淺談A投資公司現(xiàn)金流量管理

淺談A投資公司現(xiàn)金流量管理摘要:隨著我國市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，現(xiàn)金流量越來越成為制約我國企業(yè)發(fā)展的重要因素。那么，如何完善對現(xiàn)金流量的掌控也必將為企業(yè)帶來新的挑戰(zhàn)與機遇。近年來，我國綜合國力的增強也為我國在世界經(jīng)濟體系中的地位一高打下了堅實的基礎,而綜合國力的增強自然離不開經(jīng)濟的快速發(fā)展。但是，中小企業(yè)要想在我國未來的經(jīng)濟體系中仍占有一席之地，就必須重視起其企業(yè)財務管理中的現(xiàn)金流量管理。本文通過對現(xiàn)金流量管理的相關概念的解讀，結合我國中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理的現(xiàn)狀，針對中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理中所存在的問題提出了自己的見解（以A投資公司為例），希望對建立并完善我國中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理體系有所助益。關鍵詞：中小企業(yè)；現(xiàn)就流量；管理

目錄TOC\o"1-4"\u一、現(xiàn)金流量管理的概念 3（一）現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量管理的概念 31.現(xiàn)金流量的概念 32.現(xiàn)金流量管理的概念 3（二）現(xiàn)金流量管理的意義 31.對現(xiàn)金流量的反映可以增強企業(yè)決策的實效性 32.利用現(xiàn)金流量更有利于加強財務控制 43.現(xiàn)金流量狀況更能體現(xiàn)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的能力 4二、A投資公司現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀及成因 4（一）A投資公司現(xiàn)金流量管理中出現(xiàn)的問題 41.對現(xiàn)金流量重視不足 42.流動資金補償不足且財務風險加劇 43.資金積壓和效率低下導致現(xiàn)金流停滯 54.缺乏對融資環(huán)節(jié)的有效控制 5（二）A投資公司現(xiàn)金流量管理問題的成因 51.現(xiàn)金流量管理意識薄弱 52.盲目的多元化經(jīng)營或投資 53.信用營銷引發(fā)應收賬款風險 64.現(xiàn)金流量預測與計劃、執(zhí)行和控制沒有有機結合 8三、加強A投資公司現(xiàn)金流量管理的對策 8（一）做好基礎管理工作 8（二）加強現(xiàn)金流量的預算控制 8（三）建立現(xiàn)金流風險預警機制 8（四）強化現(xiàn)金流量管理意識，提高財務及其他管理人員素質 9（五）避免盲目擴大生產(chǎn)規(guī)模和多元化經(jīng)營 9參考文獻 9

國家市場經(jīng)濟的發(fā)展不可能只依靠大型企業(yè)所起的帶動作用，中小企業(yè)的發(fā)展是否迅速對國家經(jīng)濟實力的提升才更為重要。那么，自然可以說中小企業(yè)占據(jù)了我國市場經(jīng)濟中的半壁江山，于此同時中小企業(yè)對我國經(jīng)濟的持續(xù)增長和社會的和諧發(fā)展的推動作用也不可忽視。所以，如何高效地解決中小企業(yè)在發(fā)展之中所面臨的資金流轉不暢、現(xiàn)金短缺等歷史遺留問題也為我國的種下企業(yè)管理者提出了新的難題?，F(xiàn)金可以說是企業(yè)的生命之源，就好比說是水之于魚，大量的數(shù)據(jù)研究顯示，企業(yè)如果忽視對現(xiàn)金流量的管理，輕者可能會桎梏企業(yè)的經(jīng)營，影響其經(jīng)濟發(fā)展速度，置于嚴重的甚至會造成企業(yè)的財務危機，并最終導致企業(yè)瀕臨破產(chǎn)。所以對眾多的中小企業(yè)管理層來說，加強企業(yè)的現(xiàn)金流量管理不僅是需要的，也是十分必要的。