公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制分析

PAGEPAGEI淺析上海云端玻璃制品有限公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施羅桑拉姆（北方民族大學(xué)商學(xué)院寧夏銀川750021）摘要在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)面臨無所不在的，永遠(yuǎn)存在的風(fēng)險(xiǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)各個(gè)財(cái)務(wù)方面經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在，是企業(yè)財(cái)務(wù)集中體現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)因素。如何控制和預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，被放置在業(yè)務(wù)運(yùn)營商和財(cái)務(wù)人員的面前。本文分析了上海云都玻璃制品有限公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，分析了上海云都玻璃制品有限公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題，闡述了公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，提出上海云都玻璃制品有限公司的預(yù)防措施金融風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)對(duì)策。[關(guān)鍵詞]：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；成因；分析；對(duì)策AnalysisontheproblemsandCountermeasuresoffinancialriskmanagementinShanghaicloudglassproductsCo.，Ltd.LuosanglamuSchoolofBusiness,BeifangUniversityofNationalities,Yinchuan750021,ChinaABSTRACTUndertheconditionofmarketeconomy,everyenterprisefaceseverywhere,therisk,thefinancialriskasakindofobjectiveexistenceeconomicriskthroughouttheenterpriseallthefinancialaspects,isaconcentratedexpressionofvariousriskfactorsonenterprisefinancial.Howtocontrolandguardagainstfinancialrisksisanimportantissuethatisplacedinfrontofthebusinessoperatorsandfinancialstaff.ThispaperanalyzesthefinancialriskmanagementofShanghaicloudglassproductsCo.，Ltd.,analyzestheproblemsexistinginthefinancialriskmanagementofShanghaicloudglassproductsCo.，Ltd.,expoundsthecauseofthefinancialriskofthecompany,andputsforwardtheprecautionsofShanghaicloudglassproductsCo.，Ltd.Financialriskrelatedcountermeasures.[Keywords]:financialrisk;reason；Analysis；countermeasure.目錄前言 1一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述 1（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 1（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理原則 2二、“上海云端公司”財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析 2（一）應(yīng)收賬款數(shù)額大,壞賬風(fēng)險(xiǎn)較大 2（二）現(xiàn)金流量短缺,存在現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn) 3（三）盈利能力較弱,有一定投資風(fēng)險(xiǎn) 4（四）資金結(jié)構(gòu)失衡,存在一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 5三、“上海云端公司”財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因 6（一）資本結(jié)構(gòu)不合理 6（二）投資決策不合理 7（三）財(cái)務(wù)管理制度不完善 7（四）收益分配政策不科學(xué) 7四、上海云端玻璃制品有限公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施 8（一）完善資本結(jié)構(gòu) 8（二）降低投資風(fēng)險(xiǎn) 8（三）改進(jìn)財(cái)務(wù)管理制度 9（四）加強(qiáng)收益分配政策的科學(xué)性 9結(jié)論 10參考文獻(xiàn) 11致謝 12PAGE2前言上海云都玻璃制品有限公司（以下簡稱“上海云都公司”）位于上海市青浦區(qū)華辰鎮(zhèn)華佳路215號(hào)，現(xiàn)有員工近百人，占地6000多平方米，交通便利，環(huán)境優(yōu)美。公司產(chǎn)品主要有鋼化玻璃，夾層玻璃，玻璃漆，高檔淋浴房玻璃，廚房玻璃和電動(dòng)玻璃。