2023-2028年鋰離子電池負極材料市場現(xiàn)狀與前景調(diào)研報告

盛世華研·2008-2010年鋼行業(yè)調(diào)研報告PAGE2服務(wù)熱線圳市盛世華研企業(yè)管理有限公司2028年鋰離子電池負極材料2023-2028年鋰離子電池負極材料市場現(xiàn)狀與前景調(diào)研報告報告目錄TOC\o"1-3"\u第1章鋰離子電池負極材料行業(yè)監(jiān)管情況及主要政策法規(guī) 51.1鋰離子電池負極材料所屬行業(yè)分類 51.2行業(yè)主管部門及監(jiān)管體制 51.3行業(yè)法律法規(guī)及政策 71.4對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的影響 10（1）財政補貼政策的不斷完善，引導(dǎo)市場有序發(fā)展 11（2）雙積分管理辦法的修訂，驅(qū)動車企加快電動化進程 111.5財政補貼退坡帶來的風(fēng)險及應(yīng)對措施 12（1）補貼退坡的實施情況及影響 12（2）補貼的退坡甚至取消的影響 12第2章我國鋰離子電池負極材料行業(yè)主要發(fā)展特征 142.1行業(yè)技術(shù)水平、技術(shù)特點 142.2進入本行業(yè)的主要壁壘 15（1）資金壁壘 15（2）技術(shù)和工藝壁壘 15（3）客戶壁壘 162.3行業(yè)的經(jīng)營模式 172.4行業(yè)的周期性、區(qū)域性及季節(jié)性 18（1）行業(yè)周期性 18（2）行業(yè)區(qū)域性 19（3）行業(yè)季節(jié)性 192.5所處行業(yè)與上下游的關(guān)聯(lián)性 20（1）主要上下游行業(yè) 20（2）上游行業(yè)對本行業(yè)的影響 21（3）下游行業(yè)對本行業(yè)的影響 21第3章2022-2023年中國鋰離子電池負極材料行業(yè)發(fā)展情況分析 223.1負極材料市場發(fā)展概況及前景 223.2鋰電池市場需求分析 23（1）動力電池市場為鋰電池市場主要增長引擎 23（2）消費電子產(chǎn)品對鋰電池需求較為穩(wěn)定，市場穩(wěn)中有升 26（3）儲能電池尚未大規(guī)模應(yīng)用，未來市場發(fā)展空間巨大 273.3鋰電池負極材料需求分析 283.4市場供求狀況及變動原因 303.5行業(yè)利潤水平的變動趨勢及變動原因 31第4章2022-2023年我國鋰離子電池負極材料行業(yè)競爭格局分析 314.1行業(yè)競爭格局 31（1）負極材料市場 32（2）下游鋰電池市場 334.2主要企業(yè)的基本情況 35（1）貝特瑞 35（2）杉杉股份 35（3）璞泰來 36（4）日立化成 36（5）凱金能源 37（6）浦項化學(xué) 37（7）翔豐華 37（8）中科電氣 38第5章企業(yè)案例分析：尚太科技 385.1公司行業(yè)地位 385.2公司競爭優(yōu)勢 395.3公司競爭劣勢 43第6章2023-2028年我國鋰離子電池負極材料行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測 446.1人造石墨負極材料將持續(xù)占據(jù)鋰電池負極材料的主流 446.2從委外加工為主走向一體化發(fā)展，布局全工序建立成本優(yōu)勢 456.3技術(shù)進步會深刻影響鋰電池應(yīng)用領(lǐng)域和產(chǎn)品性能要求 46第7章2023-2028年我國鋰離子電池負極材料行業(yè)面臨的機遇與挑戰(zhàn) 467.1行業(yè)面臨的機遇 46（1）國內(nèi)外發(fā)展環(huán)境優(yōu)渥，各國政策鼓勵支持 47（2）下游行業(yè)技術(shù)迭代迅速，應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展 487.2行業(yè)面臨的挑戰(zhàn) 48（1）原材料價格波動較大 48（2）下游市場發(fā)展不及預(yù)期 48第1章鋰離子電池負極材料行業(yè)監(jiān)管情況及主要政策法規(guī)1.1鋰離子電池負極材料所屬行業(yè)分類根據(jù)證監(jiān)會《上市公司行業(yè)分類指引》（2012年修訂），鋰離子電池負極材料屬于“非金屬礦物制品業(yè)（C30）”；根據(jù)《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》（GB/T4754－2017）的行業(yè)劃分，鋰離子電池負極材料所處行業(yè)為“非金屬礦物制品業(yè)（C30）”范疇下的“石墨及其他非金屬礦物制品制造（C309）”之“石墨及碳素制品制造（C3091）”，具體為鋰電池負極材料及碳素制品制造。根據(jù)《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類（2018）》，鋰電池負極材料行業(yè)屬于“新材料產(chǎn)業(yè)”之“新能源材料制造”和“新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)”之“高儲能和關(guān)鍵電子材料制造”，被納入國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，進行統(tǒng)計監(jiān)測和管理。1.2行業(yè)主管部門及監(jiān)管體制鋰離子電池負極材料所處行業(yè)主要由政府有關(guān)部門和行業(yè)協(xié)會共同管理。行業(yè)主管部門為工信部。鋰電池負極材料行業(yè)協(xié)會主要是中國化學(xué)和物理電源行業(yè)協(xié)會，碳素制品行業(yè)協(xié)會主要是為中國炭素行業(yè)協(xié)會。工信部主要職責(zé)為制定并組織實施工業(yè)、通信業(yè)的行業(yè)規(guī)劃、計劃和產(chǎn)業(yè)政策，提出優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局、結(jié)構(gòu)的政策建議，起草相關(guān)法律法規(guī)草案，制定規(guī)章，擬訂行業(yè)技術(shù)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)并組織實施，指導(dǎo)行業(yè)質(zhì)量管理工作；提出新型工業(yè)化發(fā)展戰(zhàn)略和政策，協(xié)調(diào)解決新型工業(yè)化進程中的重大問題，擬訂并組織實施工業(yè)、通信業(yè)、信息化的發(fā)展規(guī)劃，推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整和優(yōu)化升級，推進信息化和工業(yè)化融合；擬訂高技術(shù)產(chǎn)業(yè)中涉及新材料、信息產(chǎn)業(yè)等的規(guī)劃、政策和標(biāo)準(zhǔn)并組織實施，指導(dǎo)行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)進步，以先進適用技術(shù)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，組織實施有關(guān)國家科技重大專項，推進相關(guān)科研成果產(chǎn)業(yè)化，推動軟件業(yè)、信息服務(wù)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。