2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)高分題庫(kù)附答案

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)高

分題庫(kù)附精品答案

單選題（共80題）

1、下列關(guān)于期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能的描述中，正確的是（）。

A.期貨交易無(wú)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B.期貨價(jià)格上漲則贏利，下跌則虧損

C.能夠消滅期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)

D.用一個(gè)市場(chǎng)的贏利彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的虧損

【答案】D

2、在進(jìn)行蝶式套利時(shí)，套利者必須同時(shí)下達(dá)（）個(gè)指令。

A.6

B.0

C.3

D.4

【答案】C

3、某記賬式附息國(guó)債的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格為100.65,發(fā)票價(jià)格為101.50,

該日期至最后交割日的天數(shù)為160天。則該年記賬式附息國(guó)債的隱

含回購(gòu)利率為（）。

A.1.91%

B.0.88%

C.0.87%

D.1.93%

【答案】D

4、在反向市場(chǎng)上，交易者買(mǎi)入5月大豆期貨合約同時(shí)賣(mài)出9月大豆

期貨合約，則該交易者預(yù)期（）o

A.價(jià)差將縮小

B.價(jià)差將擴(kuò)大

C.價(jià)差將不變

D.價(jià)差將不確定

【答案】B

5、某投資者二月份以300點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為10500點(diǎn)

的5月恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以200點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格

為10000點(diǎn)5月恒指看跌期權(quán)，則當(dāng)恒指跌破（）點(diǎn)或者上漲

超過(guò)（）點(diǎn)時(shí)就盈利了。

A.10200；10300

B.10300；10500

C.9500；11000

D.9500；10500

【答案】C

6、當(dāng)股票的資金占用成本（）持有期內(nèi)可能得到的股票分紅紅利

時(shí)，凈持有成本大于零。

A.大于

B.等于

C.小于

D.以上均不對(duì)

【答案】A

7、利用股指期貨進(jìn)行套期保值，在其他條件不變時(shí)，買(mǎi)賣(mài)期貨合約

的數(shù)量（）o

A.與p系數(shù)呈正比

B.與0系數(shù)呈反比

C.固定不變

D.以上都不對(duì)

【答案】A

8、4月初，黃金現(xiàn)貨價(jià)格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)未來(lái)3個(gè)

月會(huì)有一批黃金產(chǎn)出，決定對(duì)其進(jìn)行套期保值。該企業(yè)以310元/克

的價(jià)格在8月份黃金期貨合約上建倉(cāng)。7月初，黃金期貨價(jià)格跌至

295元/克，現(xiàn)貨價(jià)格跌至290元/克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在目前期貨價(jià)

位上平倉(cāng)，以現(xiàn)貨價(jià)格賣(mài)出黃金的話(huà)，其7月初黃金的實(shí)際賣(mài)出價(jià)

相當(dāng)于（）元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310

【答案】C

9、某投資者在4月1日買(mǎi)入大豆期貨合約40手建倉(cāng)，每手10噸,

成交價(jià)為4200元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4230元/噸，則該投資者當(dāng)日

的持倉(cāng)盈虧為（）。

A.1200元

B.12000元

C.6000元

D.600元

【答案】B

10、依照法律、法規(guī)和國(guó)務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)證券期貨市

場(chǎng)的是（）o

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

C.證券交易所

D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

【答案】A

11、7.11日，某鋁廠與某鋁經(jīng)銷(xiāo)商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨

合約為基準(zhǔn)，以低于鋁期貨價(jià)格100元/噸的價(jià)格交收。同時(shí)，該鋁

廠進(jìn)行套期保值，以16600元/噸的價(jià)格賣(mài)出9月份鋁期貨合約，8

月中旬，該鋁廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以15100元/噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)，

進(jìn)行實(shí)物交割，同時(shí)，按該價(jià)格期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)

格為14500元/噸。該鋁廠的交易結(jié)果是（）.（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)

用）。

A.對(duì)鋁廠來(lái)說(shuō)，結(jié)束套期保值交易時(shí)的基差為300元/噸

B.通過(guò)套期保值操作，鋁的實(shí)際售價(jià)為16500元/噸

C.期貨市場(chǎng)盈利1600元/噸

D.與鋁經(jīng)銷(xiāo)商實(shí)物交收的價(jià)格為14900元/噸

【答案】B

12、某日，我國(guó)菜籽油期貨某合約的結(jié)算價(jià)為9900元/噸，收盤(pán)價(jià)

為9910元/噸，若該合約每日交割最大波動(dòng)限制為正負(fù)3%,最小

變動(dòng)價(jià)位為2元/噸，則下一交易菜籽油期貨合約允許的報(bào)價(jià)范圍

為（）元/噸。

A.9614-10206

B.9613-10207

C.9604-10196

D.9603-10197

【答案】c

13、代理客戶(hù)進(jìn)行期貨交易并進(jìn)行交易傭金的是（）業(yè)務(wù)。

A.期貨投資咨詢(xún)

B.期貨經(jīng)紀(jì)

C.資產(chǎn)管理

D.風(fēng)險(xiǎn)管理

【答案】B

14、某日我國(guó)3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價(jià)為2997元/噸，收盤(pán)價(jià)

