公司金融簡答整理

歡迎閱讀本文檔，希望本文檔能對您有所幫助!歡迎閱讀本文檔，希望本文檔能對您有所幫助!感謝閱讀本文檔，希望本文檔能對您有所幫助!感謝閱讀本文檔，希望本文檔能對您有所幫助!歡迎閱讀本文檔，希望本文檔能對您有所幫助!感謝閱讀本文檔，希望本文檔能對您有所幫助!公司金融簡答整理自營貸款：指貸款人以合法方式籌集的資金自主發(fā)放的貸款，其風險由貸款人承擔，并由貸款人收回本金和利息。委托貸款：指由政府部門、企事業(yè)單位及個人等委托人提供資金，由貸款人（即受托人）根據委托人確定的貸款對象、用途、金額期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款。貸款人（受托人）只收取手續(xù)費，不承擔貸款風險。特定貸款：指經國務院批準并對貸款可能造成的損失采取相應補救措施后責成國有獨資商業(yè)銀行發(fā)放的貸款。信用貸款：指以借款人的信譽發(fā)放的貸款。擔保貸款：指保證貸款、抵押貸款、質押貸款。

（2）政策性融資是指政府有關部門、政策銀行以及國際金融組織為實現(xiàn)特定的政策目標，對特定的產業(yè)、特定地區(qū)和特定的群體提供資金支持，支持的方式有貼息貸款和低息貸款等。（3）公開發(fā)行公司債券。

2、股權融資的優(yōu)缺點

（簡潔版）優(yōu)點：有利于增強企業(yè)信譽；籌集的資本具有永久性；增強舉債能力，降低財務風險

缺點：籌資成本較高；容易分散股權；引起公司股價下跌

3、簡述公司盈利能力的分析

公司的盈利能力主要通過一下三個指標反應。

（1）銷售利潤率。銷售利潤率是企業(yè)凈利潤與企業(yè)銷售收入凈額達比率。它反映企業(yè)銷售收入中，職工為社會勞動新創(chuàng)價值所占的份額。

其計算公式為。銷售利潤率=凈利潤/銷售額×100%該項比率越高，表明企業(yè)為社會新創(chuàng)價值越多，貢獻越大，也反映企業(yè)在增產的同時，為企業(yè)多創(chuàng)造了利潤，實現(xiàn)了增產增收。

（2）資產收益率（roa），它衡量的是每一美元資產所帶來的利潤。roa=凈利潤/總資產

（3）權益收益率（roe），它度量的是一年來股東的收益，由于提高股東利益是我們的目標，所以，在會計意義上，roe是最終的業(yè)績衡量指標。roe=凈利潤/總權益

4、股權融資的途徑和方式

發(fā)起設立股權融資。新設有限責任公司和股份有限公司，通過發(fā)起人出資的方式進行融資。

增資擴股融資：以設立公司向公司股東籌集新資金。首發(fā)股票融資：股份有限公司向社會公眾公開發(fā)行股票籌集資金。

配股和增發(fā)新股融資。已上市公司向原有股東配發(fā)新股，或向社會增發(fā)新股籌集資金。

轉讓股權融資。公司將自己持有的股份轉讓出去退出某一投資領域籌集資金。

公司并購融資。通過公司收購、兼并和合并等資本運營活動進行籌資。

5、負債融資的優(yōu)缺點

（詳細版）優(yōu)點，1利息抵稅效用即負債利息可以從稅前利潤中扣除，從而減少應納稅所得額而給企業(yè)帶來價值增加的效用2財務杠桿效用，即在一定的負債規(guī)模和稅率水平下，負債資本利潤率越高，財務杠桿效用就越大，提高了每股收益，提高公司價值。3負債是減少管理者和股東之間代理沖突的工具。缺點，

1.持續(xù)增長的負債最終會導致財務危機成本。

2.過度負債有可能會引起股東和債權人之間的代理沖突。

6、簡述公司償債能力分析（1）短期償債能力分析：

a、流動比率＝流動資產/流動負債（下限為1，適當為2）流動比率高低反映企業(yè)承受流動資產貶值能力和償還中、短期債務能力的強弱；b、流動比率越高，表明企業(yè)流動資產占用資金來源于結構性負債的越多，企業(yè)投入生產經營的營運資本越多，企業(yè)償還債務的能力就越強；c、一般認為比率值為2時比較合理，但要求中國企業(yè)流動比率達到2對大多數(shù)不實際；

b、速動比率＝（流動資產-存貨）/流動負債（適當為1）a、一般認為，企業(yè)速動比率為1時比較安全；c、存貨周轉天數(shù)＝平均存貨額/年銷售成本×365天.在產品盈利率不變的情況下，存貨周轉天數(shù)越短，說明企業(yè)銷售能力和獲利能力越高，企業(yè)償還短期債務的能力越強。（2）長期償債能力分析：

a、負債比率＝（總資產-總權益）/總資產×100％b、負債權益比=總負債/總權益

c、權益乘數(shù)=總資產/總權益=1+負債權益比d、利息倍數(shù)=ebit/利息

現(xiàn)金對利息的保障倍數(shù)=（ebit+折舊）/利息，它是度量公司經營活動產生先進流量能力的基本指標，通常用于衡量對財務負擔的承受能力。

7、簡述企業(yè)的籌資渠道和方式

（1）企業(yè)籌資的渠道——企業(yè)籌集資本來源的方向與通

道，體現(xiàn)著資本的源泉和量。政府財政資本——國有企業(yè)的來源。銀行信貸資本——各種企業(yè)的來源。非銀行金融機構資本——保險公司、信托投資公司、財務公司等。其他法人資本——企業(yè)、事業(yè)、團體法人。民間資本。企業(yè)內部資本－－企業(yè)的盈余公積和未分配利潤。國外和我國港澳臺資本－－外商投資。

（2）企業(yè)籌資方式——是指企業(yè)籌集資本所采取的具體形式和工具，體現(xiàn)著資本的屬性和期限。投入資本籌資。發(fā)行股票籌資。發(fā)行債券籌資。發(fā)行商業(yè)本票籌資。銀行錯款籌資。商業(yè)信用籌資。租賃籌資。

8、簡述融資均衡理論的基本觀點

權衡理論是企業(yè)最優(yōu)資本結構就是在負債的稅收利益和預期破產成本之間權衡。權衡理論通過放寬mm理論完全信息以外的的各種假定，考慮在稅收、財務困境成本、代理成本分別或共同存在的條件下，資本結構如何影響企業(yè)市場價值。它包括：

（1）負債的好處：①公司所得稅的抵減作用。由于債務利息和股利的支出順序不同，世界各國稅法基本上都準予利息支出作為成本稅前列支，而股息則必須在稅后支付。②權益代理成本的減少。負債有利于企業(yè)管理者提高工作效率、減少在職消費，更為關鍵的是，它有利于減少企業(yè)的自由現(xiàn)金流量，從而減少低效或非盈利項目的投資。（2）負債的受限：①財務困境成本，包括破產威脅的直接成本、間接成本和權益的代理成本；②個人稅對公司稅的抵消作用。因此，現(xiàn)實中企業(yè)的最優(yōu)資本結構是使債務資本的邊際成本和邊際收益相等時的比例。

9、簡述企業(yè)的運營能力分析

運營能力，是指企業(yè)基于外部市場環(huán)境的約束，通過內部人力資源和生產資料的配置組合而對財務目標實現(xiàn)所產生作用的大小。運營能力可以從流動資產周轉情況、總資產周轉情況等方面進行分析。

流動資產周轉情況反映流動資產周轉情況的指標主要有應收賬款周轉率、存貨周轉率和流動資產周轉率。（1）應收帳款周轉率（周轉次數(shù)）=營業(yè)收入/平均應收帳款余額一般情況下，應收賬款周轉率越高越好，應收賬示周轉率高，表明收賬迅速，賬齡較短；資產流動性強，短期償債能力強；可以減少壞賬損失等（2）存貨周轉率（周轉次數(shù)）=營業(yè)成本/平均存貨余額。一般情況下，存貨周轉率越高越好。存貨周轉率高，表明存貨變現(xiàn)的速度快；周轉額較大，表明資金占用水平較低（3）流動資產周轉率（周轉次數(shù)）=營業(yè)收入/平均流動資產總額一般情況下，流動資產周轉率越高越好。流動資產周轉率高，表明以相同的流動資產完成的周轉額較多，流動資產利用效果較好（4）總資產周轉率（周轉次數(shù)）=營業(yè)收入/平均資

產總額一般情況下，總資產周轉率越高越好?？傎Y產周轉率高，表明企業(yè)全部資產的使用效率較高。

好處1有利于企業(yè)管理當局改善經營管理。2有助于投資者進行投資決策3有助于債權人進行信貸決策

第二篇。國際金融簡答1、簡述國際儲備的作用。

答：國際儲備對于持有它的國家主要有下述四方面的作用：（1）緩解國際收支不平衡對本國經濟的沖擊；（2）維持本國貨幣匯率的穩(wěn)定。（3）充當本國對外借債的基本保證；（4）影響貨幣發(fā)行量。

2、經常轉移項目包括哪些內容。

答。包括各級政府（官方）和其他部分（私人）兩部分經常轉移。政府經常轉移的國外損贈者或受授者為政府部門或國際組織，它涉及政府與國際組織之間的定期費用、軍事和經濟援助、戰(zhàn)爭賠款等。其他部門經常轉移的國外捐贈者或受授者為政府和國際組織之外的單位和個人，它涉及轉讓、繼承、捐贈、退休金支付等。經常轉移記載無需償還的實物和金融資產的所有權跨國轉移，但是，不包括固定資產的所有權的跨國轉移。