中國化學(xué)和物理電源行業(yè)協(xié)會是由電池行業(yè)企（事）業(yè)單位自愿組成的全國性、行業(yè)性、非營利性的社會組織。中國化學(xué)和物理電源行業(yè)協(xié)會的業(yè)務(wù)范圍為開展對電池行業(yè)國內(nèi)外技術(shù)、經(jīng)濟和市場信息的采集、分析和交流工作，依法開展行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營統(tǒng)計與分析工作，開展行業(yè)調(diào)查，向政府部門提出制定電池行業(yè)政策和法規(guī)等方面的建議；組織訂立行規(guī)行約，并監(jiān)督執(zhí)行，協(xié)助政府規(guī)范市場行為，為會員開拓市場并為建立公平、有序競爭的外部環(huán)境創(chuàng)造條件，維護會員的合法權(quán)益和行業(yè)整體利益；開展對電池行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量檢測、科技成果的評價及推廣工作，推薦新技術(shù)新產(chǎn)品，協(xié)助會員單位做好爭創(chuàng)名牌工作；受政府和有關(guān)部門委托，對行業(yè)內(nèi)重大的投資、改造、開發(fā)項目進行前期論證，并參與項目的監(jiān)督等活動。中國炭素行業(yè)協(xié)會承擔(dān)行業(yè)引導(dǎo)及服務(wù)職能，主要負責(zé)產(chǎn)業(yè)及市場研究、對會員企業(yè)的公眾服務(wù)、行業(yè)自律管理以及代表會員企業(yè)向政府部門提出產(chǎn)業(yè)發(fā)展建議等。1.3行業(yè)法律法規(guī)及政策行業(yè)涉及的主要法律法規(guī)和政策情況如下：1.4對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的影響（1）財政補貼政策的不斷完善，引導(dǎo)市場有序發(fā)展2020年4月，財政部、工信部、科學(xué)技術(shù)部、國家發(fā)改委出臺了《關(guān)于完善新能源汽車推廣應(yīng)用財政補貼政策的通知》，該政策將原定2020年底到期的補貼政策合理延長到2022年底，平緩補貼退坡力度和節(jié)奏。完善后的財政補貼政策，有助于新能源車企平穩(wěn)降低生產(chǎn)成本，車企及其產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的利潤水平得到一定保障。在延長財稅補貼政策的同時，提高補貼精度，促進優(yōu)勢企業(yè)發(fā)展。新能源汽車財政補貼的繼續(xù)延長，推動新能源汽車行業(yè)在2020年回歸穩(wěn)定并繼續(xù)發(fā)展，拉升動力電池的需求，進而增加負極材料的需求增長，使公司收入穩(wěn)定上升。（2）雙積分管理辦法的修訂，驅(qū)動車企加快電動化進程2020年6月，工信部正式發(fā)布《關(guān)于修改〈乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法〉的決定》，自2021年1月1日起施行，至此雙積分政策在運行3年之后，開始以全新的規(guī)則納入車企考核體系。積分政策的修訂，代表著新能源扶持政策逐步由補貼轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)長期調(diào)控。隨著補貼政策的逐步退坡至取消，雙積分政策將作為未來促進節(jié)能和新能源汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)控的長效機制，從資金補貼轉(zhuǎn)為引導(dǎo)企業(yè)為了滿足積分要求，增加新能源汽車生產(chǎn)比例。同時，促進了積分市場化交易，積分可以通過交易轉(zhuǎn)化為企業(yè)利潤，促進電動汽車的發(fā)展，從而增加了上游鋰電材料的需求，有利于上游材料行業(yè)的發(fā)展。1.5財政補貼退坡帶來的風(fēng)險及應(yīng)對措施（1）補貼退坡的實施情況及影響近年來，補貼門檻逐漸提高，補貼力度逐漸降低，新能源汽車行業(yè)正由政策補貼帶動的發(fā)展階段，轉(zhuǎn)向以市場需求為基礎(chǔ)、技術(shù)創(chuàng)新為驅(qū)動的持續(xù)增長階段。2019年政府補貼力度相比2018年大幅退坡幅度達50%左右，對新能源汽車市場產(chǎn)生了顯著的負面影響，導(dǎo)致我國2019年新能源汽車產(chǎn)銷量出現(xiàn)十年來的首次下滑。但隨著雙積分政策的實施、國家平緩補貼退坡力度等相關(guān)政策出臺，新能源行業(yè)逐步走向市場化，補貼政策對新能源汽車銷量增長的影響程度正在逐步弱化，新能源汽車市場在2021年景氣度反而不斷上升，補貼的持續(xù)退坡并未改變新能源行業(yè)持續(xù)增長的良好趨勢。（2）補貼的退坡甚至取消的影響根據(jù)《關(guān)于2022年新能源汽車推廣應(yīng)用財政補貼政策的通知》，新能源汽車補貼標(biāo)準(zhǔn)在2021年基礎(chǔ)上退坡30%，同時財政補貼政策將于2022年底終止。新能源補貼政策的退坡甚至取消，短期內(nèi)將壓縮整體行業(yè)利潤空間。但與此同時，雙積分政策讓新能源車企可以通過積分交易轉(zhuǎn)化為車企的利潤，一定程度上將彌補由補貼政策調(diào)整帶來的影響。由新能源補貼政策調(diào)整帶來的成本上升可能會由消費者、車企共同承擔(dān)，同時車企亦可能會按一定比例，層層傳遞至上游供應(yīng)商。根據(jù)測算，即使新能源補貼在2022年提前取消，若補貼取消帶來的損失全部由車企承擔(dān)，并按成本結(jié)構(gòu)全部傳遞至上游，尚太科技2021年負極材料毛利率仍能維持較高的水平，不會出現(xiàn)大幅下跌。