《“一帶一路”背景下人民幣區(qū)域化發(fā)展研究》5700字

“一帶一路”背景下人民幣區(qū)域化發(fā)展研究目錄TOC\o"1-2"\h\u12936摘要 123657一、“一帶一路”背景下人民幣區(qū)域化發(fā)展面臨的機(jī)遇 16970（一）“一帶一路”經(jīng)濟(jì)圈不斷擴(kuò)大 27647（二）“一帶一路”金融合作逐步加深 215189（三）“一帶一路”金融機(jī)構(gòu)助推人民幣區(qū)域化發(fā)展 22740二、“一帶一路”背景下人民幣區(qū)域化發(fā)展制約因素 37556（一）人民幣區(qū)域化發(fā)展阻礙較大 314776（二）“一帶一路”沿線國(guó)家金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不一 38420（三）“一帶一路”金融監(jiān)管不統(tǒng)一 319192三、“一帶一路”背景下人民幣區(qū)域化發(fā)展推進(jìn)策略 413604（一）加強(qiáng)國(guó)際間的經(jīng)貿(mào)合作與金融市場(chǎng)建設(shè) 426584（二）積極推進(jìn)“人民幣區(qū)”的形成與發(fā)展 415555（三）深化發(fā)展區(qū)域金融市場(chǎng)，構(gòu)建良好的貨幣合作機(jī)制 429917四、結(jié)論 5摘要“一帶一路”是促進(jìn)沿路各國(guó)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的共贏之路，是增進(jìn)理解與信任、加強(qiáng)合作交流的友誼之路，“一帶一路”建設(shè)過(guò)程中所倡導(dǎo)的共商、共建、共享、共贏的理念，對(duì)促進(jìn)中國(guó)及沿線國(guó)家的貿(mào)易經(jīng)濟(jì)往來(lái)有著極為重要的作用與意義。隨著“一帶一路”政策的不斷向前推進(jìn)，更多的國(guó)家開(kāi)始加入到“一帶一路”的發(fā)展建設(shè)當(dāng)中來(lái)。作為“一帶一路”的發(fā)起國(guó)，中國(guó)人民幣區(qū)域化的發(fā)展不斷受到世界矚目。加強(qiáng)人民幣區(qū)域化發(fā)展，有助于中國(guó)不斷推動(dòng)國(guó)際化發(fā)展進(jìn)程，從而推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。本文主要研究的是“一帶一路”背景下人民幣區(qū)域化發(fā)展研究，通過(guò)理論與實(shí)證相結(jié)合的分析模式，探究人民幣在“一帶一路”沿線國(guó)家的流通現(xiàn)狀、人民自成為“絲路貨幣”的現(xiàn)有基礎(chǔ)、影響人民幣區(qū)域化發(fā)展的因素及推動(dòng)人民幣區(qū)域化發(fā)展的措施。關(guān)鍵詞：一帶一路；區(qū)域化發(fā)展；絲路貨幣引言積極推動(dòng)“一帶一路”的國(guó)際合作，努力實(shí)現(xiàn)政策溝通、貿(mào)易暢通、資金融通、民心相通。這也是一帶一路政策的建設(shè)思想?！耙粠б宦贰闭叩氖状翁岢鍪腔?013年9月提出的“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和2013年10月提出的建設(shè)“21世紀(jì)海上絲綢之路”的偉大戰(zhàn)略思想。在“一帶一路”政策中，相當(dāng)重要的一個(gè)理念就是加強(qiáng)區(qū)域間的貨幣交流提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力并降低各沿線國(guó)家之間的貿(mào)易交易成本。為此，中國(guó)帶頭投資建設(shè)了亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行和絲路基金。這些舉措極大地推動(dòng)了人民幣的區(qū)域化發(fā)展進(jìn)程。目前“一帶一路”政策已成為全球共同認(rèn)可的經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局。一、“一帶一路”背景下人民幣區(qū)域化發(fā)展面臨的機(jī)遇“一帶一路”背景下人民幣區(qū)域化發(fā)展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、金融市場(chǎng)擴(kuò)大、金融機(jī)構(gòu)成立有著密不可分的關(guān)系。一方面，隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相關(guān)的貿(mào)易通道、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也在蓬勃發(fā)展，另一方面，貨幣流通、資金融通渠道不斷擴(kuò)大。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融經(jīng)濟(jì)雙管齊下共同發(fā)展下，不僅將“一帶一路”由中國(guó)戰(zhàn)略上升為“國(guó)際戰(zhàn)略”，也為人民渠區(qū)域化發(fā)展提供了保障和機(jī)遇，為人民幣帶來(lái)了更大的發(fā)展空間。