一、現(xiàn)金流量管理的概念（一）現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量管理的概念1.現(xiàn)金流量的概念現(xiàn)金流量顧名思義就是反映企業(yè)在某段時間內通過經(jīng)濟活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金收支情況的一項統(tǒng)計數(shù)據(jù)?？赏ㄟ^企業(yè)的現(xiàn)金流量管理實現(xiàn)對企業(yè)各種經(jīng)濟資源和費用支出的掌控，也可作為企業(yè)明確自身當前償債能力和支付能力，甚至是企業(yè)開展投資和理財項目的依據(jù)?，F(xiàn)金流量可向下拆分為流入和流出兩個板塊。其中，現(xiàn)金流入包括企業(yè)出售產(chǎn)品、服務所獲得的資金，以及向銀行等金融機構借貸、吸收投資或取得投資收益、處置固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等取得的現(xiàn)金?，F(xiàn)金流出則是企業(yè)購買商品、接受勞務、支付各項稅費、購置固定資產(chǎn)、進行長期或短期投資、償還債務、分配股利、利潤等而支付的現(xiàn)金總和。二者之間所相差的部分就是現(xiàn)金凈流量。2.現(xiàn)金流量管理的概念現(xiàn)金流量管理則是通過會計手段實現(xiàn)對企業(yè)現(xiàn)金流入、流出的財務管理活動。其內容包括:現(xiàn)金預算管理、現(xiàn)金流入與流出的管理、現(xiàn)金使用效率管理和現(xiàn)金結算管理等。（二）現(xiàn)金流量管理的意義1.對現(xiàn)金流量的反映可以增強企業(yè)決策的實效性現(xiàn)金流量是按收付實現(xiàn)制原則計量的，與實際資金運動相一致。但利潤信息的獲取存在很多的主觀原因，并不能代表實際的會計信息。所以，我們可通過現(xiàn)金流量信息來實現(xiàn)對企業(yè)各財務信息的監(jiān)管，引導企業(yè)做出正確的決策。2.利用現(xiàn)金流量更有利于加強財務控制資金轉化為產(chǎn)品服務再轉化為資金既代表著企業(yè)的經(jīng)營活動。綜上所述，我們一般可通過現(xiàn)金流量分析出企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，企業(yè)也可通過對現(xiàn)金流量的管理實現(xiàn)對自身財務的監(jiān)控，合理規(guī)避客觀原因所造成的企業(yè)財務風險。3.現(xiàn)金流量狀況更能體現(xiàn)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的能力企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營至少要保證收支相抵、不欠貸、按時還款還息，只有做到以上幾點，才可以說企業(yè)的發(fā)展是往健康良好的方向進行。所以我們不難看出，現(xiàn)金對于企業(yè)發(fā)展的重要意義，那么，現(xiàn)金流量的狀況自然也就更能反映一個企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀以及前途。二、A投資公司現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀及成因A投資公司主要經(jīng)營：為城市配套水、電、路、綠化、標準工業(yè)廠房建設、給排水、污水、垃圾處理設施建設、房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營。（一）A投資公司現(xiàn)金流量管理中出現(xiàn)的問題1.對現(xiàn)金流量重視不足作為投資公司來說，因為企業(yè)的各項業(yè)務、決策都與資金有關，所以更應加強對企業(yè)現(xiàn)金流量的管理。但是A投資公司卻忽視了現(xiàn)金流量管理的重要性，在選定投資目標時僅以資產(chǎn)總額、銷售額作為依據(jù)，不關注企業(yè)的資金是否處于良性循環(huán)之中，從而造成了決策上的失誤，為公司帶來了不可忽視的損失，是公司的發(fā)展走入惡性循環(huán)。