第一章外匯與匯率第2~3節(jié)

外匯業(yè)務(wù)第一章第2~3節(jié)面具巨匠面具巨匠：181buy/第二節(jié)外匯價(jià)錢(qián)——匯率匯率〔ForeignExchangeRate〕，又稱(chēng)匯價(jià)、外匯行市、外匯牌價(jià)，是兩國(guó)貨幣兌換的比率或外匯的買(mǎi)賣(mài)價(jià)錢(qián)。面具巨匠：181buy/一、匯率的表示方法直接標(biāo)價(jià)法間接標(biāo)價(jià)法美圓標(biāo)價(jià)法交叉標(biāo)價(jià)法面具巨匠：181buy/1.直接標(biāo)價(jià)法〔DirectQuotation〕又叫應(yīng)付標(biāo)價(jià)法，是以一定單位〔1、100、1000、10000〕的外國(guó)貨幣為規(guī)范來(lái)計(jì)算應(yīng)付出多少單位本國(guó)貨幣。就相當(dāng)于計(jì)算購(gòu)買(mǎi)一定單位外幣所應(yīng)付多少本幣，所以叫應(yīng)付標(biāo)價(jià)法。包括中國(guó)在內(nèi)的世界上絕大多數(shù)國(guó)家目前都采用直接標(biāo)價(jià)法。外幣1=本幣X在直接標(biāo)價(jià)法中，外國(guó)貨幣的數(shù)額堅(jiān)持不變，本國(guó)貨幣的數(shù)額隨著貨幣幣值的對(duì)比變化而變動(dòng)。匯率的漲跌與外幣的價(jià)值成正比面具巨匠：181buy/例如，某日中國(guó)國(guó)家外匯管理局報(bào)價(jià)：USD100=CNY827.78JPY100=CNY7.0504HKD100=CNY106.102021-8-26，國(guó)家外匯管理局報(bào)價(jià)：USD100=CNY680.64面具巨匠：181buy/2.間接標(biāo)價(jià)法〔IndirectQuotation〕又稱(chēng)應(yīng)收標(biāo)價(jià)法。它是以一定單位〔如1個(gè)單位〕的本國(guó)貨幣為規(guī)范，來(lái)計(jì)算應(yīng)收假設(shè)干單位的外國(guó)貨幣。歐元、英鎊、澳大利亞元、美圓〔1978年后，除對(duì)英鎊外〕等采用間接標(biāo)價(jià)法。本幣1=外幣X在間接標(biāo)價(jià)法中，本國(guó)貨幣的數(shù)額堅(jiān)持不變，外國(guó)貨幣的數(shù)額隨著貨幣幣值的對(duì)比變化而變動(dòng)。匯率的升跌和外幣的價(jià)值成反比。面具巨匠：181buy/例如，某日倫敦外匯市場(chǎng)GBP1=JPY131.48GBP1=USD1.5447GBP1=SEK1.6000假設(shè)GBP1=USD1.5442面具巨匠：181buy/直接標(biāo)價(jià)法與間接標(biāo)價(jià)法日本USD1=JPY84.69GBP1=JPY131.48EUR1=JPY107.11美國(guó)USD1=JPY84.69USD1=CNY6.7991GBP1=USD1.5447英國(guó)GBP1=JPY131.48GBP1=USD1.5447GBP1=SEK1.6000面具巨匠：181buy/3．美圓標(biāo)價(jià)法是指以一定單位的美圓折合多少其他國(guó)家貨幣單位的標(biāo)價(jià)法。目前世界各大金融中心和各大銀行多運(yùn)用，目的是為了簡(jiǎn)化報(bào)價(jià)并廣泛地比較各種貨幣的匯價(jià)。例如瑞士蘇黎士某銀行面對(duì)其他銀行的詢(xún)價(jià)，報(bào)出的各種貨幣匯價(jià)為：HKD7.7540JPY118.56CAD1.1860面具巨匠：181buy/4、交叉標(biāo)價(jià)法又稱(chēng)套算標(biāo)價(jià)法，也稱(chēng)交叉匯率，是以一定單位的一種外國(guó)貨幣等于多少單位的另一種外國(guó)貨幣來(lái)表示外匯價(jià)錢(qián)的標(biāo)價(jià)方式。這兩種外國(guó)貨幣的匯率是經(jīng)過(guò)它們和某第三國(guó)貨幣間的匯率套算出來(lái)的。