（一）“一帶一路”經(jīng)濟(jì)圈不斷擴(kuò)大金融危機(jī)之后，發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)已成為各國(guó)的共識(shí)?！耙粠б宦贰背h的提出正是基于各國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)差異性，不斷建設(shè)國(guó)家的貿(mào)易通道。在“一帶一路”建設(shè)中我國(guó)本著“發(fā)展經(jīng)濟(jì)，先通道路”的原則投資建設(shè)沿線各國(guó)的交通道路及基礎(chǔ)設(shè)施，并通過(guò)這種方式帶動(dòng)我國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)不斷走出去，進(jìn)而推動(dòng)沿線各國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)人民幣的流通，推動(dòng)人民幣區(qū)域化發(fā)展進(jìn)程，擴(kuò)大沿線各國(guó)家對(duì)人民幣的需求量和使用范圍，打造“一帶一路”沿線金融經(jīng)濟(jì)圈。當(dāng)前，我國(guó)在“一帶一路”沿線的經(jīng)濟(jì)策略是采取由近及遠(yuǎn)的方式。在立足本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)上，不斷發(fā)展建設(shè)各區(qū)域經(jīng)濟(jì)圈，自2010年?yáng)|盟自貿(mào)區(qū)成立以來(lái)，我國(guó)與東盟各國(guó)家之間貿(mào)易合作不斷擴(kuò)大，在越南、老撾等地已基本實(shí)現(xiàn)人民幣自由流通，形成事實(shí)上的“區(qū)域貨幣”。我國(guó)與中亞地區(qū)國(guó)家的貿(mào)易往來(lái)日益密切，已成為中亞最大的進(jìn)口國(guó)。在非洲區(qū)域，我國(guó)不斷幫助非洲國(guó)家進(jìn)行各項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，極大地促進(jìn)了人民幣在非洲國(guó)家的流通。如今，我國(guó)出境游的旅客越來(lái)越多，去歐洲國(guó)家旅行的人員也日漸增加，我國(guó)與歐洲國(guó)家之間不斷加強(qiáng)文化合作，人民幣在歐洲各國(guó)之間的影響力和知名度不斷擴(kuò)大。為更好的推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)，我國(guó)將國(guó)內(nèi)使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)行業(yè)不斷帶出國(guó)門，為制造行業(yè)提供相應(yīng)的福利政策，鼓勵(lì)制造行業(yè)在“一帶一路”沿線國(guó)家投資建廠，帶動(dòng)沿線國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。（二）“一帶一路”金融合作逐步加深“一帶一路”金融合作立足亞洲，面向世界。由政府和民間資本共用跟進(jìn)，這也跟人民幣區(qū)域化發(fā)展進(jìn)程相互促進(jìn)。主要的特征有：（1）目前，已有十幾家中資銀行在沿線國(guó)家設(shè)置了一級(jí)機(jī)構(gòu)。在中資銀行走出去的過(guò)程中，沿線其他國(guó)家也不斷在我國(guó)境內(nèi)開(kāi)設(shè)分行和代表處；（2）“一帶一路”沿線投融資金額不斷擴(kuò)大，在2017年，我國(guó)在沿線國(guó)家的投資額為144億美元，并將在2020年前追加投資額至200億美元；（3）各經(jīng)濟(jì)區(qū)域之間的金融合作不斷加深，目前，我國(guó)不斷擴(kuò)大與各經(jīng)濟(jì)區(qū)域之間的金融合作，除此外，我國(guó)還積極參加各地區(qū)經(jīng)濟(jì)合作論壇，在2017年順利加入歐洲復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行的法律程序，并與眾多歐洲國(guó)家簽訂了貨幣互換協(xié)議。（三）“一帶一路”金融機(jī)構(gòu)助推人民幣區(qū)域化發(fā)展為配合“一帶一路”戰(zhàn)略，我國(guó)開(kāi)設(shè)了專門的金融機(jī)構(gòu)用以服務(wù)各沿線國(guó)家的金融行業(yè)發(fā)展，也為人民幣的區(qū)域化發(fā)展搭建了發(fā)展平臺(tái)。主要的金融機(jī)構(gòu)有：（1）成立“亞投行”，亞投行自成立以來(lái)，影響范圍不斷擴(kuò)大。