為2968元/噸，若豆粕期貨合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為±4%,

豆粕期貨的最小變動(dòng)價(jià)位是1元/噸，下一交易日該豆粕期貨合約的

漲停板為（）元/噸。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086

【答案】B

15、6月，中國(guó)某企業(yè)的美國(guó)分廠急需50萬(wàn)美元，并且計(jì)劃使用2

個(gè)月，該企業(yè)擔(dān)心因匯率變動(dòng)造成損失，決定利用CME美元兌人民

幣期貨合約進(jìn)行套期保值。假設(shè)美元兌人民幣即期匯率為6.0000,

3個(gè)月期的期貨價(jià)格為6.1000。2個(gè)月后，美元兌人民幣即期匯率

變?yōu)?.0200,期貨價(jià)格為6.1130。則對(duì)于該中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)（??）。

（CME美元兌人民幣合約規(guī)模為

A.適宜在即期外匯市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)50萬(wàn)美元，同時(shí)在CME賣(mài)出50萬(wàn)美

元兌人民幣期貨進(jìn)行套期保值

B.2個(gè)月后，需要在即期外匯市場(chǎng)上買(mǎi)入50萬(wàn)美元，同時(shí)在CME賣(mài)

出50萬(wàn)美元兌人民幣期貨進(jìn)行套期保值

C.通過(guò)套期保值在現(xiàn)貨市場(chǎng)上虧損1萬(wàn)人民幣，期貨市場(chǎng)上盈利

0.25萬(wàn)人民幣

D.通過(guò)套期保值實(shí)現(xiàn)凈虧損0.65萬(wàn)人民幣

【答案】A

16、期貨公司對(duì)營(yíng)業(yè)部實(shí)行“四統(tǒng)一"，即統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管

理、統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算、統(tǒng)一（）o

A.資金管理

B.資金調(diào)撥

C.客戶(hù)管理

D.交易管理

【答案】B

17、關(guān)于日歷價(jià)差期權(quán)，下列說(shuō)法正確的是（）o

A.通過(guò)賣(mài)出看漲期權(quán)，同時(shí)買(mǎi)進(jìn)具有不同執(zhí)行價(jià)格且期限較長(zhǎng)的看

漲期權(quán)構(gòu)建

B.通過(guò)賣(mài)出看漲期權(quán)，同時(shí)買(mǎi)進(jìn)具有不同執(zhí)行價(jià)格且期限較長(zhǎng)的看

跌期權(quán)構(gòu)建

C.通過(guò)賣(mài)出看漲期權(quán)，同時(shí)買(mǎi)進(jìn)具有相同執(zhí)行價(jià)格且期限較長(zhǎng)的看

跌期權(quán)構(gòu)建

D.通過(guò)賣(mài)出看漲期權(quán)，同時(shí)買(mǎi)進(jìn)具有相同執(zhí)行價(jià)格且期限較長(zhǎng)的看

漲期權(quán)構(gòu)建

【答案】D

18、賣(mài)出套期保值是為了()。

A.規(guī)避期貨價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)

B.規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)

C.獲得期貨價(jià)格上漲的收益

D.獲得現(xiàn)貨價(jià)格下跌的收益

【答案】B

19、3月5日，5月份和7月份鋁期貨價(jià)格分別是17500元/噸和

17520元/噸，套利者預(yù)期價(jià)差將擴(kuò)大，最有可能獲利的情形是

()o

A.買(mǎi)入5月鋁期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入7月鋁期貨合約

B.賣(mài)出5月鋁期貨合約，同時(shí)賣(mài)出7月鋁期貨合約

C.賣(mài)出5月鋁期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入7月鋁期貨合約

D.買(mǎi)入5月鋁期貨合約，同時(shí)賣(mài)出7月鋁期貨合約

【答案】C

20、1882年，交易所允許以（）方式免除履約責(zé)任，而不必交割

實(shí)物。

A.實(shí)物交割

B.對(duì)沖

C.現(xiàn)金交割

D.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

【答案】B

21、最早推出外匯期貨合約的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.倫敦國(guó)際金融期貨交易所

D.堪薩斯市交易所

【答案】B

22、某農(nóng)場(chǎng)為防止小麥價(jià)格下降，做賣(mài)出套期保值，賣(mài)出5手（每

手10噸）小麥期貨合約建倉(cāng)時(shí)基差為50元/噸，買(mǎi)入平倉(cāng)時(shí)基差

為80元/噸，則該農(nóng)場(chǎng)的套期保值效果為（）。

A.凈盈利2500元

B.凈虧損2500元

C.凈盈利1500元

D.凈虧損1500元

【答案】C

23、6月10日，A銀行與B銀行簽署外匯買(mǎi)賣(mài)協(xié)議，買(mǎi)入即期英鎊

500萬(wàn)、賣(mài)出一個(gè)月遠(yuǎn)期英鎊500萬(wàn)，這是一筆（）。

A.掉期交易

B.套利交易

C.期貨交易

D.套匯交易

【答案】A

24、3月初，某鋁型材廠計(jì)劃在三個(gè)月后購(gòu)進(jìn)一批鋁錠，決定利用

鋁期貨進(jìn)行套期保值。3月5日該廠在7月份鋁期貨合約上建倉(cāng)，

成交價(jià)格為21300元/噸。此時(shí)鋁錠的現(xiàn)貨價(jià)格為20400元/噸。至

6月5日，期貨價(jià)格為19200元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格為20200元/噸。則

