現(xiàn)金流量分析

1.第一節(jié)現(xiàn)金流量表的概念與作用一、現(xiàn)金流量表的概念與作用現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金流入與流出情況的會計(jì)報(bào)表。它是從現(xiàn)金的流入和流出兩個方面，揭示企業(yè)一定期間經(jīng)營、投資、籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。2.作用:1、能夠說明企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的原因；2、能夠說明企業(yè)的償債能力和支付股利的能力；3、能夠分析企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力；4、能夠分析企業(yè)投資和理財(cái)活動對經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況的影響。3.二、現(xiàn)金的含義與內(nèi)容現(xiàn)金流量表是現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物為根底編制的，也就是說，現(xiàn)金流量表中的“現(xiàn)金〞包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物兩局部?！惨弧超F(xiàn)金現(xiàn)金是指企業(yè)的庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的存款。在這里現(xiàn)金是一個廣義的概念，與會計(jì)核算中的現(xiàn)金有著明顯的區(qū)別，它包括如下內(nèi)容：4.1、庫存現(xiàn)金庫存現(xiàn)金是指企業(yè)存放財(cái)會部門，可隨時用于支付的現(xiàn)金。它與“庫存現(xiàn)金〞賬戶所核算的內(nèi)容相同。2、銀行存款銀行存款是指企業(yè)放在銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，隨時可以用于支付的存款。3、其他貨幣資金其他貨幣資金包括企業(yè)存在銀行已具特定用途的外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款、信用證保證金和信用卡存款等。這局部資金中只有可以隨時用于支付的存款才屬于現(xiàn)金。5.〔二〕現(xiàn)金等價物現(xiàn)金等價物是指企業(yè)持有的期限短、流動性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為金額現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。一項(xiàng)投資要確認(rèn)為現(xiàn)金等價物，必須具備以上四個特征，通常是指自購置日起三個月內(nèi)到期的債券投資。6.第二節(jié)現(xiàn)金流量表的分類與結(jié)構(gòu)一、影響現(xiàn)金流量的因素企業(yè)現(xiàn)金流量的增減變化與企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的變化之間存在的密切的關(guān)系?，F(xiàn)金流入量通常是因資產(chǎn)的減少和負(fù)債、所有者權(quán)益增加所致；現(xiàn)金流出量通常是因資產(chǎn)增加和負(fù)債、所有者權(quán)益的減少所致。7.二、現(xiàn)金流量表的分類為了全面、清晰地反映企業(yè)在一定期間內(nèi)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，一般企業(yè)〔以下內(nèi)容均以一般企業(yè)現(xiàn)金流量表為例〕現(xiàn)金流量表按照現(xiàn)金流量分類，分為經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，從現(xiàn)金流入和流出兩個方面列報(bào)各有關(guān)現(xiàn)金收支工程的和各類活動所產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額。

8.9.〔二〕投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動，是指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及其處置活動。投資活動的現(xiàn)金流入主要包括收回投資到的現(xiàn)金，分得股利、利潤或取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金，以及處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收到的現(xiàn)金；投資活動的現(xiàn)金流出主要包括購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支出的現(xiàn)金，以及權(quán)益性或債權(quán)性投資支出的現(xiàn)金等。可以分析、評價企業(yè)通過投資活動獲取現(xiàn)金流量的能力，以及投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量對企業(yè)現(xiàn)金流量凈額的影響程度，還可以了解企業(yè)為獲得未來收益和現(xiàn)金流量而導(dǎo)致資源轉(zhuǎn)出的程度。