同時，技術(shù)進步亦會推動動力電池以及整車成本的下降，整個產(chǎn)業(yè)鏈抵抗退坡及取消風(fēng)險的能力將進一步提升。未來幾年全球鋰電池市場仍將保持中高速增長態(tài)勢，據(jù)高工鋰電預(yù)測，2025年全球鋰電池需求有望達到2,140GWh，對應(yīng)國內(nèi)負極材料出貨量約280萬噸，而目前2021年國內(nèi)負極材料出貨量僅有72.0萬噸，行業(yè)未來仍有很大增長空間。因此，即使2022年補貼政策的取消可能會帶來“暫時性下滑”，受益于雙積分政策的推動，未來補貼政策取消帶來的負面影響已逐漸弱化，不會對尚太科技生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響。長期來看，新能源汽車補貼退坡政策不會根本上影響汽車產(chǎn)業(yè)向電動化轉(zhuǎn)型的步伐，終端新能源汽車行業(yè)以及鋰電池行業(yè)仍具有很大發(fā)展空間，將持續(xù)帶動負極材料行業(yè)的發(fā)展。第2章我國鋰離子電池負極材料行業(yè)主要發(fā)展特征2.1行業(yè)技術(shù)水平、技術(shù)特點負極材料有比容量、倍率性能、循環(huán)壽命、首次效率、壓實密度、膨脹、比表面積等多項性能指標(biāo)，且各項指標(biāo)難以兼顧到最優(yōu)，如大顆粒的壓實密度高、比容量高，但倍率性能不佳；小顆粒則反之。負極材料制造商需要通過持續(xù)產(chǎn)品開發(fā)、裝備開發(fā)和生產(chǎn)工藝優(yōu)化，提高負極材料的綜合性能，以符合鋰電池客戶的多樣化的需求和設(shè)計。人造石墨負極材料的優(yōu)勢在于循環(huán)性能、電解液兼容性能、低溫性能、倍率性能均可有所兼顧，在循環(huán)性能、倍率性能和加工性能方面仍有持續(xù)改善的空間，人造石墨負極材料的工藝也處于持續(xù)改善和提高過程中。提升并豐富負極材料的性能，擴大負極材料乃至下游鋰電池的應(yīng)用領(lǐng)域，是負極材料廠商進行技術(shù)開發(fā)的使命。開發(fā)更高性價比、使用更廣泛的焦類原料，并探索出與之相匹配的負極材料生產(chǎn)設(shè)備和生產(chǎn)工藝，通過表面修飾、整形、包覆等工藝進行改性，以滿足客戶多樣化的鋰電池設(shè)計需求，將成為各負極材料廠商未來研究發(fā)展的重點方向之一。2.2進入本行業(yè)的主要壁壘（1）資金壁壘負極材料一體化廠商需要投入大量資金，進行廠房建設(shè)和設(shè)備購置、培養(yǎng)專業(yè)化人才，以在激烈的市場競爭中占有一席之地。負極材料的生產(chǎn)投資規(guī)模較大，廠商需要不斷建設(shè)新的生產(chǎn)基地，擴大生產(chǎn)能力，以適應(yīng)目前下游主流鋰電池廠商的需要，滿足其對規(guī)?；a(chǎn)的需求，從而占據(jù)更多的市場份額。因此，龐大的資金需求限制了很多新進入者的發(fā)展。（2）技術(shù)和工藝壁壘人造石墨負極材料的工藝十分復(fù)雜，個別工序具有較高的工藝壁壘。在工藝程序中較為關(guān)鍵的步驟有原料甄選檢驗、精碎分級、二次造粒、石墨化以及表面包覆改性等。負極材料廠家需要具有豐富的技術(shù)應(yīng)用積累，對上述工序的關(guān)鍵設(shè)備進行不斷的改造更新。同時原料質(zhì)量對人造石墨負極材料產(chǎn)品結(jié)構(gòu)晶形有直接影響，公司需要對原材料選擇、生產(chǎn)工藝的細節(jié)設(shè)置、成品的質(zhì)量把控有深入的研究。另外，隨著鋰電池生產(chǎn)企業(yè)對鋰電池負極材料性能的要求不斷提高，負極材料廠商需要不斷投入新產(chǎn)品、新技術(shù)和新工藝的研發(fā)，以應(yīng)對下游鋰電池行業(yè)對材料循環(huán)、倍率、加工性、安全性、比容量的更高需求。負極材料企業(yè)需要具有較強研發(fā)能力和質(zhì)量控制能力，以快速開發(fā)和推廣新產(chǎn)品。因此，無論在工藝技術(shù)和裝備設(shè)計，還是產(chǎn)品開發(fā)，負極材料行業(yè)都具有高度的技術(shù)壁壘。（3）客戶壁壘下游鋰電池廠商對于供應(yīng)商的選擇極為謹(jǐn)慎，通常會綜合考量供應(yīng)商的產(chǎn)品質(zhì)量、研發(fā)能力、生產(chǎn)能力、管理能力等綜合競爭力，這些因素極大阻礙了新進入者的市場拓展。負極材料廠商如果想要進入鋰電池廠商的供應(yīng)鏈，一般要經(jīng)歷送樣小試、中試、大試等環(huán)節(jié)，條件滿足者才會得到鋰電池廠商的審核認證，個別鋰電池廠商還增加多批次小批量供貨等環(huán)節(jié)去驗證供應(yīng)商的產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定性，因此鋰電池客戶開發(fā)周期較長。通常情況下，動力鋰電池廠商和負極材料供應(yīng)商的粘性較強，若要更換主材料供應(yīng)商，還需要下游新能源汽車廠商的測試和通過，需要較長的更換周期。因此，一旦形成穩(wěn)定的供應(yīng)關(guān)系，鋰電池廠商不會輕易更換負極材料供應(yīng)商。當(dāng)下游廠商因產(chǎn)能擴張而催生對負極材料的新增需求時，也傾向同已建立穩(wěn)定合作關(guān)系的供應(yīng)商采購。對于市場的新進入者而言，開拓新客戶需要較長的周期，且結(jié)果存在較大的不確定性。因此，負極材料行業(yè)存在較高的客戶壁壘。2.3行業(yè)的經(jīng)營模式負極材料行業(yè)主要經(jīng)營模式可分為“以委托加工為主經(jīng)營模式”和“一體化生產(chǎn)經(jīng)營模式”。以委托加工為主經(jīng)營模式，是指將石墨化工序或其他工序進行委外加工，以降低固定資產(chǎn)投資規(guī)模，提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，快速擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，從而實現(xiàn)以市場為導(dǎo)向，及時響應(yīng)客戶需求的目的，從而獲得市場。一體化生產(chǎn)經(jīng)營模式，是指自建石墨化為主的全工序生產(chǎn)線，廠房設(shè)備等固定資產(chǎn)投資規(guī)模較大，同時對公司各工序設(shè)備的設(shè)計開發(fā)能力、工藝的控制能力以及生產(chǎn)的管理能力提出了更高的要求。公司需要統(tǒng)籌全工序的生產(chǎn)，進行優(yōu)化整合，便于有效控制產(chǎn)品品質(zhì)的穩(wěn)定性，提高生產(chǎn)效率，降低人造石墨負極材料的生產(chǎn)成本，以提高產(chǎn)品的長久競爭力，從而獲取市場。