下列說(shuō)法正確的有（）。

A.3月5日基差為900元/噸

B.6月5曰基差為-1基0元/噸

C.從3月到6月，基差走弱

D.從3月到6月，基差走強(qiáng)

【答案】D

25、CME集團(tuán)的玉米期貨看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為450美分/蒲式耳,

權(quán)利金為42，7美分/蒲式耳，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價(jià)格為

478,2美分/蒲式耳時(shí)，該看漲期權(quán)的時(shí)問(wèn)價(jià)值為()美分/蒲

式耳。

A.28.5

B.14.375

C.22.375

D.14.625

【答案】B

26、下列表格中所列客戶(hù)甲、乙、丙、丁的保證金情況，風(fēng)險(xiǎn)度最

高的是()O

A.甲

B.乙

C.丙

D.T

【答案】D

27、某投資者上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為157475元，上一交易日

交易保證金為11605元，當(dāng)日交易保證金為18390元，當(dāng)日平倉(cāng)盈

虧為8500元，當(dāng)日持倉(cāng)盈虧為7500元，手續(xù)費(fèi)等其他費(fèi)用為600

元，當(dāng)日該投資者又在其保證金賬戶(hù)中存入資金50000元，該投資

者當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）元。

A.166090

B.216690

C.216090

D.204485

【答案】C

28、根據(jù)以下材料，回答題

A.2.875

B.2.881

C.2.275

D.4

【答案】B

29、某日，交易者以每份0.0200元的價(jià)格買(mǎi)入10張4月份到期、

執(zhí)行價(jià)格為2.000元的上證50ETF看跌期權(quán)，以每份0.0530元的價(jià)

格賣(mài)出10張4月到期、執(zhí)行價(jià)格為2.1000點(diǎn)的同一標(biāo)的看跌期權(quán)。

合約到期時(shí)，標(biāo)的基金價(jià)格為2.05元。在到期時(shí)，該交易者全部交

易了結(jié)后的總損益為（）。（該期權(quán)的合約規(guī)模為1000。份，不考慮

交易費(fèi)用）

A.虧損1700元

B.虧損3300元

C.盈利1700元

D.盈利3300元

【答案】A

30、期貨市場(chǎng)高風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是（）。

A.價(jià)格波動(dòng)

B.非理性投機(jī)

C.杠桿效應(yīng)

D.對(duì)沖機(jī)制

【答案】C

31、（）是指對(duì)整個(gè)股票市場(chǎng)產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)。

A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

B.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

【答案】D

32、3個(gè)月歐洲美元期貨是一種（）。

A.短期利率期貨

B.中期利率期貨

C.長(zhǎng)期利率期貨

D.中長(zhǎng)期利率期貨

【答案】A

33、有關(guān)期貨與期貨期權(quán)的關(guān)聯(lián)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)

B.期貨期權(quán)的標(biāo)的是期貨合約

C.買(mǎi)賣(mài)雙方的權(quán)利與義務(wù)均對(duì)等

D.期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進(jìn)行雙向交易

【答案】C

34、（）是指利用期貨市場(chǎng)上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行

為。

A.價(jià)差套利

B.期限套利

C.套期保值

D.期貨投機(jī)

【答案】A

35、關(guān)于期權(quán)保證金，下列說(shuō)法正確的是（）。

A.執(zhí)行價(jià)格越高，需交納的保證金額越多

B.對(duì)于虛值期權(quán)，虛值數(shù)額越大，需交納的保證金數(shù)額越多

C.對(duì)于有保護(hù)期權(quán)，賣(mài)方不需要交納保證金

D.賣(mài)出裸露期權(quán)和有保護(hù)期權(quán)，保證金收取標(biāo)準(zhǔn)不同

【答案】D

36、假設(shè)直接報(bào)價(jià)法下，美元/日元的報(bào)價(jià)是92.60,那么1日元

可以?xún)稉Q（）美元。

A.92.60

B.0.0108

C.1.0000

D.46.30

【答案】B

37、5月初某公司預(yù)計(jì)將在8月份借入一筆期限為3個(gè)月、金額為

200萬(wàn)美元的款項(xiàng)，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率上升為9.75%,由于擔(dān)心利率上升