3、儲備資產的具體有哪些。

答。儲備資產是儲備及相關項目的簡稱，指貨幣當局（一般為中央銀行）為應付國際收支方面的需要而持有的資產。這些資產包括貨幣黃金（即中央銀行作為儲備持有的黃金）、特別提款權（國際貨幣基金組織分配給會員國的一種特殊的賬面資產）、在基金組織的儲備頭寸（在國際貨幣基金普通賬戶中會員國可自由提取的資產）、外匯資產。與儲備相關的項目還包括使用國際貨幣基金的信貸（不包括儲備部分提款）、對外國官方負債（本國政府和貨幣當局對非居民的負債）和例外融資（貨幣當局為平衡國際收支而采取的資金融通措施，如中央銀行對外借款）。

4、試述國際收支失衡的原因。

答：

為了在調節(jié)國際收支時能夠對癥下藥，我們需要找出國際收支不平衡的原因。根據影響國際收支失衡的主要原因，國際收支失衡被分成五種基本類型。

（1）偶然性國際收支失衡。指一些偶然性的因素所導致的國際收支不平衡。（2）周期性失衡。指各國處于經濟周期的不同階段所引起的國際收支不平衡。（3）收入性國際收支失衡。指各國經濟增長速度不同所引起的國際收支不平衡。（4）貨幣性國際收支失衡。指貨幣供應量的相應變動所引起的國際收支不平衡。（5）結構性國際收支失衡。它指一國產業(yè)結構不適應世界市場變化而出現(xiàn)的國際收支失衡。

5、簡述國際收支逆差的消極影響。

答：持續(xù)國際收支逆差的消極影響：首先，表現(xiàn)在它會帶來失業(yè)，降低經濟發(fā)展速度，由于外貿乘數(shù)的作用，國民收入的減少額要成倍地高于逆差額。其次，它會造成本幣對外貶值壓力，從而影響匯率的穩(wěn)定，并造成貿易條件的惡化。此外，若一國政府要維持匯率穩(wěn)定，動用外匯儲備干預外匯市場，可能引起外匯儲備減少；若這種情況長期持續(xù)，就會影響該國的國際信譽。當政府使用緊縮性財政貨幣政策穩(wěn)定匯率時，則會影響該國的經濟發(fā)展速度。

6、簡述國際收支順差的消極作用。

答。國際收支順差過大，會造成外匯儲備的增加，并形成通貨膨脹壓力。政府由私人手中獲得外匯時，要付給他們相應數(shù)量的本國貨幣，因此巨額國際收支順差往往會帶來國內物價上漲。其次，一國持續(xù)的順差意味著其他國家存在持續(xù)的逆差，容易引起國際矛盾，不利于該國對外經濟政治關系的政黨發(fā)展。此外，長期的順差會帶來本國貨幣對外升值的壓力；若政府不愿讓本幣升值，就需要相應增加外匯儲備，并可能引起外匯儲備數(shù)量過多。

7、國際收支市場調節(jié)機制有哪些局限性。

答。（1）在現(xiàn)實生活中市場存在不完全性，影響其國際收支調節(jié)作用的發(fā)揮。（2）國際收支市場調節(jié)機制見效較慢。（3）市場調節(jié)機制無力解決社會制度和生產力國際差異等因素造成的國際收支失衡。（4）在市場調節(jié)機制發(fā)生作用的過程中，國民收入、價格、利率、匯率、貨幣供應量等變量的變化可能給一國經濟帶來消極影響。（5）各國政府都在不同程度上積極調節(jié)國際收支，這有時使國際收支市場調節(jié)機制受到限制。

8、簡述政府調節(jié)國際收支的政策措施。

答。（1）外匯緩沖政策。指一國政府動用外匯儲備或臨時性向外借款來改變外匯市場供求關系和調節(jié)國際收支的政策措施。（2）財政政策和貨幣政策。財政政策和貨幣政策是第二次世界大戰(zhàn)之后各國政府進行需

求管理的主要手段。（3）匯率政策。指政府通過影響匯率來調節(jié)國際收支。（4）直接管制。指政府直接干預國際經濟交易的政策措施，包括外匯管制和貿易管制。

9、政府調節(jié)國際收支的一般原則是什么。

答。根據國際收支不平衡的原因選擇適當?shù)恼{節(jié)方式。（2）盡量避免國際收支調節(jié)措施給國內經濟帶來過大的消極影響。（3）注意減少國際收支調節(jié)措施帶給國際社會的刺激。

10、簡述我國的國際收支調節(jié)。

答。在我國的國際收支調節(jié)中，市場機制的作用有增強趨勢，政府調節(jié)國際收支的手段也處于不斷演進的過程之中。具體說來，1979年以來我國調節(jié)國際收支的政策措施主要有外貿計劃、外匯管制、匯率政策、稅收政策和信貸政策等。（1）外貿計劃。外貿計劃包括外貿收購、調撥、出口、進口、外匯收支以及其他有關計劃的編制、下達和執(zhí)行。（2）外匯管制。（3）匯率政策。（4）稅收政策。（5）信貸政策。

11、影響國際儲備需求的主要因素有哪些。

答：影響國際儲備需求的主要因素是：（1）持有國際儲備的機會成本，即持有國際儲備所相應放棄的實際資源可能給該國帶來的收益；（2）外部沖擊的規(guī)模和頻率；（3）政府的政策偏好；（4）一國國內經濟發(fā)展狀況；（5）該國的對外交往規(guī)模；（6）該國借用國外資金的能力；（7）該國貨幣在國際貨幣體系中所處的地位；（8）各國政策的國際協(xié)調。

12、發(fā)展中國家調節(jié)國際儲備不足通常采取哪些措施。

答。（1）通過出口退稅、出口擔保、外匯留成和復匯率制等手段鼓勵出口；（2）以各種貿易和非貿易壁壘限制進口；（3）以外匯管制和延期支付等辦法限制資本外流；（4）貨幣對外貶值。

13、我國國際儲備有哪些特點。

答：我國國際儲備具有如下四個特點：（1）外匯儲備的統(tǒng)計口徑作出重大調整。（2）外匯儲備在我國儲備資產結構中所占比重較大；（3）我國外匯儲備在波動中呈遞增趨勢，特別是近年來增長幅度較大。（4）根據我國國際收支平衡表，我國國際儲備主要來源于貿易順差和直接投資項目順差。

14、我國外匯儲備的幣種結構管理應堅持什么原則。

答：我國外匯儲備的幣種結構管理的三個原則：（1）堅持儲備貨幣多樣化，以減少匯率變動

可能帶來的損失。（2）根據對外支付的需要確定該貨幣在儲備貨幣中的比重。（3）隨時根據外匯市場的匯率運動趨勢調整儲備貨幣的幣種結構。

15、廣義的外匯包括哪些內容。

答：廣義的外匯泛指一切以外幣表示的金融資產，它還包括外幣有價證券?！吨腥A人民共和國外匯管理條例》規(guī)定，本條例所稱外匯，是指下列以外幣表示的可以用作國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產：（1）外國貨幣，包括紙幣、鑄幣；（2）外幣支付憑證，包括票據、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等；（3）外幣有價證券，包括政府債券、公司債券、股票等；（4）特別提款權、歐洲貨幣單位；（5）其他外匯資金。這里使用的便是廣義外匯概念。人們通常以美元、英鎊、日元等各種外國貨幣的名稱來表示外匯，它們所代表的往往不是相應的外國鈔票，而是相應的外幣有價證券和外幣支付工具。

16、簡述一籃子貨幣的內涵。

答。一籃子貨幣指由多種國家貨幣按特定的權數(shù)組成的貨幣單位。由于貨幣籃中各種貨幣的匯率變動方向并不一致，貨幣籃所代表的價值可以相對穩(wěn)定。香港的聯(lián)系匯率制屬于釘住美元的釘住匯率制，它只是維持港幣對美元的固定匯率，并聽任港幣隨美元匯率波動而對其他國家貨幣浮動。

17、簡述國際間接投資的經濟動機

答。（1）國際范圍內的資本資產組合投資。（2）國際范圍內的投資套利活動。（3）國際間接投資的“自增強”傾向。

18、簡述資本國際流動對輸出國的經濟效應。

答。（1）發(fā)達國家在輸出資本的同時，往往伴隨著產品結構和產業(yè)結構的升級換代。（2）延長了產品和產業(yè)生存空間。（3）通過獨資、控股等方式可以控制東道國的某些產品生產和產業(yè)發(fā)展，并利用自己的壟

斷地位獲取超額壟斷利潤。

19、試比較固定匯率制和浮動匯率制的優(yōu)缺點。

答：浮動匯率制能夠取代固定匯率制，在于它有一些長處：（1）它具有自發(fā)調節(jié)國際收支的功能。（2）有助于遏制大規(guī)模的外匯投機風潮。（3）使各國政府擺脫了固定匯率制對經濟政策自主權的約束。（4）它有更強的適應世界經濟環(huán)境的生命力。（5）它有助于提高資源配置效率。在現(xiàn)實生活中，各國都不是完全聽任匯率浮動，因為自由浮動具有一些缺陷：（1）匯率波動給國際貿易和國際金融活動帶來外匯風險，從而會在一定程度上阻礙它們的順利發(fā)展。（2）它削弱了固定匯率制下的貨幣紀律，助長了貨幣政策中的通貨膨脹傾向，各國政府無需通過抑制通貨膨脹來履行維持固定匯率的義務。（3）會助長金融泡沫，即金融資產價格高于其實際價值。（4）在浮動匯率制下，實行釘住匯率制的貨幣特別容易受到國際投機資本的沖擊。