早期，行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)采取以委托加工為主的經(jīng)營模式，后為控制成本和穩(wěn)定供貨的能力，紛紛提高石墨化自供比例，通過一體化布局以獲得成本上的優(yōu)勢，提升公司競爭力。近年來，受下游新能源汽車動力電池及儲能電池需求爆發(fā)式增長的影響，國內(nèi)負極材料供給有所不足。由于一體化基地建造周期較長，為快速響應(yīng)下游市場的旺盛需求，緊跟鋰離子電池廠商的產(chǎn)能擴張步伐，部分具有成本優(yōu)勢的廠商亦會選擇“委托加工”的生產(chǎn)模式，優(yōu)先建立負極材料成品加工基地，進行合理的委外加工采購，以快速擴大產(chǎn)銷規(guī)模，把握市場機遇，滿足下游客戶的旺盛需求，快速提升產(chǎn)品市場占有率。但是，長期來看，基于鋰離子電池以及終端應(yīng)用產(chǎn)品對成本控制要求的不斷提高，一體化生產(chǎn)模式仍將是負極材料廠商提高綜合競爭力，增強持續(xù)發(fā)展能力的重要舉措，是行業(yè)發(fā)展的主流趨勢。2.4行業(yè)的周期性、區(qū)域性及季節(jié)性（1）行業(yè)周期性負極材料行業(yè)不具有明顯周期性，與下游鋰電池行業(yè)的市場狀況高度相關(guān)。由于下游新能源汽車、消費電子、儲能行業(yè)不存在明顯的周期性，負極材料的行業(yè)周期性特征不明顯。碳素制品受上游石油、煤炭等基礎(chǔ)化工原料以及下游鋼鐵、鑄造行業(yè)的綜合影響，碳素制品行業(yè)具有一定的周期性。（2）行業(yè)區(qū)域性對于負極材料行業(yè)，從全球分布地區(qū)來看，集中度較高，主要集中在東亞地區(qū)。形成該特點的原因主要是該地區(qū)鋰離子電池產(chǎn)業(yè)技術(shù)領(lǐng)先、上游原材料資源充足、下游鋰離子電池需求量大。鋰電池行業(yè)下游需求量較大，行業(yè)集中度高，負極材料廠商與鋰電池廠商形成了較為穩(wěn)定的合作關(guān)系，由于客戶相對集中，主要負極材料行業(yè)均呈現(xiàn)出一定的區(qū)域性特征。從國內(nèi)分布地區(qū)來看，負極材料廠商在行業(yè)發(fā)展早期主要是分布在相對發(fā)達的沿海地區(qū)，并采購內(nèi)陸地區(qū)的石墨化加工服務(wù)。近年來，隨著下游鋰電池行業(yè)規(guī)模不斷擴大，其對負極材料產(chǎn)品的價格要求有所提高，主要負極材料廠商均選擇在內(nèi)地省份或靠近電力資源豐富的地區(qū)新建產(chǎn)能，如內(nèi)蒙古、山西、青海、四川等，體現(xiàn)出一定區(qū)域性。對于碳素制品行業(yè)，集中度偏低，大型企業(yè)少，中小企業(yè)多。碳素產(chǎn)業(yè)為產(chǎn)業(yè)鏈中游，選址基本跟隨上游原材料企業(yè)或者下游鋼鐵企業(yè)，主要集中于我國北方地區(qū)。（3）行業(yè)季節(jié)性受新年、春節(jié)等假期影響，對尚太科技等主要負極材料廠商而言，第一季度為銷售淡季。另外，負極材料行業(yè)亦受到下游鋰電池市場以及終端消費市場的影響。動力電池市場方面，新能源汽車廠商的旺季主要在下半年，特別是第四季度。消費類電池方面，筆記本電腦、智能手機等產(chǎn)品下半年銷量一般高于上半年。受到動力電池及消費類電池市場影響，負極材料市場具有一定季節(jié)性，生產(chǎn)主要集中在下半年，四季度尤其明顯。碳素行業(yè)受下游鋼鐵行業(yè)和人造金剛石行業(yè)的綜合影響，不具有明顯季節(jié)性。2.5所處行業(yè)與上下游的關(guān)聯(lián)性（1）主要上下游行業(yè)鋰電池負極材料為人造石墨負極材料。人造石墨負極材料的產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為石油、煤炭等基礎(chǔ)化工行業(yè)，原料主要為石油焦、針狀焦等焦類原料。人造石墨負極材料的產(chǎn)業(yè)鏈下游行業(yè)為鋰電池行業(yè)，主要包括動力電池、消費類電池及儲能電池三大領(lǐng)域。由于應(yīng)用場景和終端消費產(chǎn)品的不同，導(dǎo)致三類電池對功率、能量密度、循環(huán)性能等各項指標(biāo)以及相關(guān)材料的成本要求存在一定差異。（2）上游行業(yè)對本行業(yè)的影響鋰離子電池負極材料所處行業(yè)上游原材料均為市場化供給，價格主要受到上游行業(yè)周期的影響。人造石墨負極材料和石墨化焦的原材料主要為石油焦等焦類原料，為石油化工和煤化工的副產(chǎn)品，符合大宗商品的交易特征，市場價格波動較大。其上游原材料的價格波動會對負極材料廠商的成本控制造成一定影響。金剛石碳源的原材料為天然鱗片石墨，其上游行業(yè)為礦石采選，由于我國天然鱗片石墨的儲量充足，相對于焦類原料，其價格相對穩(wěn)定，對行業(yè)生產(chǎn)成本影響較小。（3）下游行業(yè)對本行業(yè)的影響下游行業(yè)為鋰電池生產(chǎn)商，下游行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域包括動力電池、消費類電池及儲能電池三大領(lǐng)域。隨著鋰電池應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展和技術(shù)的不斷升級迭代，對負極材料的比容量、壓實密度、倍率、安全性和成本呢等方面的要求隨之不斷提高，推動了負極材料相關(guān)技術(shù)的不斷提升。第3章2022-2023年中國鋰離子電池負極材料行業(yè)發(fā)展情況分析3.1負極材料市場發(fā)展概況及前景鋰電池負極材料屬于鋰電池的上游行業(yè)，因此所處行業(yè)的發(fā)展前景與鋰電池市場的發(fā)展?fàn)顩r密切相關(guān)。鋰電池的應(yīng)用領(lǐng)域主要包括動力電池、消費類電池和儲能電池。目前，動力電池和消費類電池的應(yīng)用領(lǐng)域占據(jù)主流，儲能電池的占比較低。根據(jù)高工鋰電統(tǒng)計，2021年中國鋰離子電池出貨量達到327GWh，其中動力電池出貨量約為226GWh，占鋰離子電池出貨量的69.1%；消費類鋰電池和儲能電池分別占鋰離子電池出貨量的16.2%和14.7%。2021年中國鋰離子電池產(chǎn)品結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)來源：高工鋰電（GGII）3.2鋰電池市場需求分析（1）動力電池市場為鋰電池市場主要增長引擎目前，動力電池為第一大鋰電池應(yīng)用領(lǐng)域，2020年其占鋰電池市場份額達到56.10%，廣泛應(yīng)用于新能源汽車、場地車、電動船舶、電動自行車、電動工具等。