機理不同反映證券組合期望收益水平和多個因素風(fēng)險水平均衡關(guān)系的模型是A.證券市場線模型B.證券特征線模型C.資本市場線模型D.套利定價模型不規(guī)定票面利率,不支付名義上的利息,不過發(fā)行時按低于票面金額的價格發(fā)行,到期時則依據(jù)票面金額兌付的證券稱為A.附息債券B.永久債券C.零息債券D.等額攤還債券一張期限為10年的附息債券,票面利率8%,面值100元,每年支付一次利息,到期收益率為8%,則該債券的價格為A.96元B.99元C.100元D.103元依據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾公司對債券的評級,被認(rèn)為是投機級債券的是A.BBB及以上B.BB級及以下C.B級以上D.CCC級以上1年的零息債券,1000元,900元,該投資者持有到期的收益率為A.11.11%B.10%C.8.11%D.9%持有者可以在肯定時期內(nèi)按肯定比例或者價格將之轉(zhuǎn)換成肯定數(shù)量的另一種證券的債券是A.政府債券B.永久債券C.零息債券D.可轉(zhuǎn)換債券在債券投資領(lǐng)域,利率期限構(gòu)造一般針對的是A.當(dāng)期收益率B.到期收益率C.即期收益率D.遠(yuǎn)期收益率依據(jù)零增長的股利貼現(xiàn)模型,公司資本本錢率的上升將導(dǎo)致股票內(nèi)在價值A(chǔ).降低B.上升C.不變D.或升或降,取決于其他的因素以下會計科目中,屬于經(jīng)營流淌資產(chǎn)的是A.應(yīng)收賬款B.固定資產(chǎn)C.無形資產(chǎn)D.長期借款商品期貨分為A.金屬期貨B.能源化工期貨C.農(nóng)產(chǎn)品期貨和其他商品期貨D.全部包括以上的A、B、C資產(chǎn)配置是指將一個投資組合分為不同資產(chǎn)種類的過程,房地產(chǎn)投資屬于A.實物投資B.基金投資C.金融投資D.證券投資29.A10%,B20%,那么A的表現(xiàn)比BA.好B.差C.一樣D.不確定投資者依據(jù)市場走勢的變化,將資金在風(fēng)險資產(chǎn)和無風(fēng)險資產(chǎn)之間進(jìn)展轉(zhuǎn)移,以便抓住市場時機獲得更大績效的力量,被稱為選股力量B.決策力量C.擇時力量D.挑戰(zhàn)力量:5小題,2分,10分在每題列出的備選項中至少有兩項是符合題目要求的,請將其選出,錯選、多項選擇或少選均無分證券的共同特征有A.可行性安全性C.風(fēng)險性D.流通性E.收益性貨幣證券是指到期期限在一年以內(nèi)的證券,具有期限短、流淌性強、風(fēng)險低的特征,貨幣證券包括A.短期政府債券B.企業(yè)短期融資券C.商業(yè)票據(jù)D.一般股股票E.長期債券金融期貨合約的特征包括A.合約標(biāo)準(zhǔn)化程度高B.違約風(fēng)險低C.平倉方式多樣化D.場外交易E.合約雙方可以隨便修改證券市場中,股票A的B1.2,股票B的B0.7,則以下說法正確的選項是A.A股票的系統(tǒng)風(fēng)險低于B股票B.A股票的非系統(tǒng)性風(fēng)險高于B股票C.A股票與B股票的總風(fēng)險不能確定孰高孰低D.A股票的總風(fēng)險高于B股票E.A股票的系統(tǒng)性風(fēng)險高于B股票依據(jù)單因素模型相關(guān)理論,將股票的風(fēng)險分為A.因素風(fēng)險B.非因素風(fēng)險C.利率風(fēng)險D.信用風(fēng)險其次局部非選擇題三、名詞解釋題:4小題,3分,12分。弱式有效市場根本分析遠(yuǎn)期封閉式基金四、簡答題:5小題,4分,20分。簡述我國證券交易所集合競價時,成交價格確實定原則。什么是資本市場線和證券市場線?分別闡述其定義、方程式。什么是套利組合?構(gòu)建一個無風(fēng)險套利組合需要滿足的條件是什么?收益率曲線有哪幾種外形?其中最常見的收益率曲線是哪種,其含義是什么?基金的公募發(fā)行與私募發(fā)行有何區(qū)分?(至少從三點進(jìn)展區(qū)分)五、計算題:4小題,7分,28分。某投資者將股票A和B進(jìn)展投資組合通過市場調(diào)查相關(guān)數(shù)據(jù)如下:A和B的期望收益率分別為:E(A)=0.20,E(B)=0.10,OA=0.1,0B=0.2,計算當(dāng)XA=0.4,PAB=0.6時組合的期望收益率和方差。小王通過對市場進(jìn)展調(diào)查覺察,5%,證券A的B1.5,20%。假CAPM模型成立,請通過該模型計算。市場組合收益率為多少?假設(shè)證券BB2,那么它的預(yù)期收益率是多少?1000元,票面利率為10%,期限是5年,市場利率為6%,現(xiàn)在有兩種付息方式:每年付息一次和每