2.流動資金補償不足且財務風險加劇綜合來看，造成A投資公司財務危機的原因主要有以下兩點：一、對選定企業(yè)缺乏全面、深刻的了解，僅從資產(chǎn)總額以及銷售額兩方面對企業(yè)的各項指標做出評定，缺乏對企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ脑u估。二、對企業(yè)的投資存在很大的盲目性，不考慮項目的合理性以及發(fā)展?jié)摿?，只是盲目的投入資金以求擴大生產(chǎn)，忽視市場對產(chǎn)品需求，使得生產(chǎn)企業(yè)與消費者之間成為“供大于求”的關系，市場泡沫出現(xiàn)，造成了產(chǎn)品滯銷，所以前期投入的資金自然也就無法回籠，又因為資金無法收回導致后期項目無法按目標完成，出現(xiàn)大量的“爛尾”工程，造成了企業(yè)的財務風險增加，甚至出現(xiàn)財務危機。3.資金積壓和效率低下導致現(xiàn)金流停滯A投資公司在采購原材料時片面追求低價格，對材料的采購缺乏全面的統(tǒng)籌規(guī)劃，造成了材料積壓，大量的閑散資金被占用，對企業(yè)的資金周轉產(chǎn)生了不可消除的負面影響，只有通過拖欠資金來解決問題，但是大量的企業(yè)之間的資金相互拖欠，也對企業(yè)的信用造成了負面影響，長此以往，企業(yè)的發(fā)展逐漸走入惡性循環(huán)的怪圈，瀕臨破產(chǎn)的邊緣。4.缺乏對融資環(huán)節(jié)的有效控制A投資公司融資主要是通過借貸來實現(xiàn)的。但是企業(yè)對資金需求及融資風險缺乏科學的認知，認為資金愈多愈好，最終造成資本結構混亂，使企業(yè)陷入借本還息的惡性循環(huán)。5.內部創(chuàng)造現(xiàn)金流能力不強公司經(jīng)營現(xiàn)金流不足以滿足企業(yè)發(fā)展對現(xiàn)金流的需求是大多數(shù)投資公司面臨的困難，所以加強企業(yè)內部穿鑿現(xiàn)金流的能力，減少企業(yè)對外部資金的依賴也是必不可少的。只有這樣，才能打破外部資金對企業(yè)發(fā)展的桎梏，使企業(yè)的發(fā)展走入良性循環(huán)。（二）A投資公司現(xiàn)金流量管理問題的成因1.現(xiàn)金流量管理意識薄弱A投資公司對現(xiàn)金流量管理的價值認識不足，且A投資公司的投資者同時也是企業(yè)的經(jīng)營者，典型管理模式是企業(yè)高層集企業(yè)所有權與經(jīng)營權為一身，但是企業(yè)的管理人員并不具備務管理人員應具備的專業(yè)知識，所以在進行決策時容易犯“一葉障目”的錯誤，影響企業(yè)的財務管理的正常進行。在企業(yè)日常經(jīng)營活動中，多數(shù)A投資公司領導往往只注重企業(yè)盈利能力，忽視對現(xiàn)金流量的重視與管理，從而使得現(xiàn)金流量管理存在諸多問題。2.盲目的多元化經(jīng)營或投資對于處于日益激烈的市場競爭的企業(yè)，采取多元化的經(jīng)營手段無疑是合理規(guī)避風險的良策，但是中小型企業(yè)由于資金少并不適合這種多元化經(jīng)營策略，反而會因為有限的資金被分散了導致單個項目無法獲得充足的資金而難以啟動，使企業(yè)的發(fā)展陷入危機。再加上，企業(yè)在選擇多元化的經(jīng)營策略時，一方面，新領域可能已存在“一家獨大”的企業(yè)了，另一方面，決策實行時企業(yè)對于新領域的了解自然不可能全面透徹，所以，眾多中小企業(yè)在選擇多元化的經(jīng)營策略時往往以失敗而告終。綜上我們可以看出，多元化發(fā)展并不是眾多中小企業(yè)規(guī)避發(fā)展風險時的優(yōu)良選擇。3.信用營銷引發(fā)應收賬款風險我們都難以忘記08年的金融危機，那時全球的經(jīng)濟都呈現(xiàn)低迷的狀態(tài)。國家出臺了大量的鼓勵投資的政策來應對這次的金融危機，A投資公司的誕生正是得益于政府的各項幫扶政策，在經(jīng)濟大蕭條的時代應運而生。接下來的兩年，公司又把發(fā)展重心放在了研發(fā)新產(chǎn)品、擴大生產(chǎn)規(guī)模、提高服務質量，與此同時使得企業(yè)在消費者中的口碑與在業(yè)內的影響力都大幅度提升，可以說2010年對A投資公司的發(fā)展來說是非常重要的一年。