其中，新能源汽車是動力電池下游應(yīng)用中發(fā)展最快、規(guī)模最大的領(lǐng)域。動力電池被認為是推動新能源汽車行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵部件。近年來，包括歐洲、北美、東亞等地區(qū)國家都在通過調(diào)整能源結(jié)構(gòu)以實現(xiàn)“碳達峰、碳中和”的目標(biāo)，出臺各類政策大力發(fā)展清潔能源。與此同時，新能源汽車產(chǎn)業(yè)技術(shù)也在不斷進步，相關(guān)配套基礎(chǔ)設(shè)施亦逐漸完善，新能源汽車產(chǎn)業(yè)也因此得到了快速地發(fā)展。根據(jù)EVSales統(tǒng)計，受歐洲和中國市場強勢帶動，2020年全球新能源汽車銷量為324萬輛，同比增長43.36%。2021年全球新能源汽車銷量呈現(xiàn)加速上升態(tài)勢，銷量達到675萬輛，同比增長108%。近年來，在大力推動“碳中和”和汽車產(chǎn)業(yè)的“電動化、智能化、互聯(lián)化”的大背景下，世界主要經(jīng)濟體都加大提升新能源汽車的滲透率，預(yù)計未來幾年全球新能源汽車市場將繼續(xù)保持較高的增速。2016-2021年全球新能源汽車銷量變化數(shù)據(jù)來源：EVSales中國是全球最大新能源汽車市場之一，受政策和市場推動，我國新能源汽車市場在近幾年得到高速的發(fā)展。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，自2013年中央及各地優(yōu)惠政策密集出臺后，新能源汽車年銷量由2013年的1.8萬輛快速增長到2019年的120.6萬輛，復(fù)合年增長率達到101.53%。2020年新能源汽車銷量為136.7萬輛，即使受到新冠疫情影響，新能源汽車銷量仍以10.9%同比增長率，逆勢增長。2021年新能源汽車產(chǎn)銷量分別為354.5萬輛和352.1萬輛，同比分別增長159.5%和157.5%，創(chuàng)歷史新高，市場占有率也提升至13.4%。2022年上半年，新能源汽車仍保持高增長的態(tài)勢，新能源汽車產(chǎn)銷量分別為266.1萬輛和260.0萬輛，較上年同期增長分別為118.2%和115.0%。近年來，隨著補貼政策的逐步退坡至取消，新能源汽車市場化發(fā)展邁出堅實的一步。越來越多的新能源車企，在不依賴財政補貼的情況下，通過提高產(chǎn)品性能和技術(shù)水平，銷量得到大幅增長，新能源汽車市場已從政策驅(qū)動逐漸轉(zhuǎn)向市場拉動。數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會新能源汽車發(fā)展迅猛，帶動了對動力電池的旺盛需求。根據(jù)高工鋰電的數(shù)據(jù)，2020年受新冠疫情影響，我國動力電池出貨量為80.0GWh，仍保持同比12.67%的增長。2021年，受上游新能源汽車市場高速發(fā)展帶動，我國動力電池出貨量約226.0GWh，同比增長182.5%。2022年上半年，我國動力電池出貨量超200GWh，同比增速超150%。2017-2021年中國動力鋰離子電池出貨量情況數(shù)據(jù)來源：高工鋰電（GGII）隨著新能源汽車積分制度等長期政策的實施，新能源汽車產(chǎn)業(yè)技術(shù)在不斷進步，配套基礎(chǔ)設(shè)施也愈加完善，更多符合市場需求的新能源車型和品牌將陸續(xù)推出，中國動力電池市場需求量也將保持高速增長的態(tài)勢，同時帶動上游負極材料市場規(guī)模進一步增長。（2）消費電子產(chǎn)品對鋰電池需求較為穩(wěn)定，市場穩(wěn)中有升消費電子產(chǎn)品亦為鋰電池重要的應(yīng)用領(lǐng)域，傳統(tǒng)消費電子市場（如智能手機、筆記本電腦等）進入成熟發(fā)展階段。近年來，國內(nèi)手機基本保持在相對穩(wěn)定的年均增速平穩(wěn)增長。根據(jù)高工鋰電的數(shù)據(jù)，我國消費類鋰離子電池出貨量將由2018年的31.4GWh提升至2020年的36.6GWh，復(fù)合增長率達到8.0%。消費類鋰電池應(yīng)用場景的不斷豐富，新興消費類電池市場將呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展的態(tài)勢。2021年，我國消費類鋰離子電池出貨量達到53.0GWh，同比增長44.8%。近年來，隨著5G時代的到來，智能手機等消費電子產(chǎn)品不斷推陳出新，智能手表等新型可穿戴產(chǎn)品和智能家居產(chǎn)品也迅速融入了人們的生活，上述產(chǎn)品需要電池產(chǎn)品具有更長的運行時間、更低的成本和更高的安全性，對其容量的需求也在直線升高，將為消費類鋰電池市場帶來新的增量需求。（3）儲能電池尚未大規(guī)模應(yīng)用，未來市場發(fā)展空間巨大儲能電池主要應(yīng)用于家居儲能、備用電源、電網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻及太陽能、風(fēng)力發(fā)電等集中和分布式獨立電源系統(tǒng)。目前，受限于儲能技術(shù)、鋰電池價格等因素，儲能電池市場尚處于起步期，占鋰電池市場占比較低，但增長非常迅速。根據(jù)高工鋰電的數(shù)據(jù)，2019年中國儲能電池出貨量9.5GWh，同比增長83.5%；2020年中國儲能電池出貨量為16.2GWh，同比增長69.81%；2021年隨著5G技術(shù)不斷推廣，5G基站建設(shè)加快，帶動儲能電池出貨量達到48GWh，同比增長196.3%。2021年7月，國家發(fā)改委和國家能源局正式發(fā)布了《關(guān)于加快推動新型儲能發(fā)展的指導(dǎo)意見》，將大力推進電源側(cè)儲能項目建設(shè)，2025年實現(xiàn)新型儲能從商業(yè)化初期向規(guī)?；l(fā)展轉(zhuǎn)變，2030年實現(xiàn)新型儲能全面市場化發(fā)展。據(jù)高工鋰電預(yù)計，2026年中國儲能總出貨量將達330GWh，5年復(fù)合增長率為47.05%，t推動儲能電池市場需求進一步增長。隨著鋰電池成本的持續(xù)下降，儲能應(yīng)用場景逐步成熟，未來儲能電池市場將迎來快速發(fā)展，成為鋰電池市場新的增長點，對負極材料的長期需求或不亞于動力電池市場。3.3鋰電池負極材料需求分析全球負極材料行業(yè)受益于鋰電池下游需求增長，近年來產(chǎn)銷量逐年快速提升。