于是在期貨市場(chǎng)以90.30點(diǎn)賣(mài)出2張9月份到期的3個(gè)月歐洲美元

期貨合約（合約的面值為10。萬(wàn)美元，1個(gè)基本點(diǎn)是指數(shù)的0.01點(diǎn),

代表25美元），到了8月份,9月份期貨合約價(jià)格跌至88.00點(diǎn)，該

公司將其3個(gè)月歐洲美元期貨合約平倉(cāng)同時(shí)以12%的利率借入200

萬(wàn)美元，如不考慮交易費(fèi)用，通過(guò)套期保值該公司此項(xiàng)借款利息支

出相當(dāng)于（）美元，其借款利率相當(dāng)于（）%

A.11500,2.425

B.48500,9.7

C.60000,4.85

D.97000,7.275

【答案】B

38、9月1日，滬深300指數(shù)為2970點(diǎn)，12月到期的滬深300期貨

價(jià)格為3000點(diǎn)。某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1.8億元,

與滬深300指數(shù)的0數(shù)為0.9O該基金持有者擔(dān)心股票市場(chǎng)下跌，

應(yīng)該賣(mài)出()手12月到期的滬深300期貨合約進(jìn)行保值。

A.202

B.222

C.180

D.200

【答案】C

39、某日，大豆的9月份期貨合約價(jià)格為3500元/噸，當(dāng)天現(xiàn)貨市

場(chǎng)上的同種大豆價(jià)格為3000元/噸。則下列說(shuō)法中不正確的是

()。

A.基差為-500元/噸

B.此時(shí)市場(chǎng)狀態(tài)為反向市場(chǎng)

C.現(xiàn)貨價(jià)格低于期貨價(jià)格可能是由于期貨價(jià)格中包含持倉(cāng)費(fèi)用

D.此時(shí)大豆市場(chǎng)的現(xiàn)貨供應(yīng)可能較為充足

【答案】B

40、當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為

()。

A.實(shí)值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.內(nèi)涵期權(quán)

D.外涵期權(quán)

【答案】A

41、5月7日，某交易者賣(mài)出7月燃料油期貨合約同時(shí)買(mǎi)入9月燃

料油期貨合約，價(jià)格分別為3400元/噸和3500元/噸，當(dāng)價(jià)格分別

變?yōu)椋ǎr(shí)，全部平倉(cāng)盈利最大（不記交易費(fèi)用）。

A.7月3470元/噸,9月3560元/噸

B.7月3480元/噸,9月3360元/噸

C.7月3400元/噸,9月3570元/噸

D.7月3480元/噸,9月3600元/噸

【答案】C

42、期貨交易報(bào)價(jià)時(shí)，超過(guò)期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報(bào)價(jià)f）。

A.有效，但交易價(jià)格應(yīng)該調(diào)整至漲跌幅以?xún)?nèi)

B.無(wú)效，不能成交

C.無(wú)效，但可申請(qǐng)轉(zhuǎn)移至下一個(gè)交易日

D.有效，但可自動(dòng)轉(zhuǎn)移至下一個(gè)交易日

【答案】B

43、某交易者在4月份以4.97元/股的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)一份9月份到期、

執(zhí)行價(jià)格為’80.00元/股的某股票看漲期權(quán)，同時(shí)他又以1.73元/

股的價(jià)格賣(mài)出一份9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為87.50元/股的該股票看

漲期權(quán)（合約單位為10。股，不考慮交易費(fèi)用），如果標(biāo)的股票價(jià)格

為90.00元/股，該交易者可能的收益為（）元。

A.580

B.500

C.426

D.80

【答案】C

44、在進(jìn)行賣(mài)出套期保值時(shí)，使期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)出現(xiàn)盈虧相抵

后存在凈盈利的情況是（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.基差不變

B.基差走弱

C.基差為零

D.基差走強(qiáng)

【答案】D

45、修正久期是在麥考利久期概念的基礎(chǔ)上發(fā)展而來(lái)的，用于表示

（）變化引起的債券價(jià)格變動(dòng)的幅度。

A.票面利率

B.票面價(jià)格

C.市場(chǎng)利率

D.期貨價(jià)格

【答案】C

46、下列不屬于外匯期權(quán)價(jià)格影響因素的是（）。

A.期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與市場(chǎng)即期匯率

B.期權(quán)的到期期限

C.期權(quán)的行權(quán)方向

D.國(guó)內(nèi)外利率水平

【答案】C

47、某投資者在芝加哥商業(yè)交易所以1378.5的點(diǎn)位開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出S&500

指數(shù)期貨（合約乘數(shù)為250美元）3月份合約4手，當(dāng)天在1375.2

的點(diǎn)位買(mǎi)進(jìn)平倉(cāng)3手，在1382.4的點(diǎn)位買(mǎi)進(jìn)平倉(cāng)1手，則該投資者

（）美元.（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.虧損1500

【答案】B

48、某股票當(dāng)前價(jià)格為88.75港元，該股票期權(quán)中內(nèi)涵價(jià)值最高的

是（）。

A.執(zhí)行價(jià)格為92.50港元，權(quán)利金為4.89港元的看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價(jià)格為87.50港元，權(quán)利金為2.37港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價(jià)格為92.50港元，權(quán)利金為1.97港元的看漲期權(quán)

D.執(zhí)行價(jià)格為87.50港元，權(quán)利金為4.25港元的看漲期權(quán)

【答案】A

49、4月份，某一出口商接到一份確定價(jià)格的出口訂單，需要在3

個(gè)月后出口5000噸大豆。當(dāng)時(shí)大豆現(xiàn)貨價(jià)格為2100元/噸，但手

中沒(méi)有現(xiàn)金，需要向銀行貸款，月息為5%o,另外他還需要交付3

個(gè)月的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用，此時(shí)大豆還有上漲的趨勢(shì)。如果該出口商決定進(jìn)