但是時間轉眼來到了2011年，果間政策的變化成為A投資公司的發(fā)展阻力。一直到第二年的上半年，國家相關扶持政策的變化幅度進一步加大，A投資公司面臨的危機更為嚴重。工程機械行業(yè)不比其他制造行業(yè)，是明顯的投資驅動型行業(yè)。行業(yè)的利潤增長主要依靠國家新增固定資產(chǎn)投資所帶來的機械設備采購需求，以及己有的在建工程需要進一步采購設備需求和老設備報廢更新帶來的需求。在整個工業(yè)化生產(chǎn)過程中，工程機械設備屬于固定生產(chǎn)資料，機械制造行業(yè)的用戶通過使用工程機械完成對投資項目的增值。同時工程機械又屬于高科技專業(yè)設備，單臺設備金額較大，行業(yè)應用區(qū)域比較集中，雖然其銷售環(huán)節(jié)、銷售渠道和售后服務均比較穩(wěn)定，但是多數(shù)銷售不是一次付款，而是通過融資租賃等方式完成。因此，工程機械制造企業(yè)便根據(jù)需求紛紛在在國內市場上建立起各自的融資租賃公司，開展融資租賃業(yè)務，A投資公司亦是如此。目前，A投資公司通用的信用營銷模式主要有三種:(1)分期付款是最先開始的要約式銷售模式，制造企業(yè)通常采用這種信用營銷方式以降低用戶的購買成本，提高銷售成績。貨款完全支付之前，客戶享有機械設備的使用權，供貨商仍保留著已銷售產(chǎn)品的設備所有權。分期付款實質上是一種附帶條件的買賣。供貨商保留的所有權，其實質是債權人為保護自己債權而對物品使用權的出讓。A投資公司在2008年之前常采用分期付款的銷售模式。加之，商品銷售之后仍需進行賬款催繳，所以會造成銷售成本增加，同時還會影響客戶關系。(2)銀行按揭營銷模式起先是由銀行、保險公司、供貨商及客戶四方一起來完成的。其方式是:由于客戶向供貨商采購工程機械設備缺少資金，以工程機械作為抵押物向銀行申請按揭，保險公司收取一定的費用為此經(jīng)濟關系進行擔保。申請人一旦不能按期歸還本息，就會由保險公司對銀行承擔履約責任，保險公司的參與雖然能降低按揭風險，降低用戶的經(jīng)濟投入壓力，但是因為中國信用體系的不完備，保險公司無力對客戶的信用及經(jīng)營狀況進行跟蹤，雖然機械工程客戶投資回報率高，利潤率高，但是保險公司的實際出險率極大地超出了預期，最后導致保險公司取消這一服務。保險公司的這一舉動，使得按揭銷售的營銷方式一度觸礁。不過，相對于分期付款來說，供貨商可能承擔的風險還是要小的多。因此，雖然保險公司退出了這一銷售業(yè)務，可是這樣的營銷方式并沒有退出市場。(3)融資租賃信用。這種信用銷售方式是在眼下中國市場比較新的信用銷售方式。融資租賃信用營銷模式由供貨商、融資租賃公司、客戶三方組成。如果用戶出現(xiàn)到期不能償還的情況，一般首先會被延期付款，如果延期超出供貨商的預期就會收回機械使用權，并未對應收款和呆壞賬做出實質性。A投資公司存在數(shù)量很大應收賬款,并且現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為主。從上一章的財務報告分析可以看出,這一現(xiàn)象是在經(jīng)營活動過程中的信用營銷產(chǎn)生的,因此強化應收賬款管理是信用營銷成果的保障。當下A投資公司的應收賬款管理及信用政策中存在下面幾個問題:(1)總體計提的壞賬準備不能精確的反映壞賬造成的損失。總體計提壞賬準落降低了A投資公司對客戶資信信息的需求程度,弱化了財務部門與信用管理部門之間的合作,能充分利用用戶資信信息對應收賬款進行管理,不利于正確制定信用政策。(2)平均收賬期波動頻繁,缺乏合理的信用政策。4.現(xiàn)金流量預測與計劃、執(zhí)行和控制沒有有機結合歷史上，A投資公司曾出現(xiàn)過因對現(xiàn)金流量的掌控不足所產(chǎn)生的現(xiàn)金短缺現(xiàn)象，而且企業(yè)在面對此次財務問題時由于決策失誤使得企業(yè)陷入了破產(chǎn)的邊緣。事后我們分析造成A投資公司出現(xiàn)此次財務危機的原因發(fā)現(xiàn)：A投資公司由于對市場的估計不足在某些冷門項目中投入過多的資金，并且A投資公司在日常的企業(yè)運營中經(jīng)常出現(xiàn)資金周轉問題。