10.〔三〕籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動?；I資活動的現(xiàn)金流入主要包括吸收權(quán)益性投資收到的現(xiàn)金，以及發(fā)行債券或借款等收到的現(xiàn)金；籌資活動的現(xiàn)金流出主要包括歸還債務(wù)支出的現(xiàn)金，分配股利、利潤和償付利息支出的現(xiàn)金等。通過現(xiàn)金流量表提供企業(yè)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量信息，可以分析、評價企業(yè)通過籌資獲取現(xiàn)金流量的能力，以及籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量對企業(yè)現(xiàn)金流量凈額的影響程度。11.三、現(xiàn)金流量表的內(nèi)容和結(jié)構(gòu)〔一〕現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)根本結(jié)構(gòu)分為正表和補(bǔ)充資料兩局部。1、正表2、補(bǔ)充資料〔二〕現(xiàn)金流量表的內(nèi)容1、正表內(nèi)容〔1〕經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量〔2〕投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量〔3〕籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量12.〔4〕匯率變動對現(xiàn)金的影響匯率變動對現(xiàn)金的影響工程，反映以下工程之間的差額：1、企業(yè)外幣現(xiàn)金流量折算為記賬本位幣時，所采用的現(xiàn)金流量發(fā)生日的即期匯率或按照系統(tǒng)合理的方法確定的、與現(xiàn)金流量發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算的金額〔編制合并現(xiàn)金流量表時還包括折算境外子公司的現(xiàn)金流量，應(yīng)當(dāng)比照處理〕；2．現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額中外幣現(xiàn)金凈增加額按期末匯率折算的金額。13.〔5〕現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加值現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加值，反映企業(yè)該會計(jì)年度各項(xiàng)活動所形成的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加值。2、補(bǔ)充資料的內(nèi)容〔1〕將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量的信息?！?〕不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動?！?〕現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈變動情況

14.現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表的關(guān)系15.16.四、現(xiàn)金流量的計(jì)算方法1、直接法。它是直接分工程列示經(jīng)營活動對現(xiàn)金流量的影響。一般以利潤表中的營業(yè)收入為起算點(diǎn)，調(diào)整與經(jīng)營活動有關(guān)的工程的增減變動，從而計(jì)算出經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。例：A企業(yè)本期發(fā)生的銷售本錢20萬元，其中15萬元已通過銀行付清，5萬元暫欠，當(dāng)期實(shí)現(xiàn)銷售收入40萬元，其中38萬元款項(xiàng)已收存銀行，2萬元賒銷，計(jì)提折舊10萬元。2、間接法。以本期凈利潤為起算點(diǎn)，調(diào)整不涉及現(xiàn)金的收入、費(fèi)用、營業(yè)外收支以及應(yīng)收應(yīng)付工程等的增減變動，從而計(jì)算出經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。17.利潤表2007年度項(xiàng)目本年累計(jì)數(shù)一、營業(yè)收入1250000.00減：營業(yè)成本750000.00營業(yè)稅金及附加2000.00銷售費(fèi)用20000.00管理費(fèi)用158000.00財(cái)務(wù)費(fèi)用41500.00資產(chǎn)減值損失30000.00加：公允價值變動損益0.00投資收益31500.00二、營業(yè)利潤280000.00加：營業(yè)外收入50000.00減：營業(yè)外支出19700.00三、利潤總額310300.00減：所得稅費(fèi)用102399.00四、凈利潤207901.0018.