人大連商品交易所保值，應(yīng)該（）。（交易單位：1。噸/手）

A.賣(mài)出1000手7月大豆合約

B.買(mǎi)入1000手7月大豆合約

C.賣(mài)出500手7月大豆合約

D.買(mǎi)入500手7月大豆合約

【答案】D

50、假設(shè)某投資者持有ABC三種股票，三種股票的B系數(shù)分別是

0.9,1.2和1.5,其資金分配分別是100萬(wàn)元.200萬(wàn)元和300

萬(wàn)元，則該股票組合的P系數(shù)為（）。

A.1.5

B.1.3

C.1.25

D.1.05

【答案】B

51、期權(quán)價(jià)格由（）兩部分組成。

A.時(shí)間價(jià)值和內(nèi)涵價(jià)值

B.時(shí)間價(jià)值和執(zhí)行價(jià)格

C.內(nèi)涵價(jià)值和執(zhí)行價(jià)格

D.執(zhí)行價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)格

【答案】A

52、金融時(shí)報(bào)指數(shù)，又稱(chēng)（），是由英國(guó)倫敦證券交易所編制，并在

《金融時(shí)報(bào)》上發(fā)表的股票指數(shù)。

A.日本指數(shù)

B.富時(shí)指數(shù)

c.倫敦指數(shù)

D.歐洲指數(shù)

【答案】B

53、在某時(shí)點(diǎn)，某交易所7月份銅期貨合約的買(mǎi)入價(jià)是67570元/噸,

前一成交價(jià)是67560元/噸，如果此時(shí)賣(mài)出申報(bào)價(jià)是67550元/噸，

則此時(shí)點(diǎn)該交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580

【答案】B

54、公司制期貨交易所股東大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)是（），行使股東大

會(huì)授予的權(quán)力。

A.董事會(huì)

B.監(jiān)事會(huì)

C.經(jīng)理部門(mén)

D.理事會(huì)

【答案】A

55、截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過(guò)（）萬(wàn)億美元。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】B

56、對(duì)期權(quán)權(quán)利金的表述錯(cuò)誤的是（）。

A.是期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格

B.是期權(quán)買(mǎi)方付給賣(mài)方的費(fèi)用

C.是期權(quán)買(mǎi)方面臨的最大損失（不考慮交易費(fèi)用）

D.是行權(quán)價(jià)格的一個(gè)固定比率

【答案】D

57、下列相同條件的期權(quán)，內(nèi)涵價(jià)值最大的是（）。

A.行權(quán)價(jià)為23的看漲期權(quán)的價(jià)格為3,標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為23

B.行權(quán)價(jià)為12的看漲期權(quán)的價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為13。5

C.行權(quán)價(jià)為15的看漲期權(quán)的價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為14

D.行權(quán)價(jià)為7的看漲期權(quán)的價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為8

【答案】B

58、某交易者5月10日在反向市場(chǎng)買(mǎi)入10手7月豆油期貨合約的

同時(shí)賣(mài)出10手9月豆油期貨合約，建倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為120元/噸，不

久，該交易者將上述合約平倉(cāng)后獲得凈盈利10000元（不計(jì)手續(xù)費(fèi)

等費(fèi)用），則該交易者平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為（）元/噸。（豆油期貨合

約為10噸/手）

A.20

B.220

C.100

D.120

【答案】B

59、1月15日，廣西白糖現(xiàn)貨價(jià)格為3450元/噸，3月份白糖期貨

價(jià)格為3370元/噸，此時(shí)白糖的基差為（）元/噸。

A.80

B.-80

C.40

D.-40

【答案】A

60、期貨公司設(shè)立首席風(fēng)險(xiǎn)官的目的是（）。

A.保證期貨公司的財(cái)務(wù)穩(wěn)健

B.引導(dǎo)期貨公司合理經(jīng)營(yíng)

C.對(duì)期貨公司經(jīng)營(yíng)管理行為的合法合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行監(jiān)督、檢

查

D.保證期貨公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)

【答案】C

61、（）是指每手期貨合約代表的標(biāo)的物的價(jià)值。

A.合約價(jià)值

B.最小變動(dòng)價(jià)位

C.報(bào)價(jià)單位

D.交易單位

【答案】A

62、下列關(guān)于期貨居間人的表述，正確的是（）。

A.人隸屬予期貨公司

B.居聞人不是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同的當(dāng)事人

C.期貨公司的在職人員可以成為本公司的居間人

D.期貨公司的在職人員可以成為其他期貨公司的居間人

【答案】B

63、某交易者以260美分/蒲式耳的執(zhí)行價(jià)格賣(mài)出10手5月份玉米

看漲期權(quán)，權(quán)利金為16美分/蒲式耳，與此同時(shí)買(mǎi)入20手執(zhí)行價(jià)格

為270美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權(quán)，權(quán)利金為9美分/蒲式

耳，再賣(mài)出10手執(zhí)行價(jià)格為280美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期