2018年6月26日，亞投行第三屆理事會(huì)在孟買閉幕，會(huì)議整理亞投行成立以來(lái)的成績(jī)單：亞投行成員擴(kuò)增至87個(gè)，在13個(gè)國(guó)家開(kāi)展28個(gè)項(xiàng)目，并斬獲三級(jí)國(guó)際評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)最高信用等級(jí)，當(dāng)前，也投行共為沿線國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供了近53.4億美元的建設(shè)資金；（2）成立“絲路基金”，作為中國(guó)為支持“一帶一路”建設(shè)而專門設(shè)立的中長(zhǎng)期開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)，絲路基金運(yùn)行三年多來(lái)，積極推進(jìn)與境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)多種形式的合作，目前已簽約以股權(quán)投資為主的各類項(xiàng)目17個(gè)，承諾投資金額約70億美元，覆蓋了“一帶一路”沿線多個(gè)國(guó)家；（3）國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行不斷為“一帶一路”沿線國(guó)家提供資金支持。截止2018年底，國(guó)家開(kāi)放銀行累計(jì)為沿線國(guó)家發(fā)放近2500億美元的貸款；（4）“CIPS”工程，截至到2018年5月，人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）共有755家參與者（31家直接參與者、724家間接參與者），業(yè)務(wù)實(shí)際覆蓋全球150個(gè)國(guó)家和地區(qū)，2381家法人金融機(jī)構(gòu)。截止到2018年上半年底，已在23個(gè)國(guó)家和地區(qū)（包括在美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、俄羅斯、新加坡、瑞士等，并授權(quán)美國(guó)摩根大通銀行擔(dān)任美國(guó)人民幣業(yè)務(wù)清算行）設(shè)立和授權(quán)人民幣清算銀行，共開(kāi)立賬戶1126家，清算量超過(guò)285.6萬(wàn)億元。二、“一帶一路”背景下人民幣區(qū)域化發(fā)展制約因素人民幣的不斷升級(jí)為人民幣區(qū)域化發(fā)展提供了較好的平臺(tái)，也取得了較為豐碩的成果，但這并不代表人民幣的區(qū)域化發(fā)展已經(jīng)成熟，目前，在人民幣區(qū)域化發(fā)展進(jìn)程中仍存在較多的制約因素。（一）人民幣區(qū)域化發(fā)展阻礙較大金融界有一個(gè)著名的理論叫做“特里芬難題”，它的概念是貨幣政策獨(dú)立、資本自由流動(dòng)及匯率穩(wěn)定之間存在相互制約的關(guān)系。隨著人民幣在“一帶一路”沿線國(guó)家貿(mào)易中不斷推廣和深入，外匯儲(chǔ)備不斷增加，導(dǎo)致我國(guó)貨幣調(diào)控的難度不斷加大，人民幣“獨(dú)立性”面臨的約束不斷增加。匯率方面，當(dāng)前我國(guó)仍在持續(xù)進(jìn)行匯率深化改革，也取得了一定成效，利率的市場(chǎng)化程度不斷提高，但近幾年由于世界經(jīng)濟(jì)波動(dòng)較大，人民幣匯率不穩(wěn)定。人民幣目前還未成為全球性的貿(mào)易流通貨幣，也就導(dǎo)致人民幣的自由兌換仍未完全實(shí)現(xiàn)。當(dāng)前，美元和歐元仍然占據(jù)全球貨幣體系的半壁江山，占全球貿(mào)易流通總額72.66%，且地位牢固不易撼動(dòng)。由于我國(guó)目前仍處于發(fā)展中狀態(tài)，整體的經(jīng)濟(jì)實(shí)力與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍存在不足，部分國(guó)家人民幣持有的意愿不足，人民幣區(qū)域化發(fā)展仍面臨較大的阻礙。（二）“一帶一路”沿線國(guó)家金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不一“一帶一路”目前共有65個(gè)國(guó)家參與，各個(gè)國(guó)家之間金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不一。主要的表現(xiàn)有：各個(gè)國(guó)家之間經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異較大，“一帶一路”一頭是經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)，另一頭是經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)，整體呈現(xiàn)“兩頭大，中間小”的情況，金融作為經(jīng)濟(jì)的排頭兵，參與經(jīng)濟(jì)建設(shè)的各個(gè)方面，“一帶一路”沿線各國(guó)之間巨大的經(jīng)濟(jì)差距導(dǎo)致各國(guó)的金融發(fā)展嚴(yán)重不同步，而經(jīng)濟(jì)實(shí)力的提升不是一蹴而就的，需要經(jīng)過(guò)漫長(zhǎng)的發(fā)展；各國(guó)經(jīng)濟(jì)的金融深度不一，當(dāng)前，國(guó)際上常用廣義貨幣（M2）與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）之間的比值來(lái)表示金融深度。