第三節(jié)現(xiàn)金流量表工程的內(nèi)容及其分析一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、流出是企業(yè)最主要的現(xiàn)金收支活動，也是企業(yè)主要的現(xiàn)金來源。19.〔一〕現(xiàn)金流入工程“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金〞工程，是反映企業(yè)本期銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，以及前期銷售商品、提供勞務(wù)在本期收到的現(xiàn)金和本期預(yù)收的款項(xiàng)，減去本期銷售本期退回商品和前期銷售本期退回商品支付的現(xiàn)金。企業(yè)銷售材料和代購代銷業(yè)務(wù)收到的現(xiàn)金，也在本工程反映。“收到的稅費(fèi)返還〞工程，反映企業(yè)收到返還的所得稅、增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅、關(guān)稅和教育費(fèi)附加等各種稅費(fèi)返還款。“收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金〞工程，反映企業(yè)經(jīng)營租賃收到的租金等其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金流入。20.〔二〕現(xiàn)金流出工程“購置商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金〞工程，反映企業(yè)本期購置商品、接受勞務(wù)實(shí)際支付的現(xiàn)金，以及本期支付前期購置商品、接受勞務(wù)的未付款項(xiàng)和本期預(yù)付款項(xiàng)，減去本期發(fā)生的購貨退回收到的現(xiàn)金。企業(yè)購置材料和代購代銷業(yè)務(wù)支付的現(xiàn)金，也在本工程反映?！爸Ц督o職工以及為職工支付的現(xiàn)金〞工程，反映企業(yè)本期實(shí)際支付給職工的工資、獎金、各種津貼和補(bǔ)貼等職工薪酬〔包括代扣代繳的職工個人所得稅〕。21.“支付的各項(xiàng)稅費(fèi)〞工程，反映企業(yè)本期發(fā)生并支付、以前各期發(fā)生本期支付以及預(yù)交的各項(xiàng)稅費(fèi)，包括所得稅、增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅、印花稅、房產(chǎn)稅、土地增值稅、車船使用稅、教育費(fèi)附加等?！爸Ц镀渌c經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金〞工程，反映企業(yè)經(jīng)營租賃支付的租金、支付的差旅費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、罰款支出等其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金流出。22.〔三〕結(jié)構(gòu)和用途分析1、結(jié)構(gòu)分析：①銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與購進(jìn)商品、接受勞務(wù)付出的現(xiàn)金進(jìn)行比較。②將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金總額進(jìn)行比較。③將本期經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與上期或前幾期比較。2、用途分析：

23.〔四〕現(xiàn)金流量質(zhì)量分析1、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量<0.意味著企業(yè)通過正常的商品購、產(chǎn)、銷所帶來的現(xiàn)金流入量，缺乏以支付經(jīng)營活動而引起的貨幣流出。企業(yè)正常經(jīng)營活動所需的現(xiàn)金支付，需通過以下幾種方式來解決：①消耗現(xiàn)存的貨幣積累②擠占本來可以用于投資活動的現(xiàn)金，推遲投資③進(jìn)行額外貨款融資④拖延債務(wù)支付或加大經(jīng)營活動負(fù)債24.2、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=0。意味著企業(yè)通過正常的商品購、產(chǎn)、銷所帶來的現(xiàn)金流入量，能夠支付因經(jīng)營活動而引起的貨幣流出。3、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量>0，但缺乏以補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性本錢。4、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量>0，且能補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性本錢。5、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量>0，補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性本錢后仍有剩余。25.