公司經(jīng)過幾年的發(fā)展，積累了雄厚的財(cái)力和雄厚的技術(shù)實(shí)力;為提升產(chǎn)品市場的競爭力，公司引進(jìn)了芬蘭格拉斯哥自動(dòng)強(qiáng)制對(duì)流爐，國內(nèi)知名品牌夾心線，自動(dòng)玻璃切割線，清洗機(jī)，雙面磨邊機(jī)，直邊機(jī)，成型機(jī)，切水機(jī)，清潔漆房等專業(yè)設(shè)備，有效保證產(chǎn)品規(guī)格高，標(biāo)準(zhǔn)高，最大限度滿足市場需求，提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和售后服務(wù)。本文分析了上海云都玻璃制品有限公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，闡述了其原因，提出了避免金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)界定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)類別之一。其定義有兩種觀點(diǎn)：一種廣泛的觀點(diǎn)是，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)活動(dòng)不確定性造成的損失的機(jī)會(huì)和可能性。相應(yīng)的損失是企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另一個(gè)狹隘的觀點(diǎn)是，金融風(fēng)險(xiǎn)是債務(wù)融資導(dǎo)致債務(wù)償還的不確定性的風(fēng)險(xiǎn)。本文認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)全球化，整合和復(fù)雜的背景下，商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)正在變得越來越復(fù)雜，金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該是普遍的金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，本文將金融風(fēng)險(xiǎn)定義為宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，銀行自身經(jīng)營活動(dòng)如差錯(cuò)等不可預(yù)測因素，商業(yè)銀行實(shí)際營業(yè)收入與預(yù)期回報(bào)率不符合風(fēng)險(xiǎn)。2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類（1）融資風(fēng)險(xiǎn)。融資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在資金供需市場變化，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境或融資來源結(jié)構(gòu)，貨幣結(jié)構(gòu)，期限結(jié)構(gòu)等方面融資活動(dòng)帶來的財(cái)務(wù)業(yè)績不確定性等等。（2）投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資活動(dòng)投資的風(fēng)險(xiǎn)，由于各種難以預(yù)測或控制因素對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績的影響，導(dǎo)致投資回報(bào)不能達(dá)到預(yù)期目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)。通常投資項(xiàng)目是確定企業(yè)利益和風(fēng)險(xiǎn)的主要因素。不同的投資項(xiàng)目往往具有不同的風(fēng)險(xiǎn)，包括內(nèi)部投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和外部投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，其對(duì)企業(yè)價(jià)值和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的影響是不同的。（3）現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。它是指公司現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流入時(shí)間與風(fēng)險(xiǎn)的形成不一致。當(dāng)公司凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)問題時(shí)，無法滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營，投資活動(dòng)需求或無法及時(shí)償還到期的債務(wù)，可能導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營困難，收入下降，也可能帶來信貸危機(jī)，使企業(yè)的形象和聲譽(yù)遭受嚴(yán)重破壞，最終陷入財(cái)務(wù)困境，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。（4）利率風(fēng)險(xiǎn)是指在一段時(shí)間內(nèi)利率不確定變化導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的可能性。（5）匯率風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)是指在一段時(shí)間內(nèi)由匯率變動(dòng)造成的外匯業(yè)務(wù)結(jié)果的不確定性。匯率是指兩種貨幣的比率，即一國的貨幣與另一國家貨幣的市價(jià)，反映了兩種貨幣之間的交換。 (二)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理原則企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，必須按照一定的原則進(jìn)行管理。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則如下：平衡的原則。