尤其是動力電池，國內(nèi)外新能源汽車終端需求帶動了其市場需求持續(xù)上升，對應(yīng)負極材料市場規(guī)模因此持續(xù)增長。根據(jù)高工鋰電的數(shù)據(jù)，2020年全球鋰電負極材料出貨量達到53萬噸，同比增長47.2%；2021年，受國內(nèi)外新能源汽車和儲能市場的帶動全球鋰電負極材料出貨量超過95萬噸，同比增長79.2%。2016-2021年全球鋰電池負極材料出貨量情況數(shù)據(jù)來源：高工鋰電（GGII）鋰電池負極材料市場在2000年之前基本以日本廠商為主，市場占有率超過95%。隨著中國鋰電池行業(yè)的整體發(fā)展，中國企業(yè)在負極材料領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)技術(shù)突破，并通過規(guī)模經(jīng)營，實現(xiàn)了快速發(fā)展，在全球負極材料市場上占據(jù)主要份額。根據(jù)高工鋰電的數(shù)據(jù)，2016年我國負極材料出貨量達11.8萬噸，2020年出貨量已達到37萬噸，復(fù)合增長率高達33.07%，占全球市場份額的69.8%，已成為負極材料的主要產(chǎn)出國。2021年，受益于國內(nèi)外新能源汽車等終端市場增長拉動，我國鋰電池相關(guān)行業(yè)發(fā)展快速，負極材料市場需求增大，根據(jù)高工鋰電的數(shù)據(jù)，我國負極材料出貨量達72.0萬噸，同比增長94.60%，占全球市場份額的75.8%。2022年上半年，我國負極材料市場依然延續(xù)快速增長的發(fā)展趨勢，上半年出貨量達54萬噸，同比增長68%，預(yù)計2022年全年我國負極材料出貨量有望超120萬噸。2016-2025年中國鋰電池負極材料出貨量及預(yù)測數(shù)據(jù)來源：高工鋰電（GGII）根據(jù)高工鋰電的預(yù)測，至2025年中國負極材料市場仍將以40%以上的復(fù)合增長率高速發(fā)展，中國負極材料市場規(guī)模預(yù)計將從2021年的72.0萬噸增加到2025年的280.0萬噸。3.4市場供求狀況及變動原因目前鋰離子電池主要應(yīng)用領(lǐng)域為動力電池，消費類電池和儲能電池，受各細分應(yīng)用市場需求的強勁驅(qū)動，負極材料行業(yè)得以快速地發(fā)展。因此，從目前負極材料的供需狀況來看，負極材料行業(yè)盡管國內(nèi)企業(yè)數(shù)量較多，但我國現(xiàn)有負極材料的有效產(chǎn)能尚不能滿足下游鋰電池行業(yè)的需求，展望未來，鋰電池負極材料市場將會迎來更為廣闊的發(fā)展空間。3.5行業(yè)利潤水平的變動趨勢及變動原因尚太科技所在行業(yè)企業(yè)較多，運營模式、工藝技術(shù)和公司規(guī)模差異較大，產(chǎn)品類型和產(chǎn)品價格也具有較大差異。負極材料行業(yè)多數(shù)公司選擇將石墨化工序或其他工序進行委外加工，報告期內(nèi)主要同行業(yè)公司委外加工成本占當(dāng)期營業(yè)成本的比重均在45%以上，導(dǎo)致部分毛利流出。此外，近幾年上游原材料的價格有一定的波動，行業(yè)整體利潤水平存在相應(yīng)的波動，但具有核心競爭力，且有一定規(guī)模的企業(yè)可以維持較好的利潤水平。未來，只有具有一定業(yè)務(wù)規(guī)模和研發(fā)技術(shù)實力，能有效地進行各工序成本控制的企業(yè)，才能形成較為明顯的競爭優(yōu)勢，獲得更長遠的發(fā)展前景。第4章2022-2023年我國鋰離子電池負極材料行業(yè)競爭格局分析4.1行業(yè)競爭格局（1）負極材料市場目前，全球鋰電池負極材料的行業(yè)集中度非常高，主要集中在中國和日本。中國是負極材料的主要產(chǎn)出國，2021年中國負極材料出貨量占全球的75.8%。從全球競爭格局來看，2021年全球前十大負極材料廠家，中國有貝特瑞、杉杉股份、璞泰來、凱金能源、中科電氣、翔豐華、尚太科技等，其中日本有日立化成、三菱化學(xué)。2021年全球負極材料市場競爭情況數(shù)據(jù)來源：高工鋰電（GGII）中國負極材料行業(yè)傳統(tǒng)的一線梯隊主要有三家，分別為貝特瑞、杉杉股份和璞泰來。根據(jù)高工鋰電的數(shù)據(jù)，2020年中國負極材料市場前三家市場占比為53%，2021年前三家市場占比為50%，其他負極材料企業(yè)出貨量增加，占比上升。由于動力電池和儲能電池需求量爆發(fā)式增長，且產(chǎn)品種類和市場層次更加豐富，給予了新進負極材料企業(yè)發(fā)展機會。相對于消費類電池領(lǐng)域，動力電池和儲能電池對負極材料成本和價格更為敏感，在行業(yè)爆發(fā)式增長的環(huán)境下，成本性企業(yè)會占據(jù)更有利的地位，行業(yè)份額會持續(xù)上升。（2）下游鋰電池市場負極材料的競爭格局受下游鋰電池廠商的競爭格局影響較大。根據(jù)高工鋰電的數(shù)據(jù)，2021年全球鋰電池裝機量為543GWh，同比上升了77.4%，2021年前三強為寧德時代、LG新能源和松下，合計占總市場份額的48.8%，其中寧德時代以27.8%的市場份額位居第一。2021年全球鋰電池市場競爭情況數(shù)據(jù)來源：高工鋰電（GGII）我國動力電池市場集中度較高，根據(jù)高工鋰電的數(shù)據(jù)，前五名市場集中度達到90.4%，其中寧德時代市場占有率達到59.7%?；诩夹g(shù)壁壘和新能源汽車補貼退坡的政策趨勢，未來行業(yè)市場資源將進一步向產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)廠商傾斜，市場集中度將進一步提升。2021年中國動力電池市場競爭情況數(shù)據(jù)來源：高工鋰電（GGII）由于下游鋰電池行業(yè)集中度高，負極材料廠商多會與國際一流鋰電池廠商達成長期的戰(zhàn)略合作。下游鋰電池廠商為保證供應(yīng)鏈穩(wěn)定，亦愿意與上游供應(yīng)鏈進行深入合作。2021年鋰電池負極材料廠商對應(yīng)的主要客戶如下：負極材料企業(yè)主要客戶數(shù)據(jù)來源：高工鋰電（GGII）4.2主要企業(yè)的基本情況（1）貝特瑞貝特瑞成立于2000年8月，是中國寶安集團旗下專注于鋰電材料研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的企業(yè)，主要產(chǎn)品為鋰離子電池正極材料、負極材料、天然鱗片石墨、石墨制品及其他產(chǎn)品。2015年，貝特瑞在新三板掛牌上市，于2020年7月27日成功登陸新三板精選層。經(jīng)過十余年的發(fā)展，貝特瑞成為全球鋰電負極材料行業(yè)龍頭之一。