〔五〕影響經(jīng)營現(xiàn)金流量的因素分析1、補(bǔ)充資料工程說明〔1〕計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備?！?〕固定資產(chǎn)折舊?！?〕無形資產(chǎn)攤銷和長期待攤費(fèi)用攤銷?！?〕處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損益?！?〕固定資產(chǎn)報(bào)廢損失?！?〕公允價值變動損失?！?〕財(cái)務(wù)費(fèi)用?！?〕投資損益。〔9〕遞延所得稅資產(chǎn)減少。26.例：某公司稅前會計(jì)利潤為200萬元，有某項(xiàng)設(shè)備原值40萬元，按稅法規(guī)定使用期為10年，到期無殘值，公司自己選定使用年限為8年，所得稅稅率為33%。假定公司遞延所得稅資產(chǎn)期初無余額?！?0〕遞延所得稅負(fù)債增加〔11〕存貨的減少〔12〕經(jīng)營性應(yīng)收工程〔13〕經(jīng)營性應(yīng)付工程2、影響因素分析〔1〕存貨、應(yīng)付、應(yīng)收工程增減分析〔2〕非經(jīng)營活動對企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金的影響〔3〕會計(jì)方法不同帶來的影響27.〔六〕經(jīng)營活動現(xiàn)金流量操縱問題1、虛增銀行存款。2、人為粉飾經(jīng)營性流入、改變流出。3、人為夸大經(jīng)營現(xiàn)金流入量減少現(xiàn)金流出量。4、對應(yīng)收賬款期末余額的調(diào)節(jié)。5、通過收到稅費(fèi)返還來調(diào)節(jié)。6、通過對其他收到的與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金來調(diào)節(jié)。28.29.“取得投資收益收到的現(xiàn)金〞工程，反映企業(yè)除現(xiàn)金等價物以外的對其他企業(yè)的權(quán)益工具、債務(wù)工具和合營中的權(quán)益投資分回的現(xiàn)金股利和利息等?！疤幹霉潭ㄙY產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額〞工程，反映企業(yè)出售、報(bào)廢固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所取得的現(xiàn)金〔包括因資產(chǎn)毀損而收到的保險(xiǎn)賠償收入〕，減去為處置這些資產(chǎn)而支付的有關(guān)費(fèi)用后的凈額。30.〔二〕現(xiàn)金流出工程“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金〞工程，反映企業(yè)購置、建造固定資產(chǎn)、取得無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金〔含增值稅款等〕，以及用現(xiàn)金支付的應(yīng)由在建工程和無形資產(chǎn)負(fù)擔(dān)的職工薪酬。“投資支付的現(xiàn)金〞工程，反映企業(yè)取得除現(xiàn)金等價物以外的對其他企業(yè)的權(quán)益、債務(wù)投資所支付的現(xiàn)金以及支付的傭金、手續(xù)費(fèi)等附加費(fèi)用。31.〔三〕分析投資活動的現(xiàn)金流量是否表達(dá)了企業(yè)長期開展的要求〔四〕分析投資活動現(xiàn)金流量的資金狀態(tài)1投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于0，企業(yè)投資活動現(xiàn)金流量處于“入不敷出〞的狀態(tài)；投資所需的“缺口〞，可以通過以下幾種方式解決：〔1〕消耗企業(yè)現(xiàn)存的貨幣積累；〔2〕擠占本來可以用于經(jīng)營活動的現(xiàn)金；〔3〕利用經(jīng)營活動積累的現(xiàn)金進(jìn)行補(bǔ)充；〔4〕額外貸款融資；〔5〕拖延債務(wù)支付或加大投資活動負(fù)債。32.2投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于等于0；〔五〕分析高額投資收益現(xiàn)金流是否源于關(guān)聯(lián)交易1資產(chǎn)價差帶來的投資收益2股權(quán)轉(zhuǎn)讓的投資收益〔六〕關(guān)注有無利用非流動資產(chǎn)歪曲投資活動現(xiàn)金流量，夸大現(xiàn)金支付能力；33.錦州港1996-2001年固定資產(chǎn)、工程物資、在建工程情況表年份199619971998199920002001固定資產(chǎn)凈值46880768987485376734102637137291工程物資10883180636059在建工程23714600624221413564178747413固定資產(chǎn)合計(jì)70702829879925411815314448418476334.2001年同行業(yè)指標(biāo)比較：錦州港：總資產(chǎn)29.6億元，其中固定資產(chǎn)18.5億元，實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入2.8億元；天津港：總資產(chǎn)28.1億元，其中固定資產(chǎn)17.5億元，實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入10億元；營口港：總資產(chǎn)3.9億元，其中固定資產(chǎn)3.4億元，實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入2億元。