平衡原則是企業(yè)經(jīng)營者處理風(fēng)險(xiǎn)和利益的一般原則，是風(fēng)險(xiǎn)管理的一般規(guī)則，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要分支，也必須遵循這一原則，使企業(yè)在投資活動(dòng)中在風(fēng)險(xiǎn)和利潤之間進(jìn)行權(quán)衡。獨(dú)立的原則。獨(dú)立原則是指在企業(yè)內(nèi)設(shè)立獨(dú)立的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)構(gòu)，或者是高度獨(dú)立，權(quán)威的專業(yè)人員，嚴(yán)格界定職責(zé)范圍，按照職權(quán)范圍工作。只有保持獨(dú)立性，才能有效執(zhí)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，才能有效預(yù)防和控制金融風(fēng)險(xiǎn)。保守原則。保守主義是會(huì)計(jì)應(yīng)遵循的基本原則，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理也應(yīng)該遵循這一原則。魯棒性是指企業(yè)在任何金融活動(dòng)中要謹(jǐn)慎，必須收集和分析大量信息，不能盲目從事金融活動(dòng)。任何財(cái)務(wù)活動(dòng)處理不當(dāng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)虧損往往非常嚴(yán)重。及時(shí)性原則。隨著財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的內(nèi)外部環(huán)境隨時(shí)發(fā)生變化，需要隨時(shí)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整變更。二、上海云端公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析（一）應(yīng)收賬款數(shù)額大，壞賬風(fēng)險(xiǎn)較大現(xiàn)金流量困難，熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)大量應(yīng)收賬款現(xiàn)象不正常現(xiàn)象，由于“上海云公司”產(chǎn)品區(qū)域壟斷，應(yīng)收賬款總額不應(yīng)大。但是，“上海云公司”近年來，應(yīng)收賬款大量和部分年份仍在增長，表明應(yīng)收賬款的信用風(fēng)險(xiǎn)非常明顯。以下是“上海云公司”2011-2015應(yīng)收賬款及相關(guān)數(shù)據(jù)。表2-1“上海云端公司”2011-2015應(yīng)收賬款相關(guān)數(shù)（單位：元）財(cái)務(wù)指標(biāo)2011年2012年2013年2014年2015年應(yīng)收賬款179,039,000.00182,788,000.00181,032，000183,769,000.00182,434,000.00應(yīng)收賬款增長額5,395,929.003,749,000.00-1,756,000.002,435,929.003,945,000.00應(yīng)收賬款增長率3.11%2.09%-0.96%3.43%2.98%總資產(chǎn)增長率-2.04%-6.19%-40.86%-2.13%-5.54%銷售收入增長率-5.55%-1.05%12.51%-4.65%-0.98%應(yīng)收賬款占當(dāng)年總資產(chǎn)重5.87%6.39%10.70%6.54%6.87%應(yīng)收賬款占當(dāng)年?duì)I收比重18.22%18.80%16.55%19.45%19.97%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率5.94%5.85%5.04%4.87%4.65%因此，應(yīng)收“上海云社”表2-1賬款的量很大，一些已經(jīng)在逐年增加，總的應(yīng)收賬款179,039,000.00元的公司，在2011年，2015年，收款業(yè)務(wù)賬戶資金總額192344340元。任期一年，2012年的增長率從2011年的貸款，以關(guān)閉公司的部分略低收款企業(yè)賬戶比2015年的14年的3.11％，但2.09％的增長速度帳戶率，這是比總資產(chǎn)的生長更高（-6.19％的-40.86％的-2.13％和-5.54％，增加2011--2015總資產(chǎn)為-2.04％）。應(yīng)收賬款的2011--2015印量，占營業(yè)利潤的企業(yè)，占增加總資產(chǎn)的百分比，表明應(yīng)該有企業(yè)資產(chǎn)，5.87％的6.39％的10.70％的6.54％，其中6.87％還有，應(yīng)收賬款較大的足跡，其一直保持在18％左右。2011至15年多年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，不斷降低4.6515年一年在2011年下降了一年5.94，應(yīng)收賬款的質(zhì)量下降，應(yīng)收賬款收款期已延長自由企業(yè)，占據(jù)很多的錢，應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)增加?？偠灾?，“上海云公司”應(yīng)收賬款金額大，成交率低，形成了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之一。應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)主要來自信貸銷售。隨著市場競爭日益激烈，企業(yè)的生活空間越來越窄，企業(yè)為了擴(kuò)大經(jīng)營收入，通常在途中獲得信譽(yù)。雖然信貸銷售方式可以暫時(shí)增加企業(yè)的銷售額，但同時(shí)應(yīng)收帳款也在增加。暫時(shí)的拖欠一般業(yè)務(wù)拖欠款現(xiàn)象相當(dāng)普遍，企業(yè)應(yīng)收賬款逾期未到，這種情況已經(jīng)成為業(yè)務(wù)運(yùn)營中大多數(shù)業(yè)務(wù)頭痛的事情。