20、影響匯率制度的主要因素有哪些。

答：在現(xiàn)實生活中存在多種匯率制度。一國選擇何種匯率制度，取決于該國的國情以及它是否有利于該國的經濟發(fā)展。影響匯率制度的主要因素是：（1）經濟規(guī)模和經濟實力。（2）貿易依存度；（3）對外貿易的地理方向。（4）相對通貨膨脹率。（5）金融市場的發(fā)育程度。

21、簡述人民幣匯率制度的六個發(fā)展階段。

答。第一階段為1949-1952年。我國實行具有爬行釘住匯率制特點的匯率制度，在此階段，人民幣匯率頻繁調整，調整幅度有時很大。第二階段為1953-1973年初。我國實行釘住美元的釘住匯率制，1955-1971年人民幣對美元的匯率始終不變。第三階段為1973-1980年。我國實行釘住一籃子貨幣的可調整的釘住匯率制，第四階段為1981-1984年。我國實行雙重匯率制。非貿易外匯收支結算繼續(xù)根據按一籃子貨幣定值的官方匯率，貿易外匯收支結算根據外匯內部結算價。第五階段為1985-1993年，我國實行官方利率與市場匯率并存的雙軌匯率制。第六階段從1994年至今，我國實行以市場供求為基礎的、單一的、有管理的浮動匯率制。

22、簡述人民幣匯率調整所帶來的經濟影響

答。自我國實行改革開放政策以來，人民幣匯率從長期來看呈穩(wěn)中有降趨勢。這種匯率運動對我國經濟發(fā)展產生一系列的有利影響。（1）人民幣貶值促進了我國出口貿易發(fā)展。（2）人民幣貶值推動了外商對我國的直接投資。（3）人民幣貶值推動了我國的經濟增長。（4）人民幣貶值為農村剩余勞動力創(chuàng)造了更多的就業(yè)機會。但是，由于貶值帶來連年貿易順差和我國外匯儲備的增加，相應產生了通貨膨脹壓力。在1993年底我國外匯儲備為212億美元，目前已超過1400億美元外匯儲備。上千億美元的外匯儲備增量在結匯售匯制下，轉化為10000億元左右的人民幣基礎貨幣增量，這是使我國通貨膨脹加劇的重要因素。而1994年以來人民幣匯率的小幅上升則在一定程度上有助于緩解我國的通貨膨脹壓力。

23、簡述人民幣反常的匯率現(xiàn)象及原因

答：在我國的人民幣匯率運動中，隱藏著兩種反常的匯率現(xiàn)象：我國通貨膨脹率高于美國，但人民幣反而對美元升值，在人民幣匯率上升時，我國仍然存在國際收支順差。第一種反常匯率現(xiàn)象的原因是：（1）在1994年1月1日的匯率調整中人民幣貶值過度，顯著背離出口換匯成本；只有在人民幣匯率沒有低估的情況下，較高的通貨膨脹率才會促使它下浮。（2）自1994年以來，我國連年國際收支順差，產生出人民幣匯率上浮的壓力。第二種反常匯率現(xiàn)象的原因是：（1）我國實行了出口退稅等一系列鼓勵出口的政策，對資本流動特別是資本外流有比較嚴格的管理，進口關稅高于發(fā)達國家，這些政策有利于我國在人民幣匯率上升時保持國際收支順差。（2）在我國出口結構中，加工貿易所占比重已達一半以上；人民幣匯率上升能夠降低進口原材料的成本，相對減輕了升值對我國出口商品競爭力的消極影響。（3）隨著我國經濟改革的深入發(fā)展，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和外資企業(yè)在國內生產競爭中所占比重不斷增加，自1994年以來占新增出口的80%份額。（4）從根本上看，盡管我國的通貨膨脹率高于美國，但是人民幣對美元的匯率仍然低于購買力平價所決定的匯率，使我國得以維持對美貿易順差。

24、匯率變動對國際收支會產生哪些影響

答。（1）匯率對進出口的影響。當一國貨幣匯率下降時，該國的出口量會增加，進口量會下降。（2）匯率變動對資本國際流動的影響。影響在很大程度上取決于人們對于匯率的心理預期。如果人們認為匯率變動是一次性的，那么一國貨幣貶值會吸引資本流入。我國在20世紀80年代和90年代前半期數(shù)次下調人民幣匯率，對我國大量利用外資起到了重大的作用。

25、匯率變動對國際儲備會產生哪些影響。

答。匯率變動可以影響國際儲備總量。例如當一國貨幣匯率下降帶來國際收支順差時，會使該國外匯儲備相應增加。匯率變動也可以影響外匯儲備結構。例如當美元匯率不斷下跌時，持有該外匯儲備的國家便會蒙受一定損失。為了避免這種損失它們可能調整外匯儲備結構。

26、匯率對國內經濟會產生哪些影響。

答。（1）匯率對國內物價的影響。一國貨幣對外貶值會導致國內物價水平上升。（2）匯率對國內產量的影響。一國貨幣對外貶值通常會使該國產量增加。（3）匯率對就業(yè)的影響。一國貨幣對外貶值往往有助于創(chuàng)造更多的就業(yè)機會。（4）匯率對資源配置的影響。根據近幾十年來新興工業(yè)化國家的經驗，政府實行壓低本幣匯率的政策有利于提高資源配置效率。

27、簡述外匯管制的目的。答。（1）促進國際收支平衡或改善國際收支狀況。（2）穩(wěn)定本幣匯率，減少涉外經濟活動中的外匯風險。（3）防止資本外逃或大規(guī)模的投機性資本流動，維護本國金融市場的穩(wěn)定。（4）增加本國的國際儲備。（5）有效利用外匯資金，推動重點產業(yè)優(yōu)先發(fā)展。（6）增強本國產品國際競爭能力。（7）增強金融安全。

28、外匯管制會帶來哪些消極影響。答。（1）匯率扭曲，不利于資源合理配置。（2）在一定程度上影響國際貿易的發(fā)展和對外開放的進程。（3）出現(xiàn)外匯黑市，而且外匯官價和黑市并存可能帶來權錢交易。

29、外匯管制的基本方式有哪些。答。（1）對出口外匯收入的管制。（2）對進口外匯的管制。（3）對非貿易外匯的管制。（4）對資本輸入的外匯管制。（5）對資本輸出的外匯管制。（6）對黃金、現(xiàn)鈔輸出入的管制。（7）復匯率制。

30、實現(xiàn)經常項目下貨幣可兌換的基本條件是什么。答：必須具備以下基本條件：（1）匯率水平比較合理，能真實反映外匯市場的供求關系。否則，實現(xiàn)貨幣可兌換將導致外匯供求嚴重失衡，使它難以持續(xù)下去。（2）政府擁有充足的國際清償能力，能夠應付人們的兌換要求。（3）良好的宏觀經濟環(huán)境和穩(wěn)健的宏觀經濟政策。（4）市場機制有效運行，產品和要素市場價格信號能夠傳遞真實信息，微觀經濟單位能夠對市場價格信號做出積極反應。

31、實現(xiàn)人民幣經常項目可兌換有哪些重要意義。答。（1）它表明我國對外開放取得了突破性進展，有利于塑造我國開放社會的形象，能夠促進我國與國際社會的政治經濟往來。（2）它改進了匯率形成機制，有利于提高我國的資源配置效率。（3）它有利于我國吸引外資。（4）它更好地滿足了社會各界對貨幣兌換的需要。（5）它將推動我國的改革開放進程進一步深入。

32、簡述我國外匯管理體制改革的主要內容。答。（1）建立以市場供求為基礎的、單一的有管理的浮動匯率制度。（2）實行銀行結匯、售匯制度，取消外匯留成和上繳制，實現(xiàn)人民幣經常項目有條件可兌換。（3）建立銀行間外匯市場，改進匯率形成機制。（4）停止發(fā)行外匯券。（5）取消外匯收支的指令性計劃。

33、以鄧寧的國際直接投資折衷論，闡述資本國際流動的經濟動機是什么。

答。（1）各國宏觀經濟的增長及經濟實力的相對變動，投資者需要尋求更廣闊的市場。（2）國際商品貿易和服務貿易的迅速增長，要求更大規(guī)模的國際直接投資作為服務和引導。（3）各國為吸引國際直接投資，紛紛放松資本管制，金融自由化和經濟自由化的浪潮增大了國際資本直接投資的利潤空間。

34、當代資本國際流動主要特征是什么。

答。（1）國際投資主體多元化。（2）區(qū)位和部門配置發(fā)生結構變化。（3）短期資本國際流動的膨脹。（4）國際金融創(chuàng)新的。（5）跨國公司成為對外直接投資的主要承擔者。

35、債務危機的解決方案有哪些。

答。從20世紀80年代初開始，為解決債務危機，主要發(fā)達國家和國際金融組織進行了種種嘗試。（1）最初解決方案，其核心是讓債務國有能力不斷支付利息，重新安排大量貸款并對原有債務重新安排。（2）貝克計劃。1985年美國財長貝克提出了為債務國提供新貸款或重新安排債務期限，而不是簡單地依靠緊縮經濟來平衡國際收支。（3）布雷迪計劃。1989年，美國財長布雷迪提出了如果有國家和債權人愿意減少其部分債務，作為交換，這些國家和債權人剩下的債權將得到世界銀行借出資金的“強化”擔保。