數(shù)據(jù)顯示：中國(guó)近年來(lái)的平均比值在2.00左右，東盟國(guó)家為0.92，歐盟國(guó)家為0.66，中亞五國(guó)為0.31。由此可見(jiàn)，我國(guó)的金融發(fā)展勢(shì)頭良好，位居世界前列，東盟國(guó)家發(fā)展?fàn)顟B(tài)不穩(wěn)定，中亞五國(guó)發(fā)展相對(duì)較差?！耙粠б宦贰毖鼐€國(guó)家之間金融發(fā)展水平的差距，增加了人民幣區(qū)域化發(fā)展的難度；互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展不同步，當(dāng)前歐洲以及東亞經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的地區(qū)都開(kāi)始借助新興的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)金融跨地域、跨時(shí)空發(fā)展，金融行業(yè)通過(guò)借助互聯(lián)網(wǎng)科技，極大地降低了交易成本，縮短了交易時(shí)間，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)了本國(guó)金融全球化發(fā)展，而其他沿線經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的國(guó)家，由于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)較差，金融業(yè)的發(fā)展仍依靠傳統(tǒng)模式。尤其是中亞部分國(guó)家，互聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)建設(shè)仍處于起步階段，信用卡、電子轉(zhuǎn)賬、微信、支付寶等工具未得到廣泛推廣，加之部分國(guó)家自身較為封閉，金融服務(wù)業(yè)發(fā)展水平低，金融產(chǎn)品較少，在金融資源交流中，處于劣勢(shì)，與發(fā)達(dá)國(guó)家之間的金融差距也不斷拉大。（三）“一帶一路”金融監(jiān)管不統(tǒng)一“一帶一路”沿線國(guó)家之間的貿(mào)易往來(lái)較少，無(wú)法形成深入且持久的合作，在這種情況下，很難建立完善的監(jiān)管機(jī)制。具體來(lái)說(shuō)主要有幾下幾個(gè)原因：金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)不完善。對(duì)亞洲國(guó)家而言，金融監(jiān)管職責(zé)主要由央行代行。而歐洲國(guó)家則設(shè)置專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)對(duì)金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，例如ESMA和EIOPA等部門；各國(guó)金融監(jiān)管水平存在差異，在中國(guó)、新加坡、印度等資本較為開(kāi)放的市場(chǎng)，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)水平較高且運(yùn)行良好，但在其他沿線欠發(fā)達(dá)國(guó)家，由于存在較大的文化差異，且金融業(yè)占比較小，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能和影響力都較為薄弱，歐洲國(guó)家由于金融業(yè)發(fā)展時(shí)間長(zhǎng)，各項(xiàng)監(jiān)管相對(duì)來(lái)說(shuō)都很到位；國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)組建時(shí)間短，2017年11月，經(jīng)黨中央、國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)成立，并召開(kāi)第一次全體會(huì)議，此舉標(biāo)志著“雙支柱”的金融監(jiān)管體系不斷形成。由于中國(guó)的金融投資機(jī)構(gòu)進(jìn)駐“一帶一路”沿線國(guó)家的時(shí)間較短，導(dǎo)致中國(guó)的金融投資機(jī)構(gòu)對(duì)當(dāng)?shù)氐慕鹑陲L(fēng)險(xiǎn)和投資水平了解相對(duì)較淺，導(dǎo)致監(jiān)管難度不斷增加，進(jìn)而為人民幣區(qū)域化發(fā)展造成了阻礙。