年份1998199920002001合計(jì)經(jīng)營活動1345818155176611548064754投資活動-17200-29639-23625-69892-140356籌資活動2297518736828252712102705現(xiàn)金流量1923372522318三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動?！惨弧超F(xiàn)金流入工程“取得借款收到的現(xiàn)金〞工程，反映企業(yè)舉借各種短期、長期借款而收到的現(xiàn)金?！捕超F(xiàn)金流出工程“歸還債務(wù)支付的現(xiàn)金〞工程，反映企業(yè)以現(xiàn)金歸還債務(wù)的本金?！胺峙涔衫⒗麧櫥騼敻独⒅Ц兜默F(xiàn)金〞工程，反映企業(yè)實(shí)際支付的現(xiàn)金股利、支付給其他投資單位的利潤或用現(xiàn)金支付的借款利息、債券利息。36.〔三〕分析籌資活動的現(xiàn)金流量與經(jīng)營活動、投資活動現(xiàn)金流量之和的適應(yīng)程度；〔四〕分析籌資活動現(xiàn)金流量來源1籌資活動現(xiàn)金流量>0；說明企業(yè)通過銀行及資本市場的籌資能力較強(qiáng)。2籌資活動現(xiàn)金流量<0；〔五〕分析有無夸大籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量虛增現(xiàn)金流入37.四、現(xiàn)金流量表的綜合分析〔一〕現(xiàn)金流量質(zhì)量分析1現(xiàn)金流類型及意義2高質(zhì)量的現(xiàn)金流量具有的特征〔1〕表達(dá)了企業(yè)開展戰(zhàn)略的要求〔2〕經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與營業(yè)利潤有對應(yīng)關(guān)系〔3〕籌資現(xiàn)金流、投資現(xiàn)金流和經(jīng)營現(xiàn)金流三者到達(dá)平衡〔二〕分析凈利潤與現(xiàn)金流量出現(xiàn)“背離〞原因38.現(xiàn)金流量類型蘊(yùn)含的意義經(jīng)+，投+，籌+主營業(yè)務(wù)在現(xiàn)金流方面能自給自足，投資狀況良好，若這時仍進(jìn)行籌資，若沒有新的機(jī)會，會造成資金浪費(fèi)經(jīng)+，投+，籌-企業(yè)進(jìn)入產(chǎn)品成熟期。經(jīng)營和投資良性循環(huán)，籌-是由于償還借款引起，不足以威脅企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。經(jīng)+，投-，籌+企業(yè)處于高速發(fā)展期。經(jīng)營狀況良好，通過籌資進(jìn)行投資，企業(yè)往往處于擴(kuò)張時期，應(yīng)看重分析投資項(xiàng)目的盈利能力。經(jīng)+，投-，籌-經(jīng)營狀況雖良好，但一方面在償還以前的債務(wù)，另一方面要繼續(xù)投資，應(yīng)隨時關(guān)注經(jīng)營狀況的變化，防止財(cái)務(wù)狀惡化經(jīng)-，投+，籌+靠借錢維持生產(chǎn)經(jīng)營，財(cái)務(wù)狀況可能惡化。經(jīng)-，投+，籌-企業(yè)處于衰退期。經(jīng)-，投-，籌+企業(yè)靠借債維持日常經(jīng)營和生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定。經(jīng)-，投-，籌-企業(yè)財(cái)務(wù)狀況危急。往往發(fā)生在擴(kuò)張時期。39.凈利潤與現(xiàn)金流量“背離〞的原因：1收入以應(yīng)收而未收多2本錢以現(xiàn)金流出多3權(quán)益性投資收益多4籌資少，還本付息多40.第四節(jié)現(xiàn)金流量表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)比率分析主要從償債能力、獲取現(xiàn)金能力、財(cái)務(wù)彈性方面來進(jìn)行分析。一、償債能力分析常見的償債能力評價指標(biāo)，如：資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率，都是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為根底的會計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算給出評價的。它們不能反映企業(yè)伴隨有現(xiàn)金流入、流出的財(cái)務(wù)狀況，存在著只能評價企業(yè)償債能力的“數(shù)〞量，不能評價企業(yè)償債能力的“質(zhì)〞量的缺陷和缺乏。41.〔一〕現(xiàn)金流動負(fù)債比現(xiàn)金流動負(fù)債比是指企業(yè)的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與企業(yè)的流動負(fù)債之比。說明現(xiàn)金流量對短期債務(wù)歸還滿足程度的指標(biāo)?