36、簡述國際金融危的制度背景。

答：每一次金融危機的爆發(fā)往往都是因為某種制度安排不可克服的內在缺陷，并最終促成這種制度的崩潰，這些制度缺陷包括：（1）國際金本位制下的制度缺陷。（2）布雷頓森林體系下的制度缺陷。（3）牙買加體系下的制度缺陷。

37、簡述國際資本流動的易變性。

答：資本國際流動的易變性可以從以下幾個方面來分析：（1）新興市場國家金融市場相對較小。（2）信息不對稱。（3）資本流動的逆向效應。

38、國際金融危機發(fā)生的內部因素是什么。

答。（1）宏觀經濟政策失誤。（2）亞洲模式的局限性。（3）匯率政策的失誤。

39、金融危機為什么會發(fā)生國際傳遞。

答。（1）經濟類型的相似性。（2）貨幣的一體化安排。（3）過分依賴資本流入的國家。

40、國際金融危機對世界經濟產生哪些影響。

答。（1）經濟衰退全球經濟增長放慢。（2）貿易、投資自由化進程受阻（3對國際金融體系的沖擊

41、國際金融危機對東道國經濟發(fā)生哪些影響。

答。（1）經濟危機引發(fā)經濟、社會危機。（2）金融危機對經濟秩序的強烈震蕩。（3）補救性措施對危機國的不利影響。

42、簡述外商直接投資的曲折發(fā)展歷程。

答：（1）第一階段：1979-1982年改革開放初期，外商直接投資處于起步階段，規(guī)模較小。（2）第二階段：1983-1991年出現(xiàn)外商投資的第一次高潮。（3）第三階段：1992-1996年，出現(xiàn)外商投資的第二次高潮。

43、我國對外債管理的目標是什么。

答。在保證外債規(guī)模適度的宏觀控制下，積極有效地利用國外資金，降低籌資成本，以滿足國內經濟建設對外資的需求，建立健全外債經營管理體制，保持合理的外債規(guī)模和債務結構，發(fā)揮外債的最大經濟效益，促進國民經濟發(fā)展，維護國家對外信譽。

44、我國應如何加強金融安全。

答。（1）引導外資的產業(yè)投資。（2）避免“超國民待遇”。（3）支持民族企業(yè)。

45、我國對外投資的原因是什么。

答。（1）尋求和占有更廣闊的市場，企業(yè)通過跨國發(fā)展，可以取得原先局限于國內所無法獲得的某種有利的經營條件。（2）產業(yè)升級、產品結構調整。（3）更好地利用外資。

46、如何支持民族企業(yè)發(fā)展。

答。（1）市場管理部門要積極支持國有大中型企業(yè)轉變經營機制。（2）嚴厲打擊制造假、冒、偽、劣產品的不法行為。（3）堅決打擊走私販私活動，保護市場的正常秩序。（4）大力發(fā)展多種所有制經濟形式。

47、簡述國際貨幣基金組織宗旨的主要內容。

答。（1）建立常設機構組織、促進國際貨幣合作。（2）促進國際貿易的擴大和平衡發(fā)展。（3）促進匯率穩(wěn)定，避免競爭性的貨幣貶值。（4）協(xié)助會員國建立針對經常項目的多邊支付制度。（5）向會員國提供臨時性資金。（6）縮短會員國國際收支平衡的時間。

48、國際貨幣基金組織有哪些特點。

答。（1）貸款對象為成員國政府。（2）貸款用途僅限于解決成員國中短期國際支付困難，貸款用于經常

項目支付。（3）貸款額度與成員國認繳的份額掛鉤。（4）貸款期限一般為3-5年。（5）貸款利率在總體上低于國際金融市場利率，但是二者差距有縮小趨勢。（6）貸款本息均以特別提款權為計算單位。（7）貸款采用提款的特殊形式，除某些專項貸款之外，借款國在獲得貸款時要用本國貨幣購買等值的外幣或特別提款權，通稱提款；在償還貸款時要用外匯或特別提款權換回本幣，通稱購回。（8）提用種類貸款均需一次支付手續(xù)費0.5%。

49、國際貨幣基金組織的作用是什么。

答。（1）通過發(fā)行特別提款權來調節(jié)國際儲備資產的供應和分配。（2）通過匯率監(jiān)督促進匯率穩(wěn)定。（3）協(xié)調各國的國際收支調節(jié)活動。（4）限制外匯管制，以促進自由多邊貿易結算。（5）促進國際貨幣制度改革。（6）向會員國提供技術援助。（7）收集和交換貨幣金融情報。

50、簡述世界銀行的宗旨。

答。（1）通過促進生產性投資，以協(xié)助成員國恢復戰(zhàn)爭破壞的經濟，鼓勵不發(fā)達國家的資源開發(fā)。（2）通過提供擔保和參與私人投資，促進私人對外投資。（3）通過鼓勵國際投資，促進國際貿易長期均衡發(fā)展、國際收支平衡、生產能力提高、生活水平和勞動條件改善。（4）對有用而急需的項目優(yōu)先提供貸款和擔保。（5）注意國際投資對成員國商業(yè)情況的影響。

51、簡述世界銀行的貸款原則和貸款方向。

答。（1）世界銀行只向成員國政府或由成員國政府或中央銀行擔保的機構提供貸款。（2）世界銀行不與其他貸款機構競爭。只有當世界銀行確認成員國無法以合理的條件從其他來源獲得資金時，才考慮給予貸款。（3）世界銀行只向有償還能力的成員國發(fā)放貸款，它在承諾貸款之前要審查成員國的償還能力。（4）世界銀行貸款一般針對它所認可的特定項目，該項目應具有可行性和緊迫性；在某些特定用途上它也發(fā)放非項目貸款。（5）世界銀行貸款一般只涉及項目建設中的外匯需要，它往往不到項目所需全部資金的一半。

52、國際開放協(xié)會的資金來源主要包括哪些內容。

答。（1）成員國認繳的股金。其中發(fā)達國家必須用可兌換貨幣認繳，發(fā)展中國家可以用本國貨幣認繳90%。（2）由會員國政府定期提供的援助性的補充資金。（3）世界銀行每年的贈款。（4）國際開發(fā)協(xié)會的業(yè)務收入。由于其貸款條件十分優(yōu)惠，這部分資金數(shù)量很少。

53、國際金融公司貸款的特點是什么。

答。（1）它以私人企業(yè)為貸款對象；其貸款無需政府擔保，但是以政府不反對為貸款前提。（2）它有時以入股方式對私人企業(yè)投資，但是其股份投資不超過公司資本額的25%，它不承擔對有關企業(yè)的管理責任。（3）它特別重視對中小企業(yè)提供貸款不。（4）它一般聯(lián)合私人資本共同提供貸款不，它在促進國際資本流動中擔任組織角色。（5）其貸款一般以7-15年的中長期貸款為主，其中限期比較長，它往往把還本期限推遲到資助項目已取得收益的時刻。（6）其貸款金額較小，一般不超過項目金額的25%，每筆貸款通常為200-400萬美元。（7）其貸款利率一般高于世界銀行貸款利率；與商業(yè)銀行利率形式相比，它有采用固定利率的特征。（8）它要求借款者以原借款貨幣償還貸款。

54、簡述國際金本位制的基本特點及作用。

答。（1）各國貨幣以黃金為基礎保持固定比價關系，即以鑄幣平價為中心的比價關系，匯率波動幅度以黃金輸送點為界限。（2）實行自由多邊的國際結算制度，政府不對國際支付進行直接管制。（3）國際收支主要依靠市場機制自發(fā)調節(jié)。（4）黃金作為主要的國際儲備資產。（5）這種國際貨幣制度是在市場機制自發(fā)作用下逐漸形成的，它的運行無需國際金融組織的監(jiān)督。

55、政府應如何加強金融安全的措施。

答。（1）完善國內金融體系和國家政策。（2）處理好金融深化與金融自由化的關系。（3）建立健全的金融機構。

56、簡述布雷頓森林體系的主要內容。

答。（1）建立一個永久性的國際金融機構，即國際貨幣基金組織，對國際貨幣事項進行磋商。（2）實行

黃金—美元本位制，即以黃金為基礎并以美元為最主要的國際儲備。（3）國際貨幣基金通過向會員國提供資金融通，幫助它們調整國際收支不平衡。（4）取消外匯管制。（5）爭取實現(xiàn)國際收支的對稱性調節(jié)。

57、布雷頓森林體系的積極作用和缺陷主要表現(xiàn)在哪些方面。

答：積極作用：（1）通過建立以美元為中心的國際儲備體系，解決了國際儲備供應不足的問題。（2）它所推行的固定匯率制顯著減少了國際經濟往來中的外匯風險，促進了國際貿易、國際信貸和國際投資的發(fā)展。（3）它所制定的取消外匯管制等一系列比賽規(guī)則有利于各國對外開放程度的提高，并使市場機制更有效地在全球范圍發(fā)揮其資源配置的功能。（4）它們建立的國際貨幣基金組織，在促進國際貨幣事務協(xié)商，建立多邊結算體系。幫助國際收支逆差國克服暫時困難等方面做了許多工作。有助于緩和國際收支危機、債務危機和金融動蕩，推進了世界經濟的穩(wěn)定增長。缺陷：（1）美國可利用該國際貨幣制度牟取特殊利益。（2）國際清償能力供應與美元信譽二者不可兼得，即所謂的特里芬難題。（3）該國際貨幣制度的國際收支調節(jié)機制過分依賴于國內政策手段，而限制匯率政策等手段的運用。（4）在特定時期，它會引發(fā)特大規(guī)模的外匯投機風潮。