權(quán)，權(quán)利金為4美分/蒲式耳。這種賣(mài)出蝶式套利的最大可能虧損是

()美分/蒲式耳。

A.4

B.6

C.8

D.10

【答案】C

64、一位面包坊主預(yù)期將在3個(gè)月后購(gòu)進(jìn)一批面粉作為生產(chǎn)原料，

為了防止由于面粉市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)而帶來(lái)的損失，該面包坊主將

()o

A.在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行空頭套期保值

B.在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行多頭套期保值

C.在遠(yuǎn)期市場(chǎng)上進(jìn)行空頭套期保值

D.在遠(yuǎn)期市場(chǎng)上進(jìn)行多頭套期保值

【答案】B

65、某投資者開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣(mài)出

10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉(cāng)價(jià)分別為2800點(diǎn)和

2850點(diǎn)，上一交易日的結(jié)算價(jià)分別為2810點(diǎn)和2830點(diǎn)。(不計(jì)交

易手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.-90000

B.30000

C.90000

D.10000

【答案】B

66、基差交易是指企業(yè)按某一（）加減升貼水方式確立點(diǎn)價(jià)方式的同

時(shí)，在期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值操作，從而降低套期保值中基差風(fēng)險(xiǎn)

的操作。

A.期貨合約價(jià)格

B.現(xiàn)貨價(jià)格

C.雙方協(xié)商價(jià)格

D.基差

【答案】A

67、上海期貨交易所的正式運(yùn)營(yíng)時(shí)間是（）。

A.1998年8月

B.1999年12月

C.1990年10月

D.1993年5月

【答案】B

68、某投機(jī)者預(yù)測(cè)10月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買(mǎi)入10手

（10噸/手）大豆期貨合約，成交價(jià)格為2030元/噸?？纱撕髢r(jià)格

不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者以2015元/噸的價(jià)格再次買(mǎi)入5手

合約，當(dāng)市價(jià)反彈到（）時(shí)才可以避免損失。

A.2030元/噸

B.2020元/噸

C.2015元/噸

D.2025元/噸

【答案】D

69、我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的（）。

A.1%

B.2%

C.3%

D.4%

【答案】B

70、對(duì)于技術(shù)分析理解有誤的是（）o

A.技術(shù)分析法是對(duì)價(jià)格變動(dòng)的根本原因的判斷

B.技術(shù)分析方法比較直觀

C.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場(chǎng)趨勢(shì)

D.技術(shù)分析指標(biāo)可以警示行情轉(zhuǎn)折

【答案】A

71、風(fēng)險(xiǎn)度是指（）o

A.可用資金/客戶(hù)權(quán)益xlOO%

B.保證金占用/客戶(hù)權(quán)益xlOO%

C.保證金占用/可用資金xlOO%

D.客戶(hù)權(quán)益/可用資金xlOO%

【答案】B

72、會(huì)員收到通知后必須在（）內(nèi)將保證金繳齊，否則結(jié)算機(jī)構(gòu)有

權(quán)對(duì)其持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。

A.當(dāng)日交易結(jié)束前

B.下一交易日規(guī)定時(shí)間

C.三日內(nèi)

D.七曰內(nèi)

【答案】B

73、某機(jī)構(gòu)打算用3個(gè)月后到期的1000萬(wàn)資金購(gòu)買(mǎi)等金額的A、B、

C三種股票，現(xiàn)在這三種股票的價(jià)格分別為20元、25元和60元，

由于擔(dān)心股價(jià)上漲，則該機(jī)構(gòu)采取買(mǎi)進(jìn)股指期貨合約的方式鎖定成

本。假定相應(yīng)的期指為2500點(diǎn)，每點(diǎn)乘數(shù)為100元，A、B、C三種

股票的B系數(shù)分別為0.9、1.1和1.3。則該機(jī)構(gòu)需要買(mǎi)進(jìn)期指合約

（）張。

A.44

B.36

C.40

D.52

【答案】A

74、套期保值本質(zhì)上能夠（）。

A.消滅風(fēng)險(xiǎn)

B.分散風(fēng)險(xiǎn)

C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

D.補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)

【答案】C

75、4月初，黃金現(xiàn)貨價(jià)格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)未來(lái)3

個(gè)月會(huì)有一批黃金產(chǎn)出，決定對(duì)其進(jìn)行套期保值。該企業(yè)以310元

/克的價(jià)格在8月份黃金期貨合約上建倉(cāng)。7月初，黃金期貨價(jià)格

跌至295元/克，現(xiàn)貨價(jià)格跌至290元/克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在目前

期貨價(jià)位上平倉(cāng)，以現(xiàn)貨價(jià)格賣(mài)出黃金的話(huà)，其7月初黃金的實(shí)際

賣(mài)出價(jià)相當(dāng)于（）元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310

【答案】C

76、貨幣互換在期末交換本金時(shí)的匯率等于（）。

A.期末的遠(yuǎn)期匯率

B.期初的約定匯率

C.期初的市場(chǎng)匯率

D.期末的市場(chǎng)匯率

【答案】B

77、某鋅加工商于7月與客戶(hù)簽訂了一份3個(gè)月后交貨的合同。生

產(chǎn)該批產(chǎn)品共需原料鋅錠500噸，當(dāng)前鋅錠的價(jià)格為19800元/噸。

為了防止鋅錠價(jià)格在3個(gè)月后上漲，決定利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保