2021年，貝特瑞負極材料收入為64.59億元，同比增長104.96%；2022年1-6月，貝特瑞負極材料收入為63.59億元，同比增長165.74%。（2）杉杉股份杉杉股份為國內(nèi)最早進入鋰電池負極材料領(lǐng)域的企業(yè)之一，目前已成為我國主要的鋰電池負極材料廠商，產(chǎn)品包括中間相碳微球、天然石墨、人造石墨、復(fù)合石墨以及其他負極材料等。杉杉股份于1996年在上海證券交易所上市。杉杉股份的負極材料業(yè)務(wù)主要由上海杉杉科技有限公司、寧波杉杉新材料科技有限公司、郴州杉杉新材料有限公司等子公司運營。2021年，杉杉股份負極材料收入為41.40億元，同比增長64.42%；2022年1-6月，杉杉股份負極材料收入為35.00億元，同比增長112.66%。（3）璞泰來璞泰來的子公司江西紫宸科技有限公司是一家鋰電池負極材料的專業(yè)化生產(chǎn)廠家，集研發(fā)、生產(chǎn)和銷售于一體。璞泰來主要負極材料產(chǎn)品為人造石墨負極材料，產(chǎn)品應(yīng)用范圍覆蓋消費、動力、儲能等主要領(lǐng)域，已成為多家頭部電池企業(yè)的負極材料供應(yīng)商。2021年，璞泰來負極材料收入為51.29億元，同比增長41.38%；2022年1-6月，璞泰來負極材料收入為32.04億元，同比增長30.59%。（4）日立化成日立化成成立于1962年10月10日，起家業(yè)務(wù)之一為碳素制品。日立化成主要經(jīng)營功能性材料和先進零部件系統(tǒng)，其鋰電池負極材料主要為人造石墨以及天然石墨。2021年負極材料出貨量6.2萬噸，其主要客戶為松下、SDI、LG新能源等。（5）凱金能源凱金能源成立于2012年3月，專注于鋰電負極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，其負極材料產(chǎn)品以人造石墨為主，人造石墨產(chǎn)品涵蓋消費類電池及動力電池領(lǐng)域，可以根據(jù)下游電池客戶需求，定制開發(fā)配套相應(yīng)的負極材料產(chǎn)品。2021年6月，凱金能源申請滬市主板上市。2021年1-6月凱金能源負極材料收入為14.08億元。（6）浦項化學(xué)浦項化學(xué)創(chuàng)立于1963年，2001年在韓國創(chuàng)業(yè)板（KOSDAQ）上市。浦項化學(xué)2010年開始涉及負極材料領(lǐng)域并發(fā)展迅速。浦項化學(xué)業(yè)務(wù)主要包含正極材料、負極材料和鋼鐵冶煉。浦項化學(xué)主營天然石墨，2021年浦項化學(xué)負極材料銷量為7萬噸，主要客戶包括SDI、LG新能源、SKI等。（7）翔豐華翔豐華成立于2009年6月，是一家以研發(fā)、生產(chǎn)和銷售改性石墨負極材料、鋰離子電池負極材料的高新技術(shù)企業(yè)。翔豐華產(chǎn)品涵蓋天然石墨、人造石墨、復(fù)合石墨等傳統(tǒng)石墨類負極材料，于2020年9月17日在深交所創(chuàng)業(yè)板上市。2021年，翔豐華負極材料收入為11.15億元，同比增長174.20%；2022年1-6月，翔豐華負極材料收入為9.37億元，同比增長145.76%。（8）中科電氣中科電氣的控股子公司湖南中科星城石墨有限公司，是一家主要從事鋰電池負極材料研發(fā)與生產(chǎn)的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品為人造石墨，同時覆蓋天然石墨、硅碳、硬碳、軟碳等新型負極材料。2021年，中科電氣負極材料收入為18.87億元，同比增長153.41%；2022年1-6月，中科電氣負極材料收入為18.71億元，同比增長173.56%。第5章企業(yè)案例分析：尚太科技5.1公司行業(yè)地位公司作為人造石墨負極材料領(lǐng)域的主要廠商，是國內(nèi)動力電池龍頭寧德時代負極材料的主要供應(yīng)商之一，同時公司也是寧德新能源、國軒高科、蜂巢能源、雄韜股份、萬向一二三、欣旺達、遠景動力、瑞浦能源、中興派能等知名鋰電池廠商的合格供應(yīng)商。報告期內(nèi)，公司負極材料銷售量增長迅速，快速拉近與傳統(tǒng)負極材料廠商的差距，在行業(yè)內(nèi)的地位逐漸上升。隨著北蘇總部及山西昔陽三期生產(chǎn)基地未來建設(shè)完工，公司生產(chǎn)能力將進一步提升，規(guī)模優(yōu)勢將持續(xù)體現(xiàn)。同時，公司積極與下游知名企業(yè)進行深度合作，并持續(xù)開拓新客戶、新市場。未來，公司在鋰電池負極材料行業(yè)的市場占有率及行業(yè)地位將進一步提升。5.2公司競爭優(yōu)勢1、工藝和技術(shù)優(yōu)勢2017年起，公司進入負極材料生產(chǎn)領(lǐng)域，將積累多年的生產(chǎn)工藝經(jīng)驗帶入，實現(xiàn)了快速發(fā)展。公司引入負極材料專業(yè)團隊，整合原有的研發(fā)人員，組建了一支經(jīng)驗豐富、勇于創(chuàng)新的研發(fā)團隊，不斷加大對新技術(shù)、新產(chǎn)品和新工藝的研發(fā)投入，取得了豐碩成果。截至2022年6月30日，公司擁有41項授權(quán)專利，包括10項發(fā)明專利和31項實用新型專利，同時有多項專利處于審核狀態(tài)中。公司在石墨化環(huán)節(jié)，將積累多年的生產(chǎn)工藝經(jīng)驗帶入，在工藝上有較明顯的優(yōu)勢，能夠有效提高生產(chǎn)效率，降低生產(chǎn)成本，并且公司仍在不斷改進工藝，探索更有效的成本控制方法。在石墨化工序前，公司針對性地增加了焙燒工序，該項工藝能夠提高石墨化爐的填裝密度，從而提高生產(chǎn)效率，降低單位成本。相關(guān)工藝優(yōu)勢為公司持續(xù)快速發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)。公司針對負極材料乃至鋰電池行業(yè)進行了充分調(diào)研，在針對市場和客戶需求深刻理解的基礎(chǔ)上，選擇主要的技術(shù)方向和技術(shù)路線，持續(xù)進行技術(shù)儲備。公司持續(xù)同下游知名鋰電池廠商進行深入技術(shù)合作，交流研發(fā)經(jīng)驗，持續(xù)探索在比容量、壓實密度、倍率等方面更為平衡的新一代人造石墨負極材料，公司同時在進行設(shè)備和工藝改進，將焙燒、石墨化、炭化等工序積累的新工藝新裝備應(yīng)用于各種產(chǎn)品的生產(chǎn)，進一步提升原有產(chǎn)品的品質(zhì)，提高產(chǎn)品生產(chǎn)效率。形成了較為突出的技術(shù)和工藝優(yōu)勢。