58、牙買加體系的主要內容和特征有哪些。

答。內容（1）承認現(xiàn)行浮動匯率制的合法性。（2）實行黃金非貨幣化。（3）提高特別提款權在儲備資產中的地位。（4）擴大對發(fā)展中國家的資金融通。（5）修訂份額。特征（1）以管理浮動匯率制為中心的多種匯率制度并存。（2）多元化的國際儲備體系。（3）國際收支調節(jié)手段的多樣化。（4）外匯管制和對進口的直接限制進一步放寬。（5）在國際儲備多元化基礎上出現(xiàn)了一些貨幣區(qū)，如歐洲貨幣體系等。

59、牙買加體系的內在缺陷主要表現(xiàn)在哪些方面。

答。（1）匯率體系不穩(wěn)定，貨幣危機不斷。（2）國際收支調節(jié)與匯率體系不適應，國際貨幣基金組織協(xié)調能力有限。（3）國際資本流動缺乏有效的監(jiān)督。

60、發(fā)展中國家對國際貨幣體系改革提出了哪些要求。

答。（1）改革現(xiàn)行的匯率制度，對主要貨幣的匯率范圍規(guī)定一個目標區(qū)、建立令人滿意的波動幅度小的匯率結構。（2）實行對稱、有效和公平的國際收支調節(jié)原則。（3）通過國際集體行為來創(chuàng)設國際儲備資產，使特別提款權成為增加國際清償能力的主要手段并改進特別提款權的分配方式。（4）國際貨幣事務民主化，打破美國和少數(shù)發(fā)達國家在決定國際貨幣事務上的壟斷地位，加強基金組織的地位并增加發(fā)展中國家在該組織中的發(fā)言權。（5）發(fā)達國家增加對發(fā)展中國家實際資源的轉移。6

1、國際外匯市場的特征主要表現(xiàn)在哪些方面。

答。（1）國際外匯市場一般分布于世界各主要金融中心。（2）國際外匯市場是一個高度一體化的市場，即各地的外匯市場有很大的同質性，并且價格均等化。（3）國際外匯市場上的交易幣種具有集中性。（4）國際外匯市場具有不間歇性，即外匯市場晝夜不停地運轉。6

2、簡述我國外匯市場的發(fā)展過程。

答：1980年10月為了解決外匯留成制度下的調劑余缺問題，中國銀行在北京、上海等12個城市開辦外匯額度調劑業(yè)務，調劑價格允許在貿易外匯結算價10%的范圍內波動。1985年以后，我國外匯調劑業(yè)務迅猛發(fā)展，事實上形成了官方匯率和外匯調劑價并存的新的雙重匯率制。1986年第四季度，我國進一步開放了外匯調劑市場，允許外商企業(yè)之間通過外匯管理部門買賣外匯。1993年11月14日通過《中共中央關于建立社會主義市場經濟體制若干問題的決定》提出：改革外匯管理體制，建立以市場供求為基礎的有管理的浮動匯率制度和統(tǒng)一規(guī)范的外匯市場，逐步使人民幣成為可兌換貨幣。自1994年1月1日起，我國實施人民幣匯率并軌，實行單一匯率制，并開始建立銀行間外匯市場。我國外匯市場的建立和發(fā)展，增強了市場機制在匯率決定中的作用，提高了企業(yè)創(chuàng)匯的積極性，也改善了我國的外商投資環(huán)境。

63、在進行即期外匯交易時，需要注意哪些問題。

答。（1）外匯銀行對外報價時，一般同時報出買入價和賣出價。（2）外匯銀行經營外匯業(yè)務的根本原則是賤買貴賣，從中牟利。（3）為避免外匯交易的風險，外匯銀行需不斷進行軋平頭寸交易。

64、什么是遠期外匯投機，如何進行遠期外匯投機。

答。在一般情況下，外匯投機是指投機者根據其對匯率變動的預期以賺取投機利潤為目標的外匯交易。外匯投機主要是在期匯市場上進行的，因為在簽訂遠期交易合同時，投機者手中無需足額現(xiàn)金，只需要掌握一定比例的保證金。這就使期匯投機規(guī)模成倍地超出投機者手中擁有的資金數(shù)量。遠期外匯投機有買空和賣空兩種基本形式。

65、外匯期貨交易的特點有哪些。

答：外匯期貨交易是買賣雙方在期貨交易所以公開喊價方式成交后，承諾在未來某一特定日期，以當前所約定的價格交付某種特定標準數(shù)量的外匯，它與一般現(xiàn)貨交易相比，有如下特點：（1）它的交易的對象是外匯期貨合同，而現(xiàn)貨交易的標的是實際貨物。（2）它只能在期貨交易所內進行，而現(xiàn)貨交易可以在任何地點進行。（3）實行保證金制度。（4）實行日清算制度。（5）外匯期貨交易實行限價制度。（6）外匯期貨交易公開喊價方式。

66、外匯期貨與遠期外匯交易有何異同。

答。（1）市場參與者有所不同。（2）交易場所與方式不同。（3）交易金額、交割期的規(guī)定不同。（4）交割方式與報價性質不同。（5）交易成本與信用風險情況不同。（6）有無保證金的不同。（7）受監(jiān)管的方式不同。

67、套期保值的客觀基礎是什么。

答：套期保值的原意為“兩面下注”，引申到商業(yè)上是指人們在現(xiàn)貨市場和期貨交易上采取方向相反的買賣行為。套期保值的客觀基礎在于：期貨市場價格與現(xiàn)貨市場價格存在平行變動性和價格趨同性。平行變動性是指期貨價格與現(xiàn)貨價格的運動方向相同，且二者變動幅度也比較接近。價格趨同性指隨著期貨合同到期日的臨近，期貨價格與現(xiàn)貨價格的差額越來越小；在到期日，二者相等產。正是由于期貨價格與現(xiàn)貨價格存在上述關系，期貨交易能夠適應人們套期保值的需要，這也是它得以產生的基本原因。

68、外匯期權交易中買賣雙方的權利和義務有哪些。

答：看漲期權：期權買方（有權在到期日之前依履約價格購買外匯）期權賣方（有義務在到期日或之前應買方要求依履約價格賣出外匯）?？吹跈啵浩跈噘I方（有權在到期日或之前依履約價格賣出外匯）期權賣方（有義務在到期日或之前應買方要求依履約價格買入外匯）。

69、決定外匯期權價格的因素有哪些。

答。外匯期權價格，即外匯期權的市價，表現(xiàn)形式就是期權費，也稱權利金和保險金。（1）外匯期權協(xié)定匯價與即期匯價的關系。（2）外匯期權的期限。（3）匯價波動幅度。（4）利率差別。（5）遠期性匯率。

70、外匯期權交易有規(guī)避外匯風險時有哪些優(yōu)點。

答。（1）期權買方一開始就能預知最壞的情形，即最大的損失就是所支付的權利金。因為不必付其他現(xiàn)金，權利金便能固定匯率行情不利的風險。（2）期權無必須履約的義務，因此常是對于可能發(fā)生但不一定實現(xiàn)的期資產或收益的最理想的保值。（3）期權可說是保值交易中靈活性較大的一種，因為它能提供一系列的協(xié)定匯價；而遠期外匯交易和期貨交易只能在市場現(xiàn)有的某個遠期匯價上成交。（4）期權毋庸置疑地為企業(yè)和交易商們增加了新的保值或投機工具?？砂阉鼏为氂糜诒Ｖ?，也可和遠期交易和期貨交易結合起來以達到綜合保值及盈利的目的。

71、簡述銀行間進行即期外匯交易的基本程序。答。第一步是作交易前的準備工作。第二步是報價和詢價。第三步是成交。第四步是成交后的善后工作。第五步是調價。

72、什么是外匯風險。主要包括哪幾種類型。

答。外匯風險指一個經濟實體或個人，在涉外經濟活動中（如對外貿易、國際金融、國際交流等）因外匯匯率的變動，使其以外幣計價的資產或負債價值漲跌而蒙受損失的可能性。根據外匯風險的表現(xiàn)形式，可以劃分為三類，即（1）交易風險。指一個經濟實體在以外幣計價的國際貿易、非貿易收支活動中，由于匯率波動而引起應收賬款和應付賬款的實際價值發(fā)生變化的風險。（2）經濟風險。指企業(yè)或個人的未來預期收益因匯率變化而可能受到損失的風險。（3）會計風險。又稱“折算風險”和“評價風險”。指經濟實體在將

各種外幣資產負債轉換成記賬貨幣的會計處理業(yè)務中，因匯率波動而出現(xiàn)賬面損失的可能性。

73、為什么要進行外匯風險的管理。

答。1973年主要發(fā)達國家實行浮動匯率制度以后，匯率再無波動上下限的規(guī)定，匯率波動頻繁，變化無常，各主要貨幣之間經常出現(xiàn)難以預料的地位強弱轉化。因此在涉外業(yè)務活動中，如不考慮外匯市場匯率的變化趨勢，就容易因外匯匯率變動而蒙受損失。因此，在國際貿易、國際借貸以及外匯儲備管理與營運國際經濟活動中，外匯風險問題就顯得更為突出，所以各國有關經濟主體在其經營活動中，都把避免外匯風險作為管理外匯資財?shù)囊粋€重要方面。