值。該制造商開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入11月份鋅期貨合約10。手，成交價(jià)格為

19950元/噸。到了10月中旬，現(xiàn)貨價(jià)格漲至20550元/噸。該制造

商按照該價(jià)格購(gòu)入鋅錠，同時(shí)在期貨市場(chǎng)以20650元/噸的價(jià)格將鋅

期貨合約全部平倉(cāng)。以下對(duì)套期保值效果的敘述正確的是（）o

A.期貨市場(chǎng)虧損50000元

B.通過(guò)套期保值，該制造商鋅錠的實(shí)際購(gòu)入成本相當(dāng)于是19850元/

噸

C.現(xiàn)貨市場(chǎng)相當(dāng)于盈利375000元

D.因?yàn)樘灼诒Ｖ抵谢顩](méi)有變化，所以實(shí)現(xiàn)了完全套期保值

【答案】B

78、7月初，玉米現(xiàn)貨價(jià)格為3510元/噸，某農(nóng)場(chǎng)決定對(duì)某10月

份收獲玉米進(jìn)行套期保值，產(chǎn)量估計(jì)1000噸。7月5日該農(nóng)場(chǎng)在

11月份玉米期貨合約的建倉(cāng)價(jià)格為3550元/噸，至10月份，期貨

價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格分別跌至3360元/噸和3330元/噸；該農(nóng)場(chǎng)上述

價(jià)格賣(mài)出現(xiàn)貨玉米，同時(shí)將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)。該農(nóng)場(chǎng)的套期保值

效果是（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)

A.基差走強(qiáng)30元/噸

B.期貨市場(chǎng)虧損190元/噸

C.不完全套期保值，且有凈虧損

D.在套期保值操作下，該農(nóng)場(chǎng)玉米的售價(jià)相當(dāng)于3520元/噸

【答案】D

79、無(wú)本金交割外匯（NDF）交易屬于（）交易。

A.外匯掉期

B.貨幣互換

C.外匯期權(quán)

D.外匯遠(yuǎn)期

【答案】D

80、某投機(jī)者以7800美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入1手銅合約，成交后價(jià)格

上漲到7950美元/噸。為了防止價(jià)格下跌，他應(yīng)于價(jià)位在（）時(shí)下

達(dá)止損指令。

A.7780美元/噸

B.7800美元/噸

C.7870美元/噸

D.7950美元/噸

【答案】C

多選題（共40題）

1、價(jià)差交易包括（）。

A.跨市套利

B.跨品種套利

C.跨期套利

D.期現(xiàn)套利

【答案】ABC

2、（2021年12月真題）外匯掉期交易中，如果發(fā)起方為近端賣(mài)出,

遠(yuǎn)端買(mǎi)入，貝h）o

A.近端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商賣(mài)價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商賣(mài)價(jià)

B.遠(yuǎn)端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商賣(mài)價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商買(mǎi)價(jià)

C.遠(yuǎn)端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商買(mǎi)價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商賣(mài)價(jià)

D.近端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商買(mǎi)價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商買(mǎi)價(jià)

【答案】CD

3、下列關(guān)于期貨投機(jī)交易和套期保值的描述，正確的有（）。

A.期貨投機(jī)交易通常為博取價(jià)差收益而主動(dòng)承擔(dān)相應(yīng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B.套期保值交易的目的是利用期貨市場(chǎng)規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

C.期貨投機(jī)交易是在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行買(mǎi)空賣(mài)空，從而獲得價(jià)差收益

D.套期保值交易則是在現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)同時(shí)操作，以期達(dá)到1

沖現(xiàn)貸市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】ABCD

4、當(dāng)基差從“10美分/蒲式耳”變?yōu)椤?美分/蒲式耳”時(shí)，下列說(shuō)

法中，不正確的有（）o

A.市場(chǎng)處于正向市場(chǎng)

B.基差走強(qiáng)

C.市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)

D.基差走弱

【答案】AB

5、附息國(guó)債的付息方式是在債券期滿(mǎn)之前，可以按照票面利率（）

付息一次，最后一筆利息在期滿(mǎn)之日與本金一起償付。

A.每個(gè)月

B.每季度

C.每半年

D.每年

【答案】BCD

6、外匯掉期交易的特點(diǎn)包括（）。

A.一般為一年以?xún)?nèi)的交易

B.不進(jìn)行利息交換

C.進(jìn)行利息交換

D.貨幣使用不同的匯率

【答案】ABD

7、期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍包括（）。

A.期權(quán)

B.資產(chǎn)支持證券

C.期貨

D.房地產(chǎn)投資

【答案】ABC

8、為防范外匯及其衍生品交易帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，交易者應(yīng)該（）。

A.選擇合適的交易對(duì)手

B.注意條約條款

C.選擇合適的交易平臺(tái)或第三方中介

D.做好事先風(fēng)險(xiǎn)管理

【答案】ABCD

9、期貨投機(jī)者選擇不同月份的合約進(jìn)行交易時(shí)，通常要考慮

()。

A.合約價(jià)格的高低

B.合約的流動(dòng)性

C.合約報(bào)價(jià)單位

D.合約的違約風(fēng)險(xiǎn)