，F(xiàn)金流動負(fù)債比＝經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量÷流動負(fù)債現(xiàn)金流動負(fù)債比是衡量企業(yè)短期債務(wù)歸還能力的一個重要指標(biāo)。該指標(biāo)數(shù)值越高，現(xiàn)金流入對當(dāng)期債務(wù)清償?shù)谋Ｕ显綇?qiáng)，說明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)；反之，那么說明企業(yè)的償債能力越弱。42.〔二〕現(xiàn)金負(fù)債總額比現(xiàn)金負(fù)債總額比是以年度經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與全部債務(wù)總額相比較，說明企業(yè)現(xiàn)金流量對其全部債務(wù)歸還的滿足程度?，F(xiàn)金負(fù)債總額比＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷負(fù)債總額現(xiàn)金負(fù)債總額比是衡量企業(yè)綜合債務(wù)歸還能力的一個重要指標(biāo)?，F(xiàn)金負(fù)債總額比,說明企業(yè)每1元的負(fù)債有多少經(jīng)營現(xiàn)金凈流入作為保障，一般來說，該指標(biāo)越高，說明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)。43.〔三〕現(xiàn)金到期債務(wù)比是經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與本期到期債務(wù)本息的比值。計(jì)算公式為：現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/本期到期債務(wù)本息本期到期的債務(wù)是指本期到期的長期債務(wù)和本期應(yīng)付票據(jù)。假設(shè)該指標(biāo)值越大，說明企業(yè)償付到期債務(wù)的能力越強(qiáng)；假設(shè)該指標(biāo)值小于1，說明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金缺乏以償付到期債務(wù)本金和利息支出，必須通過其他渠道籌措資金。44.〔四〕強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率反映企業(yè)是否有足夠現(xiàn)金歸還債務(wù)、支付經(jīng)營費(fèi)用的指標(biāo)。其計(jì)算公式：=現(xiàn)金流入總量/〔經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量+歸還到期本息付現(xiàn)〕反映了企業(yè)現(xiàn)金流入總量對企業(yè)當(dāng)期必需的現(xiàn)金支付的保證程度。該指標(biāo)至少應(yīng)等于1，說明現(xiàn)金流入量能夠滿足強(qiáng)制性工程的支付需要。指標(biāo)越大，說明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)；超過1的局部，可以用來滿足企業(yè)其他方面的現(xiàn)金需求。假設(shè)指標(biāo)值小于1，那么說明企業(yè)可用現(xiàn)金短缺。45.二、獲取現(xiàn)金能力分析〔一〕主營收入現(xiàn)金含量主營收入現(xiàn)金含量是以年度銷售產(chǎn)品,提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與全部主營業(yè)務(wù)收入相比較，說明企業(yè)銷售收入中的現(xiàn)銷比例。主營收入現(xiàn)金含量＝銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金÷主營業(yè)務(wù)收入該指標(biāo)反映每一元銷售收入獲得的現(xiàn)金流入。一般來說，該指標(biāo)值越高，說明企業(yè)銷售款的回收速度越快，對應(yīng)收賬款的管理越好，壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)越小。因此，該指標(biāo)越高越好。46.〔二〕每股現(xiàn)金流量每股現(xiàn)金流量是反映每股股票所平均占有的現(xiàn)金流量，或者說是反映公司為每一股獲取的現(xiàn)金流入量的指標(biāo)。每股現(xiàn)金流量＝經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額÷股本總額該指標(biāo)說明作為每股盈利支付保障的現(xiàn)金流量，因而每股經(jīng)營現(xiàn)金流量指標(biāo)越高越為股東們所樂意接受。47.〔三〕總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率，是指經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與全部資產(chǎn)的比值，反映企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力?？傎Y產(chǎn)現(xiàn)金回收率＝經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量÷全部資產(chǎn)說明每1元資產(chǎn)通過經(jīng)營活動所能形成的現(xiàn)金流量凈額是多少，它反映了企業(yè)資產(chǎn)的經(jīng)營收現(xiàn)水平。