2、客戶優(yōu)勢報告期內(nèi)，公司已進入下游知名行業(yè)如寧德時代、寧德新能源、國軒高科、蜂巢能源、雄韜股份、萬向一二三、欣旺達、遠景動力、瑞浦能源、中興派能等鋰電池廠商的供應(yīng)鏈，并參與新產(chǎn)品開發(fā)，不斷深化合作。同時，公司持續(xù)開拓新客戶，向LG新能源、比亞迪等下游知名鋰離子電池廠商開展送樣檢測，有望未來實現(xiàn)批量供貨。鋰電池廠商與負極材料供應(yīng)商粘性較高，對供應(yīng)商的甄選和管理較為嚴(yán)格。負極材料供應(yīng)商認證周期長，在進入鋰電池廠商供應(yīng)鏈后，通常不會輕易更換。下游客戶選擇供應(yīng)商之前，通常需要經(jīng)過送樣小試、中試、大試、批次穩(wěn)定性等嚴(yán)格復(fù)雜的產(chǎn)品測試程序，最終實現(xiàn)批量供應(yīng)，周期較長。出于對產(chǎn)品性能的穩(wěn)定性和一致性要求，鋰電池的正極材料、負極材料和電解液的體系匹配確定后則不能隨意更換。綜上，報告期內(nèi)，公司已經(jīng)同下游鋰電池行業(yè)知名企業(yè)建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系，且具有較強的粘性，形成了較為明顯的客戶優(yōu)勢。3、成本優(yōu)勢公司的成本優(yōu)勢主要基于一體化生產(chǎn)模式。報告期內(nèi)，相較于同行業(yè)主要企業(yè)，公司負極材料生產(chǎn)全部工序均自主進行，極少采購委托加工服務(wù)，從而減少因委托加工導(dǎo)致的毛利流出。公司能夠控制全部生產(chǎn)流程，進而控制各工序成本，各個工序緊湊分布在同一生產(chǎn)基地，提升了整體生產(chǎn)效率，并減少了運輸支出，降低了生產(chǎn)成本，提高了盈利水平。另外，公司曾長期經(jīng)營人造石墨負極材料石墨化加工業(yè)務(wù)，積累了豐厚的生產(chǎn)工藝、裝備設(shè)計和生產(chǎn)管理經(jīng)驗，在多項核心工藝上均有高效率的獨特設(shè)計，如在石墨化工序前增加焙燒工序，提高了相應(yīng)半成品的振實密度，使后續(xù)石墨化工序能夠以同樣的石墨坩堝數(shù)量裝載更多物料，有效提高了生產(chǎn)效率。尚太科技在負極材料生產(chǎn)工藝上擁有一定后發(fā)優(yōu)勢，能夠采用最新的生產(chǎn)設(shè)備和工藝，吸收先進的設(shè)計理念，避免了傳統(tǒng)負極材料廠商在裝備開發(fā)和工藝開發(fā)上的“彎路”，快速建立了人造石墨負極材料的一體化基地。全新的生產(chǎn)工藝路線對生產(chǎn)效率、運營效率和品質(zhì)保障都具有明顯的帶動效應(yīng)?；趯ω摌O材料、金剛石碳源、石墨化焦等上下游產(chǎn)業(yè)鏈的深刻理解，并考慮傳統(tǒng)碳素生產(chǎn)基地相對集中于北方，公司選擇河北省、山西省作為生產(chǎn)基地所在地，距離主要原材料產(chǎn)地、下游客戶距離較為適中，減少了相應(yīng)運輸支出。2018年起，公司選擇在電力資源相對豐富的山西省晉中市建設(shè)新的生產(chǎn)基地，充分發(fā)揮了相對較低的工業(yè)用電價格優(yōu)勢，有效降低了相應(yīng)成本。綜上，基于公司上述生產(chǎn)經(jīng)營特點，形成了成本優(yōu)勢，在保證穩(wěn)定利潤空間的同時，持續(xù)開拓市場，提高市場份額，推動了負極材料銷售收入快速增長。4、團隊優(yōu)勢公司曾長期經(jīng)營負極材料石墨化加工以及碳素制品生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)，主要人員均在相關(guān)領(lǐng)域從業(yè)多年，具有豐富的管理、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售經(jīng)驗。公司將碳素行業(yè)人才和負極材料行業(yè)人才充分融合，組建了具有豐富經(jīng)驗兼具創(chuàng)新精神的技術(shù)和管理團隊。公司實際控制人歐陽永躍、副總經(jīng)理閔廣益均曾為碳素行業(yè)技術(shù)人員，在裝備設(shè)計、工藝控制等方面均有豐富的從業(yè)經(jīng)驗，在行業(yè)內(nèi)有較高的聲譽。2017年，公司通過社會招聘，引進負極材料研發(fā)、生產(chǎn)領(lǐng)域的專業(yè)人才，將原有碳素專業(yè)與負極材料專業(yè)人才相結(jié)合，組建了公司的核心團隊，構(gòu)建國內(nèi)領(lǐng)先的人造石墨負極材料一體化生產(chǎn)基地，為公司持續(xù)快速發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)，注入了強大動力。5.3公司競爭劣勢1、融資渠道單一經(jīng)過多年經(jīng)營，尚太科技在核心技術(shù)和工藝、成本控制等方面具有突出優(yōu)勢，但由于公司尚未在資本市場掛牌或上市，融資渠道相對單一，面對全國性大型上市公司在負極材料領(lǐng)域的激烈競爭，尚太科技在擴大自身產(chǎn)能、引進優(yōu)秀人才和購置先進設(shè)備方面均需要大量的資金支持。2、高級技術(shù)人才相對缺乏負極材料行業(yè)在我國處于高速發(fā)展階段，市場競爭十分激烈，對相關(guān)技術(shù)人員的需求較大。但同時行業(yè)對于技術(shù)人員的要求也較高。行業(yè)的快速發(fā)展和人才的供給不足，導(dǎo)致高級技術(shù)人才相對缺乏，難以滿足日益擴大的市場需求，一定程度上制約了公司的快速發(fā)展。3、技術(shù)積累有限，產(chǎn)品多樣性相對不足公司為負極材料后發(fā)企業(yè)，同多年從事相關(guān)領(lǐng)域研發(fā)的同行業(yè)公司相比，技術(shù)開發(fā)時間有限，積累有所不足，產(chǎn)品多樣性有所欠缺，對市場的適應(yīng)能力偏弱。面對激烈的市場競爭，需要持續(xù)進行研發(fā)投入和產(chǎn)品開發(fā)，進行技術(shù)積累，以增強公司的綜合競爭力。第6章2023-2028年我國鋰離子電池負極材料行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測未來幾年，負極材料行業(yè)總體將呈現(xiàn)以下發(fā)展趨勢：6.1人造石墨負極材料將持續(xù)占據(jù)鋰電池負極材料的主流人造石墨負極材料符合動力電池和儲能電池對循環(huán)壽命、安全性等要求，因此在相當(dāng)長一段時間內(nèi)仍將是動力電池和儲能電池的主流應(yīng)用方向。根據(jù)高工鋰電的數(shù)據(jù)，2016年我國負極材料出貨量為11.8萬噸，其中人造石墨出貨量達7.9