如果企業(yè)逾期應(yīng)收款項(xiàng)不能收回，壞賬比例相應(yīng)增加，企業(yè)償還債務(wù)的能力減弱，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。公司上游客戶提前數(shù)量及其下游信用賬戶金額也有所增加，應(yīng)收賬款和預(yù)付款較大，占總資產(chǎn)的比例將相應(yīng)增加。如果公司上游和下游客戶的未來惡化信用狀況，可能導(dǎo)致公司應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款中壞賬比例增加，所以應(yīng)收賬款和預(yù)付賬戶的規(guī)模過大壞債務(wù)損失增加風(fēng)險(xiǎn)。[8]34-37(二）現(xiàn)金流量短缺，存在現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)該公司的現(xiàn)金流是持續(xù)的生存和增長，而不是好處商業(yè)書籍的直接癥狀的內(nèi)在價(jià)值已經(jīng)下降到最近的關(guān)系，該公司是否有大量的現(xiàn)金流?？瓷虡I(yè)無處不在的點(diǎn)，“現(xiàn)金為王”，我們可以看到到企業(yè)的生存和發(fā)展的現(xiàn)金流的重要性?，F(xiàn)金流量分析“上海云社”的分析，2011至15年年低于現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)，將金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的重要指標(biāo)：表2-2上海云端玻璃制品有限公司2011-2015年現(xiàn)金流量表（單位：元）項(xiàng)目2011年2012年2013年2014年2015年增長率經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入1,161,050,0001,208,350,0001,248,150,0001,298,540,0001,321,120,0003.29%經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出904,264,0001,102,070,0001,156,590,0001,182,540,0001,200,320,0004.95%經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額256,786,000106,280,00091,560,00083,320,00080,320,000-13.85%投資活動(dòng)現(xiàn)金流入57,034,800665,400135,116,000141,665,400143,346,300投資活動(dòng)現(xiàn)金流出69,006,90070,448,400192,695,000198,438,300203,345,000173.53%投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-11,972,100-69,783,000-57,579,000-65,345,000-64,459,000-17.49%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入800,000,000496,657,00037,750,00032,347,00030,340,300-92.4001籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出1,013,550,000559,528,000343,420,000289,348,000243,240,100-38.62%籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-213,550,000-62,871,000-305,670,000-215,341,000-231,340,000386.19%現(xiàn)金流入總計(jì)2,018,084,8001,705,672,4001,421,016,0001,334,232,4001,121,236,200-16.69%現(xiàn)金流出總計(jì)86,820,9001,732,046,4001,692,705,0001,522,236,4001,292,122,000-2.27%現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額312,545,009-263,671,000-271,689,000-296,453,000-320,349,300從表2-2可以看出，上海云公司2015年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為80,320,000元。根據(jù)其年度報(bào)告分析，主要原因是：本集團(tuán)的應(yīng)收賬款過大。雖然本集團(tuán)的應(yīng)收賬款增長率低于2015年的銷售增長率，但由于歷史問題累計(jì)應(yīng)收賬款過大，企業(yè)銷售回收量大。報(bào)告期期末上一年度發(fā)行的銀行承兌匯票將于報(bào)告期內(nèi)到期。在流行條款上是支付資金，收入沒有回來，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)。本集團(tuán)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為80,320,000元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為64459萬元，融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-231,34萬元。數(shù)據(jù)顯示，本集團(tuán)的投資活動(dòng)及融資活動(dòng)無法產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金。現(xiàn)金僅用于商業(yè)活動(dòng)。由于經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量非常小，不能滿足企業(yè)投資回報(bào)的需求，企業(yè)融資需求面臨巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，“上海云公司”應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款回收，完善資金運(yùn)作，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？