一般來說，該指標(biāo)值越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越高，它也是衡量企業(yè)資產(chǎn)綜合管理水平的重要指標(biāo)。48.〔四〕盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是企業(yè)一定時期經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比值，反映企業(yè)當(dāng)期凈利潤中現(xiàn)金收益的保障程度，真實(shí)反映了企業(yè)盈余的質(zhì)量。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/凈利潤=每股現(xiàn)金凈流量/每股收益反映企業(yè)當(dāng)期凈利潤中有多少是有現(xiàn)金保障的。當(dāng)企業(yè)當(dāng)期利潤大于0時，盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)應(yīng)大于1。該指標(biāo)越大，說明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈利潤對現(xiàn)金的奉獻(xiàn)越大。另一方面也反映每股收益中變現(xiàn)收益的上下。49.三、財(cái)務(wù)彈性分析所謂財(cái)務(wù)彈性，是指企業(yè)自身產(chǎn)生的現(xiàn)金與現(xiàn)金需求之間的適合程度。反映財(cái)務(wù)彈性的財(cái)務(wù)比率主要有現(xiàn)金滿足投資比率和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)。〔一〕現(xiàn)金滿足投資比率現(xiàn)金滿足投資比率＝近5年經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷近5年資本支出與現(xiàn)金股利之和該比率越大，說明企業(yè)資金自給率越高。50.〔二〕現(xiàn)金股利保障倍數(shù)現(xiàn)金股利保障倍數(shù)，是指經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量與現(xiàn)金股利支付額之比。現(xiàn)金股利保障倍數(shù)＝每股經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷每股現(xiàn)金股利該指標(biāo)越大，說明公司支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)，但是并不意味公司發(fā)放的現(xiàn)金股利就越多，公司現(xiàn)金股利的發(fā)放受多種因素影響，也與公司的股利政策有關(guān)。51.四、現(xiàn)金流量的趨勢分析和結(jié)構(gòu)分析〔一〕現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析就是以這某一類或一類中某個工程占其總體的比重所進(jìn)行的分析。通過結(jié)構(gòu)分析可以具體了解現(xiàn)金主要來自哪里，主要用于何處，以及凈現(xiàn)金流量是如何構(gòu)成的，并可進(jìn)一步分析個體〔即工程〕對總體所產(chǎn)生影響、發(fā)生變化的原因和變化的趨勢，從而有利于對現(xiàn)金流量做出更準(zhǔn)確的評價。所以，現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析有著重要意義。現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析一般采用結(jié)構(gòu)百分比法。根本公式為：比重＝某一類或一類中某個工程金額÷總體金額52.1、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流入構(gòu)成是反映企業(yè)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動現(xiàn)金流入，如經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入、投資活動現(xiàn)金流入籌資活動現(xiàn)金流入等在全部現(xiàn)金流入中的比重以及各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動現(xiàn)金流入中具體工程的構(gòu)成情況，明確企業(yè)的現(xiàn)金究竟來自何方，要增加現(xiàn)金流入主要應(yīng)在哪些方面采取措施等等。2、現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)分析是指企業(yè)的各項(xiàng)現(xiàn)金支出占企業(yè)當(dāng)期全部現(xiàn)金支出的百分比。它具體地反映企業(yè)的現(xiàn)金用于哪些方面。53.〔二〕現(xiàn)金流量的趨勢分析現(xiàn)金流量表對于財(cái)務(wù)分析人員來說，一個重要的意義就是預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量的情況。但是，單看企業(yè)一個時期的