根據(jù)案例我們可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)應該對自身的現(xiàn)金流量有一個精確地掌控，并且可隨著企業(yè)的發(fā)展預估與調整現(xiàn)金流動的數(shù)量和時間，這對企業(yè)的發(fā)展是至關重要的。三、加強A投資公司現(xiàn)金流量管理的對策（一）做好基礎管理工作首先要做好銀行日記賬和現(xiàn)金日記賬的日清月結，做好企業(yè)與銀行的對賬工作及往來賬的清理工作。通過編制現(xiàn)金收支日報表，加強對企業(yè)現(xiàn)金流出的日常監(jiān)控，防止現(xiàn)金遭受盜竊、挪用或不當使用，以節(jié)約使用資金。強化信用觀念，提高信用等級，做到誠實守信，規(guī)范經(jīng)營，積極拓寬融資渠道。其次要保持與銀行等金融機構的良好關系，加強與銀行的長期合作，按時還本付息，使企業(yè)在長期發(fā)展過程中能夠始終得到銀行的支持。另外在經(jīng)營中應以誠信為本，杜絕拖欠其他企業(yè)款項的現(xiàn)象，在自身處于危機時，也可得到其他企業(yè)的理解和支持。（二）加強現(xiàn)金流量的預算控制要強化對于現(xiàn)金流量的監(jiān)控，嚴格限制無預算的資金支出，實施大額資金的跟蹤監(jiān)控?，F(xiàn)金流量預算作為企業(yè)內部組織生產(chǎn)經(jīng)營活動的法定依據(jù)，資金的收支必須納人嚴格的預算管理程序之中。且企業(yè)要以現(xiàn)金流量監(jiān)控為重點，分門別類，把好現(xiàn)金流動的關鍵點，使企業(yè)的整體現(xiàn)金流動在預算的控制之下。（三）建立現(xiàn)金流風險預警機制企業(yè)在合理預計了日?，F(xiàn)金持有量之后，只要維持這個數(shù)額，一般不會出現(xiàn)“短缺”。因此，企業(yè)可依據(jù)客戶的信用情況，賒銷額大小，采用時間長短不一的信用政策，同時預測現(xiàn)金流人的時間及數(shù)額，只要能保證不同時點的凈現(xiàn)金流人量保持在現(xiàn)金持有量限額內，便是可行的。建立現(xiàn)金流風險預警機制就是為企業(yè)價值創(chuàng)造構筑一個保護傘，這是每一個立足于價值創(chuàng)造企業(yè)的必由之路。（四）強化現(xiàn)金流量管理意識，提高財務及其他管理人員素質許多企業(yè)管理人員缺乏管理方面的知識，不僅導致企業(yè)核算不清，更可能導致企業(yè)發(fā)展方向錯誤。加強對企業(yè)管理人員的財務管理知識的培訓，提高對企業(yè)現(xiàn)金流量管理的重視，是企業(yè)在發(fā)展過程中值得注意的問題。（五）避免盲目擴大生產(chǎn)規(guī)模和多元化經(jīng)營一般來說，當A投資公司經(jīng)營環(huán)境惡化或者行業(yè)前景持續(xù)低迷，應立足于企業(yè)現(xiàn)有的主導產(chǎn)品，精煉主業(yè)，適度控制生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，盡量回避高風險投資領域，避免過度擴張，以確保企業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金流健康穩(wěn)定。A投資公司自身實力不強，抗風險能力弱，金融危機背景下A投資公司更應冷靜投資，理性生產(chǎn)，放眼于長期生存和發(fā)展，避免盲目擴大生產(chǎn)規(guī)模和多元化經(jīng)營，將有限的資金投入主業(yè)的發(fā)展，走專業(yè)化的核心競爭力道路，從而增加企業(yè)的現(xiàn)金流入量，規(guī)避經(jīng)營風險。綜合全文來看我們不難發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)金流通速度已經(jīng)成為職業(yè)我國中小企業(yè)發(fā)展的一大重要因素，企業(yè)要想獲得健康持續(xù)的發(fā)展也必將離不開對現(xiàn)金流量的有效管理。所以，為實現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展目標，使得企業(yè)在未來愈加激烈的市場經(jīng)濟競爭中能夠占有一席之地,加強現(xiàn)金流量的管