面具巨匠：181buy/直盤(pán)名稱(chēng)最新價(jià)漲跌人民幣6.79910.0010歐元1.27010.0053英鎊1.55360.0089澳元0.88700.0046瑞郎1.0280-0.0023加元1.0567-0.0042港幣7.7764-0.0003日元84.51-0.18新浪財(cái)經(jīng)-外匯2021-8-26finance.sina/money/forex/hq/GBP.shtml面具巨匠：181buy/交叉盤(pán)名稱(chēng)最新價(jià)漲跌歐元英鎊0.8174-0.0012英鎊港幣12.08060.0679英鎊瑞郎1.59730.0058英鎊加元1.64140.0026英鎊日元131.290.47英鎊澳元1.75080.0006英鎊歐元1.22320.0023歐元日元107.330.22澳元日元74.960.23新浪財(cái)經(jīng)-外匯2021-8-26finance.sina/money/forex/hq/GBP.shtml面具巨匠：181buy/不論哪種標(biāo)價(jià)方法，匯率總是貨幣1=貨幣x根底貨幣計(jì)價(jià)貨幣面具巨匠：181buy/二、匯率的根本點(diǎn)〔basicpoint，BP〕按國(guó)際慣例，外匯匯率通常由五位數(shù)字組成，從右邊向左邊數(shù)過(guò)去，第一位稱(chēng)“幾個(gè)點(diǎn)〞，第二位稱(chēng)“幾十個(gè)點(diǎn)〞，以此類(lèi)推。如：USD1=EUR0.9705USD1=JPY119.95USD1=GBP1.5237匯率的最小變化單位為一點(diǎn)，即最后一位數(shù)的一個(gè)數(shù)字變化，如：EUR0.0001JPY0.01GBP0.0001面具巨匠：181buy/GBP1=JPY131.48GBP1=JPY131.49USD1=CAD1.1860USD1=CAD1.1865USD1=CNY6.7981USD1=CNY6.7991USD1=JPY84.69USD1=JPY84.51面具巨匠：181buy/三、匯率的分類(lèi)1.根本匯率與套算匯率根本匯率〔basicrate〕：普通指一國(guó)貨幣與關(guān)鍵貨幣的比價(jià)。套算匯率〔crossrate,也叫交叉匯率〕：從根本匯率套算而來(lái)的匯率。面具巨匠：181buy/面具巨匠：181buy/套算匯率的計(jì)算〔1〕紐約外匯市場(chǎng)：GBP1=USD1.5625USD1=CHF1.6023計(jì)算英鎊兌瑞士法郎的套算匯率?！?〕紐約外匯市場(chǎng)：USD1=JPY108.50USD1=CNY8.0140計(jì)算人民幣對(duì)日元的套算匯率。參考答案〔1〕GBP1=CHF2.5036〔2〕CNY1=JPY13.5388面具巨匠：181buy/2.官方匯率與市場(chǎng)匯率官方匯率(OfficialExchangeRate)市場(chǎng)匯率(MarketExchangeRate)官方匯率只是起中心匯率作用。我國(guó)自1994年1月1日起，我國(guó)實(shí)行以“市場(chǎng)供求為根底的、有管理的浮動(dòng)匯率制度〞〔Managedfloat〕，也開(kāi)場(chǎng)采用市場(chǎng)匯率。黑市匯率(BlackMarketRate)面具巨匠：181buy/3.固定匯率與浮動(dòng)匯率固定匯率(FixedExchangeRate)浮動(dòng)匯率(FloatingExchangeRate)聽(tīng)任外匯市場(chǎng)的供求來(lái)決議的匯率。外幣供過(guò)于求時(shí)，外幣就貶值(Depreciation)，本幣就升值(Appreciation)，外幣的匯率就下??；外幣供不應(yīng)求時(shí)，外幣就升值，本幣就貶值，外幣的匯率就上浮。