74、經濟主體在進行外匯風險管理時應遵循哪些原則。答：經濟主體進行外匯風險管理所遵循的一般原則是：（1）根據不同的情況選擇不同的外匯風險管理戰(zhàn)略。（2）外匯風險管理服從于企業(yè)的總目標。（3）全面考慮外匯風險。（4）根據特定的約束條件采取不同的避險措施。

75、折算方式的選擇如何影響會計風險的計算。

答。（1）流動與非流動法。該方法按資產和負債的流動性分別選擇不同的匯率。流動性項目按編表日的現(xiàn)行匯率折算，對非流動性項目則按歷史匯率折算。在流動資產超過流動負債時，外幣升值能獲得折算收益，貶值遭受折算損失。在流動負債超過流動資產時，情況正好相反。（2）貨幣與非貨幣法。是針對消除流動與非流動法的局限性而提出的。使匯率的風險與企業(yè)的流動資產的組成相聯(lián)系；同時把長期債務本國貨幣等值的變動反映在各個發(fā)生期間，這樣能及時地反映匯率變動的影響。（3）時間度量法。按照外幣計量所屬日期的匯率折算相應金額，現(xiàn)金、應收賬款、存貨、應付賬款和長期負債都按現(xiàn)行匯率折算，固定資產按歷史匯率折算。（4）現(xiàn)行匯率法。對所有的資產和負債都按結賬日現(xiàn)行匯率進行折算，資本項目按歷史匯率折算，對收入和費用一般按確認這些項目時的現(xiàn)行匯率折算。為了簡化，這些項目通常按當期現(xiàn)行匯率的適當加權平均數(shù)折算。

76、如何預測經濟風險。

答：一般來講，預測經濟風險，重點分析：（1）該國經濟和財政管理質量。（2）自然資源及其發(fā)展?jié)摿?，勞動力資源及其接受教育和訓練的程度。（3）政府以往采取的經濟發(fā)展戰(zhàn)略，國家為國內經濟增長提供所需資金的能力，以及通過商品構成市場反映的出口多樣化程度。（4）對外金融地位和國際收支的前景如何，外債增長的比率和這些債務的條件，官方外匯儲備的實力以及在國際貨幣基金的提款權。（5）政局的穩(wěn)定性，經濟政策的連續(xù)篇性以及兩者適應世界形勢變化的彈性等等。

77、企業(yè)在外匯風險管理中有哪些常用的手段。

答：（1）貨幣選擇法：這是經濟主體通過涉外業(yè)務中計價貨幣的選擇來減少外匯風險的一種管理手段。（2）貨幣保值條款：是防范匯率風險常用的一種手段。（3）提前錯后法：即在國際支付中，通過預測支付貨幣匯率變動趨勢，提前或錯后了結外幣債權債務關系，來避免外匯風險或獲取風險報酬。（4）外匯交易法：指企業(yè)通過外匯交易減少或消除外匯風險的風險管理方法。（5）平衡法和組對法：平衡法指在同一時期內，設立一個與受險貨幣幣種相同、數(shù)量相同、方向相反的交易，以避免外匯風險的方法。（6）bsi法和lsi法。bsi法指有關經濟主體通過借款、即期外匯交易和投資的程序，爭取消除外匯風險的風險管理辦法。lsi法是具有應收外匯賬款的公司，征得債務方的同意，請其提前支付貨款，并給其一定折扣。（7）價格調整法：指承擔外匯風險的進出口商人通過在貿易談判中調整商品價格，以減少使用外幣結算給自己帶來的損失的外匯風險管理辦法。（8）易貨貿易法：在匯率波動異常劇烈的情況下，易貨貿易可以作為進出口商防范外匯風險的手段。

78、簡述歐洲貨幣市場的性質和特點。

答：性質：作為國際金融市場最重要的組成部分，歐洲貨幣市場有其特定交易主體、交易客體和交易中介等，構成了區(qū)別于其他市場的獨特性質。歐洲貨幣市場的交易主體主要是市場所在地非居民；歐洲貨幣市場的交易客體是歐洲貨幣；歐洲幣市場的交易中介是從事歐洲貨幣有關業(yè)務的銀行，是歐洲貨幣市場有機總體中不可或缺的組成要素。歐洲貨幣市場是一種完全國際化了的金融市場。特點（1）管制較少，歐洲貨幣市場從事對非居民的歐洲貨幣借貸，從而有效地逃避管制。（2）市場范圍廣闊，從地理上看，歐洲貨幣

市場遍布全球各個角落。（3）利率體系獨特，歐洲貨幣市場的利率同各國的利率有一定的聯(lián)系，但不完全相同，因為它還受歐洲貨幣市場上該貨幣供求關系的影響。（4）批發(fā)性市場，歐洲傾向市場的借款人和存款人都是一些大客戶，不僅包括國際性銀行、跨國公司、而且各國政府、中央銀行和國際金融機構也經常出入其中。（5）銀行同業(yè)拆借市場地位突出，歐洲貨幣市場上的交易以銀行同業(yè)交易為主，銀行同業(yè)間的資金拆借占市場總額的很大比重。

79、試述歐洲貨幣市場對國際經濟金融的影響。

答：歐洲貨幣市場是國際資金流動的重要渠道，在促進資金國際轉移方面的作用是其他國際金融市場所無法比擬的。歐洲貨幣市場靈活多樣的動作機制緩解了資金來源與運用之間的諸多矛盾，從而使得國際間資金的大規(guī)模運動得以順利進行。（1）歐洲貨幣市場上銀行借短放長解決了資金來源與運用的期限矛盾。（2）歐洲貨幣市場通過使用國際上流行的幾種主要自由兌換貨幣，并且這些貨幣間存在著廣泛的套期保值活動，從而解決了資金來源與運用的幣種矛盾。（3）歐洲貨幣市場的中介，使得來自各國的資金供給者和需求者得以間接地實現(xiàn)資金中國轉移。從積極方面看：（1）為各國經濟發(fā)展提供國際融資便利。（2）緩解了國際收支失衡問題。（3）大型跨國公司利用歐洲貨幣市場的資金，在全球范圍內擴大投資和生產規(guī)模，促進生產國際化的發(fā)展。（4）歐洲貨幣市場為國際貿易融資提供便利，滿足各國對外貿易活動中對國際結算支付手段日益增長的需要，推動國際貿易的發(fā)展。從消極方面看：（1）擴大了金融機構的風險。（2）助長了投機因素，加劇金融市場動蕩。（3）削弱了有關國家貨幣政策實施的效果。（4）加速了各種不確定因素在國際上的傳遞，一國的通貨膨脹或經濟衰退可能迅速波及其他國家。

80、簡述國際股票市場的發(fā)展趨勢。

答：作為新興的國際資本市場，國際股票市場正在經歷一個加速發(fā)展階段，無論在規(guī)模還是結構上都有與過去不同的突破，新的國際股票市場格局正逐步形成。從目前的發(fā)展態(tài)勢來看，國際股票市場的發(fā)展趨勢具有以下特點：（1）國際股票市場多元化和集中化并存。（2）國際股票市場投資者機構化。（3）股票存托憑證市場方興未艾。（4）全球一體化的國際股票市場正在形成。8

1、簡述主要衍生金融工具的特征。

答：主要衍生金融工具有（1）歐洲貨幣期貨與歐洲貨幣期貨期權。歐洲貨幣期貨是利率期貨，是關于歐洲貨幣的銀行同業(yè)拆放利率的期貨。（2）互換。是一種金融工具，交易雙方在一段時間內通過交換一系列支付款項，以達到雙方互利的目的?；Q的特點主要表現(xiàn)在：降低交易成本；轉嫁利率和匯率的風險；逃避政府管制；調整財務結構。（3）利率上限與下限：利率上限指買方向賣方支付一筆費用為代價，獲得在一定期限內由賣方支付基礎利率高于協(xié)定利率的差額的交易。利率上限實質上是以利率為對象的期權交易。利率上限可用于防止利率上升的風險。利率下限是指買方向賣方支付一筆費用為代價，獲得在一定時期內由賣方支付基礎利率低于協(xié)定利率的差額的交易。它主要被浮動利率存款者和固定利率負債者用于防止利率下降的風險。（4）遠期利率協(xié)議。是交易雙方同意在未來某一確定時間，對一筆規(guī)定了期限的象征性存款按協(xié)定利率支付利息的交易合同。

82、簡述當代國際金融市場發(fā)展的特點。答。（1）金融市場全球一體化。（2）國際融資證券化。（3）國際金融創(chuàng)新層出不窮。（4）國際金融市場動蕩不定。

83、試述衍生金融工具市場的作用。答：從積極的的方面來看，衍生金融工具市場的發(fā)展對國際金融的作用：（1）促進了金融市場一體化，增強了市場競爭，從而提高了市場的融資效率。（2）增加了風險管理的手段，增強了風險管理的能力。（3）降低了交易成本。（4）在交易所進行的衍生金融工具交易可以降低信用風險。（5）衍生金融工具的出現(xiàn)不僅增強了人們對金融資產的選擇性，而且給人們提供了新的投資手段，帶動了儲蓄的增強，這也間接地促進了經濟增長。從消極的方面來看，衍生金融工具市場的發(fā)展也帶來了一些值得注意的問題。（1）在提供避險手段的同時，加大了整個金融體系的風險。（2）導致貨幣供應量反復無常的變化，加大了運用貨幣政策進行宏觀調控的難度。（3）逃避政府管制性質的金融工具創(chuàng)新和壟斷勢力對市場的操縱，加劇了社會財富的分配不公。（4）衍生金融工具的復雜化加大了對金融市場進行有效管理的難度。8