偠灾?，“上海云公司”現(xiàn)金流量極短，形成了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩種。（三）盈利能力較弱，有一定投資風(fēng)險(xiǎn)表2-32011-2015年盈利能力及費(fèi)用分析表指標(biāo)2011年2012年2013年2014年2015年銷售凈利率1.18%-34.21%-116.60%-11.43%-12.89%資產(chǎn)凈利率0.38%-11.53%-56.2%-23.21%-59.43%凈資產(chǎn)收益率0.99%-34.41%-655.59%-3.76%-39.65%管理費(fèi)用占營業(yè)收入比率6.45%10.34%2.03%3.76%2.76%營業(yè)費(fèi)用占營業(yè)收入比率0.68%0.64%0.00%0.76%0.98%財(cái)務(wù)費(fèi)用占營業(yè)收入比率7.82%9.25%6.45%6.32%5.98%表2-3，從2011--2015盈利能力，公司的營業(yè)利潤率指標(biāo)的數(shù)據(jù)可以看出，ROA，ROE和其他收入迅速下降，對(duì)在ROA資產(chǎn)比率和凈利潤目標(biāo)回報(bào)這表明。在2015年，它是-59.43％，達(dá)到最低三年左右-39.65％的企業(yè)在病情嚴(yán)重的損失。導(dǎo)致這一結(jié)果的主要原因是，銷售增長收入。在2011—2015這三家公司每年的成本，主要是財(cái)務(wù)費(fèi)用和管理費(fèi)用占了很大比例的收入。而在2011年從6.45％的總營業(yè)利潤率行政開支，60％在2012年大漲10.34％的，將上升到一個(gè)巨大的增長。在另一方面運(yùn)營開支，則表明該公司沒有足夠的重視，銷售，占凈銷售額的0.6％左右?？傌?cái)務(wù)費(fèi)用，營業(yè)利潤率造成了沉重的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，高度依賴舉債（主要是銀行貸款）資金，顯示了公司的資金鏈緊張，但一直維持在8％左右，償還債務(wù)認(rèn)真該公司是壓力會(huì)影響性能。（四）資金結(jié)構(gòu)失衡，存在一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因此，為了維持低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，只有具有足夠的流動(dòng)性和合理的負(fù)債結(jié)構(gòu)處于安全狀態(tài)進(jìn)行操作。順利融資的銀行的資金手段多樣化，有實(shí)力的公司的集資能力的一個(gè)重要表現(xiàn)。保德信金融理念為導(dǎo)向，以使公司保持快速發(fā)展態(tài)勢，只是為了形成較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)。表2-42011-2015年債務(wù)結(jié)構(gòu)及相關(guān)指標(biāo)財(cái)務(wù)指標(biāo)2011年2012年2013年2014年2015年流動(dòng)比率0.55%0.42%0.43%0.34%0.31%速動(dòng)比率0.51%0.32%0.36%0.49%0.28%資產(chǎn)負(fù)債率61.81%70.92%%126.24%112.56%129.76%利息保障倍數(shù)3.61%2.30%10.13%13.64%15.76%短債權(quán)益比80.70%127.38%-274.70%45.34%73.34%長債權(quán)益比81.17%116.52%-206.38%12.13%65.35%短債資產(chǎn)比30.18%36.38%42.85%46.56%49.34%長債資產(chǎn)比30.36%33.28%32.19%36.45%34.34%短債比重49.86%52.22%57.10%59.83%61.34%長債比重50.14%47.78%42.90%40.13%38.44%表2-4根據(jù)分析，“上海云公司”短期流動(dòng)性非常低。該公司的短期償債能力的指標(biāo)有兩個(gè)重要的指標(biāo)：流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。在正常情況下，流動(dòng)比率保持在大約2公司償付能力短處于安全狀態(tài)，“云社上?！?011--2015的移動(dòng)通常保持在0.5的條件下，比安全值要小得多，總之償債能力病情危重，2011-2015年的“上海云社”速動(dòng)比率分別為0.51,0.32,0.36,0.49,0.28。該業(yè)務(wù)的安全值通常是速動(dòng)比率為1，“上海云社”，2015年只有0.28速動(dòng)比率，遠(yuǎn)低于安全值。流動(dòng)比率和公司的岌岌可危短期償債能力兩個(gè)短期負(fù)債率速動(dòng)比率，造成了嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)。企業(yè)如果不能采取有效措施，以更好地提高這兩個(gè)指標(biāo)，企業(yè)可能面臨銀行融資到期的風(fēng)險(xiǎn)無法償還。這將直接影響到了不良信用記錄企業(yè)監(jiān)控困難企業(yè)貸款申請(qǐng)通過銀行資金?？傮w而言，“上海云計(jì)算公司從逐年增加的債務(wù)。2011--2015公司的資產(chǎn)和負(fù)債分別為61.81％，70.92％，126.24％，112.56％，129.76％，尤其是在2015年，高達(dá)129.76％的“上海云公司”破產(chǎn)在技術(shù)層面上，企業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債通常保持在65％以上的溫度下，與行業(yè)平均水平在過度負(fù)債率，這已經(jīng)是資不抵債“的上海云”可以看出“上海云社”無論是在高風(fēng)險(xiǎn)的短期或長期的償付能力都處在不利的位置。