按照對(duì)浮動(dòng)匯率有無(wú)干涉，又把它分為：“自在浮動(dòng)〞(FreeFloating)或“清潔浮動(dòng)〞〔CleanFloating〕“管理浮動(dòng)〞(ManagedFloating)“骯臟浮動(dòng)〞〔DirtyFloating〕面具巨匠：181buy/4.名義匯率與實(shí)踐匯率名義匯率(NominalExchangeRate)外匯市場(chǎng)上進(jìn)展外匯買(mǎi)賣(mài)的匯率就是名義匯率。實(shí)踐匯率(RealExchangeRate)兩者之間存在如下的近似關(guān)系:實(shí)踐匯率=名義匯率－通貨膨脹率面具巨匠：181buy/5.開(kāi)盤(pán)匯率和收盤(pán)匯率開(kāi)盤(pán)匯率(OpeningRate)，也稱(chēng)開(kāi)盤(pán)價(jià)。是指外匯銀行在一個(gè)營(yíng)業(yè)日剛開(kāi)場(chǎng)營(yíng)業(yè)時(shí)進(jìn)展外匯買(mǎi)賣(mài)所運(yùn)用的匯率。收盤(pán)匯率(ClosingRate)，也稱(chēng)收盤(pán)價(jià)。是指外匯銀行在一個(gè)營(yíng)業(yè)日的外匯買(mǎi)賣(mài)終了時(shí)運(yùn)用的匯率。面具巨匠：181buy/6.電匯匯率、信匯匯率和票匯匯率電匯匯率(TelegraphicTransferRate，T/TRate)。電匯匯率最高。但在匯率動(dòng)搖日益頻繁的今天，人們大多情愿運(yùn)用電匯方式。電匯匯率已成為根本匯率，當(dāng)前各國(guó)公布的外匯牌價(jià)，除另有注明外，普通都是電匯匯率。信匯匯率(MailTransferRate，M/TRate)。信匯匯率比電匯匯率低，但運(yùn)用較少。票匯匯率(DemandDraftRate，D/DRate)。票匯按期限長(zhǎng)短，有短期匯票和長(zhǎng)期匯票之分。面具巨匠：181buy/7.買(mǎi)入?yún)R率、賣(mài)出匯率、現(xiàn)鈔匯率與中間匯率外匯市場(chǎng)上的報(bào)價(jià)普通為雙向報(bào)價(jià)，即同時(shí)報(bào)出買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià)兩個(gè)數(shù)〔總是前一數(shù)字小，后一數(shù)字大〕，由客戶自行決議買(mǎi)賣(mài)方向。買(mǎi)入?yún)R率〔BidRate〕又稱(chēng)為買(mǎi)入價(jià)，是銀行從客戶或其他銀行買(mǎi)入外匯(標(biāo)價(jià)中列于"/"左邊的貨幣，即根底貨幣)時(shí)所運(yùn)用的匯率。賣(mài)出匯率(OfferRate)又稱(chēng)為賣(mài)出價(jià)，是銀行向客戶或其他銀行賣(mài)出外匯(標(biāo)價(jià)中列于“/〞左邊的貨幣，即根底貨幣)時(shí)所運(yùn)用的匯率。面具巨匠：181buy/記?。翰徽摵畏N標(biāo)價(jià)法，匯價(jià)的前一數(shù)字為銀行對(duì)根底貨幣的買(mǎi)入價(jià)，后一數(shù)字為為銀行對(duì)根底貨幣的賣(mài)出價(jià)。外匯銀行等金融機(jī)構(gòu)買(mǎi)賣(mài)外匯是以盈利為目的，因此銀行的外匯賣(mài)出價(jià)必然高于其買(mǎi)入價(jià)。其賣(mài)出價(jià)與買(mǎi)入價(jià)的差價(jià)(Bid/OfferSpread)也稱(chēng)“點(diǎn)差〞，就是其收益。銀行間買(mǎi)賣(mài)的報(bào)價(jià)點(diǎn)差正常為2-3點(diǎn)，銀行〔或買(mǎi)賣(mài)商〕向客戶的報(bào)價(jià)點(diǎn)差依各家情況差別較大，目前國(guó)外保證金買(mǎi)賣(mài)的報(bào)價(jià)點(diǎn)差根本在3-5點(diǎn)，香港在6-8點(diǎn)，國(guó)內(nèi)銀行實(shí)盤(pán)買(mǎi)賣(mài)在10-40點(diǎn)不等。