4、簡述國際銀行貸款的主要類型。

答。根據國際銀行貸款自身的性質，從不同的角度可以將之分為許多類型。（1）根據貸款的期限，國際銀行貸款分為短期貸款與中長期貸款。（2）根據借款人的類型，分為同業(yè)拆放和商業(yè)貸款。（3）根據利率的類型，分為固定利率貸款和浮動利率貸款。（4）根據貸款的提取方式，分為定期信貸和轉期信貸。（5）根據使用的貨幣，分為硬幣貸款和軟幣貸款。

85、試述國際銀行參與貿易融資和項目貸款的方式。答：銀行除進行純粹的國際銀行貸款外，還參與貿易融資和項目融資。由于貿易融資和項目融資的特點不同，銀行參與方式也大不一樣。（1）貿易融資。是指與進出口貿易有直接聯(lián)系的融資。短期貿易融資是為了解決進出口商短期資金需要的融資。銀行對進口商的短期融資包括：銀行承兌遠期匯票，使進口商獲得資金；銀行不收或少收開證押金替進口商開立信用證，從而對進口商融資。銀行對出口商的短期融資包括：打包放款和出口押匯。出口信貸是銀行對本國出口商或者外國進口商及其銀行提供的貸款，目的是解決本國出口商的資金周轉困難，或者是滿足外國進口商支付貨款的需要。（2）項目融資。指為了特定的工程項目，如大型的采礦、能源開發(fā)、交通運輸以及動力、化學、冶金企業(yè)等建設融通資金。銀行參與項目融資一般采用聯(lián)合貸款形式，聯(lián)合貸款指銀行與國際金融組織聯(lián)合起來，共同對某一項目提供資金。

86、簡述我國對國際銀行貸款的管理。答。

為了保證對外借款的適度性和合理性，國家有必要實行宏觀管理。（1）中長期國際商業(yè)貸款管理。第一：規(guī)?？刂啤５诙?，分級審批。第三，窗口管理。第四，統(tǒng)計、監(jiān)測和監(jiān)督制度。（2）短期國際商業(yè)貸款管理。我國對短期國際商業(yè)貸款實行余額管理。

87、什么是出口信貸。出口信貸有哪些特點。

答。出口信貸指發(fā)達國家為了支持和擴大本國資本貨物的出口，通過提供信貸擔保給予利息補貼的辦法，鼓勵本國銀行對本國出口商和外國進口商或進口方銀行提供利率較低的中長期貿易融資。特點是（1）出口信貸的金額大、期限長和風險大。（2）出口信貸與信貸保險相結合。（2）出口信貸與信貸保險相結合。（3）政府設立專門的出口信貸機構，對出口信貸給予資金支持。（4）出口信貸的利率一般低于相同條件下的市場利率。（5）出口信貸有指定風險，即該項融資限于購買貸款國家的商品。

88、在當代，買方信貸比賣方信貸更為流行，為什么。答：在當代，買方信貸比賣方信貸更為流行，因為對于進口商來說，采用買方信貸，在與出口商的貿易談判斷中無需考慮信貸，避免了對價格構成缺乏了解的問題。進口商或進口方銀行直接承擔貸款手續(xù)費，比賣方轉嫁這筆費用更為合適。對于出口方來說，采用買方信貨，可以省去聯(lián)系信貸的手續(xù)，并可消除賣方信貸對其資產負債表的影響。對于上市公司來說，賣方信貸所產生的巨額負債和應收款項對股票價格有消極影響。對于出口方銀行來說，買方信貸可以使它貸款給進口方銀行，這比賣方信貸業(yè)務中貸款給國內出口商更為保險。此外，買方信貸使它可以直接介入國際貿易談判和國際融資，增強它的萬能壟斷者地位。

89、福費廷與一般貼現(xiàn)業(yè)務的區(qū)別是什么。

答。（1）在福費廷業(yè)務中包買商放棄了追索權，這是它不同于一般貼現(xiàn)業(yè)務的典型特征。（2）貼現(xiàn)業(yè)務中的票據可以是國內貿易或國際貿易往來中的任何票據。（3）在貼現(xiàn)業(yè)務中票據只需要經過銀行或特別著名的大公司承兌，一般不需要其他銀行擔保。（4）貼現(xiàn)業(yè)務的手續(xù)比較簡單地，貼現(xiàn)公司承擔的風險較小，貼現(xiàn)率也較低。

90、保付代理涉及哪些金融服務項目。

答：保付代理又稱承購應付賬款業(yè)務，指保付代理商向出口商提供的以承購應收賬款為中心內容的綜合性金融服務。這些服務項目包括：（1）信用銷售控制，指保理商利用它的信息網絡，向供應商提供核定信用銷售額度的服務。（2）債款回收指保理商和供應商提供的收債服務。（3）壞賬擔保即保理商對銷售額度內的應收款項提供100%的買方信用擔保。（4）短期貿易融資，即保理商買入全部或部分以票據表示的應收賬款，使賒銷的出口商得到融資便利。（5）銷售分戶賬管理即保理商利用它在賬戶管理方面的各種有利條件，代為管理供應商的銷售賬戶。

91、簡述保付代理的利弊。答。對出口商來說，首先，保付代理業(yè)務使那些對國際市場情況不夠了解的中小企業(yè)獲得有關進口商的資信情況，有助于其克服信息障礙。其次，當這些以賒銷方式出售商品的中小企

業(yè)缺乏資金時，可以將票據賣斷給保理商，克服資金不足的障礙。第三，由于信用銷售額度內的根據買賣無追索權，出口商可以將信貸風險和匯率風險轉嫁給保理商。最后，在貸款方式融資相比，利用保理業(yè)務融資，可以減少其資產負債表中的負債，有利于企業(yè)的有價證券上市和擴展融資渠道。但是，出口商要為此支付較高的融資費用。對于進口商來，保付代理業(yè)務使它能夠以賒購方式進口商品，增加了貿易機會。顯著地簡化進口手續(xù)。與此相對應的是它不必支付擔保費用，也不用承擔信用證押金利息。但是，它必須以較高的進口價格的形式承擔出口商轉嫁的融資費用。對于保理商來說，保付代理業(yè)務使它們能夠利用自己的信息渠道和金融業(yè)務知識，開展綜合性的金融服務，并獲取相應的報酬。但是，核準信用銷售額度的保理商要承擔買方信用風險，提供短期貿易融資的保理商要承擔匯率風險。

92、比較外國債券與歐洲債券的異同。

答。外國債券是市場所在地的非居民在一國債券市場上以該國貨幣為面值發(fā)行的國際債券。歐洲債券與傳統(tǒng)的外國債券不同，是市場所在地非居民在面值貨幣國家以外的若干個市場同時發(fā)行的國際債券。二者都是國際債券。區(qū)別（1）外國債券一般由市場所在地國家的金融機構為主承銷商組成承銷辛迪加承銷，而歐洲債券則由來自多個國家的金融機構組在國際性承銷辛迪加承銷。（2）外國債券受市場所在地國家證券主管機構的監(jiān)管，歐洲債券發(fā)行時不必向債券面值貨幣國或發(fā)行市場所在地的證券主管機構登記，不受任何一國的管制。（3）外國債券的發(fā)行和交易必須受當?shù)厥袌鲇嘘P金融法律法規(guī)的管制和約束，而歐洲債券不受面值貨幣國或發(fā)行市場所在地的法律的限制。（4）外國債券的發(fā)行人和投資者必須根據市場所在地的法規(guī)交納稅金；而歐洲債券采取不記名債券形式，投資者的利息收入是免稅的。（5）外國債券付息方式一般與當?shù)貒鴥葌嗤鴼W洲債券通常都是每年付息一次。

93、試述歐洲債券的發(fā)行程序及其創(chuàng)新。

答。在歐洲債券一級市場上，借款人通過發(fā)行債券獲得資金，投資者通過購買債券進行投資，新債券的發(fā)行通常要經由來自若干國家的金融機構組成的承銷辛迪加進行。歐洲債券的發(fā)行不受當?shù)亟鹑诠芾懋斁值墓苤疲掷m(xù)簡便，要求也相對寬松。當借款人確定通過債券形式籌集資金，則需要通過由國際市場上著名的金融機構牽頭組成的承銷辛迪加來實行進行債券的發(fā)行。

94、試述歐洲債券的主要類型。

答：（1）普通債券：是歐洲債券的典型和傳統(tǒng)形式。特征是面值固定；債券利率是固定的，隨有年息票，1年支付一次利息，票面利率根據發(fā)行時的市場利率確定，期限一般在5-10年間，也有長達40年的。（2）浮動利率票據：息票是每季度或半年支付一次并重新確定一次；利率的確定以某一基礎利率為基準再加上一定的加息率；期限相對于普通債券較短，通常在5-7年間。（3）零息票債券：是不支付任何息票的債券，借款人的債券到期前不支付任何利息，而是到期一次還本付息。（4）可轉換債券：除進行正常的利息支付外，還向債券持有人提供了在未來某一時間或時期，根據事先確定的條件，把債券轉換成另一種證券或其資產的權利。（5）雙幣債券：是以某一種貨幣為債券面值貨幣，并以該貨幣購買和支付息票，但本金的償還按事先確定的匯率以另一種貨幣支付。是普通債券與遠期外匯合同的結合物。