利息保障倍數(shù)為營業(yè)收入和公司的利息支出，以確定業(yè)務(wù)收入支付利息債務(wù)的能力的比率。利息保障倍數(shù)不僅反映了企業(yè)的盈利能力的大小，也反映盈利水平，以確保對(duì)債務(wù)，這是基于企業(yè)杠桿的前提下，利息還款，也是衡量公司的長期償債能力的重要指標(biāo)。為了維持正常的商業(yè)利益償付利息保障倍數(shù)至少應(yīng)大于1，具有較高的比例，較強(qiáng)的償債能力。的3.61％，2011至15年“上海云公司”利息保障的比例分別為2.30％和10.13％，13.64％，15.76％，利息保障倍數(shù)過低，有償付能力興趣的顯著風(fēng)險(xiǎn)。金融結(jié)構(gòu)失衡2011-2015年的“上海云社”的短期負(fù)債比率為49.86％，52.22％，57.10％，59.83％，61.34％，呈上升趨勢，而系數(shù)流動(dòng)性和為0.55,0.42和0.36,0.34,0.31減少趨勢，表明公司很可能是長期使用短期資產(chǎn)（如固定資產(chǎn)和長期股權(quán)投資借款投資短期資金的一部分）。金融結(jié)構(gòu)失衡會(huì)帶來更大的金融風(fēng)險(xiǎn)。三、上海云端公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因（一）資本結(jié)構(gòu)不合理“上海云計(jì)算公司資本結(jié)構(gòu)確定企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和盈利能力。企業(yè)債務(wù)水平高杠桿大型金融財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是很高的。表2-4通過分析，“上海云公司”短期流動(dòng)性非常低，負(fù)債率逐年增加。金融結(jié)構(gòu)失衡，2011-2015年，負(fù)債率“上海云公司”短期是49.86％，52.22％，57.10％，59.83％，61.34％，呈逐年上升的趨勢，而在相同的比例流動(dòng)性的時(shí)間分別為0.55,0.42和0.36,0.34,0.31下降趨勢，表明公司有可能是長期使用的資金的短期部分。股票相對(duì)于借貸資金的比例是必要的，以保護(hù)公司的償債能力。通常借入資金過高，強(qiáng)企業(yè)的盈利能力，但高負(fù)債率，企業(yè)承擔(dān)的債務(wù)壓力定期，如果公司借入的資本回報(bào)率低于利率水平將會(huì)丟失。資產(chǎn)與負(fù)債的比例，一般認(rèn)為水平應(yīng)保持在40％以下，以避免過度負(fù)債導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)償付能力不足。債務(wù)的合適的比例，有利于提高公司的資產(chǎn)在公平方面是有限的回報(bào)，實(shí)現(xiàn)更高的產(chǎn)量。應(yīng)根據(jù)企業(yè)的具體情況，同時(shí)提高資金開發(fā)貨幣政策的適當(dāng)手段，資本結(jié)構(gòu)保持一個(gè)合理的程度上，通過這樣來降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（二）投資決策不合理表2-2顯示了經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的2015年“上海云社”的現(xiàn)金流量凈額8032萬元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的64459000元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生-231的現(xiàn)金流量凈額，$340,000的凈現(xiàn)金流，數(shù)據(jù)顯示，投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)集體活動(dòng)可能不會(huì)產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金，從單純經(jīng)營活動(dòng)企業(yè)的資金。經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為自己生產(chǎn)小，不能滿足融資需求和對(duì)商業(yè)企業(yè)的投資回報(bào)率都面臨極大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。只有掌握合理的籌資決策還不夠，如何有效利用的手段在手產(chǎn)生的最大影響是首先要考慮的因素。適當(dāng)?shù)耐顿Y使企業(yè)獲得了巨大的收益，這樣可以提高企業(yè)的資本積累，另一方面還可以使得企業(yè)的權(quán)力得到擴(kuò)張，并且使財(cái)政狀況變得更加好。它也可以施以毀滅性的災(zāi)難。在最后導(dǎo)致的結(jié)果取決于是否良好的投資，是否在正確的位置投入資源可以最大限度地提高收入。它是企業(yè)發(fā)展明智的投資決策，所以企業(yè)要想發(fā)展這一點(diǎn)是非常重要的，非理性的投資決策也會(huì)產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)來源。（三）財(cái)務(wù)管理制度不完善從表2-1，“上海云社”2015應(yīng)收賬款182434千元以下，我們可以看出應(yīng)收賬款金額過大已經(jīng)成為公司發(fā)展的原因，企業(yè)的銷售歷史所形成的遺留問題已經(jīng)變得不能忽視了，應(yīng)收賬款在該銀行的報(bào)告期內(nèi)應(yīng)適當(dāng)?shù)慕邮芊ò福茨茉谌ツ昊謴?fù)很多錢，這就會(huì)有一個(gè)較大的財(cái)務(wù)管理問題。涵蓋了公司的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的內(nèi)容，該公司的具體財(cái)務(wù)管理制度也需要不斷變化，另一方面基本活動(dòng)的各個(gè)方面也可以把它作為一個(gè)系統(tǒng)，詳細(xì)的管理工作日的日常財(cái)務(wù)活動(dòng)也是有必要。