【答案】AB

10、期貨行情相關(guān)術(shù)語(yǔ)包括()o

A.合約

B.開(kāi)盤(pán)價(jià)

C.收盤(pán)價(jià)

D.最高價(jià)E

【答案】ABCD

11、下列屬于上證50ETF期權(quán)合約的申報(bào)單位的是()。

A.1張

B.2張

C.5張

D.10張

【答案】ABCD

12、在我國(guó)，會(huì)員制期貨交易所會(huì)員資格的獲得方式主要有（）。

A.以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人身份加入

B.接受發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入

C.依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入

D.由期貨監(jiān)管部門(mén)特批加入

【答案】ABC

13、除供需關(guān)系外，（）也能影響期貨價(jià)格。

A.利率？

B.匯率

C.戰(zhàn)爭(zhēng)

D.心理?E

【答案】ABCD

14、關(guān)于期貨公司的作用，表述正確的有（）o

A.期貨公司可以通過(guò)專(zhuān)業(yè)服務(wù)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理的職能

B.期貨公司應(yīng)在公司股東利益最大化的前提下保障客戶(hù)利益

C.期貨公司的服務(wù)降低了期貨交易中的信息不對(duì)稱(chēng)程度

D.期貨公司是銜接期貨交易者與期貨交易所之間的橋梁和紐帶

【答案】ACD

15、股指期貨可作為組合管理的工具是因?yàn)楣芍钙谪浘哂校ǎ┑奶?/p>

點(diǎn)O

A.交易成本低

B.可對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性好

D.預(yù)期收益高

【答案】AC

16、目前，中國(guó)金融期貨交易所實(shí)行結(jié)算擔(dān)保金制度。結(jié)算擔(dān)保金

包括（）。

A.基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金

B.變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金

C.違約結(jié)算擔(dān)保金

D.透支結(jié)算擔(dān)保金

【答案】AB

17、權(quán)益類(lèi)期權(quán)包括（）。

A.股指期權(quán)

B.股票期權(quán)

C.股票與股票指數(shù)的期貨期權(quán)

D.黃金期貨

【答案】ABC

18、下列情形中，基差為-80元/噸的有（）。

A.1月10日，玉米期貨價(jià)格為1710元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格為1790元/

噸

B.1月10日，玉米期貨價(jià)格為1710元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格為1630元/

噸

C.1月10日，玉米現(xiàn)貨價(jià)格為1710元/噸，期貨價(jià)格為1790元/

噸

D.1月10日，玉米現(xiàn)貨價(jià)格為1710元/噸，期貨價(jià)格為1630元/

噸

【答案】BC

19、負(fù)責(zé)金融期貨交割的指定銀行，必須具有（）。

A.良好的金融資信

B.先進(jìn)、高效的結(jié)算手段

C.先進(jìn)、高效的結(jié)算設(shè)備

D.較強(qiáng)的進(jìn)行大額資金結(jié)算的業(yè)務(wù)能力

【答案】ABCD

20、編制股票指數(shù)時(shí)，計(jì)算公式的選取標(biāo)準(zhǔn)是（）。

A.計(jì)算簡(jiǎn)便

B.易于修正

C.能保持統(tǒng)計(jì)口徑一致

D.能保持統(tǒng)計(jì)口徑連續(xù)

【答案】ABCD

21、計(jì)算某國(guó)債期貨合約理論價(jià)格時(shí)所涉及的要素有()等。

A.持有期利息收入

B.市場(chǎng)利率

C.轉(zhuǎn)換因子

D.可交割國(guó)債價(jià)格

【答案】ABD

22、6月份，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為700美分/蒲式耳，某榨油廠有一批大

豆庫(kù)存。該廠預(yù)計(jì)大豆價(jià)格在第三季度可能會(huì)小幅下跌，故賣(mài)出10

月份大豆美式看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為740美分/蒲式耳，權(quán)利金為7

美分/蒲式耳。則該榨油廠將蒙受損失的情況有()。

A.9月份大豆現(xiàn)貨價(jià)格下跌至690美分/蒲式耳，且看漲期權(quán)價(jià)格跌

至4美分/蒲式耳

B.9月份大豆現(xiàn)貨價(jià)格下跌至620美分/蒲式耳，且看漲期權(quán)價(jià)格跌

至1美分/蒲式耳

C.9月份大豆現(xiàn)貨價(jià)格上漲至710美分/蒲式耳，且看漲期權(quán)價(jià)格上

漲至9美分/蒲式耳

D.9月份大豆現(xiàn)貨價(jià)格上漲至780美分/蒲式耳，且看漲期權(quán)價(jià)格上

漲至42美分/蒲式耳

【答案】AB

23、會(huì)員制和公司制期貨交易所的主要區(qū)別有（）。

A.是否以營(yíng)利為目的

B.提供設(shè)施、場(chǎng)所不同

C.適用法律不盡相同

D.決策機(jī)構(gòu)不同

【答案】ACD

24、按照期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)類(lèi)型的不同，可將期權(quán)分為（）。

A.商品期權(quán)

B.期指期權(quán)

C.貨物期權(quán)

D.金融期權(quán)

【答案】