三、“一帶一路”背景下人民幣區(qū)域化發(fā)展推進(jìn)策略“一帶一路”背景下人民幣區(qū)域化發(fā)展面臨的環(huán)境較為復(fù)雜，挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。因此在實(shí)際推進(jìn)過(guò)程中，要發(fā)揮“一帶一路”建設(shè)與人民幣區(qū)域化發(fā)展之間相輔相成、相互促進(jìn)的關(guān)系，才能緊抓機(jī)遇，進(jìn)而不斷推動(dòng)人民幣區(qū)域化發(fā)展進(jìn)程。（一）加強(qiáng)國(guó)際間的經(jīng)貿(mào)合作與金融市場(chǎng)建設(shè)實(shí)現(xiàn)人民幣區(qū)域化必須要求區(qū)域內(nèi)人民幣具備一定的流通規(guī)模和流通速度，而不斷擴(kuò)大對(duì)外貿(mào)易規(guī)模和提升對(duì)外貿(mào)易水平可以有效促進(jìn)人民幣區(qū)域化這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。為此，我國(guó)應(yīng)不斷加強(qiáng)與別國(guó)之間的貿(mào)易往來(lái)，借鑒中國(guó)-東盟貿(mào)易區(qū)的建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，建立與其他地區(qū)之間的貿(mào)易區(qū)，進(jìn)而擴(kuò)大人民的流通和使用范圍。當(dāng)前，各國(guó)之間金融發(fā)展之間的差異、金融環(huán)境不協(xié)調(diào)以及我國(guó)金融市場(chǎng)監(jiān)管不完善等問(wèn)題都在制約人民幣區(qū)域化發(fā)展的進(jìn)程，我國(guó)應(yīng)積極應(yīng)對(duì)，不斷完善金融市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制，構(gòu)建規(guī)范完善的監(jiān)管體系，不斷促成與“一帶一路”沿線國(guó)家的貿(mào)易合作，預(yù)防潛在風(fēng)險(xiǎn)。（二）積極推進(jìn)“人民幣區(qū)”的形成與發(fā)展目前，人民幣在越南、緬甸、老撾等國(guó)家基本實(shí)現(xiàn)自由流通，游客可以在當(dāng)?shù)刂苯邮褂萌嗣駧刨?gòu)買商品，人民幣成為核心貨幣之一，東盟國(guó)家內(nèi)已具備形成人民幣區(qū)的條件。根據(jù)與東盟國(guó)家之間的合作經(jīng)驗(yàn)，采取“由近及遠(yuǎn)”的方式，不斷在非洲、中亞乃至歐洲地區(qū)建立“人民幣區(qū)”，并借助“一帶一路”建設(shè)提升人民幣在國(guó)際貨幣交流中的地位。第一，鞏固中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步健康發(fā)展。擴(kuò)大出口與進(jìn)口商品種類，以商品與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的形式帶動(dòng)貨幣與金融投資機(jī)構(gòu)不斷走出國(guó)門。第二，利用好絲路基金與亞投行這部分金融平臺(tái)，提高人民幣在“一帶一路”沿線國(guó)家的使用量和投融資比例，進(jìn)而推動(dòng)人民幣區(qū)域化發(fā)展。第三，按照“一帶一路”發(fā)展路線，選擇國(guó)家省會(huì)城市建設(shè)合作開(kāi)發(fā)銀行，聚集各國(guó)的金融資源，促進(jìn)沿線各國(guó)與中國(guó)之間的金融合作和資金流動(dòng)。第四；培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)人才并輸出，利用中國(guó)的建設(shè)平臺(tái)，在不斷為沿線各國(guó)輸送基礎(chǔ)建設(shè)專家的同時(shí)，也著力進(jìn)行金融方面人才的輸出，從而打破金融邊界，實(shí)現(xiàn)金融無(wú)邊界。（三）深化發(fā)展區(qū)域金融市場(chǎng)，構(gòu)建良好的貨幣合作機(jī)制由于“一帶一路”沿線國(guó)家之間金融發(fā)展存在較大的差異，部分國(guó)家金融市場(chǎng)發(fā)展極為落后，只有廣泛合作、促進(jìn)金融市場(chǎng)發(fā)展才能實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展共贏。第一，開(kāi)發(fā)“一帶一路”債券市場(chǎng)，增加債券種類；第二，不斷提升債券市場(chǎng)的活力，發(fā)展QFII、債券通等，這樣操作，一方面可以擴(kuò)大投資渠道，另一方面可以增加人民幣的回流途徑，促使沿線國(guó)家將人民幣作為儲(chǔ)備貨幣，提升沿線國(guó)家人民持有意愿。第三，與更多的沿線國(guó)家簽署貨幣互換協(xié)議，擴(kuò)大人民幣交易和兌換的規(guī)模。四、結(jié)論隨著“一帶一路”政策的不斷推進(jìn)，人民幣的國(guó)