進(jìn)一步的改進(jìn)，尤其是在會(huì)計(jì)核算和管理的各個(gè)方面的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度和維護(hù)金融秩序的關(guān)系，即不亂的機(jī)會(huì)。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)，嚴(yán)格來說要以保護(hù)公司的利益為前提，你需要實(shí)現(xiàn)企業(yè)制度。無論是管理權(quán)限的權(quán)利和責(zé)任，每個(gè)人都必須履行其在嚴(yán)格的規(guī)章制度面前職責(zé)，以保證系統(tǒng)的正常運(yùn)作。為了要嚴(yán)格控制運(yùn)行，如果不能保證健全的財(cái)務(wù)管理制度，不可避免地導(dǎo)致了財(cái)務(wù)管理比較亂，金融風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)人利益更無從談起有沒有保證，強(qiáng)調(diào)整個(gè)公司的利益。（四）收益分配政策不科學(xué)你可以看到從數(shù)據(jù)表中的2-4，2011—2015能力的公司業(yè)務(wù)的利潤率指標(biāo)計(jì)分，凈資產(chǎn)收益率和其他收入呈快速下降，凈利潤和資產(chǎn)回報(bào)率目標(biāo)也在發(fā)生變化，在2015年達(dá)到近三年來的最低水平，這是39,65-59.43%之間，在嚴(yán)重的貿(mào)易損失下，嚴(yán)重失衡的收入分配。在收入分配階段應(yīng)基于企業(yè)發(fā)展階段的公司，規(guī)模的資本需求，創(chuàng)造一個(gè)現(xiàn)實(shí)的計(jì)劃分配股息紅利分配和未分配利潤。在兩個(gè)方面，找到一個(gè)好的極限點(diǎn)。在這種情況下，公司的股利政策的重點(diǎn)放在高高的分布，在滿足股東的股息回報(bào)的預(yù)期時(shí)間，很好的在公司信息社會(huì)中轉(zhuǎn)移股票價(jià)格使之達(dá)到穩(wěn)定，具有積極的意義。但很多貨幣資本外流，企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展帶來的壓力。特別是在企業(yè)的發(fā)展過程中，資本的需求，更沒有保證足夠的資金將是一個(gè)巨大的威脅。在這種情況下，高利潤，企業(yè)的持續(xù)發(fā)展是有利的，但對(duì)股東的股息給股東的早晨，特別是生活有很多的影響，股票價(jià)格將有一定的影響。股東可以實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的發(fā)展提供積極的市場信息，但也與收入分配政策的長期發(fā)展計(jì)劃，企業(yè)是一個(gè)重要的。四、“上海云端公司”防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)對(duì)策任何公司在發(fā)展過程中都會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，每一個(gè)企業(yè)就不可能避免由于在公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)狀況，就會(huì)使該公司似乎陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，其他不可避免的風(fēng)險(xiǎn)管理降低公司的損失，這就需要制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的管理，提高了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，以提高經(jīng)濟(jì)效率，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有必要為“上海云社”發(fā)展完善的金融風(fēng)險(xiǎn)防范的好辦法。（一）完善資本結(jié)構(gòu)一個(gè)合理的債務(wù)，優(yōu)化公司的結(jié)構(gòu)“上海的云公司為了減輕公司的風(fēng)險(xiǎn)，以該公司的戰(zhàn)略的最好，有著微薄的債務(wù)，為了公司，為了選擇企業(yè)的一些不合理的結(jié)構(gòu)的最佳的結(jié)構(gòu)，為了選擇資金再調(diào)整，最終公司將利益最大化”。2.公司的現(xiàn)金流動(dòng)的位置利用可能的資金是，現(xiàn)金流，是大面積的尺度，主要是為了公司的發(fā)展特別重要，在公司的索爾的情況下，該公司的原因是為了防止不良債權(quán)損失的不足而過度的資本，為了使自己的健康形成的系統(tǒng)，為了增加對(duì)公司的利益，增加了“上海云公司”業(yè)務(wù)品質(zhì)的提高，企業(yè)帶來了很多損失。3.為了加強(qiáng)資金的監(jiān)督，企業(yè)?融資事業(yè)，在開發(fā)資金籌集資金的時(shí)候，為了強(qiáng)化公司的經(jīng)營，在外部資金和內(nèi)部的基金，區(qū)別重要的是重要的資金籌措。另外，股票，管理了獨(dú)自的企業(yè)的資金，為了控制風(fēng)險(xiǎn)增加的基金的對(duì)象和長期的時(shí)間的信用政策干預(yù)，企業(yè)也會(huì)加強(qiáng)資金的控制和管理，從外部介入的公司的能力的風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)變得更強(qiáng)。。（二）降低投資風(fēng)險(xiǎn)上海的云企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，我們可以做以下的措施。1，區(qū)分投資環(huán)境投資環(huán)境，目前的國際經(jīng)濟(jì)形勢和國際經(jīng)濟(jì)形勢，以及競爭性的國內(nèi)產(chǎn)業(yè)，該公司的開發(fā)的難度，公司的長期的發(fā)展和穩(wěn)定是非常重要的，因?yàn)槠髽I(yè)需要的投資分析，降低了公司的存在的風(fēng)險(xiǎn)。在某種程度上開發(fā)的公司，創(chuàng)意是正常的，在面臨投資風(fēng)險(xiǎn)的情況下，如果投資的話，投資目標(biāo)的時(shí)候，公司，和其相反的事是不利于的地方，企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)。