95、簡述歐洲債券市場上的交易策略。

答。在國際債券市場上，外國債券都是在市場所在地進行交易和清算。歐洲債券的交易以場外交易為主。歐洲債券的場外交易主要通過中介機構，中介機構有經紀商和造市商兩類。經濟商接受客戶的買賣委托，并負責尋找交易的另一方。相反，造市商實向報價制，同時向零售客戶報出買入和賣出價格，并按報價隨時從事其中任何一種類型的交易。造市商的主要作用是創(chuàng)造市場，在債券交易中充當買方或賣方。除了委托經濟商進行交易外，在歐洲債券交易無需支付任何傭金。造市商買賣債券的收益來自買入和賣出價格的差價。債券買賣一旦成交，交易價格也就確定下來。但債券和資金的轉手即交割要到起息日才能進行。

96、簡述匯率變動的物價效應。

答：匯率變動的價格效應指的是匯率水平的變化對國內價格的影響。這種價格效應具體可分為微觀效應和宏觀效應兩個層面。在微觀層面上：（1）若匯率貶值，則刺激出口，國內市場的貨源相對緊張，從而價格上漲；反之，如果本國貨幣升值、匯率上升，則抑制出口，國內物價相對下降。（2）如果匯率貶值，出口

商為了多出口，會抬高出口商品的價格。（3）如果本國貨幣貶值，匯率下降，那么，同樣數(shù)量的進口商品，用本國貨幣表示的價格必然上漲，從而帶動國內價格水平的整體上漲。一國對進口商品的信賴越大，則匯率的變動對國內價格的影響越顯著。從宏觀層次上看，匯率水平的變化會影響一國的宏觀經濟總量以外幣表示的規(guī)模，影響該國與其他國家的經濟實力對比，從而影響一國的國際經濟地位。具體地說，如果一國的貨幣貶值，對外匯率下降，則在同樣規(guī)模經營國民生產總值的條件下，以外幣所表示出來的該國經濟實力就要相對下降。反之，如果本國貨幣對外匯率上漲，則即使國民生產總值不變，以外幣所表示出來的經濟實力將相應上升，從而可以提高該國的國際經濟地位。

97、外匯風險有哪幾種類型?？刹扇∧男┐胧┓婪讹L險。

答：類型主要有交易風險、折算風險和經濟風險三種。防范措施有以下幾種：（1）做好計價貨幣的選擇。（2）提前收付或拖延收付法。（3）平衡法。（4）本幣計價法。（5）調整價格或利率。（6）在合同中加列貨幣保值條款。

98、外匯期貨與遠期外匯交易有哪些主要區(qū)別。

答。（1）合同大小不同。外幣期貨合同較大且是標準化操作，而遠期外匯買賣合同則無統(tǒng)一標準，其交易數(shù)量由顧客與銀行商量而定。（2）交割方式不同。遠期外匯買賣一般都會在合同到期時進行實際交割，并直接與交易對方進行清算，而期貨交易并不一定都在合同到期時進行實際的交割，往往以做一筆相反方向的相同合同數(shù)量和交割月份的期貨交易，進行所謂的“平倉了結”。（3）交割方式不同。外幣期貨交易的到期交款日期有嚴格的規(guī)定，而遠期外匯買賣則沒有固定的交割日期。（4）價格波動上的不同。期貨交易的價格，在沒有實際交割之前，每天都在不停地變化，而遠期外匯買賣在到期日之前，不論外匯市場如何動蕩，其遠期外匯全同不會發(fā)生損益。（5）交易方式不同。外幣期貨有固定的交易場所，遠期外匯買賣則沒有。（6）支付保證金規(guī)定的不同。從事期貨交易者須向交易所支付保證金，而遠期外匯買賣則無此要求。9

9、試述信用證結算的主要程序。

答。信用證是進口國銀行應進口商的要求而向出口商開立的，在一定條件下保證付款的一個書面承諾條件。信用證結算方式的業(yè)務程序較為復雜，一般要經過以下主要環(huán)節(jié)。（1）進口商向進口國銀行申請開立信用證。（2）進口國銀行開立信用證。（3）出口國銀行通知、轉遞或保兌信用證。（4）出口國銀行議付及索匯。（5）進口商贖單提貨。

100、在不同的匯率標價法下，匯率的升值和貶值是如何表示的。

答。在直接標價法下，匯率的升值和貶值是通過一定單位的外國貨幣所折成的本國貨幣的數(shù)量的減少和增加來表示的。在間接標價法下，匯率的升值和貶值是通過一定單位的本國貨幣所折成的外國貨幣數(shù)額的增加和減少來表示的。

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1、什么是金融期貨交易。金融期貨交易的主要作用是什么。

答：金融期貨交易是以尚未到期的金融工具作為買賣對象的市場行為。金融期貨合同承諾在將來買進或賣出一定的金融資產或金融工具。金融期貨交易的具體形式主要有：貨幣期貨交易、黃金期貨交易、利率期貨交易和股票指數(shù)期貨交易等。金融期貨交易的主要作用是套期保值和投資獲利。

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2、簡述買方信貸的主要程序。

答。（1）進口商與出口商洽談貿易，簽訂貿易合同后，進口商繳納相當于貨價15%的現(xiàn)匯定金。（2）進口商與出口商所在地銀行簽訂貸款協(xié)議。（3）進口商用其借到的款項，以現(xiàn)匯付款條件向出口商支付貸款。（4）進口商對出口商所在地銀行的欠款，按貸款協(xié)議的條件分期償付。

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3、簡述國際收支不平衡的類型及其原因。

答。（1）周期性不平衡。原因是國際間各國經濟周期所處的階段不同。（2）結構性不平衡。是由于國際資本市場對本國出口和進口的需求與供給條件發(fā)生變化，本國貿易結構無法迅速調整所導致的。（3）貨幣性不平衡。是由于一國的價格水平、成本、匯率、利率等貨幣性因素變動造成的。（4）收入性不平衡，是由于一國國民收入的相對快速增長而導致進口需求的增長超過進口需求所引起的。

第三篇：金融企業(yè)會計簡答基本憑證分幾種：

1.現(xiàn)金收入傳票2現(xiàn)金付出傳票3轉賬借方憑證4轉賬貸方憑證5特種轉賬借方傳票6特種轉賬貸方傳票7表外科目收入傳票8表外科目付出傳票

金融企業(yè)會計與其他會計核算方法區(qū)別

1與其他部門會計科目相比銀行會計科目增加了資產負債共同類科目和表外科目2銀行采用不同的記賬方法表內業(yè)務用復式記賬法，表外業(yè)務用單式記帳法

3銀行會計憑證與其他部門會計憑證不同

4銀行會計的賬簿設置和賬簿組織與與其他部門會計不同

金融企業(yè)往來包括那些

是指中央銀行商業(yè)銀行和其他金融機構之間的資金劃撥賬務往來

異地商業(yè)銀行往來的核算，跨系統(tǒng)的1萬元以下，系統(tǒng)內50萬元以下的資金劃撥和款項匯劃應視商業(yè)銀行機構設置情況采取以下轉匯方式辦理

1匯出行為雙設機構地區(qū)2匯出行業(yè)單設機構特區(qū)3匯出行和匯入行均為單設機構

財政性存款包括的內容

1中央銀行預算收入2企業(yè)事業(yè)單位存款3社會團體存款4部隊存款5公益組織存款6機關團體存款7協(xié)會存款8待結算存款

發(fā)行基金包括哪些

1印制廠交來的票幣2商業(yè)銀行存送現(xiàn)金及其他發(fā)行庫調入的發(fā)行基金3銷毀的損傷票幣4商業(yè)銀行提取的現(xiàn)金及調給其他發(fā)行庫的發(fā)行基金

銀行會計基本核算方法

1填制審核憑證2設置會計賬目3確定記賬方法4登記賬簿5財產清償6成本計算7編制會計報表8相應的賬簿組織和賬簿9核算程序

銀行會計憑證的基本內容

1年月日2貨幣的符號和大小寫金額3款項來源用途摘要4會計分錄，憑證編號5銀行及有關人員的印鑒6收付款單位的戶名和賬號7收付款單位開戶行的行名和行號8收付款單位按有關規(guī)定應蓋印鑒

第四篇。國際金融簡答一1.簡述國際收支不平衡的原因。（1）經濟周期（2）國民收支（3）經濟結構（4）貨幣價值（5）偶發(fā)性因素

3.簡要說明bsi在應收帳款中的具體做法。bsi（借款-即期外匯-投資）在有應收外匯帳款的情況下，為防止應收應收外幣的匯價波動，首先借入與應收外匯相同金額的外幣，再將借入的外幣賣予銀行換回本幣，再以此本幣進行投資。從銀行借入的外匯，用將來的收入歸還。

4.簡要說明bsi在應付帳款中的具體做法。bsi（借款-即期外匯-投資）具有應付外匯帳款的公司，先借本幣，借本幣的金額等于可購買外幣債務的金額，然后把借入的本幣通過即期外匯市場購買外幣；再以外幣進行投資。屆時，以外幣投資