買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià)的差價(jià)越小，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)意味著本錢(qián)越小。面具巨匠：181buy/現(xiàn)鈔匯率銀行在買(mǎi)入外幣現(xiàn)鈔時(shí)，要在外匯買(mǎi)入價(jià)中扣除一定的運(yùn)費(fèi)、郵程利息和保險(xiǎn)費(fèi)開(kāi)支。在我國(guó)外匯銀行的報(bào)價(jià)中，現(xiàn)鈔的賣(mài)出價(jià)與現(xiàn)匯的賣(mài)出價(jià)一樣。中間匯率(MidPoint)又稱(chēng)中間價(jià)。是買(mǎi)入價(jià)與賣(mài)出價(jià)的算術(shù)平均數(shù)，即中間價(jià)=(買(mǎi)入價(jià)+賣(mài)出價(jià))/2。此匯率不適用于普通顧客，報(bào)紙、雜志、電視的外匯行情信息常用用中間匯率。面具巨匠：181buy/貨幣名稱(chēng)現(xiàn)匯買(mǎi)入價(jià)現(xiàn)鈔買(mǎi)入價(jià)賣(mài)出價(jià)基準(zhǔn)價(jià)中行折算價(jià)英鎊1051.511019.041059.951052.591052.59港幣87.2886.5887.6287.4987.49美元678.79673.35681.51680.41680.41瑞士法郎657.86637.55663.14660.58新加坡元499.36483.94503.37501.26瑞典克朗91.1888.3691.9191.58丹麥克朗115.48111.92116.41115.91挪威克朗107.27103.96108.13108.19日元8.01697.76948.08138.03558.0355加拿大元640.5620.73645.65642.63澳大利亞元600.85582.3605.67602.2歐元860.06833.51866.97860.82860.82中國(guó)銀行人民幣對(duì)外幣牌價(jià)表2021-8-26面具巨匠：181buy/例1USD/CNY=6.7879/6.8151

6.7879銀行買(mǎi)入U(xiǎn)SD的價(jià)錢(qián)客戶賣(mài)出USD的價(jià)錢(qián)6.8151銀行賣(mài)出USD的價(jià)錢(qián)客戶買(mǎi)入U(xiǎn)SD〔賣(mài)出CNY〕的價(jià)錢(qián)站在詢(xún)價(jià)者角度：詢(xún)價(jià)者賣(mài)出哪邊的貨幣就用哪邊的價(jià)錢(qián)面具巨匠：181buy/例2GBP/USD=1.2310/1.2315銀行買(mǎi)入英鎊的價(jià)錢(qián)銀行買(mǎi)入美圓的價(jià)錢(qián)銀行賣(mài)出英鎊的價(jià)錢(qián)銀行賣(mài)出美圓的價(jià)錢(qián)客戶賣(mài)出英鎊的價(jià)錢(qián)客戶賣(mài)出美圓的價(jià)錢(qián)客戶買(mǎi)入英鎊的價(jià)錢(qián)客戶買(mǎi)入美圓的價(jià)錢(qián)1.23101.23151.23151.23101.23101.23151.23151.2310面具巨匠：181buy/練習(xí)1．假設(shè)他向中國(guó)銀行訊問(wèn)美圓/歐元的報(bào)價(jià)，回答是：“1.6950/60〞。請(qǐng)問(wèn)：〔1〕中國(guó)銀行以什么匯價(jià)向他買(mǎi)入美圓，賣(mài)出歐元？〔2〕假設(shè)他要買(mǎi)進(jìn)美圓，中國(guó)銀行給他什么匯率？〔3〕假設(shè)他要買(mǎi)進(jìn)歐元，匯率又是多少？面具巨匠：181buy/2．假設(shè)他是銀行，客戶向他訊問(wèn)美圓兌瑞士法郎匯價(jià)，他回答道：“1.4100/10〞。