2.建立合理的財(cái)務(wù)管理制度（1）開發(fā)具有獨(dú)自的原則，在這里的企業(yè)有獨(dú)自的開發(fā)系統(tǒng)，有必要從公司發(fā)展到唯一的系統(tǒng)，企業(yè)在金融早期警戒系統(tǒng)的正確的發(fā)展，在公司百里香的費(fèi)用和收入及其他費(fèi)用的各種各樣的操作中，為了防止內(nèi)部金融混亂的出現(xiàn)，通過對(duì)該公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)、科學(xué)的計(jì)算方法、使用了科學(xué)的計(jì)算方法，減少了公司的風(fēng)險(xiǎn)。公司在封閉或公司的投資風(fēng)險(xiǎn)，在使用“Z”模式的時(shí)候的損失產(chǎn)生的合理的分析和判斷的情況下，該公司的投資標(biāo)準(zhǔn)的“Z”分?jǐn)?shù)模式的采用，。3.優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)在長期的開發(fā)需要很多的錢，該公司是所借的資金籌措的非常重要的供給源，是自己的資金。那樣的干預(yù)是為了能夠在財(cái)務(wù)杠桿獲得最大的利益的事，決定了企業(yè)資金和自己的資金的恰當(dāng)?shù)谋嚷?。在防止?jīng)濟(jì)問題的情況下，有可能會(huì)避免一些特定的債務(wù)金融風(fēng)險(xiǎn)，但企業(yè)為了確保債務(wù)的適當(dāng)?shù)乃剑瑸榱诉_(dá)到財(cái)務(wù)杠桿，以提高其杠桿作用的重大影響的手段，并且不斷提高收益性，建立良好的金融框架。同時(shí)，債務(wù)分布在科學(xué)的健全，完美的組合的回收期間，加強(qiáng)索爾，債務(wù)的基金調(diào)達(dá)不合適的設(shè)定，以防止占有資產(chǎn)和完美的團(tuán)結(jié)為目標(biāo)，資金的有效利用達(dá)到了頂峰。（三）改進(jìn)財(cái)務(wù)管理制度，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展1.固定資產(chǎn)的浪費(fèi)，導(dǎo)致一次庫存積壓大，“上海云公司”按時(shí)出售不能，那就是，固定資產(chǎn)的利用率提高，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)增加的“上海云企業(yè)”更多的客戶以本公司的產(chǎn)品作為主要購買品，這樣也可以讓顧客的信賴水平得到提高，能迅速解決客戶的問題和一系列產(chǎn)品的問題，所以先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)管理和營銷模式需要開發(fā)，所以銷售過程中公司的負(fù)擔(dān)庫存積壓風(fēng)險(xiǎn)的也是不能缺少的。關(guān)于售后服務(wù)公司的產(chǎn)品2為了在有效的時(shí)間內(nèi)生產(chǎn)產(chǎn)品，為了避免資產(chǎn)不必要的花費(fèi)，資產(chǎn)運(yùn)用費(fèi)的過度的損失，及時(shí)地進(jìn)行了存貨的分店的庫存，及時(shí)地了解庫存，不正確的原理能提高企業(yè)增加的銷售，「上海云公司」的資產(chǎn)的利用效率，銷售額，對(duì)公司的職員的態(tài)度可以改善公司的產(chǎn)品，這也被用于改善生產(chǎn)和技術(shù)革新，該公司的產(chǎn)品為了能夠得到合理的使用，為了確保有高度的產(chǎn)品，這樣可以降低公司的固定資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，不形成大規(guī)模的廢棄物。。（四）加強(qiáng)收益分配政策的科學(xué)性我們的企業(yè)家現(xiàn)在收入的一部分繼續(xù)在退休后得到滿足，按照其整體性能的審計(jì)活動(dòng)，并經(jīng)過多年的退休，國家有關(guān)主管部門，獎(jiǎng)懲兌現(xiàn)現(xiàn)金的遞延薪酬的一部分，在后果，可能會(huì)相應(yīng)減少收入差距，在社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)的整體經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)的框架內(nèi)，工人的個(gè)人收入水平確定員工生產(chǎn)，并于行動(dòng)的市場價(jià)格競爭機(jī)制的管理機(jī)制的管理者的動(dòng)機(jī)是基于經(jīng)濟(jì)實(shí)體，其追求自身利益的基礎(chǔ)。作為一個(gè)合理的解決方案，以科學(xué)的經(jīng)營來增加業(yè)績和留用個(gè)人貢獻(xiàn)，三個(gè)勞動(dòng)報(bào)酬之間的關(guān)系是深化分配公司利潤制度的改革，提高國有資產(chǎn)的分配管理中的重要作用，以解決這一問題，以充分調(diào)整業(yè)務(wù)的員工，管理人員和電力生產(chǎn)和矛盾的壓力，以達(dá)到改變他們的企業(yè)經(jīng)營機(jī)制的運(yùn)營商從根本上促進(jìn)了整個(gè)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的穩(wěn)定經(jīng)營和發(fā)展。結(jié)論基于對(duì)上海云都公司風(fēng)險(xiǎn)問題的分析，本文提出了相應(yīng)的措施，確保公司運(yùn)行正常，并根據(jù)公司實(shí)際情況實(shí)現(xiàn)利潤最大化，制定正確的發(fā)展規(guī)劃作為公司的資本結(jié)構(gòu);對(duì)于公司在融資，投資，資產(chǎn)管理和分配收益分析方面，提出加強(qiáng)公司內(nèi)部控制和管理，采取正確的會(huì)計(jì)方法，公司多方面考慮風(fēng)險(xiǎn)的可能性，財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制并及時(shí)降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在撰寫文章時(shí)也遇到了很多問題，主要是在數(shù)據(jù)采集中，分析方法不是很徹底地把握，在提出的解決問題的措施