請(qǐng)問(wèn)：〔1〕假設(shè)客戶要把瑞士法郎賣(mài)給他，匯率是多少？〔2〕他以什么匯價(jià)向客戶賣(mài)出瑞士法郎？〔3〕假設(shè)客戶要賣(mài)出美圓，匯率又是多少？面具巨匠：181buy/3．假設(shè)他是銀行，他向客戶報(bào)出美圓兌港幣匯率為7.8057/67，客戶要以港幣向他買(mǎi)進(jìn)100萬(wàn)美圓。請(qǐng)問(wèn)：〔1〕他應(yīng)給客戶什么匯價(jià)？〔2〕假設(shè)客戶以他的上述報(bào)價(jià)，向他購(gòu)買(mǎi)了500萬(wàn)美圓，賣(mài)給他港幣。隨后，他打給一經(jīng)紀(jì)人想買(mǎi)回美圓平倉(cāng)，幾家經(jīng)紀(jì)人的報(bào)價(jià)是：經(jīng)紀(jì)人A：7.8058/65經(jīng)紀(jì)人B：7.8062/70經(jīng)紀(jì)人C：7.8054/60經(jīng)紀(jì)人D：7.8053/63他該同哪一個(gè)經(jīng)紀(jì)人買(mǎi)賣(mài)，對(duì)他最為有利？匯價(jià)是多少？面具巨匠：181buy/4.假設(shè)匯率為：美圓/日元145.30/40英鎊/美圓1.8485/95請(qǐng)問(wèn)某公司以日元買(mǎi)進(jìn)英鎊，匯率是多少？5.根據(jù)下面的匯價(jià)回答以下問(wèn)題：美圓/日元143.40/50美圓/人民幣7.8010/20請(qǐng)問(wèn)某公司以人民幣買(mǎi)進(jìn)日元支付貨款,日元兌人民幣匯價(jià)是多少?面具巨匠：181buy/8.即期匯率與遠(yuǎn)期匯率即期匯率(SpotRate)是指買(mǎi)賣(mài)外匯雙方在成交后兩個(gè)營(yíng)業(yè)日以?xún)?nèi)辦理交割所運(yùn)用的的匯率。交割(delivery)遠(yuǎn)期匯率(ForwardRate)是指買(mǎi)賣(mài)遠(yuǎn)期外匯時(shí)所運(yùn)用的匯率。詳細(xì)是事先由買(mǎi)賣(mài)雙方簽署合同，先商定一個(gè)匯率。到了交割日期〔第二個(gè)營(yíng)業(yè)日以后〕，不論匯率能否有變化，都按預(yù)先商定的匯率進(jìn)展交割。遠(yuǎn)期交割的期限可以是1-12個(gè)月。面具巨匠：181buy/遠(yuǎn)期外匯的匯率與即期匯率相比有能夠有差額，這種差額叫遠(yuǎn)期差價(jià)。差額有三種情況：遠(yuǎn)期匯率比即期匯率高，叫升水(premium)遠(yuǎn)期匯率比即期匯率低，叫貼水(discount)遠(yuǎn)期匯率等于即期匯率，叫平價(jià)(AtPar)。通常在實(shí)踐買(mǎi)賣(mài)中，遠(yuǎn)期匯率不是直接報(bào)出，而是報(bào)出“點(diǎn)數(shù)〞來(lái)表示遠(yuǎn)期的升水?dāng)?shù)或貼水?dāng)?shù)。面具巨匠：181buy/例1，某日巴黎外匯市場(chǎng)：USD1=FRF6.0320/6.03903個(gè)月遠(yuǎn)期美圓P500/7003個(gè)月遠(yuǎn)期USD/FRF是多少？參考答案：6.0820/6.10903個(gè)月遠(yuǎn)期美圓D300/2003個(gè)月遠(yuǎn)期USD/FRF是多少？參考答案：6.0020/6.0190加法減法面具巨匠：181buy/例2，某日美國(guó)紐約外匯市場(chǎng)：USD1=FRF6.3416/6.35043個(gè)月遠(yuǎn)期美圓D10/153個(gè)月遠(yuǎn)期USD/FRF是多少？參考答案：6.3426/6.35193個(gè)月遠(yuǎn)期美圓P15/103個(gè)月遠(yuǎn)期USD/FRF是多少？參考答案：6.3401/6.3489加法減法面具巨匠：181buy/留意通常，銀行報(bào)出的升貼水?dāng)?shù)只需兩位或三位數(shù)不同標(biāo)價(jià)法，遠(yuǎn)期升貼水的含義不同直接標(biāo)價(jià)